一、报告期内公司从事的主要业务　　（一）行业发展情况　　根据主营业务划分，公司属于支付行业。支付行业属于数字经济核心产业中的数字要素驱动业，为数字经济核心产业。当前数字技术加速创新，数字经济对经济社会各领域加速渗透，数字经济已成为我国经济实现高质量发展的核心推动力。支付机构作为数字经济建设的基石，在激活、释放数据要素价值，赋能数字经济高质量发展方面具备先天优势，在服务实体经济、提升金融服务效率和促进民生发展方面发挥着越来越重要的作用。　　根据中国人民银行发布的数据，2025年一季度，支付系统共处理支付业务3,459.22亿笔，金额2,770.23万亿元，非银行支付机构处理网络支付业务3,0... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）行业发展情况
　　根据主营业务划分，公司属于支付行业。支付行业属于数字经济核心产业中的数字要素驱动业，为数字经济核心产业。当前数字技术加速创新，数字经济对经济社会各领域加速渗透，数字经济已成为我国经济实现高质量发展的核心推动力。支付机构作为数字经济建设的基石，在激活、释放数据要素价值，赋能数字经济高质量发展方面具备先天优势，在服务实体经济、提升金融服务效率和促进民生发展方面发挥着越来越重要的作用。
　　根据中国人民银行发布的数据，2025年一季度，支付系统共处理支付业务3,459.22亿笔，金额2,770.23万亿元，非银行支付机构处理网络支付业务3,060.72亿笔，金额84.17万亿元，人民币跨境支付系统处理业务190.83万笔，金额44.25万亿元，日均处理业务2.94万笔，金额6,807.67亿元。2025年二季度，支付系统共处理支付业务3,927.51亿笔，金额3,084.83万亿元，非银行支付机构处理网络支付业务3,338.45亿笔，金额82.11万亿元，人民币跨境支付系统处理业务212.12万笔，金额45.94万亿元，日均处理业务3.21万笔，金额6,960.78亿元。
　　当前，我国支付行业已从高速扩张期进入稳定发展阶段，行业整合与出清加速，头部集中趋势明显，中小支付机构通过兼并重组、业务转型或战略退出等方式不断优化行业结构，市场集中度进一步提升。支付行业市场存量竞争，整体规模增速放缓，监管框架完善和技术创新共同塑造行业演进路径，推动周期性调整从规模扩张转向质量升级。随着国内竞争日趋激烈，跨境支付成重要增长点，越来越多的企业入局跨境支付，将战略布局转向海外。
　　未来，在政策引导与市场需求双轮驱动下，第三方支付行业将持续深化创新赋能，紧密围绕服务实体经济与普惠金融的主线，推动行业高质量发展。在产业数字化过程中，支付机构将加速向支付+金融+科技综合服务转型，依托区块链、AI等技术重塑行业格局，逐步构建开放协同、安全高效的新型支付服务体系，助力实体经济降本增效，为经济数字化转型提供坚实支撑。
　　（二）公司经营情况
　　仁东控股作为一家金融科技公司，立足于为中小微企业经营提供服务，主要从事第三方支付服务。公司秉承“支付赋能产业，AI引领未来”的战略愿景，以支付为入口、AI为引擎，努力贯通AI基础设施、硬件、场景应用等上下游环节，构建覆盖产业全链路的智能科技生态闭环，打造共生、共创、共享的智能科技产业生态。子公司合利宝作为第三方支付业务的经营主体，拥有中国人民银行核发的《支付业务许可证》，具有跨境人民币支付业务备案许可，业务类型为储值账户运营Ⅰ类、支付交易处理Ⅰ类，具备在全国范围开展线上、线下支付业务的经营资质优势。合利宝香港子公司合利付服务有限公司作为持牌主体已获得香港MSO牌照（MoneyServiceOperator，该牌照为香港海关颁发，是从事货币兑换、汇款等金钱服务的合规凭证）。合利宝同时还是中国支付清算协会理事成员、中国支付清算协会网络支付应用工作委员会成员单位、中国支付清算协会金融科技专业委员会成员单位。
　　公司子公司合利宝坚持创新驱动发展战略，拥有独立研发的支付结算系统，持续开发各种新技术、新手段、新模型，深化支付服务建设，在适合自身和客户发展需要的基础上不断探索和实践，在行业内具有较强的竞争优势。经过不断地丰富和发展，目前合利宝业务涵盖智慧零售、金融科技、跨境支付、电商文化、旅游出行、教育考试等多个领域，推出了多种创新扫码支付产品，比如智能POS机、4G云音响、4G语音台卡、立牌、贴纸等，智慧支付解决方案已聚合多种支付渠道，涵盖支付宝、微信、云闪付等多种支付方式，能够满足消费者多样化的付款需求，显著提高商家收银效率，为数百万商户提供可靠支付及增值服务，交易额稳居头部，是国内领先的第三方支付机构。合利宝自成立以来，以立足支付、推动产业变革、提升企业竞争力为使命，致力于为客户提供从线上到线下，从境内到境外的全方位支付服务，发展至今先后获得高新技术企业认证、中国数字服务暨服务外包百强企业、广东省工程技术研发中心、广东省2022年专精特新中小企业等认证和荣誉。
　　报告期内，在董事会领导下，公司全力推动实施重整事项，持续开展规范运作，全面加强经营管理，稳步实施提质增效，重点聚焦优势业务发展，有力的保证了业务平稳运行。报告期内公司采取的工作举措如下：
　　1、全力推进完成公司重整事项
　　报告期内，公司重整程序高效推进，自法院正式受理公司重整至重整计划执行完毕，公司用时不超过三个月。通过执行重整程序，公司不仅成功解决了历史遗留的债务问题，实现了资产负债结构的极大优化，还引入了中信资本（中国）投资有限公司、广州资产管理有限公司、深圳市招商平安资产管理有限责任公司等实力雄厚的投资人，为未来实现高质量、健康可持续发展奠定了坚实基础。
　　2、加速开展低效资产处置剥离
　　重整后，公司聚焦主营业务第三方支付的发展，为进一步改善公司资产结构、优化公司资产质量、提升长期发展能力，公司按照重整计划相关要求并结合实际工作情况，在报告期内对相关低效资产进行了三次拍卖，除租赁公司股权成功拍出外，其余拍卖标的流拍。截至本报告披露日，公司仍在对前期流拍的相关低效资产开展拍卖处置工作。
　　3、认真做好支付牌照续展换证
　　合利宝支付业务许可证有效期至2024年7月9日，根据《非银行支付机构监督管理条例实施细则》相关规定，有效期过渡至2025年7月9日。2025年7月4日，中国人民银行在其官方网站公布了《非银行支付机构〈支付业务许可证〉续展（换证）公示信息(2025年7月第一批次)》，因合利宝申请续展时，其间接控股股东仁东控股进入重整程序，根据《中国人民银行行政许可实施办法》第二十四条规定，中国人民银行决定对合利宝中止审查。中止审查阶段，合利宝各项业务均正常开展。目前，合利宝与监管部门保持密切沟通，正积极推动换证续展工作。
　　4、重点布局和发展跨境支付业务
　　合利宝作为公司第三方支付业务的经营主体，具有跨境人民币支付业务备案许可，其下属香港子公司合利付服务有限公司作为持牌主体已获得香港MSO牌照。近年来，合利宝一直在跨境支付领域持续发力且成效显著，服务客户数量和交易规模高速增长，构建了更具竞争力的现代化跨境支付服务体系，多币种结算、即时支付和定制化解决方案等服务，满足了不同市场和客户群体的特定需求。2025年上半年，合利宝跨境支付业务交易量约825亿元，同比增长约159%，跨境支付业务发展取得积极成效。
　　5、积极谋划业务发展第二增长曲线
　　根据公司重整计划中未来经营安排，结合公司实际情况，公司除了不断深耕第一主业支付外，也积极谋划布局发展第二增长曲线。公司秉承“支付赋能产业，AI引领未来”的战略愿景，以支付为入口、AI为引擎，贯通AI基础设施、硬件、场景应用等上下游环节，构建覆盖产业全链路的智能科技生态闭环，打造共生、共创、共享的智能科技产业生态。截至本报告披露日，公司已成立深圳仁东智算科技有限公司、北京仁东数域科技有限公司、乌兰察布仁东智算科技有限公司，结合当前及未来发展情况对相关产业进行布局。
　　6、持续加强内部控制和公司治理
　　通过执行重整程序，公司原有历史遗留问题得到根本解决，正式开启全新发展篇章。进入新的阶段，公司更加注重加强内部控制，致力于提升公司长效治理水平。公司结合相关证券法律法规要求，逐步修订完善内部控制制度，持续优化组织结构体系，不断改善公司生产经营、提升管理效率，努力实现高效有序的经营状态。
　　7、逐步恢复资本市场信用评级
　　公司实施重整后，资产负债结构得到极大优化，持续经营发展能力大幅增强。报告期内，公司结合重整工作安排积极解除前期资产受限情况，依托重整后优化的资产结构与经营能力审慎制定融资方案，主动对接金融机构，积极拓宽融资渠道，逐步恢复资本市场信用评级，系统性重塑市场信心，为可持续发展构建长效融资支持体系。

　　二、核心竞争力分析
　　1、支付牌照优势。公司下属控股子公司合利宝拥有中国人民银行核发的支付业务许可证，并具有跨境人民币支付业务备案许可，业务类型为储值账户运营Ⅰ类、支付交易处理Ⅰ类，具备在全国范围开展线上、线下支付业务的经营资质优势。合利宝香港子公司合利付服务有限公司作为持牌主体已获得香港MSO牌照。
　　2、投资人业务资源支持和整合。公司通过重整程序引入了中信资本（中国）投资有限公司、广州资产管理有限公司、深圳市招商平安资产管理有限责任公司等实力雄厚的投资人，相关投资人可从业务资源对接、产业并购、提升融资能力等方面为公司提供支持。
　　3、产品及服务优势。合利宝针对不同行业的商户，按需定制个性化的智慧经营解决方案，围绕产业支付需求，提供多元化、个性化的产品与增值服务，深挖中小微企业数字化升级中的痛点，通过一站式的“支付+SaaS”服务为其提供个性化的增值服务，把支付服务延伸至获客和营销等经营的各个环节，帮助企业实现业务流程的数字化和智能化，以满足用户经营与管理需要。为满足客户便捷化的服务需求，合利宝智能客户系统实现全新升级，能自主优化系统流程，提升人机协作水平，准确理解用户需求并解决问题，目前合利宝已搭建包括智能客服系统、人工客服等在内的全新多元化客服载体，随时对用户发起的提问做出响应。
　　4、技术创新优势。公司重视技术创新，子公司合利宝拥有独立研发的支付结算系统，以创新支付技术对各产业的生产、交易、消费、流通等环节深度赋能，已形成丰富的应用场景，在行业内具有较强的竞争优势，发展至今先后获得高新技术企业认证、中国数字服务暨服务外包百强企业、广东省工程技术研发中心、广东省2022年专精特新中小企业等认证和荣誉。
　　5、平台发展优势。合利宝业务区域覆盖全国，在多地设立有分支机构，重点布局智慧零售、金融科技、跨境、电商文化、旅游出行、教育考试等行业，通过可靠的支付及增值服务，显著提升了企业客户的竞争力，在业界树立了良好的口碑。
　　6、客户资源优势。公司以第三方支付业务为入口端已逐步积累了一批客户，具备比较明显的客户资源优势。随着公司业务模式的持续优化，公司能够不断整合行业内的各类优质客户资源，有效提升公司的市场竞争力。
　　7、经营团队优势。公司经营管理人员经验丰富、专业素质过硬，核心业务人员队伍稳定。在发展过程中，公司持续招募和凝聚优秀人才队伍，使得公司在行业内的竞争能力不断增强。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、支付牌照续展风险
　　2025年7月4日，中国人民银行在其官方网站公布了《非银行支付机构〈支付业务许可证〉续展（换证）公示信息(2025年7月第一批次)》，因合利宝申请续展时，其间接控股股东仁东控股进入重整程序，根据《中国人民银行行政许可实施办法》第二十四条规定，中国人民银行决定对合利宝中止审查。中止审查阶段，合利宝各项业务均正常开展。目前，合利宝与监管部门保持密切沟通，正积极推动换牌续展工作。支付业务许可证续展进度受到行业监管政策和主管机关审批影响，存在因政策性因素或自身相关因素导致的续展进度不及预期的风险。
　　2、商誉减值风险
　　合利宝未来经营若发生不利变化导致其盈利能力下降，对公司经营业绩造成影响，可能导致合利科技存在商誉减值风险。公司通过采取加强内部控制管理、积极拓展业务、完善系统建设、招募优秀管理团队等措施提升合利宝经营业绩，应对可能出现的商誉减值风险。
　　3、行业监管政策变化相关风险
　　第三方支付行业与国家金融体系的平稳运行密切相关，主管部门对此行业的监管逐步趋严，若由于行业内某些企业的违法违规行为而扰乱金融市场、造成恶劣影响，主管机关可能对上述法律法规进行调整或出台趋紧的法律法规，收紧对非金融机构从事第三方支付业务的许可经营范围或加强对此行业的监管力度，都将深刻影响行业未来的发展方向和行业的竞争格局，从而可能对公司金融科技业务的稳定性与持续性产生重要影响。公司严格按照监管机构相关政策在许可业务类型范围内开展业务，最大限度降低政策风险对公司的影响。
　　4、市场竞争风险
　　金融科技业务处于快速发展阶段，具有产品和服务更新换代快的特点，若公司金融科技业务对技术、产品和市场的发展趋势不能正确判断，不能持续研发升级产品和服务，将导致公司的市场竞争能力下降，存在较大的市场竞争压力。公司实施有竞争力的人才政策，保证在金融科技行业的竞争中能引进各类优秀人才。
　　5、技术风险
　　技术风险是指由于软硬件及网络等原因导致的损失。具体包括：网络系统被恶意攻击，门户网站的页面被恶意替换，业务数据遭破坏或失窃，客户数据及密码信息遗失，造成资金损失；由于主机、网络以及其他设备等故障造成合利宝全部业务停顿，导致用户直接资金损失或间接损失；客户服务中心系统出现故障，导致客户服务工作停顿。根据对客户或其他相关单位造成损失的大小，公司受到的影响可能是支付赔偿金、缴纳罚款、暂停业务、被吊销业务许可证的风险。公司将配备充足的IT技术人员，加强系统及软硬件建设；提高公司业务系统的安全级别，尽可能降低上述风险事件发生的可能性。
　　6、客户的违法违规行为导致的经营风险
　　商户弄虚作假，将通道私自嫁接给第三方使用或移做他用；违规操作资金进出；银行卡盗刷、恶意拒付的风险。公司的商户自身发生违规行为，在选择商户时，若未严格执行对商户的筛选标准，导致出现上述违规行为进而造成交易量大幅下降，将会导致手续费收入大幅减少的经营风险。公司将强化商户审核机制，严格按照公司商户准入制度实行准入制，对存量商户定期进行梳理，及时发现违规行为并采取有效防范措施；积极拓展市场，增加优质商户数量，降低对单一市场或行业的业绩依赖；公司坚持只提供支付服务，不参与交易业务的中性合规原则。
　　7、涉诉担保风险
　　2020年7月7日，公司发布《关于公司涉及相关诉讼的公告》（公告编号：2020-065）。公司涉及相关金融借款纠纷，山西潞城农村商业银行股份有限公司认购了大业信托有限责任公司设立的“大业信托-盛鑫17号单一资金信托合同”，认购金额壹拾伍亿元整；资管计划的实际投向为晋中市榆糧粮油贸易有限公司。山西潞城农村商业银行股份有限公司提供了公司出具的《担保函》，显示公司为上述资管计划的投资本金壹拾伍亿元整、年化8.5%的投资收益等提供了连带责任保证。现大业信托-盛鑫17号单一资金信托合同到期，晋中市榆糧粮油贸易有限公司未能偿还贷款本息，山西潞城农村商业银行股份有限公司发起诉讼。经公司自查确认，公司没有上述诉讼所提及的相关金融借款合同及担保等有关协议，没有接触、签署过上述文件，也没有相关用印流程。上述连带责任担保事项未经过公司内部审核程序，未经公司董事会、股东会等法定流程审议通过，独立董事未发表同意意见，公司从未进行公告，不符合《公司法》《证券法》《深圳证券交易所股票上市规则》等法律法规和《公司章程》等有关规定，上述诉讼涉及的公司连带保证责任不合法、不合规，且公司对上述诉讼事项涉及的连带担保责任并不知情，公司对上述诉讼请求中要求公司承担的连带保证责任不予承认。根据公司重整安排和经营情况，基于谨慎性原则，公司已于2024年度对该涉诉事项计提了相关预计负债。截至目前，上述诉讼案件尚未审理完结。
　　8、投资者诉讼索赔风险
　　2022年3月，公司因相关违规行为受到中国证监会行政处罚，报告期内公司仍存在投资者诉讼索赔的情况。公司对投资者索赔事项持续密切关注，指派相关律师对接，按照规定进行偿付，依法依规妥善处理。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况　　（一）行业总体情况　　报告期内，公司主营业务主要为第三方支付。2024年，全球第三方支付行业在数字化转型深化、监管政策趋严及技术迭代加速的多重驱动下，持续向规范化、智能化和国际化方向发展，行业结构持续优化，B端企业服务、跨境支付等成为新的增长点。根据中国人民银行发布的《2024年支付体系运行总体情况》，2024年支付系统共处理支付业务 1.42万亿笔，金额12,450.60万亿元。非银行支付机构处理网络支付业务1.34万亿笔，金额331.68万亿元。人民币跨境支付系统处理业务821.69万笔，金额175.49万亿元，同比分别增长24.25%和42.60%。2... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　（一）行业总体情况
　　报告期内，公司主营业务主要为第三方支付。2024年，全球第三方支付行业在数字化转型深化、监管政策趋严及技术迭代加速的多重驱动下，持续向规范化、智能化和国际化方向发展，行业结构持续优化，B端企业服务、跨境支付等成为新的增长点。根据中国人民银行发布的《2024年支付体系运行总体情况》，2024年支付系统共处理支付业务 1.42万亿笔，金额12,450.60万亿元。非银行支付机构处理网络支付业务1.34万亿笔，金额331.68万亿元。人民币跨境支付系统处理业务821.69万笔，金额175.49万亿元，同比分别增长24.25%和42.60%。2024年，全国支付体系运行平稳，非现金支付业务量、支付系统业务量等总体保持增长。
　　（二）行业发展阶段与特点
　　当前，我国第三方支付行业已从高速扩张期步入成熟发展阶段，呈现以下特征：
　　1、头部集中趋势明显
　　市场集中度进一步提升，头部机构依托生态闭环和科技能力巩固优势，依旧占据市场主导地位，拥有庞大的用户群体和广泛的支付场景覆盖，其他支付机构难以与其直接竞争，中小机构聚焦垂直场景寻求差异化突破。
　　2、行业整合与出清加速
　　随着监管框架的持续完善与市场竞争的不断深化，2024年第三方支付行业加速进入整合与出清阶段。在合规成本攀升与业务门槛提高的背景下，市场资源进一步向具备技术实力、场景生态及合规能力的头部机构集中，中小支付机构通过兼并重组、业务转型或战略退出等方式优化行业结构。
　　3、政策与技术双轮驱动
　　监管框架完善与技术创新（如数字人民币、区块链等）共同塑造行业演进路径，推动周期性调整从规模扩张转向质量升级。随着监管机构对反洗钱、数据安全等领域的要求强化，支付行业正从规模扩张转向价值深耕，依托技术创新与精细化运营构建竞争壁垒，逐步形成层次分明、健康可持续的产业格局。
　　4、“支付 +”服务兴起
　　国内支付市场进入存量竞争阶段，支付行业整体规模增速放缓，“支付 + SaaS”、“联合收单”等围绕商户数字化需求的服务，成为存量支付机构发力的重点方向。这种以支付为基点、向产业数字化纵深延伸的发展路径，可以有效提升商户服务粘性，更成为行业参与者深化客户价值、构建差异化竞争力的核心路径，驱动支付产业向技术驱动型服务生态加速演进。
　　5、跨境支付成重要增长点
　　2024年，跨境支付成为第三方支付行业的关键增长方向，政策支持与技术升级共同驱动市场深化发展。伴随“一带一路”倡议、区域经贸合作强化、人民币国际化进程加快，跨境支付场景加速扩容，覆盖跨境电商、国际物流、留学缴费等多元化领域。越来越多的企业入局跨境支付，将战略布局眼光瞄向海外。
　　（三）政策变化及影响
　　1、监管体系全面升级，行业合规门槛提高
　　《非银行支付机构监督管理条例》（以下简称“《条例》”）自2024年5月1日起正式施行。《条例》从四个方面入手强化监管，保护用户合法权益：一是坚持持牌经营，严格准入门槛；二是完善支付业务规则，强化风险管理；三是加强用户权益保障；四是依法加大对严重违法违规行为处罚力度。《条例》的出台要求支付机构在服务实体经济方面发挥积极作用，通过提供更便捷、高效的支付服务，提升实体经济的运行效率。作为我国非银行支付监管领域的首部行政法规，此次《条例》的颁布，进一步强化了支付行业的准入和全链条全周期监管，标志着支付行业监管进入崭新阶段，对于推动支付行业高质量发展具有里程碑意义。
　　2、数字人民币加速落地，重塑行业生态
　　2024年，数字人民币试点工作稳步推进，应用场景持续扩容，服务实体经济的深度与广度显著提升，在促进民生改善及推动金融数字化转型方面取得显著成效。中国人民银行遵循金融科技发展规划要求，深化数字人民币在零售支付、政务服务、跨境贸易等领域的融合应用，助力普惠金融与智慧城市建设。在跨境领域，数字人民币积极参与多边央行数字货币桥项目，探索跨境支付新路径，推动国际金融基础设施互联互通。未来，中国人民银行将持续优化数字人民币技术体系，完善跨境支付基础设施，稳妥推进试点工作，助力构建安全高效的数字金融服务体系。
　　（四）未来展望
　　未来，在政策引导与市场需求双轮驱动下，第三方支付行业将持续深化创新赋能，紧密围绕服务实体经济与普惠金融的主线，推动行业高质量发展。根据中国人民银行战略部署，行业将以《非银行支付机构监督管理条例》为遵循，强化风险防控与消费者权益保护，推动支付业务回归本源。在当前产业数字化浪潮中，支付机构将加速向“支付+金融+科技”综合服务转型，依托区块链、AI等技术重塑行业格局，逐步构建开放协同、安全高效的新型支付服务体系，助力实体经济降本增效，为经济数字化转型提供坚实支撑。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　仁东控股作为一家金融科技公司，立足于为中小微企业和个体工商户经营提供服务，主要从事第三方支付服务。报告期内，公司取得营业收入115,900.06万元，实现归属于上市公司股东的净利润-83,298.83万元，主要原因系根据公司重整安排和本年度经营情况，基于谨慎性原则，计提资产减值准备及预计负债，同时报告期内贷款逾期利息及违约金计提导致财务费用仍然较高。
　　第三方支付业务是公司主要营收来源，子公司合利宝是公司第三方支付业务的经营主体。合利宝成立于2013年，是一家以技术研发为核心，以创新为驱动力的科技公司，是中国领先的支付科技赋能平台。合利宝拥有中国人民银行核发的《支付业务许可证》，业务类型为储值账户运营Ⅰ类、支付交易处理Ⅰ类，业务覆盖范围为全国，并具有跨境人民币支付业务备案许可。合利宝自成立以来，以立足支付、推动产业变革、提升企业竞争力为使命，致力于为客户提供从线上到线下，从境内到境外的全方位支付服务。发展至今，合利宝先后获得高新技术企业认证、中国数字服务暨服务外包百强企业、广东省工程技术研发中心、广东省2022年专精特新中小企业等认证和荣誉。
　　合利宝坚持创新驱动发展战略，拥有独立研发的支付结算系统，持续开发各种新技术、新手段、新模型，深化支付服务建设，在适合自身和客户发展需要的基础上不断探索和实践，在行业内具有较强的竞争优势。合利宝已推出多种创新扫码支付产品，比如智能POS机、4G云音响、4G语音台卡、立牌、贴纸等，商家可享受多种支付工具联动赋能，实现个性化自助收银。经过不断地丰富和发展，目前合利宝智慧支付解决方案已聚合多种支付渠道，涵盖支付宝、微信、云闪付等多种支付方式，能够满足消费者多样化的付款需求，显著提高商家收银效率。
　　在数字化浪潮的推动下，支付行业正经历着深刻的变革。支付不仅是资金流转的工具，更是企业数字化经营的重要抓手。合利宝凭借多元化的产品和服务，积极推动各行各业加速线下实体的数字化转型，助力商户智慧经营，业务涵盖智慧零售、金融科技、跨境支付、电商文化、旅游出行、教育考试等多个领域。作为领先的支付科技赋能平台，合利宝通过“支付+SaaS”模式，将支付服务与数字化工具深度融合，为商户提供了一站式的解决方案，以“支付+科技”为B端企业和商户扫清数字化升级障碍，促进数据要素价值释放，为各行各业提供数据服务。
　　因债务逾期，报告期内公司被债权人申请重整和预重整，广州中院于2024年5月7日立案审查，并于2024年5月24日同意公司预重整。此后，在法院和（临时）管理人的指导下，公司完成了债权审查、资产调查、投资人招募等一系列工作，并与债权人、投资人沟通协商达成一致意见，制定了预重整方案。2024年12月30日，广州中院正式受理公司的重整申请。2025年2月18日，广州中院裁定批准公司重整计划，公司进入重整计划执行阶段。2025年3月18日，重整投资人受让的转增股份完成过户，管理人向法院出具重整计划执行情况监督报告，公司重整计划执行完毕。自法院同意公司预重整，至重整计划执行完毕，公司重整程序高效推进，不到一年时间便完成了包括预重整在内的所有重整程序。
　　对公司而言，重整是一场破茧新生的蜕变之旅。在债务的重压之下，公司曾面临重重困境和严峻挑战，通过此次重整程序，公司不仅成功解决了历史遗留的债务问题，实现了资产负债结构的极大优化，还引入了中信资本（中国）投资有限公司、广州资产管理有限公司、深圳市招商平安资产管理有限责任公司等实力雄厚的投资人，为公司未来实现高质量、健康可持续发展奠定了坚实基础。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1、支付牌照优势。公司下属控股子公司合利宝拥有中国人民银行核发的支付业务许可证，并具有跨境人民币支付业务备案许可，业务类型为储值账户运营Ⅰ类、支付交易处理Ⅰ类，具备在全国范围开展线上、线下支付业务的经营资质优势。2024年7月9日,合利宝支付业务许可证到期，根据《非银行支付机构监督管理条例实施细则》相关规定，合利宝支付业务许可证有效期过渡至2025年7月9日。目前，合利宝正根据规定积极开展支付牌照的续展工作。
　　2、投资人业务资源支持和整合。公司通过重整程序引入了中信资本（中国）投资有限公司、广州资产管理有限公司、深圳市招商平安资产管理有限责任公司等实力雄厚的投资人，相关投资人可从业务资源对接、产业并购、提升融资能力等方面为公司提供支持。作为战略投资人的中信资本（中国）投资有限公司可以利用其自身优势为合利宝赋能，助力公司第三方支付主业的发展。
　　3、产品及服务优势。合利宝针对不同行业的商户，按需定制个性化的智慧经营解决方案，围绕产业支付需求，提供多元化、个性化的产品与增值服务，深挖中小微企业数字化升级中的痛点，通过一站式的“支付+SaaS”服务为其提供个性化的增值服务，把支付服务延伸至获客和营销等经营的各个环节，帮助企业实现业务流程的数字化和智能化，以满足用户经营与管理需要。为满足客户便捷化的服务需求，合利宝智能客户系统实现全新升级，能自主优化系统流程，提升人机协作水平，准确理解用户需求并解决问题，目前合利宝已搭建包括智能客服系统、人工客服等在内的全新多元化客服载体，随时对用户发起的提问做出响应。
　　4、技术创新优势。公司重视技术创新，子公司合利宝拥有独立研发的支付结算系统，以创新支付技术对各产业的生产、交易、消费、流通等环节深度赋能，已形成丰富的应用场景，在行业内具有较强的竞争优势，发展至今先后获得高新技术企业认证、中国数字服务暨服务外包百强企业、广东省工程技术研发中心、广东省2022年专精特新中小企业等认证和荣誉。
　　5、平台发展优势。合利宝业务区域覆盖全国，在多地设立有分支机构，重点布局智慧零售、金融科技、跨境、电商文化、旅游出行、教育考试等行业，通过可靠的支付及增值服务，显著提升了企业客户的竞争力，在业界树立了良好的口碑。
　　6、客户资源优势。公司以第三方支付业务为入口端已逐步积累了一批客户，具备比较明显的客户资源优势。随着公司业务模式的持续优化，公司能够不断整合行业内的各类优质客户资源，有效提升公司的市场竞争力。
　　7、经营团队优势。公司经营管理人员经验丰富、专业素质过硬，核心业务人员队伍稳定。在发展过程中，公司持续招募和凝聚优秀人才队伍，使得公司在行业内的竞争能力不断增强。
　　
　　四、公司未来发展的展望
　　（一）未来发展战略
　　根据国家统计局发布的《数字经济及其核心产业统计分类（2021）》，公司所在的第三方支付产业属于数字经济核心产业中的数字要素驱动业，为数字经济核心产业的重要组成部分。支付机构作为数字经济建设的关键参与者，凭借庞大的数据规模和多样的应用场景，成为连接实体经济与数字世界的桥梁，在推动数字经济发展和数字化转型方面发挥着重要作用。在“数字中国”的建设背景下，支付产业迎来技术与规则的持续优化升级，成为推动经济社会数字化迭代升级的重要力量。
　　公司子公司合利宝作为一家金融科技企业，立足于为中小微企业和个体工商户经营提供服务。面对商户数字化经营需求，合利宝持续提高支付服务的高效性、便捷性，并深入具体场景，挖掘各类市场主体的数字化升级需求，打造支付+SaaS服务生态，助力商户简单快捷地拥抱数字化，提升经营效率与顾客体验，更好地服务实体经济发展。
　　未来，合利宝将继续发挥支付牌照优势，深耕产业支付行业、夯实现有的产品方案、新增产品规划、保持技术研发投入、积极推动支付业务出海、通过SaaS业务渗透AI业务场景、坚持风险管控与合规运营，实现第三方支付业务的持续发展。
　　作为母公司，仁东控股将全力支持合利宝推进业务拓展，积极提升其业务规模和市场占有率，稳步助力其做大做强。一方面，公司将集中资源优势，加大对合利宝技术研发投入，持续提升其创新能力；另一方面，公司将聚焦主营业务发展，加强对低效资产的处置，将合并范围内与第三方支付业务无关的相关资产进行剥离，积极优化产业结构，持续提升资产质量。根据公司经营需求和实际条件，在充分论证且各方面条件成熟的基础上，适时置入优质资产，打造新的利润增长点。
　　（二）年度经营计划
　　1、全面加强内部控制和经营管理
　　通过执行重整程序，原有历史遗留问题得到根本解决，公司获得涅槃重生，正式开启全新发展篇章。新的阶段，公司将更加注重加强内部控制和经营管理，致力于深入推动公司决策和管理的科学化、规范化，进一步提升管理效率、降低经营成本，持续优化组织结构体系，不断改善公司生产经营，实现高效有序的经营状态，为未来实现高质量、健康可持续发展奠定坚实基础。
　　2、做好信用体系修复及融资能力重建
　　2025年3月，公司已完成重整程序，历史债务问题已妥善解决，后续需结合实际情况进行信用体系修复及融资能力重建。公司将依托重整后优化的资产结构与经营能力，积极对接银行及其他融资平台，主动拓宽融资渠道，审慎制定多元化融资方案，深化与金融机构战略合作，逐步恢复资本市场信用评级，系统性重塑市场信心，为可持续发展构建长效融资支持体系。
　　3、做好支付牌照续展工作
　　合利宝支付业务许可证原有效期至2024年7月9日，根据《非银行支付机构监督管理条例实施细则》相关规定，有效期过渡至2025年7月9日。2025年度，公司将全力支持合利宝按照监管部门的要求做好支付牌照续展工作。
　　4、做好低效资产的处置剥离
　　未来，公司将聚焦主营业务第三方支付的发展，为进一步改善公司资产结构、优化公司资产质量、提升长期发展能力，公司将按照重整经营计划，结合实际情况切实做好低效资产的处置剥离工作。
　　5、积极拓展跨境业务
　　我国跨境支付产业的快速发展得益于跨境支付场景的丰富，进出口贸易、跨境电商、跨境旅游和出国留学等场景创造了较大的跨境支付需求，有望继续支撑跨境支付的增长。合利宝在近两年不断增强跨境支付业务的核心竞争力，积极拓展全球支付业务网络。未来，合利宝将继续深化在海外的支付业务布局，进一步推广支付解决方案，努力实现海外业务的持续增长。
　　6、做好产品改进和技术研发
　　合利宝将继续保持“小额、快捷、便民小微支付业务为主，多个行业支付并行发展”的发展特色，持续深耕现有六大战略行业，继续加强标准化产品的稳定性、可靠性、便捷性建设，紧跟行业变化持续更新迭代，保持行业定制化产品的优势，实现所提供产品与服务的持续升级，为行业客户提供更全面的科技支付服务。同时，还将不断加强技术创新，在前期已形成的技术成果的基础上，持续加大科研投入力度，完善科技支付领域的安全性、稳定性、便捷性，并将科技与经营充分结合，实现互动性增长。
　　（三）面临的风险
　　1、支付牌照续展风险
　　根据《非银行支付机构监督管理条例实施细则》相关规定，合利宝支付业务许可证有效期过渡至2025年7月9日。目前合利宝正根据规定在监管部门指导下积极开展续展工作，但能否顺利续展及续展的进度受到行业监管政策和主管机关审批影响，存在因政策性因素或自身相关因素导致的续展进度不及预期的风险。如果公司未能顺利完成续展工作或续展进度迟缓，可能会对公司第三方支付业务的开展带来一定影响。公司将积极配合，全力支持合利宝做好支付牌照续展相关工作安排，有效推进续展工作。
　　2、商誉减值风险
　　合利宝未来经营若发生不利变化导致其盈利能力下降，对公司经营业绩造成影响，可能导致合利科技存在商誉减值风险。公司通过采取加强内部控制管理、积极拓展业务、完善系统建设、招募优秀管理团队等措施提升合利宝经营业绩，应对可能出现的商誉减值风险。
　　3、行业监管政策变化导致业务受到不利影响的风险
　　第三方支付行业与国家金融体系的平稳运行密切相关，主管部门对此行业的监管逐步趋严，若由于行业内某些企业的违法违规行为而扰乱金融市场、造成恶劣影响，主管机关可能对上述法律法规进行调整或出台趋紧的法律法规，收紧对非金融机构从事第三方支付业务的许可经营范围或加强对此行业的监管力度，都将深刻影响行业未来的发展方向和行业的竞争格局，从而可能对公司金融科技业务的稳定性与持续性产生重要影响。公司严格按照监管机构相关政策在许可业务类型范围内开展业务，最大限度降低政策风险对公司的不利影响。
　　4、市场竞争风险
　　金融科技业务处于快速发展阶段，具有产品和服务更新换代快的特点，若公司金融科技业务对技术、产品和市场的发展趋势不能正确判断，不能持续研发升级产品和服务，将导致公司的市场竞争能力下降，存在较大的市场竞争压力。公司实施有竞争力的人才政策，保证在金融科技行业的竞争中能引进各类优秀人才。
　　5、技术风险
　　技术风险是指由于软硬件及网络等原因导致的损失。具体包括：网络系统被恶意攻击，门户网站的页面被恶意替换，业务数据遭破坏或失窃，客户数据及密码信息遗失，造成资金损失；由于主机、网络以及其他设备等故障造成合利宝支付全部业务停顿，导致用户直接资金损失或间接损失；客户服务中心系统出现故障，导致客户服务工作停顿。根据对客户或其他相关单位造成损失的大小，公司受到的影响可能是支付赔偿金、缴纳罚款、暂停业务、被吊销业务许可证的风险。公司将配备充足的
　　IT技术人员，加强系统及软硬件建设；提高公司业务系统的安全级别，尽可能降低上述风险事件发生的可能性。
　　6、客户的违法违规行为导致的经营风险
　　商户弄虚作假，将通道私自嫁接给第三方使用或移做他用；违规操作资金进出；银行卡盗刷、恶意拒付的风险。公司的商户自身发生违规行为，在选择商户时，若未严格执行对商户的筛选标准，导致出现上述违规行为进而造成交易量大幅下降，将会导致手续费收入大幅减少的经营风险。公司将强化商户审核机制，严格按照公司商户准入制度实行准入制，对存量商户定期进行梳理，及时发现违规行为并采取有效防范措施；积极拓展市场，增加优质商户数量，降低对单一市场或行业的业绩依赖；公司坚持只提供支付服务，不参与交易业务的中性合规原则。
　　7、涉诉担保风险
　　2020年7月7日，公司发布《关于公司涉及相关诉讼的公告》（公告编号：2020-065）。公司涉及相关金融借款纠纷，山西潞城农村商业银行股份有限公司认购了大业信托有限责任公司设立的“大业信托-盛鑫 17号单一资金信托合同”，认购金额壹拾伍亿元整；资管计划的实际投向为晋中市榆糧粮油贸易有限公司。山西潞城农村商业银行股份有限公司提供了公司出具的《担保函》，显示公司为上述资管计划的投资本金壹拾伍亿元整、年化 8.5%的投资收益等提供了连带责任保证。现大业信托-盛鑫17号单一资金信托合同到期，晋中市榆糧粮油贸易有限公司未能偿还贷款本息，山西潞城农村商业银行股份有限公司发起诉讼。经公司自查确认，公司没有上述诉讼所提及的相关金融借款合同及担保等有关协议，没有接触、签署过上述文件，也没有相关用印流程。上述连带责任担保事项未经过公司内部审核程序，未经公司董事会、股东大会等法定流程审议通过，独立董事未发表同意意见，公司从未进行公告，不符合《公司法》《证券法》《深圳证券交易所股票上市规则》等法律法规和《公司章程》等有关规定，上述诉讼涉及的公司连带保证责任不合法、不合规，且公司对上述诉讼事项涉及的连带担保责任并不知情，公司对上述诉讼请求中要求公司承担的连带保证责任不予承认。截至目前，上述诉讼案件尚未审理完结。
　　8、投资者诉讼索赔风险
　　2022年3月，公司因相关违规行为受到中国证监会行政处罚，目前公司仍存在投资者诉讼索赔的情况。公司对投资者索赔事项持续密切关注，指派相关律师对接，按照规定进行偿付，依法依规妥善处理。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务　　（一）行业发展情况　　根据主营业务划分，公司属于支付行业。　　支付行业属于数字经济核心产业中的数字要素驱动业，为数字经济核心产业。当前数字技术加速创新，数字经济对经济社会各领域加速渗透，数字经济已成为我国经济实现高质量发展的核心推动力。支付机构作为数字经济建设的基石，在激活、释放数据要素价值，赋能数字经济高质量发展方面具备先天优势，在服务实体经济、提升金融服务效率和促进民生发展方面发挥着越来越重要的作用。　　我国支付体系运行平稳，支付行业现已进入稳定发展期。根据中国人民银行发布的数据，2024年一季度支付系统共处理支付业务2,900.75亿笔，金额3,12... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）行业发展情况
　　根据主营业务划分，公司属于支付行业。
　　支付行业属于数字经济核心产业中的数字要素驱动业，为数字经济核心产业。当前数字技术加速创新，数字经济对经济社会各领域加速渗透，数字经济已成为我国经济实现高质量发展的核心推动力。支付机构作为数字经济建设的基石，在激活、释放数据要素价值，赋能数字经济高质量发展方面具备先天优势，在服务实体经济、提升金融服务效率和促进民生发展方面发挥着越来越重要的作用。
　　我国支付体系运行平稳，支付行业现已进入稳定发展期。根据中国人民银行发布的数据，2024年一季度支付系统共处理支付业务2,900.75亿笔，金额3,121.29万亿元，同比分别增长12.24%和12.38%；小额批量支付系统处理业务11.53亿笔，金额48.73万亿元，同比分别增长4.63%和8.63%；非银行支付机构处理网络支付业务3,114.19亿笔，金额85.93万亿元，同比分别增长16.86%和1.50%；人民币跨境支付系统处理业务187.10万笔，金额40.49万亿元，同比分别增长36.37%和60.83%，我国支付系统业务量总体保持增长。
　　2024年上半年，支付行业整合加速，市场竞争格局进一步优化，央行继续保持严监管态势，行业内监管制度日趋完善，整体合规意识得到显著提升。《非银行支付机构监督管理条例》（简称《条例》）强化了支付行业的准入和全链条全周期监管，标志着支付行业监管进入崭新的阶段。未来随着国家政策的引导、支持和监管制度的更趋完善，整个行业将向着规范化、专业化、细分化方向深入发展。
　　行业竞争格局的变化和监管环境的趋严对支付机构既是挑战亦是机遇。在新环境下，支付机构须坚守合规底线，持续加强内部控制和风险防范，严格推动支付业务回归本源，更好的服务国民经济高质量发展。同样，合规健全的市场环境亦给支付机构提供了公平竞争的舞台和广阔的发展空间，各市场参与主体只有聚焦支付本身，充分发挥自身优势，持续加强创新投入，综合提供高质量、创造性、有吸引力的服务，才能不断提升市场竞争能力。
　　（二）公司经营情况
　　作为一家金融科技公司，公司立足于为中小微企业和个体工商户经营提供服务，主要从事第三方支付业务。报告期内，公司在董事会的带领下，持续开展规范运作，全面加强经营管理，稳步实施提质增效，重点聚焦优势业务发展，有力的保证了公司平稳运行。
　　子公司合利宝是公司第三方支付业务的经营主体。合利宝拥有中国人民银行核发的《支付业务许可证》，具有跨境人民币支付业务备案许可，业务类型为储值账户运营Ⅰ类、支付交易处理Ⅰ类。合利宝作为国内领先的第三方支付企业，自成立以来，以立足支付、推动产业变革、提升企业竞争力为使命，致力于为客户提供从线上到线下，从境内到境外的全方位支付服务，发展至今先后获得高新技术企业认证、中国数字服务暨服务外包百强企业、广东省工程技术研发中心、广东省2022年专精特新中小企业等认证和荣誉。
　　合利宝坚持创新驱动发展战略，持续开发各种新技术、新手段、新模型，深化支付服务建设，在适合自身和客户发展需要的基础上不断探索和实践。合利宝智慧支付解决方案聚合多种支付渠道，涵盖支付宝、微信、云闪付等多种支付方式，能够满足消费者多样化的付款需求，实现自助收银，提高商家收银效率。合利宝已推出多种创新扫码支付产品，比如智能POS机、4G云音响、4G语音台卡、立牌、贴纸等，商家可享受多种支付工具联动赋能，实现个性化自助收银。
　　合利宝服务涉及智慧零售、金融科技、跨境支付、电商文化、旅游出行、教育考试等多个领域，以“支付+科技”为B端企业和商户扫清数字化升级障碍，促进数据要素价值释放，为各行各业提供数据服务。合利宝凭借其多元化的产品和服务，积极助力各行各业加速线下实体的数字化转型，为商户提供一站式支付解决方案，助力商户智慧经营。
　　因债务逾期，报告期内公司被债权人申请重整和预重整，广州中院于2024年5月7日立案审查，并于2024年5月24日同意公司预重整，目前公司正积极配合临时管理人推进预重整审计、评估和投资人招募遴选等工作，加快推进预重整各项工作进程，争取早日解决公司债务问题，实现轻装上阵。
　　报告期内，公司取得营业收入67,132.53万元,实现归属于上市公司股东的净利润-11,327.83万元。

　　二、核心竞争力分析
　　1、支付牌照优势。公司下属控股子公司合利宝拥有中国人民银行核发的支付业务许可证，并具有跨境人民币支付业务备案许可，业务类型为储值账户运营Ⅰ类、支付交易处理Ⅰ类，具备在全国范围开展线上、线下支付业务的经营资质优势。2024年7月9日,合利宝支付业务许可证到期，根据《非银行支付机构监督管理条例实施细则》相关规定，合利宝支付业务许可证有效期过渡至2025年7月9日。合利宝将根据相关规定积极开展支付牌照的续展工作。
　　2、技术创新优势。公司重视技术创新，子公司合利宝拥有独立研发的支付结算系统，以创新支付技术对各产业的生产、交易、消费、流通等环节深度赋能，已形成丰富的应用场景，在行业内具有较强的竞争优势，发展至今先后获得高新技术企业认证、中国数字服务暨服务外包百强企业、广东省工程技术研发中心、广东省2022年专精特新中小企业等认证和荣誉。
　　3、平台发展优势。合利宝业务区域覆盖全国，在多地设立有分支机构，重点布局智慧零售、金融科技、跨境、电商文化、旅游出行、教育考试等行业，通过可靠的支付及增值服务，显著提升了企业客户的竞争力，在业界树立了良好的口碑。
　　4、客户资源优势。公司以第三方支付业务为入口端已逐步积累了一批客户，具备比较明显的客户资源优势。随着公司业务模式的持续优化，公司能够不断整合行业内的各类优质客户资源，有效提升公司的市场竞争力。
　　5、经营团队优势。公司经营管理人员经验丰富、专业素质过硬，核心业务人员队伍稳定。在发展过程中，公司持续招募和凝聚优秀人才队伍，使得公司在行业内的竞争能力不断增强。
　　6、产品及服务优势。合利宝针对不同行业的商户，按需定制个性化的智慧经营解决方案，围绕产业支付需求，提供多元化、个性化的产品与增值服务，深挖中小微企业数字化升级中的痛点，通过一站式的“支付+SaaS”服务为其提供个性化的增值服务，把支付服务延伸至获客和营销等经营的各个环节，帮助企业实现业务流程的数字化和智能化，以满足用户经营与管理需要。为满足客户便捷化的服务需求，合利宝智能客户系统实现全新升级，能自主优化系统流程，提升人机协作水平，准确理解用户需求并解决问题，目前合利宝已搭建包括智能客服系统、人工客服等在内的全新多元化客服载体，随时对用户发起的提问做出响应。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、商誉减值风险
　　合利宝未来经营若发生不利变化导致其盈利能力下降，对公司经营业绩造成影响，可能导致合利科技存在商誉减值风险。公司通过采取加强内部控制管理、积极拓展业务、完善系统建设、招募优秀管理团队等措施提升合利宝经营业绩，应对可能出现的商誉减值风险。
　　2、行业监管政策变化导致业务受到不利影响的风险
　　第三方支付行业与国家金融体系的平稳运行密切相关，主管部门对此行业的监管逐步趋严，若由于行业内某些企业的违法违规行为而扰乱金融市场、造成恶劣影响，主管机关可能对上述法律法规进行调整或出台趋紧的法律法规，收紧对非金融机构从事第三方支付业务的许可经营范围或加强对此行业的监管力度，都将深刻影响行业未来的发展方向和行业的竞争格局，从而可能对公司金融科技业务的稳定性与持续性产生重要影响。公司严格按照监管机构相关政策在许可业务类型范围内开展业务，持续加强内部控制和风险防范，最大限度降低政策风险对公司的不利影响。
　　3、支付牌照续展风险
　　合利宝支付业务许可证于2019年7月9日续展，有效期至2024年7月9日。根据《非银行支付机构监督管理条例实施细则》相关规定，有效期过渡至2025年7月9日。合利宝将根据监管规定积极开展支付牌照的续展工作，但能否顺利续展及续展的进度受到行业监管政策和主管机关审批影响，存在因政策性因素或自身相关因素导致的续展进度不及预期的风险。如果公司未能顺利完成续展工作或续展进度迟缓，可能会对公司支付业务的开展带来不利影响。为应对上述风险，合利宝组织员工认真研判业务发展趋势、学习最新监管政策变化，确保公司的运营及业务符合最新的监管要求。
　　4、市场竞争风险
　　金融科技业务处于快速发展阶段，具有产品和服务更新换代快的特点，若公司金融科技业务对技术、产品和市场的发展趋势不能正确判断，不能持续研发升级产品和服务，将导致公司的市场竞争能力下降，存在较大的市场竞争压力。公司实施有竞争力的人才政策，保证在金融科技行业的竞争中能引进各类优秀人才。
　　5、技术风险
　　技术风险是指由于软硬件及网络等原因导致的损失。具体包括：网络系统被恶意攻击，门户网站的页面被恶意替换，业务数据遭破坏或失窃，客户数据及密码信息遗失，造成资金损失；由于主机、网络以及其他设备等故障造成合利宝支付全部业务停顿，导致用户直接资金损失或间接损失；客户服务中心系统出现故障，导致客户服务工作停顿。根据对客户或其他相关单位造成损失的大小，公司受到的影响可能是支付赔偿金、缴纳罚款、暂停业务、被吊销业务许可证的风险。公司将配备充足的IT技术人员，加强系统及软硬件建设；提高公司业务系统的安全级别，尽可能降低上述风险事件发生的可能性。
　　6、客户的违法违规行为导致的经营风险
　　商户弄虚作假，将通道私自嫁接给第三方使用或移做他用；违规操作资金进出；银行卡盗刷、恶意拒付的风险。公司的商户自身发生违规行为，在选择商户时，若未严格执行对商户的筛选标准，导致出现上述违规行为进而造成交易量大幅下降，将会导致手续费收入大幅减少的经营风险。公司将强化商户审核机制，严格按照公司商户准入制度实行准入制，对存量商户定期进行梳理，及时发现违规行为并采取有效防范措施；积极拓展市场，增加优质商户数量，降低对单一市场或行业的业绩依赖；公司坚持只提供支付服务，不参与交易业务的中性合规原则。
　　7、资金周转风险
　　由于公司融资渠道比较单一，主要依赖银行等金融机构借款。受经济环境及自身因素等影响，公司近几年出现资金紧张的情况，导致借款逾期发生。同时借款逾期、诉讼执行、负面舆情等情况的出现，更加剧了公司融资的困难程度。2024年5月24日，广州中院同意公司预重整，公司进入预重整阶段，目前公司正稳步推进预重整各项工作进程。后续公司将配合临时管理人制定切合实际的债务解决方案，积极争取债权人对公司重整工作的支持。
　　8、诉讼、执行等司法风险
　　（1）2020年7月7日，公司发布《关于公司涉及相关诉讼的公告》（公告编号：2020-065）。公司涉及相关金融借款纠纷，山西潞城农村商业银行股份有限公司认购了大业信托有限责任公司设立的“大业信托-盛鑫17号单一资金信托合同”，认购金额壹拾伍亿元整；资管计划的实际投向为晋中市榆糧粮油贸易有限公司。山西潞城农村商业银行股份有限公司提供了公司出具的《担保函》，显示公司为上述资管计划的投资本金壹拾伍亿元整、年化8.5%的投资收益等提供了连带责任保证。现大业信托-盛鑫17号单一资金信托合同到期，晋中市榆糧粮油贸易有限公司未能偿还贷款本息，山西潞城农村商业银行股份有限公司发起诉讼。经公司自查确认，公司没有上述诉讼所提及的相关金融借款合同及担保等有关协议，没有接触、签署过上述文件，也没有相关用印流程。上述连带责任担保事项未经过公司内部审核程序，未经公司董事会、股东大会等法定流程审议通过，独立董事未发表同意意见，公司从未进行公告，不符合《公司法》《证券法》《深圳证券交易所股票上市规则》等法律法规和《公司章程》等有关规定，上述诉讼涉及的公司连带保证责任不合法、不合规，且公司对上述诉讼事项涉及的连带担保责任并不知情，公司对上述诉讼请求中要求公司承担的连带保证责任不予承认。截至目前，上述诉讼案件尚未审理完结。
　　（2）公司存在金融机构借款逾期的情况，相关金融机构已对公司采取了司法措施，公司部分资产已被债权人申请保全或执行，公司已在《关于收到仲裁通知暨公司向金融机构借款情况的进展公告》（公告编号：2021-083）、《关于公司向金融机构借款情况的进展公告》（公告编号：2021-094）、《关于收到法院财产保全相关资料的公告》（公告编号：2021-097）、《关于公司借款合同仲裁事项进展的公告》（公告编号：2022-038）、《关于公司借款逾期诉讼的进展公告》（公告编号：2022-042）、《关于收到法院财产保全资料的公告》（公告编号：2023-037）、《关于公司借款逾期诉讼的进展公告》（公告编号：2023-039）、《关于公司借款逾期诉讼事项的进展公告》（公告编号：2023-054）、《关于相关诉讼事项的进展公告》（公告编号：2023-070）等相关公告中进行了披露。如公司继续不能还款或不能满足债权人相关要求，不排除债权方继续采取保全或执行等司法措施，公司资产存在被处置的可能及风险。为应对上述风险，公司已聘请专业律师与法院及债权人开展沟通工作，并在符合法律法规的前提下，努力维护公司利益。
　　9、债务化解进度不及预期的风险
　　解决债务问题是公司当前工作的重中之重。虽然目前公司具备持续经营能力，主营业务稳健发展，但如果不能顺利解决面临的债务问题，公司未来的发展战略和长远健康发展都无法得到保证，公司的正常经营也可能会受到影响。鉴于各种主客观因素影响，公司存在债务风险化解进度不及预期的风险。公司将全力以赴做好债务问题的化解工作，加强与债权人沟通协商，积极制定偿债方案，持续改善经营管理，综合采取各项措施化解债务风险。
　　10、投资者诉讼索赔风险
　　2022年3月，公司因相关违规行为受到中国证监会行政处罚，目前公司存在投资者诉讼索赔的情况。公司对投资者索赔事项持续密切关注，指派相关律师对接，依法依规妥善处理。
　　11、重整及预重整相关风险
　　2024年5月7日，申请人北京乐橙互娱科技有限公司以公司不能清偿到期债务，并且明显缺乏清偿能力，但具有重整价值为由，向广州中院提交对公司进行重整及预重整的申请，广州中院于2024年5月24日同意公司预重整。广州中院同意公司预重整，不代表广州中院正式受理申请人对公司的重整申请，公司后续是否进入重整程序尚存在不确定性。无论是否进入重整程序，公司都将在现有基础上积极做好日常生产经营管理工作。
　　如果法院正式裁定受理对公司的重整申请，公司股票将根据《深圳证券交易所股票上市规则》的相关规定被实施退市风险警示。如果法院正式受理申请人对公司的重整申请且重整顺利实施完毕，将有利于改善公司的资产负债结构，推动公司健康发展；但即使法院正式受理对公司的重整申请，公司后续仍然存在因重整失败而被宣告破产并被实施破产清算的风险。如果公司因重整失败而被宣告破产，则根据《深圳证券交易所股票上市规则》相关规定，公司股票将面临被终止上市的风险。 收起▲