一、报告期内公司从事的主要业务　　（一）报告期内公司所属行业发展情况　　《“十四五”现代物流发展规划》提出，现代物流一头连着生产，一头连着消费，高度集成并融合运输、仓储、分拨、配送、信息等服务功能，是延伸产业链、提升价值链、打造供应链的重要支撑，在构建现代流通体系、促进形成强大国内市场、推动高质量发展、建设现代化经济体系中发挥着先导性、基础性、战略性作用。2024年2月，中央财经委员会召开第四次会议，会议强调，物流是实体经济的“筋络”，联接生产和消费、内贸和外贸，必须有效降低全社会物流成本，增强产业核心竞争力，提高经济运行效率。为进一步推动运输成本、仓储成本、管理成本优化，提升专业第三方物... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）报告期内公司所属行业发展情况
　　《“十四五”现代物流发展规划》提出，现代物流一头连着生产，一头连着消费，高度集成并融合运输、仓储、分拨、配送、信息等服务功能，是延伸产业链、提升价值链、打造供应链的重要支撑，在构建现代流通体系、促进形成强大国内市场、推动高质量发展、建设现代化经济体系中发挥着先导性、基础性、战略性作用。2024年2月，中央财经委员会召开第四次会议，会议强调，物流是实体经济的“筋络”，联接生产和消费、内贸和外贸，必须有效降低全社会物流成本，增强产业核心竞争力，提高经济运行效率。为进一步推动运输成本、仓储成本、管理成本优化，提升专业第三方物流供应链企业在全市场的渗透率并同步打造现代智慧物流体系是重要举措。2024年8月国务院发布《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》提出优化交通运输结构，推动不同运输方式合理分工、有效衔接，降低空载率和不合理客货运周转量。大力推进多式联运“一单制”、“一箱制”发展。
　　随着政策支持效应的逐步显现以及数字化的不断发展，我国供应链物流支出稳定增长，市场空间广阔。根据中国物流信息中心发布的最新数据显示，2024年上半年全国社会物流总额为167.40万亿元，按可比价格计算，同比增长5.80%，其中一、二季度分别增长5.90%、5.70%，延续去年四季度以来较快增长态势。
　　（二）报告期内公司主要业务概述
　　飞力达是一家专注于一体化供应链管理的现代物流服务商，集企业各方面资源为公司品牌优势作支撑，为客户设计并提供一体化供应链管理解决方案为飞力达主营业务。多年来，公司凭借坚实的货代物流服务平台，积极向供应链物流服务拓展，形成以品牌商客户为核心的品牌商VMI、分销以及备品分拨中心管理模式，并逐步横向拓展形成了制造商VMI模式、供货商DC模式等供应链物流服务产品。飞力达将长期深耕智造供应链，跨区域跨产品协同共创，加强以入厂供应链和保税关务为核心，多产品协同的产品体系；提升解决方案设计能力，向客户输出更有竞争力的价格和方案，并创新绿色物流供应链，以公司整体资源优势，为客户提供专业的项目管理和运营交付。
　　公司始终将为客户创造价值当作第一驱动力，坚定践行数据与科技的双轮驱动模式，矢志成为“以数据科技驱动的智造供应链管理行家”，达成“助力智造企业提升供应链管理效率，打造绿色供应链，实现客户创造价值”之使命。公司持续聚焦先进制造业，加强对目标行业的发展趋势与策略的研究，积极打造核心产品，不断深耕电子信息行业，积极布局并扩大汽车及新能源等智造行业赛道。秉持“人靠谱、接地气、上台阶、出成果”的企业精神，成为先进制造业值得信赖的供应链伙伴。
　　报告期内，公司通过市场定位与业务规划设计、业务流程设计、信息系统设计、组织设计、硬件规划等方面，为客户提供一站式物流解决方案。公司对业务进行持续的梳理和优化，根据业务功能的不同，公司现已形成以供应链解决方案及仓储配送服务为主要内容的综合物流服务，以及以海运及空运代理为主要内容的国际货运代理物流服务等为核心的一系列物流产品及服务，为客户打造一体化供应链管理的现代物流。
　　（三）报告期内公司主要产品及服务
　　公司的主营业务是向智能制造企业提供供应链管理服务，分为综合物流服务和国际货运代理物流服务两部分，充分发挥两者协同效应，使得业务得到联动发展。
　　1、综合物流服务
　　综合物流以仓储业务为核心，形成以品牌商客户为核心的品牌商VMI、分销以及备品分拨中心管理模式，并逐步横向拓展形成了制造商VMI模式、供货商DC模式等供应链物流服务产品，贯穿于供应商、采购、生产、分销、售后服务到终端消费者的全链条，能一站式端到端的满足制造业各类型的供应链物流需求，能为客户提供个性化服务，黏性强，既可带动和延伸基础物流服务，又能够创造差异化的服务价值，是公司未来发展的关键。
　　具体业务为：入厂物流管理服务主要包括VMI/DC管理（制造商VMI模式、品牌商VMI模式、供应商DC模式）、CKD管理、循环取货及外租仓管理等；生产物流管理服务主要包括厂内仓管理、线边仓管理、备品备件管理及FTL管理等；成品物流主要包括半成品仓管理和成品仓管理；售后物流主要包括全球备品备件中心管理及检测维修等；以及陆运仓配物流、多式联运、仓储服务外包和流通加工等。
　　（1）入厂物流
　　公司提供的入厂物流管理服务主要包括VMI/DC管理、CKD管理、循环取货及外租仓管理等。
　　①VMI/DC管理
　　品牌商、制造商的原材料仓，根据物权不同分为供应商的VMI仓和品牌商或制造商的DC仓，公司为多方客户提供原材料的收货、库存管理、出货及增值服务等，快速响应客户生产需求。具体操作模式可分为制造商VMI模式、品牌商VMI模式及供应商DC模式。
　　②CKD管理
　　CKD（CompletelyKnockedDown组装出货）是指公司根据客户要求，将原材料、零配件组成套打包出货至客户指定地点，并提供集货和分拨等服务，集约化运作，降低成本。
　　③循环取货
　　公司通过运输路线优化设计，专线整合运输，节省空车返回的浪费；公司根据客户订单需求，安排承运商按计划依次到达每个供应商处取货，然后送达工厂，使物料最大程度的及时供应，同时管理控进货量，保持较低的库存，节省成本，并最大程度实现JIT的供应。
　　④外租仓管理
　　物权为客户的物料，在客户厂内空间不足的情况下，公司提供仓库租赁、收货、库存管理、出货及增值服务，解决客户仓库紧张问题，具体服务包括外包仓接收送货并上架入库、接收客户清单备货、将货物运输至客户工厂、其他仓储服务等。
　　（2）生产物流
　　公司提供的生产物流管理服务主要包括厂内仓管理、线边仓管理、备品备件管理及FTL管理等。
　　①厂内仓管理
　　公司派驻人员为制造商厂内提供物流管理服务，根据厂内物流服务的不同内容，又可以细分为厂内原材料仓、生产线线边仓、喂料上线、短驳运输、厂内半成品、成品仓管理等。
　　②线边仓管理
　　公司通过线边仓在原物料仓库和生产线体之间设立缓冲地带，为供应链中的领料、存储、发料、退换货等环节提供专业的仓储管理服务，从而大幅提高整个供应链中的库存准确率。
　　③备品备件管理
　　品牌商或制造商为满足其产品的维修服务需求，由公司为客户提供备品备件的进出口报关、运输、仓库的收货、库存管理、出货及增值服务等。
　　④FTL管理
　　FTL（FeedingtoLine产线配送）模式是指制造商要求供货商以及物流服务商将所需要的生产原料件按照产线的要求分拣打包，并且按照配送时效交付给产线专门领料人员，该模式具有时效高、配送精度高、分拣精度高、订单密度高、信息处理迅速精确等优势。公司提供的FTL管理是根据客户生产需求按照约定的配送要求将材料单配送至客户端约定地点，旨在提高整个运输过程中对时间的优化管理和信息透明度。公司严格执行质量控制程序，以力争所有货物得到妥善保护，并且针对有特殊要求的货物设计各种量身定制的解决方案。
　　（3）成品物流
　　公司提供的成品物流主要包括半成品仓管理和成品仓管理。其中，半成品仓管理是指公司通过领先的物流技术应用和信息化建设，打造智慧化的仓储管理，满足半成品在生产制造过程中移动的所需品批量，帮助企业完成生产计划的控制，满足生产制造的连贯性；成品仓管理是指公司通过打造智慧化自动立体化仓库，打造制造供应链的一体化协同，实现成品仓库的库位规划、交运控制，提供品牌商到销售终端的全流程运输解决方案，满足客户的各类货物的各种运输方式的全渠道服务。
　　（4）陆运仓配物流
　　通过建立核心区域转运中心，打造覆盖全国省会城市的B2B2C运输网络；并依托转运中心，以TMS系统为管理工具，有效控制提货、干线及配送各环节，实现全程监控，实时反馈。同时围绕一带一路国家战略及客户国际产业布局，通过公路、铁路、公铁联运及铁海联运等方式，为客户提供中欧跨境、东盟跨境、中港跨境等多线路的跨境运输服务。公司还与几大主流快递公司建立了合作关系，集成各家优势区域和产品，通过智能快递管家系统，帮助客户实现一套系统、一个窗口、智能分单的智慧化管理，降低客户的管理成本，让客户体验合同物流的专属服务。
　　（5）多式联运
　　公司凭借健全的服务网络和丰富的服务经验，设计最佳联运路线，将多种运输形式进行有效结合，形成灵活性高的多式联运解决方案，包括公、铁、水国内多式联运、国际多式联运出口、国际多式联运进口等货运代理业务。以客户需求为核心，可提供订舱、站内装箱、报关、铁路运输保险、拼箱业务、整车业务、境内外门点配送等一体化全套服务。客户只要一次委托，货物便可一票直达全程，方便快捷，节省物流成本。
　　（6）流通加工
　　流通加工是根据客户个性需求，公司提供质量检验、个性重工、D/C管控、精细分拣、个性盘点等配套服务。
　　（7）服务外包
　　提供供应链仓储服务外包，主要包括关务外包、代办服务、包干服务、物流/场地租赁，在分担客户事务、降低风险的同时，合理的节省客户进出口费用支出，有助于提高其关务操作的准确性和及时性，同时提高核销的速度及其便利性，加快提升客户等级评定。
　　（8）全球售后备件物流
　　公司提供的全球售后物流主要为品牌商和制造商客户在全球范围内提供跨境供应链及售后质量服务整体解决方案。具体服务内容包括国内及海外备品备件中心管理，正向逆向物流，清关，国际运输，仓库内维修/改配/升级，工程师上门维修检测，驻厂，不良品退运，就地报废，呆滞料回收，二次销售等全流程一站式的创新服务。其中，备品备件中心管理是指公司为了满足国际品牌商对全球客户的备品备件流转需求，以及品牌商对国内客户的备品备件流转需求而为客户打造全球及国内备品备件中心，实现仓储服务、库存管理、报关、出货、运输的一体化服务，通过运用智能仓库和智慧化的管理系统，以实现备品备件可视化库存管理和运输服务。
　　（9）低碳绿色循环包装
　　提供国内及海外循环器具的方案设计，样品测试，模具开发，生产制造，仓储管理，器具系统化管理，器具维修，器具置换等全流程创新服务。利用循环包装重复使用、回收和再生的特性，不断创新，运用各种新型材料，持续为客户提供运包一体化的一站式服务。
　　2、国际货运代理服务
　　国际货代业务更具标准化，通过完备的基础物流服务，为综合物流服务提供大量优质客户资源。公司打造覆盖全球的海陆空全方位综合物流服务体系，通过不断扩大全球网络、整合物流资源以及数字化升级打造全链路产品，为客户提供包含空运、海运、陆运、综合物流服务在内的国际门到门一体化供应链解决方案，具备差异化竞争优势；同时通过基础物流的规模优势，保证综合物流服务客户货物运输的时效性和成本优势，与综合物流业务相辅相成，为综合物流业务奠定了基石。
　　（1）空运物流
　　公司与全球多家航空公司保持长期合作，拥有健全的空运服务网络，在国内主要机场均设有合作代理，同时，公司打造了美国、中国香港、中国台湾、东南亚等多条国际精品航线，为客户设计并优化跨境物流全过程方案，提供从国外门点、国际空运到进出口转关、仓储、配送等全程一站式的、高度灵活的客制化空运服务，满足客户全方位、多角度的需求。公司办理各类货物的航空运输，包括集中托运、门到门运输等；提供空、陆空联运等多式联运；代客户办理取货、送货、报关、清关和储存业务；承办各类物品的一条龙运输服务。全程货况跟踪，保证货物安全、及时送达，满足客户所需，完成客户所托。
　　公司的海运及空运物流服务覆盖全球超过50个国家和地区，合作超过5年以上的代理机构超过30家。
　　（2）海运物流
　　公司致力于提供一站式门到门国际网络服务，包括往返东南亚、日台、欧美等区域的国际精品航线服务；沿海和内河的国内航线服务；水水联运、海铁联运等多式联运服务；区域网络化的海运拖车关检配送等配套服务；境外需求的特色增值服务。
　　（四）报告期内公司服务的主要行业
　　报告期内，公司深耕对智造企业的物流服务，旨在助力智造企业提升供应链管理效率，实现客户价值主张。公司持续对电子信息产业链上下游客户关系梳理细分，分析同类客户共同的问题点和痛点，将客户分成品牌商、代工厂、核心零部件厂商、通路商等，通过对细分行业的研究，公司将在行业内积累的供应链管理经验向同品类的客户进行快速复制。同时公司在汽车制造、新能源、智能制造等领域也进行了深入的行业研究和能力积累，不断形成行业解决方案，为公司持续的业务转型升级及未来发展奠定了坚实的基础。
　　（五)上半年度简要经营分析
　　1、业务层面
　　报告期内，公司货量保持稳步增长，公司海运进出口箱量超过23.10万TEU，较去年同期上涨约99.10%；公司空运进出口总票数约为6.4万票，空运进出口总吨数约为2.5万吨，空运业务量同比基本持平；多式联运全球进出口总发运量约1.8万TEU，同比增长30%。同时公司对客户结构持续优化，加大直客开发力度，报告期内实现新增客户3000家左右，在各主要行业均有所收获。同时，公司在电子信息制造、新能源与汽车等行业收入占比较去年同期均有上升，陆续导入一批优质项目。
　　在电子信息制造行业，飞力达紧跟产业链外迁步伐，积极拥抱出海，融入客户全球供应链环节，在客户海外生产基地建立配套供应链服务，提供包含海外设备、材料进出口、原材料存储、工单喂料、跨境运输等无障碍无延时服务，为客户在海外落地提供一体化供应链服务，增强了与客户的黏性，上半年扩大了泰科、华星光电、大联大等客户业务份额，拓展了仁宝、广达、和硕及华硕等客户的海外业务。同时公司紧跟大数据中心建设的发展趋势，积极参与到高端服务器的供应链服务中。
　　在汽车及零部件行业板块，公司致力于为客户提供从入厂物流到后市场备件服务的综合一体化服务的汽车物流解决方案，得益于客户信赖，上半年中标多个主机厂及一级供应商类项目，主要包括吉利、比亚迪、蔚来、麦格纳等众多品牌的主机厂及供应商客户群体，在汽车零部件供应商的分拨体系中加大深耕，持续注入精益化管理经验，以数智化赋能服务方案，通过数据与科技为客户降本增效。
　　在新能源光伏领域，公司持续为行业领先企业如晶科能源、阳光电源、首航新能源等提供持续的服务支持。凭借专业海外服务网络，公司不断强化服务保障体系，以满足客户需求的多样化，帮助客户构建从国内至东南亚乃至更广阔海外市场的无缝物流供应链。确保客户在全球范围内的供应链需求得到及时、高效的响应。同时，在逆向物流这一服务板块中，公司为客户提供全面、高效、专业的端到端海外售后服务解决方案，以满足该行业客户海外售后服务需求。
　　2、财务层面
　　报告期内，公司实现营业总收入为327,889.43万元，较去年同期增长44.83%。归属于上市公司股东的净利润为2,138.21万元，较去年同期下降1.30%。公司上半年在营业收入方面实现了显著的增长，显示出公司的市场竞争力和销售能力显著增强。与去年同期相比，公司收到的财政补贴有所减少,以及部分税收优惠政策的到期使得公司承担税费有所上升。此外，境外子公司受汇率波动影响，汇兑损失增加，虽然这些不可控因素影响公司上半年度归母净利润同期未能实现增长，但公司扣非归母净利润取得了131.97%的增长，说明公司整体业务层面的经营能力得到增强。尽管面临这些挑战，公司仍需持续优化财务管理策略，加强成本控制，同时积极寻求政策支持和税收优惠，以弥补财政补贴的减少。通过这些措施，公司可以继续保持良好的财务健康状态，为未来的可持续发展奠定坚实的基础。

　　二、核心竞争力分析
　　（一）仓储资源丰富，实施智慧仓储，适配高端需求
　　公司不断投资建设仓储基础设施，增加自有仓库面积，提高仓库智能化程度，积极争取综合物流收入稳定增长，提升自动化仓库面积及运营效率，打造行业领先的智慧仓库，实现智慧物流技术在智造供应链的率先使用，使客户获得集约化服务竞争优势。截止报告期末，公司在全国拥有或管理着超过109.20万㎡的仓储资源，形成了覆盖全国的仓储服务网，并通过不断增加自有仓库面积，提高仓库智能化程度，为进一步降本增效，奠定核心竞争力基础，积极争取综合物流收入稳定增长。
　　（二）全球化业务网络布局，完善的物流运输体系
　　公司深耕制造业供应链物流服务三十年，为国内外客户提供安全、优质、高效的供应链解决方案及仓储、海运、空运、陆运、多式联运等一系列物流产品及服务。国内依托八大港口、主要机场、省会城市全覆盖，建立辐射全球超过50个国家和地区的庞大服务体系，国际航线遍布五大洲。同时，打通中国经济发达区域（长三角、珠三角、渤海湾、西南、华中）到新疆联通欧洲的双向多式运输体系，为客户提供中欧跨境、东盟跨境、中港跨境等多线路的跨境运输服务。目前已建立长江航运团队、全球售后维修团队、循环包装团队，具备降本和减碳双重优势。
　　（三）数据与技术双轮驱动
　　公司以“成为数据科技驱动的智造供应链管理专家”为愿景，与阿里云、德勤共同展开深入合作，确定了公司基于业务中台和数据中台的双中台数字化转型规划方案，建立订单中心蓝图及实施路径，并共同推进公司OMS订单管理系统的建设，帮助公司在未来的几年内通过业务中台为客户提供统一、高效、标准化和可跟踪的服务体系。同时，公司坚持“一切业务数据化，一切数据业务化”，提供具有智能化、数字化、自动化的供应链解决方案，保障全链条的时效和服务品质稳定，解决制造业物流的痛点。在智能制造的前端入场环节，公司设计开发了智能供应链协同平台，打通与制造工厂自动化产线的流程设计和系统边界，实现入场仓库智能运营与产线自动化操作的无缝对接，实现作业少人化、精准化和高效化。
　　（四）公司拥有大量且稳定的国际国内知名优质的制造业品牌商、制造商、供应商等客户及合作伙伴资源
　　经过多年积累，尤其近年通过定位服务优质品牌商的大客户业务策略，公司将一体化供应链管理解决方案不断向智能制造业相关产业链的前后端延伸，积累了众多智能制造业知名的优质客户。这些客户涉及电子信息制造业、汽车及零部件、新能源、智能制造等行业。知名优质的客户对于物流服务商的供应链管理水平要求较高，但由于替代成本较高，其合作忠诚度同样较高；知名优质的客户更倾向于与合作关系密切的物流服务商共同成长，将新的物流需求输送给物流服务商，有利于公司及时掌握行业的新变化趋势，设计符合客户个性化需求的业务模式，并复制拓展至其他客户，保持公司业务模式的创新性和先进性；服务好知名优质的客户有利于提升公司的行业知名度，便于公司新客户的开发以及新业务的拓展。
　　（五）公司拥有专注于制造业供应链物流的稳定且持续优化的管理团队及丰富的行业经验，为公司积累了良好的品牌效益
　　公司拥有稳定、专业且高效的管理团队和专业技术团队，公司管理层一直致力于现代物流行业的经营管理工作，具有丰富的行业实践经验，他们能够准确把握物流业发展趋势，及时调整公司物流发展战略，使各项业务不断发展壮大。在为各类客户提供优质高效的供应商物流管理服务的同时，也为自身积累了良好的品牌效益，得到了市场的认可。截至报告期末，公司已获得专利证书21项（其中发明专利8项，实用新型专利13项），软件著作权证书212项。
　　报告期内，公司获得的相关荣誉资质：

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、宏观经济波动风险
　　公司是一家专注于一体化供应链管理的现代物流服务商，集企业各方面资源为公司品牌优势作支撑，为客户设计并提供一体化供应链管理解决方案为飞力达主营业务。随着全球IT制造供应链重构，部分国内IT制造产业产能布局多元化，公司将面临行业及业务周期性波动影响。
　　应对措施：公司将密切关注市场和政策变化，积极对行业经济发展趋势进行跟踪，完善风险防控体系，推动主行业发展规划与执行，加强行业与企业销售及运营的紧密协同，提升整体业务效能。全面增强在行业内的影响力和竞争力。
　　2、跨行业发展及新业务拓展风险
　　公司在深耕IT制造业物流的基础上，不断摸索和尝试新的业务领域及运作模式，不断尝试将在IT制造业积累的供应链管理经验向其他相关智能制造行业复制，重点聚焦电子元器件、汽车及零部件、智能制造装备、精密仪器、医疗器械及快递消费品等行业，并同时探索仓库外包管理、关务云、供应链协同等新业务项目，为公司业务转型升级和未来发展积极准备。但由于制造业物流供应链管理有较强的行业属性，不同行业及客户个性化需求差异较大，公司面临对新的行业物流特性及新的业务模式理解不透、相关专业人才储备不足及尝试失败等风险。
　　应对措施：一方面，公司将加强IT制造业物流的经验总结及呈现，持续进行物流产品及服务的标准化开发；另一方面，公司将加强对相关智能制造行业物流特性的研究，加强相关行业专业人才的培养和引进。同时，在探索新业务及新模式前，做好充分的调研及科学的论证，按内部决策流程进行谨慎地决策。
　　3、企业扩张带来的管理风险和经营风险
　　随着公司业务量及经营规模不断扩大，为满足客户需求，公司积极拓展营销网络，完善业务网点，为提高与客户沟通结算的便利性并满足海关监管要求，在各业务区域设立多家分支机构。子公司、分支机构数量的不断增加使得公司在经营管理、内部控制、决策贯彻执行、信息传递等方面的管理要求不断提高。如果公司不能在服务网络拓展的同时完善管理体系和内控机制，将面临一定的管理风险，公司的品牌效应和管理优势可能无法在各个分支机构得到充分有效发挥；同时，各分支资源相对分散和单一，存在市场开拓困难和抵御风险能力不足的可能。
　　应对措施：公司已依据《公司法》《证券法》《公司章程》等法律法规和规范性文件的要求，建立了较完善的法人治理结构和内部控制制度；不断完善内部流程，提高管理效率，加大人才引进和管理层培训力度，提高公司管理层素质、管理水平从而降低管理风险，适应公司扩张需求；同时，公司对业务板块和区域板块进行资源整合和优化，为分支的发展提供保障和支持，不断提升分支盈利能力。
　　4、政策风险
　　公司主要从事保税货物一体化供应链管理，业务开展受国家有关保税仓库管理规定及保税区、保税物流园区、保税物流中心等海关特殊监管区政策法规的管理，相关监管政策的变化可能对公司的业务发展产生影响。
　　应对措施：公司将持续关注国家有关政策法规的变化，加快发展非保税业务领域，开拓新的市场和盈利点，提高公司对政策的应变能力。
　　5、汇率风险
　　近年来人民币汇率仍有呈现双向波动趋势，由于汇率的波动对公司业绩影响增加了不确定性。如果未来汇率出现大幅单向波动，对公司的业绩会造成较大影响。
　　应对措施：公司高度重视汇率波动对生产经营的影响，公司将加强汇率风险防范意识，加强对汇率变动的敏感性。近年来，公司通过增加与国外客户的境内公司直接结算的方法，规避了部分汇率风险，进一步强化了汇率风险防范意识。未来，公司将在减少外币储汇的同时，通过签署远期外汇合约或货币互换合约的方式来达到规避外汇风险的目的。
　　6、物流信息系统研发和运行风险
　　为了配合公司各项业务的开展，客户复杂且个性化的需求，以及公司数据科技驱动的战略要求，公司搭建和应用了诸多信息系统和技术。市场及行业的快速发展和变化使得公司核心业务系统的建设同样面临技术与服务快速变化的挑战。公司信息系统涉及的技术种类繁多、迭代迅速，新技术不断涌现，信息技术以及未来业务需求的变化可能引发一定的信息系统风险。同时，公司多年的潜心经营积累了大量数据，虽然已建立一系列的信息安全管控机制，但仍存在一定的因人为或系统引发的信息安全风险。
　　应对措施：公司将进一步完善各项信息系统管理制度，通过事前预警、事中控制、事后记录的形式实施闭环风险防控。不断加强人员风险意识宣导、人员操作规范培训。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况　　（一）经营情况讨论与分析　　2023年，在全球制造业产业链布局重塑、国内制造业产业结构调整和升级、国际地缘政治及全球经济风险等复杂多变的社会环境影响下，公司营收总额50.24亿元（其中综合物流收入22.77亿元;国际货代业务收入27.47亿元)，与2022年相比，以上数据分别增长-25.81%、8.21%、-39.37%；归母净利润2,180.44万元，同比下降79.74%。导致公司收入和净利润下滑的主要原因包括：①公司营业收入：A、受外部市场环境影响，海运及空运运价持续下降，导致公司国际货运代理业务营业收入降幅较大，但公司海运及空运业务量整体保持稳定，公司... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　（一）经营情况讨论与分析
　　2023年，在全球制造业产业链布局重塑、国内制造业产业结构调整和升级、国际地缘政治及全球经济风险等复杂多变的社会环境影响下，公司营收总额50.24亿元（其中综合物流收入22.77亿元;国际货代业务收入27.47亿元)，与2022年相比，以上数据分别增长-25.81%、8.21%、-39.37%；归母净利润2,180.44万元，同比下降79.74%。导致公司收入和净利润下滑的主要原因包括：①公司营业收入：A、受外部市场环境影响，海运及空运运价持续下降，导致公司国际货运代理业务营业收入降幅较大，但公司海运及空运业务量整体保持稳定，公司海运进出口箱量同比2022年上涨约20%；空运业务量与2022年同比基本持平；B、2023 年上半年春节前后有部分客户受公共卫生事件影响而阶段性停产，公司业务量及收入较去年同期有所下滑，二季度后公司业务量逐步恢复至正常水平；②公司净利润：A、2023 年上半年春节前后公司业务量及收入下降，但仓库租金、设备折旧及人工等固定成本依然维持，使得公司一季度净利润出现亏损；B、受人民币兑美元汇率波动影响，公司当期汇兑收益较上期同比减少。 虽然存在以上诸多不利因素，但公司在销售端加大营销、财务端压降逾期率、运营端压降空仓、控制异常发生，持续提升内生动力并加强供应链一体化服务能力，促进了业务规模稳定增长及物流服务质量稳步提升。
　　报告期内，在董事会和经营管理层的积极带领下，公司①聚焦主赛道打造行业专业能力及细分领域，以为客户创造价值为己任，集中投放资源，挖掘并打造核心产品；②加快海外布局，把握供应链延伸机遇，积极应对全球供应链重构。同时，打破组织壁垒积极协同，建立从总部各个职能部门到海外区域的完整的管理和支持体系，建立出海规划到落地的端到端服务支持，规划更多海外区域的服务能力；③ 新增个性化服务团队，打造差异化产品体系；④积极落实数据治理，持续改善数据业务化进程；⑤通过简易定增，布局粤港澳大湾区电子元器件中心；引入战略股东，加码成长；⑦持续推进绿色供应链体系。
　　1、 主营业务稳步发展，聚焦主赛道，客户结构持续优化
　　106.12万㎡，自动化管理仓库面
　　积约占总数的8%；公司海运进出口箱量超过30万TEU，同期上涨约20%；公司空运进出口总票数约为13万票，空运进出口总吨数约为5万吨，空运业务量与2022年同比基本持平；多式联运全球进出口总发运量约267万吨，同比2022年增长247%；累计报关票数约49.5万票，执行保税货物进出口额近350亿美金。同时公司对客户结构持续优化，加大直客开发力度，2023年实现新增客户 3100家左右，在各主要行业均有所收获。同时，公司在电子信息制造、新能源与汽车等行业收入占比较去年均有上升，陆续导入一批优质项目。
　　在电子信息制造行业，重点针对细分领域目标客户，加强客户产业链价值提升，扩大了泰科、华星光电、大联大、群光、赛意法、宏碁、富昌等客户业务份额，拓展了仁宝、广达、和硕及华硕等客户海外业务。在汽车及零部件行业，公司致力于为客户提供个性化、多元化供应链优化解决方案，通过整合各区域资源为客户降本增效，结合电子元器件物流项目经验，全面梳理和分析汽车项目，并针对汽车芯片的特点建立了芯片仓库，逐步覆盖国内民营品牌，外资高端品牌以及新能源造车新势力主机厂等客户群体，并进入了一线汽车零部件供应商的供应链环节，包括比亚迪、吉利、长城、奇瑞、蔚来、理想、零跑、保时捷和宝马等知名汽车品牌，以及采埃孚，大陆马牌、舍弗勒、盛旺和万众等大型汽车零部件企业的客户群，同时逐步建立了从入厂物流到后市场备件服务以及专业包装服务的汽车物流产品体系。
　　在新能源行光伏行业，公司专注于服务成熟品牌效应的龙头客户，如晶科、华能、阿特斯、阳光能源、首航新能源等，为客户提供整体一体化的供应链解决方案：从前端提供海铁，公铁，公路，水路运输到后端提供国际海运，海外末端配送，全球一站式服务，维修，充电，安装等逆向物流的拓展。未来公司会拓展新能源各板块的上下游，并和储能相结合，打造特色的业务生态链。
　　2、提升全球化服务能力，完善海外发展网络
　　过去几年，由于部分外资客户以及国内企业进行全球供应链的重构与规划，将部分产能部署到海外，如泰国、越南、马来西亚、印尼、印度、墨西哥、匈牙利等国，通过在这些国家设立生产基地或组装厂，再出口到全球其它区域。公司积极应对市场变化与新机遇，加快供应链产品的海外布局，把握产业链延伸机遇，跟随客户一起进行海外网络的搭建，延长供应链的专业服务。
　　报告期内，公司先后中标惠普泰国VMI仓，华硕电脑北美备件仓、建发股份马来西亚仓储管理业务，通过泰国市场的落地，进一步完善东南亚市场运营体系，而华硕北美业务的中标，标志着公司开始进军北美供应链市场。同时公司不断巩固越南市场的业务，不仅为仁宝提供海外VMI服务，并且拓展到难度更高，粘性更强的KITTING（喂料上线）业务。通过过去几年的布局，公司在东南亚已建立专属运营体系，服务客户200余家。公司目前在越南、泰国、马来西亚公司的业务已逐步稳定并开始规划更多海外区域的服务能力。
　　报告期内，公司成立全球售后备件团队，与原来的售后维修业务形成互补，扩充海外维修服务的布局。目前已为宁德时代、阳光电源、首航、固德威、瑞普兰钧等光伏新能源头部企业提供海外售后一站式服务；并在美国成立全美备件中心，为SQY（启悦）、睿米、星迈等智慧品牌客户提供全美备件仓及售后服务。
　　3、新增个性化服务，打造差异化产品
　　报告期内，公司①组建汽车智慧包装团队，除支持集团现有物流项目包装部分外，对外输出配套项目物流的包装器具设计、交付和租赁＆循环管理，现已中标了多个知名汽车零部件企业的包装业务；②引入奥远长江航运团队，将长江水运降本和减碳双重优势引入飞力达供应链体系，支配总运力达5000+TEU。公司除具备国内沿江沿海航运资质（含散杂货运输资质）外，还具备危险品运输资质，服务产品实现华东-华南-华北全方面覆盖，为客户带来有竞争力的运输新方案。③设立昆山国际空港运营主体----昆山陆飞通航空物流有限公司，昆山国际空港是华东地区唯一一家与上海机场两大货站(上海机场货站和东航货站)合作的前置异地货站，可以与进出上海机场的所有航司实现链接，通达全球一百多个国家，一千多个目的地。2023年9月21日，国际航空运输协会（IATA)正式批复昆山国际空港三字代码为KHL，后续将依托航空三字代码逐步实现空运进出口中转联程，实现昆山及周边和企业航空货物全程一单到底。目前，通过昆山空港模式的运营，昆山以周边地区的航空货物往返上海两大机场的物流时效提升50%以上，物流费用降幅超15%。
　　4、积极落实数据治理，持续改善数据业务化进程
　　2023年4月1号，《飞力达业务中台项目之集团订单管理系统》OMS系统正式完成上线。该项目通过对产品能力的梳理及分析，沉淀了8大类，5295个能力子项，规范了各产品的作业流程，同时通过指引式、RPA（Robotic Process Automation，机器人流程自动化）、智能解析等技术的应用，上线组织的人均订单处理能力提高28%，人均关务处理能力提升50%，对集团内能够复用中台能力的项目实施，交付周期缩短50%。
　　随着数字化工作的深入，公司始终围绕提高客户体验开展工作，如：新建客户portal小程序，让客户在手机端操作更加便利；打通上下游，整合航司、船司、空港、海港、码头等信息，将外部数据也纳入订单全链路可视，为客户提供更全、更快、更优质的一站式订单跟踪服务；加强供方的管理，推广供方门户，从采购、执行、质量分析各方面整合供方资源，为客户更好的提供更具有性价比的服务。同时，公司持续聚焦创新研究AI技术在业务流程中的应用,如智能码垛，智能客服，智能解说数字人，围绕为客户创造价值；持续建设空间优化，效率优化，路径优化等方面的数字化服务能力。
　　5、简易定增，布局粤港澳大湾区电子元器件中心
　　2023年公司发布以简易程序向特定对象发行股票预案，用于东莞飞力达电子元器件集散中心项目建设，该项目计划总投资约8亿元人民币，建设12.32万㎡的现代化仓库，打造行业领先的智能仓库。根据公司测算，此次项目完全达产后预计实现年均销售收入超过3.5亿元，实现年均净利润超过4000万元，力争打造一个多业务形态融合的智慧化、国际化的电子元器件集散中心，为半导体行业分销商，终端客户提供一体化供应链解决方案。该项目作为公司未来在粤港澳大湾区供应链服务基地，主要承接飞力达穗莞深港客户的业务、华南地区区域运营总部职能、补充深圳网点的仓库资源，并以此为基础拓展华南区域半导体通路商、电子元器件、国际先进智造业头部客户。随着未来AI技术及相关应用场景的不断扩展，将为算力、存储、感知等方面，提供算力芯片、存储芯片及传感器感知等电子元器件带来广阔的市场需求，电子元器件行业的巨大发展机遇将为其产业链内领先企业带来更多的供应链管理服务新机遇。
　　公司在华南的业务主要围绕半导体和电子元器件行业的原厂、分销商和终端客户开展业务，目前已拥有众多全球知名客户，是半导体行业最主要的服务商，为分销商、终端客户提供一体化供应链解决方案。2023年，飞力达在全球分销商TOP20榜单中服务了近40%，并逐步向电子产业链上游不断延伸，成为欧洲最大的半导体厂商之一ST（意法半导体）的核心物流服务商，并透过ST与特斯拉、海拉等新能源行业客户建立了间接合作关系。本次定增有助于夯实权益资本金，有望降低公司资产负债率，提升公司偿债能力及盈利能力，以巩固公司的行业竞争地位、提升公司综合实力。
　　6、新进股东战略入局，加码成长
　　建发股份（600153.SH）为国内供应链运营服务商龙头，业务聚焦钢铁、浆纸、汽车、农产品、消费品、矿产和能化七大核心领域，并大力开拓消费品与汽车供应链业务，同时不断加快全球扩张步伐，国际化布局走在行业前列。本次定增建发股份拟认购公司2023年以简易程序向特定对象发行股票新增股份21,322,108股，预计将占公司发行完成后总股本的5.17%（具体以交易所最终注册股数为准），将成为公司持股5%以上股东。建发股份此次战略入局，后续有助于公司在业务领域、资源调配和产业链管理等各方面与其形成有效的联动，实现双赢。这一融资行动不仅彰显了飞力达在资本市场的信誉和吸引力，也体现了业内对东莞飞力达电子元器件集散中心项目的坚定信心和高度认可，这将极大地促进项目的成功实施，进一步提升其战略意义和市场潜力，成为推动粤港澳大湾区乃至全国电子信息产业发展的重要力量。
　　7、持续推进绿色供应链
　　在绿色供应链应用中，公司一方面组织碳核查，获得绿色权威认证（ISO 14064-12018温室气体核查声明证书），另一方面加入“亚太碳中和创新示范区”，积极探索国际贸易与碳交易政策，从供应链角度为客户行业创造价值。同时，积极响应客户号召，全员参与低碳21天打卡活动，提升员工的绿色意识，推动全员行动力。
　　报告期内，公司先后①推出绿色包装服务项目，为全球知名的汽车零部件企业提供售后备件管理中的器具循环使用及定制包装，提升了装载率和货物完好率，同时，在循环箱上配置GPS实现对货物的全程跟踪，提升了客户对货物物流节点的可视度和掌控性，获得更好的服务体验；②与ICT行业品牌商客户合作“绿色地球”计划，实现了西南区到华东、华南成品卡车运输的订单级碳计算，为客户产品碳足迹提供盘查数据；③响应国际头部客户招标中对绿色板块的条款要求，导入绿色方案，促进客户供应链减碳降排的目标。后续将持续为客户提供绿色减碳供应链解决方案，通过优化选址、导入自动化技术和数字化、运用绿色清洁能源车辆等多种方式达成客户供应链减碳降排的目标。
　　（二）、公司所处行业情况
　　经过几十年的快速发展，我国制造业规模跃居世界前列，建立起门类齐全、独立完整的制造体系，成为支撑我国经济社会发展的重要基石和促进世界经济发展的重要力量。随着中国制造业水平的不断提升，国内的制造业供应链管理能力取得了长足的进步。作为专业的制造业供应链管理服务提供商，第三方物流企业也在近十年快速成长，逐渐从各大行业的幕后走向了前台。
　　随着中国制造业向智能制造的转型升级，未来市场对中国制造业供应链管理服务的需求空间广阔，中国制造业供应链管理服务行业的发展前景值得期待。根据中国物流信息中心发布的最新数据显示，2023年社会物流总费用18.2万亿元，与GDP的比例为14.4%，比上年回落0.3个百分点。
　　2024年2月，中央财经委员会召开第四次会议，会议强调，物流是实体经济的“筋络”，联接生产和消费、内贸和外贸，必须有效降低全社会物流成本，增强产业核心竞争力，提高经济运行效率。为进一步推动运输成本、仓储成本、管理成本优化，提升专业第三方物流供应链企业在全市场的渗透率并同步打造现代智慧物流体系是重要举措。
　　（三）公司所在行业地位
　　根据中国国际货运代理协会组织发布的排名，公司位列2022年度中国国际货代物流仓储业务总收入第6名，2022年度中国国际货代物流营业总收入第26名，2022年度中国民营国际货代物流营业总收入第12名，2022年度中国国际货代物流海运业务总收入第20名，2022年度中国国际货代物流空运业务总收入第27名；荣获中国物流与采购联合会《优秀仓储物流项目》；2023中国民营物流50强；荣获中国交通运输协会《2023年度合同物流重点推荐企业》；中华人民共和国商务部流通业发展司《2023年全国商贸物流重点联系企业》；评为中物联全国数字化仓库企业标杆单位（第一批）。同时具备TAPA FSR-A证书以及多家分子公司具有AEO高级认证企业资质。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司的主营业务是向智能制造企业提供供应链管理服务，分为综合物流服务和国际货运代理物流服务两部分，充分发挥两者协同效应，使得业务得到联动发展。
　　（一）综合物流服务
　　综合物流以仓储业务为核心，形成以品牌商客户为核心的品牌商 VMI、分销以及备品分拨中心管理模式，并逐步横向拓展形成了制造商VMI模式、供货商DC模式等供应链物流服务产品，贯穿于供应商、采购、生产、分销、售后服务到终端消费者的全链条，能一站式端到端的满足制造业各类型的供应链物流需求，能为客户提供个性化服务，黏性强，既可带动和延伸基础物流服务，又能够创造差异化的服务价值，是公司未来发展的关键。
　　具体业务为：入厂物流管理服务主要包括 VMI/DC 管理（制造商 VMI 模式、品牌商 VMI 模式、供应商 DC 模式）、CKD 管理、循环取货及外租仓管理等；生产物流管理服务主要包括厂内仓管理、线边仓管理、备品备件管理及 FTL 管理等；成品物流主要包括半成品仓管理和成品仓管理；售后物流主要包括全球备品备件中心管理及检测维修等；以及陆运仓配物流、多式联运、仓储服务外包和流通加工等。
　　1、入厂物流
　　公司提供的入厂物流管理服务主要包括VMI/DC管理、CKD管理、循环取货及外租仓管理等。
　　（1）VMI/DC管理
　　品牌商、制造商的原材料仓，根据物权不同分为供应商的VMI仓和品牌商或制造商的DC仓，公司为多方客户提供原材料的收货、库存管理、出货及增值服务等，快速响应客户生产需求。具体操作模式可分为制造商VMI模式、品牌商VMI模式及供应商DC模式。
　　（2）CKD管理
　　CKD（Completely Knocked Down组装出货）是指公司根据客户要求，将原材料、零配件组成套打包出货至客户指定地点，并提供集货和分拨等服务，集约化运作，降低成本。
　　（3）循环取货
　　公司通过运输路线优化设计，专线整合运输，节省空车返回的浪费；公司根据客户订单需求，安排承运商按计划依次到达每个供应商处取货，然后送达工厂，使物料最大程度的及时供应，同时管理控进货量，保持较低的库存，节省成本，并最大程度实现JIT的供应。
　　（4）外租仓管理
　　物权为客户的物料，在客户厂内空间不足的情况下，公司提供仓库租赁、收货、库存管理、出货及增值服务，解决客户仓库紧张问题，具体服务包括外包仓接收送货并上架入库、接收客户清单备货、将货物运输至客户工厂、其他仓储服务等。
　　2、生产物流
　　公司提供的生产物流管理服务主要包括厂内仓管理、线边仓管理、备品备件管理及FTL管理等。
　　（1）厂内仓管理
　　公司派驻人员为制造商厂内提供物流管理服务，根据厂内物流服务的不同内容，又可以细分为厂内原材料仓、生产线线边仓、喂料上线、短驳运输、厂内半成品、成品仓管理等。
　　（2）线边仓管理
　　公司通过线边仓在原物料仓库和生产线体之间设立缓冲地带，为供应链中的领料、存储、发料、退换货等环节提供专业的仓储管理服务，从而大幅提高整个供应链中的库存准确率。
　　（3）备品备件管理
　　品牌商或制造商为满足其产品的维修服务需求，由公司为客户提供备品备件的进出口报关、运输、仓库的收货、库存管理、出货及增值服务等。
　　（4）FTL管理
　　FTL（Feeding to Line产线配送）模式是指制造商要求供货商以及物流服务商将所需要的生产原料件按照产线的要求分拣打包，并且按照配送时效交付给产线专门领料人员，该模式具有时效高、配送精度高、分拣精度高、订单密度高、信息处理迅速精确等优势。公司提供的FTL管理是根据客户生产需求按照约定的配送要求将材料单配送至客户端约定地点，旨在提高整个运输过程中对时间的优化管理和信息透明度。公司严格执行质量控制程序，以力争所有货物得到妥善保护，并且针对有特殊要求的货物设计各种量身定制的解决方案。
　　3、成品物流
　　公司提供的成品物流主要包括半成品仓管理和成品仓管理。其中，半成品仓管理是指公司通过领先的物流技术应用和信息化建设，打造智慧化的仓储管理，满足半成品在生产制造过程中移动的所需品批量，帮助企业完成生产计划的控制，满足生产制造的连贯性；成品仓管理是指公司通过打造智慧化自动立体化仓库，打造制造供应链的一体化协同，实现成品仓库的库位规划、交运控制，提供品牌商到销售终端的全流程运输解决方案，满足客户的各类货物的各种运输方式的全渠道服务。
　　4、陆运仓配物流
　　通过建立核心区域转运中心，打造覆盖全国省会城市的B2B2C运输网络；并依托转运中心，以TMS系统为管理工具，有效控制提货、干线及配送各环节，实现全程监控，实时反馈。同时围绕一带一路国家战略及客户国际产业布局，通过公路、铁路、公铁联运及铁海联运等方式，为客户提供中欧跨境、东盟跨境、中港跨境等多线路的跨境运输服务。公司还与几大主流快递公司建立了合作关系，集成各家优势区域和产品，通过智能快递管家系统，帮助客户实现一套系统、一个窗口、智能分单的智慧化管理，降低客户的管理成本，让客户体验合同物流的专属服务。
　　5、多式联运
　　公司凭借健全的服务网络和丰富的服务经验，设计最佳联运路线，将多种运输形式进行有效结合，形成灵活性高的多式联运解决方案，包括公、铁、水国内多式联运、国际多式联运出口、国际多式联运进口等货运代理业务。以客户需求为核心，可提供订舱、站内装箱、报关、铁路运输保险、拼箱业务、整车业务、境内外门点配送等一体化全套服务。客户只要一次委托，货物便可一票直达全程，方便快捷，节省物流成本。
　　6、流通加工
　　流通加工是根据客户个性需求，公司提供质量检验、个性重工、D/C管控、精细分拣、个性盘点等配套服务。
　　7、服务外包
　　提供供应链仓储服务外包，主要包括关务外包、代办服务、包干服务、物流/场地租赁，在分担客户事务、降低风险的同时，合理的节省客户进出口费用支出，有助于提高其关务操作的准确性和及时性，同时提高核销的速度及其便利性，加快提升客户等级评定。
　　8、全球售后备件物流
　　公司提供的全球售后物流主要为品牌商和制造商客户在全球范围内提供跨境供应链及售后质量服务整体解决方案。具体服务内容包括国内及海外备品备件中心管理，正向逆向物流，清关，国际运输，仓库内维修/改配/升级，工程师上门维修检测，驻厂，不良品退运，就地报废，呆滞料回收，二次销售，供应链金融等全流程一站式的创新服务。其中，备品备件中心管理是指公司为了满足国际品牌商对全球客户的备品备件流转需求，以及品牌商对国内客户的备品备件流转需求而为客户打造全球及国内备品备件中心，实现仓储服务、库存管理、报关、出货、运输的一体化服务，智能仓库和智慧化的管理系统，以实现备品备件可视化库存管理和运输服务。
　　9、低碳绿色循环包装
　　提供国内及海外循环器具的方案设计，样品测试，模具开发，生产制造，仓储管理，器具系统化管理，器具维修，器具置换等全流程创新服务。利用循环包装重复使用、回收和再生的特性，不断创新，运用各种新型材料，持续为客户提供运包一体化的一站式服务。
　　（二）国际货运代理服务
　　国际货代业务更具标准化，通过完备的基础物流服务，为综合物流服务提供大量优质客户资源。公司打造覆盖全球的海陆空全方位综合物流服务体系，通过不断扩大全球网络、整合物流资源以及数字化升级打造全链路产品，为客户提供包含空运、海运、陆运、综合物流服务在内的国际门到门一体化供应链解决方案，具备差异化竞争优势；同时通过基础物流的规模优势，保证综合物流服务客户货物运输的时效性和成本优势，与综合物流业务相辅相成，为综合物流业务奠定了基石。
　　1、空运物流
　　公司与全球多家航空公司保持长期合作，拥有健全的空运服务网络，在国内主要机场均设有合作代理，同时，公司打造了美国、中国香港、中国台湾、东南亚等多条国际精品航线，为客户设计并优化跨境物流全过程方案，提供从国外门点、国际空运到进出口转关、仓储、配送等全程一站式的、高度灵活的客制化空运服务，满足客户全方位、多角度的需求。公司办理各类货物的航空运输，包括集中托运、门到门运输等；提供空、陆空联运等多式联运；代客户办理取货、送货、报关、清关和储存业务；承办各类物品的一条龙运输服务。全程货况跟踪，保证货物安全、及时送达，满足客户所需，完成客户所托。
　　公司的海运及空运物流服务覆盖全球超过50个国家和地区，合作超过5年以上的代理机构超过30家。
　　2、海运物流
　　公司致力于提供一站式门到门国际网络服务，包括往返东南亚、日台、欧美等区域的国际精品航线服务；沿海和内河的国内航线服务；水水联运、海铁联运等多式联运服务；区域网络化的海运拖车关检配送等配套服务；境外需求的特色增值服务。
　　3、长江航运
　　公司拥有丰富的自有及租赁船舶运力，且部分船型为多用途船型，可用于长江内散杂货运输业务，总运力达5000+TEU。除具备国内沿江沿海航运资质（含散杂货运输资质）外，还具备危险品运输资质。公司与多家主要船公司及国内内贸船东签有长江支线运输及订舱协议（含上海港），长江航运业务的增强将使飞力达对经上海外港、洋山和太仓港中转的进出口集装箱业务及内贸货物进行区间调运，实现华东-华南-华北全方面覆盖，具备多家中资及外资班轮公司CCA的订舱与运营能力，以及相关优惠政策。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　（一）仓储资源丰富，实施智慧仓储，适配高端需求
　　（1）公司不断投资建设仓储基础设施，增加自有仓库面积，提高仓库智能化程度，积极争取综合物流收入稳定增长
　　公司可提供贯穿入厂物流、生产物流、成品物流、售后物流等供应链全流程、多种模式下的仓储管理及配套增值服务，深度嵌入供应链服务中的各个环节，满足客户的仓储服务需求，截止2023年末，公司在全国拥有或管理着超过106.12万㎡的仓储资源，形成了覆盖全国的仓储服务网，并通过不断增加自有仓库面积，提高仓库智能化程度，为进一步降本增效，奠定核心竞争力基础，积极争取综合物流收入稳定增长。
　　（2）提升自动化仓库面积及运营效率，打造行业领先的智慧仓库，实现智慧物流技术在智造供应链的率先使用公司自动化仓库面积逐年增加，并加快推进仓储设施应用物联网技术，加快数字化终端设备的普及应用，发展机械化、智能化立体仓库，加快普及“信息系统+货架、托盘、叉车”的仓库基本技术配置，并在电子行业成功实施了智能制造与智慧物流协同一体化项目；其中全自动化仓库实现了物料高效精准分拣，无人车运输至客户工厂码头，AGV 设备自动配送到客户产线，RFID、物联网、5G 和云计算技术的综合运用实现物料的大数据管理，生产物流管理控制塔将可全链路展示生产物流信息，协助制造企业“拉动式生产”，实现技术对运营效率、成本优化的实质性帮助。飞力达的智慧仓库与制造业深度融合，成为行业领先的自动化解决方案，评为中物联全国数字化仓库企业标杆单位（第一批）。
　　（3）昆山3.0 版自动化仓，使客户获得集约化服务竞争优势
　　昆山3.0版自动化仓，面积约4.2万㎡，主要是为满足国际性品牌商对海内外客户的备件流转需求，打造的全球备件中心。除运用自动化多层穿梭车立库、自动化流水线、AGV、提升机、视觉和非标自动化等技术之外，还实现了备件可视化库存管理和定制化运输服务，整体作业时效提升50%，空间利用率提升25%。打造了又一个核心业务场景的自动化标杆；同时，运用先进的AI技术实施智能码垛系统，解决了传统码垛方式中的人工设计问题。根据货物形态不同，通过AI智能算法，规划最优的码垛方案，大大减少码垛过程尝试次数，提高码垛效率，充分利用托盘空间，节约装载空间，有效降低运输成本。
　　西南区重庆 5G+智能制造的示范园区的技术应用复制推广，增加5G自动驾驶线路，更好地协同园区智造企业。公司不断引进新技术、新模式，加强技术研发与创新，推动物流智能系统的优化与升级，持续监测运营质量，改进运营效能，为客户创造价值。经过多年的积累，公司仓库智慧化、自动化进度走在行业前列，规模化的智慧仓储资产将有效提高管理效率，降低人员需求，为客户提供标准化的高质量服务，使客户获得集约化服务竞争优势。
　　（二）全球化业务网络布局，完善的物流运输体系
　　公司深耕制造业供应链物流服务三十年，为国内外客户提供安全、优质、高效的供应链解决方案及仓储、海运、空运、陆运、多式联运等一系列物流产品及服务。国内依托8大港口、主要机场、省会城市全覆盖、辐射全球超过50个国家和地区的庞大服务体系，国际航线遍布5大洲。同时，打通中国经济发达区域（长三角、珠三角、渤海湾、西南、华中）到新疆联通欧洲的双向多式运输体系，为客户提供中欧跨境、东盟跨境、中港跨境等多线路的跨境运输服务，并于2023年建立长江航运团队，全球售后维修团队，循环包装团队，具备降本和减碳优势双重优势。
　　（三）数据与技术双轮驱动
　　公司以“数据科技驱动的智造供应链管理专家”为愿景，与阿里云、德勤共同展开深入合作，确定了公司基于业务中台和数据中台的双中台数字化转型规划方案，建订单中心蓝图及实施路径，并共同推进公司OMS订单管理系统的建设，帮助公司在未来的几年内通过业务中台为客户提供统一、高效、标准化和可跟踪的服务体系。同时，公司坚持“一切业务数据化，一切数据业务化”，提供具有智能化，数字化，自动化的供应链解决方案，保障全链条的时效和服务品质稳定，解决制造业物流的痛点。
　　在智能制造的前端入场环节，公司设计开发了智能供应链协同平台，打通与制造工厂自动化产线的流程设计和系统边界，实现入场仓库智能运营与产线自动化操作的无缝对接，实现作业少人化，精准化和高效化。
　　在针对精益管理方面，公司通过对数据分析建模，精准定位到流程中的改善点，改进冗余；通过推进TPS，用先进的管理方法多维度降本增效，严控成本费用支出、加强应收应付管理、严控低负毛利客户、加强合规与风险管理，提升管理和运营效率。
　　（四）公司拥有大量且稳定的国际国内知名优质的制造业品牌商、制造商、供应商等客户及合作伙伴资源
　　经过多年积累，尤其近年通过定位服务优质品牌商的大客户业务策略，公司将一体化供应链管理解决方案不断向智能制造业相关产业链的前后端延伸，积累了众多智能制造业知名的优质客户。这些客户涉及电子信息制造业、汽车及零部件、新能源、智能制造等行业，报告期内活跃客户数超过10000家，其中连续服务超过5年以上的客户2289家。
　　（1）知名优质的客户对于物流服务商的供应链管理水平要求较高，但由于替代成本较高，其合作忠诚度同样较高。
　　（2）知名优质的客户更倾向于与合作关系密切的物流服务商共同成长，将新的物流需求输送给物流服务商，有利于公司及时掌握行业的新变化趋势，设计符合客户个性化需求的业务模式，并复制拓展至其他客户，保持公司业务模式的创新性和先进性。
　　（3）服务好知名优质的客户有利于提升公司的行业知名度，便于公司新客户的开发以及新业务的拓展。
　　（五）公司拥有专注于制造业供应链物流的稳定且持续优化的管理团队及丰富的行业经验
　　公司拥有一支稳定、专业而高效的管理团队和专业技术团队，公司管理层一直致力于现代物流行业的经营管理工作，具有丰富的行业实践经验，目前，公司核心经营管理人员中，从事物流经营管理10年以上的超过95%，从事物流经营管理15年以上的占75%，他们能够准确把握物流业发展趋势，及时调整公司物流发展战略，使各项业务不断发展壮大。
　　（六）三十年制造业供应链物流的深耕服务，为公司积累了良好的品牌效益
　　公司深耕制造业供应链物流服务三十年，致力于为国内外客户提供安全、优质、高效的供应链整体解决方案，提升服务品质、提高客户满意度。在为各类客户提供优质高效的供应商物流管理服务的同时，也为自身积累了良好的品牌效益，得到市场的认可。截至报告期末，公司已获得专利证书 18项（其中发明专利 10项，实用新型专利13项）， 软件著作权证书206项。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　报告期内，公司在推动组织协同,加强客户开发能力方面，持续加强细分行业的目标客户的深挖和开拓，扩展上下游业务；通过算法提高服务体验，改善公司运营效率。紧紧围绕智能制造行业的物流供应链，以电子信息制造业、汽车制造业、新能源光伏为重点行业，同时向智能装备、快消品等行业进行拓展，保持了较好的发展势头。
　　（1）在仓储服务方面，公司在全球运营管理仓储资源达
　　106.12万，包含保税仓、非保税仓及自动化仓库。
　　自建成仓32.57万㎡；自动化仓8.03万㎡。综合来看，自动化仓的运营与传统仓库相比空间利用率提升25%，效力提高50%左右，在提高准确率的前提下，极大的降低的人力成本和管理成本。
　　公司在智造供应链仓储管理中持续加强核心产品的竞争能力，让运营更精益更高效。同时，将柔性自动化技术的应用及推广在各个区域全面展开，丰富了自动化技术场景方案，导入了箱式的立体库仓、智能搬运AGV、托盘式多穿立体库、自动量方称重、自动采集、智能码垛等一系列技术，对运营降本增效。公司也取得多项实用新型技术专利，体现在仓储服务方面的创新能力和研发能力。
　　在海运服务方面，飞力达拥有东南亚、日台、欧美等多条海运精品航线，国外网络覆盖全球5大洲30多个国家和地区的主要港口。国内8大港口全覆盖，在青岛、天津、太仓、上海、宁波、深圳、广州、南通等口岸自有分支公司，其他口岸均有协议合作代理，签约全球主要船公司，拥有多家船东的一级订舱代理资质并签订NVO合约。公司拥有国内主要沿海和内河的长江联运国内运输服务，如海铁联运，路改水运输，海运拖车业务等；同时，整合和提升端到端资源和服务操作功能，打造端到端，多端到多端国际化的全链海运产品；在基于资源的特色优势上，建立华东新能源集装箱运输平台、集装箱还箱点、套用、双重、散拼体系平台；另外，建设基于行业特色的个性化、专业化产品，在光伏＆新能、汽车＆配件、电子等主行业与船东等供应链协同伙伴建立战略合作关系。公司的报关服务、运输服务、仓储服务及覆盖国内主要口岸的自有及外协内装箱仓库服务资源可为海运服务协调配套，同时，与泛亚（COSCO）、中谷、安通等多家主流内贸船东进行战略合作。
　　报告期内，公司海运进出口箱量超过30万TEU，同期上涨约20%。其中进口箱量约4.7万TEU,同比下降10%， 出口箱量约26万TEU,同比增长27.5%。
　　（3）在空运服务方面，公司拥有完善的国际空运网络布局，与CX、MU、BR、PO、HU、CI、CA、UA、QR、Y8、K4等多家航司建立了长期密切地合作关系。可在香港、仁川、台湾、东南亚、欧洲、美国、南美等航线提供具备市场竞争力的价格和服务，同时在包机运作方面也具备丰富的经验。目前空运东南亚航线依托自有产品（CX、MU、PO等航司资源），业务范围可辐射华北、西南、华南、华东主要口岸。同时能够提供香港、仁川、越南、泰国、新加坡、台湾、印尼等线路上的优势价格及舱位保证。在欧洲线方面，在上海、杭州、合肥、重庆均有较强的运营能力，可提供直达、中转、空卡等多种服务。
　　报告期内，公司在美国、意大利、英国、印度等地落实众多优质的代理，进一步提升了空事海外服务能力。2023年公司空运进出口票数、吨数及单价虽然受全球宏观因素影响，但业务量与2022年同比基本持平。公司空运进出口总票数约为13万票；空运进出口总吨数约为5万吨。其中进口票数约7万票，进口吨位数约2万吨；出口约6万票数，出口吨位数约3万吨。
　　在多式联运产品及服务方面，报告期内国内、国际进出口总发运量约267万吨，同比2022年增长247%；共发运国内、国际进出口铁路集装箱约2.8万TEU（其中出口铁路集装箱1.1万TEU，进口铁路集装箱241TEU，国内1.7万TEU），同比2022年增长257%。
　　（5）在运输产品及服务领域，公司经过多年，深耕电子信息、汽车制造、新能源等领域，逐步由单一的运输产品服务，转向为客户提供更具价值的综合运输服务解决方案。先后获得索尼、小米、比亚迪、采埃孚、舍弗勒、晶科等制造业头部知名企业的认可。
　　报告期内公司在昆山、武汉、北京、郑州、石家庄、太原、西安等地增设集拼仓，达成对西北、华中、华北等地的网络布局，完成全国网络建设的最后一块拼图，实现全国网络多点对多点间自有转运的能力。
　　在东盟跨境线路产品方面，已开通昆山经凭祥至越南散货集拼服务，通过境内外团队分工协作，打造出凭祥至越南集拼模式，制定了一整套详尽成熟的运作方案，并成功引入多家合作客户；已具备中国至越南的设备打包、吊装、发运、口岸关务、越南属地三检证件办理及目的地设备落地定位等服务能力，助力国内制造企业拓展东盟市场。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　（一）行业前景与发展趋势
　　1、制造业供应链物流市场空间广阔，一体化供应链物流发展大势所趋
　　我国社会物流费用占GDP占比总体呈下降趋势，但仍远高于欧美发达国家的水平，反映我国物流效率还有较大提升空间。2022年中国物流成本17.8万亿元，占GDP比重14.7%。对标美国来看（8%），若通过系列专业化、数字化措施推动物流行业提质增效，未来中国的物流成本约有万亿级下降空间。在这样的背景下，作为物流行业发展的高阶形式，致力于优化效率、助力企业实现降本增效的现代供应链行业市场前景广阔，根据灼识咨询的数据，预计到2025年一体化供应链行业的规模将达到3.2万亿，2020-2025年复合增速将有望达到9.5%，占外包物流比例将提升至34.6%。
　　2、政策支持，物流行业具备向好的外部环境
　　2020年6月，国家发改委颁布《关于进一步降低物流成本的实施意见》，明确提出要通过一系列措施降低物流行业的要素成本、税费成本、信息成本、联运成本等，为我国物流的转型发展描绘了蓝图；2022年 12月，国务院印发《“十四五”现代物流发展规划》，我国物流行业迎来第一个五年规划。2024年2月，中央财经委员会第四次会议强调，降低全社会物流成本是提高经济运行效率的重要举措。物流降成本的出发点和落脚点是服务实体经济和人民群众，基本前提是保持制造业比重基本稳定，主要途径是调结构、促改革，有效降低运输成本、仓储成本、管理成本。
　　3、全球供应链重构与“一带一路”背景下，跟随客户海外布局，具备先发优势
　　跨境供应链物流赛道迎来战略布局时机。全球地缘政治格局发生深刻变化，产业布局与供应链演绎变革，企业供应链会延长到海外，给服务企业增加更多的机会，同时未来中国与一带一路国家贸易有望持续增加，中蒙、中非、中国与东盟等区域的跨境物流需求有望稳步增加。公司从2019年开始进行海外布局，采取跟随政策，紧密跟随并密切配合品牌商大客户进行海外网络的搭建，有望带动公司物流供应链管理服务向全球化方向发展。
　　4、细分行业对供应链管理服务需求广阔，消费电子、汽车的供应链服务需求大
　　按照服务行业来看，目前我国供应链企业主要服务于汽车、服装、快消品、电子、生鲜、医药等行业。根据灼识咨询预测，3C 电子行业对供应链物流服务的需求将由 2020年的1800亿元，增长至2025年的3160亿元，CAGR达11.9%；新能源汽车行业对供应链物流服务需求将由2020年的187.45亿元，增长至2025年的582.65亿元，CAGR为25.46%。（1）消费电子制造企业供应链需求增加，助力实现降本增效。由于原材料涨价、产品价格下降等因素，企业面临效益下滑，经营效率下降等问题。2018年开始，规模以上电子产业制造业利润总额出现下滑，由2017年的7180亿元降低至2018年的6000亿元，而2019年电子信息制造业利润率为4.6%，较上年下降0.2%，2020 年营业成本同比增长8.1%，企业对供应链效率的要求不断提升，降本增效成为中长期发展目标。而供应链物流企业可以通过更完备的物流网络和更智能的管理平台助力企业实现这一目标，通过减少厂商库存以及运输成本，解决电子产品高价值，高精度、物流定制化、库存管理难、运输安全性要求高、制造时效紧等痛点，设计全流程定制化的解决方案。在这一背景下，专业的一体化供应链物流公司需求将不断提升，行业增长潜力较大
　　（2）电子公司的总资产周转率连续三年下降，对存货管理和生产效率提升的潜在需求较强，物流有望赋能行业智能化、网络化提升。由于先进制造业的生产流程偏柔性化，同一条生产线可能需要混合多种型号、品类的产品，发生调度失误导致设备空转停转、产品错装混装等情况的机会便比传统行业更高，而这也会对生产效率和客户满意度造成负面影响。以申万一级电子行业为样本，近三年行业的总资产周转率出现了较为明显的下降、存货周转天数则呈现波动向上的趋势，且上市公司往往具有相对更高的管理水平和规范，如果拓展至全行业，数据的表现可能更弱。为此，智能工厂的建设和升级对行业来说势在必行，而与智能工厂匹配的智能物流亦不能拖后腿，虽然电子行业在信息化和自动化层面已经较为领先，但是在智能化和网络化层面仍有提升空间，只有两业融合推进，才能真正地做到降本增效。
　　（3）汽车是一体化供应链最大市场，预计2025年市场规模达4460亿。灼识咨询预计汽车行业对一体化供应链物流服务的需求将由2020年的人民币3470亿元增至2025年的人民币4460亿元，复合年增长率为5.2%。由于汽车及其零部件的单位价值较高，以及所涉及的SKU数目较大，因此在仓储及运输方面需要更高的供应链管理标准。
　　（4）新能源汽车行业发展有望进一步提速，2020-2025国内配套一体化供应链市场需求保守估计有3倍空间。根据《新能源汽车产业发展规划》，到2025年我国新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右。2020年我国的汽车销量为2531.1万辆，新能源汽车的销量为136.7万辆，渗透率约为5.4%，简单按每一辆汽车的一体化供应链服务价格相同来计算，2020年新能源汽车的一体化供应链市场规模为187.45亿元。假设2025年汽车销量为2500万辆，新能源汽车当中插电混动（由于同时有燃油发动机和电机，供应链更为复杂）与纯电的销量比例维持不变，且由于规模效应的体现，单车供应链服务的价格下降15%，则2025年新能源汽车一体化供应链的市场规模约为582.65亿元，为2020年的3.11倍。
　　5、国产替代迫在眉睫，现代物流服务商差异化明显，内生外延加速市场集中度提升
　　（1）物流企业自身定位的不同，竞争的差异化明显。国内物流市场绝大多数企业只能提供简单的仓储、运输等较为传统的物流服务，该类业务的市场进入门槛低，市场竞争激烈。而能够提供一体化综合物流服务和供应链服务的现代物流服务商较少。从事供应链管理的物流企业在头客户提供基础的运输、仓储服务之外，还参与到客户供应链管理中，协助客户优化流程、降低成本，提高生产效率，此类物流企业能够为客户设计定制化的物流综合解决方案，具有一定的资源规划、整合和物流综合管理能力，为客户创造更大的价值。
　　（2）在日益复杂的国际形势下，国内高端制造厂商供应链国产化需求迫切，供应商切换打破国际供应链服务龙头多年客户积累的壁垒，为国内供应链服务商带来新客户开拓机遇。随着本土厂商内生数字化技术应用能力提升，叠加外延并购加深跨行业理解，中国的供应链管理厂商的服务能力将追上甚至赶超国际龙头，利用本土化的人才、网点优势，以及较高性价比实现供应链物流服务国产替代。
　　展望2035年，现代物流体系更加完善，具有国际竞争力的一流物流企业成长壮大，通达全球的物流服务网络更加健全，对区域协调发展和实体经济高质量发展的支撑引领更加有力。制造业物流是最重要的产业物流，也是物流服务业提质增效高质量发展的重要领域。可以看到，随着中国智能制造的快速发展，与制造业对接的智慧物流发展商机无限。
　　（二）公司发展战略
　　公司始终将为客户创造价值当作第一驱动力，坚定践行数据与科技的双轮驱动模式，矢志成为“以数据科技驱动的智造供应链管理行家”，达成“助力智造企业提升供应链管理效率，打造绿色供应链，实现客户创造价值”之使命。公司持续聚焦先进制造业，加强对目标行业的发展趋势与策略的研究，积极打造核心产品，不断深耕电子信息行业，积极布局并扩大汽车及新能源等智造行业赛道。秉持“人靠谱、接地气、上台阶、出成果”的企业精神，成为先进制造业值得信赖的供应链伙伴。
　　未来三年，公司会进一步加强目标行业专业化能力，以为客户创造价值为核心，深耕客户价值链，打造新的优势产品和增长曲线。通过过去几年对业务网络及新行业的拓展，公司在各产品线上已经初具规模。在产品打造、解决方案设计以及运营交付等环节，沉淀了公司在各个主行业的整体优势，不断挖掘并打造核心产品，完善行业案例库，促进公司的物流供应链管理向产品标准化、服务精细化、方案一体化方向发展。
　　公司还将通过组织和管理体系的优化，坚定执行已制定的业务策略，持续加大精益运营，不断提升毛利率和营运资金回报率。利用好数据与科技，建立数据治理机制，提高数据质量以有效分析数据与改善，深化公司与上下游的对接，积极应用先进技术，在全流程中寻找精益运营以及降本增效的契机。
　　在海外发展中，公司一方面加强海外业务开发，跟随客户步伐向外拓展，在海外重点国家和地区建立服务网点，优化海外代理网络，提升海外运营服务能力。另一方面强化内功，完善海外体系建设，建立从总部各个职能部门到海外区域的完整的管理和支持体系，为公司供应链管理服务向全球化方向的发展打好基础。
　　（三）公司经营计划
　　2024年度，公司将在既定战略的指引下，继续做好以下几个方面的工作：
　　1、行业专业化能力打造，扩大目标行业业务规模
　　（1）主行业加强发展的规划和落实，加强行业与销售、运营更紧密的协同；（2）提高产品毛利率，以业务开发导向加强业务分析，加快产品研究和打造,加强新引入团队与原有体系的产品叠加，丰富产品服务能力；（3）加强项目实
　　施及管理能力，增强预实分析，建设持久的运营优化能力，围绕提升客户体验沉淀服务能力。（4）完善绿色减碳供应链解决方案，通过优化选址、导入自动化技术和数字化、运用绿色清洁能源车辆等多种方式达成客户供应链减碳降排的目标
　　2、持续推进精益化运营，不断提升毛利率
　　（1）加强合规管理、信用及应收款、降低操作异常、严控成本费用支出、资金回报率管理；（2）持续运营整合，进行资源整合，控制空仓率、供应链推进TPS的体系应用；（3）通过数据治理提升数据质量，加大数据分析能力，建立闭环指标分析体系，加快AI研究应用场景落地；技术能力提升，推进人机结合的应用，提升人效等
　　3、区域化再布局，提升海外发展能力
　　（1）海外发展统筹规划，建立从总部各个职能部门到海外区域的完整的管理和支持体系，建立出海规划到落地的端到端服务支持；（2）加强和完善在东南亚、美国、墨西哥、欧洲规划海外区域的服务能力。
　　4、精简组织结构，推进业务协同
　　（1）达成建设契合战略目标的组织变革工作，针对战略分解的业务策略要具备组织承接能力，并使流程与绩效等得以完善；（2）构建跨组织流程与激励制度，促进协同发展；（3）干部评估优化，符合管理幅度范围，建立能上能下的晋升机制。
　　（四）重大风险提示
　　1、全球IT制造业下行风险
　　公司深耕IT制造业供应链管理三十年，在IT制造业供应链管理方面有较大优势，公司核心客户及主要收入利润来源于IT制造业，公司的发展状况和经营业绩与全球IT制造业发展前景密切相关，目前全求IT制造业呈现持续下行趋势，且国内IT产业呈现西迁趋势，公司将面临经营业绩波动的风险。
　　应对措施：公司在继续服务好IT制造业客户的同时，将积极拓展其他相关智能制造行业的物流服务，将IT制造业物流服务的成功经验推广至其他相关智能制造行业，以扩大服务行业及服务对象，降低行业及业务集中的风险。
　　2、跨行业发展及新业务拓展风险
　　公司在深耕IT制造业物流的基础上，不断摸索和尝试新的业务领域及运作模式，不断尝试将在IT制造业积累的供应链管理经验向其他相关智能制造行业复制，重点聚焦电子元器件、汽车及零部件、智能制造装备、精密仪器、医疗器械及快递消费品等行业，并同时探索仓库外包管理、关务云、供应链协同等新业务项目，为公司业务转型升级和未来发展积极准备。但由于制造业物流供应链管理有较强的行业属性，不同行业及客户个性化需求差异较大，公司面临对新的行业物流特性及新的业务模式理解不透、相关专业人才储备不足及尝试失败等风险。
　　应对措施：一方面，公司将加强 IT制造业物流的经验总结及呈现，持续进行物流产品及服务的标准化开发；另一方面，公司将加强对相关智能制造行业物流特性的研究，加强相关行业专业人才的培养和引进；同时，在探索新业务及新模式前，做好充分的调研及科学的论证，按内部决策流程进行谨慎地决策。
　　3、企业扩张带来的管理风险和经营风险
　　随着公司业务量及经营规模不断扩大，为满足客户需求，公司积极拓展营销网络，完善业务网点，为提高与客户沟通结算的便利性并满足海关监管要求，在各业务区域设立多家分支机构。子公司、分支机构数量的不断增加使得公司在经营管理、内部控制、决策贯彻执行、信息传递等方面的管理要求不断提高。如果公司不能在服务网络拓展的同时完善管理体系和内控机制，将面临一定的管理风险，公司的品牌效应和管理优势可能无法在各个分支机构得到充分有效发挥；同时，各分支资源相对分散和单一，存在市场开拓困难和抵御风险能力不足的可能。
　　应对措施：公司已依据《公司法》、《证券法》、《公司章程》等法律法规和规范性文件的要求，建立了较完善的法人治理结构和内部控制制度；不断完善内部流程，提高管理效率，加大人才引进和管理层培训力度，提高公司管理层素质、管理水平从而降低管理风险，适应公司扩张需求；同时，公司对业务板块和区域板块进行资源整合和优化，为分支的发展提供保障和支持，不断提升分支盈利能力。
　　4、政策风险
　　公司主要从事保税货物一体化供应链管理，业务开展受国家有关保税仓库管理规定及保税区、保税物流园区、保税物流中心等海关特殊监管区政策法规的管理，相关监管政策的变化可能对公司的业务发展产生影响。
　　应对措施：公司将持续关注国家有关政策法规的变化，加快发展非保税业务领域，开拓新的市场和赢利点，提高公司对政策的应变能力。
　　5、汇率风险
　　近年来人民币汇率仍有呈现双向波动趋势，由于汇率的波动对公司业绩影响增加了不确定性。如果未来汇率出现大幅单向波动，对公司的业绩会造成较大影响。
　　应对措施：公司高度重视汇率波动对生产经营的影响，公司将加强汇率风险防范意识，加强对汇率变动的敏感性。近年来，公司通过增加与国外客户的境内公司直接结算的方法，规避了部分汇率风险，进一步强化了汇率风险防范意识。未来，公司将在减少外币储汇的同时，通过签署远期外汇合约或货币互换合约的方式来达到规避外汇风险的目的。
　　6、物流信息系统研发、运行风险
　　为了配合公司各项业务的开展，客户复杂且个性化的需求，以及公司数据科技驱动的战略要求，公司搭建和应用了诸多信息系统和技术。市场及行业的快速发展和变化使得公司核心业务系统的建设同样面临技术与服务快速变化的挑战。公司信息系统涉及的技术种类繁多、迭代迅速，新技术不断涌现，信息技术以及未来业务需求的变化可能引发一定的信息系统风险。同时，公司多年的潜心经营积累了大量数据，虽然已建立一系列的信息安全管控机制，但仍存在一定的因人为或系统引发的信息安全风险。
　　应对措施：公司将进一步完善各项信息系统管理制度，通过事前预警、事中控制、事后记录的形式实施闭环风险防控。不断加强人员风险意识宣导、人员操作规范培训。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）报告期内公司主要业务概述
　　飞力达是一家专注于一体化供应链管理的现代物流服务商，集企业各方面资源为公司品牌优势作支撑，为客户设计并提供一体化供应链管理解决方案为飞力达主营业务。多年来，公司凭借坚实的货代物流服务平台，积极向供应链物流服务拓展，形成以品牌商客户为核心的品牌商VMI、分销以及备品分拨中心管理模式，并逐步横向拓展形成了制造商VMI模式、供货商DC模式等供应链物流服务产品。飞力达将长期深耕智造供应链，跨区域跨产品协同共创，牢牢抱团，加强以入厂供应链和保税关务为核心，多产品协同的产品体系；提升解决方案设计能力，给客户输出更有竞争力的价格和方... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）报告期内公司主要业务概述
　　飞力达是一家专注于一体化供应链管理的现代物流服务商，集企业各方面资源为公司品牌优势作支撑，为客户设计并提供一体化供应链管理解决方案为飞力达主营业务。多年来，公司凭借坚实的货代物流服务平台，积极向供应链物流服务拓展，形成以品牌商客户为核心的品牌商VMI、分销以及备品分拨中心管理模式，并逐步横向拓展形成了制造商VMI模式、供货商DC模式等供应链物流服务产品。飞力达将长期深耕智造供应链，跨区域跨产品协同共创，牢牢抱团，加强以入厂供应链和保税关务为核心，多产品协同的产品体系；提升解决方案设计能力，给客户输出更有竞争力的价格和方案，创新的绿色物流供应链，以公司整体资源优势，为客户提供专业的项目管理和运营交付。
　　公司牢记“助力智造企业提升供应链管理效率，实现客户价值主张”的企业使命，将“诚信、务实、成长、创新、共赢”的核心价值观贯穿物流服务中，立志成为“数据科技驱动的智造供应链管理专家”、“电子信息制造业供应链管理龙头”及“先进制造业可信赖的供应链合作伙伴”。
　　报告期内，公司通过市场定位与业务规划设计、业务流程设计、信息系统设计、组织设计、硬件规划等方面，为客户提供一站式物流解决方案。公司对业务进行持续的梳理和优化，根据业务功能的不同，公司现已形成以供应链解决方案及仓储配送服务为主要内容的综合物流服务，以及以海运及空运代理为主要内容的国际货运代理物流服务等为核心的一系列物流产品及服务，为客户打造一体化供应链管理的现代物流。
　　（二）报告期内公司主要产品及服务
　　（二/一）综合物流服务
　　公司综合物流服务以供应链管理及仓储服务为基础，通过构建以品牌商为核心的供应链生态圈，为制造业客户提供从供应链上游的供应商到下游的品牌商，一体化的、柔性供应链的综合物流解决方案。通过物流协同平台和供应链协同平台实现计划、资源、需求协同，数据共享，为解决方案提供决策支持。该方案及服务是围绕仓储开发形成，贯穿入厂物流、生产物流、成品物流、售后物流，实现供应商、采购、生产、分销、售后服务到终端消费者的全链条服务，是基于精准运营和智慧物流技术的一体化供应链解决方案，旨在可为客户实现效率提升，成本降低，风险可控及货况可现，其操作模式主要为制造商VMI模式、品牌商VMI模式、DC模式、产品配送FTL、组装出货CKD、流通加工、仓库外包与备品备件分拨中心。
　　1、入厂物流
　　公司提供的入厂物流管理服务主要包括VMI/DC管理、CKD管理、循环取货及外租仓管理等。
　　（1）VMI/DC管理
　　品牌商、制造商的原材料仓，根据物权不同分为供应商的VMI仓和品牌商或制造商的DC仓，公司为多方客户提供原材料的收货、库存管理、出货及增值服务等，快速响应客户生产需求。具体操作模式可分为制造商VMI模式、品牌商VMI模式及供应商DC模式。
　　A、制造商VMI模式
　　VMI（VendorManagedInventory供应商管理库存）模式主要面向制造商，实现其对零库存、零距离、零风险的物流服务要求，并满足制造商在配送时效与原料件包装等方面的个性化需求。
　　B、品牌商VMI模式
　　VMI（VendorManagedInventory供应商管理库存）模式具有“一仓多HUB、多仓多HUB”的特点，主要面向品牌商以制造商和供应商都获得最低成本为目的，帮助企业提高库存周转率，降低库存成本，优化资源和降低风险，实现其供应链的整体优化和企业价值的提升。
　　C、供应商DC模式
　　DC（DistributionCenter分拨中心）模式，是在统一的物流据点向供应商提供流通加工、理货、配送等多种供应链管理的服务模式，满足供货商核心零部件的分拨需求。
　　（2）CKD管理
　　CKD（CompletelyKnockedDown组装出货）是指公司根据客户要求，将原材料、零配件组成套打包出货至客户指定地点，并提供集货和分拨等服务，集约化运作，降低成本。
　　（3）循环取货
　　公司通过运输路线优化设计，专线整合运输，节省空车返回的浪费；公司根据客户订单需求，安排承运商按计划依次到达每个供应商处取货，然后送达工厂，使物料最大程度的及时供应，同时管理控进货量，保持较低的库存，节省成本，并最大程度实现JIT的供应。
　　（4）外租仓管理
　　物权为客户的物料，在客户厂内空间不足的情况下，公司提供仓库租赁、收货、库存管理、出货及增值服务，解决客户仓库紧张问题，具体服务包括外包仓接收送货并上架入库、接收客户清单备货、将货物运输至客户工厂、其他仓储服务等。
　　2、生产物流
　　公司提供的生产物流管理服务主要包括厂内仓管理、线边仓管理、备品备件管理及FTL管理等。
　　（1）厂内仓管理
　　公司派驻人员为制造商厂内提供物流管理服务，根据厂内物流服务的不同内容，又可以细分为厂内原材料仓、生产线线边仓、喂料上线、短驳运输、厂内半成品、成品仓管理等。
　　（2）线边仓管理
　　公司通过线边仓在原物料仓库和生产线体之间设立缓冲地带，为供应链中的领料、存储、发料、退换货等环节提供专业的仓储管理服务，从而大幅提高整个供应链中的库存准确率。
　　（3）备品备件管理
　　品牌商或制造商为满足其产品的维修服务需求，由公司为客户提供备品备件的进出口报关、运输、仓库的收货、库存管理、出货及增值服务等。
　　（4）FTL管理
　　FTL（FeedingtoLine产线配送）模式是指制造商要求供货商以及物流服务商将所需要的生产原料件按照产线的要求分拣打包，并且按照配送时效交付给产线专门领料人员，该模式具有时效高、配送精度高、分拣精度高、订单密度高、信息处理迅速精确等优势。公司提供的FTL管理是根据客户生产需求按照约定的配送要求将材料单配送至客户端约定地点，旨在提高整个运输过程中对时间的优化管理和信息透明度。公司严格执行质量控制程序，以力争所有货物得到妥善保护，并且针对有特殊要求的货物设计各种量身定制的解决方案。
　　3、成品物流
　　公司提供的成品物流主要包括半成品仓管理和成品仓管理。其中，半成品仓管理是指公司通过领先的物流技术应用和信息化建设，打造智慧化的仓储管理，满足半成品在生产制造过程中移动的所需品批量，帮助企业完成生产计划的控制，满足生产制造的连贯性；成品仓管理是指公司通过打造智慧化自动立体化仓库，打造制造供应链的一体化协同，实现成品仓库的库位规划、交运控制，提供品牌商到销售终端的全流程运输解决方案，满足客户的各类货物的各种运输方式的全渠道服务。
　　4、陆运仓配物流
　　公司根据客户需求提供定制化的运输解决方案，实现门到门的公路运输服务，包括国内长途干线调拨、区域配送、市内配送、快递管家及跨境公铁联运，可配合整车和零担方式运营；通过TMS系统将提货、集运、转运等核心环节有效控制起来，旨在实现动态信息跟踪服务。
　　5、多式联运
　　公司凭借健全的服务网络和丰富的服务经验，设计最佳联运路线，将多种运输形式进行有效结合，形成灵活性高的多式联运解决方案，包括“门到门”、“门到港”、“场、站到门”等国际国内多种多式联运服务，为客户提供专业的国际多式联运服务，签发提单或多式联运提单后，客户只要一次委托，货物便可一票直达全程，方便快捷，节省物流成本。
　　6、售后物流
　　公司提供的售后物流主要包括备品备件中心管理及检测维修等。其中，备品备件中心管理是指公司为了满足国际品牌商对全球客户的备品备件流转需求，以及品牌商对国内客户的备品备件流转需求而为客户打造全球及国内备品备件中心，实现仓储服务、库存管理、报关、出货、运输的一体化服务，智能仓库和智慧化的管理系统，以实现备品备件可视化库存管理和运输服务；检测维修是指公司为客户提供液晶屏、HDD、主板等物件的维修，真空包装、外箱检视、功能检测等，以及RMA与不良品的处理等。
　　7、流通加工
　　流通加工是根据客户个性需求，公司提供质量检验、个性重工、D/C管控、精细分拣、个性盘点等配套服务。
　　8、服务外包
　　公司还提供供应链仓储服务外包，主要包括关务外包、代办服务、包干服务、物流/场地租赁，在分担客户事务、降低风险的同时，合理的节省客户进出口费用支出，有助于提高其关务操作的准确性和及时性，同时提高核销的速度及其便利性，加快提升客户等级评定。
　　（二/二）国际货运代理服务
　　1、海运物流
　　公司致力于提供一站式门到门国际网络服务，包括往返东南亚、日台、欧美等区域的国际精品航线服务；沿海和内河的国内航线服务；水水联运、海铁联运等多式联运服务；区域网络化的海运拖车关检配送等配套服务；境外需求的特色增值服务。
　　2、空运物流
　　公司与全球多家航空公司保持长期合作，拥有健全的空运服务网络，在国内主要机场均设有合作代理，同时，公司打造了美国、中国香港、中国台湾、东南亚等多条国际精品航线，为客户设计并优化跨境物流全过程方案，提供从国外门点、国际空运到进出口转关、仓储、配送等全程一站式的、高度灵活的客制化空运服务，满足客户全方位、多角度的需求。公司办理各类货物的航空运输，包括集中托运、门到门运输等；提供空、陆空联运等多式联运；代客户办理取货、送货、报关、清关和储存业务；承办各类物品的一条龙运输服务。全程货况跟踪，保证货物安全、及时送达，满足客户所需，完成客户所托。
　　公司的海运及空运物流服务覆盖全球超过50个国家和地区，合作超过5年以上的代理机构超过30家。
　　（三）报告期内公司服务的主要行业
　　报告期内，公司深耕对智造企业的物流服务，旨在助力智造企业提升供应链管理效率，实现客户价值主张。公司持续对电子信息产业链上下游客户关系梳理细分，分析同类客户共同的问题点和痛点，将客户分成品牌商、代工厂、核心零部件厂商、通路商等，通过对细分行业的研究，公司将在行业内积累的供应链管理经验向同品类的客户进行快速复制。同时公司在汽车制造、新能源、智能制造等领域也进行了深入的行业研究和能力积累，不断形成行业解决方案，为公司持续的业务转型升级及未来发展奠定了坚实的基础。
　　（四）行业发展阶段，公司业务特点及其行业地位
　　经过几十年的快速发展，我国制造业规模跃居世界前列，建立起门类齐全、独立完整的制造体系，成为支撑我国经济社会发展的重要基石和促进世界经济发展的重要力量。随着中国制造业水平的不断提升，国内的制造业供应链管理能力取得了长足的进步。作为专业的制造业供应链管理服务提供商，第三方物流企业也在近十年快速成长，逐渐从各大行业的幕后走向了前台。
　　从产业分工的视角，品牌商/制造商一般专注于产品设计、制造及市场营销等核心业务，并基于发展策略，不同程度地外包供应链活动，以实现面向终端用户的产品交付，以实现成本、效率、服务的最优化。制造业供应链管理服务，即是围绕核心企业的供应链，基于计划，实现上下游协同，并通过业务层面的资源整合、运营与管理，保障各环节活动的有序开展。但一方面，我国制造业虽总体体量较大，但单个企业整体规模偏小，组织分散、信息化程度不高，在一定程度上造成制造业物流需求的碎片化，同时，出于对产业分工及自身核心业务发展的考虑，我国制造业企业更关注自身产品的设计、制造及市场营销等核心业务，对于其非核心业务的制造业物流及供应链管理部分则重视及投入不够，中国制造业供应链管理的整体发展水平已经明显制约了中国制造业的战略升级，因此，随着中国制造业向智能制造的转型升级，未来市场对中国制造业供应链管理服务的需求空间将非常巨大，未来中国制造业供应链管理服务行业的发展前景将值得期待；另一方面，由于制造业不同门类的成品、部件及原料等在生产组织方式、生产工艺、产线时效及品类数量等诸多方面存在着较大的行业特殊性，要求制造业供应链管理服务企业对其所服务客户的行业属性有深入理解，并具备高度专业化和精细化的运营资产和管理能力，同时，制造业的供应链相对较长且复杂，供应链管理服务企业需要提供智能及灵活的模式才能服务好客户的上下游，因此，总体来说，制造业供应链管理服务的进入门槛较高；此外，由于我国制造业的市场化程度较高，其供应链管理服务企业的集中度相对较低，还未形成行业巨头。相比之下，海外供应链管理服务行业发展高度成熟，具备成本和专业化的优势，国际制造业巨头往往选择与专业的第三方物流企业合作，将部分或全部的供应链功能分包给合作方。中国的供应链管理服务企业与欧美日发达国家相比，无论在企业规模、管理水平、人才储备、技术水平及智能化程度等方面都存在着一定的差距，中国供应链管理服务企业在集约化及智能化等方面还有较大的提升空间。
　　近年来，随着“国产替代”等国家战略的逐步推进，中国制造业正在逐步转变经济发展方式、调整优化产业结构，制造业内部结构也逐渐优化，先进产能比重持续上升，“中国制造”逐步转向“中国智造”，中国正在由制造业大国向“智造”强国迈进，这个过程对供应链管理服务的集约化及智能化提出更高的要求，同时也给中国制造业供应链管理行业的优秀企业向纵深发展提供难得的机遇。中国制造业供应链管理行业仍然处于成长期，但成长方式发生较大改变，正在由重“量”的粗放型成长方式，逐步转变为重“质”的精益型成长方式，整个行业正处于产业整合，业务转型及技术升级的发展阶段。
　　目前国内成功实施的一体化供应链管理模式主要有三种：以信息流为核心的供应链管理模式；以资金流为核心的供应链管理模式和以货物流为核心的供应链管理模式。由于客户货物库存管理由公司具体负责，公司将更容易介入与货物流转相关的包括运输、配送、关务外包、分拣、贴标、重工、分销、备品备件管理、贸易执行等的整个供应链管理环节。公司物流行业的实践经验和现有的资源能力决定了公司可更加便利的依托先进的现代物流资讯体系，注重深入挖掘客户价值主张，整合各种产品与各项资源，研究设计满足客户个性化需求的物流服务产品，以货物流为切入点，从被动满足客户要求到主动设计提供符合客户差异性需要的一体化供应链管理解决方案。目前，公司可提供供应链解决方案及仓库服务、海运、空运、陆运、多式联运等一系列物流产品及服务，为客户打造一体化供应链管理的现代物流。
　　公司深耕制造业供应链物流服务二十多年，致力于为国内外客户提供安全、优质、高效的供应链整体解决方案，提升服务品质、提高客户满意度。在为各类客户提供优质高效的供应商物流管理服务的同时，也为自身积累了良好的品牌效益，得到市场的认可。
　　（五)上半年度简要经营分析
　　1、在业务运营层面
　　（1）在数据科技驱动方面，报告期内，公司持续深化数据科技驱动战略。一方面，公司与阿里云持续合作，进一步夯实数字化双中台建设，进一步推进业财一体化举措；另一方面，继续加快技术驱动及创新，不断推进智能化仓库建设，公司自动化仓储面积进一步扩充，并通过梳理机器人流程自动化、光学字符识别、算法等业务场景，推动小机器人自动化作业，同时也在各个区域推进柔性的自动化技术应用，协助改善人效比/费效比，如：进行西南区“5G+智能制造”无人化供应链共享协同平台的技术应用推广，昆山区智能仓库3.0项目正式上线后的效益论证与优化，华南区稳步推进东莞电子元器件集散平台自动化仓库前期准备工作等，以加快核心区域智能仓的建设，叠加新技术和成熟技术的快速推广；此外，公司通过协同仁宝、台达、汇川等客户进行智慧园区及智能中央仓方案规划及咨询管理，与客户一同加强和提升公司数据科技的复制及创新能力。
　　（2）在销售管理及大客户开发方面，报告期内，公司一方面加强销售管理，建立细分目标行业的开发、管理及跟进机制，并通过数据挖掘，完善客户画像，以进一步深挖客户自身以及上下游业务；另一方面，公司在确保存量重点客户的业务持续增长外，加强了对各重点行业的战略大客户开发力度，不断扩大及丰富目标行业客户群体，报告期内公司在电子信息行业，汽车行业，智能制造等行业等均有重要客户引进，并逐步与产业链上下游伙伴形成战略合作关系。电子信息行业持续深耕，结合细分目标行业，扩大了小米、SONY（索尼）、传音、美的、广达、华星光电、VIVO（维沃）及ST（赛意法）业务范围；汽车行业导入了宝马、比亚迪、蔚来、长城、吉利、伟世通、舍弗勒等头部客户的新项目，针对新能源市场的不断发展，公司配套了一系列的一体化供应链物流解决方案；而在绿色新能源行业中公司积极为晶科、晶澳、天赐材料、龙佰、亿晶以及福斯特等客户提供供应链服务，鉴于新能源是绿色低碳践行的主力军，公司结合目前数字化转型在业务中的重要性，为客户提供一整套系统决策数据。在智能制造行业中，新增了海尔、通力电梯、特雷克斯、三花控股等行业领军客户的供应链物流，以客户为中心，不断满足客户在国际端，如南美板块的物流需求。
　　（3）在运营整合、产品及网络建设方面，报告期内，公司一方面围绕业务恢复和客户挖掘，加大产品建设，加强长江内支线的服务体系，比如公司长江航运部与江苏奥吉国际物流发展有限公司完成重组，具备长江内支线驳船航运资质，进一步完善长江沿线产品和运营能力，助力“陆改水”模式的深度推广，有效地实现港航、港港、航航合作，为客户提供更多可选择的业务模式，进一步提升供应链的柔性和竞争力；积极与各大航司，船司，铁路局进行舱位保证和优惠汇率政策谈判，积极应对油价上涨的影响，对大华东地区海运持续进行运营整合以降本增效；另一方面，公司密切关注客户向东南亚转移的供应链布局，重点加强保税关务产品的能力建设，积极提升重点客户项目的操作能力，加快案例复制，进一步延伸供应商业务以抢占先机；在此基础上，公司进一步完善国内网络建设，并加快海外网络建设，武汉、厦门、合肥、海南已陆续正常开展业务，在泰国和马来西亚新公司设立,完善了公司在东南亚的网络布局。
　　2、在财务表现层面
　　（1）在盈利能力方面，报告期内，公司实现营业收入、归母净利润及扣非归母净利润分别为22.64亿元、2,166.31万元及-561.13万元，其中，营业收入及归母净利润同比分别下降37.75%及66.42%。
　　报告期内相关盈利指标同比下降主要是受今年外部市场环境影响，一方面海外市场需求持续疲软，客户订单减少；另一方面运能过剩造成运价持续下降，同时，上半年春节前后有部分客户受其外部市场环境影响而阶段性停产，公司业务量较去年有所下滑。报告期内公司综合物流服务业务收入较去年同期有较大幅度增长，而国际货代业务收入受运价冲击及市场需求低迷等因素影响有所下降。与此对应，报告期内营业收入结构发生较大变化，国际货代业务由去年同期占比77%，降至53%，营业收入结构占比发生变化主要是受市场环境影响，以及公司一直调整优化业务产品结构，重视发展主赛道业务，采用多项管理举措来加强与客户合作的粘度。
　　虽然由于全球宏观经济及外部环境的变化促使公司上半年经营业绩同比较上年同期有较大幅度下降，但公司积极进行业务拓展、进一步加强公司内部管控及优化考核机制，公司上半年业务量企稳并逐步回升，公司无论是在营业收入，还是在归母净利润，或是在扣非归母净利润方面，今年第二季度均有显著改善，环比分别较今年第一季度增长11.21%、357.47%及167.64%。
　　（2）在偿债能力方面，报告期内，公司受国际市场环境及国际货代运价下跌等因素影响，业务量及收入同比有所下降，公司运营资金需求减少；同时，公司进一步优化运营资本结构，控制总体借款规模，加强资金管控，公司报告期内短期及长期偿债能力均有所改善。
　　（3）在资产周转效率方面，报告期内，公司通过调整优化不同客户应收账款回款天数，同步加大催收力度，降低坏账率等措施来合理管理应收账款周转率；与此同时，公司供应链仓储及配送业务拓展，华南区仓库续签，新增昆山区二期自动化设备及OMS项目一期，非流动资产项目有所增加，公司资产周转率保持平衡。
　　（4）在现金流量方面，公司采用多项运营内控考核举措，更加合理管控资金的收付均衡，报告期内公司经营活动产生的现金流量净额同比由去年上半年的-411.03万元，提升为报告期内的3,300.74万元，改善效果明显。
　　公司将在管理层、经营层及全体员工的共同努力下，继续推进各项工作，以期公司的各项业务沿着既定战略持续、稳定、健康的发展。

　　二、核心竞争力分析
　　公司深耕制造业物流供应链管理二十多年，在诸多方面已形成自己的核心竞争优势，主要表现在如下几个方面：公司业务结构协同发展，可为客户提供全方位、一体化的供应链物流解决方案；公司拥有较强的智能制造业物流信息技术
　　开发及应用能力；公司拥有完善而灵活的VMI和DC服务模式，可满足智能制造企业提供个性化需求；公司拥有大量丰富的制造业物流供应链优质服务资源；公司拥有大量国际国内知名优质的制造业品牌商、制造商、供应商等客户及合作伙伴资源；二十多年制造业供应链物流的深耕服务，为公司积累了良好的品牌效益；公司拥有专注于制造业供应链物流的稳定且持续优化的管理团队及丰富的行业经验。公司核心竞争优势具体分析如下：
　　（一）公司业务结构协同发展，可为客户提供全方位、一体化的制造业供应链物流解决方案
　　公司以货运代理和进出口通关等基础物流服务起步，逐步开发拓展精品航线、快进快出、关务外包等延伸增值类服务，凭借坚实的基础物流服务平台，公司积极向综合物流服务领域发展，形成以电子信息制造行业品牌商客户为核心的品牌商VMI、分销以及备品备件分拨中心管理模式，并逐步横向拓展形成了制造商VMI模式、供应商DC模式等综合物流服务产品。基础物流服务是综合物流服务必要的支持和保障，多年基础物流服务的积累为综合物流服务提供了大量优质客户资源，国际货运代理的精品航线能够保证综合物流服务客户货物运输的时效性和成本优势；综合物流服务可带动和延伸基础物流服务，公司将主要资源配置到提升核心竞争能力的综合物流服务上，在综合物流服务衍生出的基础物流服务中，公司自主承做的比例未来发展空间广阔。公司互相促进、融合发展的创新性业务发展模式充分体现了基础物流和综合物流两大服务体系协同效应，是公司提供智能制造业一体化供应链管理解决方案的坚实基础。
　　作为专注于智能制造业一体化供应链管理的现代物流服务商，公司不断将创新服务模式与物流资讯管理系统的新技术成果引入智能制造企业物流服务领域，与供应链管理具体应用相结合，为智能制造业的品牌商、制造商和供应商提供专业化、定制化、一体化的供应链管理解决方案服务，形成了以综合物流服务体系为公司供应链管理解决方案服务的核心，与基础物流服务体系相契合，相互促进、融合式发展的独特运营模式。随着基础物流服务和综合物流服务的快速发展，公司加快推进两大业务的整合，业务协同效应日益显现，物流服务模式的研发创新实力得到进一步增强。目前公司能够主动为客户设计并提供供应链方案及仓储服务、海运、空运、陆运及多式联运等全方位、一体化的供应链管理服务。
　　（二）公司拥有较强的智能制造业物流信息技术开发及应用能力
　　飞力达致力于智能制造业一体化供应链管理解决方案的研发与推广，不断将物流资讯领域新的技术成果和先进的物流服务模式引入智能制造业服务领域，在物流资讯系统建设和智能制造业高端物流服务方面具备高技术服务优势，公司拥有一支人数及人员稳定的物流资讯系统研发团队，团队成员拥有多年的信息系统研发工作经历，对制造业物流行业的信息流服务均有深刻理解，在仓储物流管理、货运代理及信息物流管理方面积累了丰富的开发经验和技术储备。同时积极拥抱物流行业的业务和技术变化，立足于以数据、科技双轮驱动，有序推进公司数字化转型，联合IBM、SAP打造强大的运营信息管理系统，国内各分支在统一系统集中作业，深度对接，快速反应，安全可靠，公司成功构建了业内先进的物流资讯平台。通过数据技术的赋能，实现内部复杂的业务场景与各类物流资源的深度融合，通过端到端数据的打通，助力公司和客户降本增效，进而提升服务的竞争力。同时，不断与数据和科技深度融合，服务于智能制造供应链，为客户提供有建设性的解决方案，助力客户在市场上有更强的竞争力。始终围绕客户价值，叠加数据科技能力，逐步形成我司与传统物流企业差异化的发展道路。
　　长期以来，公司物流资讯系统研发一直坚持以信息技术为基础、以客户具体应用需求为导向，将物流资讯建设作为公司重点投资方向。为实现公司“数据科技驱动的智造供应链管理专家”的愿景，与阿里云、IBM、德勤共同展开深入合作，确定了公司基于业务中台和数据中台的双中台数字化转型规划方案，建订单中心蓝图及实施路径，共同推进公司OMS订单管理系统的建设，帮助公司在未来的几年内通过业务中台为客户提供统一、高效、标准化和可跟踪的服务体系。基于业务中台和数据中台的双中台数字化转型规划方案，在销售模式上，实现从传统营销向精准营销的数字化转变，从原先通过各种渠道寻找客户，单兵作战，并没有聚焦在主赛道逐步转变为客户画像对客户细分，聚焦主赛道目标大客户，挖掘细分行业客户需求，更精准的匹配销售，匹配产品，协同解决同类客户痛点，结合内部管理系统科学的管理好客户需求；在服务模式上，实现了从被动到主动的数字化转变，从原先电话、邮件、微信询问物流进度，异常反馈滞后的情况转变为通过数字化平台提供，全链路物流节点全程可视、主动推送异常、及时预警风险、快速响应客户动态需求；在运营模式上，实现了从粗放式管理向精益化的数字化转变，从传统运营转变为面向基层员工赋能，对物流网络、设备状态、履约进度能够实现可视化，实时监控，数据建模，分析结果能够指导流程操作。使公司管理层在成本、准确性、响应性等方面建立指标体系、监控分析、制定改善方案、量化评估，变革决策。通过一系列中台举措的实施，伴随着数字化的转变，让客户感知公司运营更高效，响应更快速，成本更有竞争力，客户体验更优质。
　　随着双中台建设的不断推进，飞力达加大算法和建模的研究，建设控制塔，并通过控制塔驱动自动化设备综合平台，如：自动货架、AGV、RPA、车联网和无人驾驶等，打通由SAPERP管理系统、Infor仓储管理系统，及运输、货代、报关、销售管理等众多场景和系统构成的运营体系，为智能接单、智能运输调度、智能仓库、智能客服及其他众多场景的智能化运营打下了基础。同时利用算法发掘数据价值，针对人车货场，优化资源计划和网络工程规划，帮助客户的数字化工厂与上下游运营协同。实现端到端全程可视的数字化、智能化物流服务，为企业提供大数据、网络优化、智能预测、智能补调以及智能执行等一体化服务，提升供应链效率和客户体验。
　　在智能制造的前端入场环节，飞力达也设计开发了智能供应链协同平台，打造了一个各方均可受益的生态圈，将不同供应商的同类产品集成在VMI仓库，打通与制造工厂自动化产线的流程设计和系统边界，实现入场仓库智能运营与产线自动化操作的无缝对接，实现作业少人化，精准化和高效化。入厂物流与工厂系统的无缝对接，其实时数据传输也为高度柔性生产提供了支撑。随着制造供应链的数字化转型推进，制造业与物流业在相对应的领域实现流程和数据打通，合作共享，将实现一体化的全供应链管理优化，减少重复环节，降本增效。
　　同时，公司组建以信息管理与物流服务模式研发为核心的技术中心，通过运用资讯手段在业务模式、操作支持、客户服务等方面进行创新性研究，构建支持货运代理、VMI、DC、重工、分销、备品备件物流等多种业务协同的资讯体系，借助RF和GPS等技术的成熟应用，形成了内部的“物联网”体系，实现了对货物流转的智能化识别、定位、跟踪、监控和管理，有效提高了一体化供应链管理的服务效率和服务质量。同时，公司依托内部完整的资讯系统支撑，多次通过海关、检验检疫机构、加工区等各地政务平台的资格审查，将内部系统与政务平台进行对接，提高了作业时效，完善了一体化供应链管理模式。
　　除了内部资讯支撑系统构建，公司在资讯服务模式方面也进行大量创新，将资讯服务作为优质客户服务的重要环节，长期保持与智能制造业高端客户密切的技术合作关系，关注客户生产过程中面临的具体问题，以大数据、移动互联等为基础，不断开发及应用满足客户个性化物流资讯需求的物流操作和管理资讯系统，如影像识别技术、自动化流水线技术、拣货机器人、无人叉车、AGV、视觉盘点及智能终端等，并对现有平库作业模式进行升级改造，成功引入自动化智能立体库，同时，为重点客户配备专职的资讯项目经理，主动提供一站式、个性化的资讯服务，极大地提升了仓库作业效率与管理能力，从而能够有效绑定智能制造业产业链前后端客户，实现多方共赢。此外，作为交通部首批获取无车承运人资质的平台公司，公司还充分利用平台功能实现人、车、货的供应链上下游高效协同，无缝对接，公司顺应“智能生产”的时代趋势，全面提升自身的物流能力和管理水平，以信息技术促进物流产业变革：
　　在数字孪生技术应用上，公司正在尝试的是物流板块上根据不同的客户要求，进行智能化计算的码托作业。用算法建立业务数据模型之后，实现由算法图形化地指导员工，来实现码托的精准计划，并且符合本公司以及客户的需求，减少员工的培训成本。今后，公司会把机器人和作业的算法衔接起来，形成更多无人化的作业场景。
　　（1）智能生产：公司可帮助客户实现智能生产，提升其操作效率及准确度。通过影像识别技术，系统自动制标、贴标；通过视觉识别技术，系统自动复检。通过自动化流水线可实现货自动到人，减少搬运和暂存时间，物流动线顺畅。
　　（2）自动化智能立体库：货到人拣选，最大程度优化拣货模式，现场作业一个流，作业有序。操作效率及仓库利用率提升，高速、精准入库及出库。
　　（三）公司拥有完善而灵活的VMI和DC服务模式，可满足智能制造企业提供个性化需求
　　（1）公司拥有完善而灵活的VMI和DC服务模式，凭借安全高效的库存管理设施和高技术的物流资讯系统支持VMI、DC服务模式的高效可视化运作，能够完成公司、海关、制造商三方业务数据自动交换，实现真正意义上的JIT配送。
　　（2）公司具有较强的跨区域协调能力和多仓运营能力，能够为不同客户管理不同区域多个仓库，实现物流中心和各区域仓储中心之间的统一调配和库存实时控制。
　　（3）公司目前为电子信息制造业等不同行业客户系统地管理着上万种原物料，积累了大量精细化物流仓储管理实践操作经验，包括完成多个供应商采购、存储于不同环境、提供多种增值服务、实现高效配送等环节。
　　（4）公司VMI、DC服务模式具有优良的地理位置，如公司目前在长三角、珠三角及成渝等地区聚集了大量的供应商和制造商客户，具备一般用料及急需原物料快速配送的时效优势。
　　（5）公司通过积极开展保险兼业代理业务为客户购买足额货物仓储及运输保险、建立先进的安保监控系统和配送运输安装GPS等方式，为客户仓储财产安全提供基本的物质保障，此外，公司还积极通过开展TAPA-FSR类管理认证和国际权威机构的BSIISO9001-2000的质量认证（可控制差错率在1‰以下），同时引入精益六西格玛统计工具和“5S”现场管理法，加强对出入库货物控制与管理，真正实现仓库管理的系统化和科学化，有效降低公司仓储保管风险。
　　（6）公司VMI、DC服务模式弹性灵活，可以实现365天×24小时通关服务，除确保每天固定时间配送外，还为客户建立了缺料补货、不良品退换、追加料、返修重工及余料管理等特殊情况下相应的操作流程。
　　（7）依托公司较强的技术研发能力和较完善的信息资讯系统，公司在传统的VMI、DC模式上叠加了FTL、CKD等特色增值服务，能够满足客户更多的个性化需求。
　　（四）公司拥有大量丰富的制造业物流供应链优质服务资源
　　公司深耕制造业物流供应链管理二十多年，拥有为客户提供全方位物流供应链管理服务的相关资源，包括海运及空运航线、仓储及运输网络等，这些优质资源成为公司为客户提供高质量服务的坚实基础。公司拥有较全面的国际国内服务网络，海外服务网络覆盖全球超过50个国家和地区，海外布局多个自有分支。
　　（1）在海运服务方面，公司的国际航线遍布5大洲，拥有东南亚、日台、欧美等多条海运精品航线，国外网络覆盖全球5大洲的主要港口，并在中国香港、新加坡、及东南亚国家设有分公司，其他国家拥有协议合作代理。公司签约全球主要30多家船公司，拥有多家船东的一级订舱代理资质并签订NVO合约，公司高层及船东高层定期及不定期进行互访交流，保证业务的顺畅性及异常的快速处理。公司拥有国内主要沿海和内河的长江联运国内运输服务，海铁联运，路转水运输服务，海运拖车业务、境外需求的特色服务等。海运事业部设立网点公司、海外服务网点遍布亚洲、欧洲、美洲、大洋洲等30个国家和地区，国内8大港口全覆盖，在青岛、天津、太仓、上海、宁波、深圳、广州、南通等口岸自有分支公司，其他口岸均有协议合作代理，公司与泛亚（COSCO）、中谷、安通等多家主流内贸船东进行战略合作。同时，公司的报关服务、运输服务、仓储服务及覆盖国内主要口岸的自有及外协内装箱仓库服务资源可为海运服务协调配套；此外，公司亦可拥有如新疆干线/沪太通/宁甬支线及中欧/中亚铁路等方面的业务资源。
　　（2）在空运服务方面，公司拥有完善的国际空运网络布局，依托CX/BR/MU/CK/PO/QR等航司打造出多港口出境航线，其中精品航线包括中国台湾线、中国香港线、东南亚线、南美线、印度线等。在国内空运方面，公司提供上海、深圳、重庆、成都的进出港全程门到门服务，门到门服务最快时效可达到18Hs。同时，公司的报关服务、运输服务、仓储服务等资源可为空运服务协调配套。
　　（3）在陆运服务方面，公司通过建立核心区域转运中心，打造覆盖全国省会城市的B2B2C运输网络；并依托转运中心，以TMS系统为管理工具，有效控制提货、干线及配送各环节，实现全程监控，实时反馈。同时围绕一带一路国家战略及客户国际产业布局，通过公路、铁路、公铁联运及铁海联运等方式，为客户提供中欧跨境、东盟跨境、中港跨境等多线路的跨境运输服务。公司还与9大主流快递公司建立了合作关系，集成各家优势区域和产品，通过智能快递管家系统，帮助客户实现一套系统、一个窗口、智能分单的智慧化管理，降低客户的管理成本，让客户体验合同物流的专属服务，享受标准快递的优势服务。公司拥有丰富的海关监管车、集装箱卡车、中港运输车等自有车队和外协车队资源以保证充足的运力，公司与全国近29个省份的代理签订配送协议，实现门到门服务。新能源汽车是未来城市配送的主要运输工具，在集中模式下新能源汽车的应用广泛，公司已将新能源车投入使用，为客户提供绿色环保的城配。
　　（4）在仓储服务方面，截止2023年6月末，公司在全国拥有或管理着超过96.7万平米的仓储资源，包含保税仓、非保税仓及自动化仓库，形成了覆盖全国的仓储服务网络，公司通过对仓储资源的优化利用，通过智能化实施设备、智慧化仓储管理系统、专业化人才团队的应用，打造出行业领先的智慧仓库，实现智慧物流技术在智造供应链的率先使用。（五）公司拥有大量国际国内知名优质的制造业品牌商、制造商、供应商等客户及合作伙伴资源。经过多年来的积累，尤其近年来公司通过定位于服务优质品牌商的大客户业务策略，将一体化供应链管理解决方案不断向智能制造业相关产业链的前后端延伸，积累了众多智能制造业知名的优质客户，这些客户涉及电子信息制造业、汽车及零部件、新能源、精密仪器及通讯信息等行业。
　　（1）知名优质的客户对于物流服务商的供应链管理水平要求较高，但由于替代成本较高，其合作忠诚度同样较高。（2）知名优质的客户更倾向于与合作关系密切的物流服务商共同成长，将新的物流需求输送给物流服务商，有利于公司及时掌握行业的新变化趋势，设计符合客户个性化需求的业务模式，并复制拓展至其他客户，保持公司业务模式的创新性和先进性。
　　（3）服务好知名优质的客户有利于提升公司的行业知名度，便于公司新客户的开发以及新业务的拓展。
　　（六）二十多年制造业供应链物流的深耕服务，为公司积累了良好的品牌效益
　　公司深耕制造业供应链物流服务二十多年，致力于为国内外客户提供安全、优质、高效的供应链整体解决方案，提升服务品质、提高客户满意度。在为各类客户提供优质高效的供应商物流管理服务的同时，也为自身积累了良好的品牌效益，得到市场的认可。
　　（七）公司拥有专注于制造业供应链物流的稳定且持续优化的管理团队及丰富的行业经验
　　公司拥有一支稳定、专业而高效的管理团队和专业技术团队，公司管理层一直致力于现代物流行业的经营管理工作，具有丰富的行业实践经验，目前，公司核心经营管理人员中，从事物流经营管理10年以上的超过95%，从事物流经营管理15年以上的占75%，他们能够准确把握物流业发展趋势，及时调整公司物流发展战略，使各项业务不断发展壮大。
　　（八）截至目前，公司已获得专利证书15项（其中发明专利7项，实用新型专利13项），软件著作权证书200项。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、全球IT制造业下行风险
　　公司深耕IT制造业供应链管理超过二十年，在IT制造业供应链管理方面有较大优势，公司核心客户及主要收入利润来源于IT制造业，公司的发展状况和经营业绩与全球IT制造业发展前景密切相关，目前全求IT制造业呈现持续下行趋势，且国内IT产业呈现西迁趋势，公司将面临经营业绩波动的风险。
　　应对措施：公司在继续服务好IT制造业客户的同时，将积极拓展其他相关智能制造行业的物流服务，将IT制造业物流服务的成功经验推广至其他相关智能制造行业，以扩大服务行业及服务对象，降低行业及业务集中的风险。
　　2、跨行业发展及新业务拓展风险
　　公司在深耕IT制造业物流的基础上，不断摸索和尝试新的业务领域及运作模式，不断尝试将在IT制造业积累的供应链管理经验向其他相关智能制造行业复制，重点聚焦电子元器件、汽车及零部件、智能制造装备、精密仪器、医疗器械及快递消费品等行业，并同时探索仓库外包管理、关务云、供应链协同等新业务项目，为公司业务转型升级和未来发展积极准备。但由于制造业物流供应链管理有较强的行业属性，不同行业及客户个性化需求差异较大，公司面临对新的行业物流特性及新的业务模式理解不透、相关专业人才储备不足及尝试失败等风险。应对措施：一方面，公司将加强IT制造业物流的经验总结及呈现，持续进行物流产品及服务的标准化开发；另一方面，公司将加强对相关智能制造行业物流特性的研究，加强相关行业专业人才的培养和引进；同时，在探索新业务及新模式前，做好充分的调研及科学的论证，按内部决策流程进行谨慎地决策。
　　3、企业扩张带来的管理风险和经营风险
　　随着公司业务量及经营规模不断扩大，为满足客户需求，公司积极拓展营销网络，完善业务网点，为提高与客户沟通结算的便利性并满足海关监管要求，在各业务区域设立多家分支机构。子公司、分支机构数量的不断增加使得公司在经营管理、内部控制、决策贯彻执行、信息传递等方面的管理要求不断提高。如果公司不能在服务网络拓展的同时完善管理体系和内控机制，将面临一定的管理风险，公司的品牌效应和管理优势可能无法在各个分支机构得到充分有效发挥；同时，各分支资源相对分散和单一，存在市场开拓困难和抵御风险能力不足的可能。
　　应对措施：公司已依据《公司法》、《证券法》、《公司章程》等法律法规和规范性文件的要求，建立了较完善的法人治理结构和内部控制制度；不断完善内部流程，提高管理效率，加大人才引进和管理层培训力度，提高公司管理层素质、管理水平从而降低管理风险，适应公司扩张需求；同时，公司对业务板块和区域板块进行资源整合和优化，为分支的发展提供保障和支持，不断提升分支盈利能力。
　　4、政策风险
　　公司主要从事保税货物一体化供应链管理，业务开展受国家有关保税仓库管理规定及保税区、保税物流园区、保税物流中心等海关特殊监管区政策法规的管理，相关监管政策的变化可能对公司的业务发展产生影响。应对措施：公司将持续关注国家有关政策法规的变化，加快发展非保税业务领域，开拓新的市场和赢利点，提高公司对政策的应变能力。
　　5、汇率风险
　　近年来人民币汇率仍有呈现双向波动趋势，由于汇率的波动对公司业绩影响增加了不确定性。如果未来汇率出现大幅单向波动，对公司的业绩会造成较大影响。
　　应对措施：公司高度重视汇率波动对生产经营的影响，公司将加强汇率风险防范意识，加强对汇率变动的敏感性。
　　近年来，公司通过增加与国外客户的境内公司直接结算的方法，规避了部分汇率风险，进一步强化了汇率风险防范意识。未来，公司将在减少外币储汇的同时，通过签署远期外汇合约或货币互换合约的方式来达到规避外汇风险的目的。
　　6、物流信息系统研发、运行风险
　　为了配合公司各项业务的开展，客户复杂且个性化的需求，以及公司数据科技驱动的战略要求，公司搭建和应用了诸多信息系统和技术。市场及行业的快速发展和变化使得公司核心业务系统的建设同样面临技术与服务快速变化的挑战。
　　公司信息系统涉及的技术种类繁多、迭代迅速，新技术不断涌现，信息技术以及未来业务需求的变化可能引发一定的信息系统风险。同时，公司多年的潜心经营积累了大量数据，虽然已建立一系列的信息安全管控机制，但仍存在一定的因人为或系统引发的信息安全风险。
　　应对措施：公司将进一步完善各项信息系统管理制度，通过事前预警、事中控制、事后记录的形式实施闭环风险防控。不断加强人员风险意识宣导、人员操作规范培训。 收起▲