一、报告期内公司从事的主要业务　　（一）公司从事的主要业务　　报告期，公司秉承“尽善万物价值”的理念，响应国家优化能源结构、改善生态环境、发展循环经济的产业思路，聚焦生物能源战略方向，依托自主研发的核心技术和产品，推动生物柴油业务快速发展，保持能源催化净化、特色化工等业务稳步发展。公司通过强化精细化管理，整合优化低效资产，逐步建立具有较高技术壁垒及资源优势的核心运营资产。报告期内，公司从事的主要业务包括：　　1.生物柴油的生产和销售　　该业务是公司产业发展的主要方向，涵盖公司生物能源产业的技术开发、生物原料采购及产品销售体系、生物能源项目及对外委托加工生产体系。公司采用自主研发的悬浮床工艺... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司从事的主要业务
　　报告期，公司秉承“尽善万物价值”的理念，响应国家优化能源结构、改善生态环境、发展循环经济的产业思路，聚焦生物能源战略方向，依托自主研发的核心技术和产品，推动生物柴油业务快速发展，保持能源催化净化、特色化工等业务稳步发展。公司通过强化精细化管理，整合优化低效资产，逐步建立具有较高技术壁垒及资源优势的核心运营资产。报告期内，公司从事的主要业务包括：
　　1.生物柴油的生产和销售
　　该业务是公司产业发展的主要方向，涵盖公司生物能源产业的技术开发、生物原料采购及产品销售体系、生物能源项目及对外委托加工生产体系。公司采用自主研发的悬浮床工艺和改进的固定床工艺，以地沟油、棕榈酸化油、酸败油等废弃油脂为原料，通过加氢脱氧，生产几乎不含氧的烃基生物柴油（HVO），其主要成分为烷烃，化学成分、分子结构、热值等接近化石柴油组分，可在不更换或改动发动机的情况下与化石基柴油大比例调和甚至完全替代。烃基生物柴油品质优异，符合我国NB/T10897-2021和欧盟EN15940标准，与化石基柴油相比，可减少80%的二氧化碳净排放，具有低碳、清洁、环境友好的优势，其主要用于掺混化石柴油中，替代部分传统石化能源。烃基生物柴油可以进一步用于生产目前主流的HEFA路线可持续航空燃料(SAF)，还可以用于制造可再生聚乙烯PE、聚丙烯PP材料的生物轻油和其他生物化学品。
　　2.环保材料的生产和销售
　　该业务为催化剂、净化剂等功能化学品的生产和销售，包括脱硫净化剂、脱硫催化剂、其他净化剂（脱氯剂、脱砷剂等）、特种催化剂材料及催化剂等四大系列百余个品种，主要应用于煤化工、石油化工、天然气化工等能源化工行业的产品生产过程或产品的清洁化。全资子公司沈阳三聚凯特负责上述能源净化产品的研发、生产和销售，并为能源化工企业提供成套净化工艺、装备及成套服务，提供产业转型、原料改造、尾气综合利用、环保治理等整体技术解决方案的设计、实施及综合运营等服务。全资子公司三聚美国主要从事美国油气田市场干法、湿法脱硫技术服务及脱硫设备租赁、脱硫剂销售。
　　公司与石科院等国内知名院所及赢创等国外优秀净化技术企业建立了紧密合作关系，脱硫剂、加氢催化剂等主打产品在行业内具有较高知名度和市场占有率，是中石油能源一号网、物资装备网成员，是中石化"三剂"协作网成员单位，是中石油和中石化一级生产供应商。
　　3.特色化工产品的生产和销售
　　该业务主要产品为苯乙烯、新戊二醇、LNG、液氨等，由控股子公司大庆三聚及全资子公司三聚家景负责生产和销售。苯乙烯主要用于生产聚苯乙烯树脂、丙烯腈-丁二烯-苯乙烯三元共聚物、苯乙烯-丙烯腈共聚物树脂、离子交换树脂、不饱和聚酯及苯乙烯系热塑性弹性体等，还可用于制药、燃料、农药及选矿等行业，是用量最大的苯衍生物。新戊二醇广泛应用于汽车、纺织、医药、涂料、农药、塑料和石油等领域，其衍生物可作香料、药物、阻燃剂、航空润滑剂、增塑剂、油墨和绝缘材料等，目前主要用于制造醇酸树脂、不饱和聚酯和粉末涂料等产品。全资子公司三聚家景主要以煤化工副产焦炉煤气生产LNG、液氨和氨水。LNG主要用作工业和民用燃料，还用作制造甲醇、合成醋酸、甘氨酸等化工原料。液氨可用于生产尿素等多种化工产品。
　　（二）行业发展状况
　　1.生物能源业务
　　公司生物能源业务当前主要是烃基生物柴油（HVO）的生产和销售。
　　报告期内，欧盟反规避、反倾销调查等不确定因素导致生物柴油市场波动，我国酯基生物柴油产品销量大幅下行，价格持续低位徘徊；烃基生物柴油价格亦处于下跌趋势，阿格斯欧基港价格指数同比2023年上半年跌幅约23%。由于原料与产品价差收窄，生物柴油上市公司利润普遍下降。中长期看，生物柴油在减碳方面潜力巨大，是欧美国家坚定不移的推进方向，随着欧盟生物柴油添加比例上升，需求仍将呈现上升态势。政策依然是生物柴油行业发展的主要驱动因素。2023年，欧盟通过修订后的可再生能源指令（REDIII），将2030年可再生能源份额目标定为45%（2021年该值为21.78%），再次明确交通运输领域可再生能源消耗占比目标29%。德国自2024年4月起允许100%烃基生物柴油使用；法国自2024年1月起将可再生能源在交通运输部门的强制添加份额由8.6%提高到9.2%；美国生物燃料市场需求保持高速增长；全球生物柴油（含烃基生物柴油）需求量将在2030年突破6,600万吨。此外，欧洲ReFuelEU法案要求从2025年1月1日起在欧盟机场的飞机燃油中添加可持续航空燃料（SAF），2025年添加比例为2%，2030年添加比例为6%，2035年添加比例为20%，2040年添加比例为34%，2045年添加比例为42%，2050年达到70%，生物航煤新赛道有望全面开启。
　　国务院《2030年前碳达峰行动方案》明确提出“大力推进先进生物液体燃料等替代传统燃油”；2022年印发的《“十四五”生物经济规划》和《“十四五”可再生能源发展规划》也明确提出积极推进先进生物燃料在市政交通等重点领域替代推广应用、建立生物质燃烧掺混标准、积极开展生物柴油推广试点，推动化石能源向绿色低碳可再生能源转型；2023年政府工作报告重申“重点控制化石能源消费”；2023年11月，国家能源局发布《关于组织开展生物柴油推广应用试点示范的通知》，2024年3月，国家能源局公示生物柴油推广应用试点项目，公司于5月获批实施北京市海淀区及日照莒县生物柴油推广应用。国家能源局推进废弃物循环利用，加快能源绿色低碳转型，拓展生物柴油应用场景，将形成生物柴油示范效应和规模效应，国内市场需求将逐步释放。
　　公司是国内烃基生物柴油产能最大的上市公司，在反应器设计、催化剂和级配、原料预处理等关键领域拥有多项独有技术，通过自有和合作装置生产高凝HVO和低凝HVO，协同利用悬浮床、固定床、膨胀床多种工艺实现不同废弃油脂原料的分级利用，综合加工水平位居国内前列。
　　2024年上半年，公司生物能源业务加工能力进一步提升。山东三聚20万吨/年生物柴油异构项目立项实施，已取得环评批复，项目建成后每年可生产生物轻油、生物航煤、低凝生物柴油等产品约20万吨；海南环宇原料预处理扩能项目和甲醇制氢尾气综合利用项目建成。公司已在工业化装置上产出生物航煤组分，并已取得ISCCCORSIA及ISCC-EU下HEFA国际认证。
　　公司积极应对市场波动，深挖终端用户需求，夯实大宗合作伙伴业务，持续开拓日韩、新加坡、香港等亚洲和澳洲新兴市场；加强生产组织，根据市场合理统筹各装置加工负荷；创新机制，引进第三方委托加工业务，集中发挥山东三聚产能；优化分质分炼统筹原料采购，加强新供应商开发和价格谈判力度，提升加工收率，生产成本持续降低；不断完善产品结构，针对特定客户提供定制化产品，推行更加灵活的定价与合作机制，提升产品竞争力。
　　2.催化净化业务
　　石油化工和煤化工领域是公司催化剂和净化剂的主要市场。石油化工产业是国民经济重要的支柱产业，包括炼油和化工两个领域，催化剂必不可少。工信部等七部委发布的《石化化工行业稳增长工作方案》，提出要在2024年底前完成五个以上重大石化项目建设，并规划推动现代煤化工项目布局，石化化工行业加快结构调整，催化剂净化剂行业规模整体稳定。2024年上半年，受石油化工、煤化工下游需求减少影响，行业整体开工率和生产负荷相比2023年同期降低，剂种使用寿命、换剂周期延长，对催化剂净化剂等采购需求略有下降。
　　催化剂生产技术含量较高，生产企业较少，国内炼油催化剂技术集中在少数国有大型企业。随着产业发展和市场竞争，中小型生产企业逐渐涌现，催化剂净化剂销售价格竞争压力增加。
　　公司在催化剂和净化剂领域深耕近20年，在技术研发、技术引进、工业化生产和市场营销方面形成了竞争优势。子公司沈阳三聚凯特是中石油、中石化“三剂”协作网成员单位,是中石油中石化一级生产供应商，具有一定的行业渠道优势和市场影响力。公司具备长期稳定的研发资源、剂种工业放大能力、较强的市场推广能力。面对国内业务日益激烈的价格竞争，公司通过持续优化生产成本，开发新客户，调整销售策略、拓展销售区域消除不利影响。
　　三聚美国主营业务为石油和天然气脱硫服务，包括成套设备租赁、脱硫剂销售和技术咨询。2024年上半年美国天然气价格依然处于低位，部分气田降负荷运行。公司通过拓展本土化团队，加大市场推广和业务创新，新增客户订单，上半年完成全部库存脱硫设备对外租赁，市场进一步延伸至加拿大、中东和北非，推动业务量提升。
　　（三）主要经营模式
　　公司在生物柴油、环保新材料、特色化工产品各个业务领域均建立了较为完善的采购、生产、销售等经营体系。
　　1.生物柴油
　　（1）采购模式
　　公司烃基生物柴油（HVO）的主要原材料是地沟油、棕榈酸化油（POME）、酸败油等废弃油脂。生物能源事业部统筹组织，三聚香港、海新国际主要负责生物能源原料采购，国内原料由山东三聚、海南环宇等生产企业采购。公司原料采购以市场为导向、各类计划管理为指引，按照充分调研、招标比选、物美价廉的原则，以集中采购为主，以零购为辅，不断加强供应商管理、库存物流管理、质量管理、认证管理和资金管理，增强供货稳定性和价格优势，降低采购成本和风险。
　　（2）生产模式
　　公司采取以产定销为主，结合市场需求和销售计划，发挥自有产能和委托加工合作企业特点，合理调节生产高凝、低凝产品结构。
　　对于自建产能，充分发挥装置区位和规模优势，推动实现“安稳长满优”运行，持续推进组织管理、设备管理、生产管理、技术管理和现场管理，加强人员健康和安全环保管理，引入外部专家指导改进，内部开展评选推优、岗位责任制大检查等，以对标的方式持续开展提质、降本、增效工作。
　　对于委托加工企业，通常由公司提供原料，双方约定收率、加工费、交货期和质量等要求，由委托加工企业自行组织生产，按期保质保量交货。公司建立了完整的供应商筛选和评价体系，对其职业健康、安全生产环保、质量控制等进行监督，在生产过程中密切跟踪生产制造和物料消耗，保障订单执行。
　　（3）销售模式
　　烃基生物柴油目前的主要消费区域为欧美等发达国家，国内市场尚在试点应用阶段。公司以海新国际、三聚香港为平台，通过实地拜访、互联网、电话等方式开展产品海外销售。
　　公司采用直销方式，生物能源事业部根据具体业务的合作形式组织相应业务主体与客户签订买卖或委托加工合同。公司主要客户为国际大型能源供应商和大宗产品贸易商，产品按照一般贸易和来料加工等方式几乎全部出口至欧盟、日韩等地区。公司持续加强销售团队建设，发展授权当地代理商，增加直接面向终端客户比例，提升品牌影响力。
　　公司参考原油和柴油价格走势，以及生物柴油欧洲同期现货和远期交割价格，在原料和生产成本基础上，增加适当利润作为销售基准价格，根据客户的具体要求进行商务谈判后，最终确定成交价格。价格主要影响因素为原材料、欧洲市场碳排放交易价格、地方政府补贴政策、产品碳减排值（GHG值）、海运费波动、季节性调整等。在原材料价格显著变动或外部经济形势发生重大变化时，公司会对定价进行调整。
　　2.环保材料（催化净化新材料）
　　公司自成立以来，在催化净化材料技术上进行了超过20年的持续专注研究，重点业务领域包括铁基净化材料、钌基催化材料、贵金属新型材料等，形成了材料研发、原材料采购、工业化大生产、产品销售、技术服务和循环利用等完整的产业链。
　　（1）采购模式
　　催化剂净化剂业务产品原料种类较多，主要为各类贵金属、金属盐类、载体辅料等，个别产品如贵金属等价格波动较大。公司采购以市场为导向，常年跟踪重点原材料的价格走势，不断完善供应商入库和评选机制。采购部根据生产部门提出的产品需求制定采购计划，发出询价需求，在合格供应商报盘间进行比选后签订供应合同，保证产品供货与采购成本，储备部分安全库存。
　　脱硫服务业务在脱硫剂的基础上增加了设备采购和技术服务的内容，其中设备采购由公司根据设计文件进行比选招标，中标企业按照合同约定制造并供货。
　　（2）生产模式
　　催化剂净化剂业务主要采取“以销定产”的经营模式。下游客户需求具有多品种、定制化的特征，需要在不同生产工艺、不同原物料之间进行合理安排。产品销售部门签订的订单，经审核、统计后反馈至生产部；生产部根据客户需求、设备产能和物料组织情况来统筹安排生产计划，组织协调生产过程中各种具体活动和资源，完成生产计划。
　　脱硫服务业务涉及项目建设或设备租赁，以及剂种更换、运营维护、技术服务等内容，公司根据客户实际需求和设备运行状况组织相应资源适时开展。
　　（3）销售模式
　　催化剂净化剂业务以沈阳三聚凯特为核心，以直销为主，主要市场为石油化工和煤化工领域。公司建立了完整的销售运营体系，涵盖需求挖掘，订单谈判、交货组织、回款跟踪、售后服务、客户维护等，最大限度满足市场需求，持续为客户创造价值。公司在保障传统业务的同时，积极开发新建项目以及老装置改造升级需求，并持续推动新产品投放市场。脱硫服务业务方面，公司在新疆、西南和美国建立专业团队或公司，已经形成了成熟的客户开发、项目建设、设备租赁、剂种更换和运营维护的模式。脱硫服务业务模式主要分为两类：一是以脱硫剂为主的脱硫服务收费，业务涵盖剂种生产、剂种运输、现场装卸剂、脱硫项目运行管理和废剂处理。二是脱硫设备租赁收费，业务涵盖脱硫设备的设计、制造，设备的安全管理等。
　　催化剂净化剂业务和脱硫服务业务均按照与客户共赢发展的理念，突出市场导向作用，以成本为基础，结合符合当前市场条件且具有可行性的市场调研价格作为标准价格，具体成交价格按照“标准价格+溢价”的形式定价，溢价部分主要来自公司附加增值服务和客户特殊需求等。
　　3.特色化工及其他
　　该业务主要产品为苯乙烯、新戊二醇、LNG及液氨等，由控股子公司大庆三聚、全资子公司三聚家景负责组织采购、生产和销售。
　　（1）采购模式
　　大庆三聚苯乙烯的主要原料为粗裂解碳八碳九，新戊二醇的主要原料为异丁醛；三聚家景主要原料为焦化企业副产的焦炉煤气。生产企业按需就近采购，采购方式为询价采购、招标采购等，采购价格参照当地市场价格。
　　（2）生产模式
　　大庆三聚采取“以销定产”的生产模式。根据客户销售订单情况、客户要求的特定指标，制定生产计划并组织生产。大庆三聚新戊二醇产品在行业内有一定的知名度，会根据上游原料供应情况储备一定的安全库存。
　　三聚家景是典型的焦炉尾气综合利用企业，通过对焦炉尾气进行净化、甲烷化生产LNG，并以富氢联产合成氨，根据上游焦化企业焦炉尾气供应量动态调整生产负荷。
　　（3）销售模式
　　大庆三聚新戊二醇下游客户遍布华东、华南地区，苯乙烯客户主要集中在大庆周边及山东等地，下游产业链比较成熟，需求较稳定。三聚家景LNG主要用于能源和燃料，液氨主要用于化工原材料，LNG和液氨主要在周边区域进行销售。上述企业已经建立了较为完善的销售体系，涵盖市场开发、客户维护、产品定价、订单和回款管理等，各类制度及流程运行高效。
　　大庆三聚为直销模式，企业与达成成交意向的客户签署买卖合同，交付货物回收货款。三聚家景下游客户主要为当地各大加气站，并拥有自建加气站开展零售业务。
　　苯乙烯为大宗化工产品，销售价格参考市场价格。新戊二醇参考山东、华东地区市场价格定价。部分长期客户给予一定价格优惠。LNG和液氨在周边市场竞争较为有序，基本参照产品不同质量进行定价。
　　（四）主要的业绩驱动因素
　　碳减排、生物柴油、生物航煤等添加政策是生物能源业务发展的主要驱动因素，从行业特征来看，原料采购、生产能力、销售渠道是烃基生物柴油企业的核心竞争要素。尽管欧盟已将生物能源作为交通领域减排的主要措施，但欧盟的反规避、反倾销等调查，对生物柴油价格造成了阶段性的不利影响。长期来看，生物能源相较化石能源具备明显的碳减排优势，下游应用遍布水、陆、空交通领域，并可以向生物化学品延伸，前景依然广阔。
　　公司通过工艺技术创新和设备改造，推动主要生产指标持续改善，生产加工成本持续降低，抗风险能力稳步提升。报告期内，山东三聚20万吨/年生物柴油异构项目立项实施，海南环宇完成原料预处理扩能和甲醇制氢尾气综合利用项目改造工作，公司产品组合、装置运行能力和成本进一步优化。公司持续拓展日韩、新加坡、香港、澳大利亚等地市场，继续增加定制化产品协同推广力度，产业链进一步向上下游终端延伸；积极布局国内原料渠道，提升综合竞争力；全力推动国家能源局生物柴油试点应用，打造区域餐厨废弃油脂产生、收运、处置和生物柴油生产、采购、调和、销售的封闭运行新模式。
　　剂种开发、工业放大、市场开发能力仍然是催化净化行业业绩核心驱动因素，尤其是近年乙烯、丙烷脱氢制丙烯，煤制二甲苯、乙二醇、甲醇、烯烃，绿氢等产业快速发展，《关于推动现代煤化工产业健康发展的通知》提出推进高性能复合催化剂等技术创新。公司充分发挥技术引进与联合开发、工业化放大和渠道优势，紧跟国家产业发展方向和行业复苏节奏，把握原料行情，合理安排采购，灵活排产、降本增效，缩短新技术引进及销售转化时间。

　　二、核心竞争力分析
　　公司紧紧围绕优化能源结构、发展循环经济产业方向，坚持把科技创新作为核心发展动力，建立了完备的科技创新体系，开发具有自主知识产权的技术、工艺、装备和产品。
　　公司是国家级高新技术企业、北京市企业技术中心、中关村高新技术企业、北京市“专精特新”中小企业、北京市“创新型”中小企业、北京市知识产权示范单位、国家知识产权优势企业、石化联合会技术创新示范单位、“十三五”中国石油化工“绿色发展典范”等。公司多项核心技术通过了科技成果鉴定，并获得科学技术进步奖、石化联合会专利奖等荣誉。
　　公司的大部分核心管理人员来自于石油化工、煤化工领域的大型企业，具有丰富的行业经验和经营管理能力。公司拥有完善的市场团队和广泛的客户资源，与众多国内大型企业建立了长期稳定的合作关系。公司是中石油能源一号网、物资装备网成员，是中石化“三剂”协作网成员单位，是中石油和中石化一级生产供应商。公司曾获国家级企业管理现代化创新成果一等奖。
　　报告期内，公司没有发生因设备或技术升级换代、核心人员辞职、特许经营权丧失、重要无形资产发生不利变化等导致公司核心竞争能力受到严重影响的情况。
　　（一）核心技术及工业化成套产品
　　1、新型生物燃料生产技术
　　公司依托核心催化剂，以自主开发的悬浮床工艺和改进的固定床工艺作为核心转化单元，以各种废弃生物质为原料，开发了生物燃料生产技术，展示出良好的应用前景。
　　其中，烃基生物柴油（HVO）是公司利用具有自主知识产权的悬浮床加氢技术，以废弃油脂为原料进行加氢脱氧、脱羧基和脱羰基等反应进行生产，该技术已经实现工业化的稳定运行。该技术具有原料适应性广、预处理工艺简单、反应温度均匀稳定、能耗低等优点，生产的烃基生物柴油产品收率高、品质优异，产品主要出口欧洲。
　　公司是行业标准《烃基生物柴油》的起草单位之一。行业标准《烃基生物柴油》（NB/T10897-2021）已由国家能源局发布，于2022年6月22日正式实施。
　　2023年11月，国家能源局发布《关于组织开展生物柴油推广应用试点示范的通知》，2024年3月，国家能源局公示生物柴油推广应用试点项目，海新能科获批实施北京市海淀区及日照莒县生物柴油推广应用。
　　2、劣质重油MCT悬浮床加氢技术
　　MCT悬浮床加氢技术是一项通过高温、高压、临氢反应，加工劣质、重质原料以获得更高轻油收率和大幅度提升产品质量的先进技术。它采用公司研发的催化剂、工艺和核心装备，在悬浮床反应器内进行气、液、固三相态的混合裂化和加氢反应，可以把煤焦油、渣油、催化油浆、油砂沥青、高杂质超重稠油等重劣质原料转化为洁净的汽油、柴油、蜡油以及化工原料。轻油收率比延迟焦化等传统工艺提高20～30%。
　　应用该技术的工业示范装置已经成功加工了全馏分煤焦油、新疆环烷基高钙稠油，中间基减压渣油和催化油浆等劣质重油原料。加工煤焦油转化率达96～99%，轻油收率92～95%，加工稠油和渣油转化率达90%以上，轻油收率88%以上。
　　3、先进催化材料的研发和制备技术
　　公司自成立以来，在催化净化材料技术上进行了超过20年的持续专注研究，重点研究领域包括铁基净化材料、钌基催化材料、炭基新型材料等，形成了材料研发、工业化大规模生产、循环利用等完整的产业链，开发了铁酸钙、磁性氧化铁、无定型羟基氧化铁等一系列先进脱硫材料，以及悬浮床加氢催化剂、钌基低压氨合成催化剂、费托合成系列催化剂、醋酸一步法加氢制乙醇催化剂、氢气纯化系列催化剂等。
　　公司持续研发的铁基净化材料和专用脱硫剂等系列产品，具有硫容高、寿命长、可再生等优点，降低了脱硫成本，可使资源回收再利用，产品具有效率高、寿命长等特点，得到了广泛的市场认可。
　　公司核心催化剂产品是公司核心工艺技术的开发基础，包括MCT悬浮床加氢、生物燃料生产技术、低压氨合成、费托合成等。
　　4、低压钌基氨合成技术
　　低压钌基氨合成技术以新一代钌系氨合成催化剂为核心，相比传统的铁基氨合成催化剂，能够在反应压力更低的情况下，实现更高的氨合成单程转化率，可以显著降低能耗、减少维护费用和提高安全系数。该技术既可用于新建合成氨工厂，也可广泛用于现有合成氨企业的节能增产升级改造。
　　5、费托合成技术
　　钴基费托合成技术主要利用煤、天然气或者生物质转化生成的合成气，生产高品质的溶剂油和合成蜡。钴基费托合成的溶剂油，与石油烃类溶剂油相比，沸程范围窄，溴指数低，是具有“无硫、无氮、无芳烃、无色、无味、无毒”的新型环保产品。公司与大连化物所合作开发钴基固定床费托合成技术，结合自主开发的煤焦化、气化等关键技术和系统技术，形成了分布式、灵活机动、适应性强的费托合成技术。通过该技术生产的合成蜡具有高熔点、高硬度、窄馏分等特殊性能，具有广阔的市场前景。
　　钴基费托合成相关技术目前仅有国外少数公司掌握，相关产品几乎全部依赖进口，具有良好的经济效益和市场潜力。
　　（二）专利情况
　　报告期内，公司共获得专利授权19件，其中，发明专利9件，实用新型10件。截至2024年6月30日，公司累积有效授权684件，其中，发明专利555件，实用新型129件。
　　报告期取得授权的专利明细：

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、原材料及产品价格波动风险
　　公司主要业务为生物能源，与大宗商品市场密切相关，受国际国内宏观经济环境影响较大。2024年上半年，生物柴油市场需求不佳、产品价格下行，而原料价格相对稳定。阿格斯欧基港产品价格指数由年初的1757美元/吨，最低跌至1489美元/吨，跌幅15.25%，而同期原料价格由年初最低的685美元/吨上升至4月最高855美元/吨，6月降至763美元/吨，最高涨幅达24.82%；产品与原料价差缩小，生物柴油上市公司利润普遍下降，对企业短期经营产生一定影响。公司将努力提升大宗商品市场行情研判能力，深入开展生物柴油原料及产品与ICE柴油、棕榈油相关性研究，提前制定应对措施降低生物柴油产品市场价格下跌风险。同时，公司积极优化生产技术，持续改善生产运营，力求使生产成本处于行业最低水平，产品质量达到行业最优水平；加强供应商开发和价格谈判力度，推行更加灵活的定价与合作机制，以提高公司的产品竞争力。
　　2、应收账款回收风险
　　公司在前期业务开发过程中形成了金额较大的应收账款，公司通过业务转型，调整战略方向，减少了垫资建设规模，加大了应收账款的回收力度，应收账款余额较峰值已经显著下降，但仍有部分项目的应收账款尚未完全回收，存在信用减值的风险。公司将继续强化客户信用追踪管理，通过多种途径加快实现公司应收账款的回收、转让，力求将减值风险降到最低水平。
　　3、海外业务与政策变动风险
　　公司生物能源产业目前主要为外向型经营模式，生物柴油产品目前全部用于出口，受海外市场及政策变化、汇率变化等因素影响，存在一定不确定性。2023年以来，中国生物柴油出口增加，欧洲对原材料提出质疑，ISCC持续加强监管，欧委会提出反规避、反倾销调查。2024年07月19日，欧盟委员会公布了关于中国生物柴油产品反倾销调查初裁预披露公告，对中国生物柴油企业征收最高达36.4%的临时反倾销关税。公司子公司以及委托加工企业所涉生物柴油产品的临时反倾销税为23.70%，可持续航空燃料（SAF）不征收反倾销税。短期内生物柴油价格承压，但总体影响有限；长期来看，违规企业逐渐退出市场，市场更规范，合规企业盈利和份额有望提高。公司已在工业化装置上产出生物航煤组分，目前正加快建设山东三聚20万吨/年生物柴油异构项目，异构项目达产后，将继续提升可持续航空燃料组分产能。公司通过建立健全供应链体系，完善产品组合，多渠道获取原料和销售产品，以分散市场过于单一的风险。同时，公司将加快实施二代生物柴油国内应用试点，开发国内市场，拓展生物柴油产业新的、更广阔的业务增长点。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求　　报告期内，公司主要业务为生物能源、催化净化材料、新型煤化工。　　1、生物能源业务　　公司生物能源业务主要是烃基生物柴油（HVO）的生产和销售。　　报告期内，欧盟反规避、反倾销调查等不确定因素导致生物柴油需求波动。中长期看，生物柴油在减碳方面潜力巨大，是欧美国家坚定不移的推进方向，随着欧盟生物柴油添加比例上升，需求仍将呈现上升态势。政策依然是生物柴油行业发展的主要驱动因素。2023年，欧盟通过修订后的可再生能源指令（REDIII），将2030年可再生能源... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求
　　报告期内，公司主要业务为生物能源、催化净化材料、新型煤化工。
　　1、生物能源业务
　　公司生物能源业务主要是烃基生物柴油（HVO）的生产和销售。
　　报告期内，欧盟反规避、反倾销调查等不确定因素导致生物柴油需求波动。中长期看，生物柴油在减碳方面潜力巨大，是欧美国家坚定不移的推进方向，随着欧盟生物柴油添加比例上升，需求仍将呈现上升态势。政策依然是生物柴油行业发展的主要驱动因素。2023年，欧盟通过修订后的可再生能源指令（REDIII），将2030年可再生能源份额目标定为45%（2021年该值为21.78%），再次明确交通运输领域可再生能源消耗占比目标29%；美国生物燃料市场需求保持高速增长，全球生物柴油（含二代生物柴油）需求量将在2030年突破6,600万吨。此外，欧洲ReFuel EU法案要求从2025年1月1日起在欧盟机场的飞机燃油中添加可持续航空燃料（SAF），2025年添加比例为2%，2030年添加比例为6%，2035年添加比例为20%，2040年添加比例为34%，2045年添加比例为42%，2050年达到70%，生物航煤新赛道有望全面开启。
　　国务院《2030年前碳达峰行动方案》明确提出“大力推进先进生物液体燃料等替代传统燃油”；2022年印发的《“十四五”生物经济规划》和《“十四五”可再生能源发展规划》也明确提出积极推进先进生物燃料在市政交通等重点领域替代推广应用、建立生物质燃烧掺混标准、积极开展生物柴油推广试点，推动化石能源向绿色低碳可再生能源转型；2023年政府工作报告重申“重点控制化石能源消费”；2023年11月，国家能源局发布《关于组织开展生物柴油推广应用试点示范的通知》，2024年3月，国家能源局公示生物柴油推广应用试点项目，公司获批实施北京市海淀区及日照莒县生物柴油推广应用。国家能源局推进废弃物循环利用，加快能源绿色低碳转型，拓展生物柴油应用场景，将形成生物柴油示范效应和规模效应，国内市场需求将逐步释放。
　　公司是国内烃基生物柴油产能最大的上市公司，在反应器设计、催化剂和级配、原料预处理等关键领域拥有多项独有技术，通过自有和合作装置生产高凝HVO和低凝HVO，协同利用悬浮床、固定床、膨胀床多种工艺实现不同废弃油脂原料的分级利用，综合加工水平位居国内前列。
　　2023年，公司生物能源加工能力较 2022年进一步提升，优化后的催化剂表现稳定，山东三聚公用工程投用后长周期稳定运行，原料预处理投用后装置加工能力进一步提升。公司在多个市场推进单独产品认证，2023年在主要市场欧盟之外开拓了日韩、澳洲市场。公司加快完善产品结构，针对特定客户提供定制化产品，提升产品竞争力。
　　2、催化净化业务
　　石油化工和煤化工领域是公司催化剂和净化剂的主要市场。石油化工产业是国民经济重要的支柱产业，包括炼油和化工两个领域，催化剂必不可少。当前石化新项目主要以炼化一体化转型升级、轻烃综合利用项目为主，覆盖石脑油制烯烃、催化裂解制烯烃、原油直接裂解烯烃、丙烷脱氢制丙烯（PDH）等技术；在传统煤化工领域应用主要包括 BDO、PVC、合成氨等，现代煤化工领域则包括煤制油、煤制天然气、煤(甲醇)制烯烃、煤(合成气)制乙二醇等。工信部等七部委发布了《石化化工行业稳增长工作方案》，提出要在2024年底前完成五个以上重大石化项目建设，并规划推动现代煤化工项目布局，石化化工行业加快结构调整，带动催化剂行业快速复苏。
　　催化剂生产技术含量较高，生产企业较少，国内炼油催化剂技术集中在少数国有大型企业。随着产业发展和市场竞争，催化剂产品不断丰富完善，技术更新换代周期越来越短，中小型生产企业逐渐涌现。剂种生产方面更加注重安全环保。工艺技术方面，新型载体和成型技术成为差异化竞争的关键因素之一。产品类型方面，贵金属催化剂在催化重整、煤制乙二醇、烷烃脱氢及无汞催化剂领域应用潜力巨大。钌基催化剂在合成氨和氢能利用领域崭露头角。尾气治理催化剂和分子筛特种载体在当前双碳背景下国产替代进口前景广阔。净化剂在不同应用领域里技术需求不同。天然气脱硫方面，提高脱硫剂硫容和回收率已成为我国越来越多的高硫天然气井脱硫的有效措施，装置小型集成化、撬装化以及持续稳定的技术服务成为市场主要需求。
　　公司在催化剂和净化剂领域深耕近20年，在技术研发、技术引进、工业化生产和市场营销方面形成了竞争优势。子公司沈阳三聚凯特是中石油、中石化“三剂”协作网成员单位,是中石油中石化一级生产供应商，具有一定的行业渠道优势和市场影响力。公司具备长期稳定的研发资源、剂种工业放大能力、较强的市场推广能力。三聚美国主营业务为石油和天然气脱硫服务，包括成套设备租赁、脱硫剂销售和技术咨询。
　　3、新型煤化工业务
　　报告期内，公司新型煤化工主要产品为焦炭、焦炉煤气。焦炭业务处于“煤-焦-钢”产业链中游，整体处于产能过剩和淘汰落后产能阶段。根据新华财经调研，焦炭2023年产量约为4.926亿吨，同比增长3.6%左右，下游消费量约为4.36亿吨，同比增长0.9%，焦炭的供应增加幅度大于需求。根据“我的钢铁网”数据，2023年已淘汰焦化产能4578万吨，新增4036万吨，净淘汰543万吨。
　　2022年以来，房地产市场低迷，建筑钢铁需求下滑，焦炭需求持续缩减，而煤炭受产能整合、安全环保等影响供应受限，导致煤炭价格涨价先于焦炭，而跌价滞后于焦炭，焦炭与焦煤价格空间持续收窄。“我的钢铁网”内蒙古地区独立焦化企业吨焦盈利指数显示，2023年样本企业延续2022年全年亏损态势。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求
　　（一）公司从事的主要业务
　　1.生物柴油的生产和销售
　　该业务是公司产业发展的主要方向，涵盖公司生物能源产业的技术开发、生物原料采购及产品销售体系、生物能源项目及对外委托加工生产体系。公司采用自主研发的悬浮床工艺和改进的固定床工艺，以地沟油、棕榈酸化油、酸败油等废弃油脂为原料，通过加氢脱氧，生产几乎不含氧的烃基生物柴油（HVO），其主要成分为烷烃，化学成分、分子结构、热值等接近化石柴油组分，可在不更换或改动发动机的情况下与化石基柴油大比例调和甚至完全替代。烃基生物柴油品质优异，符合我国NB/T10897-2021和欧盟EN15940标准，与化石基柴油相比，可减少 80%的二氧化碳净排放，具有低碳、清洁、环境友好的优势，其主要用于掺混化石柴油中，在欧盟等发达地区的交通运输中使用或替代传统石化能源使用。
　　2.环保材料的生产和销售
　　该业务为催化剂、净化剂等功能化学品的生产和销售，包括脱硫净化剂、脱硫催化剂、其他净化剂（脱氯剂、脱砷剂等）、特种催化剂材料及催化剂等四大系列百余个品种，主要应用于煤化工、石油化工、天然气化工等能源化工行业的产品生产过程或产品的清洁化。全资子公司沈阳三聚凯特负责上述能源净化产品的研发、生产和销售，并为能源化工企业提供成套净化工艺、装备及成套服务，提供产业转型、原料改造、尾气综合利用、环保治理等整体技术解决方案的设计、实施及综合运营等服务。全资子公司三聚美国主要从事美国油气田市场干法、湿法脱硫技术服务及脱硫设备租赁、脱硫剂销售。
　　公司与石科院等国内知名院所及赢创等国外优秀净化技术企业建立了紧密合作关系，脱硫剂、加氢催化剂等主打产品在行业内具有较高知名度和市场占有率，是中石油能源一号网、物资装备网成员，是中石化"三剂"协作网成员单位，是中石油和中石化一级生产供应商。
　　3.新型煤化工产品的生产和销售
　　该业务主体为美方焦化，原料为煤炭，主要产品为焦炭、焦炉煤气等。焦炭用于高炉冶炼、铸造和气化等。2023年12月31日美方焦化不再纳入公司合并报表范围，2024年公司不再开展上述业务。
　　4.特色化工产品的生产和销售
　　该业务主要产品为苯乙烯、新戊二醇、LNG、液氨等，由控股子公司大庆三聚及全资子公司三聚家景负责生产和销售。苯乙烯主要用于生产聚苯乙烯树脂、丙烯腈-丁二烯-苯乙烯三元共聚物、苯乙烯-丙烯腈共聚物树脂、离子交换树脂、不饱和聚酯及苯乙烯系热塑性弹性体等，还可用于制药、燃料、农药及选矿等行业，是用量最大的苯衍生物。新戊二醇广泛应用于汽车、纺织、医药、涂料、农药、塑料和石油等领域，其衍生物可作香料、药物、阻燃剂、航空润滑剂、增塑剂、油墨和绝缘材料等，目前主要用于制造醇酸树脂、不饱和聚酯和粉末涂料等产品。全资子公司三聚家景主要以煤化工复产焦炉煤气生产LNG、液氨和氨水。LNG主要用作工业和民用燃料，还用作制造甲醇、合成醋酸、甘氨酸等化工原料。液氨可用于生产尿素等多种化工产品。
　　（二）主要经营模式
　　公司在生物柴油、新型煤化工、能源净化、特色化工产品各个业务领域均建立了较为完善的采购、生产、销售等经营体系，经营模式较2022年没有重大变化。
　　1、生物柴油
　　2023年公司成立生物能源事业部，全面统筹管理二代生物柴油业务采购、生产、销售业务。
　　（1）采购模式
　　公司二代生物柴油（HVO）的主要原材料是地沟油、棕榈酸化油（POME）、酸败油等废弃油脂。生物能源事业部统筹组织，由三聚香港、海新国际主要负责生物能源原料采购，国内原料由山东三聚等生产企业采购。公司原料采购以市场为导向、各类计划管理为指引，按照充分调研、招标比选、物美价廉的原则，以集中采购为主，以零购为辅，不断加强供应商管理、库存物流管理、质量管理、认证管理和资金管理，增强供货稳定性和价格优势，降低采购成本和风险。
　　（2）生产模式
　　公司采取以产定销为主，结合市场需求和销售计划，发挥自有产能和委托加工合作企业特点，合理调节生产高凝、低凝产品结构。
　　对于自建产能，充分发挥山东三聚装置和规模优势，推动装置逐步实现“安稳长满优”运行，持续推进组织管理、设备管理、生产管理、技术管理和现场管理，加强人员健康和安全环保管理，引入外部专家指导改进，内部开展评选推优、岗位责任制大检查等，以对标的方式持续开展提质、降本、增效工作。
　　对于委托加工企业，通常由公司提供原料，双方约定收率、加工费、交货期和质量等要求，由委托加工企业自行组织生产，按期保质保量交货。公司建立了完整的供应商筛选和评价体系，对其职业健康、安全生产环保、质量控制等进行监督，在生产过程中密切跟踪生产制造和物料消耗，保障订单执行。
　　（3）销售模式
　　二代生物柴油目前的主要消费区域为欧美等发达国家，国内市场尚在试点应用阶段。公司以三聚香港、海新国际为平台，通过互联网、电话及实地拜访等方式开展产品海外销售。
　　公司采用直销方式，生物能源事业部根据具体业务的合作形式组织相应业务主体与客户签订买卖或委托加工合同。公司主要客户为国际大型能源供应商和大宗产品贸易商，产品按照一般贸易和来料加工等方式几乎全部出口至欧盟、日韩等地区。公司持续加强销售团队建设，发展授权当地代理商，增加直接面向终端客户比例，提升品牌影响力。
　　公司参考原油和柴油价格走势，以及生物柴油欧洲同期现货和远期交割价格，在原料和生产成本基础上，增加适当利润作为销售基准价格，根据客户的具体要求进行商务谈判后，最终确定成交价格。价格主要影响因素为原材料、欧洲市场碳排放交易价格、地方政府补贴政策、产品碳减排值（GHG值）、海运费波动、季节性调整等。在原材料价格显著变动或外部经济形势发生重大变化时，公司会对定价进行调整。
　　公司自成立以来，在催化净化材料技术上进行了超过20年的持续专注研究，重点业务领域包括铁基净化材料、钌基催化材料、贵金属新型材料等，形成了材料研发、原材料采购、工业化大生产、产品销售、技术服务和循环利用等完整的产业链。
　　（1）采购模式
　　催化剂净化剂业务产品原料种类较多，主要为各类贵金属、金属盐类、载体辅料等，个别产品如贵金属等价格波动较大。公司采购以市场为导向，常年跟踪重点原材料的价格走势，不断完善供应商入库和评选机制。采购部根据生产部门提出的产品需求制定采购计划，发出询价需求，在合格供应商报盘间进行比选后签订供应合同，保证产品供货与采购成本，储备部分安全库存。
　　脱硫服务业务在脱硫剂的基础上增加了设备采购和技术服务的内容，其中设备采购由公司根据设计文件进行比选招标，中标企业按照合同约定制造并供货。
　　（2）生产模式
　　催化剂净化剂业务主要采取“以销定产”的经营模式。下游客户需求具有多品种、定制化的特征，需要在不同生产工艺、不同原物料之间进行合理安排。产品销售部门签订的订单，经审核、统计后反馈至生产部；生产部根据客户需求、设备产能和物料组织情况来统筹安排生产计划，组织协调生产过程中各种具体活动和资源，完成生产计划。
　　脱硫服务业务涉及项目建设或设备租赁，以及剂种更换、运营维护、技术服务等内容，公司根据客户实际需求和设备运行状况组织相应资源适时开展。
　　（3）销售模式
　　催化剂净化剂业务以沈阳三聚凯特为核心，以直销为主，主要市场为石油化工和煤化工领域。公司建立了完整的销售运营体系，涵盖需求挖掘，订单谈判、交货组织、回款跟踪、售后服务、客户维护等，最大限度满足市场需求，持续为客户创造价值。公司在保障传统业务的同时，积极开发新建项目以及老装置改造升级需求，并持续推动新产品投放市场。脱硫服务业务方面，公司在新疆、西南和美国建立专业团队或公司，已经形成了成熟的客户开发、项目建设、设备租赁、剂种更换和运营维护的模式。脱硫服务业务模式主要分为两类：一是以脱硫剂为主的脱硫服务收费，业务涵盖剂种生产、剂种运输、现场装卸剂、脱硫项目运行管理和废剂处理。二是脱硫设备租赁收费，业务涵盖脱硫设备的设计、制造，设备的安全管理等。
　　催化剂净化剂业务和脱硫服务业务均按照与客户共赢发展的理念，突出市场导向作用，以成本为基础，结合符合当前市场条件且具有可行性的市场调研价格作为标准价格，具体成交价格按照“标准价格+溢价”的形式定价，溢价部分主要来自公司附加增值服务和客户特殊需求等。
　　3、新型煤化工业务
　　该业务主体为美方焦化，主营业务包括生产、销售焦炭、焦粒、焦粉、焦油、硫磺、粗苯、硫酸铵、焦炉煤气等。
　　（1）采购模式
　　美方焦化成立专门部门负责原材料的市场调研和采购，主要原材料为煤炭。采购以市场为导向，按需采购，根据产品生产计划制定原材料采购计划。采购方式包括招标采购、竞价直采、询价采购及长协采购等。美方焦化建立了较为严格的供应商评价体系，多部门参与供应商评审；通过加强内部控制和监督规范采购行为，保证原料品质和供应及时性，降低采购成本和采购风险。
　　（2）生产模式
　　美方焦化以煤炭为原料，通过配煤、捣固、结焦、熄焦和各类分离净化回收工序，生产不同等级的焦炭、焦炉煤气和焦油、粗苯、硫铵等化工产品，根据客户用货需求、市场煤炭和焦炭价格波动，合理安排生产负荷。
　　（3）销售模式
　　美方焦化产品主要为冶金焦，主要市场为钢铁等金属冶炼等领域，客户区域集中在河北、内蒙等地，主要为大型国有和民营钢铁企业；粗苯、硫铵等化产主要在周边进行销售。美方焦化经过多年发展，已经建立了较为完善的销售体系，根据客户采购需求安排销售，涵盖市场开发、客户维护、产品定价、订单和回款管理等，各类制度及流程运行高效。
　　焦炭及系列产品为大宗化工产品，以市场定价为主。焦化行业的特殊性决定了其在上下游中议价能力偏弱，下游钢厂对产品销售价格具有更高的话语权。化产销售则更加灵活，按照价高者得的原则，进行即期销售。
　　4、特色化工及其他
　　该业务主要产品为苯乙烯、新戊二醇、LNG及液氨等，由控股子公司大庆三聚、全资子公司三聚家景负责组织采购、生产和销售。
　　（1）采购模式
　　大庆三聚苯乙烯的主要原料为粗裂解碳八碳九，新戊二醇的主要原料为异丁醛；三聚家景主要原料为焦化企业副产的焦炉煤气。生产企业按需就近采购，采购方式为询价采购、招标采购等，采购价格参照当地市场价格。
　　（2）生产模式
　　大庆三聚采取“以销定产”的生产模式。根据客户销售订单情况、客户要求的特定指标，制定生产计划并组织生产。大庆三聚新戊二醇产品在行业内有一定的知名度，会根据上游原料供应情况储备一定的安全库存。
　　三聚家景是典型的焦炉尾气综合利用企业，通过对焦炉尾气进行净化、甲烷化生产 LNG，并以富氢联产合成氨，根据上游焦化企业焦炉尾气供应量动态调整生产负荷。
　　（3）销售模式
　　大庆三聚新戊二醇下游客户遍布华东、华南地区，苯乙烯客户主要集中在大庆周边及山东等地，下游产业链比较成熟，需求较稳定。三聚家景 LNG 主要用于能源和燃料，液氨主要用于化工原材料，LNG和液氨主要在周边区域进行销售。上述企业已经建立了较为完善的销售体系，涵盖市场开发、客户维护、产品定价、订单和回款管理等，各类制度及流程运行高效。
　　大庆三聚为直销模式，企业与达成成交意向的客户签署买卖合同，交付货物回收货款。三聚家景下游客户主要为当地各大加气站，并拥有自建加气站开展零售业务。
　　苯乙烯为大宗化工产品，销售价格参考市场价格。新戊二醇参考山东、华东地区市场价格定价。部分长期客户给予一定价格优惠。LNG和液氨在周边市场竞争较为有序，基本参照产品不同质量进行定价。
　　（三）主要的业绩驱动因素
　　碳减排、生物柴油、生物航煤等添加政策是生物能源业务发展的主要驱动因素，从行业特征来看，原料采购、生产能力、销售渠道是二代生物柴油企业的核心竞争要素。尽管欧盟已将生物能源作为交通领域减排的主要措施，但报告期内欧盟的反规避、反倾销等调查，对生物柴油价格造成了阶段性的不利影响。长期来看，生物能源相较化石能源具备明显的碳减排优势，下游应用遍布水、陆、空交通领域，并可以向生物化学品延伸，前景依然广阔。
　　公司成立了生物能源事业部，统筹生物柴油的产供销体系，提升协同效应。公司通过工艺技术创新和设备改造，推动主要生产指标持续改善，生产加工成本显著降低，抗风险能力稳步提升。报告期内，山东三聚完成了原料预处理项目改造投产，单周期加工时长、数量和加工成本均创历史最优，海南环宇纳入合并报表范围，自有产能规模进一步提升，并为下一步发挥海南省区位优势奠定了基础。公司持续拓展日韩、澳大利亚、加拿大等地市场，产品组合更加完善，并推出定制化产品满足细分市场要求，产业链进一步向上下游终端延伸。公司积极布局国内原料渠道，提升综合竞争力。
　　剂种开发、工业放大、市场开发能力仍然是催化净化行业业绩核心驱动因素，尤其是近年乙烯、丙烷脱氢制丙烯，煤制二甲苯、乙二醇、甲醇、烯烃，绿氢等产业快速发展，《关于推动现代煤化工产业健康发展的通知》提出推进高性能复合催化剂等技术创新。公司充分发挥技术引进与联合开发、工业化放大和渠道优势，紧跟国家产业发展方向和2023年行业复苏节奏，灵活排产、降本增效，收入及利润较去年同期显著增加，并在夯实主营产品的基础上，完成丙烷脱氢等系列产品的工业化生产。
　　成本控制、配煤管理、价格趋势把握是焦化行业业绩核心驱动因素。宏观经济环境及环保政策对焦炭行情扰动较大。2023年下游炼钢行业需求疲软持续亏损，焦炭价格持续承压，上游煤矿受环保和产能整合等因素影响供应不足，导致“焦弱煤强”的市场格局2023年依然延续，焦化企业处于钢厂和煤矿之间的焦企议价能力有限，利润空间被挤压。美方焦化继续发挥高硫焦等细分领域产业链配置优势，持续推进配煤优化和煤炭矿区直采工作，降低生产成本。受制于上半年焦炭价格累计下跌16轮合计约900元/吨的极端市场行情，独立焦化企业普遍亏损。
　　原材料价格较上一报告期发生重大变化的原因
　　烃基生物柴油原料：公司烃基生物柴油原料均为废弃动植物油脂，按来源分为进口原料和国产原料，主要消费市场为欧洲和美国。2023年欧洲经济复苏乏力，且于2022年大量进口酯基生物柴油，报告期内酯基和烃基生物柴油价格均出现大幅下跌。根据阿格斯公开信息，烃基生物柴油较年初最大跌幅达到36.15%。产品价格下行进一步导致原料价格下行，但受制于东南亚地区棕榈油生产及棕榈毛油价格的支撑，废弃动植物原料价格降幅相对较小，阿格斯跟踪的东南亚POME在2023年最低价与年初相比降幅为17.31%，2023年全年均价较2022年减少37.79%。公司国外原料2023年采购价格较2022年同期下降32.56%；国内原料2023年采购价格较2022年同期基本持平。
　　煤化工原料：焦煤价格受供应、下游需求和盈利情况影响较大。受固定资产投资放缓影响，钢铁行业自2021年四季度以来进入盈利大幅减少至持续亏损状态，“煤强、焦钢弱”的行情贯穿2022至2023年全年，钢铁和焦化企业连续亏损倒逼炼焦煤价格在供需不断博弈的过程中大幅下行。2023年焦煤价格下行相比2022年的大起大落波动更为缓和，上半年随焦炭连续下跌16轮而下行，6月份以后反转波动上涨，全年呈V型走势，全年均价低于2023年。“我的钢铁网”数据显示，炼焦煤价格指数2023年平均值较2022年下降约20.54%。美方焦化没有配套煤矿，原料采购根据市场走势合理安排，2023年全年精煤采购均价较2022年降低约26.07%。
　　三聚家景生产所用原料为焦炉煤气，2023年全部为美方焦化供应，2022年8月份起参考市场价格实施阶梯定价，2023年上半年价格较2022年上涨23.33%，全年平均采购价格相对2022年降低5.26%。
　　有色金属化工原材料：各类金属化合物是公司催化剂净化剂生产的主要原料，受能源价格高企、美元走强及全球航空航天、船舶、新能源等行业需求上升等因素影响，金属等大宗商品市场价格波动较大，不同产品行情走势不同。钼精矿价格自2022年四季度起暴涨，“中钨在线”显示涨幅最高84.91%，2023年1-2月持续上涨再创十七年新高，2023年3月起短暂回落至2022年前三季度平均水平后于5月再次上涨。受此影响，公司三氧化钼、四钼酸铵2023年平均采购价格较2022年分别上涨57.42%和40.00%；活性氧化锌、碱式碳酸锌价格分别下降6.46%和7.18%；拟薄水铝石、活性氧化铝球价格较为平稳。
　　其他化工原材料：异丁醛价格2023年整体呈现缓慢上涨趋势，年初至年末价格上涨13.10%，但较2022年同比降低9.00%，苯乙烯原料工业用粗裂解碳九价格受汽柴油价格影响则同比上涨22.47%。
　　报告期内上市公司出现非正常停产情形
　　四川鑫达因原料价格居高不下（如），下游市场价格低迷，报告期内未开车。截至目前公司拟公开挂牌转让四川鑫达55%股权并已在北京产权交易所进行信息预披露，同时公司已聘请中介机构对四川鑫达股权进行审计、评估。
　　四川鑫达因未开车生产，存在生产安全许可证到期无法续期的风险，截至目前公司拟公开挂牌转让四川鑫达 55%股权并已在北京产权交易所进行信息预披露，同时公司已聘请中介机构对四川鑫达股权进行审计、评估。其他子公司2024年即将到期的资质许可正在按照相关程序准备复审续期，均不存在到期无法续期的风险。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　公司紧紧围绕优化能源结构、发展循环经济产业方向，坚持把科技创新作为核心发展动力，建立了完备的科技创新体系，开发具有自主知识产权的技术、工艺、装备和产品。
　　公司是国家级高新技术企业、北京市企业技术中心、中关村高新技术企业、北京市“创新型”中小企业、北京市“专精特新”中小企业、北京市知识产权示范单位、国家知识产权优势企业、石化联合会技术创新示范单位、“十三五”中国石油化工“绿色发展典范”。公司多项核心技术通过了科技成果鉴定，并获得科学技术进步奖、石化联合会专利奖等荣誉。
　　公司的大部分核心管理人员来自于石油化工、煤化工领域的大型企业，具有丰富的行业经验和经营管理能力。公司拥有完善的市场团队和广泛的客户资源，与众多国内大型企业建立了长期稳定的合作关系。公司是中石油能源一号网、物资装备网成员，是中石化“三剂”协作网成员单位，是中石油和中石化一级生产供应商。公司曾获国家级企业管理现代化创新成果一等奖。
　　报告期内，公司没有发生因设备或技术升级换代、核心人员辞职、特许经营权丧失、重要无形资产发生不利变化等导致公司核心竞争能力受到严重影响的情况。
　　（一）核心技术及工业化成套产品
　　1、新型生物燃料生产技术
　　公司依托核心催化剂，以自主开发的悬浮床工艺和改进的固定床工艺作为核心转化单元，以各种废弃生物质为原料，开发了生物燃料生产技术，展示出良好的应用前景。
　　其中，烃基生物柴油（HVO）是公司利用具有自主知识产权的悬浮床加氢技术，以废弃油脂为原料进行加氢脱氧、脱羧基和脱羰基等反应进行生产，该技术已经实现工业化的稳定运行。该技术具有原料适应性广、预处理工艺简单、反应温度均匀稳定、能耗低等优点，生产的烃基生物柴油产品收率高、品质优异，产品主要出口欧洲。
　　公司是行业标准《烃基生物柴油》的起草单位之一。行业标准《烃基生物柴油》（NB/T 10897- 2021）已由国家能源局发布，于2022年6月22日正式实施。
　　2、劣质重油MCT悬浮床加氢技术
　　MCT悬浮床加氢技术是一项通过高温、高压、临氢反应，加工劣质、重质原料以获得更高轻油收率和大幅度提升产品质量的先进技术。它采用公司研发的催化剂、工艺和核心装备，在悬浮床反应器内进行气、液、固三相态的混合裂化和加氢反应，可以把煤焦油、渣油、催化油浆、油砂沥青、高杂质超重稠油等重劣质原料转化为洁净的汽油、柴油、蜡油以及化工原料。轻油收率比延迟焦化等传统工艺提高20～30%。
　　应用该技术的工业示范装置已经成功加工了全馏分煤焦油、新疆环烷基高钙稠油，中间基减压渣油和催化油浆等劣质重油原料。加工煤焦油转化率达96～99%，轻油收率92～95%，加工稠油和渣油转化率达90%以上，轻油收率88%以上。
　　3、先进催化材料的研发和制备技术
　　公司自成立以来，在催化净化材料技术上进行了超过20年的持续专注研究，重点研究领域包括铁基净化材料、钌基催化材料、炭基新型材料等。形成了材料研发、工业化大规模生产、循环利用等完整的产业链。由此开发出了铁酸钙、磁性氧化铁、无定型羟基氧化铁等一系列先进脱硫材料，以及悬浮床加氢催化剂、钌基低压氨合成催化剂、费托合成系列催化剂、醋酸一步法加氢制乙醇催化剂、氢气纯化系列催化剂等。
　　公司持续研发的铁基净化材料和专用脱硫剂等系列产品，具有硫容高、寿命长、可再生等优点，降低了脱硫成本，可使资源回收再利用，产品具有效率高、寿命长等特点，得到了广泛的市场认可。
　　公司核心催化剂产品是公司核心工艺技术的开发基础，包括MCT悬浮床加氢、生物燃料生产技术、低压氨合成、费托合成等。
　　4、低压钌基氨合成技术
　　低压钌基氨合成技术以新一代钌系氨合成催化剂为核心，相比传统的铁基氨合成催化剂，能够在反应压力更低的情况下，实现更高的氨合成单程转化率，可以显著降低能耗、减少维护费用和提高安全系数。该技术既可用于新建合成氨工厂，也可广泛用于现有合成氨企业的节能增产升级改造。
　　5、费托合成技术
　　钴基费托合成技术主要利用煤、天然气或者生物质转化生成的合成气，生产高品质的溶剂油和合成蜡。钴基费托合成的溶剂油，与石油烃类溶剂油相比，沸程范围窄，溴指数低，是具有“无硫、无氮、无芳烃、无色、无味、无毒”的新型环保产品。公司与大连化物所合作开发钴基固定床费托合成技术，结合自主开发的煤焦化、气化等关键技术和系统技术，形成了分布式、灵活机动、适应性强的费托合成技术。通过该技术生产的合成蜡具有高熔点、高硬度、窄馏分等特殊性能，具有广阔的市场前景。
　　钴基费托合成相关技术目前仅有国外少数公司掌握，相关产品几乎全部依赖进口，具有良好的经济效益和市场潜力。
　　（二）专利情况
　　报告期内，公司共获得专利授权25件，其中，发明专利16件，实用新型9件。截至2023年12月31日，公司累计获得有效授权专利666件，其中，发明专利545件，实用新型121件。
　　报告期取得授权的专利明细：
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　报告期内，公司生物能源板块生产持续向好，原料预处理效能提升，山东三聚产能进一步释放，降本增效和产业协同持续推进，产量和加工成本均创历史最好成绩。市场方面，烃基生物柴油价格延续下跌趋势，阿格斯欧基港产品价格指数由年初的2744美元/吨，最低跌至1752美元/吨，跌幅36.15%，同期原料价格由780美元/吨，最低仅跌至645美元/吨，降幅为17.31%，产品价格较原料价格跌幅更大，价差收窄。4 月 ISCC 启动对中国生物柴油企业审查，8月和12月欧盟分别提出反规避和反倾销调查，下游采购意愿下降，年底原料与产品价差进一步缩小。受欧盟政策短期内不确定性影响，2023年生物柴油上市公司利润普遍下降。公司积极应对欧盟反规避、反倾销调查，稳定欧洲市场，同时成功开拓日韩和澳大利亚等市场。公司国内外采购体系进一步完善，分质分炼持续推进，国内原料占比持续提升，完成了多种后备废弃物原料工艺评价，有效支撑产能提升。
　　报告期内，石油化工和煤化工企业开工率提高，催化剂和净化剂业务稳步复苏。工信部等七部委发布了《石化化工行业稳增长工作方案》，提出要在 2024年底前完成五个以上重大石化项目建设，并规划推动现代煤化工项目布局，石化化工行业加快结构调整，综合带动催化剂行业快速复苏。与此同时，因竞争对手持续涌入，细分领域竞争更加激烈，部分产品毛利降低。
　　报告期内，焦化行业延续“煤强焦弱”行情，钢铁行业需求下滑、利润修复不及预期，导致焦炭需求持续缩减。“我的钢铁网”西北焦炭价格指数由2023年初的2617元/吨，6月最低跌至1655元/吨，跌幅36.76%；2023年均值较2022年均值下跌25.56%。国内煤炭受产能整合、安全环保等影响供应受限，导致煤炭价格涨价先于焦炭，而跌价滞后于焦炭，焦炭与焦煤价格空间持续收窄，并于2023年7月后进一步压缩。“我的钢铁网”焦煤价格指数均值由2022年的2320元/吨下跌至2023年的1843元/吨，跌幅约为20.56%。“我的钢铁网”内蒙古地区独立焦化企业吨焦盈利指数显示，2023年样本企业延续2022年亏损态势。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　（一）公司2024年经营工作重点
　　2024年，公司将继续聚焦生物能源主业，做强做优核心运营资产，推进资产优化盘整，剥离低效资产。公司将通过明确战略聚焦主业、优化资产提质增效、盘活闲置产能协同发展、精益管理改善经营的具体措施，切实提升经营效益。
　　生物能源产业是公司最重要的发展方向，公司将集中优势资源打造生物能源采供销体系。生物能源事业部将完善海外采销体系，扩大供应商范围，加强国内原料布局，持续推进降低原料采购成本；开发欧盟外市场，推动客户结构和交易模式的优化，沿着产业链上下游拓展客户，深入终端用户，构建多元化的销售格局，不断提升企业在市场波动下的抗风险能力。公司将加快组织国内市场生物柴油的推广及应用，把握国内市场发展机遇。山东三聚作为主要生产基地，加工能力已获进一步提升并实现长周期稳定运行，2024年仍将通过技术创新、规划提升产能及丰富产品线、管理提升和操作优化，持续提升生产能力、降低生产成本；加快异构降凝装置建设，进一步增加低凝产品和生物航煤供应能力。
　　催化净化业务充分发挥技术优势，服务公司生物能源产业；推动技术创新、补齐短板，进一步增加产量；开拓国内新市场，大力推广高附加值产品；推进海外代工渠道并增加仓储能力，保障产品供应，进一步拓展海外脱硫服务市场份额。
　　公司立足海淀区位优势，将继续改善资产负债结构，通过优化资产、应收账款回收、提高资产利用率等方式提升净资产收益率。公司将充分利用各项资源，加大科技创新力度，深挖企业发展潜力，不断提升企业价值。
　　（二）公司可能面临的风险
　　1、原材料及产品价格波动风险
　　公司主要业务为生物能源，与大宗商品市场密切相关，受国际国内宏观经济环境影响较大。2023年，生物柴油市场需求不佳、产品价格整体下行，而原料价格相对稳定。阿格斯欧基港产品价格指数由年初的2744美元/吨，最低跌至1752美元/吨，跌幅36.15%，而同期原料价格由780美元/吨，最低仅跌至645美元/吨，降幅为17.31%，产品与原料价差缩小，对企业短期经营产生一定影响。公司将努力提升大宗商品市场行情研判能力，深入开展生物柴油原料及产品与 ICE柴油、棕榈油相关性研究，提前制定应对措施降低生物柴油产品市场价格下跌风险。同时公司积极优化生产技术，持续改进运营操作，力求使得生产成本处于行业最低水平，产品质量达到行业最优水平，以提高公司的产品竞争力。
　　2、应收账款回收风险
　　公司在前期业务开发过程中形成了金额较大的应收账款，公司通过业务转型，调整战略方向，减少了垫资建设规模，加大了应收账款的回收力度，应收账款余额较峰值已经显著下降，但仍有部分项目的应收账款尚未完全回收，存在信用减值的风险。公司将继续强化客户信用追踪管理，通过多种途径加快实现公司应收账款的回收、转让，力求将减值风险降到最低水平。
　　3、海外业务与政策变动风险
　　公司生物能源产业目前主要为外向型经营模式，生物柴油产品目前全部用于出口，受海外市场及政策变化、汇率变化等因素影响，存在一定不确定性。2023年以来，中国生物柴油出口增加，欧洲对原材料提出质疑，ISCC持续加强监管，欧委会提出反规避、反倾销调查，短期内价格承压，合规成本增加；长期来看，违规企业逐渐退出市场，市场更规范，合规企业盈利和份额有望提高。公司通过建立健全供应链体系，多渠道获取原料和销售产品，以分散市场过于单一的风险。同时，公司将加快实施二代生物能源国内应用试点，开发国内市场，为国家的节能减排和能源安全贡献力量。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务　　报告期内公司从事的主营业务较2022年无重大变化。　　报告期内，公司在董事会和管理层带领下，强化生产管理，提升组织效能，聚焦、做强生物柴油核心主业，推动催化净化、新型煤化工、特色化工业务稳中有进；公司陆续完成三聚绿能等非主营业务资产剥离，资产质量持续提升。报告期，公司实现营业收入371,185.18万元，较上年同期减少22.76%；实现归属于上市公司股东的净利润-16,697.85万元。报告期内，烃基生物柴油价格低迷，同比处于低位，焦炭价格持续下行，对公司营业收入及净利润造成较大影响。　　（一）公司从事的主要业务　　报告期，公司秉承“尽善万物价值”的理念，... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内公司从事的主营业务较2022年无重大变化。
　　报告期内，公司在董事会和管理层带领下，强化生产管理，提升组织效能，聚焦、做强生物柴油核心主业，推动催化净化、新型煤化工、特色化工业务稳中有进；公司陆续完成三聚绿能等非主营业务资产剥离，资产质量持续提升。报告期，公司实现营业收入371,185.18万元，较上年同期减少22.76%；实现归属于上市公司股东的净利润-16,697.85万元。报告期内，烃基生物柴油价格低迷，同比处于低位，焦炭价格持续下行，对公司营业收入及净利润造成较大影响。
　　（一）公司从事的主要业务
　　报告期，公司秉承“尽善万物价值”的理念，响应国家优化能源结构、改善生态环境、发展循环经济的产业思路，聚焦生物能源战略方向，依托自主研发的核心技术和产品，推动生物柴油业务快速发展，保持能源催化净化、新型煤化工、特色化工等业务稳步发展。公司通过强化精细化管理，整合优化低效资产，逐步建立具有较高技术壁垒及资源优势的核心运营资产。报告期内，公司从事的主要业务包括：
　　1、生物燃料的生产和销售
　　该业务是公司产业发展的主要方向，涵盖公司生物能源产业的技术开发、生物原料采购及产品销售体系、生物能源项目及对外委托加工生产体系。公司采用自主研发的悬浮床工艺和改进的固定床工艺，以地沟油、棕榈酸化油、酸败油等废弃油脂为原料生产高品质烃基生物柴油（HVO）。公司通过对油脂或动物脂肪（包括地沟油等各种废弃油脂）加氢脱氧，生产几乎不含氧的烃基生物柴油（HVO），其主要成分为烷烃，化学成分、分子结构、热值等接近化石柴油组分，可在不更换或改动发动机的情况下与化石基柴油大比例调和甚至完全替代。生物柴油品质优异（硫含量小于1ppm、多环芳烃含量小于1%、十六烷值大于80），与化石基柴油相比，可减少80%的二氧化碳净排放，具有低碳、清洁、环境友好的优势。公司目前产品包括高凝烃基生物柴油、低凝烃基生物柴油。
　　2、环保材料的生产和销售
　　该业务为催化剂、净化剂等功能化学品的生产和销售，包括脱硫净化剂、脱硫催化剂、其他净化剂（脱氯剂、脱砷剂）、特种催化剂材料及催化剂等四大系列百余个品种，主要应用于煤化工、石油化工、天然气化工等能源化工行业的产品生产过程或产品的清洁化。全资子公司沈阳三聚凯特负责上述能源净化产品的研发、生产和销售，并为能源化工企业提供成套净化工艺、装备及成套服务，提供产业转型、原料改造、尾气综合利用、环保治理等整体技术解决方案的设计、实施及综合运营等服务。全资子公司三聚美国主要从事美国油气田市场干法、湿法脱硫技术服务及脱硫设备租赁、脱硫剂销售。
　　公司与石科院等国内知名院所及赢创等国外优秀净化技术企业建立了紧密的合作关系，脱硫剂、加氢催化剂等主打产品在行业内具有较高知名度和市场占有率，是中石油能源一号网、物资装备网成员，是中石化"三剂"协作网成员单位，是中石油和中石化一级生产供应商。
　　3、新型煤化工产品的生产和销售
　　该业务主要产品为焦炭、焦炉煤气。控股子公司美方焦化为煤焦化企业，生产焦炭、焦粒、焦粉、焦油、硫磺、粗苯、硫酸铵、焦炉煤气等。美方焦化是公司推动焦炭、化产、焦炉气回收利用甲烷化制LNG、富氢联产合成氨的核心企业。
　　4、特色化工产品的生产和销售
　　该业务主要产品为苯乙烯、新戊二醇、LNG、液氨等，由控股子公司大庆三聚及全资子公司三聚家景负责生产和销售。苯乙烯主要用于生产聚苯乙烯树脂、ABS三元共聚物、苯乙烯-丙烯腈共聚物树脂、离子交换树脂、不饱和聚酯及苯乙烯系热塑性弹性体等。此外，还可用于制药、燃料、农药及选矿等行业。新戊二醇广泛应用于汽车、纺织、医药、涂料、农药、塑料和石油等领域，其衍生物可作香料、药物、阻燃剂、航空润滑剂、增塑剂、油墨和绝缘材料等，目前主要用于制造无油醇酸树脂，用于生产不饱和聚酯粉末涂料。全资子公司三聚家景主营业务为综合利用美方焦化副产焦炉煤气生产LNG和液氨，同时根据市场需求生产部分氨水。
　　（二）行业发展状况
　　1、生物能源行业状况
　　生物能源在减碳方面潜力巨大，是欧美国家坚定不移的推进方向，应用场景从地面交通拓展至航空和船用燃料领域。报告期内，受欧洲宏观经济环境影响，生物柴油需求不佳，而国内产能增加，市场竞争加剧，3月份以来生物柴油价格持续下行，跌幅较大。据阿格斯数据显示，低凝烃基生物柴油欧基港离岸价格指数2022年上半年均价为3,222美元/吨，2023年上半年均价为2,140美元/吨，同比下降33.59%。原料方面，国内及东南亚等原料主产区逐步恢复正常生产，供应量增加，当前市场原料充足。短期看，产品价格较原料价格跌幅更大，产品与原料价差缩小，企业短期经营遇到一定挑战；中长期看，欧盟生物燃料政策稳定、长期需求向好，北美及国内市场有望打开，原料供应链逐渐稳定将保障生物燃料市场释放潜能。特别的，生物能源在航空领域的应用预计将成为未来几年的热点，欧洲各国和企业纷纷根据ReFuelEU计划提出实施路径，2025年生物航煤在航空燃料中的占比需要达到2%，仅欧洲市场2050年生物航煤需求潜力超过4,300万吨/年。生物航煤作为烃基生物柴油衍生产品，是航空领域碳减排的关键途径。
　　生物柴油国内推广应用正在提速。2023年3月，石化标准化委员会组织开展《B5柴油》国家标准修订工作，探讨增加二代生物柴油（烃基生物柴油）作为添加组分，将生物柴油添加比例从5%提高到10%等关键问题。国家能源局相关司局就生物柴油国内推广开展调研。2023年7月，民航局适航审定司就《航空替代燃料可持续性要求（征求意见稿）》公开征求意见。随着国内生物柴油试点添加比例提升、强制掺混政策出台，生物航空燃料逐步应用，将打开生物柴油国内市场需求，进一步扩大生物柴油产业发展空间。
　　2、焦炭、新戊二醇等大宗商品行业状况
　　大宗商品价格明显受宏观经济复苏程度影响。今年一季度，宏观经济恢复预期较好，大宗商品需求和价格平稳，但3月末开始，受房地产、出口数据等疲软影响，主要大宗商品价格快速下行，对企业利润造成不利影响。据国家统计局数据，2023年1-6月，全国石油、煤炭及其他燃料加工业利润总额同比下降92.3%，化学原料和化学制品制造业利润总额同比下降52.2%。
　　报告期内，钢铁行业利润修复不及预期，导致下游焦炭市场行情低迷。2023年上半年焦炭市场累计下跌12轮，尤其自3月份开始连续下跌10轮，累计跌幅达到1,000元/吨。据我的钢铁网数据，2022年上半年综合焦炭价格指数为3,322元/吨，2023年上半年为2,421元/吨，同比降幅27.12%。虽然焦煤价格同步下跌，但跌幅小于焦炭价格，焦炭业务亏损较为严重，内蒙古地区独立焦企6月底吨焦亏损109元。
　　报告期内，新戊二醇下游需求不振，二季度国内继续新增产能，市场价格承压下行。据隆众资讯数据，2022年上半年华东地区新戊二醇均价为16,941元/吨，2023年上半年均价为10,185元/吨，同比下降39.88%。报告期内苯乙烯需求不及预期，下游PS、ABS、EPS等产能增速低于苯乙烯，下游需求减少。据隆众资讯数据，2022年上半年东北地区苯乙烯均价9,476元/吨，2023年上半年均价8100元/吨，同比下降14.51%。报告期内LNG价格振荡下行。据隆众资讯数据，2022年上半年内蒙古地区液化天然气价格为6,510元/吨，2023年上半年为4,962元/吨，同比下降23.77%。
　　(三)主要经营模式
　　公司在生物柴油、新型煤化工、环保材料、特色化工产品各个业务领域均建立了较为完善的采购、生产、销售等经营体系。
　　1、生物柴油业务
　　报告期内，公司成立生物能源事业部，统筹管理烃基生物柴油（HVO）业务采购、生产、销售。
　　（1）采购模式
　　公司烃基生物柴油（HVO）的主要原材料是地沟油、棕榈酸化油（POME）、酸败油等废弃油脂。生物能源事业部原料采购部与三聚香港、海新国际合署办公，负责生物能源原料采购。公司采购计划以市场为导向、各类计划管理为指引，按照充分调研、招标比选、物美价廉的原则，以集中采购为主，以零购为辅，不断加强供应商管理、库存物流管理、质量管理、认证管理和资金管理，增强供货稳定性和价格优势，降低采购成本和风险。
　　（2）生产模式
　　公司结合市场需求和销售计划，发挥自有产能和委托加工合作企业特点，合理调节高凝、低凝烃基生物柴油产品结构。对于自建产能，山东三聚在保证正常生产和合理库存的同时，持续推进组织管理、设备管理、生产管理、技术管理和现场管理，加强人员健康和安全环保管理，引入外部专家指导改进，内部开展评选推优、岗位责任制大检查等，以对标的方式持续开展提质、降本、增效工作。
　　对于委托加工企业，通常由公司提供原料，双方约定收率、加工费、交货期和质量等要求，由委托加工企业自行组织生产，按期保质保量交货。公司建立了完整的供应商筛选和评价体系，对其职业健康、安全生产环保、质量控制等进行监督，在生产过程中密切跟踪生产制造和物料消耗，保障订单执行。
　　（3）销售模式
　　烃基生物柴油（HVO）目前的主要消费区域为欧美等发达国家，国内市场尚在培育阶段。公司以三聚香港、海新国际为平台，通过互联网、电话及实地拜访等方式开展产品的国际贸易销售，产品全部出口。
　　公司采用直销方式，生物能源事业部或山东三聚与客户根据具体业务的合作形式签订买卖或委托加工合同。公司主要客户为国际大型能源供应商和大宗产品贸易商，产品按照一般贸易和来料加工等方式全部出口至欧盟。为了拓展国际市场，正在进一步加强业务销售团队，发展授权当地代理商，增加直接面向终端客户比例，提升品牌影响力。
　　公司以市场需求为依据，参考原油和柴油价格走势，以及烃基生物柴油（HVO）欧洲同期现货和远期交割价格，在原料和生产成本基础上，增加适当利润作为销售基准价格，根据客户的具体要求进行商务谈判后，最终确定成交价格。价格主要影响因素为原材料、欧洲市场碳排放交易价格、地方政府补贴政策、产品碳减排值（GHG值）、海运费波动、季节性调整等。
　　2、新型煤化工
　　公司控股子公司美方焦化为煤焦化企业，生产、销售焦炭、焦粒、焦粉、焦油、硫磺、粗苯、硫酸铵、焦炉煤气等。
　　（1）采购模式
　　美方焦化负责原材料的市场调研和采购，采购的原材料主要是煤炭。采购计划以市场为导向，基本为按需采购，根据产品生产计划制定原材料采购计划。采购方式包括招标采购、竞价直采、询价采购及长协采购等。美方焦化建立了较为严格的供应商评价体系，多部门参与供应商评审；同时制定了严格的采购控制程序规范采购行为，保证原料品质和供应及时性，降低采购成本和采购风险。
　　（2）生产模式
　　美方焦化以煤炭为原料，通过配煤、捣固、结焦、熄焦和各类分离净化回收工序，生产不同等级的焦炭、焦炉煤气和焦油、粗苯、硫铵等化工产品，根据市场煤炭和焦炭价格波动，合理安排生产负荷。
　　（3）销售模式
　　美方焦化的产品主要为冶金焦，主要市场为钢铁等金属冶炼、电石生产等领域，客户区域集中在河北、内蒙等地，主要为大型钢铁企业；化产主要在周边进行销售。美方焦化经过多年发展，已经建立了较为完善的销售体系，根据客户采购需求安排销售，涵盖市场开发、客户维护、产品定价、订单和回款管理等，各类制度及流程运行高效。
　　焦炭及系列产品为大宗化工产品，主要以市场定价为主。焦化行业的特殊性决定了其在上下游中议价能力偏弱，主要以下游钢厂需求定价议价为主，化产销售则更加灵活，近年来需求旺盛，按照价高者得的原则，进行即期销售。
　　3、环保材料（催化净化新材料）
　　公司自成立以来，在催化净化材料技术上持续了超过20年的专注研究，重点业务领域包括铁基净化材料、钌基催化材料、炭基新型材料等，形成了材料研发、原材料采购、工业化大规模生产、产品销售、循环利用等完整的产业链；同时公司有成熟的脱硫服务业务。
　　（1）采购模式
　　催化剂净化剂业务产品原料种类较多，主要为各类贵金属、金属盐类、载体辅料等，个别产品如贵金属等价格波动较大。公司采购以市场为导向，常年跟踪重点原材料的价格走势，不断完善供应商入库和评选机制。采购部根据生产部门提出的产品需求制定采购计划，发出询价需求，在合格供应商报盘间进行比选后签订供应合同，保证产品供货与采购成本，部分原料储备一定安全库存。
　　脱硫服务业务在脱硫剂的基础上增加了设备采购和技术服务的内容，其中设备采购由公司根据设计文件进行比选招标，中标企业按照合同约定制造并供货。
　　（2）生产模式
　　催化剂净化剂业务主要采取“以销定产”的经营模式。下游客户需求具有多品种、定制化的特征，需要在不同生产工艺、不同原物料之间进行合理安排。产品销售部门签订的订单，经审核、统计后反馈至生产部；生产部根据客户需求、设备产能和物料组织情况来统筹安排生产计划，组织协调生产过程中各种具体活动和资源，完成生产计划。
　　脱硫服务业务涉及项目建设或设备租赁，以及剂种更换、运营维护、技术服务等内容，公司根据客户实际需求和设备运行状况组织相应资源适时开展。
　　（3）销售模式
　　催化剂净化剂业务以三聚凯特为核心，以直销为主，主要市场为石油化工和煤化工领域。公司建立了完整的销售运营体系，涵盖需求挖掘，订单谈判、交货组织、回款跟踪、售后服务、客户维护等，最大程度满足市场需求，持续为客户创造价值。公司在保障传统业务的同时，积极开发新建项目以及老装置改造升级需求，并持续推动新产品投放市场。脱硫服务业务方面，公司在新疆、西南和美国建立专业团队或公司，已经形成了成熟的客户开发、项目建设、设备租赁、剂种更换和运营维护的模式。脱硫服务业务模式主要分为两类：一是以脱硫剂为主的脱硫服务收费，业务涵盖剂种生产、剂种运输、现场装卸剂、脱硫项目运行管理和废剂处理。二是脱硫设备租赁收费，业务涵盖脱硫设备的设计、制造，设备的安全管理等。
　　催化剂净化剂业务和脱硫服务业务均按照与客户共赢发展的理念，突出市场导向作用，以成本为基础，结合符合当前市场条件且具有可行性的市场调研价格作为标准价格，具体成交价格按照“标准价格+溢价”的形式定价，溢价部分主要来自公司附加增值服务和客户特殊需求等。
　　4、特色化工及其他
　　该业务主要产品为苯乙烯、新戊二醇、LNG及液氨等，由控股子公司大庆三聚、全资子公司三聚家景负责组织采购、生产和销售。
　　（1）采购模式
　　大庆三聚苯乙烯的主要原料为粗裂解碳八碳九，新戊二醇的主要原料为异丁醛；三聚家景主要原料为焦化企业副产的焦炉煤气。生产企业按需就近采购，采购方式为询价采购、招标采购等，采购价格参照当地市场价格。
　　（2）生产模式
　　大庆三聚采取“以销定产”的生产模式。根据客户销售订单情况、客户要求的特定指标，制定生产计划并组织生产。大庆三聚新戊二醇产品在行业内有一定的知名度，会根据上游原料供应情况储备一定的安全库存。
　　三聚家景是典型的焦炉尾气综合利用企业，通过对焦炉尾气进行净化、甲烷化生产LNG，并以富氢联产合成氨，根据上游焦化企业焦炉尾气供应量动态调整生产负荷。
　　（3）销售模式
　　①销售体系
　　大庆三聚新戊二醇下游客户遍布华东、华南地区，苯乙烯客户主要集中在山东等地，下游产业链比较成熟，需求较稳定。三聚家景LNG主要用于能源和燃料，液氨主要用于化工原材料，LNG和液氨主要在周边区进行销售。上述企业已经建立了较为完善的销售体系，涵盖市场开发、客户维护、产品定价、订单和回款管理等，各类制度及流程运行高效。
　　②销售方式
　　大庆三聚为直销模式，企业与达成成交意向的客户签署买卖合同，交付货物回收货款。三聚家景下游客户主要为当地各大加气站，并拥有自建加气站开展零售业务。
　　③销售定价
　　苯乙烯为大宗化工产品，销售价格参考市场价格。新戊二醇参考山东、华东地区市场价格定价。部分长期客户给予一定价格优惠。LNG和液氨在周边市场竞争较为有序，基本参照产品不同质量进行定价。
　　(四)主要的业绩驱动因素
　　碳减排、生物柴油及生物航煤添加政策是生物能源产业发展的助推器，而原料采购、生产能力、销售渠道是生物能源业务的核心竞争要素。公司生物能源事业部，统筹生物能源各项业务，拓展原料范围、产品种类，提升协同效应。报告期内，山东三聚完成了原料预处理装置改造升级，装置达到了设计性能，显著提高了生产加工能力和长周期稳定运行能力，直接生产成本进一步降低，营业收入、净利润同比显著增长。
　　技术迭代、工业放大、成本控制、市场营销是环保材料和能源净化业务的业绩驱动因素。报告期内，公司持续加大与国内外科研院所和研发机构的合作，根据石油化工和煤化工产业发展方向和当前热点，开展技术引进和工业化量产工作；沈阳三聚凯特紧跟客户需求，抓住市场机遇进行采购，有效应对部分原料价格剧烈波动影响；三聚凯特进一步拓展客户资源，营业收入、净利润同比上升。三聚美国受天然气市场低迷影响，销售不佳，营业收入、净利润同比降低；三聚美国将加大北美其他区域市场开拓力度。
　　成本控制、配煤管理、价格趋势是焦化行业业绩驱动因素。报告期内，美方焦化积极应对市场严峻挑战，优化配煤结构、拓展原料来源、增加煤矿直采比例，入炉煤成本持续降低；加强生产管理，减少辅料和能源消耗，加强质检质计工作，非煤费用有效控制在年度计划范围；精简合并机构、调整业务职能、优化作业流程和人员配置，加大重点岗位力量，提升组织效能；加强对煤焦钢市场的跟踪研究，借助外部咨询机构和专家分析做好市场研判，合理控制库存；与下游三聚家景做好一体化经济效益测算，确保整体收益最大化。

　　二、核心竞争力分析
　　公司紧紧围绕优化能源结构、发展循环经济产业方向，坚持把科技创新作为核心发展动力，建立了完备的科技创新体系，开发具有自主知识产权的技术、工艺、装备和产品。
　　公司是国家级高新技术企业、北京市企业技术中心、中关村高新技术企业、北京市“创新型”中小企业、北京市知识产权示范单位、国家知识产权优势企业、石化联合会技术创新示范单位、“十三五”中国石油化工“绿色发展典范”。公司多项核心技术通过了科技成果鉴定，并获得科学技术进步奖、石化联合会专利奖等荣誉。
　　公司的大部分核心管理人员来自于石油化工、煤化工领域的大型企业，具有丰富的行业经验和经营管理能力。公司拥有完善的市场团队和广泛的客户资源，与众多国内大型企业建立了长期稳定的合作关系。公司是中石油能源一号网、物资装备网成员，是中石化“三剂”协作网成员单位，是中石油和中石化一级生产供应商。公司曾获国家级企业管理现代化创新成果一等奖。
　　报告期内，公司没有发生因设备或技术升级换代、核心人员辞职、特许经营权丧失、重要无形资产发生不利变化等导致公司核心竞争能力受到严重影响的情况。
　　（一）核心技术及工业化成套产品
　　1、先进生物燃料生产技术
　　公司依托核心催化剂技术优势，以自主开发的悬浮床平台技术和改进的固定床工艺作为核心转化单元，以各种废弃生物质为原料，开发了烃基生物柴油（HVO）生产技术。同时，结合公司多年的催化剂开发经验和技术积累，开发了HVO生产生物航煤（HEFA）技术。
　　（1）HVO生产技术
　　公司烃基生物柴油（HVO）是利用悬浮床平台技术和改进固定床工艺，以废弃油脂为原料，以配套系列催化剂为核心，通过加氢脱氧、脱羧基、脱羰基及异构化等反应获得生物石脑油、生物柴油和生物航煤，实现了工业化的稳定运行。该技术具有原料适应性广、预处理工艺简单、反应温度均匀稳定、能耗低等优点，生产的高凝和低凝烃基生物柴油产品收率高、品质优异。基于多年的研发和生产实践，公司已成为国内最大的烃基生物柴油供应商。公司是行业标准《烃基生物柴油》的起草单位。
　　（2）HVO生产生物航煤（HEFA）技术
　　经过多年的科技攻关，成功开发了HVO异构化生产低凝生物柴油和生物航煤的成套技术，并具备了专用催化剂的生产能力。目前已经完成了小试、中试及工业装置试生产，生产的航煤组分符合相关标准要求。
　　2、催化净化材料的研发和制备技术
　　公司在催化净化材料技术上进行了超过25年的持续研究，重点研究领域包括系列铁基净化材料、钌基合成氨催化材料、生物能源化工系列催化剂材料等，部分产品已形成国家标准并获得多个国家级别奖项。其中，“高性能系列耐硫变换催化剂和净化剂产业化关键技术开发及工业应用”项目获得2017年中国石油和化学工业联合会科技进步奖一等奖。“废弃氧化锌脱硫材料资源化利用技术”在2017年通过中国环境保护产业协会组织的技术产品专家评议，专家组一致认为，该技术工艺合理可行，实现了煤化工、石化等行业废氧化锌脱硫剂的循环利用，符合国家循环经济政策，具有较好的推广应用价值。
　　公司持续研发的铁基净化材料和专用脱硫剂等系列产品，具有硫容高、寿命长、可再生等优点，降低了脱硫成本，实现资源回收再利用，得到了广泛的市场认可。
　　公司核心催化剂产品是公司核心工艺技术的开发基础，包括MCT悬浮床加氢、废弃油脂制备生物燃料、固体生物质直接液化、低压钌基氨合成、费托合成等关键技术。
　　3、MCT悬浮床加氢技术
　　MCT悬浮床加氢技术是一项通过高温、高压、临氢反应，加工劣质、重质原料以获得更高轻油收率和大幅度提升产品质量的先进平台技术。该技术采用公司研发的专用催化剂、工艺和核心装备，在悬浮床反应器内进行气、液、固三相态的混合裂化和加氢反应，可以把煤焦油、渣油、催化油浆、油砂沥青、高杂质超重稠油等重劣质原料转化为洁净的汽油、柴油、蜡油以及化工原料等产品。轻油收率比延迟焦化等传统工艺提高20～30%。
　　MCT技术已经成功加工了全馏分煤焦油、新疆环烷基高钙稠油、中间基减压渣油和催化油浆等劣质重油原料。加工煤焦油转化率达96~99%，轻油收率92~95%，加工稠油和渣油转化率达90%以上，轻油收率88%以上。
　　该技术通过了中国石油和化学工业联合会鉴定，主要技术指标处于国际领先水平。
　　4、低压钌基氨合成技术
　　低压钌基氨合成技术以新一代钌系氨合成催化剂为核心，实现了催化材料和工艺的重大突破，开发了具备自主知识产权的低压钌基氨合成技术，相比传统的铁基氨合成催化剂，能够在反应压力更低的情况下，实现更高的氨合成单程转化率，可以显著降低能耗、减少维护费用和提高安全系数。该技术既可用于新建合成氨工厂，也可广泛用于现有合成氨企业的节能增产升级改造。
　　该技术于2020年5月通过了中国石油和化学工业联合会的鉴定。该成果总体达到国际先进水平，其中高性能钌基氨合成催化剂制备技术及以煤为原料的“铁钌接力催化”氨合成工艺处于国际领先水平；获得中国石油与化学工业联合会科技进步一等奖和福建省技术发明一等奖；入选了工信部首台（套）重大技术装备和中国二十大低碳先进实用技术。
　　5、钴基费托合成技术及铁基α烯烃技术
　　钴基费托合成技术是利用煤、天然气或者生物质转化生成的合成气，经费托合成生产高品质的溶剂油和合成蜡。钴基费托合成的溶剂油，与石油烃类溶剂油相比，沸程范围窄、溴指数低，具有“无硫、无氮、无芳烃、无色、无味、无毒”的特点，是环境友好的新型环保产品。
　　海新能科将与合作单位联合开发的钴基固定床费托合成技术与自主开发的炭化、气化等关键技术进行有机整合，形成了分布式、灵活机动、适应性强的费托合成成套技术。通过该技术生产的合成蜡具有高熔点、高硬度、窄馏分等特殊性能，具有广阔的市场前景。
　　公司与合作单位联合开发了铁基费托合成制备α烯烃技术，2021年组织专家对该技术进行了中试装置96h性能标定和现场考核，结论为该技术拥有自主知识产权，装置运行稳定，数据真实准确；熔铁催化剂性能稳定、成本低，技术经济性较好；与浆态床工艺相比，具有技术优势，在精细化工领域应用前景较好。
　　6、浆液法硫化氢脱除及资源化利用技术
　　浆液法硫化氢脱除及资源化利用技术是依托公司自主研发的悬浮床平台技术和先进脱硫材料，形成的独特的湿法硫化氢脱除工艺，可以应用于油气开采以及煤化工等大规模脱硫领域。与传统湿法脱硫技术相比，该技术实现了脱硫材料的再生循环利用，具有投资低、脱硫运营成本低、无二次污染等优势。
　　该技术于2018年5月通过了中国环境产业协会组织的技术成果鉴定，该成果为硫化氢脱除提供了一种绿色、高效、低成本的工艺技术，在同类技术领域中属国内首创，达到国际先进水平。
　　（二）专利情况
　　报告期内，公司共获得专利授权17件，其中，发明专利11件，实用新型6件。截至2023年6月30日，公司累积获得专利授权679件，其中，发明专利542件，实用新型137件。
　　报告期取得授权的专利明细：

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、原材料及产品价格波动风险
　　公司主要业务生物能源、新型煤化工，与大宗商品市场密切相关，受国际国内宏观经济环境影响较大。2023年3月份以来，生物柴油价格持续下行，低凝生物柴油欧基港离岸价格指数从2022年上半年均价3,222美元/吨降至2023年上半年2,140美元/吨，同比下降33.59%，产品与原料价差缩小，企业短期经营遇到一定挑战。焦化行业处于煤焦钢产业链中游，在产业链中始终处于弱势地位，对价格波动较为敏感。报告期内，焦炭价格累计下跌12轮，尤其自3月份开始连续下跌10轮，累计跌幅达到1,000元/吨，导致焦炭业务亏损较为严重。公司将努力提升大宗商品市场行情研判能力，深入开展生物柴油原料及产品与ICE柴油、棕榈油相关性研究，研究焦煤焦炭套期保值方案，利用大宗商品金融市场对冲现货市场价格下跌风险。
　　2、应收账款回收风险
　　公司在前期业务开发过程中形成了金额较大的应收账款，公司通过业务转型，调整战略方向，减少了垫资建设规模，加大了应收账款的回收力度，应收账款余额较峰值已经显著下降，但仍有部分项目的应收账款尚未完全回收，存在信用减值的风险。公司将继续强化客户信用追踪管理，通过多种途径加快实现公司应收账款的回收、转让，力求将减值风险降到最低水平。
　　3、海外业务风险
　　公司生物能源业务目前主要为外向型经营模式，生物柴油产品全部用于出口，受海外市场及政策变化、汇率变化等因素影响，存在一定不确定性。公司通过建立健全供应链体系，多渠道获取原料和销售产品，以分散市场过于单一的风险。同时公司积极优化生产技术，持续改进运营操作，力求使得生产成本处于行业最低水平，产品质量达到行业最优水平，以提高公司的产品竞争力。公司还将提高低凝产品生产能力，根据市场需求调节高凝、低凝产品结构，提高盈利能力。同时，公司将积极推进烃基生物柴油国内应用试点，开发国内市场，拓展生物柴油产业新的、更广阔的业务增长点。
　　4、美方焦化面临关停风险
　　2022年11月美方焦化捣固焦项目被内蒙古乌海市乌达区列入焦化关停淘汰退出名单；2023年03月14日，美方焦化收到乌达区《关于加快推进焦化企业淘汰关停的提醒函》，要求制定并上报具体关停退出方案；2023年07月04日，美方焦化再次收到乌达区《关于加快推进焦化企业淘汰关停的提醒函》，要求美方煤焦化制定“一企一策”关停方案，美方焦化面临关停风险。
　　截至本报告日，公司仍在与属地政府就美方焦化捣固焦项目是否适用“100万吨/年以下焦化项目”关停淘汰退出条件、产能置换、补偿安排等配套措施进行协商。同时，如因政策、监管等原因导致产能急剧减少或业务停滞，原股东已承诺履行《北京三聚环保新材料股份有限公司与北京亿泽阳光实业有限公司关于内蒙古美方煤焦化有限公司股权转让协议》的约定条款。公司正与相关方协商拟定具体方案，消除美方焦化面临的不确定性，维护公司正当利益及全体股东权益。公司将及时公告相关进展情况。 收起▲