一、报告期内公司所处行业情况
　　（一）公司所处行业
　　公司主营业务为有色金属勘探、开采、选矿业务，主要产品为锡、锌、铅锑精矿，并通过委外加工模式生产锡锭、锌锭，同时涉足工程监理业务。依据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》，公司业务所处行业属于“有色金属矿采选业（B09）”。
　　（二）行业发展情况
　　1、锡行业发展情况
　　世界锡矿分布相对集中，锡矿资源丰富的国家主要有中国、印度尼西亚、秘鲁、巴西、马来西亚等。2023年，锡金属价格整体呈窄幅区间震荡走势。供给端，2023年锡矿主产区之一缅甸佤邦暂停矿山勘探、开采、加工等作业，10月底缅北发生地区冲突，供应端扰动延续，对锡金属供... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　（一）公司所处行业
　　公司主营业务为有色金属勘探、开采、选矿业务，主要产品为锡、锌、铅锑精矿，并通过委外加工模式生产锡锭、锌锭，同时涉足工程监理业务。依据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》，公司业务所处行业属于“有色金属矿采选业（B09）”。
　　（二）行业发展情况
　　1、锡行业发展情况
　　世界锡矿分布相对集中，锡矿资源丰富的国家主要有中国、印度尼西亚、秘鲁、巴西、马来西亚等。2023年，锡金属价格整体呈窄幅区间震荡走势。供给端，2023年锡矿主产区之一缅甸佤邦暂停矿山勘探、开采、加工等作业，10月底缅北发生地区冲突，供应端扰动延续，对锡金属供给端构成影响。需求端，锡的下游主要是电子、化工、镀锡板等，在5G、PVC需求增长以及锡热稳定剂占比提升驱动下，锡金属需求保持增长。
　　2、锌行业发展情况
　　地壳中的锌资源多与铅、铜等金属共生或伴生，锌资源丰富的国家主要有澳大利亚、中国、俄罗斯等。2023年，锌金属价格整体呈现震荡回落的走势。供给端，据安泰科统计，2023年全球锌精矿产量1283万吨，同比下降0.6%。需求端，受益于汽车、家电、高速公路等行业对镀锌
　　板需求的上升，2023年锌锭各初端消费领域同比都有一定回升，其中镀锌领域增量显著。
　　3、铅行业发展情况
　　世界铅矿产资源丰富，主要分布在澳大利亚、中国、俄罗斯、秘鲁、墨西哥、美国等国。
　　2023年的铅金属价格走势整体上呈现出先升后降的趋势。供给端，铅精矿供应维持紧张局面；
　　需求端，铅的最大消费行业为铅酸电池的生产应用，主要用在电动汽车、通讯电源等领域，得益于终端应用领域扩张，贡献了一定增量；但锂价下跌对铅蓄电池的替代也影响了部分铅市场需求。
　　4、锑行业发展情况
　　全球锑矿主要是辉锑矿、脆硫锑铅矿、硫锑铅矿等为主的硫化矿，还存在部分氧化矿；除以锑为主的单一矿床以外，锑常与金、铅、钨等元素共生或伴生。锑资源主要分布在中国、俄罗斯、玻利维亚、吉尔吉斯斯坦、缅甸和澳大利亚等国家。供应端，目前国内外锑资源均处于日渐收缩的局面，国内冶炼厂开工仍处于低位水平，供应偏紧几乎成为新常态。需求端，锑的主要用途包括国防军工、防火安全、光伏、化工应用等，在光伏等新兴行业强势增长的助力下，传统消费领域的萎缩对锑消费的负面影响被抵消，锑需求有所增加。
　　（三）行业地位
　　广西矿产资源丰富，素有“有色金属之乡”之称，其特点是品种多、储量大、分布广，矿产资源地域分布组合状况好，具有较好的开发和利用优势。华锡有色拥有高峰、铜坑两大矿的采矿权，华锡有色是亚洲最大的锡多金属矿选矿基地、国家首批矿产资源综合利用示范基地、国内唯一的铟锡锑资源综合利用示范基地。公司拥有的多项关键战略性资源储量位居全球前列，主要金属矿产资源包括锡、锑、铟、锌、铅、银等，伴生金属包括铜、铋、镉、钴、镍、汞、金、镓、锗、铂、钯、铑、硒、碲、铊等十多种，是国内主要的锡、锑金属生产企业之一。
　　（四）报告期内行业主要政策及影响
　　1、2023年12月1日，国务院常务会议讨论了《中华人民共和国矿产资源法（修订草案）》。主要内容包括：一是提供政策支持以增强国内矿产资源勘探开发；二是保护战略性矿产资源，禁止压覆；三是优化勘查开采管理，提高效率；四是强化矿区生态修复责任。这些措施旨在保障矿产资源安全，推动矿业可持续发展，提升产业链竞争力，并促进经济社会发展。
　　2、2023年8月21日，工信部网站公布了工业和信息化部、国家发展改革委、财政部、自然资源部、商务部、海关总署、国家粮食和储备局等七部门联合印发《有色金属行业稳增长工作方案》。针对2023年-2024年国内有色金属行业稳增长工作，《方案》提出要引导要素资源向优势企业集聚，培育资源开发和冶炼骨干企业；培育铜、锂、镍、钨、锑等重要有色金属产业链“链主”企业，从资源配置、品牌价值、创新能力、国际化程度等方面与世界一流企业对标对表，提升企业综合竞争力；围绕能源转型金属、轻量化材料、集成电路材料等战略方向，培育一批专精特新“小巨人”企业、单项冠军企业；推动企业参与质量管理能力分级评价试点工作，激励企业向卓越质量攀升；支持有色金属产业基础较好的地区建设精深加工产业集群，构建龙头企业牵引、上下游协调、大中小企业融通发展的产业生态。
　　3、2023年7月26日，自然资源部发布了《自然资源部关于深化矿产资源管理改革若干事项的意见》（自然资规〔2023〕6号），旨在指导未来的矿业权管理。该意见强调通过招标、拍卖、挂牌等公开竞争方式全面推进矿业权的竞争性出让，实现探矿权和采矿权的同级管理以简化审批流程，将探矿权期限调整为5年，并加强矿产资源储量的评审和备案工作。此外，意见还明确了评审备案的范围和权限，推动矿产资源储量市场服务体系建设，以更好地满足企业、行业发展和市场需求，促进矿产资源勘探开发，优化矿业营商环境，对矿业公司发展产生积极影响。
　　4、2023年5月，自然资源部发布了《关于进一步完善矿产资源勘查开采登记管理的通知》（自然资规〔2023〕4号），旨在改进矿业管理。该通知主要包含三项内容：一是鼓励采矿权人在现有矿区内进行深部和上部勘查，无需重新申请探矿权；二是简化了探矿权转为采矿权的程序；三是减少了矿业权登记所需的申请资料。这些措施旨在支持矿业的健康发展，为公司在寻找优质矿产和勘探现有资源方面提供政策支持。
　　二、报告期内公司从事的业务情况
　　公司主营业务为有色金属勘探、开采、选矿、工程监理等业务，主要产品为锡、锌、铅锑精矿及通过委外加工的方式生产出锡锭、锌锭产品。报告期内，公司生产出来的锡精矿、锌精矿主要用于委托加工生产出锡锭、锌锭后对外进行销售，部分铅锑精矿销售给托管企业梧州环科公司外，其余直接对外销售。公司主要产品锡锭主要用于电子、化工、镀锡板等，锌锭主要用于镀锌、压铸合金、铜锌合金、氧化锌以及电池等，铅主要应用于电池制造、建筑与建材、化学制品、防护材料、军事用途等领域，锑主要应用于阻燃剂、光伏玻璃、铅酸蓄电池、半导体元件和军工、化工等领域。公司同时还涉足工程监理业务。
　　三、经营情况讨论与分析
　　（一）报告期公司主要经营数据
　　2023年公司完成重大资产重组后，华锡矿业成为公司全资子公司，公司主营业务转变为有色金属勘探、开采、选矿及工程监理业务。报告期内，公司坚持以高质量发展为核心，增强矿山单位安全生产及环境保护管控，有效应对了主要金属产品价格波动等诸多挑战，为公司高质量发展奠定了坚实的基础。
　　报告期内，公司矿山单位运行平稳，完成出矿量共计160.87万吨，其中：铜坑矿区130.67万吨、高峰矿区30.20万吨；完成选矿处理量160.86万吨，其中：车河选矿厂130.36万吨、巴里选矿厂30.20万吨、砂坪选矿厂0.30万吨。综合选矿金属量5.65万吨，其中车河选矿厂1.57万吨、巴里选矿厂3.97万吨、砂坪选矿厂0.11万吨。
　　报告期内，公司锡精矿（含低度锡）产量6,500.19金属吨，同比上升22.91%；锌精矿产量35,900.09金属吨，同比上升32.69%；铅锑精矿产量为14,123.23金属吨，同比上升22.69%，公司锡精矿、锌精矿主要用于委托加工锡锭、锌锭。
　　（二）报告期的主要工作措施和亮点
　　1.聚焦探矿增储，厚实发展底气。公司围绕国家深入实施新一轮找矿突破战略行动，加大现有矿山深边部找矿力度，积极探索绿色智慧探矿、数字化找矿的新思路，多个地质探矿项目见矿效果显著，其中高峰矿截至2022年9月30日，探明保有资源量增至1,114.78万吨。资源储量的不断提升，为公司可持续、高质量发展提供了厚实的资源保障。
　　2.聚焦做优主业，助推稳产增效。高峰矿、铜坑矿以“多出矿、多出好矿、多创效益”为导向，以贫富兼采为原则，以三级矿量平衡为基础，产量、利润实现同比增长。启动扩产扩能工作，加快推进机械化、自动化、信息化、智能化进程，其中，铜坑矿多装备协同盘区智能开采技术研究、铜坑矿区锡锌矿矿产资源开发项目、高峰105号矿体深部开采工程项目稳步推进；巴里选矿厂成功完成新旧更替，新巴里选矿厂全面达产达标。
　　3.聚焦管理提升，增强发展质效。公司全面开启“管理提升年”行动，以“三年上台阶、五年大跨越、十年创一流”为总体目标，从夯实管理基础、推行价值提升管理、实现对标管理、优化服务管理四方面制定管理提升措施。报告期内，公司在“人、财、物，产、供、销，投、融、固”等方面向规范化、标准化、精细化管理提升，“管理提升年”行动取得了阶段性成效。推进公司总部机构改革工作，完善公司治理结构，梳理“三会一层”权责清单及议事规则的制定和修订，同时加强内控制度体系建设，明确管理职能边界，进一步夯实了合规经营管理基础；加大集采力度，实现降本增效；健全营销管理体系，完善采、销管理制度和格式合同，避免法律和合规风险；创新绩效考核机制，推行项目制绩效考核，基本实现了职工收入与企业效益同向增长的目标。
　　4.聚焦技术创新，赋能产业升级。报告期内成功承办“铟锡锑特色金属高效利用”院士专家恳谈会和广西壮族自治区国资国企创建一流企业暨科技创新工作会议，公司科创平台影响力进一步扩大；推进智能矿山建设，加大技术、设备更新改造资金投入，电动铲运车、全液压掘进钻车、便捷式全液压钻机等一批先进设备投入使用。公司与先进企业协同合作，探索开展铜坑矿多装备协同盘区智能开采技术研究、铜坑生产数字化建设、高峰智能矿山建设等一批重点项目，迈出了智能化矿山建设至关重要的一步。新巴里选矿厂选矿处理量、回收率较老选厂大幅提高，用电单耗明显下降；车河选矿厂磨机绿色高效驱控系统完成改造，替代硫酸铜工艺、微细粒锡石微观湍流强化及柱浮选装备工艺完成改造，无氰工艺、抛废及预分选工艺、尾矿综合回收工艺逐渐成熟，选矿厂精益生产的水平得到大幅提升。同时，积极参与行业标准制定，新增受理多项发明专利，复杂难选冶锡锑金多金属战略资源清洁高效利用关键技术及应用成功入围广西科学技术进步奖，5项重点研发项目获得广西壮族自治区重点项目立项公示，柳州华锡有色设计研究院有限责任公司检验分析所获得中国合格评定国家认可委员会（CNAS）实验室认可证书。
　　5.聚焦品牌争优，提高市场认可度。公司各项产品市场认可度提高，锡锭、锌锭通过SGS有害杂质元素检测和实物质量现场核查，产品溢价逐步上升，华锡有色“金海”牌锡锭、锌锭冶炼产品荣获中国有色金属工业协会颁发的“有色金属产品实物质量金杯奖”，有力提升了公司产品的品牌形象。
　　6.聚焦安全环保，统筹发展大局。坚持“绿水青山就是金山银山”的发展理念，坚定践行“三个最大”“三个首要”发展理念，贯彻落实安全环保责任，积极贯彻新发展理念，加大安全环保整改治理资金投入，护航生产经营稳定。深入开展安全生产“严抓严管”专项行动，一企一策制定《安全保障方案》，推进安全风险分级管控和隐患排查治理双重预防体系建设落地见效。加强现场管理，开展顶板分级管理，施行矿山顶板全支护作业，持续加大反“三违”力度，以点带面，全面推进6S管理，进一步增强安全生产本质，为职工创造了良好的工作环境。积极开展重大事故隐患专项整治行动，夯实了安全生产基础条件。所属矿山全部完成国家级绿色矿山创建，并持续巩固提升。报告期内，未发生较大及以上生产安全事故，未发生一般及以上突发环境污染事件，新增职业病例为零，废水、废气、废渣处理率、达标排放率、治理率达100.00%，创造了安全、稳定、绿色的环境。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　（一）资源优势
　　矿产资源是矿业公司生存和发展的基础，是实现长期可持续发展的保障。公司保有的锡、锑、锌矿产储量在国内排名前列，拥有和控制的矿区具有良好的成矿地质条件和找矿前景，公司长期可持续发展具备良好的资源基础。
　　（二）技术优势
　　公司具备深部复杂环境采矿能力，计划于年内建成全国首个危险区域无（少）人化采矿示范项目；公司掌握低品位矿选别、多金属矿选别、含砷低品位矿、微细粒矿选别核心技术，具备较先进的矿产资源高效综合回收利用能力。公司基于密度泛函理论的多金属资源清洁浮选技术、破碎难采矿体动态卸压开采与灾害控制技术及应用、南岭典型超大型矿床隐伏矿成矿机制与深部找矿等多个技术项目曾获得省部级科技进步奖，多项技术成果在同行业处于领先水平。南丹大厂锡多金属矿产资源综合利用被国土资源部、财政部列入首批40个矿产资源综合利用示范基地之一。
　　（三）管理团队和人才优势
　　公司专注有色金属行业多年，培养了一批杰出的管理者和技术骨干。公司核心管理层专业能力强、结构合理、深耕行业多年，对行业趋势、广西矿产资源分布、矿山企业建设和运营有深入的了解和丰富的经验。公司各类专业技术人员1,346人，高级工程师以上职称209人，具有良好的技术人才储备。
　　（四）区域优势
　　公司作为广西唯一的国有有色金属行业上市公司，得到广西壮族自治区人民政府高度关注和重视，拥有良好的外部环境和政策支持。公司依托西部陆海新通道的门户企业、广西东盟开放的桥头堡、自治区实施国家“一带一路”战略的门户企业，具备广阔的发展平台，有利于充分利用国内外有色金属市场，实施“走出去”战略开展海内外资源投资合作。
　　（五）品牌优势
　　公司产品“金海”牌锡锭在伦敦金属交易所注册，市场认可度较高，产品溢价逐步上升。公司前身为大厂矿务局，成立于1952年，至今拥有71年的发展历程，底蕴深厚。在新的发展时期，公司树立“银色洒满世界，幸福凝聚华锡”的企业文化，企业、干部职工、合作方关联方形成了强大的凝聚力、向心力和利益共同体，为公司跨越式发展提供强大支撑。

　　五、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　展望2024年，在国家加快发展新质生产力的推动下，有色金属行业发展预期向好，发展潜力和发展空间依旧较大，光伏、风电、动力及储能电池、新能源汽车及交通工具轻量化等仍是有色金属消费的主要增长点，锡、锌、锑等金属或因此受益。
　　1.锡行业发展趋势
　　基本面看，全球锡矿供应局面仍然存在诸多变数，传统产区政策变化以及新增矿山建设项目的一定投产预期预计会对锡原料供应产生一定影响。消费上，未来两年传统消费电子领域触底开始不同程度复苏，对锡的需求预计将逐步回升；在新兴市场领域，全球能源结构的转型和优化推动了光伏产业的持续快速增长，加之电动汽车的电动化和智能化趋势，汽车电子领域的锡需求也将迎来显著增长。中国经济的持续复苏，以及美联储和欧洲央行加息周期的逐步结束，也将有助于锡需求的恢复。
　　2.锌行业发展趋势
　　基本面看，需求侧稳中有增，原料供应存在扰动，海外进入降息周期，国内政策调控持续发力，基建领域预计有所恢复，叠加国内矿端新增产能较少，海外复产受阻等因素，预计锌价格或呈现震荡上涨的走势。
　　3.铅行业发展趋势
　　基本面看，全球铅精矿市场从供应紧张向平衡发展，国际铅精矿加工费保持稳定，国内原料供应对原生铅生产的直接影响减弱。精铅供应仍延续增长趋势，区域性供应不平衡仍将阶段性存在，铅价存在阶段性走强机会。但全球精铅供需为过剩状态，会抑制铅价上行空间，预计2024年铅价震荡。
　　4.锑行业发展趋势
　　基本面看，在全球资源供应没有出现大幅度增长的前提下，预计国内锑原料供应仍然相对偏紧。需求端看，在制造业恢复及光伏等新能源产业的带动下，传统消费领域的萎缩对锑消费的负面影响将被抵消，锑的需求将进一步扩大，预计国内锑价格或将继续上涨。
　　(二)公司发展战略
　　1.总体思路
　　按照习近平经济思想和中共中央办公厅、国务院办公厅《关于加快建设世界一流企业的意见》要求，以及自治区党委、政府关于加快培育和建设世界一流企业、实施新一轮工业振兴三年行动的决策部署，全面贯彻新发展理念，服务和融入新发展格局，坚持质的有效提升和量的合理增长有机统一，聚焦锡、锑、铟特色金属全产业链“高端化、智能化、绿色化”发展，推进特色金属产业强链、补链、延链，把特色金属资源优势转化为产业优势和发展优势，将华锡有色打造成为锡锑铟龙头企业、世界一流专业领军示范企业。
　　2.发展目标
　　至2026年，建成一个国家级研发平台，打造锡、锑、铟三条特色金属全产业链，增强上市公司价值创造能力，提升企业核心竞争力，不断丰富完善产品体系，持续优化提升产品质量，进一步提升市场竞争力和市场占有率。
　　3.主要措施
　　（1）创建国家级研发平台
　　依托面向东盟科技创新合作区，利用现有科研平台，推进与政府、高校、科研院所、行业头部企业合作，集中攻克我国锡、锑、铟特色金属资源高效开发及新材料制备共性技术难题，打造科技创新一流、人才充分聚集、产业融合发展的国家级创新平台，快速提升企业核心竞争力和行业影响力。
　　（2）攻关行业核心技术
　　以国家战略和市场需求为导向，突破原生资源高效利用技术、可再生资源循环利用技术、新材料关键制备技术，攻关一批关键技术、基础材料、基础工艺领域及应用研究的问题，实现原生资源绿色智能化高效开采、可再生资源综合回收及资源化、新材料掌握关键技术，进一步增强企业创新能力、激发创新活力，形成核心优势。
　　（3）打造锡、锑、铟三条特色金属全产业链
　　重点打造锡、锑、铟三条特色金属全产业链，提高特色金属产业绿能降碳水平，强化安全监管，促进产业高质量发展。升级工艺技术装备，稳步推动铅、锌、金、银等其他伴生有色金属全产业链协同发展。通过合作、新建、收购优质产业链企业等方式，向有色金属下游冶炼、有色金属深加工、新材料产品衍生，实现深加工和新材料产品产业化。
　　（4）实施资源保障工程
　　加大探矿增储力度，扩大现有资源储量优势。加快绿色智能矿山建设，加快矿山机械化、自动化、信息化、智能化迭代升级，打造本质安全、资源集约、绿色高效的智能矿山。围绕国家新一轮找矿突破战略行动，加快推进现有矿区附近重点勘查区深边部找矿。推进“城市矿山”建设，通过综合处理和循环利用，补充产业链原料。加大资源统筹力度，采取多元化方式，加快国内外有色金属资源收购整合。
　　（5）优化特色金属产业布局
　　根据新产业、新模式、新业态的需求变化，充分发挥资源比较优势。用好市场手段和扶持政策，科学规划和优化生产力布局，减少同质化竞争。按照实事求是、量力而行、突出重点、区别档次、分步实施的原则，加快推动产业提档升级，构建分工明确、布局合理、结构优化、聚焦发展的特色金属产业新格局。
　　（6）完善企业现代公司治理
　　加强党的全面领导，完善中国特色现代企业制度，健全法人治理结构。对标世界一流管理提升行动，提高企业经营管理水平。灵活运用资本市场工具，提升企业价值创造能力。构建合规管理体系，推动企业依法合规经营。强化人才队伍建设，提升企业文化竞争力，凝聚干事创业的强大合力。
　　(三)经营计划
　　1.2024年公司生产经营计划
　　2024年，公司将坚持稳中求进工作总基调，以加强党的建设为引领，以改革创新为动力，以对标提升为手段，以国家战略和市场需求为导向，以打造锡、锑、铟三条特色金属全产业链为目标，统筹推进重点项目，谋篇布局、踔厉奋发，不断提升企业核心竞争力。
　　2.2024年主要工作措施
　　（1）坚持保安全稳运行，提升本质安全发展新水平。
　　安全环保是公司生存发展的基石和生命线，公司将以最高标准、最严要求、最实举措做好安全环保各项工作，把“三个最大”“三个首要”真正落实到位。一是强化安全发展理念，坚决纠正重生产、轻安全的思想观念，锻造全员安全、全过程安全的企业安全文化。二是加大隐患排查治理力度，实行重大隐患挂牌督办，常态化开展隐患责任倒查，持续保持对“三违”行为查处的高压态势。三是强化相关方安全管理，严格将相关方纳入本企业安全的“五统一”管理，加大考核奖惩力度，建立健全定期考核评定和准入退出机制。四是纵深推进“机械化换人、自动化减人、智能化无人”科技强安行动，提高矿山安全系数。五是抓好环保重点工作项目，加强外排在线端口规范化管理，加强固废规范化管理，积极推动各单位优化工艺、技改升级，扎实开展绿色低碳各项工作，减排和能耗目标达到国家标准。
　　（2）坚持主业增产提效，构建现代化产业链新优势。
　　采、选主业是公司决胜年度目标的坚强基石，公司将采取有效措施精心组织生产，为实现年度目标提供有力的支撑。以“多出矿、多出好矿、多创效益”为导向，加快推进智能矿山、绿色矿山建设，加快扩产扩能各项工作步伐。通过加强采选联动生产管理和采掘工程协同管理，加快推动智能矿山建设，加速实施铜坑矿区锡锌矿矿产资源开发项目、105号矿体扩能工程项目建设，稳步提高出矿量，推进新采矿工艺及新设备的井下使用，提高生产效率和安全保障能力。加强选厂技术攻关，提高选矿金属回收率。加快推进深边部找矿，巩固资源增储优势。加快特色金属高端和细分领域的市场研究，储备一批深加工、新材料产品制备技术。
　　（3）坚持高质量发展，开启一流企业建设新征程。
　　华锡有色面对新形势、新任务，为高质量发展新局面科学谋划战略发展方向。一是加快落实三年行动方案，围绕方案重点工作层层分解，挂图作战，推动铟锡锑特色金属全产业链“高端化、智能化、绿色化”发展，推进特色金属产业强链、补链、延链，加快形成特色金属产业核心竞争力；二是通过对标一流企业，找差距、寻路径、定措施，不断达标、超标、创标，不断提升技术及管理水平，加快建设一流企业的步伐；三是不断规范上市公司运作，深挖优质上市后备资源。四是推进管理提升再上台阶，以“降本增效、价值提升”为核心，按照“合规高效、持续优化”的原则，从“人、财、物，产、供、销，投、融、固”等方面着手，向规范化、标准化、精细化管理迈进；加强所属企业合规经营指导和检查，增强合规经营意识，防范经营风险。
　　（4）坚持重大项目建设，推动产业加速优化升级。
　　紧紧围绕三年行动方案中各发展板块所涉及的重大投资项目，统筹好资金安排、审批流程、政策合规等要素保障，坚持当前与长远共谋、存量与增量齐抓，把握好重大项目建设“黄金期”。2024年重点推进铜坑矿区锡锌矿矿产资源开发项目、高峰105号矿体扩产扩能项目、铜坑矿绿色智能矿山建设项目（一期）、高峰矿绿色智能矿山建设项目（一期）等，加快补链、延链、强链的步伐，全面推进华锡有色产业链现代化水平优化升级。
　　（5）坚持强科技提水平，跑出创新驱动发展新速度。
　　科学技术是第一生产力，产业要实现高质量发展必须依靠科技创新来驱动。2024年，公司将把科技创新作为构建企业核心竞争力、增强核心功能的关键抓手。一是建设一流技术研发平台。推进国家级研发平台建设，积极开展广西实验室、院士工作站、境外研发中心申报工作，推进曼谷、吉隆坡、深圳等地“研发飞地”建设。二是壮大科技创新人才队伍。强化博士后工作站、博士后实践基地等人才工作平台载体建设，开展公司科创领军培养计划，完善科创人才分层分级培养体系和上下贯通的职业通道，提升科创人才地位，探索科创人才灵活激励机制，提升公司科创人才吸引能力和育才能力。三是打造产研融合转化基地。强化广西铟锡锑关键金属高效利用科技成果转化中试基地建设，争取与区内研发机构达成先进设备共享机制，提高研究效率，将转化基地设计研究院打造为自治区级专精特新企业；加强科研成果转化服务，提高科研成果的专业化和市场化运营水平，提高公司科研成果转化效率和研发投入强度。
　　（6）坚持谨慎经营理念，严守稳健发展合规底线。
　　搭建好风险防控体系，进一步提升依法合规治理能力和水平，是保障公司持续稳定健康发展的基本条件。一是建立健全分级分类的合规管理制度体系，规范评估预警、合规审查、风险应对、问题整改、责任追究的全流程合规闭环管理，多方式、全方位提升全员合规意识，培育企业合规文化。二是健全谨慎合规投资管理体系，做实做细做精事前调研、事中控制和事后评价，确保公司年度投资项目的安全和回报率。三是健全财务管理体系，做好财务报告、财务分析和成本控制，重点关注年末应收账款、预付账款、存货等财务指标，做好财务风险管控。四是健全营销管理体系，完善采、购、销格式合同，避免法律和合规风险，充分利用套期保值等工具，降低有色金属价格波动风险。
　　(四)可能面对的风险
　　1.安全生产、环保的风险
　　公司矿山单位在矿石采选作业工程中，如因自然或人为因素出现安全、环保隐患，如不及时发现和消除，将会导致重大安全、环保事故的发生，造成重大财产损失和环境影响。
　　2.矿产资源开发存在不确定性的风险
　　公司有色金属采选业务对矿石资源有较强的依赖，矿石资源的储量、品位及可采量直接关系到企业的生存和发展。若由于不可预见的地质变化等原因，未来矿石资源实际储量、品位及可采量低于预期水平，或者因开采过程中的技术问题和自然灾害等原因导致矿产开采不具备经济可行性，均可能对公司业绩造成不利影响。
　　3.有色金属产品价格波动的风险
　　公司的主要利润来源于锡、锌、铅锑等有色金属产品，若未来国际环境持续恶化、国内经济增速持续放缓，致使有色金属价格出现下跌，公司可能面临盈利能力下降甚至业绩大幅下滑的风险。
　　4.生产辅料及能源价格波动的风险
　　公司选矿所用的原矿矿石为自有矿山采掘获得，公司的外购物资主要为生产过程中使用的辅料及能源，包括电力、选矿药剂、钢球、柴油等，其价格随各自市场的情况或政府部门的定价而波动。如果未来生产辅料及能源的价格上涨，将会增加公司的生产成本，从而对公司的盈利能力造成不利影响。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　（一）报告期内公司所处的行业情况
　　公司主营业务为有色金属勘探、开采、选矿业务，主要产品为锡、锌、铅锑精矿，并通过委外加工模式生产锡、锌锭，同时涉足工程监理业务。依据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》，公司业务所处行业属于“有色金属矿采选业（B09）”。
　　2023年上半年，国内鼓励消费与扶持房地产市场的一系列政策出台，国内经济复苏预期强烈，叠加美联储加息预期进度放缓，有色金属价格整体在2023年年初出现反弹，但下游产业消费需求相对疲弱，海外通胀韧性使美联储加息的幅度超预期，有色金属价格整体震荡下行。
　　1、锡行业发展情况
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　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　（一）报告期内公司所处的行业情况
　　公司主营业务为有色金属勘探、开采、选矿业务，主要产品为锡、锌、铅锑精矿，并通过委外加工模式生产锡、锌锭，同时涉足工程监理业务。依据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》，公司业务所处行业属于“有色金属矿采选业（B09）”。
　　2023年上半年，国内鼓励消费与扶持房地产市场的一系列政策出台，国内经济复苏预期强烈，叠加美联储加息预期进度放缓，有色金属价格整体在2023年年初出现反弹，但下游产业消费需求相对疲弱，海外通胀韧性使美联储加息的幅度超预期，有色金属价格整体震荡下行。
　　1、锡行业发展情况
　　2023年上半年，锡价格走势两度冲高回落，整体呈震荡走势。2023年4月锡矿主产区之一缅甸佤邦通知将于2023年8月1日后暂停矿山勘探、开采、加工等作业，缅甸佤邦禁止原矿开采强化了原料紧缩预期，对锡金属供给端构成影响，预计2023年下半年锡价或以区间震荡为主。
　　2、锌行业发展情况
　　2023年上半年，锌价整体呈现震荡回落的走势，锌价一度跌至18,600元/吨左右，为近几年价格低位且触及部分企业成本线。二季度受海外高成本矿山停产、国内冶炼厂检修提前等多重因素影响，锌价低位反弹。预计2023年下半年国内、国外冶炼厂开工率提升，下半年锌价或呈现区间波动的走势。
　　3、铅行业发展情况
　　2023年上半年，铅价高位回落，价格窄幅震荡。2023年上半年铅市场供需基本平衡，供给方面，原料结构转变，含铅废料加入，原生铅新增产能集中释放；需求方面，铅蓄电池及储能电池需求上升，提升市场铅金属需求。
　　4、锑行业发展情况
　　2023年上半年，锑价整体延续2022年底以来的反弹态势，尤其随着年后复工，锑价出现快速上涨，并在3月上旬再创近年来新高，冲高回落后基本趋于平稳。供应方面，目前国内外锑资
　　源均处于日渐收缩的局面，国内冶炼厂开工仍处于低位水平，整体市场现货紧张局势短期内较难改善。需求方面，下游整体需求保持相对弱势，对锑价格形成一定的压制作用。
　　（二）公司主要业务及产品
　　公司主营业务为有色金属勘探、开采、选矿业务，主要产品为锡、锌、铅锑精矿，同时涉足工程监理业务。报告期内，公司生产出来的锡精矿、锌精矿通过委外加工方式生产出锡、锌锭，返回锡锭、锌锭产品后对外进行销售，锡锭主要用于电子、化工、镀锡板等，锌锭主要用于镀锌、压铸合金、铜锌合金、氧化锌以及电池等。铅锑精矿直接对外销售，锑的应用主要集中于阻燃剂、光伏玻璃、铅酸蓄电池、半导体元件和军工、化工等领域。
　　1、有色金属探采选业务
　　（1）勘探业务
　　勘探业务是公司长期可持续发展的基础业务。公司下属广西二一五地质队有限公司于1954年成立，拥有丰富的矿产资源地质勘查经验，曾被授予“全国地质勘查功勋单位”荣誉称号，多次获得中国有色金属协会地质找矿成果奖。报告期内，公司围绕重点领域、重要项目，持续加大现有矿山深边部找矿力度，为可持续发展提供资源保障。
　　（2）采矿业务
　　采矿业务是支撑公司稳定发展的核心业务。公司持有（含控股）并经营两座矿山，分别为河池市南丹县铜坑矿、河池市南丹县高峰矿，其中高峰矿100、105号矿体是世界上罕见的特大型特富锡多金属矿体，伴生矿种多，品位高，矿石中的锡、锌、铅的含量均达到独立矿床的工业要求。报告期内，两座矿山生产经营稳定，未发生重大变化。
　　（3）选矿业务
　　公司主要选矿厂为车河选矿厂、巴里选矿厂、砂坪选矿厂，其中车河选矿厂为铜坑矿配套选矿厂，巴里选矿厂为高峰矿区的配套选矿厂；砂坪选矿厂开展综合回收为主，主要是处理铜坑矿区的浆矿和巴里选矿厂的尾矿。公司通过与国内高校、科研院所、行业上下游领先企业合作，推进低品位矿石、尾矿、氧化矿选矿等工艺技术的研究与应用，不断提高资源综合利用水平，实现效益最大化。选矿业务主要产品有锡精矿、锌精矿、铅锑精矿。
　　2、工程监理业务
　　公司下属广西八桂监理有限公司主要从事工程监理业务，是广西唯一一家具有水运监理甲级资质的监理公司，获得2022年全国公路、水运工程监理企业信用评价AA级。公司以公路、水运工程监理业务为基础，拓展设计咨询、招标代理、试验检测等业务，持续延伸产业链在区内外的整体布局，整体发展安全稳健。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　（一）主要财务指标
　　2023年上半年公司实现营业收入12.77亿元，同比（追溯）下降8.87%；实现归属于上市公司股东净利润1.60亿元，同比（追溯）上升16.86%；报告期末，公司总资产55.85亿元，较年初增加1.02%；归属于上市公司股东净资产24.47亿元，较年初上升44.49%。
　　（二）主要产品产量
　　1、矿山采选情况
　　2023年上半年，公司矿山单位运行平稳，上半年完成采矿量共计61.45万吨，其中：铜坑矿区53.12万吨、高峰矿区8.33万吨；完成选矿处理量69.36万吨，其中：车河选矿厂56.15万吨、巴里选矿厂13.06万吨、砂坪选矿厂0.15万吨。
　　2、矿山产量、销量及委托加工情况
　　2023年上半年，公司锡精矿（含低度锡）产量2797.30金属吨，同比上升66.57%；锌精矿产量15,437.94金属吨，同比上升65.54%；铅锑精矿产量为6,734.30金属吨，同比上升77.01%，公司锡精矿、锌精矿主要用于委托加工锡、锌锭。2023年上半年公司主要产品销售价格变动情况：
　　2023年上半年，公司主要产品锡锭、锌锭价格均同比下跌，其中锡锭价格同比下跌-36.96%，锌锭价格同比下跌-15.36%，对公司2023年上半年净利润构成较大影响。
　　3、经营情况分析
　　公司上半年克服矿产品价格下跌等因素影响，积极增产、降本增效，实现了经营业绩稳定。采取的措施如下：
　　（1）发展提速方面。充分利用完成重大资产重组契机，扩展有色金属产业链，挖掘资源潜力，上半年核心矿山单位高峰矿、铜坑矿均实现产量或利润的同比增长。
　　（2）质效提升方面。公司积极开展管理提升工作，突出效益效率，优结构、降“两金”、盘“两资”。上半年资产负债率、净资产收益率、研发经费投入强度、营业现金比率均实现同比提升。
　　（3）行业争先方面。公司以矿山机械化、自动化、智能化建设为抓手，技术、设备更新改造投入增加，电动铲运车、全液压掘进钻车、矿用可移动救生舱、便捷式全液压钻机等一批先进设备投入使用，大幅度提高了矿山产能，保障安全生产。公司与先进企业协同合作，探索开展铜坑无人化采矿试验、铜坑生产数字化建设、高峰智慧矿山改造等一批使用行业先进技术的重点项目，迈出了智能化矿山至关重要的一步。公司积极推进科技创新工作，完成国家工程实验室升级中16项评价准备工作，一大批关键科研项目取得立项，微细粒锡石微观湍流强化及柱浮选装备开发项、光伏焊带开发项目取得阶段性成果，氧化铟、氧化锡制粉技术实现新突破。同时积极参与行业标准制定，完成有色标委会锡精矿标准建议和锡锭标准审定。
　　（4）品牌争优方面。公司聚焦产品质量增效，公司各项产品市场认可度提高，产品溢价逐步上升。同时将销售板块提档晋级，落实市场信息反馈，做好客户维护，完成“金海”牌商标续展申报，强化“金海”品牌价值和信誉。
　　（5）各项工作实现突破提升。一是业务均衡发展突破提升，地质探勘板块、矿山板块、选矿板块等均实现整体盈利；二是环境保护的突破提升，完成灰岭尾矿库雨污分流项目，公司“三废”实现规范化管理。三是提升公司治理结构，修订各项内控管理制度，加强与机构投资者、证券分析师及中小投资者的沟通，树立公司良好市场形象。四是探矿增储突破提升，215队开展的多个探矿项目见矿效果较好，达到预期工作要求。五是内部管理突破提升，制定并落实“管理提升”方案，“人、财、物，产、供、销，投、融、固”等方面均向规范化、标准化、精细化管理迈进。
　　（6）履行社会责任方面。坚定不移以“三个最大”、“三个首要”安全环保管理要求贯彻落实安全环保责任，积极贯彻新发展理念，加大安全环保整改治理资金投入。报告期内，未发生较大及以上生产安全事故，未发生一般及以上突发环境污染事件，新增职业病例为零，废水、废气、废渣处理率、达标排放率、治理率达100%，创造了安全、稳定、绿色的环境。
　　报告期内，公司因完成重大资产重组导致公司主营业务发生变化，公司主营业务增加有色金属勘探采选业务。

　　三、风险因素
　　1.有色金属产品价格波动的风险
　　公司的主要利润来源于锡、锌、铅锑等有色金属产品，若未来国际环境持续恶化、国内经济增速持续放缓，致使有色金属价格出现下跌，公司可能面临盈利能力下降甚至业绩大幅下滑的风险。
　　2、矿产资源开发存在不确定性的风险
　　公司有色金属采选业务对矿石资源有较强的依赖，矿石资源的储量、品位及可采量直接关系到企业的生存和发展。若由于不可预见的地质变化等原因，未来矿石资源实际储量、品位及可采量低于预期水平，或者因开采过程中的技术问题和自然灾害等原因导致矿产开采不具备经济可行性，均可能对公司业绩造成不利影响。
　　3、生产辅料及能源价格波动的风险
　　公司选矿所用的原矿矿石为自有矿山采掘获得，公司的外购物资主要为生产过程中使用的辅料及能源，包括电力、选矿药剂、钢球、柴油等，其价格随各自市场的情况或政府部门的定价而波
　　动。如果未来生产辅料及能源的价格上涨，将会增加公司的生产成本，从而对公司的盈利能力造成不利影响。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　（一）资源优势
　　矿产资源是矿业公司生存和发展的基础，是实现长期可持续发展的保障。公司保有的锡、锑、锌矿产储量在国内排名前列，拥有和控制的矿区具有良好的成矿地质条件和找矿前景，公司长期可持续发展具备良好的资源基础。
　　（二）技术优势
　　公司具备深部复杂环境采矿能力，计划于年内建成全国首个危险区域无人采矿示范项目；公司掌握低品位矿选别、多金属矿选别、含砷低品位矿、微细粒矿选别核心技术，具备较先进的矿产资源高效综合回收利用能力。公司基于密度泛函理论的多金属资源清洁浮选技术、破碎难采矿体动态卸压开采与灾害控制技术及应用、南岭典型超大型矿床隐伏矿成矿机制与深部找矿等多个技术项目曾获得省部级科技进步奖，多项技术成果在同行业处于领先水平。南丹大厂锡多金属矿产资源综合利用被国土资源部、财政部列入首批40个矿产资源综合利用示范基地之一。
　　（三）管理团队和人才优势
　　公司专注有色金属行业多年，培养了一批杰出的管理者和技术骨干。公司核心管理层专业能力强（博士两人）、结构合理、深耕行业多年，对行业趋势、广西矿产资源分布、矿山企业建设和运营有深入的了解和丰富的经验。公司各类专业技术人员868人，高级工程师以上职称146人，具有良好的技术人才储备。
　　（四）地域优势
　　公司作为广西唯一的国有有色金属行业上市公司，得到广西壮族自治区人民政府高度关注和重视，拥有良好的外部环境和政策支持。公司依托西部陆海新通道的门户企业、广西东盟开放的桥头堡、自治区实施国家“一带一路”战略的门户企业，具备广阔的发展平台，有利于充分利用国内外有色金属市场，实施“走出去”战略开展海内外资源投资合作。
　　（五）品牌优势
　　公司产品“金海”牌锡锭在伦敦金属交易所注册，市场认可度较高，产品溢价逐步上升。公司前身为大厂矿务局，成立于1952年，至今拥有71年的发展历程，底蕴深厚。在新的发展时期，公司树立“银色洒满世界，幸福凝聚华锡”的企业文化，企业、干部职工、合作方关联方形成了强大的凝聚力、向心力和利益共同体，为公司跨越式发展提供强大支撑。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析　　2022年受全球经济下行影响，国内外经济面临严峻挑战，公司的贸易和监理两个行业均受到不同程度影响。公司通过资源整合不断优化经营业务方式和监理业务模式，在“重合规、强管控、增效益”的前提下，强化财务管理和风险管控，严格控制成本和费用、提高服务质量和资金使用效率，公司的经营能力和抗风险能力进一步提升。同时，努力推动战略转型升级，着力为未来公司的稳步健康发展奠定好的基础。　　1、贸易业务公司贸易业务主要以钢材等大宗商品贸易为主，受全球经济下行的影响，世界经济复苏动力不足，对大宗商品供应链造成巨大冲击。由于供应链管理行业市场化程度高，竞争激烈，同时面对复杂的国际经济形势、... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　2022年受全球经济下行影响，国内外经济面临严峻挑战，公司的贸易和监理两个行业均受到不同程度影响。公司通过资源整合不断优化经营业务方式和监理业务模式，在“重合规、强管控、增效益”的前提下，强化财务管理和风险管控，严格控制成本和费用、提高服务质量和资金使用效率，公司的经营能力和抗风险能力进一步提升。同时，努力推动战略转型升级，着力为未来公司的稳步健康发展奠定好的基础。
　　1、贸易业务公司贸易业务主要以钢材等大宗商品贸易为主，受全球经济下行的影响，世界经济复苏动力不足，对大宗商品供应链造成巨大冲击。由于供应链管理行业市场化程度高，竞争激烈，同时面对复杂的国际经济形势、大宗商品价格与汇率的波动等风险，公司经营压力和决策难度加大。公司坚持稳健经营、风险可控的原则，通过加强与本区域的头部企业的战略合作，积极整合大宗商品产业链上下游资源，为客户提供优质的供应链服务，使之具备了一定的综合成本优势和较强的抗风险能力。
　　2、监理业务八桂监理以监理业务为基础，积极拓展设计咨询、招标代理、试验检测等业务。2022年八桂监理认真贯彻落实公司决策部署，紧紧围绕年度目标任务，积极应对区内外复杂多变的经济环境和形势，通过提升监理服务质量，加强板块联动，推进板块业务经营协同，以项目管理为抓手，以基础管理为后盾，提高企业管理效能加强精细化和全面预算管理，进一步提升公司的发展质量、效益和规模。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　贸易行业随着全球贸易合作不断深化及信息化程度不断提高，市场信息及资源渠道愈发透明，盈利空间逐步收缩。2022年建筑钢材价格呈前高后低的态势，重心下移的整体格局。上半年随着原料及能源价格波动，整体大宗商品价格震荡运行，建筑钢材价格整体呈成先扬后抑的趋势。下半年基本上处于盘整的局面，主要四季度整体的赶工期，11-12月维持高位盘整的局面。全年成交呈现波动上升阶段，不断震荡下四季度呈现高位成交。
　　监理业务属于工程技术服务，它与国家交通基础设施等固定资产投资规模变动息息相关，行业的周期性基本与固定资产投资变动相吻合。近年来，我国GDP增速有所下降，国内经济发展逐渐进入“新常态”，对公司进一步拓展业务市场和提升经营业绩有一定影响。同时，监理企业信用评价形势越来越严峻，市场竞争激烈，项目业主越来越多元化，监理管控风险增大，也对监理业务行业的质量和安全管理水平提出了更高要求。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　报告期内，公司主要从事贸易业务和监理业务两个行业。
　　（一）贸易业务主要以大宗商品贸易为主，主要产品包括钢材等。根据供应商或客户需求进行资源匹配及方案规划，为客户提供钢材等产品的购销服务，并通过集中采购、订单管理、存货管理、先款后货等方式，为上下游企业实现快速资源匹配，降低客户的运营风险和业务成本，提升客户的运营效率，为客户创造供应链增值，来实现收益。
　　公司从事的供应链贸易业务，以客户需求为导向，以提高质量和效率为目标，以整合资源为手段，实现产品采购、生产、销售、服务等全过程高效协同的组织形态。供应链服务作为一个新的业态，已经成为新时期国家经济和社会发展的重要组成部分。随着国家关于积极推进商贸物流以及供应链创新与应用的政策陆续出台，为行业的转型发展提供了有力的政策和环境支持，以供应链与互联网、物联网深度融合为路径，提升产业集成和协同水平，打造大数据支撑的智慧供应链体系将成为行业未来的发展方向。
　　（二）监理业务主要从事公路、水运工程监理服务，具体涉及工程监理、招标代理、试验检测、设计咨询等业务。业务模式：主要通过参加招投标（包括公开招标和邀请招标）及与客户直接商务谈判两种方式开展相关业务（其中主要业务是通过参与招投标方式获取）。公司获取相关业务后根据具体的工程建设项目，业务种类以及客户的需求等因素组建项目部或项目组对客户进行服务；通过提供工程项目相关技术服务获取相关业务收入。在稳定区内市场基础上，通过持续延伸产业链在区外的整体布局，以监理业务为基础，拓展设计咨询、招标代理、试验检测等业务，推进板块业务经营协同，进一步提升公司发展质量、效益和规模，整体财务状况安全稳健。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1、公司具有健全的治理结构、完善的经营管理和风险管理体系，以保证公司经营质量和未来的可持续健康发展。
　　2、公司拥有成熟的贸易业务、监理（咨询）服务的经营管理团队和专业人员，业务管理流程和模式日益规范和成熟。以“重合规、强管控、增效益”为原则，强化财务管理、风险管控和提高服务质量，为公司综合能力的提升提供坚强支撑。
　　3、监理服务业务经过多年的市场耕耘，业务团队善于管理、安全高效、服务质量好。在区内及全国享有良好声誉和知名度。在稳定区内市场基础上，通过持续延伸产业链在区外的整体布局，以监理业务为基础，拓展设计咨询、招标代理、试验检测等业务，推进板块业务经营协同，进一步提升了公司发展质量、效益和规模。
　　4、公司注重打造企业文化、品牌建设。公司监理的项目获国家级、省部级各项奖励；自实施监理信用评价以来，公司每年均获交通运输部公路、水运监理企业信用评价等级AA级或A级；公司连续三次获评为“中国交通建设优秀品牌监理企业”，是中国交通监理协会副理事长单位，广西交通建设监理行业协会理事长单位，广西唯一一家同时拥有交通运输部公路、水运监理甲级企业的单位。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　在本报告期内，公司实现营业收入58,903.24万元,同比增加19,479.51万元，增长49.41%；营业收入扣除与主营业务无关的业务收入后的金额为19,324.60万元；归属于上市公司股东的净利润1,812.50万元，同比减少3,558.78万元,下降66.26%；扣除非经常性损益的净利润543.01万元，上年同期为1,080.28万元，同比减少537.27万元；经营活动产生的现金流量净额为2,084.21万元，上年同期为-10,391.96万元，同比增加12,476.17万元。报告期末公司资产总额46,616.17万元，同比增加1,805.81万元，增长4.03%；净资产33,777.79万元，同比增加1,812.50
　　万元，增长5.67%；负债总额12,838.39万元，同比减少6.69万元，下降0.05%；资产负债率28.65%，归属于上市公司股东的权益为33,777.79万元，同比增加1,812.50万元，同比增长5.67%。
　　导致本报告期归属于上市公司股东的净利润减少的主要原因：一是由于上期收到破产清算清偿债权款，转回计提的应收款项减值准备较本期多，从而导致利润同比降低；二是2022年新增监理项目较上年减少，且重要新增监理项目开工时间较晚，从而导致收入及利润同比降低。

　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　1、贸易及工程监理
　　国家关于积极推进商贸物流以及供应链创新与应用的政策的陆续出台，为行业的转型发展提供了有力的政策和环境支持。随着国家改革力度的不断加大以及技术的发展，以供应链与互联网、物联网深度融合为路径，提升产业集成和协同水平，打造大数据支撑的智慧供应链体系将成为行业未来的发展方向。在行业转型发展的大趋势下，公司将依托自身在大宗商品行业内的资源和渠道优势，深耕细分市场，增强上游资源获取能力和下游市场开拓能力，提高供应链综合服务水平，持续推动公司由大宗商品贸易商向供应链综合服务商转型，提升公司的核心竞争力及可持续发展能力。
　　公司的监理咨询主要服务于公路、水运工程等工程建设领域，“十四五”规划是全面推进交通强国建设的第一个五年规划，对交通运输提出了建设综合交通运输通道、网络、枢纽，推进城市群都市圈交通一体化，推进各种运输方式一体化融合发展等要求。随着西部陆海新通道、北部湾国际门户港、西江“黄金水道”开发、北部湾经济区、西江经济带、平陆运河等项目的落地，广西作为全国首批13个交通强国建设试点、广西交通“十四五”规划扩容高速公路网，实现高速公路总里程1.2万公里以上，公路投资超1.1万亿元。2023年，随着国内经济持续修复，重大交通建设项目有望加速推进，投资增速有望持续提升，而工程监理咨询行业作为产业链前端将率先受益。我们在做好监理业务的同时，将不断提升设计咨询、招标代理、试验检测、全过程咨询、代建+监理等综合能力，以适应新形势发展的需要。
　　2、有色金属业务
　　2023年公司实施重大资产重组收购华锡矿业100.00%股权，公司业务增加锡、锑、锌、铅等有色金属业务。2023年为全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，是实施“十四五”规划承前启后的关键一年，宏观政策需继续保持足够的逆周期调节力度，预计经济增速将会向潜在增速回归，经济运行整体好转，经济稳中向好显示活力和信心。同时，国内外经济修复变化的差异性显著，地缘政治局势对贸易的重构、能源对供给扰动，以及全球流动性收缩节奏，均将对有色金属走势带来不同程度的影响。随着经济复苏新能源汽车、光伏、家电等行业发展，将推动锡锌等有色金属消费的增加，有色金属行业整体稳中向好。
　　(二)公司发展战略
　　2023年公司实施重大资产重组收购华锡矿业100.00%股权，公司在维持原有贸易和工程监理业务的基础上，涉足盈利能力较强的有色金属采选业务。2023年公司将区分业务板块进行经营管理，采取以有色金属业务为核心业务，其他业务协同发展的业务模式，充分发挥管理团队在不同业务领域的经营管理水平，提升各自业务板块的经营业绩，实现上市公司股东利益最大化：
　　1、针对现有的贸易业务，将采取协同发展策略，围绕有色金属产业链开展贸易业务，适时暂停非必要、非核心业务相关贸易业务。
　　2、针对现有工程监理业务，公司将作为独立业务板块进行管理，加大力度支持其业务持续发展，支持其向上开拓招标代理、设计咨询，往后延伸试验检测业务，以及全过程造价咨询，努力实现在基础设施建设过程中除投资和施工外的，以代建+监理、全过程咨询服务、设计施工总承包等业务的全产业链布局。
　　3、针对有色金属业务，公司将着力打造以锡、锑、锌、铅等有色金属采选为核心的业务平台，秉持“敢担当、善作为、保安全、创效益、谋发展”的基本工作方针，加速推进落实“十四五”战略规划，全面提升管理水平、管理效率和管理效益，进一步增强公司参与市场竞争的整体实力和盈利能力。
　　4、公司将加强人才队伍建设，全方位提升公司的综合管理能力、风险管控能力、业务扩展能力，优化企业文化和完善内部治理结构，增强公司核心竞争力，为公司的持续健康发展奠定良好基础。
　　(三)经营计划
　　根据公司现有业务状况，为进一步提高公司盈利能力、资金管理效率、风险控制能力，增强公司持续经营能力和抗风险能力，公司制定了相应的经营计划，2023年工作计划，重点如下：1、以稳中有进为工作主基调，以“管理提升年”为抓手，以稳产均产满产为基本保障，以科技创新为前行利器，牢牢守住安全环保底线红线，加快推动华锡矿业现代运营体系的立柱架梁，全面提升管理水平、管理效率和管理效益，进一步增强公司参与市场竞争的整体实力和盈利能力。
　　2、继续深耕监理业务、补齐主业短板，转型开拓新业务。进一步提质增效，做好成本控制，推进各项目办开展“标准化施工”和部分项目开展“品质工程”施工监理工作，组建工作专班，驻到部分项目进行业务指导，提高监理项目的工程质量和品质。加强制度建设，推进规范化管理，推进监理工作标准化模块的总结和培训工作，提升监理管理水平。
　　3、公司将依托一体化渠道资源整合能力，增强与上游供应商的战略合作和下游市场开拓能力，与产业链客户保持紧密的互助互信战略合作，有效保证产业链客户生产经营的有序进行，并持续增强产业链的创新活力，孕育业务增量，提高供应链综合服务水平。
　　4、进一步加强党建企业文化建设，推动精神文明建设与公司经营发展融合共进。重视人才培养，加强专业化队伍建设，充分调动人力资源，激发企业内部活力，不断将组织的政治优势转化为公司发展力量，为公司实现高质量发展构筑坚强保障。
　　5、强化公司依法规范运作，不断完善公司法人治理结构。公司围绕经营管理、企业发展等工作，进一步完善决策机制、内部治理结构等方面建设，提升经营管理效能水平，构建公司治理长效机制。
　　(四)可能面对的风险
　　1、公司现有业务主要有商品贸易及供应链服务，主要产品钢材，其行业发展深受国内外政治经济环境、全球供需关系、商品价格及利率汇率等多重因素影响，其行业毛利率相对较低，盈利能力受到业务模式、风险控制能力、资金管理效率等多项因素影响，存在一定经营风险。
　　经济周期波动风险：公司现有业务主要为大宗商品贸易及供应链服务，产品钢材，由于大宗商品价格的波动受国内外需求影响较大，与宏观经济运行周期关联较为紧密。虽然公司通过采取加强风险控制、注重经营安全、提高优势品种比重等方式努力应对和防范经济周期波动风险，但是经济增长的波动属于客观规律，未来目标市场的周期性变动仍不可避免，公司主营业务及所处行业特点决定了公司在未来一段时间内将面临着世界和国内经济周期波动给公司未来经营发展带来的风险。
　　经营信用风险：公司所处的商品贸易及供应链服务行业是资金密集型行业，公司需要与供应商和客户签署相应的业务合同，在合同履行期间，公司与客户和供应商之间会产生较多的往来款项，包括向供应商支付的预付账款、对客户的应收账款等。在此情况下，如果合同未能正常履行，公司的业务运行可能会受到不利影响，公司面临一定的经营信用风险。
　　2、八桂监理主要从事公路、水运工程监理服务，具体涉及工程监理、招标代理、试验检测、设计咨询等业务。而咨询服务的发展面临着组织形式的变革风险，特别是不同业务的交叉融合，ppp项目增多，项目业主越来越多元化，增强了管理难度。同时，外部环境不确定因素明显增多，监理管控风险随着质量和安全带来管理隐患和风险增大而越来越大，将给内部管理带来更高的挑战。广西区内市场非常开放，对区内企业没有任何保护措施。央企和外省的基础设施项目从业单位，如勘察设计、监理、检测和施工单位（包括国企和民企）云集广西，市场竞争非常激烈。
　　3、有色金属市场价格很大程度上决定了公司的经营业绩。华锡矿业的主要产品是锡、锑、锌、铅等有色金属，影响产品价格的因素包括全球供给及需求、宏观政治经济因素（如地缘政治、局部战争、通货膨胀等），在这些因素的综合作用下，有色金属价格会产生波动，将对公司收入、利润等带来一定影响。
　　4.公司完成收购华锡矿业100.00%股权后，公司注入有色金属业务，安全环保外部监管日趋严格，虽然公司安全环保形势持续稳定，但生产经营过程中，内外部条件仍存在一定的不确定性，给公司安全环保生产带来一定风险隐患。 收起▲