一、报告期内公司从事的主要业务　　（一）行业发展状况　　公司所处行业属于汽车零部件制造业，与汽车行业的发展紧密相关。2025年上半年，我国汽车市场延续良好态势，产销量首次双超1500万辆，均同比实现两位数增长，汽车产业活力持续释放。根据中国汽车工业协会数据，2025年上半年，汽车产销分别完成1562.1万辆和1565.3万辆，同比分别增长12.5%和11.4%；　　1、2025年上半年，汽车以旧换新政策持续显效，内需消费活力加快释放，叠加企业新品密集上市、多地车展促销活动火热开展等因素，乘用车市场延续良好态势。1-6月，乘用车产销分别完成1352.2万辆和1353.1万辆，同比分别增长13... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）行业发展状况
　　公司所处行业属于汽车零部件制造业，与汽车行业的发展紧密相关。2025年上半年，我国汽车市场延续良好态势，产销量首次双超1500万辆，均同比实现两位数增长，汽车产业活力持续释放。根据中国汽车工业协会数据，2025年上半年，汽车产销分别完成1562.1万辆和1565.3万辆，同比分别增长12.5%和11.4%；
　　1、2025年上半年，汽车以旧换新政策持续显效，内需消费活力加快释放，叠加企业新品密集上市、多地车展促销活动火热开展等因素，乘用车市场延续良好态势。1-6月，乘用车产销分别完成1352.2万辆和1353.1万辆，同比分别增长13.8%和13%。
　　2、2025年上半年，商用车行业整体延续温和复苏态势。1-6月，商用车产销分别完成209.9万辆和212.2万辆，同比分别增长4.7%和2.6%。在主要品种中，客车和货车当月产销均呈不同程度增长；与上年同期相比，客车产销增速较快，货车产销小幅增长。
　　3、2025年上半年，新能源汽车延续快速增长态势，持续拉动产业转型升级。新能源汽车产销分别完成696.8万辆和693.7万辆，同比分别增长41.4%和40.3%；新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的44.3%，较去年同期的35.2%提升了9.1个百分点。
　　4、2025年上半年，我国汽车出口量仍保持增长，尤其是新能源汽车出口增长迅速。中汽协数据显示，上半年，我国汽车出口308.3万辆，同比增长10.4%。其中，新能源汽车出口106万辆，同比增长75.2%。
　　（二）报告期内公司从事的主要业务
　　公司从事的主要业务为汽车核心零部件产品的研发、生产和销售。公司目前已发展成为行业先进的动力活塞组件系统供应商，公司生产的气缸套、活塞、活塞环、轴瓦等内燃机的核心关键零部件，为全球乘用车、商用车、工程机械、农业机械、船舶工业、发电机组等动力领域提供绿色、环保、节能气缸套及摩擦副的全套解决方案。在汽车电子领域，公司的电控执行器产品已覆盖国内主流供应商体系。在汽车制动系统领域，公司的双金属复合制动鼓产品实现了对传统制动鼓的替代，国内市场占有率进一步提升。
　　公司积极在氢能及燃料电池系统零部件领域展开布局，先后与上海重塑能源科技有限公司、北京氢璞创能科技有限公司、西安交通大学、宇通集团、天朤（江苏）氢能源科技有限公司等单位围绕氢燃料电池系统及核心零部件领域建立了合作关系，完成了对氢燃料电池系统及空压机、双极板、增湿器、氢气循环泵、空气轴承等关键核心零部件进行产业化布局。
　　报告期内，公司的主营业务未发生变化。
　　（三）公司主要产品及其用途
　　1、气缸套业务
　　公司气缸套业务由公司和控股子公司中原内配集团安徽有限责任公司开展，气缸套产销量位居行业前列。内燃机具备燃料适应性好、热效率最高、成本最低、使用范围最广、安全便利等优势，仍是商用车、工程机械、农业机械、船舶工业、发电机组等大型动力装置的主要动力。特别是，混合电动汽车和部分新能源如氢气、甲烷、甲醇等汽车仍需使用气缸套。在燃料多元化和技术路线多样化的背景下，公司持续推动气缸套业务的创新升级，紧紧围绕“多元燃料发动机”这一行业发展趋势，全面深度地参与国内头部主机企业多元燃料内燃机的新项目。
　　目前公司拥有世界500强级的战略合作伙伴，涵盖美国通用、福特、克莱斯勒、康明斯、约翰迪尔、卡特彼勒、底特律柴油机（DDC）、纳威司达、德国奔驰、瑞典沃尔沃、斯堪尼亚、意大利菲亚特等及一汽、东风、上汽、潍柴、重汽、玉柴、长安、一拖、奇瑞、吉利、长城、比亚迪、理想汽车等国内外知名企业，建立了以客户管理为核心的大数据、物联网管理体系。连年获得“优秀供应商”“钻石供应商”“优秀质量奖”“同步研发奖”等诸多客户荣誉。
　　2、活塞业务
　　公司活塞业务由公司和全资子公司中内凯思汽车新动力系统有限公司开展，中内凯思引进德国莱茵金属集团国际先进的钢质活塞制造技术和生产线，采用独特的摩擦焊接技术，生产满足国六（欧Ⅵ）及以上排放标准的钢质活塞。公司生产的钢质活塞相比传统铝活塞，具有高强度、高疲劳性能和轻量化等优势特性，可协助整机有效降低燃油耗和CO排放，同时可满足多种燃料使用场景的应用，如柴油、天然气、甲醇等。公司的活塞产品填补了国内高端钢质活塞市场的空白，可实现与各大主机厂的同步设计、同步研发、同步批产，成为国六中重型发动机市场方向性和必然性的选择。
　　中内凯思秉承科技优先的发展战略，坚持自主创新，自主研发，目前主要客户有一汽锡柴、中国重汽、福田康明斯、潍柴动力、玉柴等国内高端主机厂，近几年连续被中国重汽授予“银牌优秀供应商”“铜牌优秀供应商”，被一汽解放授予“年度优秀供应商”，被福田康明斯授予“新产品开发奖”“最佳质量奖”“零缺陷供应商”等奖项。
　　3、活塞环业务
　　公司活塞环业务主要由控股子公司南京飞燕活塞环股份有限公司和控股孙公司南京理研动力系统零部件有限公司开展。南京飞燕专业生产各类活塞环，是国内活塞环行业最具影响力和竞争力的企业之一，是国家高新技术企业、国家绿色制造示范企业，江苏省绿色工厂、江苏省活塞环工程技术研究中心、南京老字号企业。南京飞燕引进日本、美国、德国、荷兰等国际领先的活塞环加工与检测控制装备，掌握活塞环产品研发设计、材料铸造、表面处理、机械加工等行业先进的关键技术，拥有多项核心技术专利。
　　公司产品为一汽解放、玉柴、潍柴、依维柯、东风、云内动力、全柴、新柴、一拖、常柴、常发等国内主机厂配套，并与MAHLE、FM、KS、KNORR、GEABOCK等国际客户长期合作。
　　南京理研动力系统零部件有限公司由南京飞燕与日本株式会社理研合资成立，南京理研专门设计生产满足国六及以上排放的中重型商用车发动机钢质活塞环，技术和装备水平位居全球行业领先地位。南京理研主要为一汽锡柴、玉柴、中国重汽等客户配套高品质活塞环，依托日本理研和中原内配的强大研发能力，可为国内外客户提供最具竞争力的钢质活塞环产品。
　　4、电控执行器
　　公司控股子公司中原内配（上海）电子科技有限公司专注于汽车电控执行器及其控制器的设计、生产和销售，产品包括汽油机（增压器）尾气阀门电控执行器、柴油机智能型电控执行器、汽油机（增压器）可变截面电控执行器以及控制系统等。公司的汽油机涡轮增压器电控执行器系列产品实现了产品体积小、重量轻、集成度高、成本低的优势，通过更大的关紧压力、更快的加速响应、更高的燃油经济性，减少发动机排放，提高了经济性。公司柴油机智能型电控执行器打破了外资品牌在商用车高端智能电控执行器领域的垄断地位，已获得客户批量采购订单，逐步进入大批量生产阶段，迈入快速发展的轨道。
　　上海公司是国内率先进入国际主流涡轮增压器供应商体系（并在国内主机实现批量供货）的电控执行器生产企业。公司的汽油机（增压器）尾气阀门电控执行器、汽油机（增压器）可变截面电控执行器目前已进入Garrett（盖瑞特）、BorgWarner（博格华纳）、BMTS（博马科技）、上海菱重、长城（蜂巢蔚领）、湖南天雁、宁波丰沃、宁波天力、西菱动力等国内外主流增压器供应商体系，在奇瑞汽车、长城汽车、吉利汽车、长安汽车、比亚迪汽车、上汽乘用车、广汽乘用车等多家国内知名汽车发动机上大批量成功搭载并稳定运行，市场占有率不断攀升。
　　5、双金属制动鼓
　　公司控股子公司河南恒久制动系统有限公司专注于商用车双金属复合制动鼓等汽车制动系统相关产品的研发、生产及销售，致力于为中国重型卡车轻量化提供专业的一体化解决方案。恒久制动双金属复合制动鼓与传统制动鼓相比，具有更轻量化的设计，显著降低整车自重，提升燃油经济性，能够满足汽车行业轻量化发展需求；通过使用双金属复合材料及独创技术，实现了不同材料的完美融合，解决了传统制动鼓易开裂、寿命短的问题，具有更好的耐磨性、散热性和抗衰减性；双金属复合制动鼓具有“不开裂、不掉顶”的特性，确保了极端工况下的制动稳定性。
　　恒久制动的客户开发主要围绕重型车桥公司，现已实现包括中国重汽、一汽解放、东风德纳、陕汽汉德、方盛车桥、青岛青特、山东鹏翔等国内重卡主流车桥公司全覆盖，同时，恒久制动的制动鼓产品也实现了对海外市场的批量供货，进一步拓展海外市场，提升国际竞争力。恒久制动凭借在行业内的研发优势、规模优势及较强的市场竞争力，双金属制动鼓产品的市场地位得到进一步提升。
　　6、超硬材料业务
　　公司控股子公司中原内配集团鼎锐科技有限公司是一家独立研发、生产、销售和技术服务为一体的国家级高新技术企业，主要从事超硬数控刀具、数控刀杆、珩磨砂条、珩磨磨头等工具的设计、研发和制造。鼎锐科技拥有一支研发能力强、技术水平高、实践经验丰富的研究开发团队，为客户提供优质、专业、可靠的产品和技术服务。鼎锐科技的高速切削、超硬刀具广泛应用于多个工业领域，涂层新工艺的突破引领涂层刀具订单大幅提升，展现出强劲的市场竞争力，是国内刀具细分领域的解决方案提供商。
　　7、轴瓦业务
　　公司控股子公司中原内配集团轴瓦股份有限公司研发、生产各类型柴油机和汽油机轴瓦、衬套、止推瓦等系列产品，具有30余年的轴瓦生产历史，同时，轴瓦公司开发的新产品金刚石摩擦垫片，已实现批量生产和销售。公司的轴瓦产品采用了电镀、等离子喷涂、真空溅射等先进的表面处理技术，加工设备和表面处理设备处于国内外尖端水平，是国内同行业中综合实力最强的企业之一。目前公司的客户涵盖乘用车、商用车、工程机械、船舶工业、农业机械等动力领域，产品出口到美洲、欧洲、亚洲等十多个国家与地区，受到客户的良好赞誉。
　　（四）经营模式
　　1、研发模式
　　公司作为国家级高新技术企业，具备较强的研发能力。公司高度重视技术发展和技术储备，持续进行技术创新和产品开发，与客户实现同步研发，切实满足客户需求，引进各领域高素质人才，不断完善研发体系，激发公司创新创造动力，增强公司产品竞争力和市场占有率。
　　公司重视行业发展与技术应用，通过整合研发资源，在上海组建了产业发展研究院，研究范围涵盖内燃机PCU研发中心、新能源研发中心和汽车电子研发中心。此外，公司率先在行业内组建院士工作站、博士后科研工作站，与清华大学、上海交通大学、西安交通大学、山东大学、河南科技大学、上海内燃机研究所等进行项目合作，培养了大批专业技术人才。通过建立合作研发关系，公司在内燃机摩擦副、制动系统、氢燃料电池系统及核心零部件等领域形成了较强的持续研发创新能力。
　　2、采购模式
　　公司设立采购部，负责供应链建设和原材料集中采购管理，并按重要程度对材料实行分级管理。公司已建立完善的材料采购和供应商管理体系，依托公司数字化采购平台，采用公开、透明、科学的方式进行招标寻源、供应商开发、准入；对供应商实行完善的质量体系管理，定期开展供应商二方审核及过程绩效监控；实施采购质量内控制度，分部门开展供应商质量管理、材料质量检验及出入库管理；制定了严格的各层级价格审核制度，由财务、内审相关人员同时参与材料采购价格审核，实现对采购过程公平公正，阳光透明，采购质量及成本的有效控制，保证了公司原材料供应的稳定性。
　　3、生产模式
　　公司采取订单驱动、精益生产的制造模式，首先与客户签订框架合同，按照客户的月度订单由销售部门根据订单并结合产成品的库存情况，编制月度预测计划，经销售、运营等部门评审后，由运营部门编制生产计划并安排组织生产。产品生产完成后，需要经过严格的质量检测，检测合格后，产品按订单及时交货。公司生产车间采用精益生产方式实施生产，气缸套、活塞、电控执行器、制动鼓等产品均大量采用自动化生产线，不断提高智能制造和精益生产能力，降低人员劳动强度，提高生产效率。目前公司已完成上海、北京、合肥、南京、驻马店等产业基地的战略布局，同时加速全球化步伐，加快推进在泰国进行海外生产基地的建设。
　　4、销售模式
　　根据不同的目标市场及客户，公司销售模式分为主机配套直销模式和售后维修代理销售模式：国内主机配套市场采用直送式销售模式；国际主机配套市场采用DDU方式；售后维修市场采用的是区域代理式销售模式，通过经销商在其销售网络区域内销售产品。公司建立了立体的销售网络与服务体系，为客户提供端对端服务，及时响应客户需要。公司高度重视技术营销，不断寻求业务和技术的深度融合，围绕国内外战略客户，通过系统化的项目管理推进技术革新，凭借技术进步显著提升产品的竞争力，使技术真正符合客户的期望与要求，从而提升公司产品市场占有率。
　　（五）公司所处行业地位及主要的业绩影响因素
　　1、公司所处行业地位
　　公司是全球气缸套龙头企业，气缸套产品被认定为制造业单项冠军。公司致力于打造内燃机摩擦副零部件模块化供货模式，持续引领行业发展。公司在保持内燃机核心零部件市场占有率的基础上，在汽车电子和汽车制动系统领域建立了较强的竞争优势，公司的电控执行器产品在乘用车市场占有率显著提升，公司的双金属复合制动鼓产品凭借着技术优势和产品性能，在鼓式制动器领域已处于行业前列。
　　同时，公司积极布局氢能及燃料电池系统相关领域，已构建“氢燃料电池发动机、双极板、空压机、加湿器、氢气循环泵”五大氢能产业格局。未来，公司将在完善和延伸传统汽车零部件产业链条，保持行业龙头地位的同时，坚持“汽车发动机及车身零部件”和“氢能源动力系统及零部件”双线并行的发展路线。
　　2、主要的业绩驱动因素
　　公司积极把握市场机遇，抢占市场份额，拓宽客户渠道，通过优化产品结构与市场布局，不断提升核心竞争力。报告期内，公司气缸套、活塞、制动鼓及电控执行器等核心产品的产销量较上年同期均实现显著增长；同时，公司持续优化资源配置、推进降本增效以及期间费用优化控制工作，进一步增强了盈利水平，实现经营利润稳健增长。

　　二、核心竞争力分析
　　（一）科技研发优势
　　公司是国家级高新技术企业，拥有行业最为齐全的高端科研创新平台，主导制定中国气缸套行业标准，先后组建了国家级企业技术中心、CNAS国家认可实验室、河南省内燃机气缸套摩擦副密封技术与应用重点实验室，率先在行业内组建院士工作站、博士后科研工作站，有效支撑了企业科技创新工作。公司下属子公司安徽公司是国家级高新技术企业，专注于乘用车缸套的研发与生产，在增程式和插电式混动领域具有核心竞争力。公司通过不断的自主创新，在内燃机摩擦副的基础研究、工程研究、装备研究、新型材料、机械加工等多个技术领域均走在行业前沿。
　　公司下属子公司恒久制动是国家级高新技术企业、河南省“瞪羚”企业，曾荣获中国机械工业科技进步二等奖。恒久制动先后组建了河南省轻量化商用车复合材料制动鼓工程技术研发中心、河南省企业技术中心、河南省博士后创新实践基地、商用车台架试验室，拥有各类专利40余项。公司下属子公司上海公司拥有一支由行业精英组成的研发队伍，其中一半以上具有硕士研究生及以上学历，研发的涡轮增压器电控执行器拥有自主知识产权，已获得50多项发明专利，成为国内少有的具备汽车主机厂供货能力的电控执行器专业厂家。
　　2024年，公司通过整合研发资源，在上海组建了产业发展研究院，研究范围涵盖内燃机PCU研发中心、新能源研发中心和汽车电子研发中心。产业发展研究院聚焦前瞻性技术研究、关键技术研发和市场开发，通过加大软硬件投入，开展工程试验，建立并持续丰富应用数据库等举措，着力打造一个集前瞻性、规范性、创新性于一体的研发体系，引领公司战略落地和产业发展。
　　（二）产品结构优势
　　经过多年发展，公司产品从内燃机摩擦副不断拓展到制动系统零部件、汽车电子、氢燃料电池系统及其核心零部件领域，产业链条不断延伸，实现了“汽车发动机及车身零部件”和“氢能源动力系统及零部件”双线并行的发展格局。在原有内燃机摩擦副保持稳定增长的同时，公司制动鼓和电控执行器产品近年来实现了跨越式增长，同时，新能源车型中增程式和插电式混动车型的强劲需求带动了安徽公司乘用车缸套销量的快速增长，给安徽公司发展带来核心增长引擎。
　　从产品配套范围看，公司的产品覆盖乘用车、商用车、工程机械、农业机械、船舶工业、发电机组、摩托、通机等动力领域，以及汽车制动系统领域，能够为客户提供更多的解决方案与产品，具有广泛的不可替代性。从产品生产工艺看，公司拥有多条先进的铸造、机加工、电子电控生产线，具备离心铸造、精密加工、电子电控生产能力。这些生产能力不仅有效保障了公司现有产品的供应、质量和成本竞争优势，还可以通过技术上的协同性，助力公司拓展新型业务，实现公司多元化发展，保证公司的长期可持续发展。
　　（三）产品质量优势
　　公司始终贯彻“质量零缺陷，客户零抱怨”的质量理念，通过制定质量手册，FMEA与控制计划，质量成本管理等规定，明确全流程的管理要求，围绕产品制造的全生命周期开展产品的质控管理工作，实现大质量战略的落地。公司通过建立健全质量巡视巡查制度，专设质量奖、改善奖和0PPM产线建设奖等具体措施，不断提升产品质量。在公司长期不懈的努力下，连年获得诸多客户的“优秀质量奖”“质量标杆企业”等荣誉。质量追求永无止境，公司通过不断提高产品质量，使得公司的制造水平达到世界先进行列。
　　（四）智能制造优势
　　公司作为我国内燃机零部件排头兵领军企业，公司构建了贯穿产业链的智造矩阵：公司凭借“汽车零部件全流程协同管控智能工厂”，入选全国首批卓越级智能工厂，通过“5G+工业互联网”技术实现全流程数字化管理，提升生产效率，降低能耗，并支持柔性化生产以快速响应市场变化；公司下属子公司恒久制动是我国汽车铸件（复合制动鼓）特色生产基地，通过在传统领域不断加快绿色制造工艺创新，充分使用绿色熔炼、绿色物料循环利用、智能化能源监控等创新技术，公司及子公司恒久制动获得国家绿色工厂荣誉称号。安徽公司充分利用乘用车缸套自动化生产线与工业物联网技术，推动生产效率与产品质量双重提升；上海公司的全自动化生产线，显著提高了月产能，有效保证了电控执行器的市场供应。
　　（五）客户资源优势
　　公司是全球领先的动力活塞组件系统供应商和端对端供应链管理服务商，主营产品气缸套产销量位居行业前列，主营摩擦副产品为全球内燃机提供动力保障和技术支持，综合实力稳居行业首位，先后获得国家“制造业单项冠军示范企业”“工业品牌培育示范企业”等荣誉称号。公司凭借产品和服务优势，与各大主机厂建立了长期战略合作关系，拥有显著的市场地位和品牌影响力。
　　经过多年发展，公司开拓了国内外众多优质高端客户，并形成稳定的合作关系，公司长期为潍柴动力、中国重汽、玉柴、一汽锡柴、中国常柴、上汽集团、长安汽车、吉利汽车、奇瑞汽车、比亚迪、东安动力等国内高端内燃机企业提供动力保障及技术支持；为美国福特、通用、诺玛科、康明斯、纳威司达、卡特彼勒、奔驰、爱科、道依茨、约翰迪尔、菲亚特、沃尔沃、福伊特、博克、比泽尔等国际客户提供主机配套服务。公司产品出口美、欧、亚、非、中东60多个国家和地区，公司产品的客户覆盖率正在持续提升。
　　（六）国际合作优势
　　公司致力于汽车零部件产业，长期以来与国内外战略合作伙伴持续展开深度合作。公司与英国吉凯恩集团、德国莱茵金属集团、日本理研建立了长期稳定的合作关系，并不断拓展新业务领域合作。同时，公司分别与吉凯恩集团、日本理研成立合资公司，在高端制造领域合作紧密。通过欧美日知名企业的长期合作，公司培养了一批具备国际交流能力、国际化视野、熟悉国际标准的中高层管理及技术人员，掌握了具有国际先进水平的研发工艺设计、质量管控、生产管理能力，促进了公司的业务良好发展，推动了国际化业务和市场开拓。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、主要原材料价格波动风险
　　公司产品气缸套主要原材料包括生铁、废钢、有色金属和金属炉料等，其中生铁、废钢、钼铁、镍铁、电解铜等原材料的比例最大。如果钢铁、有色金属市场的供求状况发生变化或价格有异常波动，将会直接影响公司的生产成本和盈利水平，从而对公司经营业绩产生不利影响。
　　对策与措施：公司将积极提高市场预测能力、提前规划产能，合理控制原材料库存等措施降低原材料价格波动风险，同时持续优化供应链管理，加强产业链垂直整合能力，通过成本管控措施以及产品价格调整转移部分风险，以降低原材料价格波动对业绩的影响。
　　2、市场风险
　　公司主营产品为汽车发动机核心零部件，其主机配套市场的需求直接受汽车行业景气度，尤其是商用车发展规模的影响。从长期看，商用车行业受国民经济运行波动的影响较大，若未来行业增长趋缓，其下游零部件企业也会受此影响，进而对公司的生产经营产生不利影响。
　　对策与措施：公司将根据市场需求的变化，增加产品链的多样性，通过不同的产品定位和差异化竞争策略，降低市场风险对企业的冲击；同时，公司将持续增加研发投入，保持技术领先优势，以高端产品拓展市场、以持续的质量改善提升品牌影响力；进一步加强同世界知名发动机公司和汽车厂商的战略合作关系，进一步扩大海外市场份额。
　　3、管理风险
　　公司已建立起比较完善和有效的法人治理结构，拥有独立健全的研、产、供、销体系，并根据积累的管理经验制订了一系列行之有效的规章制度，且在实际执行中的效果良好。公司上市后，随着净资产规模进一步增加，生产能力进一步提高，对公司的经营管理能力提出更高的要求，并将增加管理和运作的难度。若公司的生产管理、销售管理、质量控制等能力不能适应公司规模迅速扩张的要求，人才培养、组织模式和管理制度不能进一步健全和完善，将会导致相应的管理风险。
　　对策与措施：创新管理体制，完善管理制度，提高全员执行力；加强监督，健全公司绩效考核体系；完善公司全员职业发展体系，加强各级干部的选拔、培养。通过上述综合措施，进一步提高公司管理的科学化、制度化和规范化。
　　4、出口业务受国际经济环境影响的风险
　　公司主营产品发动机气缸套等汽车零部件，国外市场的销售收入占公司主营业务收入比例较大，属于典型的外向型企业。如果国际经济环境发生重大不利变化，中美贸易摩擦持续升级，将对公司的出口业务带来一定影响。
　　对策与措施：公司将进一步提高品牌知名度，巩固客户关系，持续加强国际市场的品牌建设，凭借公司领先的同步设计、同步开发能力以及卓越的产品质量，进一步在国际市场建立良好的品牌形象。特别是针对中美贸易摩擦，公司将尽最大可能保持海外市场尤其是美国市场份额，包括但不限于采取以下措施：积极与客户接洽、谈判；在美国建立保税区仓库；充分利用泰国生产基地转移出口产能，降低地缘政治风险；尽最大限度推动“降本增效”，提升产品竞争力。
　　5、汇率风险
　　公司产品自营出口主要采用美元结算，在外币货款回收期内以及公司持有外币资产期间，汇率波动可能给公司造成一定的汇兑损益。未来，如果汇率波动较大，将对公司经营业绩产生一定影响。
　　对策与措施：公司将积极利用贸易融资、远期结汇等金融工具，规避汇率风险。同时加强出口产品定价管理，将出口产品的价格同汇率变动紧密联系，建立价格调节机制，转移汇率波动带来的风险。
　　6、商誉减值风险
　　近些年，公司基于战略发展需要，通过并购方式获得技术、资源和市场，在并购过程中产生了商誉。未来若公司所处行业发生重大变化，公司将面临着商誉减值风险，会对公司的财务状况及经营成果带来不利影响。
　　对策与措施：公司将通过持续的技术创新实现工艺改进，进一步细化和完善子公司的经营管理体系，加强集团化财务管控，提升综合应对能力，强化对子公司的经营管理，提升企业经营业绩，降低公司商誉减值风险。
　　7、转型风险
　　公司现已完成氢燃料电池系统及相关零部件领域的布局，在未来实际经营中，氢能项目及相关子公司可能面临宏观经济、行业政策、市场变化、经营管理等方面的不确定因素，技术开发和产业化进程存在不确定性。
　　对策与措施：公司将密切关注氢能市场政策变化、技术迭代等关键因素，注重技术研发、市场开发及人才引进等核心问题，遵循积极、谨慎的原则建立完善的投资决策机制、内部管理制度，加强风险防范与控制。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求　　（一）行业发展状况　　公司所处行业属于汽车零部件制造业，与汽车行业的发展紧密相关。2024年，中国汽车产业继续发挥国民经济支柱产业的重要作用，叠加国家“两新”政策和地方补贴落实发力，共同激发了汽车终端消费活力，汽车行业稳中有进。　　2024年，我国汽车产销累计完成3,128.2万辆和3,143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5%，产销量再创新高。　　1、商用车市场情况　　2024年，由于投资减弱加之当前运价依然偏低，终端市场换车需求动力不足，商用车市场表现... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求
　　（一）行业发展状况
　　公司所处行业属于汽车零部件制造业，与汽车行业的发展紧密相关。2024年，中国汽车产业继续发挥国民经济支柱产业的重要作用，叠加国家“两新”政策和地方补贴落实发力，共同激发了汽车终端消费活力，汽车行业稳中有进。
　　2024年，我国汽车产销累计完成3,128.2万辆和3,143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5%，产销量再创新高。
　　1、商用车市场情况
　　2024年，由于投资减弱加之当前运价依然偏低，终端市场换车需求动力不足，商用车市场表现相对疲弱。2024年，商用车产销分别完成380.5万辆和387.3万辆，同比分别下降5.8%和3.9%。
　　从分车型产销情况看，2024年，货车产销分别完成329.7万辆和336.2万辆，同比分别下降6.8%和5%；客车产销分别完成50.8万辆和51.1万辆，同比分别增长2%和3.9%。从细分车型来看，2024年，货车细分品种中的重型货车销售约90.17万辆，同比下降1%。
　　2、乘用车市场情况
　　2024年上半年，乘用车市场表现欠佳，下半年在政策利好下乘用车市场产销发力回升，终端市场表现更为突出，有效拉动汽车行业整体增长。2024年，乘用车产销分别完成 2,747.7万辆和 2,756.3万辆，同比分别增长5.2%和5.8%。
　　3、新能源车市场情况
　　2024年，在政策利好、供给丰富、价格降低和基础设施持续改善等多重因素共同作用下，新能源汽车持续增长，产销量突破1000万辆。2024年，新能源汽车产销分别完成1,288.8万辆和1,286.6万辆，同比分别增长34.4%和35.5%。
　　（二）公司所处行业地位
　　公司是全球气缸套龙头企业，气缸套产品被认定为制造业单项冠军。公司致力于打造内燃机摩擦副零部件模块化供货模式，持续引领行业发展。公司在保持内燃机核心零部件市场占有率的基础上，在汽车电子和汽车制动系统领域建立了较强的竞争优势，公司的电控执行器产品在乘用车市场占有率显著提升，公司的双金属复合制动鼓产品凭借着技术优势和产品性能，在鼓式制动器领域已处于行业前列。
　　同时，公司积极布局氢能及燃料电池系统相关领域，已构建“氢燃料电池发动机、双极板、空压机、加湿器、氢气循环泵”五大氢能产业格局。未来，公司将在完善和延伸传统汽车零部件产业链条，保持行业龙头地位的同时，坚持“汽车发动机及车身零部件”和“氢能源动力系统及零部件”双线并行的发展路线。
　　（三）公司经营情况与主要业绩驱动因素
　　2024年，公司所处的汽车零部件行业延续了稳中向好的发展态势。公司着力推动高质量营销与高质量发展，坚定不移加快转型升级和机制变革，全力推动技术创新和技术储备，坚持精益生产和降本增效，紧抓市场机遇，抢占市场份额，不断优化产品和市场结构。同时，公司积极对标优秀汽车零部件企业，在研发、销售、供应链、人才梯队等关键领域进行变革，不断激发内生动力，积蓄发展势能、打造产业生态、赋能转型发展。
　　报告期内，公司实现营业收入 331,013.87万元，较去年同期增长15.57%，实现归属于上市公司股东的净利润20,390.72万元，较去年同期减少34.37%。净利润下滑的主要原因是公司全资孙公司Incodel Holding LLC由于受美国关税政策的不确定性影响，公司预计未来Incodel Holding LLC相关产品的生产地逐步转移到泰国，采购成本将上升。公司根据对 Incodel Holding LLC未来经营情况的分析预测，基于审慎性原则，对收购Incodel Holding LLC100%股权时形成的商誉计提减值准备12,022.25万元。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求
　　（一）公司主营业务
　　公司从事的主要业务为汽车核心零部件产品的研发、生产和销售。公司目前已发展成为行业先进的动力活塞组件系统供应商，公司生产的气缸套、活塞、活塞环、轴瓦等内燃机的核心关键零部件，为全球乘用车、商用车、工程机械、农业机械、船舶工业、发电机组等动力领域提供绿色、环保、节能气缸套及摩擦副的全套解决方案。在汽车电子领域，公司的电控执行器产品已覆盖国内主流供应商体系。在汽车制动系统领域，公司的双金属复合制动鼓产品实现了对传统制动鼓的替代，国内市场占有率进一步提升。
　　公司积极在氢能及燃料电池系统零部件领域展开布局，先后与上海重塑能源科技有限公司、北京氢璞创能科技有限公司、西安交通大学、宇通集团、天朤（江苏）氢能源科技有限公司等单位围绕氢燃料电池系统及核心零部件领域建立了合作关系，完成了对氢燃料电池系统及空压机、双极板、增湿器、氢气循环泵、空气轴承等关键核心零部件进行产业化布局。
　　报告期内，公司的主营业务未发生变化。
　　（二）公司主要产品
　　1、气缸套业务
　　公司气缸套业务由公司和控股子公司中原内配集团安徽有限责任公司开展，气缸套产销量位居行业前列。内燃机具备燃料适应性好、热效率最高、成本最低、使用范围最广、安全便利等优势，仍是商用车、工程机械、农业机械、船舶工业、发电机组等大型动力装置的主要动力。同时，汽车领域的混合动力也是目前新能源汽车的主要形式之一。在燃料多元化和技术路线多样化的背景下，公司持续推动气缸套业务的创新升级，紧紧围绕“多元燃料发动机”这一行业发展趋势，全面深度地参与国内头部主机企业多元燃料内燃机的新项目。
　　目前公司拥有世界500强级的战略合作伙伴，涵盖美国通用、福特、克莱斯勒、康明斯、约翰迪尔、卡特彼勒、底特律柴油机（DDC）、纳威司达、德国奔驰、瑞典沃尔沃、斯堪尼亚、意大利菲亚特等及一汽、东风、上汽、潍柴、重汽、玉柴、长安、一拖、奇瑞、吉利、长城、比亚迪、理想汽车等国内外知名企业，建立了以客户管理为核心的大数据、物联网管理体系。连年获得“优秀供应商”“钻石供应商”“优秀质量奖”“同步研发奖”等诸多客户荣誉。
　　2、活塞业务
　　公司活塞业务由公司和全资子公司中内凯思汽车新动力系统有限公司开展，中内凯思引进德国莱茵金属集团国际先进的钢质活塞制造技术和生产线，采用独特的摩擦焊接技术，生产满足国六（欧Ⅵ）及以上排放标准的钢质活塞。公司生产的钢质活塞相比传统铝活塞，具有高强度、高疲劳性能和轻量化等优势特性，可协助整机有效降低燃油耗和CO排放，同时可满足多种燃料使用场景的应用，如柴油、天然气、甲醇等。公司的活塞产品填补了国内高端钢质活塞市场的空白，可实现与各大主机厂的同步设计、同步研发、同步批产，成为国六中重型发动机市场方向性和必然性的选择。
　　中内凯思秉承科技优先的发展战略，坚持自主创新，自主研发，目前主要客户有一汽锡柴、中国重汽、福田康明斯、潍柴动力、玉柴等国内高端主机厂，近几年连续被中国重汽授予“银牌优秀供应商”“铜牌优秀供应商”，被一汽解放授予“年度优秀供应商”，被福田康明斯授予“新产品开发奖”“最佳质量奖”“零缺陷供应商”等奖项。
　　3、活塞环业务
　　公司活塞环业务主要由控股子公司南京飞燕活塞环股份有限公司和控股孙公司南京理研动力系统零部件有限公司开展。南京飞燕专业生产各类活塞环，是国内活塞环行业最具影响力和竞争力的企业之一，是国家高新技术企业、国家绿色制造示范企业，江苏省绿色工厂、江苏省活塞环工程技术研究中心、南京老字号企业。南京飞燕引进日本、美国、德国、荷兰等国际领先的活塞环加工与检测控制装备，掌握活塞环产品研发设计、材料铸造、表面处理、机械加工等行业先进的关键技术，拥有多项核心技术专利。公司产品为一汽解放、玉柴、潍柴、依维柯、东风、云内动力、全柴、新柴、一拖、常柴、常发等国内主机厂配套，并与MAHLE、FM、KS、KNORR、GEA BOCK等国际客户长期合作。
　　南京理研动力系统零部件有限公司由南京飞燕与日本株式会社理研合资成立，南京理研专门设计生产满足国六及以上排放的中重型商用车发动机钢质活塞环，技术和装备水平位居全球行业领先地位。南京理研主要为一汽锡柴、玉柴、中国重汽等客户配套高品质活塞环，依托日本理研和中原内配的强大研发能力，可为国内外客户提供最具竞争力的钢质活塞环产品。
　　4、电控执行器
　　公司控股子公司中原内配（上海）电子科技有限公司专注于汽车电控执行器及其控制器的设计、生产和销售，产品包括汽油机（增压器）尾气阀门电控执行器、柴油机智能型电控执行器、汽油机（增压器）可变截面电控执行器以及控制系统等。公司的汽油机涡轮增压器电控执行器系列产品实现了产品体积小、重量轻、集成度高、成本低的优势，通过更大的关紧压力、更快的加速响应、更高的燃油经济性，减少发动机排放，提高了经济性。公司柴油机智能型电控执行器打破了外资品牌在商用车高端智能电控执行器领域的垄断地位，已获得客户批量采购订单，逐步进入大批量生产阶段，迈入快速发展的轨道。
　　上海公司是国内率先进入国际主流涡轮增压器供应商体系（并在国内主机实现批量供货）的电控执行器生产企业。公司的汽油机（增压器）尾气阀门电控执行器、汽油机（增压器）可变截面电控执行器目前已进入 Garrett（盖瑞特）、BorgWarner（博格华纳）、BMTS（博马科技）、上海菱重、长城（蜂巢蔚领）、湖南天雁、宁波丰沃、宁波天力、西菱动力等国内外主流增压器供应商体系，在奇瑞汽车、长城汽车、吉利汽车、长安汽车、比亚迪汽车、上汽乘用车、广汽乘用车等多家国内知名汽车发动机上大批量成功搭载并稳定运行，市场占有率不断攀升。
　　5、双金属制动鼓
　　公司控股子公司河南恒久制动系统有限公司专注于商用车双金属复合制动鼓等汽车制动系统相关产品的研发、生产及销售，致力于为中国重型卡车轻量化提供专业的一体化解决方案。恒久制动双金属复合制动鼓与传统制动鼓相比，具有更轻量化的设计，显著降低整车自重，提升燃油经济性，能够满足汽车行业轻量化发展需求；通过使用双金属复合材料及独创技术，实现了不同材料的完美融合，解决了传统制动鼓易开裂、寿命短的问题，具有更好的耐磨性、散热性和抗衰减性；双金属复合制动鼓具有“不开裂、不掉顶”的特性，确保了极端工况下的制动稳定性。
　　恒久制动的客户开发主要围绕重型车桥公司，现已实现包括中国重汽、一汽解放、东风德纳、陕汽汉德、方盛车桥、青岛青特、山东鹏翔等国内重卡主流车桥公司全覆盖，同时，恒久制动的制动鼓产品也实现了对海外市场的批量供货，进一步拓展海外市场，提升国际竞争力。恒久制动凭借在行业内的研发优势、规模优势及较强的市场竞争力，双金属制动鼓产品的市场地位得到进一步提升。
　　6、其他
　　（1）公司控股子公司中原内配集团鼎锐科技有限公司是一家独立研发、生产、销售和技术服务为一体的国家级高新技术企业，主要从事超硬数控刀具、数控刀杆、珩磨砂条、珩磨磨头等工具的设计、研发和制造。鼎锐科技拥有一支研发能力强、技术水平高、实践经验丰富的研究开发团队，为客户提供优质、专业、可靠的产品和技术服务。鼎锐科技的高速切削、超硬刀具广泛应用于多个工业领域，涂层新工艺的突破引领涂层刀具订单大幅提升，展现出强劲的市场竞争力，是国内刀具细分领域的解决方案提供商。
　　（2）公司控股子公司中原内配集团轴瓦股份有限公司研发、生产各类型柴油机和汽油机轴瓦、衬套、止推瓦等系列产品，具有30余年的轴瓦生产历史，同时，轴瓦公司开发的新产品金刚石摩擦垫片，已实现批量生产和销售。公司的轴瓦产品采用了电镀、等离子喷涂、真空溅射等先进的表面处理技术，加工设备和表面处理设备处于国内外尖端水平，是国内同行业中综合实力最强的企业之一。目前公司的客户涵盖乘用车、商用车、工程机械、船舶工业、农业机械等动力领域，产品出口到美洲、欧洲、亚洲等十多个国家与地区，受到客户的良好赞誉。
　　（三）经营模式
　　1、研发模式
　　公司作为国家级高新技术企业，具备较强的研发能力。公司高度重视技术发展和技术储备，持续进行技术创新和产品开发，与客户实现同步研发，切实满足客户需求，引进各领域高素质人才，不断完善研发体系，激发公司创新创造动力，增强公司产品竞争力和市场占有率。
　　公司重视行业发展与技术应用，通过整合研发资源，在上海组建了产业发展研究院，研究范围涵盖内燃机PCU研发中心、新能源研发中心和汽车电子研发中心。此外，公司率先在行业内组建院士工作站、博士后科研工作站，与清华大学、上海交通大学、西安交通大学、山东大学、河南科技大学、上海内燃机研究所等进行项目合作，培养了大批专业技术人才。通过建立合作研发关系，公司在内燃机摩擦副、制动系统、氢燃料电池系统及核心零部件等领域形成了较强的持续研发创新能力。
　　2、采购模式
　　公司设立采购部，负责供应链建设和原材料集中采购管理，并按重要程度对材料实行分级管理。公司已建立完善的材料采购和供应商管理体系，依托公司数字化采购平台，采用公开、透明、科学的方式进行招标寻源、供应商开发、准入；对供应商实行完善的质量体系管理，定期开展供应商二方审核及过程绩效监控；实施采购质量内控制度，分部门开展供应商质量管理、材料质量检验及出入库管理；制定了严格的各层级价格审核制度，由财务、内审相关人员同时参与材料采购价格审核，实现对采购过程公平公正，阳光透明，采购质量及成本的有效控制，保证了公司原材料供应的稳定性。
　　3、生产模式
　　公司采取订单驱动、精益生产的制造模式，首先与客户签订框架合同，按照客户的月度订单由销售部门根据订单并结合产成品的库存情况，编制月度预测计划，经销售、运营等部门评审后，由运营部门编制生产计划并安排组织生产。产品生产完成后，需要经过严格的质量检测，检测合格后，产品按订单及时交货。公司生产车间采用精益生产方式实施生产，气缸套、活塞、电控执行器、制动鼓等产品均大量采用自动化生产线，不断提高智能制造和精益生产能力，降低人员劳动强度，提高生产效率。目前公司已完成上海、北京、合肥、南京、驻马店等产业基地的战略布局，同时加速全球化步伐，加快推进在泰国进行海外生产基地的建设。
　　4、销售模式
　　根据不同的目标市场及客户，公司销售模式分为主机配套直销模式和售后维修代理销售模式：国内主机配套市场采用直送式销售模式；国际主机配套市场采用DDU方式；售后修市场采用的是区域代理式销售模式，通过经销商在其销售网络区域内销售产品。公司建立了立体的销售网络与服务体系，为客户提供端对端服务，及时响应客户需要。公司高度重视技术营销，不断寻求业务和技术的深度融合，围绕国内外战略客户，通过系统化的项目管理推进技术革新，凭借技术进步显著提升产品的竞争力，使技术真正符合客户的期望与要求，从而提升公司产品市场占有率。
　　（四）产能情况
　　截至报告期末，公司拥有32条气缸套铸造生产线，167条高精度气缸套流水生产线，年产能7,500万只；5条活塞生产线，年产能150万只；12条活塞环铸造线，8条活塞环电镀线，活塞环年产能 1.6亿片；4条电控执行器生产线，年产能450万只；7条双金属制动鼓旋压线，5条双金属制动鼓铸造线、13条双金属制动鼓机加工线，年产能140万只。
　　同比变化30%以上的原因说明
　　本期主营产品活塞产销量较去年同期大幅下降，主要是由于天然气价格下行，国内重卡气体机渗透率增长较快，重卡柴油机市场份额相应收缩，导致公司柴油机配套活塞产品需求承压。
　　本期主营业务产品电控执行器产销量较去年同期增加较大，主要是公司控股子公司中原内配（上海）电子科技有限公司在报告期内积极开拓市场，产品市场份额显著提升，产销量实现同比大幅增长。
　　本期主营业务产品制动鼓产销量较去年同期增加较大，主要是公司控股子公司河南恒久制动系统有限公司2023年11月开始纳入合并范围，2023年只有11、12月并表；同时，恒久制动在报告期内积极开拓客户，抢占市场，产销量得到大幅增长。
　　零部件销售模式
　　根据不同的目标市场及客户，公司销售模式分为主机配套直销模式和售后维修代理销售模式：国内主机配套市场采用直送式销售模式；国际主机配套市场采用DDU方式；售后维修市场采用的是区域代理式销售模式，通过经销商在其销售网络区域内销售产品。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求
　　（一）科技研发优势
　　公司是国家级高新技术企业，拥有行业最为齐全的高端科研创新平台，主导制定中国气缸套行业标准，先后组建了国家级企业技术中心、CNAS国家认可实验室、河南省内燃机气缸套摩擦副密封技术与应用重点实验室，率先在行业内组建院士工作站、博士后科研工作站，有效支撑了企业科技创新工作。公司下属子公司安徽公司是国家级高新技术企业，专注于乘用车缸套的研发与生产，在增程式和插电式混动领域具有核心竞争力。公司通过不断的自主创新，在内燃机摩擦副的基础研究、工程研究、装备研究、新型材料、机械加工等多个技术领域均走在行业前沿。
　　公司下属子公司恒久制动是国家级高新技术企业、河南省“瞪羚”企业，曾荣获中国机械工业科技进步二等奖。恒久制动先后组建了河南省轻量化商用车复合材料制动鼓工程技术研发中心、河南省企业技术中心、河南省博士后创新实践基地、商用车台架试验室，拥有各类专利 40余项。公司下属子公司上海公司拥有一支由行业精英组成的研发队伍，其中一半以上具有硕士研究生及以上学历，研发的涡轮增压器电控执行器拥有自主知识产权，已获得 50多项发明专利，成为国内少有的具备汽车主机厂供货能力的电控执行器专业厂家。
　　2024年，公司通过整合研发资源，在上海组建了产业发展研究院，研究范围涵盖内燃机PCU研发中心、新能源研发中心和汽车电子研发中心。产业发展研究院聚焦前瞻性技术研究、关键技术研发和市场开发，通过加大软硬件投入，开展工程试验，建立并持续丰富应用数据库等举措，着力打造一个集前瞻性、规范性、创新性于一体的研发体系，引领公司战略落地和产业发展。
　　（二）产品结构优势
　　经过多年发展，公司产品从内燃机摩擦副不断拓展到制动系统零部件、汽车电子、氢燃料电池系统及其核心零部件领域，产业链条不断延伸，实现了“汽车发动机及车身零部件”和“氢能源动力系统及零部件”双线并行的发展格局。在原有内燃机摩擦副保持稳定增长的同时，公司制动鼓和电控执行器产品近年来实现了跨越式增长，同时，新能源车型中增程式和插电式混动车型的强劲需求带动了安徽公司乘用车缸套销量的快速增长，给安徽公司发展带来核心增长引擎。
　　从产品配套范围看，公司的产品覆盖乘用车、商用车、工程机械、农业机械、船舶工业、发电机组、摩托、通机等动力领域，以及汽车制动系统领域，能够为客户提供更多的解决方案与产品，具有广泛的不可替代性。从产品生产工艺看，公司拥有多条先进的铸造、机加工、电子电控生产线，具备离心铸造、精密加工、电子电控生产能力。这些生产能力不仅有效保障了公司现有产品的供应、质量和成本竞争优势，还可以通过技术上的协同性，助力公司拓展新型业务，实现公司多元化发展，保证公司的长期可持续发展。
　　（三）产品质量优势
　　公司始终贯彻“质量零缺陷，客户零抱怨”的质量理念，通过制定质量手册，FMEA与控制计划，质量成本管理等规定，明确全流程的管理要求，围绕产品制造的全生命周期开展产品的质控管理工作，实现大质量战略的落地。公司通过建立健全质量巡视巡查制度，专设质量奖、改善奖和0PPM产线建设奖等具体措施，不断提升产品质量。在公司长期不懈的努力下，连年获得诸多客户的“优秀质量奖”“质量标杆企业”等荣誉。质量追求永无止境，公司通过不断提高产品质量，使得公司的制造水平达到世界先进行列。
　　（四）智能制造优势
　　公司作为我国内燃机零部件排头兵领军企业，公司构建了贯穿产业链的智造矩阵：公司凭借“汽车零部件全流程协同管控智能工厂”，入选全国首批卓越级智能工厂，通过“5G+工业互联网”技术实现全流程数字化管理，提升生产效率，降低能耗，并支持柔性化生产以快速响应市场变化；公司下属子公司恒久制动是我国汽车铸件（复合制动鼓）特色生产基地，通过在传统领域不断加快绿色制造工艺创新，充分使用绿色熔炼、绿色物料循环利用、智能化能源监控等创新技术，公司及子公司恒久制动获得国家绿色工厂荣誉称号。安徽公司充分利用乘用车缸套自动化生产线与工业物联网技术，推动生产效率与产品质量双重提升；上海公司的全自动化生产线，显著提高了月产能，有效保证了电控执行器的市场供应。
　　（五）客户资源优势
　　公司是全球领先的动力活塞组件系统供应商和端对端供应链管理服务商，主营产品气缸套产销量位居行业前列，主营摩擦副产品为全球内燃机提供动力保障和技术支持，综合实力稳居行业首位，先后获得国家“制造业单项冠军示范企业”“工业品牌培育示范企业”等荣誉称号。公司凭借产品和服务优势，与各大主机厂建立了长期战略合作关系，拥有显著的市场地位和品牌影响力。
　　经过多年发展，公司开拓了国内外众多优质高端客户，并形成稳定的合作关系，公司长期为潍柴动力、中国重汽、玉柴、一汽锡柴、中国常柴、上汽集团、长安汽车、吉利汽车、奇瑞汽车、比亚迪、东安动力等国内高端内燃机企业提供动力保障及技术支持；为美国福特、通用、诺玛科、康明斯、纳威司达、卡特彼勒、奔驰、爱科、道依茨、约翰迪尔、菲亚特、沃尔沃、福伊特、博克、比泽尔等国际客户提供主机配套服务。公司产品出口美、欧、亚、非、中东60多个国家和地区，公司产品的客户覆盖率正在持续提升。
　　（六）国际合作优势
　　公司致力于汽车零部件产业，长期以来与国内外战略合作伙伴持续展开深度合作。公司与英国吉凯恩集团、德国莱茵金属集团、日本理研建立了长期稳定的合作关系，并不断拓展新业务领域合作。2024年，公司为丰富和完善氢能产业链上的布局，加速推进公司氢能业务发展，双方将在固态储氢系统方面开展深度战略合作，充分发挥各自优势，共同扩展固态储氢系统的应用范围，助力国内外氢能产业快速发展。
　　同时，公司分别与吉凯恩集团、日本理研成立合资公司，在高端制造领域合作紧密。通过与欧美日知名企业的长期合作，公司培养了一批具备国际交流能力、国际化视野、熟悉国际标准的中高层管理及技术人员，掌握了具有国际先进水平的研发工艺设计、质量管控、生产管理能力，促进了公司的业务良好发展，推动了国际化业务和市场开拓。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　事非经过不知难，成如容易却艰辛。2024年，世界经济复苏乏力，保护主义壁垒高筑，地缘政治冲突和国际贸易摩擦频发，国内有效需求不足，新旧动能转换阵痛释放。面对复杂局面，党中央因时因势加强宏观调控，打出强有力的政策组合拳，推动经济运行明显回升，社会信心有效提振。在这一背景下，汽车产业加快转型升级步伐，高质量发展稳步推进。全年汽车产销量稳中有进，展现出强劲的发展韧性和活力，成为拉动经济增长的重要引擎。2024年，我国汽车产销量双双突破3100万辆大关，连续16年蝉联全球第一，进一步巩固了我国在全球汽车市场中的领先地位。
　　躬身笃行，砥砺奋进。2024年，面对全球经济的不确定性以及汽车行业的激烈竞争，公司全体同仁凝心聚力，迎难而上。公司积极推动内外交流，深化合作；精准把握市场脉搏，全力抢占订单；加速推进重点项目，稳步提升产能。在国际与国内市场的双轮驱动下，公司全面践行“高质量营销”理念，确保各产业模块在“质”与“量”上协同发展。
　　2024年，公司主导产业气缸套业务始终坚实稳固，“以品牌稳市场，以交流促合作”的新模式为公司经营指标持续向好当好先锋、铺路架桥；汽车电子、制动鼓、轴瓦、刀具等业务模块均实现跨越式增长，为公司稳基础、固优势、强韧性、保增长注入了强劲动力；氢能产业项目拓市场、搞研发、建产线、抓批产、建园区、育人才继续一体推进，加速氢能集群发展新进程；公司首家海外工厂——飞德利特汽车零部件（泰国）有限公司产线建设有序推进，全马力开启海外建厂新征程。
　　报告期内，公司实现营业收入 331,013.87万元，较去年同期增长15.57%，实现归属于上市公司股东的净利润20,390.72万元，较去年同期减少34.37%。净利润下滑的主要原因是公司全资孙公司 Incodel Holding LLC由于受美国关税政策的不确定性影响，公司预计未来Incodel Holding LLC相关产品的生产地逐步转移到泰国，采购成本将上升。公司根据对 Incodel Holding LLC未来经营情况的分析预测，基于审慎性原则，对收购Incodel Holding LLC100%股权时形成的商誉计提减值准备12,022.25万元。
　　（一）巩固专业优势，构筑未来发展新动能
　　1、专注产品质量，打造核心优势
　　2024年，公司持续推进“0PPM生产线”活动，将质量“零缺陷”文化向深、向实扎根。通过这些活动，公司生产班组的制造执行能力、工艺团队的技术改善能力、设备团队的生产保障能力均得到了极大加强。公司始终将产品质量“零缺陷”作为孜孜以求的目标，通过硬件升级、质量管理体系落地以及各种持续推进的质量活动，来确保产品质量的不断提升，满足客户的需求和期望，为公司的持续发展注入源源不断的活力。
　　2、推进数智化改革，加码智能制造
　　2024年，公司加大力度
　　把数字化、智能化技术和自动化设备应用到制造生产线上，助力智能制造的全面普及。公司在创新领域持续取得突破，优化了铸造生产环节的核心流程，提高机加工生产线自动化水平，在减少员工劳动强度的同时大幅提升生产效率，降低生产成本，推动生产运行换挡提速。
　　通过智能化建设提升企业核心竞争力，为传统制造行业向数字化、智能化方向的转型升级提供技术支撑和模式示范。
　　3、坚持技术创新，扩大领先优势
　　2024年，公司组建产业发展研究院，研究范围涵盖内燃机PCU （气缸套、活塞、活塞环）研发中心、新能源研发中心和汽车电子研发中心。产业发展研究院聚焦前瞻性技术研究、关键技术研发和市场开发，通过加大软硬件投入，开展工程试验，建立并持续丰富应用数据库等举措，着力打造一个集前瞻性、规范性、创新性于一体的研发体系，引领公司战略落地和全产业发展，扩大公司的领先优势，为百年企业构建新引擎。
　　（二）子公司快速发展，打开全产业发展新格局
　　（1）恒久制动彰显综合实力
　　2024年，恒久制动的双金属复合制动鼓销量90万只，较上年度实现大幅度增长。公司成功收购恒久制动后，依托在技术和工艺方面的协同性，恒久制动生产过程中的瓶颈工序得以优化，生产效率大幅提升。同时，恒久制动不断加大研发力度，提高产品的性能指标，降低产品的制造成本，使得双金属复合制动鼓在国内细分市场占有率得以持续提升。恒久制动凭借双金属铸造优势，向市场推出双金属制动盘，恒久制动的双金属复合制动鼓、复合制动盘等均为国内首创，打破了国外的技术垄断，拥有独立知识产权，产品实力达到国际领先水平。随着新产品市场知名度不断提升，恒久制动产品的市场竞争力将得到进一步加强，为公司未来的发展打造新的增长点。
　　（2）安徽公司持续高速增长
　　2024年，安徽公司实现了连续七年高速增长，营业收入和净利润较2023年更上一个台阶，展示出了强劲的发展势头。安徽公司的高速发展主要得益于：一方面，安徽公司抓住新能源汽车市场增长的机遇，不断提高在理想汽车增程式车型和比亚迪混动车型的供货份额，占据优势地位，同时积极开拓新能源客户，新获上汽通用新能源汽车、赛力斯新能源汽车的定点项目。另一方面，在传统内燃机市场，安徽公司全力抢占客户，实现在长安汽车、上汽通用、广汽集团的阶段性突破，充分发挥双线作战的战略落地能力，进一步巩固市场优势，扩大业务规模。安徽公司的高度自动化生产模式和卓越的精益生产管理方式在市场快速扩张中起到了重要作用，未来，随着安徽公司生产智能化程度不断加强，产能持续扩大，其市场占有率和盈利能力将得到进一步增强。
　　（3）上海公司展现发展活力
　　2024年，上海公司的盈利能力和产品市场占有率较上年得到进一步提升，实现了国内自主品牌主机业务全覆盖，产品性能得到了市场广泛认可。同时，上海公司通过进入 Garrett（盖瑞特）、BorgWarner（博格华纳）等外资客户全球采购平台，不断开拓合资车企和外资车企市场业务，并到欧洲、韩国等地区接洽国际客户，积极开拓国际市场。上海公司拥有一支精英研发队伍，具备深厚的技术积累和创新能力，在不断拓展国际市场的同时，上海公司紧跟行业发展趋势，积累技术储备，布局未来产业赛道，确保公司的可持续发展。
　　（三）坚持以客户为中心，深入贯彻高质量营销理念
　　2024年，公司积极响应国家高水平开放、持续推进高质量发展的要求，提出高质量营销理念。在高质量营销理念的引领下，公司对市场布局和营销策略进行了全面升级，在国内外经济环境和极其复杂的市场竞争态势下，取得了一定的成绩。2024年，公司成功推动全产业进军海外市场，以气缸套带动活塞和活塞环产品，内燃机摩擦副整体推向海外市场；双金属制动鼓与国际潜在大客户实现接洽，亮相国际工业展会，实现海外市场批量供货；电控执行器进入外资客户全球采购平台，进一步打开国际市场。为贯彻以客户为中心的高质量营销，公司倾力打造技术营销一体化，将技术有机地融入营销业务流程，促进研发与市场双向交流，凭借技术进步显著提升产品竞争力，使技术真正符合客户的期望与要求。
　　（四）加速泰国工厂建设，开启海外生产制造新篇章
　　2024年，公司为优化战略布局，增强市场竞争力，决定在泰国投资建设生产基地，满足未来业务发展和海外市场拓展的需要。泰国作为快速发展的新兴市场经济体，是东南亚地区最大的汽车制造国和汽车出口国，汽车产业已经成为泰国支柱产业，相关产业链配套不断得到完善，具备土地、环保、人力、税收等方面的成本比较优势，可以较好满足公司建设海外生产基地的需要。泰国生产基地计划投资不超过人民币3.5亿元，建设铸造生产线4条、加工生产线18条，建成后，气缸套年产能达700万只。在全球经济格局深度调整的背景下，泰国建厂为公司国际化战略迈出关键一步，以泰国生产基地为支点，为国际高端制造市场注入中国力量。
　　（五）坚定战略布局，氢能项目发展新进程
　　围绕构建“氢能产业集群”这一战略布局，氢能产业项目拓市场、搞研发、建产线、抓批产、建园区、育人才继续一体推进，梯次突破。首批氢燃料电池发动机已嵌入焦作市燃料电池渣土车并示范运营，第二批产品也完成交付；空压机、空气轴承、金属双极板等核心零部件的开发、测试及产线建设不断实现新突破。
　　（六）加强团队建设，推动干部和人才体制改革
　　2024年，公司出台《关于加强干部暨人才队伍建设的若干决定（试行）》。通过优化组织结构，强化各层级队伍建设和能力提升，建立科学、规范、高效的组织体制，打通技术人员和管理人才的职级体系与晋升通道，进一步激发产业发展活力，凝聚创新动力，蓄积人才后劲。同时，公司高度重视优秀青年人才和创新型人才，开通快速晋升通道，加速优秀青年人才和创新型人才的成长和晋升。人才是企业发展的核心驱动力，公司深度贯彻关于人才体制的战略部署，把这种重视人才的价值观深深植入公司文化，转化为公司实实在在的发展成效。
　　（七）践行ESG理念，开启公司可持续发展之路
　　2024年，公司秉持ESG理念，推动绿色化智能制造的全面发展，将可持续发展融入核心战略目标，主动承担更多节能降碳、和谐发展的社会责任。2024年，公司投资建设光伏电站项目、积极推动绿色工厂建设，持续实施设备改造，在节能降耗方面取得突出进展。同时，公司持续深植爱心文化，5,000多名员工共同参加“久久公益节”捐资活动,数百名员工参与义务献血等。公司高度重视ESG，未来公司将在生产制造、能源转型、供应链等方面不断深化ESG理念，将可持续发展融入核心战略目标，助力国家绿色发展。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　（一）公司未来发展战略
　　未来，公司将立足战略目标与发展实际，不断优化主营业务结构，充分利用现有资源和平台，实现核心产品和关键客户的深度协同与合作，巩固和强化公司在汽车发动机核心零部件领域的综合配套能力，同时聚焦氢燃料电池核心零部件产业发展方向，形成“新型燃料内燃机零部件”和“氢能源动力系统及零部件”双线并行的发展路线。2025年，在立足现有业务良好经营的情况下，公司将不断拓展多渠道、多业务链条发展，抓住行业发展新机遇，探索新时期、新环境下的发展战略，以高可靠和高品质的产品及完善的售后服务，巩固现有优势地位同时加快外延拓展，不断提升公司综合竞争力。
　　（二）公司2025年经营计划
　　本着谨慎的原则，根据公司发展战略规划，并以经审计的2024年度的经营业绩为基础，依据2025年的市场营销计划、生产经营计划、产品开发计划、质量控制计划，经过分析研究，公司管理层拟定了2025年度经营目标：
　　（1）销量：气缸套销量不低于 7,240万只；钢质活塞销量不低于 42万只；活塞环销量不低于9,367万片；轴瓦销量不低于1,717万片；电控执行器销量不低于408万只；制动鼓销量不低于141万只。
　　（2）营业收入：较去年同期同比增长0～20%。
　　2025年公司管理层积极践行公司发展战略，集中优势资源，充分把握机遇，重点做好以下工作：1、集中利用优势资源，积极开拓新市场、新客户，抓住新机会，持续推进外贸业务开发，抢占空白市场，建立外贸大客户优势，确保气缸套业务保持市场龙头地位；
　　2、紧跟市场、产品技术、工艺技术发展趋势，加大创新，立足多元动力、多元燃料，开展创新技术、工艺研究，持续提升公司产品核心竞争优势；
　　3、内部管理重点围绕“三提升”（提升质量、提升效率、提升人劳率），不断改善、提升内部管理水平，充分运用精益化方法、精细化手段持续推动内部开源节流、降本增效；
　　4、盘活闲置资产，充分利用铸造、机加富余能力，成立专班，开发贴合公司现有技术条件、工艺装备、加工模式等能够满足的产品项目，确保落地见效，实现预期；
　　5、加速推进泰国生产基地建设，提升海外订单交付能力，以更好的应对国际环境变化。
　　（三）风险因素及对策
　　1、主要原材料价格波动风险
　　公司产品气缸套主要原材料包括生铁、废钢、有色金属和金属炉料等，其中生铁、废钢、钼铁、镍铁、电解铜等原材料的比例最大。如果钢铁、有色金属市场的供求状况发生变化或价格有异常波动，将会直接影响公司的生产成本和盈利水平，从而对公司经营业绩产生不利影响。
　　对策与措施：公司将积极提高市场预测能力、提前规划产能，合理控制原材料库存等措施降低原材料价格波动风险，同时持续优化供应链管理，加强产业链垂直整合能力，通过成本管控措施以及产品价格调整转移部分风险，以降低原材料价格波动对业绩的影响。
　　2、市场风险
　　公司主营产品为汽车发动机核心零部件，其主机配套市场的需求直接受汽车行业景气度，尤其是商用车发展规模的影响。从长期看，商用车行业受国民经济运行波动的影响较大，若未来行业增长趋缓，其下游零部件企业也会受此影响，进而对公司的生产经营产生不利影响。
　　对策与措施：公司将根据市场需求的变化，增加产品链的多样性，通过不同的产品定位和差异化竞争策略，降低市场风险对企业的冲击；同时，公司将持续增加研发投入，保持技术领先优势，以高端产品拓展市场、以持续的质量改善提升品牌影响力；进一步加强同世界知名发动机公司和汽车厂商的战略合作关系，进一步扩大海外市场份额。
　　3、管理风险
　　公司已建立起比较完善和有效的法人治理结构，拥有独立健全的研、产、供、销体系，并根据积累的管理经验制订了一系列行之有效的规章制度，且在实际执行中的效果良好。公司上市后，随着净资产规模进一步增加，生产能力进一步提高，对公司的经营管理能力提出更高的要求，并将增加管理和运作的难度。若公司的生产管理、销售管理、质量控制等能力不能适应公司规模迅速扩张的要求，人才培养、组织模式和管理制度不能进一步健全和完善，将会导致相应的管理风险。
　　对策与措施：创新管理体制，完善管理制度，提高全员执行力；加强监督，健全公司绩效考核体系；完善公司全员职业发展体系，加强各级干部的选拔、培养。通过上述综合措施，进一步提高公司管理的科学化、制度化和规范化。
　　4、出口业务受国际经济环境影响的风险
　　公司主营产品发动机气缸套等汽车零部件，国外市场的销售收入占公司主营业务收入比例较大，属于典型的外向型企业。如果国际经济环境发生重大不利变化，中美贸易摩擦持续升级，将对公司的出口业务带来一定影响。
　　对策与措施：公司将进一步提高品牌知名度，巩固客户关系，持续加强国际市场的品牌建设，凭借公司领先的同步设计、同步开发能力以及卓越的产品质量，进一步在国际市场建立良好的品牌形象。特别是针对中美贸易摩擦，公司将尽最大可能保持海外市场尤其是美国市场份额，包括但不限于采取以下措施：积极与客户接洽、谈判；在美国建立保税区仓库；充分利用泰国生产基地转移出口产能，降低地缘政治风险；尽最大限度推动“降本增效”，提升产品竞争力。
　　5、汇率风险
　　公司产品自营出口主要采用美元结算，在外币货款回收期内以及公司持有外币资产期间，汇率波动可能给公司造成一定的汇兑损益。未来，如果汇率波动较大，将对公司经营业绩产生一定影响。
　　对策与措施：公司将积极利用贸易融资、远期结汇等金融工具，规避汇率风险。同时加强出口产品定价管理，将出口产品的价格同汇率变动紧密联系，建立价格调节机制，转移汇率波动带来的风险。
　　6、商誉减值风险
　　近些年，公司基于战略发展需要，通过并购方式获得技术、资源和市场，在并购过程中产生了商誉。未来若公司所处行业发生重大变化，公司将面临着商誉减值风险，会对公司的财务状况及经营成果带来不利影响。
　　对策与措施：公司将通过持续的技术创新实现工艺改进，进一步细化和完善子公司的经营管理体系，加强集团化财务管控，提升综合应对能力，强化对子公司的经营管理，提升企业经营业绩，降低公司商誉减值风险。
　　7、转型风险
　　公司现已完成氢燃料电池系统及相关零部件领域的布局，在未来实际经营中，氢能项目及相关子公司可能面临宏观经济、行业政策、市场变化、经营管理等方面的不确定因素，技术开发和产业化进程存在不确定性。
　　对策与措施：公司将密切关注氢能市场政策变化、技术迭代等关键因素，注重技术研发、市场开发及人才引进等核心问题，遵循积极、谨慎的原则建立完善的投资决策机制、内部管理制度，加强风险防范与控制。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务　　（一）行业发展状况　　在世界经济复苏艰难，产业变革加速的背景下，我国汽车产业实现量的合理增长和质的有效提升。根据中国汽车工业协会数据显示，今年以来，汽车行业主要经济指标呈现增长态势。由于一季度同期基数相对偏低，增速超过两位数，二季度后整体增速较一季度有所放缓。　　2024年上半年，国内汽车销量同比微增，终端库存高于正常水平；汽车出口保持快速增长，对拉动市场整体增长贡献显著，新能源汽车出口增速明显放缓；新能源汽车产销继续保持较快增长，市场占有率稳步提升。　　根据中国汽车协会统计，1-6月，我国汽车产销分别完成1,389.1万辆和1,404.7万辆，同比分别增... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）行业发展状况
　　在世界经济复苏艰难，产业变革加速的背景下，我国汽车产业实现量的合理增长和质的有效提升。根据中国汽车工业协会数据显示，今年以来，汽车行业主要经济指标呈现增长态势。由于一季度同期基数相对偏低，增速超过两位数，二季度后整体增速较一季度有所放缓。
　　2024年上半年，国内汽车销量同比微增，终端库存高于正常水平；汽车出口保持快速增长，对拉动市场整体增长贡献显著，新能源汽车出口增速明显放缓；新能源汽车产销继续保持较快增长，市场占有率稳步提升。
　　根据中国汽车协会统计，1-6月，我国汽车产销分别完成1,389.1万辆和1,404.7万辆，同比分别增长4.9%和6.1%。
　　（1）2024年1-6月，我国乘用车产销分别累计完成1,188.6万辆和1,197.9万辆，分别同比增长5.4%和6.3%。其中，乘用车国内销量为964万辆，同比增长1.6%；乘用车出口233.9万辆，同比增长31.5%。
　　（2）2024年1-6月，国内商用车产销分别完成200.5万辆和206.8万辆，分别同比增长2%和4.9%。1-6月，商用车国内累计销量为161.5万辆，同比增长0.3%；商用车累计出口量为45.4万辆，同比增长25.7%。商用车目前国内增长动能略显不足。
　　（3）2024年1-6月，我国新能源汽车产销继续保持较快增长，市场占有率稳步提升。1-6月，我国新能源汽车产销分别完成492.9万辆和494.4万辆，分别同比增长30.1%和32%，市场占有率达到35.2%。2024年上半年，纯电动汽车增速放缓，我国新能源汽车产销保持高增长主要靠插电式混合动力汽车的拉动。
　　（二）公司主营业务
　　公司从事的主要业务为汽车核心零部件产品的研发、生产和销售。公司目前已发展成为行业先进的动力活塞组件系统供应商，公司生产的气缸套、活塞、活塞环、轴瓦等内燃机的核心关键零部件，为全球乘用车、商用车、工程机械、农业机械、船舶工业等动力领域提供绿色、环保、节能气缸套及摩擦副的全套解决方案。作为世界级的汽车零部件供应商，公司具备行业内特有的科研优势、质量优势、装备优势、物流优势及市场优势，具备批量生产国六、欧V、欧VI标准气缸套的能力。同时，公司不断完善和延伸汽车零部件产业链条，公司的双金属复合制动鼓产品、电控执行器产品已进入国内主流供应商体系。
　　在全球双碳背景下，氢能产业布局成为未来低碳经济转型的重点发展方向。公司积极在氢能及燃料电池系统零部件领域展开布局，先后与上海重塑能源科技有限公司、北京氢璞创能科技有限公司、西安交通大学、宇通集团、天朤（江苏）氢能源科技有限公司等单位围绕氢燃料电池系统及核心零部件领域建立了合作关系，完成了对氢燃料电池系统及空压机、双极板、增湿器等关键核心零部件进行产业化布局。
　　（三）公司主要产品
　　1、气缸套业务
　　公司气缸套业务由公司和控股子公司中原内配集团安徽有限责任公司开展，气缸套产销量位居行业前列，为全球乘用车、商用车、工程机械、农业机械、船舶工业等动力领域提供绿色、环保、节能气缸套及摩擦副的全套解决方案。
　　内燃机具备燃料适应性好、热效率最高、成本最低、使用范围最广、环境友好、安全便利等优势，仍是商用车、工程机械、农业机械、船舶工业等大型动力装置的主要动力，同时，汽车领域的混合动力也是目前新能源汽车的主要形式之一。在燃料多元化的背景下，公司持续推动气缸套业务的创新升级，目前拥有世界500强级的战略合作伙伴，涵盖美国通用、福特、克莱斯勒、康明斯、约翰迪尔、卡特彼勒、德国奔驰、瑞典沃尔沃、斯堪尼亚、意大利菲亚特等及一汽、东风、上汽、潍柴、重汽、玉柴、长安、一拖、吉利、长城、比亚迪、理想汽车等国内外知名企业，建立了以客户管理为核心的大数据、物联网管理体系。连年获得“优秀供应商”“钻石供应商”“优秀质量奖”“同步研发奖”等诸多客户荣誉。
　　2、活塞业务
　　公司活塞业务由公司和全资子公司中内凯思汽车新动力系统有限公司开展，中内凯思引进德国莱茵金属集团国际先进的钢质活塞制造技术和生产线，采用独特的摩擦焊接技术，生产满足国六（欧Ⅵ）及以上排放标准的钢质活塞。公司生产的钢质活塞相比传统铝活塞，具有高强度、高疲劳性能和轻量化等优势特性，可协助整机有效降低燃油耗和CO排放，同时可满足多种燃料使用场景的应用，如柴油、天然气、甲醇等。产品填补了国内高端钢质活塞市场的空白，可实现与各大主机厂的同步设计、同步研发、同步批产，成为国六中重型发动机市场方向性和必然性的选择。
　　中内凯思秉承科技优先的发展战略，坚持自主创新，自主研发，目前主要客户有一汽锡柴、中国重汽、福田康明斯、潍柴、玉柴等国内高端主机厂，近几年连续被中国重汽授予“银牌优秀供应商”“铜牌优秀供应商”，被一汽解放授予“年度优秀供应商”，被福田康明斯授予“新产品开发奖”“最佳质量奖”“零缺陷供应商”等奖项，中内凯思的高速健康发展正在为国六排放发动机提供强大动力。
　　3、活塞环业务
　　公司活塞环业务主要控股子公司南京飞燕活塞环股份有限公司和控股孙公司南京理研动力系统零部件有限公司开展。南京飞燕专业生产各类活塞环，是国内活塞环行业最具影响力和竞争力的企业之一，是国家高新技术企业、国家绿色制造示范企业，江苏省绿色工厂、江苏省活塞环工程技术研究中心、南京老字号企业。南京飞燕引进日本、美国、德国、白俄罗斯、荷兰等国际领先的活塞环加工与检测控制装备，掌握活塞环设计、材料铸造、表面处理、机械加工等行业先进的关键技术，拥有多项核心技术专利。公司产品为一汽解放、玉柴、潍柴、依维柯、东风、云内动力、全柴、新柴、一拖、常柴、常发等国内主机厂配套，并与MAHLE、FM、KS、KNORR、GEABOCK等国际客户长期合作。
　　南京理研动力系统零部件有限公司由南京飞燕与日本株式会社理研合资成立，南京理研专门设计生产满足国六及以上排放的中重型商用车发动机钢质活塞环，技术和装备水平位居全球行业领先地位。南京理研主要为一汽、玉柴、重汽等客户配套高品质活塞环，依托日本理研和中原内配的强大研发能力，可为国内外客户提供最具竞争力的钢质活塞环产品。
　　4、电控执行器
　　公司控股子公司中原内配（上海）电子科技有限公司专注于汽车电控执行器及其控制器的设计、生产和销售，产品包括汽油机（增压器）尾气阀门电控执行器、柴油机智能型电控执行器、汽油机（增压器）可变截面电控执行器以及控制系统等。公司是国内率先进入国际主流涡轮增压器供应商体系（并在国内主机实现批量供货）的电控执行器生产企业。公司的汽油机（增压器）尾气阀门电控执行器、汽油机（增压器）可变截面电控执行器目前已进入Garrett（盖瑞特）、BorgWarner（博格华纳）、BMTS（博马科技）、上海菱重、长城（蜂巢蔚领）、湖南天雁、宁波丰沃、宁波天力、西菱动力等国内外主流增压器供应商体系，在比亚迪汽车、长城汽车、吉利汽车、长安汽车、上汽乘用车、广汽乘用车、奇瑞汽车等多家国内知名汽车发动机上大批量成功搭载并稳定运行。公司的柴油机智能型电控执行器获得客户批量采购订单，进入大批量生产阶段。公司的汽油机涡轮增压器电控执行器系列产品实现了产品体积小、重量轻、集成度高、成本低的优势，通过更大的关紧压力、更快的加速响应、更高的燃油经济力，减少发动机排放，提高了经济性。公司柴油机智能型电控执行器打破了外资品牌在商用车高端智能电控执行器领域的垄断地位，逐步迈入快速发展的轨道。
　　5、双金属制动鼓
　　公司控股子公司河南恒久制动系统有限公司专注于商用车双金属复合制动鼓等汽车制动系统相关产品的研发、生产及销售，致力于为中国重型卡车轻量化提供专业的一体化解决方案。双金属复合制动鼓较传统制动鼓具有更好的稳定性、耐磨性、散热性和抗衰减性，能够满足汽车行业轻量化发展需求。恒久制动的客户开发主要围绕重型车桥公司，现已实现包括中国重汽、东风德纳、陕汽汉德、方盛车桥、一汽解放、青岛青特、山东鹏翔等国内重卡主流车桥公司全覆盖。恒久制动凭借在行业内的研发优势、规模优势及较强的市场竞争力，其双金属制动鼓产品在国内市场享有一定的市场地位。
　　6、其他
　　（1）公司控股子公司中原内配集团鼎锐科技有限公司是一家独立研发、生产、销售和技术服务为一体的国家级高新技术企业，主要从事珩磨砂条、数控刀具、锪钻、珩磨磨头、数控刀杆等工具的设计、研发、制造。公司拥有一支研发能力强、技术水平高、实践经验丰富的研究开发团队，为客户提供优质、专业、可靠的产品和技术服务，公司致力于成为国内高速切削、超硬刀具细分领域知名解决方案提供商。
　　（2）公司控股子公司中原内配集团轴瓦股份有限公司研发、生产各类型柴油机和汽油机轴瓦、衬套、止推片等系列产品，具有30余年的轴瓦生产历史。公司的轴瓦产品采用了电镀、等离子喷涂、真空溅射等先进的表面处理技术，加工设备和表面处理设备处于国内外尖端水平，是国内同行业中综合实力最强的企业之一。目前公司的客户涵盖乘用车、商用车、工程机械、船舶、农业机械等动力领域，产品出口到美洲、欧洲、亚洲等十多个国家与地区，受到客户的良好赞誉。
　　（四）经营模式
　　1、研发模式
　　公司具备丰富的产品设计、制造、测试经验，拥有产品材质、加工技术、测试技术等方面的多项专利，并形成公司持续发展的核心技术；与美国康明斯、福特等客户建立技术合作，与国际知名发动机设计公司保持合作关系，掌握了国际先进的设计开发程序、工作方法和国际标准；公司在气缸套材料开发、表面珩磨技术、表面工程技术开发等方面处于国际领先地位，切实降低了发动机油耗，提高了环保排放水平，满足国六、欧V、欧VI排放标准。
　　2、采购模式
　　公司采购的材料分为：生铁、废钢、铁合金、硅、锰、铬、钼、镍、铜等原材料及刀具、砂条、防锈材料、包装物品、设备备件等辅助材料，按照重要程度实行ABC类材料分级管理。公司已建立完善的材料采购和供应商管理体系，依托集团数字化采购平台，采用公开、透明、科学的方式进行招标寻源、供应商开发、准入；对供应商实行完善的质量体系管理，定期开展供应商二方审核及过程绩效监控；实施采购质量内控制度，分部门开展供应商质量管理、材料质量检验及出入库管理；制定了严格的各层级价格审核制度，由财务相关人员同时参与材料采购价格审核，实现对采购过程公平公正，阳光透明，采购质量及成本的有效控制。
　　3、生产模式
　　公司采取订单驱动、精益生产的制造模式，首先与客户签订框架合同，按照客户的月度订单由销售部门根据订单并结合产成品的库存情况，编制月度预测计划，经销售、运营等部门评审后，由运营部门编制生产计划并安排组织生产，每周进行一次生产评审。如计划订单有所变更，由销售部门提交计划调整通知单，经运营部门确认后，调整生产作业计划。生产车间采用精益生产方式实施生产。对于客户的特殊要求，少部分气缸套由公司研发部门设计生产。
　　4、销售模式
　　根据不同的目标市场及客户，公司销售模式分为主机配套直销模式和售后维修代理销售模式：国内主机配套市场采用直送式销售模式；国际主机配套市场采用DDU方式；售后维修市场采用的是区域代理式销售模式，通过经销商在其销售网络区域内销售产品。
　　（五）公司所处行业地位及主要的业绩影响因素
　　公司是全球气缸套龙头企业，气缸套产品被认定为制造业单项冠军。公司致力于打造以气缸套为核心，以“活塞、活塞环、轴瓦”为战略支撑的内燃机摩擦副零部件模块化供货模式，持续引领行业发展。公司在保持内燃机核心零部件市场占有率的基础上，不断完善和延伸汽车零部件产业链条，先后进入汽车电子领域、汽车制动系统领域，并建立了较强的竞争优势。
　　同时，公司积极布局氢能及燃料电池系统相关领域，倾力构建“氢燃料电池发动机、双极板、空压机、加湿器、氢气循环泵”等五大氢能产业新格局。未来，公司将在完善和延伸传统汽车零部件产业链条，保持行业龙头地位的同时，坚持“汽车发动机及车身零部件”和“氢能源动力系统及零部件”双线并行的发展路线。
　　2024年上半年，公司内抓管理挖潜力，外拓市场增效益。公司通过不断优化产品和市场结构，持续创新管理，坚持精益生产，开拓海内外业务，大力抢占气缸套、活塞、活塞环、电控执行器、制动鼓等主营产品的市场份额，确保公司经营业绩持续稳定。

　　二、核心竞争力分析
　　1、行业和品牌优势
　　中原内配是全球领先的动力活塞组件系统供应商和端对端供应链管理服务商，主营产品气缸套产销量位居行业前列，为全球高端乘用车、商用车、工程机械、农业机械、船舶工业等动力领域提供绿色、环保、节能气缸套及摩擦副的全套解决方案。主营摩擦副产品（缸套、活塞、活塞环）为全球内燃机提供动力保障和技术支持，综合实力稳居行业首位，先后获得国家“制造业单项冠军示范企业”“工业品牌培育示范企业”“质量标杆企业”等荣誉称号。
　　2、技术和研发优势
　　中原内配是内燃机行业领先的PCU摩擦副系统供应商，致力于低碳燃料、减摩降油耗等专项技术的研究，始终走在行业的最前沿。公司先后自主研发出多种满足低碳燃料发动机使用的材料和表面处理技术，有效解决低碳燃料发动机腐蚀磨损的问题，成为国内首家甲醇燃料发动机气缸套批产供应商，并被多家OEM客户要求参与燃氢发动机气缸套的开发；在发动机减摩降油耗方面全面掌握诸多前沿技术，可有效提升发动机的燃油经济性及可靠性；在满足发动机高爆压的前提下，有效解决发动机缸孔变形带来的功率下降及局部磨损问题；在气缸套表面强化方面拥有多项高端表面处理技术，显著提高了气缸套的可靠性和寿命，提升了发动机的燃油经济性及换油里程，持续引领我国内燃机行业气缸套技术的进步。
　　中原内配拥有行业最为齐全的高端科研创新平台，有效支撑企业科技创新工作。先后组建了国家级企业技术中心、CNAS国家认可实验室、发动机气缸套工程技术研究中心、内燃机气缸套摩擦副密封技术与应用重点实验室、内燃机气缸套工业设计中心等八大科技创新平台。公司通过不断的自主创新，在内燃机气缸套基础研究、工程研究、装备研究、新型材料、机械加工等多个技术领域形成国内领先或国际领先水平技术优势。
　　3、制造和质量优势
　　中原内配是我国内燃机零部件排头兵企业，为我国智能制造和绿色化发展起到了积极的引领和示范。根据公司智能制造发展规划组建了河南中原智信科技股份有限公司、中原内配集团智能装备有限公司专业化公司；主持承担了国家智能制造装备发展专项、5G+工业互联网专项；荣获河南省智能制造标杆企业、顺利通过两化融合贯标认证；在绿色制造方面，公司不断加快绿色制造工艺创新，在绿色熔炼、绿色物料循环利用、智能化能源监控等进行了大量创新，获国家绿色工厂荣誉称号。
　　4、国际化合作优势
　　公司致力于汽车核心零部件产业，长期以来与国内外战略合作伙伴持续展开深度合作。公司与英国GKN集团、德国莱茵金属集团、日本理研建立了长期稳定的合作关系，并不断拓展新业务领域合作。同时，公司与GKN集团、日本理研建有合资公司，在高端制造领域合作紧密。通过与欧美日知名企业的长期合作，公司培养了一批具备国际交流能力、国际化视野、熟悉国际标准的中高层管理及技术人员，掌握了具有国际先进水平的研发工艺设计、质量管控、生产管理能力，促进了公司的业务良好发展，推动了国际化业务和市场开拓。
　　5、客户资源优势
　　在国内市场，产品覆盖乘用车、商用车、工程机械、农机、船机、发电机组、通机等各类内燃机，为潍柴动力、中国重汽、东风康明斯、广西康明斯、广西玉柴、一汽锡柴、中国一拖、东风商用车、湖南道依茨、福田汽车、磐谷动力、云内动力、新柴股份、全柴动力、江苏四达、中国常柴、江苏常发、江动集团、上海新动力、上汽通用、吉利汽车、奇瑞汽车、东风乘用车、比亚迪、神龙汽车、东安动力等高端内燃机企业提供动力保障及技术支持，连年荣获各大主机厂“优秀供应商”“质量优胜奖”“同步开发优秀奖”“最佳合作伙伴”等奖项，与各大知名主机客户保持长期战略合作关系。
　　在国际市场为美国福特、通用、诺玛科、康明斯、纳威司达、奔驰、爱科、道依茨、约翰迪尔、菲亚特、沃尔沃、福伊特、博克、比泽尔等国际知名乘用车、商用车、工程机械、农用机械等公司提供主机配套服务，并建立起长期的战略合作关系。产品出口美、欧、亚、非、中东60多个国家和地区，成功进入美国福特、通用、康明斯、国际卡车、奔驰、约翰迪尔等国际知名公司全球采购配套体系，并获得通用公司颁发的“供应商优秀质量奖”，连续10余年质量0PPM连年获得美国康明斯发动机公司“优秀供应商”“优秀项目管理奖”和“优秀质量奖”。
　　6、人才团队优势
　　中原内配拥有完善的人才体系，率先在行业内组建院士工作站、博士后科研工作站，在美国、欧洲组建了海外研发分中心，在南京组建了动力系统联合研发中心和氢能研发中心；公司现有国务院特殊津贴专家1人、省政府特殊津贴专家3人、省学术技术带头人2人，本科以上专业技术人员300余人。公司与清华大学、上海交通大学、西安交通大学、河南科技大学、上海内燃机研究所等进行项目合作，培养了大批专业技术人才。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、主要原材料价格波动风险
　　公司产品气缸套主要原材料包括生铁、废钢、有色金属和金属炉料等，其中生铁、废钢、钼铁、镍铁、电解铜等原材料的比例最大。如果钢铁、有色金属市场的供求状况发生变化或价格有异常波动，将会直接影响公司的生产成本和盈利水平，从而对公司经营业绩产生不利影响。
　　对策与措施：公司将积极提高市场预测能力、提前规划产能，合理控制原材料库存等措施降低原材料价格波动风险，同时持续优化供应链管理，加强产业链垂直整合能力，通过成本管控措施以及产品价格调整转移部分风险，以降低原材料价格波动对业绩的影响。
　　2、市场风险
　　公司主营产品为汽车发动机核心零部件，其主机配套市场的需求直接受汽车行业景气度，尤其是商用车发展规模的影响。从长期看，商用车行业受国民经济运行波动的影响较大，若未来行业增长趋缓，其下游零部件企业也会受此影响，进而对公司的生产经营产生不利影响。
　　对策与措施：公司将根据市场需求的变化，增加产品链的多样性，通过不同的产品定位和差异化竞争策略，降低市场风险对企业的冲击；同时，公司将持续增加研发投入，保持技术领先优势，以高端产品拓展市场、以持续的质量改善提升品牌影响力；进一步加强同世界知名发动机公司和汽车厂商的战略合作关系，进一步扩大海外市场份额。
　　3、管理风险
　　公司已建立起比较完善和有效的法人治理结构，拥有独立健全的研、产、供、销体系，并根据积累的管理经验制订了一系列行之有效的规章制度，且在实际执行中的效果良好。公司上市后，随着净资产规模进一步增加，生产能力进一步提高，对公司的经营管理能力提出更高的要求，并将增加管理和运作的难度。若公司的生产管理、销售管理、质量控制等能力不能适应公司规模迅速扩张的要求，人才培养、组织模式和管理制度不能进一步健全和完善，将会导致相应的管理风险。
　　对策与措施：创新管理体制，完善管理制度，提高全员执行力；加强监督，健全公司绩效考核体系；完善公司全员职业发展体系，加强各级干部的选拔、培养。通过上述综合措施，进一步提高公司管理的科学化、制度化和规范化。
　　4、出口业务受国际经济环境影响的风险
　　公司主营产品发动机气缸套等汽车零配件，国外市场的销售收入占公司主营业务收入比例较大，属于典型的外向型企业。如果国际经济环境发生重大不利变化，中美贸易摩擦持续升级，将对公司的出口业务带来一定影响。
　　对策与措施：公司将进一步提高品牌知名度，巩固客户关系，持续加强国际市场的品牌建设，凭借公司领先的同步设计、同步开发能力以及卓越的产品质量，进一步在国际市场建立良好的品牌形象。特别是针对中美贸易摩擦，公司将尽最大可能保持海外市场尤其是美国市场份额，包括但不限于采取以下措施：积极与客户接洽、谈判；在美国建立保税区仓库；加速推进泰国建厂，降低地缘政治风险；尽最大限度推动“降本增效”，提升产品竞争力。
　　5、汇率风险
　　公司产品自营出口主要采用美元结算，在外币货款回收期内以及公司持有外币资产期间，汇率波动可能给公司造成一定的汇兑损益。未来，如果汇率波动较大，将对公司经营业绩产生一定影响。
　　对策与措施：公司将积极利用贸易融资、远期结汇等金融工具，规避汇率风险。同时加强出口产品定价管理，将出口产品的价格同汇率变动紧密联系，建立价格调节机制，转移汇率波动带来的风险。
　　6、转型风险
　　公司现已完成氢燃料电池系统及相关零部件领域的布局，在未来实际经营中，氢能项目及相关子公司可能面临宏观经济、行业政策、市场变化、经营管理等方面的不确定因素，技术开发和产业化进程存在不确定性。
　　对策与措施：公司将密切关注氢能市场政策变化、技术迭代等关键因素，注重技术研发、市场开发及人才引进等核心问题，遵循积极、谨慎的原则建立完善的投资决策机制、内部管理制度，加强风险防范与控制。 收起▲