一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　(一)公司所属行业　　1、互联网广告行业　　2024年上半年，中国整体互联网广告市场规模延续了2023年的增长态势，而以短视频平台为代表的移动端广告投放占比仍在提升，进而压缩了其他广告投放渠道市场规模。　　根据QuestMobile发布的《2024中国移动互联网半年报告》显示，得益于国内经济的稳步增长与数字化转型的加速，2024年上半年中国互联网广告市场规模预计约为3,514.0亿元，较2023年同期3,144.2亿元上升11.76%，继续保持增长态势。　　从不同渠道类别的广告投放费用分布来看，凭借短视频和即时通讯媒介强大的社交互动性，以及新兴... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　(一)公司所属行业
　　1、互联网广告行业
　　2024年上半年，中国整体互联网广告市场规模延续了2023年的增长态势，而以短视频平台为代表的移动端广告投放占比仍在提升，进而压缩了其他广告投放渠道市场规模。
　　根据QuestMobile发布的《2024中国移动互联网半年报告》显示，得益于国内经济的稳步增长与数字化转型的加速，2024年上半年中国互联网广告市场规模预计约为3,514.0亿元，较2023年同期3,144.2亿元上升11.76%，继续保持增长态势。
　　从不同渠道类别的广告投放费用分布来看，凭借短视频和即时通讯媒介强大的社交互动性，以及新兴内容品类——“短剧”所展现出的强大吸金能力，移动互联网广告市场份额进一步扩大。今年Q1和Q2两个季度中，通过移动端投放的广告费用在整体市场中的占比均超过89%。
　　而传统PC端互联网广告的市场份额在2024年一、二季度的广告投放费用占比分别为2.0%、1.6%，较2023年、2022年同时期均有所下滑。由此可见，虽然短视频的持续爆火为互联网广告市场的复苏提供了充分的基础，但对市场的结构性改变仍在持续。
　　在此趋势下，公司积极将人工智能领域积累优势应用于互联网业务，利用AI算法优化广告链路、提升广告质量效果，保证流量基本盘的稳定，积极探索大模型在应用端的商业化落地，为业务寻找新的收入增长点，显著减少了行业结构性变化对公司互联网业务的影响。
　　2、人工智能行业
　　2024年初，OpenAI发布的Sora大模型解决了机器和物理世界在互动过程中对世界的理解问题。仅几个月之后，OpenAI和Google分别发布了最新的大模型“GPT-4o”和“Gemini1.5pro”。与前代模型相比，新一代模型在多模态识别能力、语义理解、情感分析、响应速度等多项能力上均有显著突破，极大地提升了人机交互的流畅性、自然度以及推理生成文本的准确性，刷新了人们对当下人工智能发展速度的认知。
　　随着大模型能力的进步，AI硬件也重新引发了关注热潮。全球知名智能手机厂商APPLE（苹果公司）宣布在新一代IOS操作系统中引入自研大模型——Apple Intelligence；微软也在5月份发布了新一代的AIPC机型“Copilot PC”。这意味着，大模型未来除了通用和垂直领域两个发展方向之外，也要向可以运行于端侧的轻量化模型迈进，进而为大模型实现脱网状态下的持续运行创造条件。
　　7月9日，OpenAI终止对中国提供API服务，国内各大模型厂商纷纷提出API迁移解决方案，国产大模型也迎来新的发展机遇，也充分印证了人工智能已经成为各国新一轮工业革命的重要竞争领域。
　　今年的政府工作报告中也多次提到“人工智能”，并首次提出“人工智能+”的概念。报告指出“要深化大数据、人工智能等研发应用，开展‘人工智能+’行动，打造具有国际竞争力的数字产业集群”，赋予了人工智能重要地位。人工智能作为提高生产力的普适性技术可持续与各个行业进行结合，为“数转智改”赋能。
　　在多项人工智能发展法律法规的指导及鼓励下，人工智能行业迎来了前所未有的发展机遇。截至2024年5月，国内发布大模型305个，其中已有约140个大模型通过网信办备案。在技术侧，国内第一梯队的大模型整体能力已经逼近GPT-4.0，在中文能力及部分特定垂类场景中能力已经显著优于GPT-4.0。在成本端，国产大模型的API调用价格大幅降低，平均降幅超50%，部分模型甚至宣布免费调用，极大降低了AI应用开发者的使用门槛，点燃了国内AI相关应用的开发热情和关注度，以大模型网页及AI搜索为代表的AI类访问流量保持高速增长。
　　以人工智能发展的角度来看，中国拥有全世界最完整的产业链、最全的工业门类、最多的企业场景红利。以此为核心，将大模型向产业化、行业化、垂直化及深度定制方向发展，走出一条具有中国特色的大模型发展之路，快速完成数字化、智能化转型。
　　3、数字安全行业
　　2023年2月，国家发布了《数字中国建设整体布局规划》，在数字中国顶层设计中，将数字安全屏障和数字技术创新体系并列为“两大关键能力”；2024年2月，工信部发布《工业领域数据安全能力提升实施方案（2024-2026年）》，提出到2026年底工业领域数据安全保障体系基本建立；全国网络安全标准化技术委员会发布《生成式人工智能服务安全基本要求》，提出生成式人工智能服务在安全方面的基本要求，包括语料安全、模型安全、安全措施、安全评估等。由此可见，建设数字中国成为发展的新潮流，网络安全作为数字化经济的基础和底座也已成为共识。
　　当前，数字化发展面临内外部双重安全挑战。从外部环境看，威胁不断升级。国家级网军主导的国家级攻击成为大国对抗的主流，潜伏、渗透、数据窃取与破坏成为亟须解决的重要难题。同时，专业网络犯罪组织发起的勒索攻击、DDoS攻击、供应链攻击等新型网络攻击危害不断加剧。360通过二十年的网络安全经验摸索出一套以「看见」为核心的数字安全「中国方案」，成功为国家解决了“看不见”来自国家级对手的网络攻击的“卡脖子”难题。
　　从内部环境来看，数字化的内在脆弱性不可避免。数字时代，各种场景都将架构在网络、软件和数据之上，脆弱性前所未有。7月19日，网络安全公司“CrowdStrike”因更新代码错误，导致全球近850万台设备受到影响，涉及航空、医疗、传媒、金融、零售、物流等多个行业，直接经济损失超10亿美元。此外，人工智能在提升生产效率的同时，也为网络攻击者提供了新的手段，不断挑战网络安全和信息安全技术原有范畴。
　　进入数字时代，安全行业到了必须自我更新、自我突破、自我升级的时刻。360致力于以“安全即服务”的理念建设国家级、行业级、城市级“安全云”，将数字安全变为公共基础服务，通过云服务的模式有效覆盖更多企业。
　　此外，我国大中小型企业数字安全发展水平极不均衡。中小微企业作为中国数字经济的主体，每年为国家贡献了50%以上的税收，60%以上的国内生产总值，70%以上的技术创新成果，80%以上的城镇劳动就业，90%以上的企业数量。其中更是不乏专精特新“小巨人”或者细分行业的“隐形冠军”。然而数据显示，我国约90%的中小微企业尚处于数字化的探索状态，且面临着长期、复杂的网络攻击威胁。因此，中小企业的数字化水平和数字安全问题会直接影响到国家数字化建设进度和国家安全。
　　对此，SaaS化服务凭借“交付门槛低、配置要求低、技术难度低、操作难度低、使用成本低”五大优势成为中小微企业数字化转型的最优解，只要有电脑、浏览器，即可接入云上的SaaS服务，享受低门槛的数字化服务，体系化缩小各单位数字安全能力差距。
　　（二）公司主营业务情况
　　1、互联网业务
　　公司互联网业务以高效的流量入口为基础，形成了以互联网广告及服务为代表的互联网商业化业务、以AI互联网产品及游戏分发为代表的互联网增值业务，高效连接B端和C端，实现流量价值的商业化变现。
　　在PC端，公司整体保持较高的市场渗透率和活跃用户数。截至报告期末，公司PC安全产品的平均日活跃用户数（DAU）超2.1亿，安全市场持续排名第一；PC浏览器及导航的平均日活跃用户数（DAU）近2亿，平均月活跃用户数（MAU）4亿+，市场占有率86.5%+，浏览器市场持续排名第一。PC端作为公司互联网商业化的主要阵地，流量保持相对稳定。2024年，以“360AI搜索”、“360AI浏览器”为代表的颠覆式AI应用访问量迅速增长。7月份，360AI搜索的月访问次数超过9,000万次，成为全球最大的AI原生搜索引擎。后续公司整体产品市场占有率及PC端流量有望进一步提升。
　　依托于稳定的流量基础，公司及时升级互联网业务战略方向，持续优化广告链路以保证广告基本盘；在此基础上，逐步将被动型广告业务收入结构向用户主动付费模式转化。报告期内，公司互联网商业化及增值服务共实现收入26.25亿元，同比下降2.09%，明显优于细分行业同期市场规模的变化趋势。其中互联网广告及服务业务收入为20.36亿元，同比下降6.06%；以游戏和互联网产品为代表的互联网增值业务收入为5.89亿元，同比增长14.67%。其中互联网全系产品收入1.48亿元，较同期提升110.45%，已超过2023年全年收入1.38亿元。
　　（1）互联网商业化业务
　　公司互联网商业化业务主要依托以360搜索、360浏览器、360安全卫士、360软件管家为代表的360全线产品作为PC端流量入口，开展广告变现的业务。公司积极采取以下有效措施，显著减少行业结构性变化对公司互联网业务的影响。
　　①全新升级360软件管家，百亿流量扶持，构建PC软件经营新场域
　　全新升级的360软件管家覆盖了全网的热门产品，整合全平台优势营销资源，以满足客户端游戏全域推广、持续增长、拉新、个性化投放等不同生命周期的营销需求。通过架构、视觉、布局升级，软件性能提升80%、人均访问深度提升30%、推广位增加10倍。同时，公司依托360软件管家、360安全卫士及360搜索的流量矩阵为客户提供PC全场景的百亿流量扶持。
　　②基于大模型能力对广告样式进行优化
　　公司利用AIGC能力，生成广告图文素材，精准满足广告主定制诉求，结合用户行为数据，挖掘用户兴趣，生成内容触达用户真实诉求；结合行业特点，接入客户内容训练大模型，生成千人千面的创意素材。同时，为客户定制品牌数字人，嵌入品牌广告、搜索广告、展示广告、客户落地页等。
　　③通过数据闭环促进广告主价值提升和用户体验优化
　　公司利用广告主回传的转化数据，通过大模型对广告主目标受众、出价、创意进行调节，实现广告主目标从浅层到深层的全面满足。同时，基于用户特征及反馈数据，实现素材、广告触发时机、样式、内容的动态拼装，让广告内容更加符合用户需求。
　　④广告系统全链路优化
　　结合多场景建模、助攻网络、端到端相关性建模等模型结构升级，实现媒体侧全场景变现效率的提升；通过系统的全链路优化，使得整体系统稳定性，资源利用效率得到大幅提升。
　　（2）AI互联网产品业务
　　360长年深耕于互联网行业，形成了以“360浏览器”、“360安全卫士”以及“360AI办公”为代表的360全线产品。公司通过“360智脑”大模型对搜索、浏览器两大场景重塑同时以办公场景为切口，推出了订阅模式为核心的AI权益集合——“360AI办公”。报告期内，互联网全系产品收入1.48亿元，较同期提升110.45%，已超去年全年收入1.38亿元，有效地将原来以广告主付费为主的收入模式向增值服务收入转移，优化收入结构。
　　360AI搜索（https://www.sou.com/）
　　“360AI搜索”作为全球领先的生成式AI答案引擎，通过思考模型、搜索模型、写作模型、阅读模型、追问模型共五大场景模型协同工作，具备意图识别、信息提炼、归纳整理、文案生成等一系列创新能力，同时可以完成多模态、跨语言、多线程的搜索任务，真正做到“我搜你看、你问我答”，助力用户实现更高效的信息搜索。
　　“360AI搜索”自发布以来，访问量增速全球第一，领跑国内AI搜索引擎市场。7月份，“360AI搜索”的单月总访问量超过9,000万次，成为全球最大的AI原生搜索引擎。
　　360AI浏览器（https://ai.se.360.cn）
　　浏览器作为“阅读器”，早期主要以新闻资讯为主，如今随着专业长文和视频的增加，用户在浏览器端的驻留时间也在逐渐增加。用户浏览提效需求迫切，希望浏览器能够把深度文件、长视频自动看一遍，总结核心要点和高潮片段，从而实现学习工作效率提升。
　　聚焦用户痛点，公司基于360智脑能力推出的“360AI浏览器”作为学习、生产力工具，帮助用户快速处理长视频、万字论文、图片数据提取、长篇PDF、大部头书籍和长网页，快速生成内容摘要和思维导图，且能完成多语种互译。同时，用户可以点击“看点内容”定位到材料中对应位置，直接观看感兴趣的重点内容，并通过AI助手对话进行追问和扩展提问，为用户带来全新的浏览器体验。
　　360AI办公（https://ai.vip.360.cn）
　　公司采用会员订阅模式推出“360AI办公”，覆盖图片、写作、文档、音视频、PPT、翻译等方向超200多项实用AI权益，用户可通过360旗下多款浏览器开通成为“360AI大会员”，解锁全部应用，一站式解决多行业、多场景AI办公和营销需求。
　　截至6月30日，“360AI大会员”自4月18日正式发布已累计超15万在途用户，单日收入超10万元。后续，360AI大会员会持续扩展新产品、新权益，打造PC端付费用户规模最大、权益覆盖最广、性价比最高的会员体系。
　　（3）游戏增值业务
　　公司的游戏增值业务，主要分为页游和手游的联运相关业务、部分手游的独代业务以及端游的长期价值挖掘。公司启用360智脑赋能产品美术调优、客服和流失干预，有效提升了产品力、运营力；同时自研手游项目持续推进中，未来有望贡献收入。
　　2、数字安全业务
　　公司通过“360安全云”将服务国家的能力云化，开放给城市和企业，以“安全即服务”理念推动安全行业变革，助力国家、城市、行业、企事业单位数字化转型，为网络强国和数字中国建设保驾护航。同时，公司将大模型与安全结合，融合大模型技术、方法论、全网数据和专家知识，发布行业首个免费安全大模型——“360安全大模型”，对购买360标准产品的用户免费提供大模型标准能力，实现大模型普惠和安全行业新质生产力变革。报告期内，公司实现安全及其他相关收入4.64亿元，同比下降48.95%，主要由于上半年安全项目验收减少导致。
　　公司积极与各地市政府合作搭建数字安全的公共服务平台，通过“一云一脑五平台”的模式，将数字安全发展为城市基础设施，即：
　　——1朵360安全云；
　　——1个城市数字安全大脑
　　——1个城市数字安全运营平台、1个企业数字安全服务平台、1个中小企业数字化扶持平台、1个网络攻防演练平台和1个数字安全教育培训平台
　　在此项目建设模式下有效减轻了城市固定资产建设负担，加快项目建设周期，帮助客户实现轻资产运营的同时提升公司产品毛利率，实现城市与公司“双赢”。360城市数字安全公共服务平台已经落地超20个大中型城市，涵盖四大直辖市和部分省会城市。已进入后续运营阶段的城市安全大脑持续产生经营收入，相关服务效果取得客户的高度认可。
　　面向政企类客户，360数字安全业务在金融、政府、能源、医疗、教育、制造、科研等领域全面开花，不断拓展行业级标杆客户。安全云私有化部署在行业大客户实现持续服务化、年度复购化。在此客户基础上，公司SaaS类的“安全订阅”服务确收金额同比增加50%以上，有效提高了安全业务毛利率。
　　聚焦国内5,000万级别中小企业数字安全痛点，360企业安全云推出“百亿补贴”活动，每年为每家中小企业提供价值1万-2万元的免费安全托管运营服务，将免费杀毒扩展至免费安全。
　　2024年，360以多维产品矩阵为国家、城市、行业、企事业数字化转型保驾护航。
　　3、智能硬件业务
　　智能硬件作为人工智能技术的关键载体，公司秉承“安全智见”的品牌理念，基于多年深厚技术积累，率先将AI大模型成功落地到硬件产品和云服务中，形成了以智能摄像机、可视门铃、行车记录仪、大模型儿童手表等为代表的安全智能硬件业务，让“智见”进入家庭应用场景。360智能硬件业务迄今已是全球2,000万+用户的信任首选，产品及服务覆盖超过120个国家及地区。报告期内，公司智能硬件业务进一步聚焦核心业务场景；实现营业收入5.54亿元，同比下降35.95%。
　　公司聚焦带有视觉云及大模型的安全智能硬件产品，策略性降低非云业务占比，致力于由硬件销售向硬件加云服务销售业务模式转型，以硬件销售为用户增长基础，以云业务等增值服务为增量盘。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　2024年，人工智能（AI）的进步和发展呈现出前所未有的速度和深度，各种标杆性、跨越性AI应用的涌现也进一步催生出社会、生产、生活等各领域的数字化及数字安全需求。360长期以来将服务国家的数字化战略视为自身使命。公司作为兼具人工智能和数字安全能力的科技企业，以“大模型赋能产业数字化”推动数字化向智能化升级，以“安全即服务”的理念守住数字化经济底线，持续推进“上科技高山、下数字化蓝海、扶助中小微企业”战略的落地，为建设现代数字化强国贡献力量。报告期内，公司实现营业收入36.92亿元，同比下降18.02%，主要由于智能硬件业务产品策略性调整，及安全业务项目验收减少导致；主营业务毛利率62.96%，较去年同比提升3.86个百分点；归属于上市公司股东的净利润-3.41亿元，主要由于主营业务毛利额下降导致。
　　（一）上科技高山，攻关核心硬科技
　　公司充分发挥技术积累优势，坚持科技报国，围绕“AI和安全”两条主线，保持高研发投入。报告期内，公司研发费用为15.15亿元，占营业收入比例41.05%。公司聚焦大模型前沿技术和AI安全问题，保障国产大模型的发展“自主可控”；同时深度结合公司安全与AI能力，以数字安全“中国方案”捍卫国家网络安全，做网络强国的守护者。
　　1、人工智能领域
　　针对世界前沿的AI技术和AI安全难题，360躬身入局大模型。依托多年人工智能技术积累及搜索浏览器等场景优势，360推出自研千亿参数的认知型通用大模型“360智脑”，可覆盖大模型应用所有场景，综合能力位列国内大模型第一梯队。
　　同时，公司基于“360智脑”底层能力推出了税务大模型、安全大模型、医疗大模型、保险行业知识大模型、政务大模型，问题识别准确率、回答准确率均达到95%以上。同时，基于360智脑的能力将自有两大明星场景“360浏览器”、“360搜索”颠覆式升级为“360AI浏览器”、“360AI搜索”，市场反响强烈。
　　联合国内顶尖大模型，打造最强“AI助手”
　　8月1日，创始人周鸿祎先生在ISC大会上发布了新产品“AI助手”。目前，AI助手已经接入国内16家国内最强大模型，用户使用AI助手功能时可自选模型，集各家所长，组建混合大模型，而360智脑的意图识别专家模型可自动为用户调度最适用的模型。从实际测试结果来看，在众多模型支撑下的“AI助手”以80.4的总分大幅超越GPT-4o的69.22分，且在11个单项能力测试指标上全面领先。
　　“360智脑”底层能力持续提升
　　公司持续提升算力中心规模与GPU集群性能稳定性。当前千亿模型训练性能达到世界先进水平，且算力储备可充分满足训练及理论最大推理并发量。
　　在算力水平得到保障的前提下，公司智脑技术团队沉淀出一套从预训练到强化学习全链条的垂直大模型训练方法，有效提升了大模型多轮对话、长文本理解、参数解析准确性、代码生成、多模态识别等多项能力；同时，通过前沿RAG技术的引入大幅提高了大模型回答的事实性和准确性。
　　在国内权威大模型评测机构SuperCLUE发布的《中文大模型基准测评2024上半年报告》中，360智脑大模型（360gpt2-pro）在6月测评中得分72分，超过GPT-3.5-Turbo-0125，位列国内大模型第4名次，稳居大模型第一梯，并入选SuperCLUE“卓越领导者”模型象限。
　　“360智脑”位列大模型国家队
　　360智脑是首批通过国内第一个官方“大模型标准符合性评测”的四款国产大模型之一。2024年2月，360被中国信通院授予《智能化软件工程技术和应用要求第1部分：代码大模型》核心编写单位；3月，360再次成为《智能化软件工程技术和应用要求第2部分》的标准核心编写单位，公司将全程参与此次大模型赋能软件工程相关标准建设。
　　深耕人工智能安全，攻克世界前沿难题
　　360着力解决大模型安全的世界性难题，累计帮助谷歌、META等厂商修复AI框架漏洞200余个，影响全球超过40亿终端设备。同时，360也探索出了一套相对完整的大模型安全方案，并在Agent框架中设置安全约束，让大模型坚持“副驾驶”模式，把大模型“关进笼子里”。此外，360首创大模型安全风险评估体系“AISE”，为国产大模型发展夯实安全底座。
　　未来，公司将持续致力于促进人工智能长远健康发展，提升我国数字经济全球竞争力，加速培育新质生产力，为推动中国式现代化提供强劲动能。
　　2、安全领域
　　作为全球最大的数字安全公司，360长期将守护国家数字安全放在企业发展的首位。
　　提出数字安全的“中国方案”
　　360利用云计算、大数据和人工智能技术，以互联网模式做安全，全球首创云查杀技术，在服务C端用户的过程中积累全球最大规模的安全大数据，炼就看见全球和全网安全态势的能力，形成一整套云上运营服务体系，为解决国家“看见”高级威胁的卡脖子难题，探索出一套数字安全“中国方案”。
　　“360安全大模型”能力领先行业
　　公司基于360智脑，以20年安全数据知识积累、10年AI技术沉淀、80名AI算法专家、100名安全专家，利用5,000卡算力资源，经过200多天训练调优，打造了国内首个实现AI实战应用的安全行业大模型——360安全大模型，实现全线产品矩阵赋能，可以高效便捷地完成安全问题咨询、态势指标分析、安全事件处理、攻击威胁溯源等工作，能力位居行业第一。
　　近日，在中国信息通信研究院（信通院）主导的2024年Q2大模型安全基准测试中“360智脑”再次蝉联综合排名第一。
　　“看见”难题上取得重大突破
　　2024年，公司发布的《2023年全球高级持续性威胁研究报告》全面揭示了活跃APT组织。360全年监测到13个境外APT组织针对我国的APT攻击活动1,200多起，其中两大国家级APT组织，涉及教育、政府、科研、国防军工、交通运输等16个行业领域，严重危害我国国防安全。累计至今，360已发现54个境外APT组织，占全行业的98%。
　　2024年4月15日，360联合中国国家计算机病毒应急处理中心、计算机病毒防治技术国家工程实验室联合发布了《伏特台风——某国情报机构针对其国会和纳税人的合谋欺诈行动》专题报告，首度对其炒作所谓“伏特台风”组织的真实来源进行了溯源分析，揭示了该组织勒索病毒犯罪团伙的真实面目和借此对华炒作的幕后真相。
　　支撑国家级实网攻防演练
　　360提出实网实兵实战的新战法，为中国网络安全行业引入了实战理念，改变了行业生态，从2016年起连续8年支撑国家级实网攻防演练，帮助管理部门体系化排查关键信息基础设施安全隐患，提升国家网络安全事件应急响应能力。
　　未来，公司将持续致力于为政企机构应对高级威胁提供有效解决方案及参考指引，以应对日益复杂的政治格局和国际关系下数字安全建设面临的前所未有的变革和挑战。
　　（二）下数字化蓝海，赋能产业数字化
　　公司将“上科技高山”的成果进一步赋能千行百业，以实现“下数字化蓝海”。报告期内公司提出企业级AI大模型数字化解决方案，支持大模型深度场景定制；在安全业务上，基于“安全即服务”的理念，通过云化、服务化的方式，将国家级“看见”能力与“360智脑”融合后开放给城市、政府、企业，致力于将安全发展为新型数字基建，推动数字安全普惠和安全行业升级。
　　1、人工智能业务
　　为推动大模型走进千家万户，赋能百行千业，360积极面向政府端、企业端和消费者端将大模型技术与应用场景结合。去年9月，首批通过备案的“360智脑”接入360全线产品，面向公众开放，并陆续开放智能创作、智能办公、智能研发、智能管理和智能服务等百余种生活及工作场景下的服务，重塑人机协作新范式。
　　此外，公司发布了企业级AI大模型解决方案，遵循“安全、向善、可信、可控”四原则，打造企业级垂直大模型，助力产业数字化转型和智能化升级。360智脑已率先为政府、金融、税务、医疗、制造业、文旅等20个核心行业提供大模型企业级解决方案，打造新质生产力。在政务领域，360成为政务应用推进组首批成员单位，参与行业标准编写，并与某城市合作建设并持续优化政务大模型和政务服务应用。在金融领域，360与银行合作建设银行专属大模型和智能化应用，打造会议总结助手、合规写作助手和智能客服助手，使客服人员在与客户沟通时的成功率提高了20%，客户满意度提高了15%。在税务领域，360建设税务专属大模型，在注册税务师资格考试得分率达到75%，超越GPT4.0，能够取得注册税务师资格证明，成为大模型在税务行业的典型应用。
　　面对企业在私有化部署大模型时遇到的知识复杂性高和存储量大的挑战，360开发了企业级知识管理系统“KMSPHERE”。该系统可对外部互联网数据、企业内部数据库进行实时采集和抽取，并配备了插件式集成多模态数据处理检索平台及国产自研向量数据库。目前，KMSPHERE已经具备100亿级的向量检索能力，支持超过100种数据接入格式，搜索召回率和准确率均超过90%。
　　360智脑研发团队结合Flow工作流编排、API插件、知识库、Prompt管理等能力，搭建出了一套可落地的AI Agents框架，为垂直场景Agent产品研发打造了完整的开发平台，360智脑基于Agent框架建立业务链接与协作平台，实现大模型与企业现有数字化体系融合，在不改变企业原有数字化流程的前提下，选择业务链条中的一定环节进行优化，提升整体业务的自动化和智能化水平。
　　2、数字安全业务
　　公司在“安全即服务”的理念下，以“中国方案”为基础，通过“360安全云”将20年在网络安全领域中积淀的全网数据、情报、知识、专家和运营体系全部云化，为用户提供一站式安全运营托管服务（MSS），将国家级的数字安全能力开放给城市、政企及中小客户，贯穿城市数字化建设和企业数字化转型的各个关键环节，夯实数字经济的地基，致力于将数字安全发展为公共服务。
　　在公有云场景下，基于360安全云的安全托管服务体系，帮助企业打造完整的云端安全运营响应体系。客户不需要建机房、买设备，可直接在360安全云上构建安全运营平台，把传统系统集成式的安全解决方案升级为“托管运营服务”，真正实现安全能力“内生”。
　　在城市场景下，公司以城市为单位搭建城市级安全公共服务平台，只需要在各种数字化场景中布放探针，就能连接智慧城市、数字政府、工业互联网、车联网等各种数字化场景，进而利用360的数据能力、情报能力、专家能力提供实时感知、实时响应服务，帮助用户解决遇到的各种安全问题。
　　在私有云场景下，有需求的客户可以将360公有云体系全面复制，变成企业客户内部的安全运营体系，在企业客户内部形成中央的、平台化的数据情报服务，以及专业人员提供的托管服务，同时也为客户提供更高的数据安全性和管理权限。
　　上半年，360全线安全产品已集成安全大模型能力，针对已购买了360标准产品（如安全大脑、终端安全或安全服务等）的用户免费提供大模型标准能力，实现大模型普惠和安全行业新质生产力变革。360安全大模型和安全大脑结合后，能够在安全运营场景的实际应用中提升告警降噪效果近10倍、运营人效增长300%，并在企业资产盘点、数据接入及解析、分析研判与溯源调查、复盘报告等场景下的运营效果和效率得到巨幅提升。在终端场景攻防中，360安全大模型加持下的EDR产品显著提升了捕获0day、APT猎杀等高阶终端能力，并于近期成功捕获针对某企业OA系统的0day攻击，并实现分钟级APT猎杀。
　　（三）扶助中小微企业，推动数字化“共同富裕”
　　公司针对中小企业数字化转型问题，通过SaaS产品“360企业安全云”推出“百亿补贴”活动，每年为每家中小企业提供价值1万-2万元的免费安全托管运营服务，包含资产安全、网络安全、数据安全等。截至报告期末，该产品已覆盖200万家中小企业，服务规模稳居国内第一。
　　此外，公司联合全国数百家SaaS服务厂商推出了360SaaS商店，累计上架186项数字化服务，其范围覆盖营销获客、协同办公、财税法务、企业安全、人力资源等全办公场景，全方位满足企业数字化需求。

　　三、风险因素
　　1、技术进步风险
　　公司所在的人工智能、数字安全两大行业属于技术密集型行业，随着信息技术的高速发展，云计算、大数据、人工智能等领域的技术革新不断出现，导致互联网产品形态、商业模式快速推陈出新。公司业务涉及数字安全、互联网广告及服务、互联网增值服务、IoT物联网等多个互联网相关领域，若公司不能紧跟信息技术发展进程、无法顺应互联网行业发展趋势，将可能对上述业务发展带来不利影响。尤其是近年来全球互联网安全局势日益严峻，各类网络威胁、攻击甚至犯罪事件频发，并逐步呈现出工具专业化、目的复杂化、行为组织化、手段多样化等特点，有极强隐蔽性和对抗性的网络战正在发生。因此，三六零需不断创新和运用最新的互联网安全技术以应对行业的发展趋势和自身的业务发展需要，解决客户在安全领域面临的风险及问题，若公司无法及时跟进相关技术革新，将可能面临产品及服务不能满足用户需求等风险，在一定程度上影响公司的行业龙头地位。
　　2、运营管理及转型风险
　　公司所处的人工智能和数字安全行业为人才密集型行业，技术研发、商业化运营及公司管理等方面的核心人才对公司业务的发展起到至关重要的作用，公司拥有较为完善的人才培养体系，通过内部培养及外部引进逐步形成了较为稳定的核心人才团队。但由于行业整体的高端技术人才相对稀缺，公司核心人才也存在流失的可能。若出现核心人才大规模流失的情形，将对公司业务持续稳定健康的发展带来不利影响。公司规模的快速扩张对公司管理层的管理与协调能力，以及公司在资源整合、市场开拓、质量管理、内部控制等方面的能力提出更高要求。如果公司管理水平不能适应业务扩张的需要，管理制度、组织模式不能随业务扩张进行合理的调整和完善，将影响公司的应变能力和发展活力，进而削弱公司的市场竞争力。
　　政企类业务的行业特点、商业模式、服务要求相对于过去公司针对个人用户开展的互联网相关服务业务有巨大差异。通常而言，互联网业务普遍具备轻资产、高现金流、高应收账款周转率等特点，人员结构以研发为主，所提供的产品及服务具备普适性，传播及迭代周期较快。而服务政企客户需要配置较充足的渠道及销售服务人员，针对不同客户的产品及服务有较大差异，项目建设周期较长，资金占用率较高，回款速率有所下降，将在一定程度上影响公司财务指标。公司在进入政企领域后，还可能面临新业务发展不如预期、业务拓展缓慢、经营理念及商业模式短时间内不适应的风险。
　　基于此，公司将持续优化内部管理机制，不断提升公司的运营管理效率。通过建立完善的风险管理机制、加强内部控制、优化组织架构等多重举措，全面加强内部的管理和控制，积极拓展市场和技术创新，以应对运营管理及转型风险，保证公司的长期发展。
　　3、行业竞争加剧风险
　　互联网进入“人工智能+”时代，用户需求变化快，商业模式创新频繁，行业内竞争持续加剧，激烈的行业竞争可能会对公司未来收入产生负面影响，加重企业拓展业务的成本。若公司在未来经营过程中，无法顺应行业发展趋势，及时采取适当的应对措施，将可能导致公司业务的商业化效率降低，失去现有市场竞争优势，进而影响经营业绩。
　　此外，在互联网行业竞争持续加剧的情况下，公司也可能面临核心技术遭竞争对手恶意偷窃、内部员工泄密等技术失密风险以及重要知识产权受到第三方侵权使用或被模仿等被侵害的情形，从而影响公司技术和品牌的核心竞争优势，并对公司经营带来不良影响。
　　面对行业竞争加剧的风险，公司将力争紧随行业趋势，积极拥抱变化，通过增强创新力、提高管理效率和加强人才培养、提升员工忠诚度等措施，实现公司的可持续发展。
　　4、品牌及资质风险
　　公司拥有的“360”品牌形象具有较高的知名度，在巩固公司市场地位、开拓新业务和商业模式等方面起着至关重要的作用。然而，如果公司对品牌维护不力，导致用户对公司产品的信任度和忠诚度下降，或由于“360”品牌被侵权使用并出现严重损害公司品牌形象的情形，则将会引发公司品牌风险，并将对公司经营造成直接或间接的不利影响。
　　作为综合性互联网企业，经营资质涉及业务包括互联网安全、互联网广告及服务、互联网增值服务等多个领域。公司已取得多项与生产经营所必需的批准、许可及完成相关备案登记手续。若未来因相关政策法规变化或公司自身原因等导致无法取得主管部门要求的最新经营资质，则可能面临限制甚至终止相应业务运营的风险，从而对公司业务产生不利影响。
　　针对在品牌及资质方面的潜在风险，公司对内将进一步优化和完善品牌管理制度，确保品牌形象的一致性和稳定性，同时定期开展资质风险评估，及时发现和解决可能存在的风险问题，以确保公司的品牌和资质管理工作得到有效落实，不影响公司的业务发展。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1、人工智能领域
　　大模型在带来生产力提升的同时，也带来了前所未有的安全挑战。短期主要是大模型技术自身带来的安全问题，比如黑客将AI作为新型的攻击手段；中期则会面临大模型恶意应用的隐患，比如AI换脸等新型诈骗；长期则面临人工智能领域的伦理问题，是否人工智能会给人类带来威胁与影响。三个阶段的风险不断叠加，成为当今世界级的难题。作为兼具数字安全及人工智能“国家队”能力的科技企业，360只有躬身入局大模型才能更好地解决大模型安全问题。
　　作为国内第二大搜索引擎厂商，360在人工智能领域具有如下典型优势。
　　①技术优势：
　　人工智能与搜索引擎同样以自然语言处理（NLP）为关键技术。得益于此，360作为国内头部的搜索引擎服务商，长期跟踪Bert、GPT等NLP前沿技术发展，成为国内少数持续深耕人工智能核心技术的公司，形成了国内少有的大模型技术基因。
　　②数据优势
　　依靠360浏览器、360搜索等高频流量入口，形成了10T+优质文本数据及海量图文视频数据，内容覆盖全球多个语种、涉猎金融、法律、房产、体育、医药等全行业范围，形式包括文档、书籍、散文、诗歌等，为大模型训练提供了大规模、多样性、高质量的训练语料。
　　③搜索增强
　　大模型最重要的能力插件是搜索和网页抓取。公司通过自有搜索引擎对大模型进行实时数据更新、知识校对，补足其实时性、准确性不足的能力短板，并提高生成结果的质量，有效解决大模型的“幻觉”问题。
　　④算力/资金优势
　　当前公司算力储备充足，千亿模型训练性能达到世界先进水平，且算力储备可充分满足训练及理论最大推理并发量。截至报告期末，公司货币资金为237.05亿元，具有充足的资金储备可用于算力中心的建设与效率提升。
　　⑤企业知识优势
　　大模型找到了应用场景后需要专有知识，形成知识的闭环，并且能持续优化企业大模型。360结合自身优势，从安全领域入手，从公司近20年积累的攻防技战术、漏洞库、病毒库等安全大数据中提取高质量的语料进行训练，推出了综合能力行业第一的“360安全大模型”，具备全自动化捕获APT的能力。对外，赋能全线安全产品，重塑公有云、私有云两大应用场景，有效解决了企业没有高级安全专家的问题；对内，将其衍生出的AI数
　　字人——“红衣”应用于安全运营工作流程，以7*24小时的精确高效处置，帮助公司安全运营团队提效300%。
　　⑥场景优势
　　公司作为老牌互联网厂商，拥有以360浏览器和360搜索为代表的真实的、高访问量的应用场景，能够帮助公司在AI产品的能力集和用户对AI的需求集之间找到交集，并通过充分的用户访问和使用验证交集的有效性，摒弃伪需求并锚定真需求，真正基于大模型开发出有助于用户工作和学习效率提升的好产品，而不仅是对话机器人类型的“玩具”。大量高频深度用户的反馈为产品底层的大模型——360智脑提供了多元的训练语料和自监督学习场景，当大模型在日后再次接触到相同或同类问题时，能够生成更符合使用者需求的内容，同时AI应用也可以在大量的用户反馈中持续升级、迭代，为用户带来更好的体验。公司在互联网场景下积累的应对高频率高并发用户的能力，对公司特定场景的访问是检验互联网应用可靠性、稳定性的必要路径。正因如此，基于全球15亿庞大的用户基础，“360AI搜索”和“360AI浏览器”一经上线就获得了极高的关注度，市场反响强烈。
　　2、数字安全领域
　　360基于20年的攻防一线实践经验、军事作战思想，一直在做服务、做攻防，提出了“以攻防/实战/对抗为导向，以‘看见+处置’为核心”，平台化运营、体系化作战，建立了“云、端、数、智、人、知识、运营体系、服务能力”八大核心优势，拥有了“看见”全网资产、全网态势和国家级攻击，并实现快速“处置”的能力。这套世界领先的数字安全能力体系和方法论，为安全行业提出新思路，解决了安全的世界性难题，也被称为“中国方案”，在全球范围内被很多企业模仿借鉴。
　　（1）端——终端
　　终端数据是大数据分析的核心，既可以感知风险，又能快速响应抵御攻击。360全球首创“免费安全”，360安全卫士、360安全浏览器、360手机卫士全球累计覆盖15亿终端，覆盖225个国家和地区，通过终端公司具备实时感知全球全网安全事件的能力。
　　（2）云——云端
　　360全球首创“云查杀”模式，将安全数据收集到云端进行分析，实现了云端数据的互通和协作。至今，公司拥有210个数据中心，20余万台服务器、4,000G出口带宽，用于安全领域算力超1,000PB，可充分满足云端分析和及时响应的高算力需求。
　　（3）数——安全大数据
　　通过海量探针和云端处理，公司合计拥有的安全大数据量超过2.2EB，每天新增1.5PB，遥遥领先于国内同行业公司。其中包含泛终端安全数据、全球互联网基础信息、网络资产测绘信息、全球最大存货网址库等。
　　（4）智——AI能力
　　仅靠人工和搜索技术无法对海量的安全数据进行全面分析。因此，公司首创安全大数据AI智能分析技术，用于在海量样本中自动化分析、筛选和关联，从中发现攻击线索，实现了“AI+安全”的落地和应用。通过AI技术与安全能力结合，公司已累计发现Tensorflow、Caffe、PyTorch等主流机器学习框架的漏洞200多个，其中提交给谷歌Tensorflow的漏洞数98个，包括24个高危、严重漏洞，在全球各大厂商中排名第一。
　　（5）人——安全专家
　　专家之于数字安全，相当于医生之于医院。只有先进医疗设备的医院无法保证患者的健康。360组建了东半球最强的白帽子军团，常年处于全球黑客对抗一线，云上实时响应。360漏洞研究院凭借其在漏洞挖掘方面的强大技术实力，自2015年起已连续九年登上MSRC安全精英排行榜。至今，360已有超200个安全精英团队，社区签约专家数万人，覆盖全国的数十家城市服务中心，还有5,800家本地技术服务商。
　　（6）知识
　　在多年全网视野的一线攻防下，360形成了全球最大的安全样本库、基因库、知识库，样本文件总数超320亿。
　　（7）运营体系
　　围绕数据的采集、存储、处理、分析，以及安全事件的发现、追踪、攻防、溯源，公司内部不断整合优化人、技术、工具、数据和平台，逐步建立了一套安全运营体系。
　　（8）云端响应服务体系
　　在安全运营体系的支撑下，“360安全云”每天进行云查杀560亿次，每天拦截勒索攻击100万次、拦截挖矿攻击1,000万次、拦截恶意网址7.5亿次，每天新捕获样本1,300万。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析　　2023年，人工智能（AI）的进步和发展呈现出前所未有的速度和深度，各种标杆性、跨越性AI应用的涌现也进一步催生出社会、生产、生活等各领域的数字化及数字安全需求。360长期以来将服务国家的数字化战略视为自身使命。公司作为兼具人工智能和数字安全能力的科技企业，以“大模型赋能产业数字化”推动数字化向智能化升级，以“安全即服务”的理念守住数字化经济底线，持续推进“上科技高山、下数字化蓝海、扶助中小微企业”战略的落地，为建设现代数字化强国贡献力量。报告期内，公司实现营业收入90.55亿元，同比下降4.89%，降幅较去年收窄7.65个百分点；主营业务毛利率60.35%，较去... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　2023年，人工智能（AI）的进步和发展呈现出前所未有的速度和深度，各种标杆性、跨越性AI应用的涌现也进一步催生出社会、生产、生活等各领域的数字化及数字安全需求。360长期以来将服务国家的数字化战略视为自身使命。公司作为兼具人工智能和数字安全能力的科技企业，以“大模型赋能产业数字化”推动数字化向智能化升级，以“安全即服务”的理念守住数字化经济底线，持续推进“上科技高山、下数字化蓝海、扶助中小微企业”战略的落地，为建设现代数字化强国贡献力量。报告期内，公司实现营业收入90.55亿元，同比下降4.89%，降幅较去年收窄7.65个百分点；主营业务毛利率60.35%，较去年同比提升1.76个百分点；归属于上市公司股东的净利润-4.92亿元，较2022年大幅减亏77.65%；经营活动产生的现金流量净额9.24亿元，较去年同比提升65.84%。
　　（一）上科技高山，攻关核心硬科技
　　公司充分发挥技术积累优势，坚持科技报国，围绕“AI和安全”两条主线，保持高研发投入。报告期内，公司研发费用为31.04亿元，占营业收入比例34.28%，与2022年基本持平。公司聚焦大模型前沿技术和AI安全问题，保障国产大模型的发展“自主可控”；同时深度结合公司安全与AI能力，以数字安全“中国方案”捍卫国家网络安全，做网络强国的守护者。
　　1、人工智能领域
　　针对世界前沿的AI技术和AI安全难题，360躬身入局大模型。依托多年人工智能技术积累及搜索浏览器等场景优势，360推出自研千亿参数的认知型通用大模型“360智脑”，可覆盖大模型应用所有场景，综合能力位列国内大模型第一梯队。
　　同时，公司基于“360智脑”底层能力推出了税务大模型、安全万事通大模型、医疗大模型、保险行业知识大模型、政务大模型，问题识别准确率、回答准确率均达到95%以上。其中，税务大模型通过注册税务师考试，理论上已取得注税资格，大幅提升了工作使用需求的“可靠性”，受到客户的高度认可。同时，基于360智脑的能力将自有两大优势场景“360浏览器”“360搜索”颠覆式升级为“360AI浏览器”“360AI搜索”，市场反响强烈。
　　“360智脑”底层能力持续提升
　　公司持续提升算力中心规模与GPU集群性能稳定性。当前千亿模型训练性能达到世界先进水平，且算力储备可充分满足训练及理论最大推理并发量。
　　在算力水平得到保障的前提下，公司智脑技术团队沉淀出一套从预训练到强化学习全链条的垂直大模型训练方法，有效提升了大模型多轮对话、长文本理解、参数解析准确性、代码生成、多模态识别等多项能力；同时，通过前沿RAG技术的引入大幅提高了大模型回答的事实性和准确性。
　　以“360智脑”为基础的“360AI浏览器”目前支持360k长文本阅读，可以在一分钟内读完长篇科幻小说《三体》，呈现《三体》完整的故事框架，并生成思维导图。近日，500万字长文本处理功能已正式内测，后续将尽快面向公众开放。
　　“360智脑”成为大模型国家队
　　报告期内，360被工信部电子标准院授予“国家人工智能标准化总体组大模型专题组”组长单位，推动大模型国家标准体系建设。2023年12月，在全国信息技术标准化技术委员会人工智能分委会全体会议上，国内首个官方“大模型标准符合性评测”结果公布，360智脑成为首批通过评测的四款国产大模型之一。
　　2024年2月，360被中国信通院授予《智能化软件工程技术和应用要求第1部分：代码大模型》核心编写单位；3月，360再次成为《智能化软件工程技术和应用要求第2部分》的标准核心编写单位，意味着360将全程参与此次大模型赋能软件工程相关标准建设。
　　深耕人工智能安全，攻克世界前沿难题
　　360着力解决大模型安全的世界性难题，累计帮助谷歌、META等厂商修复AI框架漏洞200余个，影响全球超过40亿终端设备。同时，360也探索出了一套相对完整的大模型安全方案，并在Agent框架中设置安全约束，让大模型坚持“副驾驶”模式，把大模型“关进笼子里”。此外，360首创大模型安全风险评估体系“AISE”，为国产大模型发展夯实安全底座。
　　未来，公司将持续促进人工智能长远健康发展，提升我国数字经济全球竞争力，加速培育新质生产力，为推动中国式现代化提供强劲动能。
　　2、安全领域
　　作为全球最大的数字安全公司，360长期将守护国家数字安全放在企业发展的首位。
　　提出数字安全的“中国方案”
　　360利用云计算、大数据和人工智能技术，以互联网模式做安全，全球首创云查杀技术，在服务C端用户的过程中积累全球最大规模的安全大数据，炼就看见全球和全网安全态势的能力，形成一整套云上运营服务体系，为解决国家“看见”高级威胁的卡脖子难题，探索出一套数字安全“中国方案”。
　　“看见”难题上取得重大突破
　　公司发布的《2023年全球高级持续性威胁研究报告》全面揭示了活跃APT组织。360全年监测到13个境外APT组织针对我国的APT攻击活动1,200多起，其中包括美国中央情报局CIA、美国国家安全局NSA两大国家级APT组织，涉及教育、政府、科研、国防军工、交通运输等16个行业领域，严重危害我国国防安全，三度被外交部点赞。
　　“360安全大模型”能力领先行业
　　报告期内，公司基于360智脑，从360近20年积累的攻防技战术、漏洞库、病毒库等安全大数据中提取高质量的语料进行训练，以大数据、高算力、强算法打造国内首个实现AI实战应用的安全行业大模型——360安全大模型，实现全线产品矩阵赋能，可以高效便捷地完成安全问题咨询、态势指标分析、安全事件处理、攻击威胁溯源等工作。
　　近日，赛迪顾问发布《中国安全大模型技术与应用研究报告（2023）》指出，从技术层、能力层以及应用层三大维度，全面评估安全大模型厂商的综合实力，360安全大模型综合能力位居首位，并在数据和算力等方面具备突出优势。
　　中国安全大模型厂商对比分析
　　公司将持续致力于为政企机构应对高级威胁提供有效解决方案及参考指引，以应对日益复杂的政治格局和国际关系下数字安全建设面临的前所未有的变革和挑战。
　　（二）下数字化蓝海，赋能产业数字化
　　公司将“上科技高山”的成果进一步赋能千行百业，以实现“下数字化蓝海”。报告期内公司提出企业级AI大模型数字化解决方案，支持大模型深度场景定制；在安全业务上，基于“安全即服务”的理念，通过云化、服务化的方式，将国家级“看见”能力与“360智脑”融合后开放给城市、政府、企业，致力于将安全发展为新型数字基建，推动数字安全普惠和安全行业升级。
　　1、人工智能业务
　　为推动大模型走进千家万户，赋能百行千业，360积极面向政府端、企业端和消费者端将大模型技术与应用场景结合。去年9月，首批通过备案的“360智脑”接入360全线产品，面向公众开放，并陆续开放智能创作、智能办公、智能研发、智能管理和智能服务等百余种生活及工作场景下的服务，重塑人机协作新范式。
　　此外，公司发布了企业级AI大模型解决方案，遵循“安全、向善、可信、可控”四原则，打造企业级垂直大模型，助力产业数字化转型和智能化升级。截至目前，360智脑已率先为政府、金融、税务、医疗、制造业、文旅等20个核心行业提供大模型企业级解决方案，打造新质生产力。在政务领域，360成为政务应用推进组首批成员单位，将参与行业标准编写，并与某城市合作建设并持续优化政务大模型和政务服务应用。在金融领域，360与银行合作建设银行专属大模型和智能化应用，打造会议总结助手、合规写作助手和智能客服助手，使客服人员在与客户沟通时的成功率提高了20%，客户满意度提高了15%。在税务领域，360建设税务专属大模型，在注册税务师资格考试得分率达到75%，超越GPT4.0，能够取得注册税务师资格证明，成为大模型在税务行业的典型应用。
　　面对企业在私有化部署大模型时遇到的知识复杂性高和存储量大的挑战，360开发了企业级知识管理系统“KMSPHERE”。该系统可对外部互联网数据、企业内部数据库进行实时采集和抽取，并配备了插件式集成多模态数据处理检索平台及国产自研向量数据库。目前，KMSPHERE已经具备100亿级的向量检索能力，支持超过100种数据接入格式，搜索召回率和准确率均超过90%。
　　360智脑研发团队结合Fow工作流编排、API插件、知识库、Prompt管理等能力，搭建出了一套可落地的AIAgents框架，为垂直场景Agent产品研发打造了完整的开发平台，360智脑基于Agent框架建立业务链接与协作平台，实现大模型与企业现有数字化体系融合，在不改变企业原有数字化流程的前提下，选择业务链条中的一定环节进行优化，提升整体业务的自动化和智能化水平。
　　报告期内，360倡议发起“GPT产业发展联盟”，进一步集结产业力量，实现战略协同、资源协同和能力协同，共同推动AI技术研发和应用推广，推出“智赋百万企”赋能行动，通过联动上下游产业链，协同1,000+应用伙伴，赋能100+行业伙伴，孵化产业10+独角兽企业，加速AI企业成长，全面助力数字中国建设。
　　2、数字安全业务
　　公司深度结合人工智能与数字安全能力发布行业首个安全大模型——“360安全大模型”，引领“AI+安全”新范式。其衍生出的智能体（AIAgent）系统——“360安全智能体”，具备支持连接、配置、驱动、协同各类安全工具产品等能力，实现了全球首次在无人类专家介入下，仅用时一分钟智能化捕获APT攻击，并生成了分析报告，显著提升单个产品和系统整体的安全能力，使安全运营效率最大化。
　　360率先将上述成果应用于企业内部工作中。基于“360安全智能体”的AI数字员工——“红衣”在服务360数字安全运营中心工作期间，样本平均分析时间、报告平均生成时间、漏洞验证自动化率等指标提效300%；事件平均检测时间、事件自动化响应率等指标提效200%；人工平均响应时间等指标提效100%，有效缓解安全运营团队工作压力。后续，“红衣”将承接更多外派工作，深入360安全云公有云和私有化两大场景，帮助广大用户提质增效，完成生产力组织形式新变革。
　　同时，公司在“安全即服务”的理念下战略升级，进一步发挥云原生的优势，服务产业数字化，引领安全产业升级。公司以“中国方案”为基础，正式推出了新一代安全产品“360安全云”，将20年在网络安全领域中积淀的全网数据、情报、知识、专家和运营体系全部云化，为用户提供一站式安全运营托管服务（MSS），将国家级的数字安全能力开放给城市、政企及中小客户，贯穿城市数字化建设和企业数字化转型的各个关键环节，夯实数字经济的地基，致力于将数字安全发展为公共服务。
　　（三）扶助中小微企业，推动数字化“共同富裕”
　　报告期内，公司针对中小企业数字化转型问题，通过SaaS产品“360企业安全云”推出“百亿补贴”活动，每年为每家中小企业提供价值1-2万元的免费安全托管运营服务，包含资产安全、网络安全、数据安全等。截至报告期末，该产品已实现160万+客户覆盖，终端数量突破2,200万，服务规模稳居国内第一。
　　此外，公司联合全国数百家SaaS服务厂商推出了360SaaS商店，累计上架174项数字化服务，其范围覆盖营销获客、协同办公、财税法务、企业安全、人力资源等全办公场景，全方位满足企业数字化需求。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　2024年的中央经济工作会议中，“新质生产力”一词被正式提出，并被列为2024年十大工作任务之首。同时，政府工作报告指出“要大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力”。新质生产力是指创新起主导作用，摆脱传统经济增长方式、生产力发展路径，具有高科技、高效能、高质量特征，符合新发展理念的先进生产力质态。新质生产力的提出，不仅意味着以科技创新推动产业创新，更对我国实现高质量发展、推动中国式现代化建设具有重要意义。
　　公司在所处的人工智能、数字安全两大行业所强调并贯彻的“大模型赋能产业数字化”和“安全即服务”的战略方针同属于“新质生产力”范畴。“人工智能+”概念的提出表明人工智能是发展“新质生产力”的重要引擎；而当数字化、智能化程度加深，数字安全则是保障新质生产力发展的重要基石。未来，公司将在“AI+安全”的领域上继续深耕，加快“新质生产力”形成。
　　1、互联网广告行业
　　2023年整体互联网广告市场营收规模整体呈现复苏态势，但由于视频直播市场的持续火爆，视频平台广告收入的高速增长对其他渠道形成挤压。
　　根据中关村互动营销实验室发布的《2023年中国互联网广告数据报告》，2023年中国互联网广告市场规模预计约为5,732亿人民币，较2022年上升12.66%，较2021年上升5.46%。市场经历2022年结构化调整与资源优化配置后，再次呈现出增长态势，而各类广告形式收入规模均呈现不同程度的增长。
　　从媒体平台类型收入结构看，电商平台广告收入规模达2,070.06亿元，依然牢牢占据互联网广告市场渠道类型收入的头把交椅，但视频与短视频平台合计广告收入已达1,433.08亿元，成为互联网广告主投放的第二大渠道类型，并依然保持高速增长；而其中短视频平台的广告收入相较去年大幅增长23.28%，规模已达1,058.40亿元。
　　剔除2022年整体广告市场规模萎缩的情况，2023年视频类广告市场规模相比于2021年1,108.74亿元增长324.34亿元。而2023年整体互联网广告收入较2021年增长297亿元，小于视频类广告市场规模增量。由此可见，视频直播的持续爆火为互联网广告市场的复苏提供了充分的基础，并对市场形成了结构性改变。
　　基于上述行业结构性变动对公司相关业务所造成不利影响，公司将人工智能领域积累优势应用于互联网业务。利用AI算法优化广告链路、提升广告质量效果，保证流量基本盘的稳定，积极探索大模型在应用端的商业化落地，为业务寻找新的收入增长点。
　　2、人工智能行业
　　2023年伊始，美国科技公司Open-AI相继发布的多轮对话大模型Chat-GPT3.5、4.0，在全球范围内掀起了新一轮人工智能产业发展浪潮。与之前的AI聊天机器人相比，ChatGPT能够理解上下文并给出合理的回复，对话的连续性大幅提升，具备接近成年人类的复杂推理、思维链、零样本/小样本学习、跨任务泛化、代码理解/生成等能力，有效解决了机器对人类语言理解的难题，在大模型的发展中具有划时代的意义。
　　Meta在2月25日发布LaMA模型并首次将基础大模型开源，一举点燃了AI开发者们的热情，并为沿用至今的大模型开源生态奠定了基础。后续，国内外各大科技巨头、高校、科研院所纷纷推出了自研大模型，人工智能也正式迎来了寒武纪生物大爆发。在层出不穷的大模型迭代过程中，自然语言处理、多模态识别、计算机视觉、搜索增强（RAG）、Agent等通用人工智能领域的关键核心技术不断取得突破性进展，人工智能技术也分别在医疗、技术、教育、交通、金融，甚至娱乐等领域都产生了前所未有的影响，例如：提高癌症检测率、搭建更精确的交易决策模型、助力全自动驾驶系统获得关键性更新、实现个性化学习体验、更精准的天气预报、主动识别和修补网络安全漏洞并提供实时威胁检测和响应等。
　　2024年初，OpenAI发布了又一个具有划时代意义的产品——Sora大模型。Sora可以准确地解释用户提供的素材输入，将文本、图片甚至视频转化成长达1分钟的高清视频，且包含大量现实客观物理规律细节。Sora的出现给人工智能加上了“眼睛”，解决了机器和物理世界在互动过程中对世界的理解问题。在此基础上，自动驾驶、通用机器人、科学研究等领域都将取得关键技术性突破。
　　IDC数据显示，2022年全球人工智能(AI)IT总投资规模为1,324.9亿美元，并有望在2027年增至5,124.2亿美元，年复合增长率(CAGR)为31.1%。中国生成式AI投资增长加速，2022年生成式AI占AI市场投资总规模的4.6%。随着生成式AI技术的快速发展，2027年生成式AI投资占比将达到33.0%，投资规模超130亿美元，五年复合增长率（CAGR）为86.2%。
　　由此可见，人工智能已然成为全球技术竞争角逐的新焦点和重构全球经济格局的新机遇。以人工智能和制造业深度融合为主线，以大模型能力赋能重点产业体系，推动产业数字化向智能化升级，成为我国现代化产业体系迈向高端化发展的必然趋势。
　　360创始人周鸿祎先生在2023年4月公开演讲中首次提出“互联网+”未来将变成“人工智能+”的思维模式。类比“互联网+”的万物均可互联，人工智能、大语言模型会深入到社会、经济、企业、城市、农村的方方面面，形成数字化标配，随处可见可用。
　　同样，今年的政府工作报告多次提到“人工智能”，并提出“人工智能+”的概念。报告指出“要深化大数据、人工智能等研发应用，开展‘人工智能+’行动，打造具有国际竞争力的数字产业集群”，赋予了人工智能重要地位。人工智能作为提高生产力的普适性技术可持续与各个行业进行结合，为我国“数转智改”赋能。
　　我国在抢占人工智能发展制高点的同时也意识到，实现大模型“安全、向善、可信、可控”发展，将成为我国提升网络空间影响力和竞争力的关键。去年，中央网信办等七部门联合发布了《生成式人工智能服务管理暂行办法》（以下简称《办法》），这也是全球第一部AIGC（AI生成内容）管理办法。《办法》针对大模型生成式的特点，遵循促进创新和依法治理相结合的原则。在鼓励自主创新的同时，强调AI提供者应当依法承担网络信息内容生产者责任，履行网络信息安全义务。《办法》的实施，一方面坚持依法治网；另一方面坚持包容审慎的原则，针对新技术新业态不断优化治理方式，在保证安全可控的前提下，为科技企业创新提供了信心和保障。
　　在国家人工智能安全发展法律法规的指导及鼓励下，2023年，我国科技公司及研究机构积极拥抱前沿科技，纷纷布局大模型研发赛道，各种通用大模型、垂直大模型均持续落地。截至2023年10月，国内发布的大模型已经超过40款，AI大模型产品多达238个，超过40款AI大模型产品获得了备案审批，大模型产业发展进入快车道。
　　短期内，我国与行业先进国家人工智能技术发展水平上存在的差距主要来源于技术方向的不确定。一旦技术方向确定，联合各科技巨头，发挥新型举国体制，吸引人才，有望在一两年内缩小，甚至弥补与先进国家的差距。中国拥有全世界最完整的产业链、最全的工业门类、最多的企业场景红利。以此为核心，将大模型向产业化、行业化、垂直化及深度定制方向发展，走出一条具有中国特色的大模型发展之路。广大企业更应该建立AI信仰，做好AI的基础设施，以企业知识平台作为训练垂直小模型的基础，利用AI工具改造自身业务流程和产品服务流，“AinAI”，快速完成数字化、智能化转型。
　　放眼未来，随着模型算法的不断开源，更多的企业、百姓将切身体会到人工智能对生活带来的改变，2024年将成为大模型的“应用场景之年”，并迎来潜在十大发展趋势：
　　2024年AI十大发展趋势预测
　　综上，AI会对所有行业进行改造，而已经具有大模型能力的公司理应先对自身的优势场景利用AI进行改造，颠覆用户体验。
　　3、数字安全行业
　　2023年2月，国家发布了《数字中国建设整体布局规划》，在数字中国顶层设计中，将数字安全屏障和数字技术创新体系并列为“两大关键能力”，建设数字中国成为发展的新潮流，网络安全作为数字化经济的基础和底座也已成为共识。根据艾媒咨询最新发布的《2023年中国网络安全产业发展研究报告》数据显示，2023年中国网络安全市场规模约为683.6亿元，同比增长8.0%，预计2027年中国网络安全市场规模有望增至884.4亿元。
　　当前，数字化发展面临内外部双重安全挑战。从外部环境看，威胁不断升级。国家级网军主导的国家级攻击成为大国对抗的主流，潜伏、渗透、数据窃取与破坏成为亟须解决的重要难题。同时，专业网络犯罪组织发起的勒索攻击、DDoS攻击、供应链攻击等新型网络攻击危害不断加剧。报告期内，360通过二十年的网络安全经验摸索出一套以「看见」为核心的数字安全「中国方案」，成功解决了“看不见”来自国家级对手的网络攻击的“卡脖子”难题。
　　从内部来看，数字化的内在脆弱性不可避免。数字时代，各种场景都将架构在网络、软件和数据之上，脆弱性前所未有。而当软件出现漏洞、遭到攻击，数字化世界也将面临安全风险和挑战，乃至遭受破坏。人工智能在提升生产效率的同时，也为网络攻击者提供了新的手段，不断挑战网络安全和信息安全技术原有范畴。
　　企业、政府、城市作为数字化建设的主体，往往具有更高的资产规模和资产价值，也正因此成为网络攻击的主要目标。面对丰富的数字化场景所带来的多样数字安全问题，传统安全模式已逐渐失效。传统安全本质是一种系统集成、堆砌产品的思维，而忽视运营和安全专家的作用。网络安全行业没有“银弹”，一类产品只针对一类网络攻击，使得传统安全存在各自为战、各自投资、各自建设的问题，导致客户即使已经在安全上进行了大量投入，依旧因为“看不见”的问题受到网络攻击。长此以往，陷入了“客户投入没有效果，安全厂商收入增长陷入瓶颈，安全行业发展停滞”三输的局面。
　　进入到数字时代，安全行业到了必须自我更新、自我突破、自我升级的时刻。360致力于以“安全即服务”的理念建设国家级、行业级、城市级“安全云”，将数字安全变为公共基础服务，通过云服务的模式有效覆盖更多企业；
　　在数字化转型中，我国大中小型企业数字安全发展水平极不均衡。中小微企业作为中国数字经济的主体，每年为国家贡献了50%以上的税收，60%以上的国内生产总值，70%以上的技术创新成果，80%以上的城镇劳动就业，90%以上的企业数量。其中更是不乏专精特新“小巨人”或者细分行业的“隐形冠军”。然而数据显示，我国约90%的中小微企业尚处于数字化的探索状态，且面临着长期、复杂的网络攻击威胁。因此，中小企业的数字化水平和数字安全问题会直接影响到国家数字化建设进度和国家安全。
　　中小微企业数字化普遍存在“预算不足、不具备专业IT人员、没有具体数字安全解决方案”的问题，导致大型企业数字化路径无法适用于中小微企业，陷入“不敢转、不想转、不会转”的困境。在市场缺乏有效的供给的情况下，中小微企业正在成为产业数字化的短板。对此，SaaS化服务凭借“交付门槛低、配置要求低、技术难度低、操作难度低、使用成本低”五大优势成为中小微企业数字化转型的最优解，只要有电脑、浏览器，即可接入云上的SaaS服务，享受低门槛的数字化服务，体系化缩小各单位数字安全能力差距。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　1、互联网业务
　　公司互联网业务以高效的流量入口为基础，形成了以互联网广告及服务为代表的互联网商业化业务、以互联网产品及游戏分发为代表的互联网增值业务，高效连接B端和C端，实现流量价值的商业化变现。
　　在PC端，公司整体保持较高的市场渗透率和活跃用户数。截至报告期末，公司PC安全产品的平均日活跃用户数（DAU）超2.1亿，平均月活跃用户数（MAU）4.7亿，安全市场持续排名第一；PC浏览器及导航的平均日活跃用户数（DAU）近2亿，平均月活跃用户数（MAU）4.11亿，市场占有率86.85%+，浏览器市场持续排名第一。PC端作为公司互联网商业化的主要阵地，流量保持相对稳定。2024年，随着以“360AI搜索”、“360AI浏览器”为代表的颠覆式AI应用逐渐成熟，公司整体产品市场占有率及PC端流量有望进一步提升。
　　依托于稳定的流量基础，公司及时升级互联网战略方向，持续优化广告链路以保证广告基本盘；在此基础上，将纯广告主投放的付费模式聚焦于现有互联网产品的增值服务，逐步将被动型广告业务收入结构向用户主动付费模式转化，有效抵御PC端广告收入下滑的行业趋势。报告期内，公司互联网商业化及增值服务共实现收入56.20亿元，同比下降2.95%。其中互联网广告及服务业务收入为45.21亿元，同比下降4.00%；以游戏为代表的互联网增值业务收入为10.99亿元，同比增长1.62%。其中互联网全系产品收入1.38亿元，较2022年提升65.58%，会员基础逐步夯实。
　　（1）互联网商业化业务
　　公司互联网商业化业务主要依托以360搜索、360浏览器、360安全卫士为代表的360全线产品作为PC端流量入口，开展广告变现的业务。然而，尽管2023年整体互联网广告市场营收规模整体呈现复苏态势，但由于视频直播市场的持续火爆，视频平台广告收入的高速增长对其他渠道形成挤压，导致公司相关业务收入规模增长受阻。
　　在此背景下，公司积极采取有效措施，应对行业层面的不利变化。
　　①基于大模型能力对广告样式进行优化
　　公司利用AIGC能力，生成广告图文素材，精准满足广告主定制诉求，结合用户行为数据，挖掘用户兴趣，生成内容触达用户真实诉求；结合行业特点，接入客户内容训练大模型，生成千人千面的创意素材。同时，为客户定制品牌数字人，嵌入品牌广告、搜索广告、展示广告、客户落地页等。
　　②通过数据闭环促进广告主价值提升和用户体验优化
　　公司利用广告主回传的转化数据，通过大模型对广告主目标受众、出价、创意进行调节，实现广告主目标从浅层到深层的全面满足。同时，基于用户特征及反馈数据，实现素材、广告触发时机、样式、内容的动态拼装，让广告内容更加符合用户需求。
　　③广告系统全链路优化
　　结合多场景建模、助攻网络、端到端相关性建模等模型结构升级，实现媒体侧全场景变现效率的提升；通过系统的全链路优化，使得整体系统稳定性，资源利用效率得到大幅提升。
　　（2）AI互联网产品业务
　　360长年深耕于互联网行业，形成了以“360浏览器”、“360安全卫士”为代表的360全线产品及以“360AI办公”为代表的SaaS商店。在各软件的基础功能上不断结合用户需求推出增值服务，形成会员制订阅收入。2023年，公司将“360智脑4.0”大模型能力接入360全系互联网产品，陆续推出增值AI服务，将原来以广告主付费为主的收入模式向增值服务收入转移，优化收入结构。
　　2024年，公司在巩固360AI搜索、360AI浏览器、360AI办公等优势产品基础上，将以办公场景为切口，持续扩展新产品、新权益，不断提升产品“含AI量”。基于全球5亿+的用户基础，打造PC端付费用户规模最大，权益覆盖最广的会员体系。
　　搜索场景是用户的刚需，但是传统的搜索模式面临着三大问题：
　　1）搜索关键词需要很准确，如果关键词偏差会影响搜索结果质量；
　　2）用户需要对每一个链接点击，在无数个链接里找到所需结果；
　　3）信息质量参差不齐、信息准确度真伪难辨。需要用户对搜索结果归纳总结。
　　大语言模型的出现将用户对搜索引擎的使用需求从“找信息”变成了“提供知识”，而用户付费模式也将成为广告投放收入以外新的商业模式，为搜索厂商带来新的增长点。因此，搜索场景率先面临着与AI的结合。当前，市场上的搜索引擎可分为三类：
　　较为传统的搜索引擎(SearchEngine)-帮助用户找到事实/到达某处；偏向主观的意见引擎(OpinionEngine)-由伦理团队输出认为用户应该相信的内容;AI驱使下诞生的答案引擎(AnswerEngine)-以第三方对用户的查询进行基于事实的综合。
　　“360AI搜索”作为新一代答案引擎，在传统搜索的网页检索能力基础上，结合大语言模型意图识别、信息提炼、归纳整理、生成文案等一系列技术能力，学习人类的思维和语言组织模式，生成有理有据、逻辑清晰的优质答案，无限趋近于公司创始人周鸿祎先生对搜索引擎使用的终极愿景——“我搜你看、你问我答”。用户测试结果显示，答案引擎可显著提升信息获取的效率。
　　传统搜索引擎（左）与360AI搜索效果（右）对比
　　用户亦可在苹果应用商店和各大安卓应用市场下载手机端APP，随时随地感受360AI搜索带来的全新搜索体验。
　　浏览器作为“阅读器”，早期主要以新闻资讯为主，如今随着专业长文和视频的增加，用户在浏览器端的驻留时间也在逐渐增加。用户浏览提效需求迫切，希望浏览器能够把深度文件、长视频自动看一遍，总结核心要点和高潮片段，从而实现学习工作效率提升。
　　聚焦用户痛点，公司基于360智脑大模型能力推出的“360AI浏览器”作为学习、生产力工具，帮助用户快速阅读长视频、万字论文、长篇PDF、大部头书籍和长网页，快速生成内容摘要和思维导图，且能完成多语种互译。同时，用户可以点击“看点内容”定位到材料中对应位置，直接观看感兴趣的重点内容，并通过AI助手对话进行追问和扩展提问，为用户带来全新的浏览器体验。
　　360AI浏览器快速生成长文本思维导图及看点
　　公司同时也在加快“360AI浏览器”在除PC端之外的全端应用的开发进度，方便用户在各种使用场景下皆能实现最大化效率提升。
　　公司计划采用会员订阅模式推出“360AI办公工具集”，覆盖图片、写作、文档、视频、创作模板等五大场景100多款实用工具，用户可通过360旗下多款浏览器注册成为“360AI大会员”，解锁全部应用，一站式解决多行业、多场景AI办公和营销需求。
　　360AI办公工具集功能展示
　　（3）游戏增值业务
　　公司的互联网增值业务，主要分为页游和手游的联运相关业务、部分手游的独代业务以及端游的长期价值挖掘。2023年，公司全面启用360智脑赋能产品美术调优、客服和流失干预，有效提升了产品力、运营力，用户付费表现同比提升50%，素材产量较无AI提升200%。
　　7月份，公司端游WCI国际冠军赛首次落地中国，累计观看总时长401万小时，累计460万人次观看。最高同时在线玩家人数（PCU）达7.8万人，较历史峰值6.2万人高出25.8%。线下赛事的落地将游戏的关注度、认可度、好感度提升前所未有的水平，用户边际ARPU值显著提升。
　　2、数字安全业务
　　2023年，360将大模型与安全结合，融合大模型技术、方法论、全网数据和专家知识，发布行业首个安全大模型——“360安全大模型”；同时将国家级能力云化，正式发布“360安全云”，以“安全即服务”理念推动安全行业变革，助力国家、城市、行业、企事业单位数字化转型，为网络强国和数字中国建设保驾护航。报告期内，公司实现安全及其他相关收入17.65亿元，同比微降1.48%。
　　360安全云产品理念
　　公司积极与各地市政府合作搭建数字安全的公共服务平台，通过“一云一脑五平台”的模式，将数字安全发展为城市基础设施，即：
　　——1朵安全云；
　　——1个城市安全大模型
　　——1个城市数字安全运营平台、1个企业数字安全服务平台、1个中小企业数字化扶持平台、1个网络攻防演练平台和1个数字安全教育培训平台
　　在此项目建设模式下有效减轻了城市固定资产建设负担，加快项目建设周期，帮助客户实现轻资产运营的同时提升公司产品毛利率，实现城市与公司“双赢”。报告期内，公司助力10余个城市搭建城市数字安全平台，完成了郑州一期、上海一期、佳木斯、哈尔滨4个订单确收。已进入后续运营阶段的城市安全大脑持续产生经营收入，相关服务效果取得客户的高度认可。
　　面向政企类客户，360数字安全业务在金融、政府、能源、医疗、教育、制造、科研等领域全面开花，不断拓展行业级标杆客户，签约1笔亿级项目、若干千万级项目。安全云私有化部署在行业大客户实现持续服务化、年度复购化，复购率达69.1%。
　　360反勒索预警服务拦截百万次勒索攻击，发现并预警勒索安全事件3,818起，涉及2,084家企业。其中，成功帮助917家企业投递勒索案件，针对159起安全事件出具安全预警报告。360数字安全集团全年为533家用户提供了勒索溯源分析，涉及60余个家族，193个勒索变种。
　　2023年在数字反诈方面，360累计配合支撑全国范围内超过1,300家省/市/区/县公安机关，累计支撑公安部及地方厅局会战及专项行动10余次，协助公安部门打击电诈案件1,000余次，成功挽回我国公民数十亿计的财产损失。
　　聚焦国内5000万级别中小企业数字安全痛点，360企业安全云推出“百亿补贴”活动，每年为每家中小企业提供价值1-2万元的免费安全托管运营服务，将免费杀毒扩展至免费安全。
　　360企业安全云产品功能
　　2023年，360拳头产品持续升级，以多维产品矩阵为国家、城市、行业、企事业数字化转型保驾护航。
　　报告期内，公司累计斩获50+权威机构认证，10,000+标杆客户好评，多维度强势领跑市场：
　　Gartner《新一代XDR——面向未来的数字安全防御架构》白皮书
　　Forrester《TheExternaThreatInteigenceServiceProvidersLandscape,Q12023》代表供应商
　　2023年度数字化转型赋能创新产品
　　2023中国IT用户满意度调查用户满意优秀产品
　　2023汽车电子创新周优秀产品与成果应用示范
　　2023年度优秀软件产品
　　3、智能硬件业务
　　智能硬件作为人工智能技术的关键载体，公司秉承“安全智见”的品牌理念，基于多年深厚技术积累，率先将AI大模型成功落地到硬件产品和云服务中，形成了以智能摄像机、可视门铃、行车记录仪等为代表的安全智能硬件业务，让“智见”进入家庭和SMB的应用场景。智能硬件业务迄今已是全球2,000万+用户的信任首选，产品及服务覆盖超过120个国家及地区。报告期内，公司智能硬件业务继续精简SKU，进一步聚焦安全场景，实现营业收入15.70亿元，同比下降16.80%；业务毛利率28.81%，较去年提升6.39个百分点。
　　公司聚焦带有视觉云的安全智能硬件产品，策略性降低非云业务占比，致力于由硬件销售向硬件加云服务销售业务模式转型，以硬件销售为用户增长基础，以云业务等增值服务为增量盘，报告期内APP平均用户日活同比增长17%。
　　2023年5月31日，在安防领域率先拥有自研AI大模型的360智慧生活集团打响了“安防+大模型”的第一枪。360将大模型技术率先在安防领域予以应用，2023年10月正式面向SMB企业提供基于大模型技术的“视觉云”服务。
　　在产品端，公司通过360智脑通用大模型和视觉大模型对摄像机、可视门铃和行车记录仪等安防设备进行赋能。在安全、智能和视觉的三大核心要素之下，保持着构建网络安全防护的初心，为用户带去有效、好用的智能硬件产品和视觉云服务，为社会的智能化发展和实体经济的高质量增长贡献力量。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1、人工智能领域
　　大模型在带来生产力提升的同时，也带来了前所未有的安全挑战。短期主要是大模型技术自身带来的安全问题，比如黑客将AI作为新型的攻击手段；中期则会面临大模型恶意应用的隐患，比如AI换脸等新型诈骗；长期则面临人工智能领域的伦理问题，是否人工智能会给人类带来威胁与影响。三个阶段的风险不断叠加，成为当今世界级的难题。作为兼具数字安全及人工智能“国家队”能力的科技企业，360只有躬身入局大模型才能更好地解决大模型安全问题。
　　作为国内第二大搜索引擎厂商，360在人工智能领域具有如下典型优势。
　　①技术优势：
　　人工智能与搜索引擎同样以自然语言处理（NLP）为关键技术。得益于此，360作为国内头部的搜索引擎服务商，长期跟踪Bert、GPT等NLP前沿技术发展，成为国内少数持续深耕人工智能核心技术的公司，形成了国内少有的大模型技术基因；
　　②数据优势
　　依靠360浏览器、360搜索等高频流量入口，形成了10T+优质文本数据及海量图文视频数据，内容覆盖全球多个语种、涉猎金融、法律、房产、体育、医药等全行业范围，形式包括文档、书籍、散文、诗歌等，为大模型训练提供了大规模、多样性、高质量的训练语料。
　　③搜索增强
　　大模型最重要的能力插件是搜索和网页抓取。公司通过自有搜索引擎对大模型进行实时数据更新、知识校对，补足其实时性、准确性不足的能力短板，并提高生成结果的质量，有效解决大模型的“幻觉”问题。
　　④算力/资金优势
　　当前公司算力储备充足，千亿模型训练性能达到世界先进水平，且算力储备可充分满足训练及理论最大推理并发量。截至报告期末，公司货币资金为261.05亿元，较上一报告期末增加33.24亿元，具有充足的资金储备可用于算力中心的建设与效率提升。
　　⑤企业知识优势
　　大模型找到了应用场景后需要专有知识，形成知识的闭环，并且能持续优化企业大模型。360结合自身优势，从安全领域入手，从公司近20年积累的攻防技战术、漏洞库、病毒库等安全大数据中提取高质量的语料进行训练，推出了综合能力行业第一的“360安全大模型”，具备全自动化捕获APT的能力。对外，赋能全线安全产品，重塑公有云、私有云两大应用场景，有效解决了企业没有高级安全专家的问题；对内，将其衍生出的AI数字人——“红衣”应用于安全运营工作流程，以7*24小时的精确高效处置，帮助公司安全运营团队提效300%。
　　⑥场景优势
　　公司作为老牌互联网大厂，拥有以360浏览器和360搜索为代表的真实的、高访问量的应用场景，能够帮助公司在AI产品的能力集和用户对AI的需求集之间找到交集，并通过充分的用户访问和使用验证交集的有效性，摒弃伪需求并锚定真需求，真正基于大模型开发出有助于用户工作和学习效率提升的好产品，而不仅是对话机器人类型的“玩具”。大量高频深度用户的反馈为产品底层的大模型——360智脑提供了多元的训练语料和自监督学习场景，当大模型在日后再次接触到相同或同类问题时，能够生成更符合使用者需求的内容，同时AI应用也可以在大量的用户反馈中持续升级、迭代，为用户带来更好的体验。公司在互联网场景下积累的应对高频率高并发用户的能力，对公司特定场景的访问是检验互联网应用可靠性、稳定性的必要路径。正因如此，基于全球15亿庞大的用户基础，“360AI搜索”和“360AI浏览器”一经上线就获得了极高的关注度，市场反响强烈。
　　2、数字安全领域
　　360基于20年的攻防一线实践经验、军事作战思想，一直在做服务、做攻防，提出了“以攻防/实战/对抗为导向，以‘看见+处置’为核心”，平台化运营、体系化作战，建立了“云、端、数、智、人、知识、运营体系、服务能力”八大核心优势，拥有了“看见”全网资产、全网态势和国家级攻击，并实现快速“处置”的能力。这套世界领先的数字安全能力体系和方法论，为安全行业提出新思路，解决了安全的世界性难题，也被称为“中国案”，在全球范围内被很多企业模仿借鉴。
　　（1）端——终端
　　终端数据是大数据分析的核心，既可以感知风险，又能快速响应抵御攻击。360全球首创“免费安全”，360安全卫士、360安全浏览器、360手机卫士全球累计覆盖15亿终端，覆盖225个国家和地区，通过终端公司具备实时感知全球全网安全事件的能力。
　　（2）云——云端
　　360全球首创“云查杀”模式，将安全数据收集到云端进行分析，实现了云端数据的互通和协作。截至报告期末，公司拥有210个数据中心，20余万台服务器、4000G出口带宽，用于安全领域算力超1000PB，可充分满足云端分析和及时响应的高算力需求。
　　（3）数——安全大数据
　　通过海量探针和云端处理，公司合计拥有的安全大数据量超过2.2EB，遥遥领先于国内同行业公司。其中包含泛终端安全数据、全球互联网基础信息、网络资产测绘信息、全球最大存货网址库等。
　　（4）智——AI能力
　　仅靠人工和搜索技术无法对海量的安全数据进行全面分析。因此，公司首创安全大数据AI智能分析技术，用于在海量样本中自动化分析、筛选和关联，从中发现攻击线索，实现了“AI+安全”的落地和应用。通过AI技术与安全能力结合，公司已累计发现Tensorfow、Caffe、PyTorch等主流机器学习框架的漏洞200多个，其中提交给谷歌Tensorfow的漏洞数98个，包括24个高危、严重漏洞，在全球各大厂商中排名第一。
　　（5）人——安全专家
　　专家之于数字安全，相当于医生之于医院。只有先进医疗设备的医院无法保证患者的健康。360组建了东半球最强的白帽子军团，常年处于全球黑客对抗一线，云上实时响应。360漏洞研究院凭借其在漏洞挖掘方面的强大技术实力，自2015年起已连续九年登上MSRC安全精英排行榜。累计至今，360核心专家超2,000人，社区签约专家数万人，覆盖全国的数十家城市服务中心，还有5,800家本地技术服务商。
　　（6）知识
　　在多年全网视野的一线攻防下，360形成了全球最大的安全样本库、基因库、知识库，样本文件总数超320亿。
　　（7）运营体系
　　围绕数据的采集、存储、处理、分析，以及安全事件的发现、追踪、攻防、溯源，公司内部不断整合优化人、技术、工具、数据和平台，逐步建立了一整套安全运营体系。
　　（8）云端响应服务体系
　　在安全运营体系的支撑下，“360安全云”每天进行云查杀560亿次，每天拦截勒索攻击100万次、拦截挖矿攻击1,000万次、拦截恶意网址7.5亿次，每天新捕获样本1,300万。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　截至报告期末，公司总资产为人民币401.68亿元，同比增长4.02%，其中归属于母公司所有者权益合计为人民币319.08亿元，同比增长0.55%。公司全年共实现营业收入人民币90.55亿元，同比下降4.89%，其中互联网广告及服务收入为人民币45.21亿元，同比下降4.00%；智能硬件业务收入为人民币15.70亿元，同比下降16.80%；互联网增值服务收入为人民币10.99亿元，同比增长1.62%；安全及其他业务收入为17.65亿元，同比下降1.48%。2023年度，公司营业总成本为人民币88.44亿元，同比下降7.65%。报告期内，公司实现归属于上市公司股东的净利润人民币-4.92亿元。
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　见本节“报告期内公司所处行业情况”。
　　(二)公司发展战略
　　360长期以服务国家数字化战略为自身使命。报告期内，公司结合自身能力，确立了“AI+安全”双主线发展战略，以“大模型赋能产业数字化”推动数字化向智能化升级，以“安全即服务”的理念守住数字化经济底线。在此基础上，公司围绕“人工智能”“数字安全”两大领域持续推进“上山下海助小微”的战略落地。
　　上山，即上科技高山。公司聚焦大模型前沿技术和AI安全问题，保障国产大模型的发展“自主可控”；同时深度结合公司安全与AI能力，以数字安全“中国方案”破解“看见”国家级网络攻击的卡脖子问题，捍卫国家网络安全；
　　下海，即下数字化蓝海。公司提出企业级AI大模型数字化解决方案，支持大模型深度场景定制；在安全业务上，基于“安全即服务”的理念，通过云化、服务化的方式，将国家级“看见”能力与“360智脑”融合后开放给城市、政府、企业，致力于将安全发展为新型数字基建，推动数字安全普惠和安全行业升级。
　　助小微，即扶助中小微企业。360每年为每家中小企业提供价值1-2万的免费资产安全、网络安全、数据安全等托管运营SaaS化服务，进一步帮助中小微企业实现数字化的共同富裕，消除数字鸿沟。
　　人工智能是发展“新质生产力”的重要引擎，而数字安全则是保障新质生产力发展的重要基石。未来，公司将在“AI+安全”的领域上继续深耕，发挥中国科技企业的创新优势，加速培育新质生产力，为推动“数转智改”提供强劲动能。
　　(三)经营计划
　　1、互联网业务
　　随着互联网监管政策的逐渐明朗及宏观经济的持续向好，广告行业收入规模较去年大幅上涨。但由于视频直播市场的持续火爆，视频平台广告收入的高速增长对其他渠道形成挤压，导致PC端广告收入规模增长受阻。
　　依托于稳定的流量基础，公司及时升级互联网战略方向，持续优化广告链路以保证广告基本盘。随着以“360AI搜索”、“360AI浏览器”为代表的颠覆式AI应用逐渐成熟，公司整体产品市场占有率及PC端流量有望进一步提升；在此基础上，将纯广告主投放的模式聚焦于现有互联网产品的增值服务，并推出包含全部AI功能的会员订阅，逐步将被动型广告业务收入结构向用户主动付费模式转化，有效抵御PC端广告收入下滑的行业趋势。
　　2、安全业务
　　公司通过对国内网络安全市场和自身状况的深入剖析发现，360在安全大数据、AI技术、安全人才、高级威胁情报和漏洞挖掘研究方面积累的优势，使得公司在能力布局方面能够对标以CrowdStrike和Paoato为代表的国际顶级安全公司。基于此，公司将极力提高以“360安全云+360安全大模型”为核心的云端安全SaaS化能力，通过安全能力的赋能，提高终端覆盖度，打通云端和终端的双向正循环。
　　产品端，“360安全大模型3.0”已赋能全线产品矩阵。在安全大模型的赋能下，企业运营人效平均提效70%。安全运营指标平均提效100%，真正做到了帮助企业降本增效。2024年，360安全云在安全大模型加持下，将持续推动公有云和私有化两大场景应用落地。在公有云场景下，打造安全云服务，充分利用AI提升运营效率；在私有化场景下，深度优化安全大脑+安全大模型+探针的能力落地。
　　市场端，公司将基于已覆盖城市、行业大客户树立标杆项目，实现持续服务化、年度复购化；并发展行业ISV合作伙伴，由上至下，以行业赋能来带动区域客户，并在全国区域内进行复制。同时，基于现有渠道，在私有化场景中导入以“360智脑”大模型能力为基础的智能化、数字化服务，赋能产业，以增厚公司营收规模。
　　3、智能硬件业务
　　随着5G，人工智能等新技术的不断发展，叠加国家大力推进“中国智造”，智能硬件也将迎来新一轮的转型升级。细分来看，随着国民经济水平的提升以及消费结构的优化，居民消费偏向健康、智能、安全等方面，尤其重视家庭安全、车辆安全等生活场景。
　　结合行业趋势，公司将坚持以安全为根基，持续聚焦渠道、产品、供应，优化研发人力元效，不断地探索以安全为核心的IoT未来应用场景，通过360家庭安全大脑的赋能，用科技的力量，为用户提供智能安心的生活解决方案，为客户带来“安全智见”的智能生活体验。
　　(四)可能面对的风险
　　1、技术进步风险
　　公司所在的人工智能、数字安全两大行业属于技术密集型行业，随着信息技术的高速发展，云计算、大数据、人工智能等领域的技术革新不断出现，导致互联网产品形态、商业模式快速推陈出新。公司业务涉及数字安全、互联网广告及服务、互联网增值服务、IoT物联网等多个互联网相关领域，若公司不能紧跟信息技术发展进程、无法顺应互联网行业发展趋势，将可能对上述业务发展带来不利影响。尤其是近年来全球互联网安全局势日益严峻，各类网络威胁、攻击甚至犯罪事件频发，并逐步呈现出工具专业化、目的复杂化、行为组织化、手段多样化等特点，有极强隐蔽性和对抗性的网络战正在发生。因此，三六零需不断创新和运用最新的互联网安全技术以应对行业的发展趋势和自身的业务发展需要，解决客户在安全领域面临的风险及问题，若公司无法及时跟进相关技术革新，将可能面临产品及服务不能满足用户需求等风险，在一定程度上影响公司的行业龙头地位。
　　2、运营管理及转型风险
　　公司所处的人工智能和数字安全行业为人才密集型行业，技术研发、商业化运营及公司管理等方面的核心人才对公司业务的发展起到至关重要的作用，公司拥有较为完善的人才培养体系，通过内部培养及外部引进逐步形成了较为稳定的核心人才团队。但由于行业整体的高端技术人才相对稀缺，公司核心人才也存在流失的可能。若出现核心人才大规模流失的情形，将对公司业务持续稳定健康的发展带来不利影响。公司规模的快速扩张对公司管理层的管理与协调能力，以及公司在资源整合、市场开拓、质量管理、内部控制等方面的能力提出更高要求。如果公司管理水平不能适应业务扩张的需要，管理制度、组织模式不能随业务扩张进行合理的调整和完善，将影响公司的应变能力和发展活力，进而削弱公司的市场竞争力。
　　政企类业务的行业特点、商业模式、服务要求相对于过去公司针对个人用户开展的互联网相关服务业务有巨大差异。通常而言，互联网业务普遍具备轻资产、高现金流、高应收账款周转率等特点，人员结构以研发为主，所提供的产品及服务具备普适性，传播及迭代周期较快。而服务政企客户需要配置较充足的渠道及销售服务人员，针对不同客户的产品及服务有较大差异，项目建设周期较长，资金占用率较高，回款速率有所下降，将在一定程度上影响公司财务指标。公司在进入政企领域后，还可能面临新业务发展不如预期、业务拓展缓慢、经营理念及商业模式短时间内不适应的风险。
　　基于此，公司将持续优化内部管理机制，不断提升公司的运营管理效率。通过建立完善的风险管理机制、加强内部控制、优化组织架构等多重举措，全面加强内部的管理和控制，积极拓展市场和技术创新，以应对运营管理及转型风险，保证公司的长期发展。
　　3、行业竞争加剧风险
　　互联网进入“人工智能+”时代，用户需求变化快，商业模式创新频繁，行业内竞争持续加剧，激烈的行业竞争可能会对公司未来收入产生负面影响，加重企业拓展业务的成本。若公司在未来经营过程中，无法顺应行业发展趋势，及时采取适当的应对措施，将可能导致公司业务的商业化效率降低，失去现有市场竞争优势，进而影响经营业绩。
　　此外，在互联网行业竞争持续加剧的情况下，公司也可能面临核心技术遭竞争对手恶意偷窃、内部员工泄密等技术失密风险以及重要知识产权受到第三方侵权使用或被模仿等被侵害的情形，从而影响公司技术和品牌的核心竞争优势，并对公司经营带来不良影响。
　　面对行业竞争加剧的风险，公司将力争紧随行业趋势，积极拥抱变化，通过增强创新力、提高管理效率和加强人才培养、提升员工忠诚度等措施，实现公司的可持续发展。
　　4、品牌及资质风险
　　公司拥有的“360”品牌形象具有较高的知名度，在巩固公司市场地位、开拓新业务和商业模式等方面起着至关重要的作用。然而，如果公司对品牌维护不力，导致用户对公司产品的信任度和忠诚度下降，或由于“360”品牌被侵权使用并出现严重损害公司品牌形象的情形，则将会引发公司品牌风险，并将对公司经营造成直接或间接的不利影响。
　　作为综合性互联网企业，经营资质涉及业务包括互联网安全、互联网广告及服务、互联网增值服务等多个领域。公司已取得多项与生产经营所必需的批准、许可及完成相关备案登记手续。若未来因相关政策法规变化或公司自身原因等导致无法取得主管部门要求的最新经营资质，则可能面临限制甚至终止相应业务运营的风险，从而对公司业务产生不利影响。
　　针对在品牌及资质方面的潜在风险，公司对内将进一步优化和完善品牌管理制度，确保品牌形象的一致性和稳定性，同时定期开展资质风险评估，及时发现和解决可能存在的风险问题，以确保公司的品牌和资质管理工作得到有效落实，不影响公司的业务发展。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　报告期内，随着全社会数字化程度的进一步深化，特别是在中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》（以下简称《规划》）后，以“数字孪生”为代表的数字化的浪潮已经成为将人类社会从工业文明时代推进到数字文明时代的重要力量。　　《规划》指出，建设数字中国是数字时代推进中国式现代化的重要引擎，是构筑国家竞争新优势的有力支撑。加快数字中国建设，对全面建设社会主义现代化国家、全面推进中华民族伟大复兴具有重要意义和深远影响。《规划》同时提出，到2025年，基本形成横向打通、纵向贯通、协调有力的一体化推进格局，数字中国建设取得重要进展。《规划》亦强调，要强... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　报告期内，随着全社会数字化程度的进一步深化，特别是在中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》（以下简称《规划》）后，以“数字孪生”为代表的数字化的浪潮已经成为将人类社会从工业文明时代推进到数字文明时代的重要力量。
　　《规划》指出，建设数字中国是数字时代推进中国式现代化的重要引擎，是构筑国家竞争新优势的有力支撑。加快数字中国建设，对全面建设社会主义现代化国家、全面推进中华民族伟大复兴具有重要意义和深远影响。《规划》同时提出，到2025年，基本形成横向打通、纵向贯通、协调有力的一体化推进格局，数字中国建设取得重要进展。《规划》亦强调，要强化数字中国关键能力。一是构筑自立自强的数字技术创新体系。健全社会主义市场经济条件下关键核心技术攻关新型举国体制，加强企业主导的产学研深度融合。强化企业科技创新主体地位，发挥科技型骨干企业引领支撑作用。加强知识产权保护，健全知识产权转化收益分配机制。二是筑牢可信可控的数字安全屏障。切实维护网络安全，完善网络安全法律法规和政策体系。增强数据安全保障能力，建立数据分类分级保护基础制度，健全网络数据监测预警和应急处置工作体系。
　　公司所坚持的“互联网+安全”的双轮驱动模式，完美贴合《规划》所强调的“数字技术创新”和“数字安全屏障”两大关键点。报告期内，随着以GPT为代表的新一代生成式AI的横空出世，相关行业也发生了重大的变化，值得我们重新审视当下和未来。
　　2022年11月，由OpenAI开发的ChatGPT推出并快速席卷全球，2个月实现过亿的MAU，成为史上最快取得过亿MAU的现象级应用。与之前的AI聊天机器人相比，ChatGPT能够理解上下文并给出合理的回复，对话的连续性大幅提升，具备复杂推理、思维链、零样本/小样本学习、跨任务泛化、代码理解/生成等能力，是人工智能发展史上具有划时代意义的产品。
　　随着ChatGPT的诞生，关于AI的各种类型的创新层出不穷，也带动了AI大模型产业链上下游的快速发展。自上而下来看，产业链可以分为三层：一是上游支撑层，主要包括算力支持、数据存储、网络通信等；二是中游技术层，主要包括算法研发、模型训练、模型维护管理等；三是下游应用层，主要包括以“AI+X”为代表的人工智能在具体行业和场景的落地应用。
　　在支撑层，大模型的训练驱动AI芯片的需求全面加速。继V100和A100之后，新一代的H100系列显卡也因人工智能行业的快速发展而诞生，GPU的市场由挖矿需求转向AI需求，供需缺口进一步加剧。同时，庞大的算力集群，又需要高带宽支撑数据传输，作为算力网络建设的主力军，运营商的资本开支也可能进一步向该方向加码。
　　在技术层，大模型技术的兴起，有效降低了AI应用研发门槛。由于大模型是在海量无标注数据基础上进行训练，学习出特征和规则，具有较强的泛化能力。基于大模型的应用开发，可以通过特定任务的小规模有标注数据进行二次训练的方式，完成多个应用场景的任务，能够解决特定应用场景有效数据不足导致的模型精度低的问题。
　　在应用层，大模型的兴起将首先改变传统的搜索模式，并逐步向生产和生活的各种场景快速渗透。搜索引擎拥有海量预清洗的数据供大语言模型进行训练，因此目前无论国外还是国内，参与者都主要是搜索引擎公司（谷歌、微软、百度、360）。短期来看，由于预训练数据源无法实时接入互联网以及训练成本高企等问题，尚难完全取代传统搜索引擎，更多体现在优化搜索体验；长期来看，随着算力成本依照“摩尔定律”下降，GPT技术或将与传统搜索引擎进一步融合，引领未来搜索引擎新业态。
　　而随着数实融合的进一步加深，中短期内，基于内容创作和娱乐导向的生成式人工智能场景应用将有较强的市场潜力；长期而言，在产业数字化升级的过程中，金融、医疗、教育、工业等各行各业的人工智能应用也将快速发展，助力行业降本增效的同时，衍生出更多的创新增量。
　　新技术的研究、诞生及发展，总是需要由商业化应用空间的打开来将其加速推向高潮，人工智能技术也不能免俗。根据德勤的报告预测，全球人工智能产业规模预计将从2017年的6900亿美元增长至2025年的6.4万亿美元，复合增长率达到32.1%。PC互联网和移动互联网时代带来的海量数据、模型的不断迭代、算力的不断精进以及各种应用场景的商业化尝试，使得人工智能产业的发展有望进入快车道。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　2023年伊始，随着中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》，将“数字中国”正式升级为国家战略，并提出到2025年基本形成横向打通、纵向贯通、协调有力的一体化推进格局，数字中国建设取得重要进展的要求，中国的数字化进程不断加快。同时，以生成式大语言模型为基础的新一代人工智能技术也取得了奇点突破，进入全面爆发的第一年。在新历史机遇下，三六零作为一家优秀的科技企业，主动将企业使命和国家战略保持一致，积极发挥经济创新中的主体作用，秉承“上山下海助小微”的战略方针，助力国家产业数字化战略，护航国家数字经济发展。
　　（一）上科技高山，攻关核心硬科技
　　报告期内，公司充分发挥技术积累优势，顺应新一代人工智能发展的大趋势，积极调整和升级公司战略，坚定“两翼齐飞+四路并发”的方针，全面拥抱人工智能。同时，也持续加大在安全领域的投入，支撑国家实现重点数字安全核心技术的突破，勇担国家战略科技力量。报告期内，公司研发费用为15.60亿元，占营收的比例为34.64%，同比2022年上半年提升1.21个百分点，相较2021年上半年提升近3.59个百分点，继续保持高研发投入占比。
　　1、人工智能领域
　　报告期内，以公司董事长周鸿祎先生为代表的国内主流科技企业界人士提出了“大模型将引领新的工业革命”的观点，随着半年来国内大模型技术日新月异的发展，这一观点也逐渐深入人心。大数据作为信息时代最为重要的生产要素，可以类比于传统工业时代的“石油”，因为大模型的横空出世而有了能够被高效加工转化成“电”赋能百行千业的机会，在产业数字化和数字产业化的大背景下，这种赋能将从根本上改变每个政府部门、行业、企业及个人生产生活的方方面面。
　　360作为国内头部的搜索引擎服务商，多年来根据相关业务的需求和前瞻性的研发布局，成为国内少数持续深耕人工智能核心技术的公司，凭借多年的技术储备，形成了国内少有的大模型技术基因。从早期的自然语言理解到跨模态搜索再到中文语言模型的预训练研究，从知识工程到机器视觉与运动，从图文跨模态到具备原生视觉&语言能力的多模态GPT，公司在人工智能领域具有国内领先的先发优势，也为报告期内公司在大模型技术方面所取得的重大进展奠定了坚实的基础。
　　除此之外，360还具有以下天然优势，能够覆盖360智脑大模型训练的全过程：
　　数据积累
　　作为国内排名前二的搜索引擎服务商，经过十余年的业务积累，公司拥有了一套大规模、高质量、多样化的训练数据集。包括：
　　（1）360搜索覆盖全网的超20亿站点及超10000亿网页，以及从中经过严格质量筛选得到的15万优质权威站点和18亿优质网页，形成涵盖26大类121小类的数百TB优质网页数据；
　　（2）360百科所积累的覆盖人文、地理、自然、社会、科学等10大类700小类的2000万词条；
　　（3）360问答所积累的超6亿条问答数据，以及从中精选的1000万优质问答；
　　（4）360文库所积累的约6亿篇文章及9000万优质精选摘要；
　　（5）360题库所积累的1亿条带有答案的各类题目。
　　搜索增强
　　能够有效补足大模型生成内容准确性和及时性不足的短板，并增强生成结果的质量，有效解决大模型的“幻觉”问题。
　　工程化调度
　　作为国内老牌互联网厂商，公司十余年来为全球超15亿用户持续提供服务，在大流量和大用户量运营环境下所练就的工程化能力，能够形成一套贯穿“框架层—平台层—能力层”的运营体系，为大模型应用场景落地和高并发访问量响应提供了有力的支撑。
　　多场景并行
　　360拥有国内唯一可以比肩微软全家桶的国民级全端互联网应用，不仅能够成为大模型落地应用的低成本获客渠道，也能够在持续为用户提供服务的过程中，积累更多的高质量用户反馈数据，有效提升大模型训练迭代的效率，包括：
　　（1）中国第一大浏览器的360安全浏览器
　　（2）中国第一大PC安全产品的360安全卫士
　　（3）中国第二大搜索引擎的360搜索
　　（4）以360导航、360壁纸、360游戏大厅、快剪辑、快资讯、苏打办公等为代表互联网产品矩阵
　　大模型及内容安全
　　360作为全球领先的数字安全公司，是唯一专注AI安全的国家级人工智能开放创新平台，是国内大数据安全领域唯一的国家工程研究中心，首创了大模型安全风险评估体系“AISE”，并率先对OpenAI、谷歌等厂商的大模型开展安全风险评估，发现几乎所有大模型都存在提示注入攻击的安全风险，可能生成违法违规内容及恶意代码、钓鱼邮件等严重影响社会、财产及人身安全的风险。360结合自身近20年的互联网内容审核经验，构建了完善的事前内容安全防护体系，能够确保内容安全，从源头杜绝安全隐患。
　　算力储备
　　算力资源作为大模型训练的前提条件，能够在很大程度上衡量大模型训练的水平，报告期内，公司新增数亿元人民币的资本开支进行AI服务器的采购，截至报告期末已形成国内领先的算力集群。同时，公司亦通过积极与国内GPU厂商沟通交流测试的方式，全力构建自主可控的算力体系。
　　报告期内，公司在大模型训练方面取得了多项重大的里程碑式的突破，360智脑的升级迭代速度刷新大模型的“中国速度”。
　　截至报告期末，360智脑4.0已经拥有了包括生成与创作、阅读理解、多轮对话、逻辑与推理、代码能力、知识问答、多语种互译、多模态、文本改写、文本分类等十大核心功能，能够覆盖大模型应用的所有场景，并且成为唯一通过工信部信通院“可信AIGC大模型测评”的国产大模型。得益于在大模型技术方面的研发突破，360成功跻身“国家队”，被授予中国人工智能产业发展联盟（AIIA）副理事长单位证书以及工信部电子标准院国家大模型专题组组长单位证书，参与编写大模型国家标准。
　　2023年7月13日，网信办联合发改委、教育部、科技部、工信部、公安部、广电总局等七部门于公布了《生成式人工智能服务管理暂行办法》，该办法所适用的范围是利用生成式人工智能技术向中华人民共和国境内公众提供生成文本、图片、音频、视频等内容的服务，坚持发展与安全并重、促进创新和依法治理相结合的原则，对生成式人工智能服务实行包容审慎和分类分级监管。2023年8月15日，随着《生成式人工智能服务管理暂行办法》的正式施行，中国生成式人工智能产业的发展正式驶向快车道。
　　未来，公司会将全端应用和所有的业务与生成式人工智能进行有机融合，构建360人工智能大模型产品矩阵，依托生成式大模型应用平台—360智脑，拓展搜索、浏览器、图片创作、视频创作、桌面办公、内容创作、数字化、多模态等多场景的“AI+产品应用”，通过提高技术使用粘性和内容创作粘性，加强与用户的沟通交流，达到提高大模型应用渗透率和转化率的目的。
　　2、数字安全领域
　　作为全球最大的数字安全公司，360以免费安全起家，全球首创云查杀技术，覆盖225个国家和地区的15亿终端，收获了全球最大规模的安全大数据，建立了全网视野，并最终炼就了“看见”全球和全网安全态势的能力，解决了国家“看见”高级威胁的卡脖子难题，成为国家战略科技力量，深度参与国家科技自立自强。
　　报告期内，公司与国家计算机病毒应急处理中心联合发布了《“黑客帝国”调查报告——美国中央情报局（CIA）》，揭露了CIA长期以来对中国进行大规模、长时间、系统性的网络攻击，严重危害中国关键基础设施、个人数据以及商业和技术秘密的安全，报告引起外交部等多方的高度关注和认可。公司安全团队全球独家捕获全新未知APT组织“APT-C-63（沙鹰）”，获取到其对我国重点机构进行复杂定向攻击行为活动并与“三角行动”攻击活动存在关联的证据。此外，公司持续跟踪APT-C-23、APT-C-28、APT-C-36、APT-C-56、APT-C-61等高级持续性威胁组织的动态，通过分析其攻击目标和攻击范围，发布相关分析报告，竭尽全力降低APT组织可能产生的危害，助力国家和企事业单位实现“看见”威胁的目标。
　　报告期内，公司全面提升“云+端”的安全能力，通过加快数据类产品开发来输出有效的安全感知，加强“看见威胁”能力，通过大力推进CWPP安全能力建设和EDR产品升级，拓宽产品端护城河。据赛迪顾问发布的《中国数据安全防护与治理市场研究报告（2023）》显示，随着国家对数据安全重视度的逐年提升，《数据安全法》和《个人信息保护法》的相继颁布，数据安全相关政策监管不断加码，将推动政企机构持续增加在数据安全领域的投入，而数字经济快速发展、数字化转型稳步推进也会从需求端刺激数据安全防护与治理市场的快速成长，预计到2025年，中国该市场规模将达到228.7亿元，相较于2022年118.4亿的市场规模接近翻番。公司在数据安全防护治理体系建设方面的积累，也将为未来分享行业高速增长的红利创造有利条件。
　　报告期内，公司全面发力安全托管运营服务（MSS），将以攻防/实战/对抗为导向、“看见+处置”为核心的数字安全方案进行云化升级，使其能够更加快速、高效复制给政企机构客户，解决其安全运营投入大、技术平台建设难、专家人员要求高的困境。凭借实时化、实战化、实效化、个性化、透明化、团队化的“六化”特点，引领安全防护从软硬件集成模式升级为云化安全即服务新模式。在IDC发布的《IDC Technology Assessement：中国公有云托管安全服务能力（2023）》报告中，公司凭借体系化、实战化、智能化的安全托管运营服务及多场景的落地实践成果入选，并在专家能力、漏洞及威胁检测、事件分析、威胁情报、威胁狩猎等多项能力上获得五星评估结果，领跑中国托管安全服务市场。
　　同时，公司通过AI+安全的新范式，以世界前三的安全能力用于构建安全大模型，超18年累计的东半球最大的安全数据库用于迭代优化，以及众多高水平的白帽子黑客和安全工程师准确高效的进行安全数据预清洗、参数调整及后端人工反馈强化学习。360AI安全实验室所开发的AI框架安全监测平台，已累计发现Tensorflow、Caffe、PyTorch等主流机器学习框架的漏洞200多个，其中提交给谷歌Tensorflow的漏洞数98个，包括24个高危、严重漏洞，在全球各大厂商中排名第一，成果入选了中央网信办“人工智能企业典型应用案例”。以此为基础，公司加强安全GPT方面的探索，持续进行语料运营和模型调优，打造“安全问答专家”和“安全运营专家”两大核心场景，于本年度的ISC大会上正式发布了首个可交付的安全大模型。目前，360安全大模型已在360内部及自有产品落地应用，包括本脑、终端、MSS、沙箱云、网络资产测绘等应用场景，并能面向市场和用户交付。
　　报告期内，公司全面升级城市安全业务板块，在原有“安全大脑”基础上提出“1+2+3+4+5+6”的战略落地模式，即：
　　1朵云——360数字安全云
　　2个大脑——城市安全大脑、城市智脑
　　3个中心——安全运营中心、城市公共服务中心、中小企业扶持中心
　　4大愿景——安全保障、善政提效、产业发展、兴业惠民
　　5大价值——政治价值、经济价值、产业价值、能力价值、社会价值
　　6个本地化——本地化的数据、人才、研发、税收、运营、服务
　　立足于与城市共成长、共发展的愿景，打造城市数字安全底座，并通过数字化能力及AI能力的赋能，使得城市大脑成为政府主官的治理决策助手、政府部门的政务管理助手、辖区企业的数字化转型助手和市民群众的公共服务助手。
　　（二）下数字化蓝海，科技赋能千行百业
　　报告期内，公司充分发挥技术优势，以科技赋能千行百业，持续布局数字安全、互联网及智能硬件领域，继续践行“安全+互联网”双轮驱动的商业模式，做数字中国的建设者。报告期实现营业总收入45.03亿元，同比下降6.64%；实现归母净利润-2.31亿元，同比收窄42.04%；实现扣非净利润-2.55亿元，同比收窄49.51%。第二季度实现营业总收入25.37亿元，同比增长10.42%；第二季度营收环比增速29.08%，相较于去年同期-9.02%大幅提升约38个百分点；第二季度实现归母净利润-0.45亿元，同比大幅收窄92.81%。报告期内，公司经营性活动现金流量净额为1.30亿元，现金流情况较健康。
　　1、数字安全业务
　　报告期内，基于公司在安全领域的积累、以“看见”战略为指导、以“效果”为导向，构建以“看见+处置”为核心的安全运营服务体系，针对各个层级客户的高度定制化安全解决方案。公司实现安全及其他相关收入9.08亿元，同比下降12.50%，其中第二季度安全及其他相关收入6.54亿元，同比增长98.76%，环比增长157.16%。主要因为报告期内社会生产活动逐渐回归正常，城市安全大脑项目的建设进度重新步入正轨，贡献了较大的营收增量。
　　作为互联网安全首倡者，公司经过近20年的实战积累，构建了一套以“看见+处置”为核心的安全运营服务体系。报告期内，通过“云端安全大脑”和“核心安全大脑”对相关产品赋能，实现了公司安全业务的整体客户覆盖数量显著提升，完成了关键客户的全覆盖，区域客户数量与新签金额均有大幅增长。截至报告期末，公司累计完成与近2000家客户的合作签约，累计客户覆盖了超过了90%的中央部委、80%央企、95%大型金融机构和100%的运营商，并与上百万家中小企业开展了网络安全合作。
　　城市拓展和经营方面，完成了郑州一期和上海一期2个订单确收，上海二期、佳木斯、哈尔滨等项目高速建设中，新中标山西临汾项目，新签城市战略合作协议10个，积累了超过20亿元的多个有效商机，总计覆盖城市109个，业务开拓势头强劲。已进入后续运营阶段的城市安全大脑持续产生经营收入，相关服务效果取得客户的高度认可。
　　公司推出了多租户云化安全服务平台——360安全云，不同于主打“售后服务、事后服务、驻场服务”的传统安全服务，也不同于“本质是远程驻场服务、云服务能力不足”的传统安全托管服务，该产品基于“安全即服务”理念打造，把公司国家级的安全能力全面开放，在云上建安全基础设施、公共服务设施，包括云化平台、云化探针、云化数据、云化专家，通过云化的安全资源和能力实现“安全即服务”。用户通过“建平台、布探针、通数据、做运营”四个步骤即可实现企业数字安全托管运营服务，360提供“两层托管”下的“三种运营模式”，将纷繁复杂的数字安全工作优化为“协同处置”，为用户提供“省、快、轻、准、灵”等五大价值。在此新商业模式下，用户在安全方面的固定成本大幅降低，软硬件均免费，只需要根据自身需求为服务付费，帮助企业真正实现降本增效。基于这一客户服务和业务拓展理念，公司安全托管运营服务完成了关键客户的全覆盖，区域客户数量大幅增长，为未来在安全服务的红海市场中创建新的游戏规则，开辟全新的蓝海市场打下了坚实基础。
　　在数字反诈服务方面，360反诈服务覆盖7+2类涉诈案例场景，相关业务已覆盖90%的省级公安机关、30%的市级公安机关及25%的县级公安机关，累计支持600余家公安机关相关工作的开展，支撑公安部及各省厅市局会战10余次，累计为全国公安机关推送反诈预警数据近1.5亿条，成功挽回我国民众财产损失数十亿，多次获相关部委及有关单位的表彰致谢。
　　2、互联网业务
　　公司通过信息获取类产品和内容类产品获得了庞大的用户数量和高效的流量入口，并在此基础上发展了以互联网广告及服务为代表的互联网商业化业务、以游戏分发为代表的互联网增值业务，高效连接B端和C端，实现流量价值的商业化变现。
　　报告期内，公司互联网商业化及增值服务共实现收入26.81亿元，同比下降5.92%。其中互联网广告及服务业务收入为21.68亿元，同比下降6.13%；以游戏为代表的互联网增值业务收入为5.13亿元，同比下降5.01%。主要因为上半年广告主的投放意愿未完全恢复，公司业务团队通过调整优化行业客户结构，挖掘优质客户的方式，有效对冲行业整体风险，营收降幅较2022年同期的-21.96%大幅收窄。
　　（1）互联网商业化业务
　　公司互联网商业化业务主要依托PC端以360搜索、360浏览器、360安全卫士为代表的360全家桶作为流量入口，开展广告变现的业务。然而，自2020年以来，从监管侧、供给侧、需求侧，PC互联网广告市场都在承受较大的压力，导致公司相关业务的推进发展客观上存在较大的不利因素。
　　监管侧，国家互联网信息办公室、工业和信息化部、国家市场监督管理总局联合发布并自2022年9月30日起施行《互联网弹窗信息推送服务管理规定》，对以互联网弹窗推送的广告模式进行全面监管，使得弹窗广告的数量和频率大幅下降；《个人信息保护法》对用户个人信息的使用规范使得广告推送的精准度有较大的下降；而对教育培训、互联网金融、房地产等行业的依法监管使得相关行业广告主的投放需求受到影响。
　　供给侧，根据中关村互动营销实验室发布的《2022年中国互联网广告数据报告》，互联网广告规模为5,088亿元人民币，较2021年下降6.38%，近七年来行业规模首次出现萎缩，互联网广告行业出现较为明显的调整。而不同类型广告平台的市场份额占比也持续发生变化，其中展示类广告连续两年出现下滑，2022年同比下滑扩大至13%，市场份额进一步下跌至26.54%；搜索类广告同比下滑20%，市场份额下跌至10.13%，展示类广告和搜索类广告合计减少了336亿元人民币，几乎相当于市场规模总额的下降额。
　　需求侧，广告市场的发展状况与宏观经济和相关行业的发展趋势紧密关联，受国内经济结构调整及政策因素的影响，房地产及其供应链和教育培训行业景气度仍然处于低位，其广告投放也持续下行，合计下跌金额接近270亿元，几乎占行业规模下滑金额的80%；而医疗保健和数码3C类行业也有较大幅度的下滑，二者合计下跌金额近110亿元。当然也有顺应经济发展周期而出现增长的行业，交通、物流、家电、服装服饰和旅游等五个行业供增加了约190亿元的广告投放。总体而言，经济结构的调整已直接作用与互联网广告市场。
　　报告期内，随着社会经济活动逐步恢复正常，整体经济环境也处于筑底回升的态势，但由于广告行业发展的惯性，广告主的决策一般滞后于宏观经济的发展，使得整体行业的变化依然处于惯性下行的阶段。在此背景下，得益于公司PC端产品较高的市场渗透率和活跃用户数，公司积极采取各项举措，努力维持广告业务的营收变化趋势基本与行业持平，并保持较高的毛利率和净利率水平。
　　截至报告期末，公司PC安全产品的平均日活跃用户数（DAU）近1亿，平均月活跃用户数（MAU）4.7亿，安全市场持续排名第一；PC浏览器及导航的平均日活跃用户数（DAU）近7000万，平均月活跃用户数（MAU）4.1亿，PC端作为公司互联网商业化的主要阵地，流量保持相对稳定。建立在较稳定的流量基础之上，公司积极采取有效措施，应对行业层面的不利变化。
　　①建立多屏完整生态，提升场景化效率
　　360在持续挖掘PC端价值的同时，也通过对PC+MoB+IoT多端用户产品进行体验优化和升级，打造起拥有多元、立体触点的智能营销生态体系。通过信息流、搜索、优品广告的产品组合实现广告主、媒体、用户的多方联动；以精准的用户需求洞察实现品牌与消费者的对位沟通；发挥办公、娱乐场景的优势定制化输出营销解决方案。伴随数智营销时代下媒体投资趋势由“流量运营”转向“场景化运营”，360场景化广告进一步创新升级，打造覆盖全网的消费者联合运营体系，让广告融入场景，更原生更高效，助力企业营销实现品效合一。
　　②更新商业模式产品，发力全链路投放
　　随着短视频行业市场规模增速逐渐放缓以及“AI+”的横空出世，PC端的用户时长将可能迎来较大的触底反弹，逐渐成为“新”的宝藏营销蓝海。360墨鱼丸视频等PC短视频平台的涌现，使PC端这块肥沃“黑土地”的流量价值被重塑，也为品牌与企业的营销带来更多想象空间。依托360跨屏多端的媒体矩阵与覆盖的海量用户人群，更大的流量、更广泛的覆盖将助力品牌有效捕捉用户注意力，填补PC短视频场景的空白，成为短视频领域的流量新贵。应PC价值重估之时、顺品牌营销发力之势、借强势流量之力，360画报持续发力，凭借广覆盖、强触达、强展现、强交互4大优势，聚焦职场黄金8小时，目前，已达到1亿DAU、3亿MAU的用户量级，凭借休憩间隙抬头见+回归工作状态时解锁必见这样1+1双输出的产品展现机制，目前360画报单一用户日均自然触发已达到8.7次。
　　③稳定基石行业客户，拓展新行业机会
　　360智慧商业依托PC端产品渗透率和市场占有率，进行精细化运营和针对性提升。在稳定游戏、电商基石行业消费的基础上，抓住旅游、物流、在线办公等行业复苏机会，并拓展国学行业、法律行业等新客户，以创新思维为指导，持续助力企业，赋能品牌价值。
　　（2）互联网增值业务
　　公司的互联网增值业务，主要分为页游和手游的联运相关业务、部分手游的独代业务以及端游的长期价值挖掘。依托PC端的流量优势，公司在联运及独代业务方面经营状况较稳定；而在传统军武类端游方面，通过优化用户结构、注重流失召回、关注用户感知、提升新用户体验等方式，依托内容共创响应客户的需求，有效提升用户的边际ARPU值。
　　3、智能硬件业务
　　随着数字化转型的持续推进，各行业对物联网的需求愈发高涨，预计到2025年，中国物联网设备连接量将突破150亿个。作为物理世界通往虚拟世界的入口，公司将智能硬件产品定位为重要的安全信息、安全数据采集探针，360智慧生活迄今已是全球2000万+用户的信任首选，全球化部署覆盖超过120个国家及地区，每天3亿次云端AI调用，800万的APP日活用户。
　　报告期内，公司智能硬件业务实现营业收入8.65亿元，同比下降5.19%，主要原因是部分大客户的需求有所下降所致。公司相关业务部门持续执行聚焦战略，通过精细化运营的多项举措，持续提升智能硬件产品的盈利能力。
　　（1）聚焦安防，提升运营效率
　　公司围绕家居安全、行车安全场景，自研及生态合作产品形成了以“安全”为核心的IoT产品矩阵。报告期内，公司对市场占有率相较低的产品在运营上更加精细化，对非主要品类进行收缩，清理库存芯片、物料，做到库存管理精细化运营。公司持续深耕家庭安防、车联网赛道，聚焦精品爆品，从生命周期、市场卡位等多维度梳理，提升公司产品的市场竞争力。同时，公司着力于线上电商、线下运营商等渠道的搭建，进一步拓展销售渠道，拓宽公司智能硬件的多元化销售路径，同时探索海外安防开拓方向，打造适合360出海新模式。
　　（2）探索SaaS，重塑经营模式
　　公司相关业务团队持续对SaaS化服务进行探索，积极由“纯硬件销售”向“硬件+云服务”业务模式转型。从领先的智能家庭安防，拓展到面向商超小店、工厂农场的B端场景，以AI+视觉之力，不断丰富安全的定义。
　　报告期内，公司的360视觉云等产品营收占比大幅提升，由于云服务的高毛利属性，有效提升了整体业务的盈利能力。面向中小微企业，以AI视觉为核心的SaaS平台，在现有用户的摄像头设备基础上，基于一套硬件和底层服务，可以实现更加专业、强大的B端管理功能，实现不依赖后端设备，直接上云，安装容易、使用简单、分散部署、集中管理，兼具C端产品良好的体验和B端产品的专业性要求，让中小微企业可以借助AI+视觉的服务提升安全运维的升级，完成自身的数字化转型，提升竞争力。
　　（三）扶助中小微企业推动数字化“共同富裕”
　　二十大报告提出，要支持中小微企业发展，支持专精特新企业发展，促进数字经济和实体经济深度融合，营造有利于科技型中小微企业成长的良好环境。随着各行各业数字化转型的加快，中小企业借助数字化转型快速发展的同时，却面临着巨大的数字安全风险。据第三方咨询数据显示，我国约90%的中小企业处于安全防护薄弱的状态，面临着长期、复杂的威胁攻击。作为数字经济体系的重要一环，中小企业的安全直接影响到国民经济体系，甚至关系到国家安全。
　　在服务中小微企业的过程中，公司发现目前中小微企业数字化面临两方面问题：一是没钱没人没技术，正在成为数字化的盲区；二是大型企业数字化路径中小微企业跑不通。因此，针对中小微企业数字化转型，SaaS化是最优实现手段。SaaS具有交付门槛低、配置要求低、技术难度低、操作难度低、使用成本低等五大优势，能够为中小微企业提供“拎包入住”式的数字化服务。
　　公司将城市产业项目中“1朵云+2个大脑”的模式针对中小企业的需求进行针对性改造，借助以广泛铺开的360企业安全云渠道进行推广，使得广大中小微企业也能享受到与政府、大型企业同级别的安全能力和数字化能力服务，将行业领先的企业管理与IT运维思想产品化，围绕终端、网络、软件、数据与资产进行立体化模块建设，充分发挥SaaS模式优势，打造智能、灵活、高效的企业级数字化安全管理平台，护航中小微企业完成数字化升级转型。同时随着360企业安全云的覆盖度快速提升，也能够为公司实现“构建网络空间纵深安全防御体系，随时随地看见威胁”的目标提供有效的节点保障。
　　360企业安全云的推广以互联网思维为指导，推出“百亿补贴”，初期以免费安装升级方式快速提升产品市占率，随着市占率的提升而实现该产品在用户层面使用的正外部性，即“越用越好用”的效果。目前该产品已实现百万级别的企业用户覆盖和2000万+的终端接入，随着国内5000万级别中小企业用户市场对网络安全需求的快速提升，该产品的渗透率将会快速提升，达到产品与用户的正向良性循环。报告期内，360企业安全云已为超百万家企业、7000余家教育机构、4000余家政府机关、5000余家银行/医院等特殊职能机构提供了数字安全与管理SaaS服务，总计覆盖34个省市自治区的1600万+终端用户；累计检出400万企业终端木马病毒、2.9亿企业终端漏洞风险，拦截风险域名及IP1800万次、数据攻击4900万次，有效保护了企业级用户的数字安全；累计拦截广告弹窗3.8亿次，管理外设接入1000万次，记录硬件资产变更1200万次，软件统一分发160万次，极大提升了IT管理效率，大幅降低了中小企业数字化成本。随着用户数量和粘性的提升，用户的需求也会不断升级，除了初期的免费基础服务，公司也推出了付费升级包，以终端年费的方式进行收费。报告期内，由于基于360智脑给中小企业客户所提供的AI增值服务所带来的良好体验，公司取得近2000万元的相关业务收入，主要包括苏打办公的会员费收入及企业安全云的SaaS服务收入。

　　三、风险因素
　　1、技术进步风险
　　公司所在的互联网行业属于技术密集型行业，随着信息技术的高速发展，云计算、大数据、人工智能等领域的技术革新不断出现，导致互联网产品形态、商业模式快速推陈出新。公司业务涉及网络安全、互联网广告及服务、互联网增值服务、IoT物联网等多个互联网相关领域，若公司不能紧跟信息技术发展进程、无法顺应互联网行业发展趋势，将可能对上述业务发展带来不利影响。
　　尤其是近年来全球互联网安全局势日益严峻，各类网络威胁、攻击甚至犯罪事件频发，并逐步呈现出工具专业化、目的复杂化、行为组织化、手段多样化等特点，有极强隐蔽性和对抗性的网络战正在发生。因此，三六零需不断创新和运用最新的互联网安全技术以应对行业的发展趋势和自身的业务发展需要，解决客户在安全领域面临的风险及问题，若公司无法及时跟进相关技术革新，将可能面临产品及服务不能满足用户需求等风险，在一定程度上影响公司的行业龙头地位。
　　2、运营管理及转型风险
　　公司所处的互联网行业为人才密集型行业，技术研发、商业化运营及公司管理等方面的核心人才对公司业务的发展起到至关重要的作用，公司拥有较为完善的人才培养体系，通过内部培养及外部引进逐步形成了较为稳定的核心人才团队。但由于行业整体的高端技术人才相对稀缺，公司核心人才也存在流失的可能。若出现核心人才大规模流失的情形，将对公司业务持续稳定健康的发展带来不利影响。
　　公司规模的快速扩张对公司管理层的管理与协调能力，以及公司在资源整合、市场开拓、质量管理、内部控制等方面的能力提出更高要求。如果公司管理水平不能适应业务扩张的需要，管理制度、组织模式不能随业务扩张进行合理的调整和完善，将影响公司的应变能力和发展活力，进而削弱公司的市场竞争力。
　　政企安全业务领域的行业特点、商业模式、服务要求相对于过去公司针对个人用户开展的互联网相关服务业务有巨大差异。通常而言，互联网业务普遍具备轻资产、高现金流、应收账款周转率较高等特点，人员结构以研发为主，所提供的产品及服务具备普适性，传播及迭代周期较快。而服务政企客户需要配置较充足的渠道及销售服务人员，针对不同客户的产品及服务有较大差异，项目建设周期较长，资金占用率较高，回款速率有所下降，将在一定程度上影响公司财务指标。此外，公司在进入政企安全业务领域后，还可能面临新业务发展不如预期、业务拓展缓慢、经营理念及商业模式短时间内不适应的风险。
　　3、行业竞争加剧风险
　　互联网行业作为新经济的代表行业，用户需求变化快，商业模式创新频繁，行业内竞争持续加剧，激烈的行业竞争可能会对公司未来收入产生负面影响，加重企业拓展业务的成本。若公司在未来经营过程中，无法顺应行业发展趋势，及时采取适当的应对措施，将可能导致公司业务的商业化效率降低，失去现有市场竞争优势，进而影响经营业绩。
　　此外，在互联网行业竞争持续加剧的情况下，公司也可能面临核心技术遭竞争对手恶意偷窃、内部员工泄密等技术失密风险以及重要知识产权受到第三方侵权使用或被模仿等被侵害的情形，从而影响公司技术和品牌的核心竞争优势，并对公司经营带来不良影响。
　　4、品牌及资质风险
　　公司拥有的“360”品牌形象具有较高的知名度，在巩固公司市场地位、开拓新业务和商业模式等方面起着至关重要的作用。然而，如果公司对品牌维护不力，导致用户对公司产品的信任度和忠诚度下降，或由于“360”品牌被侵权使用并出现严重损害公司品牌形象的情形，则将会引发公司品牌风险，并将对公司经营造成直接或间接的不利影响。
　　作为综合性互联网企业，所需资质涉及业务包括互联网安全、互联网广告及服务、互联网增值服务等多个领域。公司已取得多项与生产经营所必需的批准、许可及完成相关备案登记手续。若未来因相关政策法规变化或公司自身原因等导致无法取得主管部门要求的最新经营资质，则可能面临限制甚至终止相应业务运营的风险，从而对公司业务产生不利影响。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　公司在近20年的发展进程中，一直在做服务、做攻防，一直在积累数据，投入200亿，聚集2000多名安全专家，积累2000PB的安全大数据，建立了“云、端、数、智、人、运营体系、服务能力”七大核心优势，用互联网模式和数字化基因塑造了安全的新模式。
　　（1）端——终端
　　终端数据是大数据分析的核心，既可以感知风险，又能快速响应抵御攻击，实践证明发现APT攻击90%依靠终端数据，非APT攻击80%依靠终端数据。360全球首创“免费安全”，安全卫士、安全浏览器、手机卫士全球15亿终端，覆盖225个国家和地区，通过终端能够实时感知全球全网安全事件。
　　（2）云——云端
　　360全球首创“云查杀”模式，把所有安全数据收集到云端做安全分析，是云原生的安全模式的首创公司，实现了数据云端打通和协作。
　　（3）数——安全大数据
　　因为在云端做分析，360在云端聚集了海量安全大数据，任何网络攻击都落入视野，形成独有的终端安全大数据。360公司创立于2005年，18年来一直在规模化收集高危程序行为和访问恶意网址行为等全量安全数据，对于攻击线索的历史回溯关联无可替代。多年沉淀加上全网视野，公司拥有300亿样本数据、22万亿安全日志、90亿恶意域名信息，合计拥有的安全大数据量超过2000PB，遥遥领先于国内同行业公司；360公司具有瞬间调用超过百万颗CPU参与计算、检索和关联多维度数据的能力，能够在千丝万缕的复杂数据中进行分析挖掘，快速发现高级威胁的蛛丝马迹。
　　（4）智——AI能力及大数据分析能力
　　对于安全公司来说，云端安全数据规模大到一定程度，通用的Hadoop、ES等大数据框架是无法装下的，需要用到的是大数据的管理和分析能力。360作为全国第二大搜索引擎，累计网页库超10000亿，日均检索请求超10亿，拥有强大的数据整合、分析和处理能力。公司利用互联网搜索技术，首创超大规模安全数据存储、处理和检索技术。不仅如此，公司认为对海量大数据的分析仅仅依靠搜索还不够，360首创安全大数据AI智能分析技术，用于从海量样本的自动化分析、筛选和关联，从中发现攻击线索，实现了“AI+安全”的落地和应用。
　　公司的人工智能技术不仅在安全业务上实现应用，也在为互联网业务持续赋能。公司人工智能研究院从2020年开始一直在人工智能前沿技术上有持续性的投入，其研究成果已作为内部业务自用的生产力工具使用。丰富的产品矩阵带来多类型用户交互入口，沉淀的优质数据不但可以持续用来提升模型训练效果，同时还是公司将人工智能技术进行多元化商业化落地的优势。
　　（5）人——安全专家
　　网络安全本质上是一系列攻防对抗，其背后专业人员能力水平的高低决定了攻击方或防守方在对抗中的所表现出来的优劣势，也最终决定了在“网络战争”中胜利天平的倾斜方向。截至报告期末，360公司的安全专家数量超过2,000名，占全公司员工比例约33.20%；公司旗下设有16个研究团队、8个研究机构、4大国家工程验室，能够应对不同场景下安全能力的研发和安全需求的响应。
　　庞大的安全专家团队为公司在安全领域获得了无数国内外大奖。从2017年到2022年，在全球瞩目的微软MSRC安全精英榜榜单上，360公司连续五年在入选人数和综合排名方面位居全球第一。
　　（6）运营体系
　　围绕数据的采集、存储、处理、分析，以及安全事件的发现、追踪、攻防、溯源，公司内部不断整合优化人、技术、工具、数据和平台，逐步建立了一整套安全运营体系。区别于“硬件部署+运维”的传统安全运营服务，360安全运营服务新体系更加侧重体系化、常态化、实战化，以安全运营全生命周期闭环效果为要求，打通本地服务能力和云端安全能力，构筑以持续、主动、闭环为特点的安全运营能力，实现安全运营服务有效、可评价。
　　（7）服务能力
　　作为国内稀缺的兼具安全能力和互联网基因的公司，三六零具备管理、运营、分析海量多维安全大数据的强大实力和卓越能力，为安全专家快速并深度解析、溯源、追踪高级威胁奠定了良好基础。以产品为连接，以运营体系为依托，360从开始就用互联网SaaS模式为用户提供安全服务，连续近20年稳定服务全球15亿用户，形成了强大的互联网服务能力。
　　基于以上的能力积累，360建立了全网数字安全大脑，实时采集全网安全大数据，实时对海量数据检测分析，建立全网安全态势平台，高级安全专家团队利用多种生产运营平台发现威胁、捕获攻击，通过SaaS化服务（数据服务、情报服务、专家服务）帮助用户抵御攻击，打造了一套数字空间的预警机。360全网数字安全大脑形成了业界最强的全网“看见”能力，基于这个能力，可以形成一套完整的“感知风险、看见威胁、抵御攻击”的闭环过程。 收起▲