一、经营情况讨论与分析　　2024年，面对全球经济增速放缓、国内房地产行业深度调整等内外部风险与挑战，公司管理层和全体干部职工在董事会的正确领导下，坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻落实党的二十大精神，遵循“稳中求进、以进促稳”的指导方针，认真落实公司二十届三次职代会决策部署，牢牢把握高质量发展主题，进一步聚焦主责主业、强化科技创新、深化企业改革、着力提质增效、深入挖潜降本，各项工作均取得一定成绩。　　报告期内公司实现营业收入80.30亿元，同比减少2.82%；归属于上市公司股东的净利润3.70亿元，同比增长8.20%；归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润为3.2... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　2024年，面对全球经济增速放缓、国内房地产行业深度调整等内外部风险与挑战，公司管理层和全体干部职工在董事会的正确领导下，坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻落实党的二十大精神，遵循“稳中求进、以进促稳”的指导方针，认真落实公司二十届三次职代会决策部署，牢牢把握高质量发展主题，进一步聚焦主责主业、强化科技创新、深化企业改革、着力提质增效、深入挖潜降本，各项工作均取得一定成绩。
　　报告期内公司实现营业收入80.30亿元，同比减少2.82%；归属于上市公司股东的净利润3.70亿元，同比增长8.20%；归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润为3.23亿元，同比增长27.27%。具体工作情况如下：
　　（一）聚焦主责主业，高质量发展基础坚实
　　一是开满开足跑出发展加速度。公司围绕“开满开足，开出水平”，从多维度发力，持续提升生产效能。在生产环节，不断优化工艺流程，通过技术改造和数字化工厂建设，有效提升生产自动化、智能化水平，减少人工干预，确保生产线高效、稳定运行。各生产单位积极响应，以“开年就开跑、起步就冲刺”的劲头，从原料采购、生产过程控制到产品质量检测，每一个环节都精打细算，在保证产品质量的前提下，降低生产成本，提高生产效率，实现产能最大化。报告期内，主产品PVA、高强高模PVA纤维、PVA光学薄膜、PVB树脂及胶片、VAE乳液及胶粉、聚酯切片等多个产品的产量实现了增长，其中高强高模PVA纤维、PVA光学薄膜、PVB胶片、聚酯切片的产量增幅均达到15%以上，为公司年度目标任务的完成奠定了坚实的基础。二是挖潜降本激活资源利用新效能。公司从生产经营各环节入手，在提产、降本、拓销、挖潜上多点发力。蒙维科技实施有机厂回收工序二期水解床工艺流程优化改造，PVA单位蒸汽消耗下降1吨多；广西皖维自行完成有机厂醇解Ⅱ列技改项目，节约费用50万元；大维分厂改造芒硝回用系统，芒硝回用率达到90%以上；有机分厂深度优化精馏塔工艺，VAC生产成本降低127元/吨；PVB分厂二期产线革新提产，日均产量增长17%；聚酯分厂粗乙二醇进行回收再利用，降低生产成本；VAE分厂利用其他单位使用的原材料包装物作为产品包装桶，精打细算降本增效。公司还继续开展“经济运行”工作，全年实施“经济运行”项目67个，降低成本费用2,982.23万元，完成年度目标的119.05%。三是经营管控赋能市场营销蓬勃活力。科学应对经济下行压力，早谋划早部署，召开营销专题新春第一会，全面分析国内外市场形势，研究全年营销重点工作举措。坚持召开每周三“经济半小时”会议制度，测算主产品成本、售价、边际利润等指标，统筹公司“三地”产量、销量、价格、市场分布。建立以利润为导向的经济责任制考核和月度“赛马”活动，各单位亮出“利润、产销、营收、费用”指标，鼓励先进，鞭策后进，极大激发了干部职工干事创业、担当作为的精气神。报告期内，公司列入年度预算的12种主要产品中，产销量同比增加的有7种，其中胶粉产销量双双突破5.8万吨，聚酯切片产销量双双突破8万吨，均创历史新高。全年公司各类产品出口创汇2.42亿美元，同比增长9.01%。
　　（二）聚焦创新驱动，高质量发展步伐稳健
　　一是激活科技创新“新引擎”。全年研发费用投入4.39亿元，占公司营业收入的5.47%，投入强度达6.3%，继续保持省属企业前列。加强产学研合作，建立“科技副总”“技术副厂长”机制，从中国科大选聘两位教授担任皖维高新科技副总，选拔三位科技骨干担任生产分厂技术副厂长，推动基础创新和产业创新深入融合。推进科技创新体制机制改革，遴选“薄型化PVA光学薄膜生产加工关键技术开发”“汽车级和功能化PVB胶片加工技术研究”等2个原创技术攻关项目，开展中长周期考核激励。制定科技人才评价改革试点实施方案，构建以创新价值、能力、贡献为导向的科技人才评价体系。二是技术革新积蓄发展动力源。运用专有技术在本部建设年产20万吨VAC装置，集成运用新技术建成年产6万吨乙烯法特种PVA树脂升级改造项目，全面提高PVA生产线的技术装备、能效环保、本质安全和产品品质；PVA光学薄膜固化生产工艺，实现稳定量产满销；PVB树脂完成多款电子陶瓷级、高端油墨级PVB粘合剂的对标开发；PVB胶片开发出不同规格光伏产品，售往下游光伏组件企业；汽车级PVB胶片达到批量使用要求，成功导入汽车安全玻璃企业应用；无苯、无醛VAE乳液进入高端市场；消泡型、憎水型胶粉获客户认可。报告期内，公司被授予“2024年度未来材料产业之星上市公司”奖，创建世界一流专业领军示范企业方案获全国“Ａ+”最高等次，并荣获“国家技术创新示范企业”“国家级制造业单项冠军企业”两项国家级荣誉称号。三是构建数字技术“新场景”。加快数字化转型，建设PVB分厂数智化云平台、生产集控调度中心、供应链平台、合肥巢湖化工园区和企业安全生产工业互联网平台项目，推动设备驱动向流程驱动转变，现场控制向数据协同转变，促进了公司生产可视化控制，实现了管控的信息化协同。开展基于数据驱动与控制机理融合的化工过程管控技术研究，突破化工过程大滞后、强耦合、强干扰控制难题，实现多目标协同优化控制。四是跑出成果转化“加速度”。推进原创技术策源地建设，建立PVA材料领域关键难点技术清单23项，实际完成20项，基本完成3项，成功开发了最大幅宽3.4米的薄型PVA光学薄膜，电子信息陶瓷MLCC用PVB树脂，汽车级PVB隔音隔热胶片等产品。推进重大装备国产化研制，继PVA光学薄膜用大尺寸超镜面流延辊筒、VAE乳液用高压聚合反应釜国产化之后，对挤出机、全自动收卷机等PVA光学膜生产线重大装备进行国产化研制，实现节约投资和核心装备自主可控。加大知识产权保护，全年申请专利80件，其中发明专利46件；省认定新产品9项；制定国家标准1项；高质量发明专利获省专利金奖1项、省专利优秀奖1项。
　　（三）聚焦项目建设，高质量发展格局焕新
　　一是精准布局，构建多元产业格局。围绕自身核心优势，聚焦化工、新材料、化纤等领域，精心谋划一系列重大项目。在化工板块，投资建成6万吨乙烯法特种PVA树脂升级改造项目，淘汰落后产能，采用先进工艺，提升产品品质与生产效率，满足下游高端制造业对原材料的严苛要求。积极抢抓精甲酯应用领域扩大的机遇，实施蒙维科技和广西皖维的精甲酯技改项目，有效提升精甲酯产能，投产即见效，产品产销两旺。在新材料领域，投资建成6万吨VAE乳液（二期）项目，进一步满足市场及自身对高端乳液的需求。大力推进年产2000万平方米PVA光学薄膜、2万吨高端汽车级PVB胶片及2万吨多功能PVB树脂项目建设，力争2025年二季度全部建成投产，届时公司将填补高端产品国内空白，打破国外技术垄断，为我国电子信息及汽车产业的自主发展提供关键材料支持。在化纤领域，也通过项目建设不断延伸产业链，提高产品附加值，形成从基础原料到终端产品的完整产业生态，构建起多元化、协同发展的产业格局。二是强化管理，保障项目高效推进。坚持项目全过程精细化管理，狠抓项目目标化、目标节点化、节点责任化，用“绣花”功夫管控好品质，用“钉钉子”精神抓好进度，切实推动项目建设提质提效。三是产业筑基，市场竞争力显著提升。坚持项目为王，以产助销、以销促产，实现项目建设与市场营销的同频共振。加强与国内重点行业客户的战略合作，提供定制化解决方案，赢得了市场广泛认可，产品国内市场占有率稳中有升。深入融入国家共建“一带一路”战略，积极开拓国外市场，出口业务实现快速增长。
　　（四）聚焦改革变革，高质量发展活力强劲
　　一是国企改革深化提升行动稳步推进。聚焦全年完成70%改革目标任务，结合省国资委重点任务量化考核指标和改革重点目标任务，提出了111条考核指标，实行挂图作战、调度督导、销号管理，改革任务完成率达72.4%。作为改革先进单位参加国务院国资委4月2日在南京召开的国企改革深化提升行动专题调研座谈会，并作交流发言。二是国企改革专项工程走深走实。抓好创建世界一流专业领军示范企业专项行动，深耕PVA主业，不断做优产品质量，提高市场占有率，荣获国家级制造业单项冠军企业称号。深入推进“科改示范行动”，在推进科技创新、推动科技成果转化、完善公司治理体制机制、建立健全市场化经营机制、加强高素质创新型科技人才队伍建设等方面深化改革。3月份，公司第三次被国务院国资委评为科改示范“标杆”企业。三是现代化公司治理体系更加完善。实施第二轮经理层成员任期制与契约化管理，公司及子公司经理层成员全部签订“两书一协议”。落实管理人员竞争上岗、末等调整和不胜任退出制度，全年公开竞聘上岗的中层以上领导人员11人，末等调整和不胜任退出的中层以上领导人员7人。持续优化人力资源配置，对各单位进行新一轮定岗定编，加大岗位整合力度，全年岗位优化、末等淘汰和不胜任退出238人次。推进全员绩效考核，做实做细“一人一表”，充分发挥考核“指挥棒”作用。严格落实《关于完善中国特色现代企业制度的意见》，不断完善子公司治理结构，配齐建强所属企业董事会，子公司董事会应建尽建，且实现外部董事占多数。
　　（五）聚焦安全固本，高质量发展行稳致远
　　一是协同推进安全环保能力提升。围绕安全生产责任落实、重点领域专项整治、安全管理固本强基、效能提升，深入开展安全生产治本攻坚三年行动。坚持问题导向，建立事故隐患数据库，实行动态清单制管理，推动照单逐条整改销号。落实清洁生产要求，加强源头管控，提升前端治理与资源有效利用水平。本部有机分厂采用乙烯法工艺路线替代电石乙炔法路线，全面提高PVA生产线的技术装备、能效环保和本质安全。实施本部水泥分厂超低排放技术改造项目，利用高温低尘SCR技术有效降低氨氧化物排放。实施污水处理场系统优化及中水回用技术改造，确保总排放口稳定达标。公司连续5年获评环境诚信企业，并荣获合肥市首批“无废工厂”企业称号。二是严控应收应付账款。开展应收应付款清欠工作，强化应收账款催收责任，实时掌握应收账款信息，防范坏账风险；定期排查公司应付账款明细，特别是涉及中小企业的应付账款，规范审批流程，防范合同违约风险。三是加强合规与风控管理。完善合规、内控、风险管理体系，制定《劳动用工合规管理指引》《招标投标合规管理指引》等制度，提升合规管理水平。开展经济合同、贸易业务、境外佣金、预付款和信用额度执行情况等专项检查，定人、定时、定措施，形成合规管理闭环。开展合规管理提升行动中期评估，重点对招投标、财务领域合规体系的运行过程进行全面性、符合性、适当性、有效性审查。四是强化审计监督。加强财务收支、资产管理、内控制度执行、内控流程操作的符合性审计，完善风险防控体系，有计划、有重点地开展审计监督和效能监察，强化审查问题的整改落实。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　（一）报告期公司所处行业情况
　　1.国际聚乙烯醇的发展情况
　　报告期内，全球聚乙烯醇（PVA）生产主要集中在中国、日本、美国等少数几个国家和地区，总装置产能约185万吨/年（根据公开资料整理），2024年实际产量约120万吨，其中亚太地区是主要生产地区，占世界总产量80%以上。全球具有代表性的企业主要有日本可乐丽株式会社、日本积水化学工业株式会社、日本合成化学工业株式会社、安徽皖维高新材料股份有限公司、中国石油化工集团有限公司、台湾长春集团、内蒙古双欣环保材料股份有限公司和宁夏大地循环发展股份有限公司等。
　　2024年中国以外主要聚乙烯醇（PVA）产品装置状况
　　2.国内聚乙烯醇的发展情况
　　报告期内，我国大陆地区聚乙烯醇（PVA）总产能109.6万吨/年（不含台湾地区），2024年聚乙烯醇实际产量为约80万吨，是世界上最大的聚乙烯醇生产国。
　　2024年国内主要聚乙烯醇（PVA）产品装置状况
　　经过多年竞争，国内聚乙烯醇行业产业集中度进一步提升，PVA产品市场已逐步向技术积累深厚、产品结构丰富、工艺技术先进、生产规模较大的优势企业集中，以本公司为代表的头部企业坚持创新驱动和深化改革，围绕打造以PVA为核心的“五大产业链”进行延链强链补链，进一步提升产业链韧性安全水平，推动产业转型升级成效显著。
　　聚乙烯醇（PVA）全球消费结构为：聚合助剂约占24%，聚乙烯醇缩丁醛（PVB）约占15%，黏合剂约占14%，纺织浆料约占14%，纸张浆料和涂层约占10%，其他23%。中国消费结构为：聚合助剂约占38%，织物浆料约占20%，黏合剂约占12%，维纶纤维约占11%，造纸浆料和涂层约占8%，建筑涂料约占5%，其他6%。聚合助剂、织物浆料和黏合剂是聚乙烯醇的主要下游消费市场。
　　随着乙烯持续扩能、产品新应用领域拓展、国产替代需求增长以及设备更新和技术改造升级，给国内聚乙烯醇-维纶行业带来新的发展机遇。但产品同质化竞争较为激烈，加之下游传统应用领域消费景气有所下降，部分劳动密集型纺织产业外迁至薪资成本较低的东南亚，使得国内需求增长势头减缓，业内企业纷纷加大出口市场开拓。本公司凭借规模、技术优势在国内和出口市场占有率分别保持在30%、25%以上，被工信部认定为国家级制造业单项冠军企业。报告期内，受宏观不利因素和下游需求不振影响，产品价格有所下滑，抵消了部分新项目放量带来的增长，本公司销售收入和盈利水平较上年同期有所下降。
　　PVA除作合成维尼纶纤维的原料之外，主要应用在粘合剂、纺织浆料、造纸等方面，随着新技术、新工艺、新用途的应用和发掘，在薄膜、土壤改良剂、食品包装、建材、医药、制革、造纸、电子、环保等行业也有广泛的应用前景。报告期内，公司具有年产2万吨PVA纤维、1.8万吨PVB树脂、2.2万吨PVB胶片、1200万平方米PVA光学膜、700万平方米偏光片、4万吨可再分散性胶粉、18万吨VAE乳液等下游新材料产品的生产能力，在建年产2000万平方米TFT偏光片用宽幅PVA光学薄膜、年产2万吨多功能PVB树脂、年产2万吨汽车级PVB胶片、年产2万吨可再分散性胶粉（三期）、年产2万吨生物质PVA水溶膜生产线等项目，新材料产品收入占比接近30%。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　根据“围绕主业发展，不断拓展产业面、延伸产业链”的发展思路，公司建成化工、化纤、建材、新材料四大产业板块，形成电石—PVA—PVA纤维、膜用PVA—PVA光学薄膜—偏光片、PVA—PVB树脂—PVB胶片、生物质酒精—乙烯—醋酸乙烯—VAE/PVA、VAC—VAE—可再分散性胶粉等五大产业链，实现了企业发展质量稳步提升。报告期内，公司提出了“积蓄新动能拓展新空间奋力开创建设世界一流专业领军示范企业新局面”的战略口号，加快打造新质生产力，着力建设现代化产业体系，实现创建世界一流专业领军示范企业宏伟目标。
　　1.公司主要产品及用途
　　聚乙烯醇（PVA）是一种高分子聚合物，由醋酸乙烯（VAC）经聚合、醇解而制成,具有较好的粘接性、成膜性、耐油性、胶体保护性，还具备高分子材料中少有的无污染、可降解特性。PVA及其衍生产品与其它化工产品相比，发展空间十分广阔,且新用途和新品种还在不断的开发中。PVA产品传统应用领域，除作合成维尼纶纤维的原料之外，主要应用在粘合剂、纺织浆料、造纸等方面，随着新技术、新工艺、新用途的不断应用和发掘，在薄膜、土壤改良剂、食品包装、建材、医药、制革、造纸、电子、环保等行业也有着广泛的应用前景。我国聚乙烯醇主要用于生产聚合助剂、织物浆料、维纶纤维及粘合剂等，随着我国经济的发展，高支高密高档纺织品内需和出口增加，高档造纸业、石油开采业发展速度加快，汽车工业蓬勃发展，汽车、建筑用安全玻璃需求快速上升，这些行业对聚乙烯醇新产品的开发提供了广阔的发展空间。同时，国内大量基础设施建设为粘合剂市场提供发展机遇，电子、造纸、医药、精细化工行业的稳步发展，也进一步推动聚乙烯醇需求的上升。
　　报告期内，公司PVA产品产量25.07万吨，较上年度增长1.17%；扣除内部自用后销售20.90万吨，较上年度增长0.72%；实现销售收入225,631.43万元，较上年度减少3.64%。
　　（2）高强高模PVA纤维
　　高强高模PVA纤维是一种高性能纤维产品，具有良好的力学性能、生物相容性和无毒性。由于其与水的亲和性较好，在碱性水泥浆中分散性好，特别是其较独特的表面结构使其具有良好的机械结合性，强度可达石棉增强水泥的2.5倍以上，因此，可用于水泥、陶瓷建筑材料的增强；同时，其优良的耐腐蚀性，还可用于绳缆、水产业；此外，由于其伸度小，与橡胶、塑料等高分子材料的粘合性好，可用于橡胶制品、涂布层、编织软管等的粘合；在人造肠和医用缝合线领域也有应用。从纤维的长度看，高强高模PVA纤维不易进入人的呼吸系统，作为石棉的代用材料对人体无害，被誉为“绿色环保产品”，并以其高模量、高强度、耐酸碱、抗老化、无污染等优点，在建材、建筑、制革、橡胶、医疗器械等领域具有广泛用途。
　　目前全球生产高强高模PVA纤维的企业主要有日本可乐丽、日本尤尼契卡、马来西亚JTC、皖维高新、中石化重庆川维、内蒙古双欣、宁夏大地等，总产能约12万吨。2023年世界高强高模PVA纤维需求量约8万吨，其中约7万吨用于建材领域，主要用于替代石棉，少量用于混凝土行业。预计到2027年，全球高强高模PVA纤维需求量可达到9万吨/年。
　　报告期内，公司高强高模PVA纤维产品实际产量2.24万吨，较上年度增长18.51%；销售1.79万吨，较上年度减少12.02%；实现销售收入29521.44万元，较上年度减少13.15%。
　　（3）PVB树脂
　　PVB树脂主要用于汽车以及建筑业制造夹层安全玻璃，即把PVB树脂首先压制成薄膜，然后镶嵌在玻璃板之间来制作夹层玻璃板。安全玻璃中的夹层材料能够吸收一定的冲击能，而且这种材料隔音效果好，抗紫外线。从下游消费结构看，约89%的PVB树脂用于生产建筑以及汽车行业的安全玻璃，11%用在光伏材料中，其余的7%应用于油漆、胶水、染料等材料中。PVB树脂全球80%的市场份额被美国首诺、日本积水化学、美国杜邦和日本可乐丽四家企业占据。其中，首诺的产品主要应用于汽车以及建筑业。积水的产品主要用于汽车行业，可乐丽和杜邦则在新兴的光伏材料应用中占据重要位置。由于生产PVB树脂的技术复杂性，这四家企业垄断着汽车、建筑安全玻璃的膜片及航空、电子等高尖端产品对PVB树脂的需求。售价高，使得这些跨国公司获得了极其丰厚的利润，在中国市场，高端PVB树脂的售价达到8万元/吨以上。目前我国PVB树脂的生产企业规模偏小，全国十多家生产PVB树脂的企业，年PVB树脂实物量约7.2万吨，品质一般，多用在建筑领域。据业内人士测算，中国在安全玻璃方面，每年需要PVB树脂10万吨以上，随着高层建筑行业的发展，幕墙玻璃对PVB树脂的需要将呈现显著增长态势。其它行业的PVB树脂的使用量亦在不断增加，应用领域不断扩大。2023年我国PVB树脂总需求量预计为15万吨，对应市场规模约22亿元，其中膜用PVB树脂将超过13万吨，其它行业PVB树脂的需求量将达到2万吨。
　　报告期内，公司PVB树脂产品实际产量1.42万吨，较上年度增长1.25%；扣除内部自用后销售1806.15吨，较上年度减少30.19%；实现销售收入3,960.63万元，较上年度减少18.77%。
　　（4）PVB胶片
　　PVB胶片，外观为半透明薄膜，要求表面无杂质、平整，有一定的粗糙度和良好的柔软性。PVB胶片对无机玻璃有很好的粘结力并具有透明、耐热、耐寒、耐湿、机械强度高等特性，是当前世界上制造夹层安全玻璃用的最佳粘合材料。该产品是制造安全夹层玻璃用的最佳粘合材料，现已广泛应用于建筑幕墙玻璃、汽车前挡风玻璃等领域。目前国际上PVB胶片的生产商主要有四家——美国首诺，日本积水（Sekisui），美国杜邦和日本可乐丽（Kuraray），它们占据了全球90%左右的市场份额。由于PVB胶片行业需要较大的资本投入，成熟的技术以及整套的原料生产流程，因此入行门槛较高。目前，还没有其他产品能够替代PVB胶片。我国由于生产技术落后和配套原料不足，国产PVB胶片的质量与国际几大公司同类产品相比较还存在很大差距，质量和性能无法满足要求，国内高端市场几乎全部被国外跨国公司控制。
　　报告期内，公司PVB胶片产品实际产量1.93万吨，较上年度增长17.64%；销售1.42万吨，较上年度减少19.22%；实现销售收入32,786.12万元，较上年度减少3.96%。
　　（5）VAE乳液
　　VAE乳液外观呈乳白色或微黄色，具有永久性柔软、耐水、耐候、耐低温、粘合速度快、粘合强度高、使用安全无毒等优点。产品被广泛用于胶黏剂、外墙外保温、建筑防水、涂料、复合包装材料、建筑水泥砂浆改性、无纺布制造、纸张涂层以及各种极性与非极性材料的通用粘接等，其中胶黏剂是VAE乳液应用最多的领域，也是市场需求量最大的领域。目前全球生产VAE乳液的企业主要有美国空气产品、美国塞拉尼斯、台湾大连化学、美国里奇化学、瓦克化学（韩国）、北京有机化工厂、皖维高新、四川川维，总产能达235万吨/年，另有约15万吨/年生产装置在建。我国是VAE乳液的使用大国，同时也是发展最快的市场，国内需求存在较大缺口，随着国内经济的快速发展，特别是国家对建筑节能环保的重视，未来VAE乳液的市场需求量将继续保持增长态势。
　　报告期内，公司VAE乳液产品实际产量14.64万吨，较上年度增长3.39%；扣除内部自用后销售8.89万吨，较上年度减少15.88%；实现销售收入39,465.00万元，较上年度减少17.02%。
　　（6）可再分散性胶粉
　　可再分散性胶粉主要应用于外墙保温、瓷砖粘结、界面处理、粘结石膏、粉刷石膏、建筑内外墙腻子、装饰砂浆等建筑领域，具有极为广阔的使用范围和良好的市场前景。可再分散性乳胶粉的推广和应用，极大地改善了传统建筑材料的性能，大大提高了建材产品的粘结力、内聚力、抗折强度以及抗冲击性、耐磨性、耐久性等，从而使建筑产品以其优良品质、高科技含量，确保了建筑工程的质量。目前国内可再分散性胶粉产能达到15万吨，需求量约10万吨，并以每年10%左右的速度递增，主要供应厂家以德国瓦克、美国阿克苏、台湾大连化学、皖维高新四家为主。另据统计，中国每年约有20多亿平方米的新建建筑，还有几百个亿平方米的存量建筑需要改造。随着国家建筑节能法律、法规的实施和预拌干混砂浆技术的大力推广，以及各省市对建筑砂浆在工地现场搅拌的限制，可再分散性胶粉的应用必将得到大力发展，预计2025年国内需求量可达到20万吨。
　　报告期内，公司可再分散性胶粉产品实际产量5.95万吨，较上年度增长11.17%；销售5.87万吨，较上年度增长14.21%；实现销售收入50,929.09万元，较上年度增长0.21%。
　　（7）PVA光学薄膜
　　PVA光学薄膜是液晶显示关键材料偏光片的核心膜材，偏光片是由多层薄膜构成，其原材料成本占生产总成本的80%，原材料主要有TAC膜、光学级PVA薄膜、感压胶、保护膜和离型膜构成，其中TAC约占成本50%左右、光学级PVA薄膜占12%、胶水5-10%，保护膜、离型膜15%，化工材料5%，其他成本占10%。因PVA光学薄膜技术含量高，全球市场主要被日本的可乐丽和三菱化学两家企业垄断，其中可乐丽约占全球产能的70-80%，并垄断了膜用PVA原料市场，剩下的20%几乎被日本合成化学掌握。国内仅有皖维高新、台湾长春建有少量窄幅膜供应中低端市场，市场占有率不足1%，全球再无其它生产企业。随着全球液晶显示产能持续向国内转移，国内偏光片市场竞争日趋白热化，各大厂家对成本管控更加严格，对上游原材料国产化的需求也日益迫切。2023年我国偏光片按产能计实际需求量约2.5亿m2，折算PVA光学薄膜用量约为1.5亿m2，考虑到裁剪和生产正常消耗，对应需求量约1.9亿m2，按18元/m2计对应国内市场规模约34.2亿元。
　　报告期内，公司PVA光学薄膜产品实际产量546.52万平方米，较上年度增长20.95%；扣除内部自用后销售449.89万平方米，较上年度增长96.19%；实现销售收入5,374.29万元，较上年
　　度增长68.92%。
　　（8）偏光片
　　偏光片主要用在液晶显示面板上，约占TFT-LCD（薄膜晶体管液晶显示器）面板成本的10%。液晶显示器成像必须依靠偏振光，LCD液晶显示模组必须包含两张偏光片。液晶显示模组中有两张偏光片分别贴在玻璃基板两侧，下偏光片用于将背光源产生的光束转换为偏振光，上偏光片用于解析经液晶电调制后的偏振光，产生明暗对比，从而产生显示画面。少了任何一张偏光片，液晶显示模组都不能显示图像。目前世界主要生产商有日本电工、住友化学、三立、PALANOTEC、LG化学、力特等。据统计，2023年的全球偏光片产能规模大约7.5亿m2，整体产能扩张趋于平稳，市场容量已超过120亿美元。根据IHS预测数据，我国LCD面板在建和已投产线处于满载情况下，合计需要偏光片面积为4.38亿m2，而2023年我国偏光片产能仅3亿m2，供需缺口达1.3亿m2/年，然而我国偏光片研发技术落后，与液晶显示生产大国地位不相称，国内产能大部分被日韩企业占据，国产替代空间巨大。
　　报告期内，公司偏光片产品实际产量146.89万平方米，较上年度减少57.39%；销售198.42万平方米，较上年度增长0.30%；实现销售收入6,263.40万元，较上年度减少1.37%。
　　（9）聚酯切片
　　聚酯切片广泛应用于聚酯薄膜（复合纸、电缆、光盘、乐器、玻璃钢制品、包装等）、吹塑包装（矿泉水瓶、实用包装桶等）、医疗卫生、建筑、汽车等领域，是连接石化和多个行业产品重要中间产品。目前世界主要生产商有德国吉玛、美国杜邦、瑞士伊文达、日本钟纺等，国内生产企业有江苏三房巷、浙江荣盛化纤、太仓振辉化纤、浙江华欣控股集团、江苏华西村化纤、江苏德赛、仪征化纤、天津石化、江苏恒力化纤、浙江古纤道、洛阳石化等。据统计，该产品全球年需求量约200万吨，其中国内需求量约60万吨。
　　报告期内，公司差别化聚酯切片产品实际产量8.39万吨，较上年度增长14.36%；销售8.84万吨，较上年度增长24.77%；实现销售收入70,467.66万元，较上年度增长22.66%。
　　2.公司竞争优势及业绩驱动因素
　　公司是目前国内产能最大、技术最先进、产业链最完整、产品品种最全的PVA系列产品生产商，多年来专注于聚乙烯醇及相关产品的开发、生产与销售，聚乙烯醇（PVA）产品的产销量和市场占有率占国内市场的30%以上，生产能力位居全国第一、世界前列；高强高模聚乙烯醇纤维产品产销量位居全国第一，达国内总量的50%以上，国际市场占有率约为35%；其他产品如水泥、熟料、可再分散性胶粉、PVB树脂都成为了同行业的知名品牌产品，公司综合实力位居国内同行业首位。
　　公司经过多年来的技术创新和管理机制变革，逐步发展成为拥有化工、化纤、新材料、建材四大系列40多个产品的国内同行业领军者，主要产品包括PVA、高强高模PVA纤维、PVA水溶纤维、PVB树脂、PVB胶片、PVA光学薄膜、醋酸乙烯、VAE乳液、可再分散性胶粉、聚酯切片、醋酸甲酯、利用电石渣生产的水泥熟料及环保水泥，以及其他PVA相关的衍生产品、中间产品和副产品等，形成了以聚乙烯醇为核心、以高端功能膜材料为引领的五大产业链。公司是我国为数不多的掌握PVA、高强高模PVA纤维制造核心技术并拥有完全自主知识产权的企业，竞争优势明显。公司还利用技术优势，在同行业中率先实现从产品出口向技术输出的重大跨越，PVA制造技术出口俄罗斯，加快实施“走出去”战略，提前进行国际产业布局。成功开拓了功能型PVA及高性能PVA纤维、功能性差别化聚酯、高端PVB树脂，汽车级PVB胶片、高性能PVA光学薄膜、偏光片、高端VAE乳液等高附加值产品。
　　近年来，公司针对PVA行业往高附加值差异化产品方向发展的趋势，根据市场需求变化，积极调整发展策略，立足创新驱动，一方面加快电石乙炔法PVA等传统产能转型升级，大力布局PVA光学薄膜、PVB树脂、PVB胶片、VAE乳液、可再分散性胶粉等下游新兴产业；另一方面持续推进新产品开发、设备更新和技术改造，提升产品综合竞争力。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　皖维高新多年来专注于聚乙烯醇及相关产品的研发、生产与销售，坚持创新驱动，通过不断延伸产业链、拓宽产业面发展，形成了以PVA产业为核心的全产业链布局，在行业竞争中处于领先地位。
　　1.产品链结构完善。经过几十年的发展，投入市场的PVA品种约40多种，覆盖所有常规系列品种，部分特殊品种如光学级PVA树脂、生物质PVA树脂关键性能指标达到国际先进水平。上游环节，拥有电石乙炔法、石油乙烯法、生物质乙烯法三种工艺路线的醋酸乙烯产品，满足各种规格PVA、VAE乳液产品的生产需要。下游环节，拥有PVA光学薄膜、偏光片、PVB树脂、PVB胶片、高强高模PVA纤维、可再分散性胶粉等新材料系列产品，其中PVA光学薄膜、汽车级PVB树脂及胶片、高强高模PVA纤维、可再分散性胶粉等产品实现进口替代。
　　2.技术水平国内领先。开发煤基醋酸乙烯合成成套生产技术，研制国内首套大型醋酸乙烯合成装置，建成全球最大煤基PVA生产基地，关键技术国际领先；攻克功能型PVA技术难题，实现PVA聚合度/醇解度精准调控，拓宽PVA应用领域，摆脱对国外产品依赖；独创生物基醋酸乙烯合成技术，全球首创“甘蔗糖蜜－PVA/VAE乳液”工艺路线，行业内首获ISCC认证、产品碳足迹认证；研发母液回收变压精馏、加压热耦合技术，实现醋酸甲酯精制低能耗；独创甲醇气吹工艺，开发能级梯度利用，实现PVA综合能耗同行业最低。突破PVA光学薄膜流延成形技术，打破中国液晶显示产业核心材料PVA光学薄膜长期受国外垄断局面；研发PVB非均相缩醛反应控制及成膜技术，打破中国汽车玻璃产业核心材料PVB树脂及胶片长期依赖进口局面；攻克胶束粒子分散界面控制等关键技术，成为中国唯一拥有“功能型VAE乳液－胶粉”完全自主知识产权的企业。与国内装备制造商共同研制PVA光学薄膜用大尺寸超镜面流延辊筒、VAE乳液用高压聚合反应釜，实现核心关键设备国产化，加快了产业链高端化进程。
　　3.市场地位稳固。公司为国内聚乙烯醇（PVA）行业龙头企业，国内市占率超过30%，高强高模PVA纤维产量全国第一，国内市占率60%以上。公司聚乙烯醇光学薄膜及偏光片产品已实现量产，客户资源持续拓展；VAE乳液及胶粉随着产能的扩张，市场份额不断增加；高端汽车级PVB树脂及胶片已完成核心技术攻关，相关产品（实验室产）经过测试已达国外头部公司同等水平，在实现国产替代上具有较强的核心竞争力。公司主导产品PVA、高强高模纤维产销量连续多年位居国内第一，PVA光学薄膜国内唯一，PVB树脂及胶片填补国产化空白，可再分散性胶粉是国内唯一自主品牌。公司连续两年获评全国科改示范“标杆”企业，入选国务院国资委“创建世界一流专业领军示范企业”。
　　4.科技创新能力增强。公司建有国家级企业技术中心、先进功能膜材料安徽省产业创新研究院、高性能PVA材料安徽省联合共建学科重点实验室、中国科大-皖维PVA新材料联合实验室等创新平台，现有享受国务院津贴专家3人、省级专业领军人才6人、高级职称及以上约40人，硕博60余人，中级职称约160人，各类专业技术人员千余人，拥有有效专利209件，其中发明专利94件（含PCT专利1件）；开发国家重点新产品2项、省级新产品35项；获得中国专利优秀奖2项、安徽省专利金奖3项、省级科学技术奖一等奖5项；制定国家标准13项、行业标准11项、团体标准2项。报告期内，公司荣获“国家技术创新示范企业”“国家制造业单项冠军企业（聚乙烯醇）”“中国化纤工业协会绿色领军单位”等称号，2020年认定的“安徽省技术创新示范企业”通过复核评价，“一种可再分散型乳胶粉及其制备方法”专利获首届中部六省高价值专利大赛三等奖，“一种耐水型可再分散性乳胶粉及其制备方法”专利获安徽省专利奖金奖，“一种腈纶同浴染色型波斯纶用聚酯及其制备方法”专利获安徽省专利奖优秀奖，“皖维牌”水泥通过低碳产品认证。
　　5.管理团队卓越高效。公司拥有一支专业、高效、稳定的管理团队，具有丰富的行业经验和管理经验。公司董事长高瞻远瞩、魄力超凡、务实笃行，带领管理团队创新进取、团结协作，使公司在激烈的市场竞争中脱颖而出。公司管理团队睿智果敢，注重企业的长期发展，积极推进企业的战略规划和管理创新，不断提升企业的核心竞争力。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　报告期内，公司化工主产品产销量、市场占有率较为平稳，PVA光学膜、PVB中间膜等新材料产品稳中有进。全年公司实现销售收入80.30亿元，同比减少2.82%；实现归属于上市公司股东的净利润3.70亿元，同比增长8.20%；出口创汇2.42亿美元，同比增长9.01%。
　　截至报告期末，公司总资产154.05亿元，较期初上升9.32%，资产负债率45.42%，流动比率0.81，公司继续保持稳健的资产负债结构，具有较强的偿债能力，企业抗风险能力显著增强。
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　经过多年竞争，国内聚乙烯醇行业产业集中度进一步提升，PVA产品市场已逐步向技术积累深厚、产品结构丰富、工艺技术先进、生产规模较大的优势企业集中，以本公司为代表的头部企业坚持创新驱动和深化改革，狠抓降本增效和新产品开发，在竞争中获得有利地位。2023年3月，本公司被国务院国资委列入“创建世界一流专业领军示范企业”名单。
　　聚乙烯醇（PVA）全球消费结构为：聚合助剂约占24%，聚乙烯醇缩丁醛（PVB）约占15%，黏合剂约占14%，纺织浆料约占14%，纸张浆料和涂层约占10%，其他23%。中国消费结构为：聚合助剂约占38%，织物浆料约占20%，黏合剂约占12%，维纶纤维约占11%，造纸浆料和涂层约占8%，建筑涂料约占5%，其他6%。聚合助剂、织物浆料和黏合剂是聚乙烯醇的主要下游消费市场。
　　随着乙烯持续扩能、产品新应用领域拓展、国产替代需求增长以及设备更新和技术改造升级，给国内聚乙烯醇-维纶行业带来新的发展机遇。但产品同质化竞争较为激烈，加之下游传统应用领域消费景气有所下降，部分劳动密集型纺织产业外迁至薪资成本较低的东南亚，使得国内需求增长势头减缓，业内企业纷纷加大出口市场开拓。本公司凭借规模、技术优势在国内和出口市场占有率分别保持在30%、25%以上，被工信部认定为国家级制造业单项冠军企业。报告期内，受宏观不利因素和下游需求不振影响，产品价格有所下滑，抵消了部分新项目放量带来的增长，本公司销售收入和盈利水平较上年同期略有下降。
　　PVA除作合成维尼纶纤维的原料之外，主要应用在粘合剂、纺织浆料、造纸等方面，随着新技术、新工艺、新用途的应用和发掘，在薄膜、土壤改良剂、食品包装、建材、医药、制革、造纸、电子、环保等行业也有广泛的应用前景。本公司针对PVA行业往高附加值差异化产品方向发展的趋势，根据市场需求变化，积极调整发展策略，立足创新驱动，一方面加快电石乙炔法PVA等传统产能转型升级，大力布局PVA光学薄膜、PVB树脂、PVB胶片、VAE乳液、可再分散性胶粉等下游新兴产业；另一方面持续推进新产品开发、设备更新和技术改造，提升产品综合竞争力。
　　(二)公司发展战略
　　公司坚持以提升发展质量效益效率为主线，以对标世界一流企业为抓手，围绕发展新质生产力布局产业链，高起点、高标准谋划高技术含量、高投资回报的好项目、大项目，抓好产业链提质扩量增效，巩固“一体两翼”核心产业布局，前瞻谋划布局未来产业，稳步推进产业链数字化转型，强化资本运作加快产业升级，进而推进产业基础高级化和产业链现代化，提升产业链供应链韧性和安全水平，加快实现从数量型规模型向质量型效益效率型转变，从注重短期绩效向注重长期价值转变，从单一价值视角向整体价值理念转变。
　　安徽本部高新材料产业基地主要发展新型化工产业和高端新材料产业，打造安徽本部新型化工产业和高端新材料产业集中区。一是通过对高端PVA树脂、VAE等产品的开发和产业化，壮大公司优势化工产业规模；二是配套建设乙烯法醋酸乙烯装置，进一步提升对原料的掌控力；三是持续增加PVA光学薄膜及偏光片、PVB树脂及胶片、可再分散性胶粉产品等“卡脖子”材料的技术开发投入，积极推进成果转化，不断提升高端新材料产业在公司的占比；四是生产制造流程进行数字化、智能化改造，提升两化融合发展水平。
　　广西皖维生物质化工基地主要发展生物质产业，一是利用广西丰富的生物质原料，做好世界最大酒精制乙烯、VAE乳液、VAC、多品种PVA装置的高效运行工作；二是积极推进PVA可降解包装膜项目，进一步延伸产业链；三是充分发挥生物质原料优势，谋划酒精、有机肥料等发展新路径，下好绿色发展先手棋。
　　蒙维科技煤化工产业基地主要发展煤化工产业，一是进一步推进蒙维科技全面实现高质量发展，努力建设草原生态环境标杆企业，着眼PVA全球发展战略，充分发挥技术优势，对现有装置进行升级改造，拓展主产品生产规模与市场竞争力；二是进一步延伸产业链，发展高性能纤维产业，建设低温水溶PVA纤维、高强高模PVA纤维项目；三是根据内蒙古地区煤炭资源丰富、石灰石资源有限、电石产业发展受限等情况，探索谋划煤制乙醇、乙烯等新型化工项目，实现PVA生产主要原料的完全自主供给，促进蒙维科技健康可持续发展。
　　(三)经营计划
　　1、2025年合并口径的生产经营目标：
　　①主要产品产量
　　标准电石43.5万吨，聚乙烯醇28.05万吨(本部7万吨，广西皖维4.5万吨，蒙维17万吨)，VAE乳液20万吨(本部12万吨，广西皖维8万吨)，高强高模PVA纤维1.8万吨，熟料260万吨(本部200万吨，蒙维60万吨)，水泥232万吨(本部180万吨，蒙维52万吨)，聚酯切片8万吨，PVB树脂2.5万吨，PVB胶片2万吨，胶粉8.5万吨，醋酸乙烯29.7万吨(本部20万吨，广西皖维7.8万吨，蒙维2万吨)，PVA光学薄膜1,280万平方米，酒精1万吨，醋酸甲酯37万吨(本部10.5万吨，广西皖维5.5万吨，蒙维21万吨)。
　　聚乙烯醇23.38万吨(本部3.39万吨，广西皖维4.05万吨,蒙维15.94万吨)，VAE11.64万吨(本部4.33万吨，广西皖维7.31万吨)，高强高模PVA纤维1.8万吨，熟料63.22万吨(本部45.22万吨，蒙维18万吨)，水泥232万吨(本部180万吨，蒙维52万吨)，聚酯切片8万吨，PVB树脂1.1万吨，PVB胶片2万吨，胶粉8.5万吨(本部8万吨，广西皖维0.5万吨)，PVA光学薄膜980万平方米，醋酸乙烯4.39万吨(本部1.89万吨，广西皖维0.5万吨，蒙维2万吨)，酒精1万吨，醋酸甲酯37万吨(本部10.5万吨，广西皖维5.5万吨，蒙维21万吨)。
　　2、风险防控目标
　　实现“三废”100%达标排放；一般及以上安全生产事故、突发环境事件、职业病危害事故为零；不发生群体性上访事件；依法合规经营制度体系更加健全，不发生重大风险事项。
　　(四)可能面对的风险
　　公司目前可能面临的风险有市场风险、产品技术风险、能源及原材料供应风险、环保风险、项目投资风险等五种：
　　①市场风险：目前我国化工、化纤和建材行业整体处于完全竞争状态，市场竞争带来的挑战和风险仍旧不可忽视。
　　②产品技术风险：经过多年的发展，公司产品结构日趋合理，但由于技术本身的难度和复杂性，新的产品工艺需要公司逐步摸索、消化直至完全掌握，新的产品市场也有待于开发，同时卡脖子技术的攻关难度非常大，公司仍可能面临因技术和产品品种更新换代所带来的不确定性。
　　③能源、原材料变动风险：公司目前采用电石乙炔法为主的生产工艺，能源消耗高、原材料价格波动大。虽然多年来，公司在节能减排、发展循环经济、供应商管理等方面做了大量的工作，取得良好成效，但煤化工产业属于对能源、资源依赖度较高的行业，因此公司在这方面存在能源、原材料供应的风险。
　　④技术装备风险：随着公司的转型发展及一系列国产替代产品的产业化落地，对技术及装备的要求越来越高。公司若对自身生产需求、工艺特点及未来发展规划把握不准，可能采购与实际需求不匹配的技术装备，导致生产效率低下或无法满足产品质量要求。同时，也存在供应商选择风险，若选择的供应商信誉不佳、技术实力不足或售后服务不到位，可能使企业面临技术装备质量问题、交付延迟以及后期维修保养困难等风险。
　　⑤项目投资风险：企业的发展必将伴随着投资项目的新建，任何新建项目在投资前都会认真市场调查，并经过严格的可行性论证，但由于投资项目本身的时效性，宏观政策、市场环境、技术进步等因素随时可能变化，使公司项目投资存在一定的不确定性。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　1、报告期公司所属行业情况　　1.1国际聚乙烯醇的发展情况　　报告期，全球聚乙烯醇（PVA）生产主要集中在中国、日本、美国等少数几个国家和地区，总装置产能约185万吨/年（根据公开资料整理），2024年上半年实际产量约60万吨左右，其中亚太地区是主要生产地区，占世界总产量80%以上。全球具有代表性的企业主要有日本可乐丽株式会社、日本积水化学工业株式会社、日本合成化学工业株式会社、安徽皖维高新材料股份有限公司、中国石油化工集团有限公司、台湾长春集团、内蒙古双欣环保材料股份有限公司和宁夏大地循环发展股份有限公司等。　　2024年上半年中国以外主要聚... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　1、报告期公司所属行业情况
　　1.1国际聚乙烯醇的发展情况
　　报告期，全球聚乙烯醇（PVA）生产主要集中在中国、日本、美国等少数几个国家和地区，总装置产能约185万吨/年（根据公开资料整理），2024年上半年实际产量约60万吨左右，其中亚太地区是主要生产地区，占世界总产量80%以上。全球具有代表性的企业主要有日本可乐丽株式会社、日本积水化学工业株式会社、日本合成化学工业株式会社、安徽皖维高新材料股份有限公司、中国石油化工集团有限公司、台湾长春集团、内蒙古双欣环保材料股份有限公司和宁夏大地循环发展股份有限公司等。
　　2024年上半年中国以外主要聚乙烯醇（PVA）产品装置状况
　　1.2国内聚乙烯醇的发展情况
　　报告期，我国大陆地区聚乙烯醇（PVA）总产能109.6万吨/年（不含台湾地区），2024上半年年聚乙烯醇实际产量为约40万吨，是世界上最大的聚乙烯醇生产国。
　　2024年上半年国内主要聚乙烯醇（PVA）产品装置状况
　　经过多年竞争，国内聚乙烯醇行业产业集中度进一步提升，PVA产品市场已逐步向技术积累深厚、产品结构丰富、工艺技术先进、生产规模较大的优势企业集中，以本公司为代表的头部企业坚持创新驱动和深化改革，狠抓降本增效和新产品开发，在竞争中获得有利地位。2023年3月，本公司被国务院国资委列入“创建世界一流专业领军示范企业”名单。
　　聚乙烯醇（PVA）全球消费结构为：聚合助剂约占24%，聚乙烯醇缩丁醛（PVB）约占15%，黏合剂约占14%，纺织浆料约占14%，纸张浆料和涂层约占10%，其他23%。中国消费结构为：聚合助剂约占38%，织物浆料约占20%，黏合剂约占12%，维纶纤维约占11%，造纸浆料和涂层约占8%，建筑涂料约占5%，其他6%。聚合助剂、织物浆料和黏合剂是聚乙烯醇的主要下游消费市场。
　　随着乙烯持续扩能、产品新应用领域拓展、国产替代需求增长以及设备更新和技术改造升级，给国内聚乙烯醇·维纶行业带来新的发展机遇。但产品同质化竞争较为激烈，加之下游传统应用领域消费景气有所下降，部分劳动密集型纺织产业外迁至薪资成本较低的东南亚，使得国内需求增长势头减缓，业内企业纷纷加大出口市场开拓。本公司凭借规模、技术优势在国内和出口市场占有率分别保持在30%、25%以上，被工信部认定为国家级制造业单项冠军企业。报告期，受宏观不利因素和下游需求不振影响，产品价格有所下滑，抵消了部分新项目放量带来的增长，本公司销售收入和盈利水平较上年同期略有下降。
　　PVA除作合成维尼纶纤维的原料之外，主要应用在粘合剂、纺织浆料、造纸等方面，随着新技术、新工艺、新用途的应用和发掘，在薄膜、土壤改良剂、食品包装、建材、医药、制革、造纸、电子、环保等行业也有广泛的应用前景。报告期，公司具有年产3万吨PVA纤维、2.2万吨PVB树脂、2.5万吨PVB胶片、1200万平方米PVA光学膜、700万平方米偏光片、5万吨可再分散性胶粉、14万吨VAE乳液等下游新材料产品的生产能力，在建年产2000万平方米TFT偏光片用宽幅PVA光学薄膜、年产2万吨多功能PVB树脂、年产2万吨汽车级PVB胶片、年产6万吨VAE乳液（二期）、年产2万吨生物质PVA水溶膜生产线等项目，新材料产品收入占比超过25%。
　　2、报告期公司主营业务情况
　　根据“围绕主业发展，不断拓展产业面、延伸产业链”的发展思路，公司建成化工、化纤、建材、新材料四大产业板块，形成电石—PVA—PVA纤维、膜用PVA—PVA光学薄膜—偏光片、PVA—PVB树脂—PVB胶片—汽车安全玻璃、生物质酒精—乙烯—醋酸乙烯—VAE/PVA、VAC—VAE—可再分散性胶粉等五大产业链，实现了企业发展质量稳步提升。报告期，公司提出了“积蓄新动能拓展新空间奋力开创建设世界一流专业领军示范企业新局面”的战略口号，加快打造新质生产力，着力建设现代化产业体系，实现创建世界一流专业领军示范企业宏伟目标。
　　2.1公司主要产品及用途
　　（1）聚乙烯醇（PVA）
　　聚乙烯醇（PVA）是一种高分子聚合物，由醋酸乙烯（VAC）经聚合、醇解而制成,具有较好的粘接性、成膜性、耐油性、胶体保护性，还具备高分子材料中少有的无污染、可降解特性。PVA及其衍生产品与其它化工产品相比，发展空间十分广阔,且新用途和新品种还在不断的开发中。PVA产品传统应用领域，除作合成维尼纶纤维的原料之外，主要应用在粘合剂、纺织浆料、造纸等方面，随着新技术、新工艺、新用途的不断应用和发掘，在薄膜、土壤改良剂、食品包装、建材、医药、制革、造纸、电子、环保等行业也有着广泛的应用前景。我国聚乙烯醇主要用于生产聚合助剂、织物浆料、维纶纤维及粘合剂等，随着我国经济的发展，高支高密高档纺织品内需和出口增加，高档造纸业、石油开采业发展速度加快，汽车工业蓬勃发展，汽车、建筑用安全玻璃需求快速上升，这些行业对聚乙烯醇新产品的开发提供了广阔的发展空间。同时，国内大量基础设施建设为粘合剂市场提供发展机遇，电子、造纸、医药、精细化工行业的稳步发展，也进一步推动聚乙烯醇需求的上升。
　　报告期，公司PVA产品产量11.47万吨，同比下降3.91%；扣减自用后销售10.08万吨，同比下降6.61%，实现销售收入107,003.81万元。
　　（2）高强高模PVA纤维
　　高强高模PVA纤维是一种高性能纤维产品，具有良好的力学性能、生物相容性和无毒性。由于其与水的亲和性较好，在碱性水泥浆中分散性好，特别是其较独特的表面结构使其具有良好的机械结合性，强度可达石棉增强水泥的2.5倍以上，因此，可用于水泥、陶瓷建筑材料的增强；同时，其优良的耐腐蚀性，还可用于绳缆、水产业；此外，由于其伸度小，与橡胶、塑料等高分子材料的粘合性好，可用于橡胶制品、涂布层、编织软管等的粘合；在人造肠和医用缝合线领域也有应用。从纤维的长度看，高强高模PVA纤维不易进入人的呼吸系统，作为石棉的代用材料对人体无害，被誉为“绿色环保产品”，并以其高模量、高强度、耐酸碱、抗老化、无污染等优点，在建材、建筑、制革、橡胶、医疗器械等领域具有广泛用途。
　　目前全球生产高强高模PVA纤维的企业主要有日本可乐丽、日本尤尼契卡、马来西亚JTC、皖维高新、中石化重庆川维、内蒙古双欣、宁夏大地等，总产能约12万吨。2023年世界高强高模PVA纤维需求量约8万吨，其中约7万吨用于建材领域，主要用于替代石棉，少量用于混凝土行业。预计到2027年，全球高强高模PVA纤维需求量可达到9万吨/年。
　　报告期，公司高强高模PVA纤维产品产量1.34万吨，同比增长27.05%；销售1.05万吨，同比增长9.64%，实现销售收入16,691.65万元。
　　（3）PVB树脂
　　PVB树脂主要用于汽车以及建筑业制造夹层安全玻璃，即把PVB树脂首先压制成薄膜，然后镶嵌在玻璃板之间来制作夹层玻璃板。安全玻璃中的夹层材料能够吸收一定的冲击能，而且这种材料隔音效果好，抗紫外线。从下游消费结构看，约89%的PVB树脂用于生产建筑以及汽车行业的安全玻璃，14%用在光伏材料中，其余的7%应用于油漆、胶水、染料等材料中。PVB树脂全球80%的市场份额被美国首诺、日本积水化学、美国杜邦和日本可乐丽四家企业占据。其中，首诺的产品主要应用于汽车以及建筑业。积水的产品主要用于汽车行业，可乐丽和杜邦则在新兴的光伏材料应用中占据重要位置。由于生产PVB树脂的技术复杂性，这四家企业垄断着汽车、建筑安全玻璃的膜片及航空、电子等高尖端产品对PVB树脂的需求。售价高，使得这些跨国公司获得了极其丰厚的利润，在中国市场，高端PVB树脂的售价达到8万元/吨以上。目前我国PVB树脂的生产企业规模偏小，全国十多家生产PVB树脂的企业，年PVB树脂实物量约7.2万吨，品质一般，多用在建筑领域。据业内人士测算，中国在安全玻璃方面，每年需要PVB树脂10万吨以上，随着高层建筑行业的发展，幕墙玻璃对PVB树脂的需要将呈现显著增长态势。其它行业的PVB树脂的使用量亦在不断增加，应用领域不断扩大。2023年我国PVB树脂总需求量预计为15万吨，对应市场规模约22亿元，其中膜用PVB树脂将超过13万吨，其它行业PVB树脂的需求量将达到2万吨。
　　报告期，公司PVB树脂产品产量7,483.03吨,同比增长12.15%；扣减自用后销售807.12吨，同比下降51.40%；实现销售收入1,759.86万元。
　　（4）PVB胶片
　　PVB胶片，外观为半透明薄膜，要求表面无杂质、平整，有一定的粗糙度和良好的柔软性。PVB胶片对无机玻璃有很好的粘结力并具有透明、耐热、耐寒、耐湿、机械强度高等特性，是当前世界上制造夹层安全玻璃用的最佳粘合材料。该产品是制造安全夹层玻璃用的最佳粘合材料，现已广泛应用于建筑幕墙玻璃、汽车前挡风玻璃等领域。目前国际上PVB胶片的生产商主要有四家——美国首诺，日本积水（Sekisui），美国杜邦和日本可乐丽（Kuraray），它们占据了全球90%左右的市场份额。由于PVB胶片行业需要较大的资本投入，成熟的技术以及整套的原料生产流程，因此入行门槛较高。目前，还没有其他产品能够替代PVB胶片。我国由于生产技术落后和配套原料不足，国产PVB胶片的质量与国际几大公司同类产品相比较还存在很大差距，质量和性能无法满足要求，国内高端市场几乎全部被国外跨国公司控制。
　　报告期，公司全资子公司皖维皕盛的PVB胶片产品产量0.99万吨，同比增长80.36%；销售0.86万吨，同比增长154.33%，实现销售收入20,084.64万元。
　　（5）可再分散性胶粉
　　可再分散性胶粉主要应用于外墙保温、瓷砖粘结、界面处理、粘结石膏、粉刷石膏、建筑内外墙腻子、装饰砂浆等建筑领域，具有极为广阔的使用范围和良好的市场前景。可再分散性乳胶粉的推广和应用，极大地改善了传统建筑材料的性能，大大提高了建材产品的粘结力、内聚力、抗折强度以及抗冲击性、耐磨性、耐久性等，从而使建筑产品以其优良品质、高科技含量，确保了建筑工程的质量。目前国内可再分散性胶粉产能达到15万吨，需求量约10万吨，并以每年10%左右的速度递增，主要供应厂家以德国瓦克、美国阿克苏、台湾大连化学、皖维高新四家为主。另据统计，中国每年约有20多亿平方米的新建建筑，还有几百个亿平方米的存量建筑需要改造。随着国家建筑节能法律、法规的实施和预拌干混砂浆技术的大力推广，以及各省市对建筑砂浆在工地现场搅拌的限制，可再分散性胶粉的应用必将得到大力发展，预计2025年国内需求量可达到20万吨。
　　报告期，公司全资子公司皖维花山的可再分散性胶粉产品产量3.12万吨，同比增长17.12%；
　　销售3.25万吨，同比增长54.81%，实现销售收入28,560.21万元。
　　（6）PVA光学薄膜
　　PVA光学薄膜是液晶显示关键材料偏光片的核心膜材，偏光片是由多层薄膜构成，其原材料成本占生产总成本的80%，原材料主要有TAC膜、光学级PVA薄膜、感压胶、保护膜和离型膜组成，其中TAC约占成本50%左右、光学级PVA薄膜占12%、胶水5-10%，保护膜、离型膜15%，化工材料5%，其他成本占10%。因PVA光学薄膜技术含量高，全球市场主要被日本的可乐丽和合成化学两家企业垄断，其中可乐丽约占全球产能的70-80%，并垄断了膜用PVA原料市场，剩下的20%几乎被日本合成化学掌握。国内仅有皖维高新、台湾长春建有少量窄幅膜供应中低端市场，市场占有率不足1%，全球再无其它生产企业。随着全球液晶显示产能持续向国内转移，国内偏光片市场竞争日趋白热化，各大厂家对成本管控更加严格，对上游原材料国产化的需求也日益迫切。2023年我国偏光片按产能计实际需求量约2.5亿m2，折算PVA光学薄膜用量约为1.5亿m2，考虑到裁剪和生产正常消耗，对应需求量约1.9亿m2，按18元/m2计对应国内市场规模约34.2亿元。
　　报告期，公司PVA光学薄膜产品产量268.30万平方米，同比增长195.05%；扣减自用后销售195.05万平方米，同比增长76.56%，实现销售收入2,420.52万元。
　　（7）VAE乳液
　　VAE乳液外观呈乳白色或微黄色，具有永久性柔软、耐水、耐候、耐低温、粘合速度快、粘合强度高、使用安全无毒等优点。产品被广泛用于胶黏剂、外墙外保温、建筑防水、涂料、复合包装材料、建筑水泥砂浆改性、无纺布制造、纸张涂层以及各种极性与非极性材料的通用粘接等，其中胶黏剂是VAE乳液应用最多的领域，也是市场需求量最大的领域。目前全球生产VAE乳液的企业主要有美国空气产品、美国塞拉尼斯、台湾大连化学、美国里奇霍德、瓦克化学（韩国）、北京有机化工厂、皖维高新、四川川维，总产能达235万吨/年，另有约15万吨/年生产装置在建。我国是VAE乳液的使用大国，同时也是发展最快的市场，国内需求存在较大缺口，随着国内经济的快速发展，特别是国家对建筑节能环保的重视，未来VAE乳液的市场需求量将继续保持增长态势。
　　报告期，公司VAE乳液产品产量6.85万吨，同比增长2.34%；扣减自用后销售4.11万吨，同比下降13.96%，实现销售收入19,186.77万元。
　　（8）偏光片
　　偏光片主要用在液晶显示面板上，约占TFT-LCD（薄膜晶体管液晶显示器）面板成本的10%左右。液晶显示器成像必须依靠偏振光，LCD液晶显示模组必须包含两张偏光片。液晶显示模组中有两张偏光片分别贴在玻璃基板两侧，下偏光片用于将背光源产生的光束转换为偏振光，上偏光片用于解析经液晶电调制后的偏振光，产生明暗对比，从而产生显示画面。少了任何一张偏光片，液晶显示模组都不能显示图像。目前世界主要生产商有日本电工、住友化学、三立、PALANOTEC、LG化学、力特等。据统计，2023年的全球偏光片产能规模大约7.5亿m2，整体产能扩张趋于平稳，市场容量已超过120亿美元。根据IHS预测数据，我国LCD面板在建和已投产线处于满载情况下，合计需要偏光片面积为4.38亿m2，而2023年我国偏光片产能仅3亿m2，供需缺口达1.3亿m2/年，然而我国偏光片研发技术落后，与液晶显示生产大国地位不相称，国内产能大部分被日韩企业占据，国产替代空间巨大。
　　报告期，公司控股子公司德瑞格公司偏光片产品产量47.67万平方米，同比下降64.94%；销售71.59万平方米，同比增长20.74%，实现销售收入2,597.23万元左右。
　　2.2报告期公司经营模式
　　（1）生产模式
　　公司主要根据产品需求采取相适应的生产模式，主要包括面向库存和面向订单两种方式。对于常规产品，主要依据历史销售数据、生产周期、阶段性销售目标等情况，设定当期安全库存和最高库存，并依据市场销售形势，动态调节产成品库存量，保持产销平衡；对于特殊品种产品，公司则根据客户订单制定生产计划，按订单需求进行定制化生产。两种生产模式的衔接、结合可通过公司ERP系统有效地管控，最大程度上满足各类客户在产品差别化、多品种方面日益增长的需求。
　　（2）采购模式
　　公司遵循上市公司内控指引要求，结合公司所处行业特点及多年来的实践经验，按照集团管控、统一管理、信息共享的原则，对通用或数量较大的物资及项目建设物资，实行集中采购；对专用或者其他特殊需要的物资，实行授权采购。这种“集中采购与授权采购相结合”的采购模式有效地统筹了安徽、广西、内蒙古三地工厂的采购管理，降低了生产经营成本。公司建立了严格的采购内部审计体系，所有采购部门定期进行内部审计；公司运用“优质采”电子采购平台，建立了公开的供应商门户网站，实施阳光采购，有效增加了采购过程的透明度及竞争性。
　　（3）销售模式
　　公司建立了总部管控下的集中销售模式。公司产品销售按销售区域分为出口和内销；按销售方式分为直销和经销商销售。为规范产品销售行为，促进产品销售与市场拓展，公司实行集中销售制度，报告期，公司对经营体制进行了整合，成立了营销中心，统一负责全公司的产品销售，根据市场情况统一划分产品销售区域、分配市场份额，对于客户需求，实行就近发货的原则，有助于提高资源调配效率，节约销售费用和运输费用，提升了公司整体运营效益。
　　2.3报告期公司行业地位
　　公司是目前国内产能最大、技术最先进、产业链最完整、产品品种最全的PVA系列产品生产商，多年来专注于聚乙烯醇及相关产品的开发、生产与销售，聚乙烯醇（PVA）产品的产销量和市场占有率占国内市场的30%以上，生产能力位居全国第一、世界前列；高强高模聚乙烯醇纤维产品产销量位居全国第一，达国内总量的60%以上，国际市场占有率约为35%左右；其他产品如水泥、熟料、可再分散性胶粉、PVB树脂都成为了同行业的知名品牌产品，公司综合实力位居国内同行业首位。
　　公司经过多年来的技术创新和管理机制变革，逐步发展成为拥有化工、化纤、新材料、建材四大系列40多个产品的国内同行业领军者，主要产品包括PVA、高强高模PVA纤维、PVA水溶纤维、PVB树脂、PVB胶片、PVA光学薄膜、醋酸乙烯、VAE乳液、可再分散性胶粉、聚酯切片、醋酸甲酯、利用电石渣生产的水泥熟料及环保水泥，以及其他PVA相关的衍生产品、中间产品和副产品等，形成了以聚乙烯醇为核心、以高端功能膜材料为引领的五大产业链。公司是我国为数不多的掌握PVA、高强高模PVA纤维制造核心技术并拥有完全自主知识产权的企业，竞争优势明显。公司还利用技术优势，在同行业中率先实现从产品出口向技术输出的重大跨越，PVA制造技术出口俄罗斯，加快实施“走出去”战略，提前进行国际产业布局。成功开拓了功能型PVA及高性能PVA纤维、功能性差别化聚酯、高端PVB树脂，汽车级PVB胶片、高性能PVA光学薄膜、偏光片、高端VAE乳液等高附加值产品。
　　近年来，公司针对PVA行业往高附加值差异化产品方向发展的趋势，根据市场需求变化，积极调整发展策略，立足创新驱动，一方面加快电石乙炔法PVA等传统产能转型升级，大力布局PVA光学薄膜、PVB树脂、PVB胶片、VAE乳液、可再分散性胶粉等下游新兴产业；另一方面持续推进新产品开发、设备更新和技术改造，提升产品综合竞争力。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　2024年上半年，面对全球经济复苏乏力、国内房地产行业深度调整、下游市场需求恢复不及预期的严峻形势，公司董事会紧紧依靠5000多名皖维职工，全面贯彻党的二十大精神，认真落实公司二十届三次职代会决策部署，对标“八个一流”工作目标，精准识变、科学应变、主动求变，围绕五大产业链的扩能增量，科学运用“划小核算单位、以利润为导向”的绩效考核手段，进一步深化改革、科技创新、从严管理、降本增效，公司运行呈现出稳中求进的良好态势。报告期，主要经营指标虽同比有所下降，但环比稳中有增，为完成全年目标任务打下坚实基础。报告期，公司实现销售收入38.71亿元，同比下降15.15%。归属于母公司股东的净利润1.30亿元，同比下降62.63%。具体情况汇报如下：
　　1、产品竞争优势不断增强
　　报告期，公司产品盈利虽同比有所下降，但依然保持行业领先地位，大部分产品竞争优势明显，产品出口势头不减，新材料产品产销两旺，盈利能力不断增强。一是推行“划小核算单位、以利润为导向”的绩效考核，采用“赛马”机制，以利润为中心，以业绩论英雄，各单位围绕公司全年目标任务，分解业绩考核指标，形成“人人有指标、个个有压力、超利可分享”的内部良性竞争。报告期，除个别产品外，公司大多数产品都实现盈利。PVA高强高模纤维、聚酯切片、可再分散性胶粉、PVA光学薄膜、PVB中间膜等多个产品实现了产量销量的双增长，其中聚酯切片产量及销量增幅均超过30%，盈利能力稳步提升；PVA光学薄膜产量同比增长22.11%，销量同比增长76.56%，市场认可度不断提升；PVB中间膜产量同比增长80.36%，销量同比增长154.33%，品牌影响力持续增强。二是密切关注市场动态，统筹协调内外贸市场，及时调整生产负荷和销售政策，稳定产品价格，提高产品盈利能力。报告期，公司产品产销基本平衡，产品出口量同比增长46.76%，出口创汇1.16亿美元，同比增长7.4%。同时，受下游市场需求不足影响，报告期公司PVA、VAC、水泥及熟料等主产品价格均出现不同幅度下跌，盈利能力下降。三是安徽本部年产6万吨乙烯法PVA项目开车成功，一次性开出合格产品，为公司新材料产业扩能增量提供了优质的原材料。报告期，公司新材料产品营收占比显著提升，占主营业务比重达到31.29%。
　　2、技术创新助力产品升级
　　报告期，公司围绕五大产业链开展科学研究和技术创新，不断推动产业升级和产品迭代步伐。一是报告期公司申请专利47件（其中发明专利27件）；授权专利23件（其中发明专利7件）；2项专利参加了第十一届安徽省专利奖评选；完成省级新产品认定1个，完成科技成果2项。目前公司拥有有效专利184件，其中发明专利86件（含PCT专利1件）。二是报告期公司研发投入2.15亿元，研发投入强度5.56%。新增省级科研项目4项，主持安徽省联合基金科研项目2项；参与安徽省联合基金科研项目1项、安徽省重点研发计划项目1项；申报入选2024年度省属企业原创技术研发攻关项目1项，获得安徽省国资委1000万元资金支持。目前公司承担国家级科研项目2项、省级科研项目12项、合肥市级科研项目1项，基本完成了合肥市科技重大专项“揭榜挂帅”项目“光学级超镜面、大尺寸流延辊研发及应用技术”关键指标研发。三是深化科技创新体制机制改革。报告期公司制定了第一批原创技术攻关项目中长期考核激励实施方案，2个原创技术项目实施了中长期考核激励；推荐1项科技成果参与国务院国资委国有企业职务科技成果赋权改革试点。四是报告期公司被国家工信部认定为国家技术创新示范企业和国家级制造业单项冠军企业（聚乙烯醇）；被中国化学纤维工业协会授予“2023年度先进会员企业绿色领军单位”荣誉称号；公司技术发展中心在安徽省技术中心评价中被安徽省工信厅评为优秀等级。
　　3、新材料项目建设稳步推进
　　按照公司产业发展规划，公司投资新建的一批补链延链项目已全部建成投产，一批扩能增量项目正在加快建设，“腾笼换鸟”战略收官在即，持续为公司高质量转型发展蓄势赋能。一是已建项目量产见效。年产700万平方米PVA光学膜项目基本达产达标，工艺技术日趋成熟，产品已实现批量供货；年产6万吨VAE项目（一期）达到设计产能，合格品率达100%，为花山公司胶粉生产提供了优质原材料；年产2万吨可再分散性胶粉项目（二期）已满负荷生产，市场占有率稳步提高，经济效益逐年提升；年产1万吨PVB树脂项目（二期）生产的膜级PVB树脂已满负荷运行，除少量外售外，产品全部供给皖维皕盛生产PVB胶片；年产2万吨PVB胶片项目已达产达标，产销基本平衡，隔音、隔热PVB胶片、光伏级PVB胶片已实现量产，汽车级PVB胶片的配方定型工作已完成；年产6万吨乙烯法特种PVA树脂升级改造项目已于6月份建成投产，为公司五大产业链的扩能增量提供了优质的PVA产品。二是在建项目按计划推进。年产2万吨高端汽车级PVB胶片项目的厂房已建成，设备正在安装，预计年底投产；年产2000万平方米PVA光学膜项目及年产6万吨VAE项目（二期）预计年底完工；年产2万吨生物质PVA水溶膜项目和2万吨多功能PVB树脂项目（三期）正在建设中。
　　4、风险管控能力持续提升
　　报告期，公司始终坚守安全发展理念，安全环保形势总体平稳，风险管控能力显著提升。一是明确安全目标，压实主体责任。公司一贯坚持问题导向，压紧压实安全环保主体责任，不断完善双重预防体系信息化，做到重大危险源全覆盖，提升公司数字化管理水平；按照“三不放过”原则，常态化开展隐患排查，防范安全风险，严肃查处“三违”行为，保障了公司生产经营安全平稳。二是强化污染防治，确保达标排放。报告期，公司认真落实清洁生产措施，优化污水处理工艺，大幅降低污染物排放量；加装在线检测设备，建立废水、废气在线监控平台，充分发挥自动监测的应急预警作用；加强源头管控，末端治理，积极开展异味整治工作，降低VOCs总量排放，减少异味气体的产生；细化固体废弃物管理，明确固体废弃物分类及处置环节的管理要求，提升固体废弃物规范化管理水平。三是严控应收应付账款。报告期，公司开展了应收应付款清欠工作，不断强化应收账款催收责任，实时掌握应收账款信息，防范坏账风险；定期排查公司应付账款明细，特别是涉及中小企业的应付账款，规范审批流程，防范合同违约风险。四是严把法律审核关。报告期公司按照“依法合规、预防风险、谨慎处事”的原则，审核各类合同2300余份，出具法律审核意见书12份，开展项目尽职调查1次，强化了前置法审程序，降低了合规管理风险。五是加强审计事前、事中、事后监督。报告期，公司高度重视合规经营审计工作，审核物资采购订单5780条，发现不合理订单6条，纠正了不规范行为，维护了公司利益；加强合同审核，审核工程招标文件及合同19份，防范了合同风险；把好审核“结算”关，完成11个单项工程和217项维修及机加工结算审核，共核减工程造价1267.36万元。

　　三、风险因素
　　公司目前可能面临的风险有市场风险、产品技术风险、能源及原材料供应风险、环保风险、项目投资风险等五种：
　　①市场风险：目前我国化工、化纤和建材行业整体处于完全竞争状态，市场竞争带来的挑战和风险仍旧不可忽视。
　　②产品技术风险：经过多年的发展，公司产品结构日趋合理，但由于技术本身的难度和复杂性，新的产品工艺需要公司逐步摸索、消化直至完全掌握，新的产品市场也有待于开发，同时卡脖子技术的攻关难度非常大，公司仍可能面临因技术和产品品种更新换代所带来的不确定性。
　　③能源、原材料供应风险：公司目前采用电石乙炔法为主的生产工艺，能源消耗高、原材料价格波动大。虽然多年来，公司在节能减排、发展循环经济、供应商管理等方面做了大量的工作，取得良好成效，但煤化工产业属于对能源、资源依赖度较高的行业，因此公司在这方面存在能源、原材料供应的风险。
　　④环保风险：随着国家经济增长模式的转变和可持续发展战略的全面实施，大众的环保意识逐步增强，《新环保法》的实施，国家对于环境保护的重视提升到了前所未有的高度。公司属于化工细分行业，生产经营过程中伴随着三废的排放，公司历来重视三废的处理及环境保护，但对于偶发因素造成的“三废”的排放处理不当，可能会对环境造成一定的污染，从而给公司的正常生产经营带来影响。
　　⑤项目投资风险：企业的发展必将伴随着投资项目的新建，任何新建项目在投资前都会认真市场调查，并经过严格的可行性论证，但由于投资项目本身的时效性，宏观政策、市场环境、技术进步等因素随时可能变化，使公司项目投资存在一定的不确定性。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　皖维高新多年来专注于聚乙烯醇及相关产品的研发、生产与销售，坚持创新驱动，通过不断延伸产业链、拓宽产业面发展，形成了以PVA产业为核心的全产业链布局，在行业竞争中处于领先地位。
　　1.产品链结构完善。经过几十年的发展，投入市场的PVA品种约40多种，覆盖所有常规系列品种，部分特殊品种如光学级PVA树脂、生物质PVA树脂关键性能指标达到国际先进水平。上游环节，拥有电石乙炔法、石油乙烯法、生物质乙烯法三种工艺路线的醋酸乙烯产品，满足各种规格PVA、VAE乳液产品的生产需要。下游环节，拥有PVA光学薄膜、偏光片、PVB树脂、PVB胶片、PVA纤维、可再分散性胶粉等新材料系列产品，其中PVA光学薄膜、汽车级PVB树脂及胶片、PVA纤维、可再分散性胶粉等产品实现进口替代。
　　2.技术水平国内领先。开发煤基醋酸乙烯合成成套生产技术，研制国内首套大型醋酸乙烯合成装置，建成全球最大煤基PVA生产基地，关键技术国际领先；攻克功能型PVA技术难题，实现PVA聚合度/醇解度精准调控，拓宽PVA应用领域，摆脱对国外产品依赖；独创生物基醋酸乙烯合成技术，全球首创“甘蔗糖蜜－PVA/VAE乳液”工艺路线，行业内首获ISCC认证、产品碳足迹认证；研发母液回收变压精馏、加压热耦合技术，实现醋酸甲酯精制低能耗；独创甲醇气吹工艺，开发能级梯度利用，实现PVA综合能耗同行业最低。突破PVA光学薄膜流延成形技术，打破中国液晶显示产业核心材料PVA光学薄膜长期受国外垄断局面；研发PVB非均相缩醛反应控制及成膜技术，打破中国汽车玻璃产业核心材料PVB树脂及胶片长期依赖进口局面；攻克胶束粒子分散界面控制等关键技术，成为中国唯一拥有“功能型VAE乳液－胶粉”完全自主知识产权的企业。与国内装备制造商共同研制PVA光学薄膜用大尺寸超镜面流延辊筒、VAE乳液用高压聚合反应釜，实现核心关键设备国产化，加快了产业链高端化进程。
　　3.市场地位稳固：公司为国内聚乙烯醇（PVA）行业龙头企业，国内市占率超过30%，高强高模聚乙烯醇纤维产量全国第一，国内市占率60%以上。公司聚乙烯醇光学薄膜及偏光片产品已实现量产；VAE乳液及胶粉随着产能的扩张，市场份额不断增加；高端汽车级PVB树脂及胶片已完成核心技术攻关，相关产品（实验室产）经过测试已达国外头部公司同等水平，在实现国产替代上具有较强的核心竞争力。公司主导产品PVA、高强高模纤维产销量连续多年位居国内第一，PVA光学薄膜国内唯一，PVB树脂及胶片填补国产化空白，可再分散性胶粉是国内唯一自主品牌。公司连续两年获评全国科改示范“标杆”企业，入选国务院国资委“创建世界一流专业领军示范企业”。
　　4.科技创新能力持续增强。公司建有国家级企业技术中心、先进功能膜材料安徽省产业创新研究院、高性能PVA材料安徽省联合共建学科重点实验室、中国科大-皖维PVA新材料联合实验室等创新平台，现有享受国务院津贴专家3人、省级专业领军人才6人、高级职称及以上约40人，硕博60余人，中级职称约160人，各类专业技术人员千余人，拥有有效专利184件，其中发明专利86件（含PCT专利1件）；开发国家重点新产品2项、省级新产品35项；获得中国专利优秀奖2项、安徽省专利金奖2项、省级科学技术奖一等奖5项；制定国家标准11项、行业标准11项、团体标准2项。报告期内，公司获认定为国家级制造业单项冠军企业（聚乙烯醇）、中国化纤工业协会绿色领军单位，2020年认定的“安徽省技术创新示范企业”通过复核评价，“一种可再分散型乳胶粉及其制备方法”专利获首届中部六省高价值专利大赛三等奖，“皖维牌”水泥通过低碳产品认证。
　　5.管理团队卓越高效：公司拥有一支专业、高效、稳定的管理团队，具有丰富的行业经验和管理经验。公司董事长高瞻远瞩、魄力超凡、务实笃行，带领管理团队创新进取、团结协作，使公司在激烈的市场竞争中脱颖而出。公司管理团队睿智果敢，注重企业的长期发展，积极推进企业的战略规划和管理创新，不断提升企业的核心竞争力。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析　　2023年是极不平凡、殊为不易的一年。面对化工产品价格下跌、行业竞争日趋激烈等多重困难，公司董事会紧紧依靠5000多名干部职工，围绕主业攻近谋远，瞄准高质量发展方向，高效统筹生产经营和发展安全，全面推进改革创新和“腾笼换鸟”，公司行业龙头地位更加牢固，科技创新实力更加坚实，转型升级步伐更加稳健，企业发展后劲更加充足。报告期公司主要经营指标较上年同期虽有不同程度下滑，但主产品产销量、市场占有率稳中有增，销售收入、利润总额等综合经济指标仍居行业前列。　　报告期，公司全年实现销售收入82.63亿元，利润总额3.75亿元，归属于母公司股东的净利润3.42亿元，出口创汇2.... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　2023年是极不平凡、殊为不易的一年。面对化工产品价格下跌、行业竞争日趋激烈等多重困难，公司董事会紧紧依靠5000多名干部职工，围绕主业攻近谋远，瞄准高质量发展方向，高效统筹生产经营和发展安全，全面推进改革创新和“腾笼换鸟”，公司行业龙头地位更加牢固，科技创新实力更加坚实，转型升级步伐更加稳健，企业发展后劲更加充足。报告期公司主要经营指标较上年同期虽有不同程度下滑，但主产品产销量、市场占有率稳中有增，销售收入、利润总额等综合经济指标仍居行业前列。
　　报告期，公司全年实现销售收入82.63亿元，利润总额3.75亿元，归属于母公司股东的净利润3.42亿元，出口创汇2.22亿美元。具体经营情况如下：
　　1、坚持提质增效，夯实主业行业地位。
　　报告期，公司自增压力、主动应变、积极求变，有效对冲了化工等产品市场下行影响，公司经营业绩虽较上年同期有所下降，但市场竞争优势并未减弱，大部分产品产销量仍有所增长，出口势头不减，公司的行业领先地位更加稳固。一是紧盯市场变化，主动谋划应变策略。按照公司提出的“七个高水平”工作要求，公司深度研判市场严峻形势，构建了国内国际“一盘棋”的大营销格局，紧紧围绕“五大产业链”多元化、多层次产品结构，着力打造符合公司高质量发展的高素质营销队伍；进一步优化绩效考核机制，建立具有皖维特色的营销考核体系，提升营销人员的品控意识和终端服务意识，形成“人无我有、人有我优、人优我全”的高水平产销平衡营销新局面。二是加强经营调度，统筹协调内外市场。坚持召开每周三的“经济半小时”营销调度会，统筹协调公司“五大产业链”的产品负荷、商品量、内外贸市场分布、价格政策等，及时根据市场变化调整营销策略，稳定产品价格和市场份额，提高产品盈利能力。报告期，公司列入年度预算的12种主要产品中，产销量同比增加的有9种，其中胶粉产销量双双突破5万吨，再创历史新高；公司积极拓展东南亚和南美等新兴市场，为PVA产销平衡提供有力支撑；公司还抢抓精甲酯应用领域扩大的机遇，果断决策在蒙维科技和广西皖维新上精甲酯生产线，精甲酯出口量创下12万吨/年的历史新高。全年公司各类产品出口创汇2.22亿美元。三是狠抓降本增效，工作举措落地见效。公司从生产经营各环节入手，在增产、降本、拓销、挖潜上多点发力。蒙维科技根据原材料价格变化，合理调节自产和外购VAC比例，降低PVA生产成本；广西皖维开展糖蜜代加工业务，提高酒精装置开工率，增加干粉等产品的产销量；安徽本部水泥分厂利用年度大修对燃烧器、预热器进行更新改造，回转窑运行效率上升至95.8%，聚酯分厂采用“动态隔离品种转化法”进行品种切换，大大减少了“过渡料”的产生。公司还继续开展“经济运行”工作，全年实施“经济运行”项目87个，降低成本费用3,239万元。四是产业互联互补，战略布局优势突显。安徽本部依托技术和产业链优势，突破“卡脖子”技术，新材料产品质量和产销量稳步提升，新材料产品营收占比达25%左右。子公司蒙维科技加大PVA新产品开发力度，PVA新特品种批量投放市场，内外贸市场产品竞争力持续增强，报告期蒙维科技生产PVA产品18.28万吨，销售18万吨，实现净利润8,516.14万元。子公司广西皖维利用生物质化工产业优势，合理调整酒精、VAC、PVA产品的生产负荷，实现效益最大化；提高产品出口品种和数量，稳步推进生物质VAC的出口业务；抓住市场销售旺季，及时调整黄腐酸钾肥料等价格，报告期广西皖维实现净利润2,280.38万元。
　　2、坚持改革变革，激发干事创业激情。
　　报告期，公司持续深化改革变革，认真落实工作举措，增强了企业的活力，激发了干部职工干事创业激情。一是优化子公司组织架构。报告期，控股子公司德瑞格公司成立了董事会，实现子公司董事会应建尽建；子公司广西皖维、蒙维科技董事会各成立了4个专门委员会，为重大事项决策提供专业支撑；制定子公司董事会和董事评价管理办法，提高了董事会科学决策水平；制定子公司外部董事管理办法，优化了外部董事人才库，更好发挥了外部董事作用。二是深化“三项制度”改革。报告期，公司聘请咨询机构设计改革方案，开展机构设置及“三定”工作，明确部门职责，编写岗位说明书，压减岗位40个；加强营销中心建设，设立市场部，组建营销工程师队伍，提升售后服务水平和市场研判能力；推行干部“能上能下”改革，以大维分厂领导班子为试点，采取全体免职、重新竞聘的方式，优化调整干部3人，打破了干部“终身制”；落实经理层成员任期制和契约化管理，7名领导人员以末位调整或不胜任方式退出岗位；推行员工“能进能出”改革，开展大轮班改革运行情况“回头看”，优化生产单位岗位编制，减少了聚酯分厂、大维分厂等单位岗位“冗员”50多人；推行收入“能增能减”改革，以德瑞格公司为薪酬制度改革试点，建立“一人一表”考核指标，推行宽带岗位工资结构，强化绩效考核结果运用，员工岗位薪酬级差最高达1,760元。
　　3、坚持守正创新，实施科技驱动战略。
　　公司深入实施科技驱动战略，全面推进科技创新工作。一是加大研发投入。全年公司研发投入4.59亿元，投入强度6.93%，把自主创新和技术革新融入企业发展基因，用科技创新推动公司转型升级。报告期，公司申请专利73件，其中发明专利42项；省级新产品10项；主持或参与制定国家标准1项、行业标准3项；公司还获得“国家技术创新示范企业”、“国家知识产权示范企业”、“安徽省新材料产业十强企业”等荣誉；PVA光学薄膜、偏光片、PVB胶片等新材料产品参展亮相第三届国际新材料产业大会。二是加强研发平台建设。公司牵头组建“高性能聚乙烯醇材料安徽省联合共建学科重点实验室”、“先进功能膜材料安徽省产业创新研究院”、“安徽省聚乙烯醇功能膜创新中心”等平台，联合上下游企业和高校科研院所共同承担国家级课题2项、省级课题11项。三是加强人才队伍建设。多渠道招才引智，全年招引硕博生25名、本科生90多名；建立高层次人才下沉生产一线挂职锻炼制度，选派3名博士挂职生产分厂技术副厂长，理论联系实际，搞科研、带队伍。四是加快科技成果转化。推行产业链链长负责制，统筹“五大产业链”关键技术研发应用、市场开拓、项目建设；皖维皕盛自主研发生产隔音胶片，已得到下游厂家验证通过；优化VAE乳液工艺，提升产品品质，产品质量完全可以替代进口乳液生产中高端胶粉；固化PVA光学薄膜40um至60um产品操作法，产品已稳定供应市场；持续推进偏光片生产改进，成功进入液晶显示行业头部企业供应链体系；安徽本部年产6万吨乙烯法特种聚乙烯醇升级改造项目进入收尾阶段，预计2024年5月VAC、PVA装置将陆续投入运营；年产2万吨汽车级PVB胶片、2000万m2TFT偏光片用宽幅PVA光学薄膜、6万吨VAE乳液（二期）等项目顺利开工，发展后劲不断增强。五是推进数字化升级。落实公司数字化转型五年发展规划，完成了PVB智能工厂建设，获得了安徽省工业互联网十佳应用案例和科大讯飞“全球1024开发者节”人工智能十大产品金奖；推进德瑞格智能工厂、6万吨乙烯法PVA智能工厂、生产集控调度中心等先行智能化项目，建设“数字领航”企业。六推动绿色低碳发展。以转型升级项目为抓手，统筹推进公司绿色低碳发展，提高公司绿色发展水平；实施安徽本部大维分厂四浴废水处理回用、蒙维科技兰炭面送锅炉燃烧、广西皖维2#汽轮机组等节能减排项目技术改造，共降低能耗10455吨标煤；安徽本部淘汰水泥2#线落后产能，每年可减少排放二氧化碳当量28万t（水泥2#线产能1000t/d，依据850kgCO2/t熟料核算减碳量）；蒙维科技采用系列减碳技术改造，可减少排放二氧化碳当量4800t（节约蒸汽14855吨，节电量2559MWh，依据供热供电碳排放强度核算减碳量）。广西皖维通过糖蜜发酵副产二氧化碳回收利用装置，可减少二氧化碳排放当量10545.13t。报告期，公司被工信部评为国家级“绿色工厂”，广西皖维生物质PVA低碳循环经济产业发展，入选国务院国资委“2022年度碳达峰碳中和行动典型案例”。
　　4、坚持安全发展，筑牢持续经营基础。
　　公司认真落实党中央“发展要安全”新部署，坚决扛起风险防控责任，夯实企业高质量发展基础。一是强化审计监督。公司制定15项内审计划，做到监督全覆盖；前移审计监督关口，试行以工程造价为重点的跟踪审计；开展经济责任审计，发现问题74项，已全部整改；完成采购订单审核10394条，审核工程招标文件及合同18份，完成28个工程结算审核，核减工程造价2,542万元，纠正了不规范行为，维护了公司利益。二是加强合规管理。扩大合同审核范围，做到“应审尽审”，全年审核一般合同4000余份，针对重大事项出具法律审核意见书15份，发出风险提示函5份，进一步强化了风险源监控，并督促重点合规性问题的整改落实。三是加强招标采购管理。首次引进第三方专业机构对招标采购流程把脉问诊，完善了公司招标采购管理制度，规范了采购招标各环节管理，全年完成采购招标项目347项。四是规范财务管理。优化大额资金预算审批流程，运用信息化手段规范管理资金池和票据池；开展应收账款清欠工作，报告期末累计收回逾期应收账款2,318万元；开展废旧设备、物资再利用工作，盘活存量资产，全年累计降低项目建设成本和生产成本1.3亿元。五是提升安全环保治理能力。以“零容忍”的态度常态化开展反“三违”工作，“三违”现象呈下降趋势；强化“三废”源头管理，加装生产分厂废水检测设备和流量计，并将绩效收入直接与超量超标排放量挂钩；开展VOCS泄露和监测工作，减少异味产生源，降低异味对环境的影响；规范废弃物储存、运输、处置环节管理，确保不产生环境危害。报告期，公司再次被安徽省生态环保厅评为“省级环保诚信企业”。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　1、国际聚乙烯醇的发展情况
　　报告期，全球聚乙烯醇（PVA）生产主要集中在中国、日本、美国等少数国家和地区，总装置产能约185万吨，2023年实际产量约130万吨，其中亚太地区是主要生产地区，占世界总产量80%以上。全球具有代表性的企业主要有日本可乐丽株式会社、日本积水化学工业株式会社、日本合成化学工业株式会社、安徽皖维高新材料股份有限公司、中国石油化工集团有限公司、台湾长春集团、内蒙古双欣环保材料股份有限公司和宁夏大地循环发展股份有限公司等。
　　2023年中国以外主要聚乙烯醇（PVA）产品装置状况
　　2、国内聚乙烯醇的发展情况
　　报告期，我国大陆地区聚乙烯醇（PVA）总产能109.6万吨（不含台湾地区），2023年聚乙烯醇实际产量约80万吨，是世界上最大的聚乙烯醇生产国。
　　2023年国内主要聚乙烯醇（PVA）产品装置状况
　　经过多年竞争，国内聚乙烯醇行业产业集中度不断提高，PVA产品市场已逐步向生产规模大、研发能力强、技术先进、市场占有率高、产业链完整的优势企业集中，以本公司为代表的PVA行业头部企业逐步形成市场优势，在竞争中获得有利地位。
　　聚乙烯醇（PVA）全球消费结构为：聚合助剂约占24%，聚乙烯醇缩丁醛（PVB）约占15%，黏合剂约占14%，纺织浆料约占14%，纸张浆料和涂层约占10%，其他23%。中国消费结构为：聚合助剂约占38%，织物浆料约占20%，黏合剂约占12%，维纶纤维约占11%，造纸浆料和涂层约占8%，建筑涂料约占5%，其他6%。聚合助剂、织物浆料和黏合剂是聚乙烯醇的主要下游消费市场。随着新技术、新工艺、新产品的推陈出新，新应用领域的不断拓展，以及进口产品逐步被替代，给国内聚乙烯醇-维纶行业带来新的发展机遇。但由于国内产业结构调整、人工成本大幅上升及生态环境政策日趋严峻，一些下游产业（如劳动密集型纺织行业）纷纷迁至东南亚一带，使得国内PVA需求增长减缓，国外消费增加，出口量增加。国内PVA行业经过十多年的竞争整合，已形成了产能优化、集中度高，市场稳定、需求缓慢增长、技术壁垒高、竞争适度、创新驱动的新格局，达到新的供需平衡，发展成为良性新业态，本公司PVA多品种、多链条的发展优势稳定了较高的市场占有率。报告期，国内PVA市场供需处于弱平衡，价格低位运行，公司销售收入和盈利水平受到严重冲击，较上年度有所下滑。
　　随着PVA光学膜、PVB胶片、聚合助剂、土壤改良、纸品粘合剂、陶瓷粘合剂、环保以及医药和化妆品等PVA下游行业快速发展，对于特种PVA产品的需求十分旺盛，以本公司为代表的行业龙头企业的特种PVA产品增长迅速，并加大对PVA纤维、PVB树脂、PVB胶片、PVA光学膜、可再分散性胶粉等产品的研发力度，PVA特殊品种及下游新材料产品的生产技术日渐成熟，填补了国内多项空白，特种PVA及其延伸产业链产品正在逐步投放市场，市场占有率不断提升，普通产品基本实现进口替代，国内PVA行业下游消费结构也得到进一步拓展。
　　报告期，公司具有年产2万吨PVA纤维、1.8万吨PVB树脂、2.2万吨PVB胶片、1200万平方米PVA光学膜、700万平方米偏光片、4万吨可再分散性胶粉、12万吨VAE乳液等新材料产品的生产能力，新材料产品收入占比25%左右。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　根据公司“围绕主业发展，不断拓展产业面、延伸产业链”的发展思路，公司建成化工、化纤、建材、新材料四大产业板块，形成电石—PVA—PVA纤维、膜用PVA—PVA光学薄膜—偏光片、PVA—PVB树脂—PVB胶片、生物质酒精—乙烯—醋酸乙烯—VAE/PVA、VAC—VAE—可再分散乳胶粉等五大产业链，国内行业龙头地位更加稳固，企业资产规模、创新能力、盈利水平均有一定程度提升。报告期，公司提出了“立足百亿起点，立志百年皖维，建设行业一流企业”的发展目标，加快了公司“腾笼换鸟”和产业结构调整步伐，逐步向世界产业链高端迈进。
　　聚乙烯醇（PVA）是一种高分子聚合物，由醋酸乙烯（VAC）经聚合、醇解而制成,具有较好的粘接性、成膜性、耐油性、胶体保护性，还具备高分子材料中少有的无污染、可降解特性。PVA及其衍生产品与其它化工产品相比，发展空间十分广阔,且新用途和新品种还在不断的开发中。PVA产品传统应用领域，除作合成维尼纶纤维的原料之外，主要应用在粘合剂、纺织浆料、造纸等方面，随着新技术、新工艺、新用途的不断应用和发掘，在薄膜、土壤改良剂、食品包装、建材、医药、制革、造纸、电子、环保等行业也有着广泛的应用前景。我国聚乙烯醇主要用于生产聚合助剂、织物浆料、维纶纤维及粘合剂等，随着我国经济的发展，高支高密高档纺织品内需和出口增加，高档造纸业、石油开采业发展速度加快，汽车工业蓬勃发展，汽车、建筑用安全玻璃需求快速上升，这些行业对聚乙烯醇新产品的开发提供了广阔的发展空间。同时，国内大量基础设施建设为粘合剂市场提供发展机遇，电子、造纸、医药、精细化工行业的稳步发展，也进一步推动聚乙烯醇需求的上升。
　　报告期，公司PVA产品产量24.78万吨，扣减自用后销量20.75万吨，其中新特品种占比达70%以上。
　　2、高强高模PVA纤维
　　高强高模PVA纤维是一种高性能纤维产品，具有良好的力学性能、生物相容性和无毒性。由于其与水的亲和性较好，在碱性水泥浆中分散性好，特别是其较独特的表面结构使其具有良好的机械结合性，强度可达石棉增强水泥的2.5倍以上，因此，可用于水泥、陶瓷建筑材料的增强；同时，其优良的耐腐蚀性，还可用于绳缆、水产业；此外，由于其伸度小，与橡胶、塑料等高分子材料的粘合性好，可用于橡胶制品、涂布层、编织软管等的粘合；在人造肠和医用缝合线领域也有应用。从纤维的长度看，高强高模PVA纤维不易进入人的呼吸系统，作为石棉的代用材料对人体无害，被誉为“绿色环保产品”，并以其高模量、高强度、耐酸碱、抗老化、无污染等优点，在建材、建筑、制革、橡胶、医疗器械等领域具有广泛用途。
　　目前全球生产高强高模PVA纤维的企业主要有日本可乐丽、日本尤尼契卡、马来西亚JTC、皖维高新、中石化重庆川维、内蒙古双欣、宁夏大地等，总产能约12万吨。2023年世界高强高模PVA纤维需求量约8万吨，其中约7万吨用于建材领域，主要用于替代石棉，少量用于混凝土行业。预计到2025年，全球高强高模PVA纤维需求量可达到9万吨/年，年复合增长率约5%。
　　报告期，公司高强高模PVA纤维产品产量1.89万吨，销量2.03万吨。
　　3、PVB树脂
　　PVB树脂主要用于汽车以及建筑业制造夹层安全玻璃，即把PVB树脂首先压制成薄膜，然后镶嵌在玻璃板之间来制作夹层玻璃板。安全玻璃中的夹层材料能够吸收一定的冲击能，而且这种材料隔音效果好，抗紫外线。从下游消费结构看，约89%的PVB树脂用于生产建筑以及汽车行业的安全玻璃，14%用在光伏材料，7%应用于油漆、胶水、染料等材料。PVB树脂全球80%的市场份额被美国首诺、日本积水化学、美国杜邦和日本可乐丽四家企业占据。其中，首诺的产品主要应用于汽车及建筑业，积水的产品主要用于汽车行业，可乐丽和杜邦则在新兴的光伏材料应用中占据重要位置。由于生产PVB树脂的技术复杂，这四家企业垄断着汽车、建筑安全玻璃的膜片及航空、电子等高尖端产品对PVB树脂的需求。售价高，使得这些跨国公司获得了极其丰厚的利润，在中国市场，高端PVB树脂的售价达到8万元/吨以上。目前我国PVB树脂的生产企业规模偏小，全国十多家生产PVB树脂的企业，每年PVB树脂实物量约7.2万吨，品质一般，多用在建筑领域。据业内人士测算，中国在安全玻璃方面，每年需要PVB树脂10万吨以上，随着高层建筑行业的发展，幕墙玻璃对PVB树脂的需要将呈现显著增长态势，其它行业的PVB树脂的使用量也在不断增加，应用领域也在不断扩大。2023年我国PVB树脂总需求量为15万吨，对应市场规模约22亿元，其中膜用PVB树脂超过13万吨，其它行业PVB树脂的需求量达到2万吨。
　　报告期，公司PVB树脂产品产量1.40万吨,除少量对外销售外，其余全部自用。
　　4、PVB胶片
　　PVB胶片，外观为半透明薄膜，要求表面无杂质、平整，有一定的粗糙度和良好的柔软性。PVB胶片对无机玻璃有很好的粘结力并具有透明、耐热、耐寒、耐湿、机械强度高等特性，是当前世界上制造夹层安全玻璃用的最佳粘合材料。该产品是制造安全夹层玻璃的最佳粘合材料，现已广泛应用于建筑幕墙玻璃、汽车前挡风玻璃等领域。目前国际上PVB胶片的生产商主要有四家——美国首诺，日本积水（Sekisui），美国杜邦和日本可乐丽（Kuraray），它们占据了全球90%左右的市场份额。PVB胶片行业具有资本投入较大、工艺技术成熟及完备的原料生产线等壁垒，进入门槛较高，目前应用市场上暂无其他产品可以替代PVB胶片。我国PVB胶片行业由于生产技术落后和配套原料不足，国产PVB胶片的质量与国外公司同类产品相比还存在较大差距，质量和性能无法满足应用需求，国内高端市场几乎全部被国外跨国公司控制。
　　报告期，公司全资子公司皖维皕盛的PVB胶片产品产量1.64万吨，销量1.75万吨。
　　（5）可再分散乳胶粉
　　可再分散乳胶粉主要应用于外墙保温、瓷砖粘结、界面处理、粘结石膏、粉刷石膏、建筑内外墙腻子、装饰砂浆等建筑领域，具有极为广阔的使用范围和良好的市场前景。可再分散性乳胶粉的推广和应用，极大地改善了传统建筑材料的性能，大大提高了建材产品的粘结力、内聚力、抗折强度以及抗冲击性、耐磨性、耐久性等，从而使建筑产品以其优良品质、高科技含量，确保了建筑工程的质量。目前国内可再分散乳胶粉产能达到15万吨，需求量约10万吨，并以每年10%左右的速度递增，主要供应厂家以德国瓦克、美国阿克苏、台湾大连化学、皖维高新四家为主。另据统计，中国每年约有20多亿平方米的新建建筑，还有几百亿平方米的存量建筑需要改造。随着国家建筑节能法律、法规的实施和预拌干混砂浆技术的大力推广，以及各省市对建筑砂浆在工地现场搅拌的限制，可再分散乳胶粉的应用必将得到大力发展，预计2025年国内需求量可达到20万吨。
　　报告期，公司全资子公司皖维花山的可再分散乳胶粉产品产量5.35万吨，销量5.14万吨。
　　（6）PVA光学薄膜
　　PVA光学薄膜是液晶显示关键材料偏光片的核心膜材，偏光片是由多层薄膜构成，其原材料成本占生产总成本的80%，原材料主要有TAC膜、光学级PVA薄膜、感压胶、保护膜和离型膜组成，其中TAC约占成本50%左右、光学级PVA薄膜占12%、胶水5-10%，保护膜、离型膜15%，化工材料5%，其他成本占10%。因PVA光学薄膜技术含量高，全球市场主要被日本的可乐丽和合成化学两家企业垄断，其中可乐丽约占全球产能的70-80%，并垄断了膜用PVA原料市场，剩下的20%几乎被日本合成化学掌握。国内仅有皖维高新、台湾长春建有少量窄幅膜产线，供应中低端市场，市场占有率不足1%。随着全球液晶显示产能持续向国内转移，国内偏光片市场竞争日趋白热化，各大厂家对成本管控更加严格，对上游原材料国产化的需求也日益迫切。2023年我国偏光片按产能计算需求量约为2.5亿m2，折算PVA光学薄膜用量约为1.5亿m2，考虑到裁剪和生产正常损耗，PVA光学薄膜实际需求量约为1.9亿m2，按18元/m2计算国内市场规模约34.2亿元。
　　报告期，公司PVA光学薄膜产品产量451.85万平方米，销量229.31万平方米。
　　（7）VAE乳液
　　VAE乳液外观呈乳白色或微黄色，具有永久性柔软、耐水、耐候、耐低温、粘合速度快、粘合强度高、使用安全无毒等优点。产品被广泛用于胶黏剂、外墙外保温、建筑防水、涂料、复合包装材料、建筑水泥砂浆改性、无纺布制造、纸张涂层以及各种极性与非极性材料的通用粘接等，其中胶黏剂是VAE乳液应用最多的领域，也是市场需求量最大的领域。目前全球生产VAE乳液的企业主要有美国空气产品、美国塞拉尼斯、台湾大连化学、美国里奇霍德、瓦克化学（韩国）、北京有机化工厂、皖维高新、四川川维，总产能达235万吨/年，另有约15万吨/年生产装置在建。我国是VAE乳液的使用大国，同时也是发展最快的市场，国内需求存在较大缺口，随着国内经济的快速发展，特别是国家对建筑节能环保的重视，未来VAE乳液的市场需求量将继续保持增长态势。
　　报告期，公司VAE乳液产品实际产量14.16万吨，扣减自用后销量10.57万吨。
　　（8）偏光片
　　偏光片主要用在液晶显示面板上，约占TFT-LCD（薄膜晶体管液晶显示器）面板成本的10%左右。液晶显示器成像必须依靠偏振光，LCD液晶显示模组必须包含两张偏光片。液晶显示模组中有两张偏光片分别贴在玻璃基板两侧，下偏光片用于将背光源产生的光束转换为偏振光，上偏光片用于解析经液晶电调制后的偏振光，产生明暗对比，从而产生显示画面。少了任何一张偏光片，液晶显示模组都不能显示图像。目前世界主要生产商有日本电工、住友化学、三立、PALANOTEC、LG化学、力特等。据统计，2023年的全球偏光片产能规模大约7.5亿m2，整体产能扩张趋于平稳，市场容量已超过120亿美元。根据IHS预测数据，我国LCD面板在建和已投产线处于满载情况下，合计需要偏光片面积为4.38亿m2，而2023年我国偏光片产能仅3亿m2，供需缺口达1.3亿m2/年，然而我国偏光片研发技术落后，与液晶显示生产大国地位不相称，国内产能大部分被日韩企业占据，国产替代空间巨大。
　　报告期，公司控股子公司德瑞格公司偏光片产品产量344.73万m2，销量197.83万㎡。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　公司是一家专业从事高性能聚乙烯醇（PVA）及相关产品的研发、生产、销售的高新技术企业，是国家火炬计划重点高新技术企业、国家技术创新示范企业、国家知识产权示范企业、国务院国资委创建世界一流专业领军示范企业、全国化纤行业科技领军企业、全国化纤行业标准化领军单位、全国化纤行业绿色制造优秀企业、全国化纤行业新产品研发及推广创新企业、安徽省新材料十强企业。公司致力于建设聚乙烯醇行业世界一流“品质皖维”，坚持巩固主业，不断延伸产业链，扩宽产业面，加快产业转型升级，围绕“一体两翼”战略架构，优化资源配置、资本结构和产品结构，现已形成年产31万吨聚乙烯醇（PVA）、60万吨醋酸乙烯（VAC）、12万吨精醋酸甲酯、45万吨电石、2万吨高强高模PVA纤维、7.5万吨聚酯切片、12万吨VAE乳液、4万吨可再分散性胶粉、1.8万吨PVB树脂、2.2万吨PVB胶片、1200万m2PVA光学薄膜、700万m2偏光片、450万吨水泥及熟料的产能。公司主导产品PVA、高强高模PVA纤维产销量连续多年位居国内第一、世界前列，产品出口至欧洲、南美洲、东南亚等发达国家或地区，部分工艺和装备技术走向国际市场，实现技术输出。PVA光学薄膜、汽车级PVB树脂及胶片等产品生产技术处于国内领先水平，产品填补国内空白，PVA光学薄膜、偏光片、PVB胶片等新材料产品参展第三届国际新材料产业大会。
　　经多年发展，皖维高新已成为我国PVA行业的领军企业，公司建有国家级企业技术中心、先进功能膜材料安徽省产业创新研究院、高性能PVA材料安徽省联合共建学科重点实验室、中国科大-皖维PVA新材料联合实验室等创新平台，现有享受国务院津贴专家3人、省级专业领军人才6人、高级职称及以上约40人，中级职称约160人，各类专业技术人员千余人，拥有有效专利168件，其中发明专利81件（含PCT专利1件）；开发国家重点新产品2项、省级新产品35项；获得中国专利优秀奖2项、安徽省专利金奖2项、省级科学技术奖一等奖5项；制定国家标准10项、行业标准11项、团体标准2项，推动了国内维纶行业标准化建设的进程。
　　公司是国内PVA产品品种最为齐全的生产企业，PVA和高强高模PVA纤维产能均居行业前列，产销量连续多年位居国内第一。公司自主研发并建成投产的生物质制PVA及下游产品的工艺线路具有世界先进水平，在蒙维科技二期10万吨特种PVA项目中首次实现单台5万吨/年固定床反应器的产业化应用。公司投资新建的年产1万吨汽车胶片级PVB树脂、年产2万吨可再分散性胶粉、年产3.5万吨差别化PET聚酯切片、年产5000吨功能性PVA树脂、年产700万平方米PVA光学薄膜、年产700万平方米偏光片、年产6万吨VAE乳液等十大新材料项目陆续达产达标；公司实行产业链链长负责制，面向“五大产业链”关键技术研发与应用、新材料产品市场应用等方面，开展技术攻关和市场拓展。皕盛公司以PVB分厂自产树脂生产隔音胶片，经下游厂家验证合格；优化VAE乳液工艺，不断提高产品品质，完全替代进口乳液生产中高端胶粉；固化PVA光学薄膜45μm至60μm产品操作法，产品稳定供应市场；持续推进偏光片生产改进，成功进入液晶显示头部企业供应链体系；安徽本部年产6万吨乙烯法特种PVA树脂升级改造项目进入收尾阶段，2024年5月VAC、PVA装置将陆续投产；年产2.2万吨汽车级PVB胶片、2000万平方米TFT偏光片用宽幅PVA光学薄膜、6万吨VAE乳液（二期）等项目顺利开工，发展后劲不断增强。落实公司数字化转型五年发展规划，完成了PVB分厂智能工厂项目建设，获得安徽省工业互联网十佳应用案例和科大讯飞“全球1024开发者节”人工智能十大产品金奖；推进德瑞格智能工厂、乙烯法6万吨PVA智能工厂、生产集控调度中心等3个先行智能化项目，建设“数字领航”企业。统筹推进绿色低碳发展，以乙烯法PVA等转型项目为抓手，提高绿色低碳发展水平。实施大维分厂四浴废水处理回用、蒙维科技兰炭面送锅炉燃烧、广西皖维2#汽轮机组等节能减排项目技术改造，报告期降低能耗10,455吨标煤。12月份，皖维高新被工信部评为国家级“绿色工厂”；广西皖维生物质PVA低碳循环经济产业发展，入选国务院国资委“2022年度碳达峰碳中和行动典型案例”。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　报告期，公司主要经营指标较上年同期虽有不同程度下降，但主产品的产销量、市场占有率等仍保持稳中有升。全年公司实现销售收入82.63亿元，同比减少16.89%；实现归属于上市公司股东的净利润3.42亿元，同比减少75.06％；出口创汇2.22亿美元，同比减少33.33%。
　　截至报告期末，公司总资产140.92亿元，较期初上升6.24%，资产负债率42.67%，流动比率0.96，速动比率0.74，公司继续保持稳健的资产负债结构，具有较强的偿债能力，企业抗风险能力显著增强。
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　经过多年竞争，国内聚乙烯醇行业产业集中度进一步提升，PVA产品市场已逐步向生产规模大、研发能力强、技术先进、市场占有率高、产业链完整的优势企业集中，以本公司为代表的PVA行业头部企业不断积累市场优势，在竞争中获得有利地位。
　　聚乙烯醇（PVA）全球消费结构为：聚合助剂约占24%，聚乙烯醇缩丁醛（PVB）约占15%，黏合剂约占14%，纺织浆料约占14%，纸张浆料和涂层约占10%，其他23%。中国消费结构为：聚合助剂约占38%，织物浆料约占20%，黏合剂约占12%，维纶纤维约占11%，造纸浆料和涂层约占8%，建筑涂料约占5%，其他6%。聚合助剂、织物浆料和黏合剂是聚乙烯醇的主要下游消费市场。报告期，国内普通PVA产品供需弱平衡，价格低位运行，公司PVA多品种的优势支撑了市场占有率稳固。
　　随着新技术、新工艺、新产品的推陈出新，新应用领域的不断拓展，以及进口产品逐步被替代，给国内聚乙烯醇-维纶行业带来新的发展机遇。但由于各企业加大出口力度，采取低端激烈竞争方式，并随着中国产业结构调整，工资等成本上升，环保要求高，一些下游产业，如劳动密集型纺织行业搬迁到东南亚一带，使得国内需求增长势头减缓，国外消费增加，出口量增加。行业经过十多年的竞争整合，呈现出产能优化、集中度高，市场稳定、需求缓慢增长、技术壁垒高、竞争适度、创新驱动发展的新格局，达到新的供需平衡，发展成为良性新业态。
　　报告期，随着PVA光学膜、PVB胶片、聚合助剂、土壤改良、纸品粘合剂、陶瓷粘合剂、环保以及医药和化妆品等PVA下游行业快速发展，对于特种PVA产品的需求十分旺盛，以本公司为代表的行业龙头企业的特种PVA产品增长迅速，并加大对PVA纤维、PVB树脂、PVB胶片、PVA光学膜、可再分散性胶粉等产品的研发力度，PVA特殊品种及下游新材料产品的生产技术日渐成熟，填补了国内多项空白，特种PVA及其延伸产业链产品正在逐步投放市场，市场占有率不断提升，普通产品基本实现进口替代，国内PVA行业下游消费结构也得到进一步拓展。
　　(二)公司发展战略
　　按照公司发展指导思想和发展目标，结合企业现有的经济实力，坚持主业发展的总思路，高起点、高标准谋划高技术含量、高投资回报的好项目、大项目，重点推进三大产业基地、四大产业集中区、五大产业链的协同发展，不断提升企业的抗风险能力和盈利能力。
　　安徽本部高新材料产业基地主要发展新型化工产业和高端新材料产业，打造安徽本部新型化工产业和高端新材料产业集中区。一是通过对高端PVA树脂、VAE等产品的开发和产业化，壮大公司优势化工产业规模；二是配套建设乙烯法醋酸乙烯装置，进一步提升对原料的掌控力；三是持续增加PVA光学薄膜及偏光片、PVB树脂及胶片、可再分散性胶粉产品等“卡脖子”材料的技术开发投入，积极推进成果转化，不断提升高端新材料产业在公司的占比；四是生产制造流程进行数字化、智能化改造，提升两化融合发展水平。
　　广西皖维生物质化工基地主要发展生物质产业，一是利用广西丰富的生物质原料，做好世界最大酒精制乙烯、VAE乳液、VAC、多品种PVA装置的高效运行工作；二是积极推进PVA可降解包装膜项目，进一步延伸产业链；三是充分发挥生物质原料优势，谋划酒精、有机肥料等发展新路径，下好绿色发展先手棋。
　　蒙维科技煤化工产业基地主要发展煤化工产业，一是进一步推进蒙维科技全面实现高质量发展，努力建设草原生态环境标杆企业，着眼PVA全球发展战略，充分发挥技术优势，对现有装置进行升级改造，拓展主产品生产规模与市场竞争力；二是进一步延伸产业链，发展高性能纤维产业，建设低温水溶PVA纤维、高强高模PVA纤维项目；三是根据内蒙古地区煤炭资源丰富、石灰石资源有限、电石产业发展受限等情况，探索谋划煤制乙醇、乙烯等新型化工项目，实现PVA生产主要原料的完全自主供给，促进蒙维科技健康可持续发展。
　　(三)经营计划
　　1、2024年合并口径的生产经营目标：
　　①主要产品产量
　　标准电石45万吨，聚乙烯醇25.1万吨(本部5.5万吨，广西皖维2.6万吨，蒙维17万吨)，VAE乳液14.4万吨(本部6万吨，广西皖维8.4万吨)，高强高模PVA纤维2万吨，熟料290万吨(本部210万吨，蒙维80万吨)，水泥280万吨(本部220万吨，蒙维60万吨)，聚酯切片7.5万吨，PVB树脂1.7万吨，PVB胶片1.8万吨，胶粉5.8万吨，PVA光学薄膜880万平方米，偏光片700万平方米，醋酸乙烯20.2万吨(本部10万吨，广西皖维7.7万吨，蒙维2.5万吨)，酒精2万吨，醋酸甲酯25.5万吨(本部8万吨，广西皖维3.5万吨，蒙维14万吨)。
　　聚乙烯醇21.07万吨(本部4.27万吨，广西皖维2.60万吨,蒙维14.20万吨)，VAE10.26万吨(本部1.86万吨，广西皖维8.4万吨)，高强高模PVA纤维2万吨，熟料49.97万吨(本部19.97万吨，蒙维30万吨)，水泥280万吨(本部220万吨，蒙维60万吨)，聚酯切片7.5万吨，PVB树脂0.47万吨，PVB胶片1.8万吨，胶粉5.8万吨，PVA光学薄膜580.4万平方米，偏光片700万平方米，醋酸乙烯7.22万吨(本部4.48万吨，广西皖维1万吨，蒙维1.74万吨)，酒精2万吨，醋酸甲酯25.5万吨(本部8万吨，广西皖维3.5万吨，蒙维14万吨)。
　　③主要保障目标
　　无工亡事故，无重、特大工艺、设备、环保污染事故，无火灾爆炸事故，综合能耗和能源消费强度下降4%。
　　2、风险提示
　　上述2024年经营计划不代表公司的盈利预测或承诺，能否实现尚取决于市场状况变化、宏观经济情况等多种因素，存在较大的不确定性，敬请投资者注意投资风险。
　　(四)可能面对的风险
　　公司目前可能面临的风险有市场风险、产品技术风险、能源及原材料供应风险、环保风险、项目投资风险等五种：
　　①市场风险：目前我国化工、化纤和建材行业整体处于完全竞争状态，市场竞争带来的挑战和风险仍旧不可忽视。
　　②产品技术风险：经过多年的发展，公司产品结构日趋合理，但由于技术本身的难度和复杂性，新的产品工艺需要公司逐步摸索、消化直至完全掌握，新的产品市场也有待于开发，同时卡脖子技术的攻关难度非常大，公司仍可能面临因技术和产品品种更新换代所带来的不确定性。
　　③能源、原材料供应风险：公司目前采用电石乙炔法为主的生产工艺，能源消耗高、原材料价格波动大。虽然多年来，公司在节能减排、发展循环经济、供应商管理等方面做了大量的工作，取得良好成效，但煤化工产业属于对能源、资源依赖度较高的行业，因此公司在这方面存在能源、原材料供应的风险。
　　④环保风险：随着国家经济增长模式的转变和可持续发展战略的全面实施，大众的环保意识逐步增强，《新环保法》的实施，国家对于环境保护的重视提升到了前所未有的高度。公司属于化工细分行业，生产经营过程中伴随着三废的排放，公司历来重视三废的处理及环境保护，但对于偶发因素造成的“三废”的排放处理不当，可能会对环境造成一定的污染，从而给公司的正常生产经营带来影响。
　　⑤项目投资风险：企业的发展必将伴随着投资项目的新建，任何新建项目在投资前都会认真市场调查，并经过严格的可行性论证，但由于投资项目本身的时效性，宏观政策、市场环境、技术进步等因素随时可能变化，使公司项目投资存在一定的不确定性。 收起▲