长电科技(600584) 经营分析_F10_同花顺金融服务网

主营介绍

主营业务：
集成电路制造和技术服务。
产品类型：
芯片封测
产品名称：
芯片封测
经营范围：
研制、开发、生产、销售半导体、电子原件、专用电子电气装置，销售本企业自产机电产品及成套设备，自营和代理各类商品及技术的进出口业务，开展本企业进料加工和“三来一补”业务；道路普通货物运输。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

运营业务数据

最新公告日期：2024-10-10　

业务名称	2024-09-30
合并营业收入预估(元)	94.90亿

业务名称	2024-09-30	2024-06-30	2023-12-31	2022-12-31	2021-12-31
合并营业收入预估(元)	249.80亿	-	-	-	-
专利数量:授权专利(件)	-	66.00	121.00	-	-
专利数量:授权专利:发明专利(个)	-	60.00	98.00	-	-
专利数量:授权专利:发明专利:境外(个)	-	36.00	48.00	-	-
专利数量:申请专利(件)	-	332.00	528.00	-	-
产量:传统封装(百颗)	-	-	3.92亿	-	-
产量:先进封装(百颗)	-	-	1.73亿	-	-
产量:测试(百颗)	-	-	8386.36万	-	-
销量:传统封装(百颗)	-	-	3.91亿	-	-
销量:先进封装(百颗)	-	-	1.74亿	-	-
销量:测试(百颗)	-	-	8396.29万	-	-
传统封装产量(百只)	-	-	-	3.83亿	4.17亿
传统封装销量(百只)	-	-	-	3.94亿	4.08亿
先进封装产量(百只)	-	-	-	2.20亿	3.48亿
先进封装销量(百只)	-	-	-	2.13亿	3.57亿
测试产量(百只)	-	-	-	1.05亿	5316.10万
测试销量(百只)	-	-	-	1.05亿	5339.67万

业务名称	2023-12-31	2022-12-31	2021-12-31	2020-12-31	2019-12-31
库存量:传统封装(百颗)	1750.66万	-	-	-	-
库存量:先进封装(百颗)	1356.11万	-	-	-	-
库存量:测试(百颗)	8.77万	-	-	-	-
传统封装库存量(百只)	-	1354.37万	1797.24万	740.67万	903.31万
先进封装库存量(百只)	-	1700.06万	1625.56万	2661.89万	2463.53万
测试库存量(百只)	-	18.70万	3.47万	33.13万	34.15万

主营构成分析

报告期

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营业收入 X

收入比例

营业收入

单位（%）单位（万元）

业务名称		营业收入(元)	收入比例	营业成本(元)	成本比例	主营利润(元)	利润比例	毛利率
加载中...

注：通常在中报、年报时披露　

主要客户及供应商

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前5大客户：共销售了7.52亿元,占营业收入的25.62%

第一名
第二名
第三名
第四名
第五名
其他

客户名称	销售额（元）	占比
第一名	2.30亿	7.85%
第二名	1.51亿	5.15%
第三名	1.50亿	5.10%
第四名	1.41亿	4.80%
第五名	7985.76万	2.72%

前5大客户：共销售了11.60亿元,占营业收入的22.75%

第一名
第二名
第三名
第四名
第五名
其他

客户名称	销售额（元）	占比
第一名	3.65亿	7.16%
第二名	2.23亿	4.38%
第三名	2.13亿	4.17%
第四名	2.09亿	4.09%
第五名	1.50亿	2.95%

前5大客户：共销售了3.91亿元,占营业收入的19.80%

第一名
第二名
第三名
第四名
第五名
其他

客户名称	销售额（元）	占比
第一名	1.43亿	7.21%
第二名	7633.80万	3.86%
第三名	6814.52万	3.45%
第四名	6286.99万	3.18%
第五名	4149.39万	2.10%

董事会经营评述

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　（一）公司主要业务、经营模式　　长电科技是全球领先的集成电路制造和技术服务提供商，提供全方位的芯片成品制造一站式服务，包括集成电路的系统集成、设计仿真、技术开发、产品认证、晶圆中测、晶圆级中道封装测试、系统级封装测试、芯片成品测试并可向世界各地的半导体客户提供直运服务。公司在中国、韩国及新加坡设有八大生产基地和两大研发中心，在20多个国家和地区设有业务机构，可与全球客户进行紧密的技术合作并提供高效的产业链支持。　　通过高集成度的晶圆级WLP、2.5D/3D、系统级（SiP）封装技术和高性能的Flip Chip和引线互联封装技术，长电科技的产品、... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　（一）公司主要业务、经营模式
　　长电科技是全球领先的集成电路制造和技术服务提供商，提供全方位的芯片成品制造一站式服务，包括集成电路的系统集成、设计仿真、技术开发、产品认证、晶圆中测、晶圆级中道封装测试、系统级封装测试、芯片成品测试并可向世界各地的半导体客户提供直运服务。公司在中国、韩国及新加坡设有八大生产基地和两大研发中心，在20多个国家和地区设有业务机构，可与全球客户进行紧密的技术合作并提供高效的产业链支持。
　　通过高集成度的晶圆级WLP、2.5D/3D、系统级（SiP）封装技术和高性能的Flip Chip和引线互联封装技术，长电科技的产品、服务和技术涵盖了主流集成电路系统应用，包括网络通讯、移动终端、高性能计算、汽车电子、大数据存储、人工智能与物联网、工业智造等领域。
　　最近几年公司持续聚焦高性能封装技术高附加值应用，加速对汽车电子、高性能计算、存储、5G通信等高附加值市场的战略布局，进一步提升核心竞争力。公司2024年上半年营业收入按市场应用领域划分情况：通讯电子占比41.3%、消费电子占比27.2%、运算电子占比15.7%、工业及医疗电子占比7.5%、汽车电子占比8.3%；二季度各应用分类收入环比均实现双位数增长，其中汽车电子收入环比增长超过50.0%；2024年上半年，通讯电子收入同比增长超过40.0%，消费电子收入同比增长超过30.0%，运算电子结束自去年上半年以来的调整趋势，今年上半年同比增长超过20.0%。
　　公司主要经营模式为根据客户订单及需求，按为客户定制的个性化标准或行业标准提供专业和系统的集成电路成品生产制造、测试以及全方位的端到端的一站式解决方案。报告期内，公司的经营模式未发生变化。
　　（二）公司所处行业情况
　　公司所属行业为半导体芯片成品制造和测试子行业，半导体行业根据不同的产品分类主要包括集成电路、分立器件、光电子器件和传感器等四个大类，广泛应用于通信类、高性能计算、消费类、汽车和工业等重要领域。其中，集成电路为整个半导体产业的核心，因为其技术的复杂性，产业结构具备高度专业化的特征，可细分为集成电路设计、集成电路晶圆制造、集成电路芯片成品制造和测试三个子行业。
　　1、半导体市场情况
　　随着消费市场需求趋于稳定、存储器市场回暖、人工智能与高性能计算等热点应用领域带动等因素作用，2024年全球半导体市场重回增长轨道。世界半导体贸易统计组织（WSTS）数据显示：2024年上半年全球半导体销售额为2,908亿美元，同比增长18.1%。从地区看，2024年上半年美洲、亚太地区同比分别增长38.1%、19.0%，欧洲、日本分别下降8.6%、6.4%。
　　从应用端来看，WSTS预计2024年全球半导体市场规模的增长将主要由逻辑芯片和存储芯片市场推动，其中逻辑芯片市场增长10.7%，存储器芯片市场增长76.8%。另外，据市场调查机构IDC数据，预计到2027年全球人工智能总投资规模将达到4,236亿美元，近5年复合年增长率为26.9%，其中中国将达到381亿美元，占全球总投资9%。从手机市场看，Canalys数据显示2024年第二季度，全球智能手机市场再一次实现了双位数的增长，出货量达2.9亿台；受到产品创新及营商条件改善的推动，全球智能手机市场已经连续三个季度正增长，预计2024年智能手机市场将以中个位数增长。Canalys预计2024年将是AI手机爆发的元年，全球AI手机的渗透率将达到16%，到2028年，这一比例将上升至54%。从PC市场看，Canalys数据显示2024年第二季度，全球PC市场蓄力增长，台式机和笔记本的出货量达6,280万台，同比增长3.4%，已连续三个季度实现增长。随着向Windows11的过渡和AI PC的采用，未来几个季度PC出货量有望继续增长。从AI服务器角度，TrendForce预估2024年AI服务器出货量同比增长41.5%。
　　根据中国汽车工业协会统计，2024年上半年，我国汽车产销分别完成1,389.1万辆和1,404.7万辆，同比分别增长4.9%和6.1%；5月汽车产销量同比增长1.7%、1.5%；6月汽车产销量同比分别下降2.1%、2.7%，增长动力不足，但由于汽车持续向智能化，电气化发展，驱动着智能驾驶，高性能计算，功率模块市场稳步增长，Gartner预计，到2024年底，自动驾驶和车载高性能运算半导体市场达259亿美元，车规功率半导体市场达166亿美元。
　　从全球半导体产业发展的历史情况来看，半导体产业具有一定的周期性。
　　2、公司的行业地位
　　根据芯思想研究院（ChipInsights）发布的2023年全球委外封测（OSAT）榜单，长电科技以预估294亿元营收在全球前十大OSAT厂商中排名第三，中国大陆第一。公司在品牌领导力、多元化团队、国际化运营、技术能力、品质保障能力、生产规模、运营效率等方面占有明显领先优势。
　　从近五年市场份额排名来看，行业龙头企业占据了主要的份额，其中前三大OSAT厂商依然把控半壁江山，市占率合计超过50%。
　　3、半导体行业上下游情况：
　　集成电路产业链包括集成电路设计、集成电路晶圆制造、芯片成品制造和测试、设备和材料行业。公司所属芯片成品制造与测试位于产业链中下游，是集成电路产业链上重要的一个环节。集成电路芯片成品制造与测试的客户是集成电路设计公司和系统集成商，设计公司设计出芯片方案或系统集成方案，委托集成电路制造商生产晶圆（芯片），然后将芯片委托封测企业进行封装、测试等，再由上述客户将产品销售给电子终端产品组装厂。
　　集成电路芯片成品制造行业的供应商是设备和材料。原材料的供应影响芯片成品制造行业的生产，原材料价格的波动影响芯片成品制造行业的成本。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　随着消费市场需求趋于稳定、存储器市场回暖、人工智能与高性能计算等热点应用领域带动等因素作用，2024年全球半导体市场重回增长轨道。根据WSTS发布的数据显示，2024年全球半导体市场将实现16%的增长，2024年1-5月全球半导体销售额同比增长18.6%。
　　2024年，半导体产业呈现出明显的分化态势。一方面，AI芯片、存储芯片等领域需求持续攀升，展现出强劲的发展势头。另一方面，全球汽车电子产业呈现出调整库存，增长乏力的局面，但公司在车载芯片领域依然保持正向成长的态势。与此同时，台积电、英特尔等大厂纷纷加大对先进封装的投资力度，给半导体封装企业带来更多机遇和挑战。2024年上半年，公司有效应对市场变化，聚焦高性能先进封装，强化创新升级，推进经营稳健发展，实现了显著的经营增长。
　　2024年上半年，公司实现营业收入人民币154.9亿元，同比上升27.2%；其中一季度同比上升16.8%，二季度同比上升36.9%，环比上升26.3%。2024年上半年，公司实现归母净利润人民币6.2亿元，同比上升25.0%；其中一季度同比上升23.0%，二季度同比上升25.5%，环比上升258.0%。2024年上半年，公司经营活动产生净现金人民币30.3亿元，扣除资产投资净支出人民币18.7亿元，上半年自由现金流为人民币11.6亿元，持续保持正向自由现金流产出。
　　1、报告期内，公司积极实施了一系列战略举措，旨在全面提升在全球半导体市场的竞争力，进一步巩固与扩大市场份额。包括积极寻找战略并购机会，推动收购晟碟半导体80%股权项目，扩大公司在存储及运算电子领域的市场份额，与客户建立起更紧密的战略合作关系，为公司在全球半导体存储市场的持续发展和领先地位奠定坚实基础。加强国际化布局和运营能力，强化海外总部功能及品牌形象，提升品牌知名度和市场影响力。不断完善国内外产业布局，增强业务实力。
　　2、不断加大先进封装、汽车电子、工业电子及高性能计算等关键技术领域的投入。通过应用驱动的创新策略，成功推出了多项新技术和新产品，并实现了在多个重要项目中的实际应用。这些创新成果不仅显著提升了产品的性能和可靠性，还为公司开拓了新的市场机会，进一步巩固了市场地位。2024年第二季度，按应用分类（通讯电子、消费电子、汽车电子、运算电子等）的营业收入环比均实现双位数增长，其中汽车电子收入环比增长超过50.0%。
　　3、持续努力降本增效。实施集中采购策略，有效降低了原材料成本，提高采购效率；强化存货管控，降低库存积压风险，提升资金周转率；优化供应商管理，不仅保证了供应链的稳定性和质量，还进一步降低了交易成本。这些措施共同促进了营运资金的高效流转与利用，持续保持正向自由现金流产出，提升公司盈利能力。
　　4、公司继续加大研发投入，聚焦高附加值应用。汽车电子事业部通过深耕技术发展路径，成功完成多项产品的前期开发工作；临港工厂在江阴的中试线，落地多项工艺自动化方案，完成高可靠性核心材料开发与认证。同时全面推进与前道晶圆厂和后道终端客户的战略合作，构建全新的汽车芯片生态链系统，致力于打造一个更加紧密、高效的产业链生态系统。设计服务事业部成功完成了复杂的先进封装设计和Chiplet仿真项目，并顺利交付给战略关键客户；设计仿真云平台新上线并运行顺利，显著提高了仿真设计的负荷承载能力。在封装设计软件的二次开发方面，也取得了重要进展。
　　5、在质量管理方面，事业部积极推进新一代数字化质量管理系统的建设，完善了总部CQE职能，并成功上线了电子化的客户质量管理模块，进一步提升了质量管理水平。同时，公司非常重视人员培训，积极推进VDA6.3审核员认证和问题解决能力的培训，增强了员工的质量意识，赋能集团质量全面提升，确保体系的高效运行。在AI和数字化方面，新成立的数字化团队构建了长电科技数字化管理平台，实现了供应链风险识别的AI自动化预警服务以及AOI检测的AI缺陷识别服务，为公司的未来发展注入了新的活力。
　　6、为了更好地应对外部竞争环境的不断变化，公司着重推动组织的优化和升级，特别关注核心人才的吸引、培养和保留，同时持续提升组织文化。具体举措包括与多所知名高校合作启动“芯火计划”，加强人才吸引的差异化，推出创新招募举措；积极培育各级组织中坚力量，深化“长电核心人才训练营”项目，并推出国际核心人才发展项目。
　　多家权威机构和最新研报虽普遍预测2024年下半年半导体市场将迎来增长，但需谨慎看待。公司将保持谨慎乐观的态度，既要看到半导体市场大环境的积极面，也要充分意识到面临的挑战，并根据年初经营计划充分发挥自身优势，灵活调整策略，以期取得更大的突破和成就，并有效应对潜在的市场风险。

　　三、风险因素
　　市场风险
　　1、行业波动风险
　　集成电路行业具有周期性波动的特点，且半导体行业周期的频率要远高于经济周期，在经济周期的上行或下行过程，都可能出现完全相反的半导体周期。另外全球经济衰退及国际贸易政策变化等因素，将影响半导体产业的景气情况，从而影响公司经营业绩。
　　2、产业政策变化风险
　　政府对集成电路行业的产业政策为我国集成电路封装测试企业提供了良好的政策环境，若国家产业政策发生不利变化，将对行业产生一定的影响。同时，公司产品销往国外的占比较高，如果国家产业政策、进出口政策或者公司产品出口国家或地区的相关政策、法规或规则等有所调整，可能会对公司业务造成不利影响。另外，公司在新加坡、韩国设有工厂，所属国家产业政策变化也将会对公司业务运营产生影响。
　　公司将持续关注市场动向、宏观经济形势、相关政策、客户需求等变化，并建立对标体系，及时调整经营发展目标和投资方向，降低相关市场风险带来的影响。
　　经营风险
　　1、贸易摩擦风险
　　公司作为半导体芯片成品制造和测试企业，报告期内公司境外收入占主营业务收入比例较大。近年来国际贸易环境的不确定增加，使得我国部分产业发展受到冲击，公司可能面临设备、原材料短缺和客户流失等风险，进而导致公司生产受限、订单减少、成本增加，对公司的业务和经营产生不利影响。
　　公司将及时跟进并将积极采取相关应对措施，尽可能地降低生产经营风险。
　　2、市场竞争加剧风险
　　近年来，我国集成电路封测行业迅速发展，吸引了众多企业的参与。然而，这也带来了市场竞争加剧的风险，可能导致行业平均单价和利润率的下降，从而对公司的销售额和利润率产生影响。尽管当前半导体行业尚未全面回暖，公司将积极有效应对市场变化，在面向高性能、先进封装技术和需求持续增长的汽车电子、工业电子及高性能计算等领域不断投入，为新一轮应用需求增长做好准备。
　　财务风险
　　汇率风险
　　集团海外子公司主要在境外开展经营活动以美元作为记账本位币，集团及境内公司则以人民币作为记账本位币。因此，集团以人民币合并财务报表时可能会导致存在记账汇率对报表的折算风险。
　　随着人民币市场化影响，人民币汇率市场波动幅度增大，公司在日常生产经营活动中坚持“汇率风险中性”管理理念，关注汇率变化，根据相关制度进行外币资产负债配比平衡及套期保值等操作，尽力降低汇率变动影响。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　（一）全球领先的集成电路制造和技术服务提供商
　　长电科技是全球领先的集成电路制造和技术服务提供商，产品、服务和技术涵盖了主流集成电路系统应用，包括网络通讯、移动终端、高性能计算、车载电子、大数据存储、人工智能与物联网、工业智造等领域。
　　公司目前提供的半导体微系统集成和封装测试服务涵盖了高、中、低各种半导体封测类型，涉及多种半导体产品终端市场应用领域，并在韩国、新加坡、中国江阴、滁州、宿迁均设有分工明确、各具技术特色和竞争优势的全球运营中心，为客户提供从系统集成封装设计到技术开发、产品认证、晶圆中测、晶圆级中道封装测试、系统级封装测试和芯片成品测试的全方位的芯片成品制造一站式服务。
　　（二）聚焦关键应用领域，面向全球市场，提供高端定制化封装测试解决方案和配套产能
　　长电科技聚焦关键应用领域，在高算力及对应存储和连接、AI端侧、功率与能源、汽车和工业等重要领域拥有行业领先的半导体先进封装技术（如SiP、WL-CSP、FC、eWLB、PiP、PoP及XDFOI系列等）以及混合信号/射频集成电路测试和资源优势，并实现规模量产，能够为市场和客户提供量身定制的技术解决方案。
　　在云计算领域，由于5G通讯网络基站和数据中心所需的数字高性能信号处理芯片得到了全面替代，市场处于上升期。公司在大颗fcBGA封装测试技术上累积有十多年经验，得到客户广泛认同，具备全尺寸fcBGA产品工程与量产能力。
　　在高性能先进封装领域，公司推出的XDFOI Chiplet高密度多维异构集成系列工艺已按计划进入稳定量产阶段。该技术是一种面向Chiplet的极高密度、多扇出型封装高密度异构集成解决方案，其利用协同设计理念实现了芯片成品集成与测试一体化，涵盖2D、2.5D、3D集成技术，公司正持续推进其多样化方案的研发及生产。经过持续研发与客户产品验证，长电科技XDFOI不断取得突破，已在高性能计算、人工智能、5G、汽车电子等领域应用，为客户提供了外型更轻薄、数据传输速率更快、功率损耗更小的芯片成品制造解决方案，满足日益增长的终端市场需求。
　　在汽车电子领域，公司设有专门的汽车电子事业中心，公司持续以面向应用端，紧贴客户，理解客户作为服务宗旨，贴合未来车规芯片发展趋势，依托多年持续耕耘的封装技术，积极与Tier1/OEM厂商建立战略伙伴关系，并制定多样化产品路线图，为客户提供更多样，更有竞争力的车规芯片封测解决方案；并积极布局生态产业链，与上下游协同形成战略合作，进一步强化了一站式服务能力。公司产品类型已覆盖智能座舱、智能网联、ADAS、传感器和功率器件等多个应用领域。公司海内外八大生产基地工厂通过IATF16949认证（汽车行业质量管理体系认证），已加入国际AEC汽车电子委员会，是中国大陆第一家进入的封测企业。同时，公司在上海临港新片区建立汽车电子生产工厂，加速打造大规模高度自动化的生产车规芯片成品的先进封装基地。为临港工厂建造完成后快速顺利投产，公司在江阴工厂搭建中试线，落地多项工艺自动化方案，完成高可靠性核心材料开发与认证，拉通电驱核心功率模块封测生产线，并成功向国际知名客户提供样品。
　　在半导体存储市场领域，公司的封测服务覆盖DRAM，Flash等各种存储芯片产品，拥有20多年memory封装量产经验，16层NAND flash堆叠，35um超薄芯片制程能力，Hybrid异型堆叠等，都处于国内行业领先的地位。
　　在功率及能源应用领域，公司大力发展AIGC及通信基站供电模块，与头部用户紧密合作，持续投入资源和技术创新。公司扩大第三代半导体中高功率器件及模块产能，不断拓展TOLL、TO263-7、TO247-4开尔文封装形式，开发底部、顶部和双面散热等新型散热结构，应用银烧结和DBC等先进工艺。公司聚焦垂直供电模块VCORE，通过垂直集成技术极大提升功率密度和热管理效率，减少电能损耗，已完成基于SiP封装技术打造的2.5D垂直Vcore模块的封装技术创新及量产。
　　在5G移动终端领域，公司深度布局高密度异构集成SiP解决方案，配合多个国际、国内客户完成多项5G及WiFi射频模组的开发和量产，并通过IPD(integrated passive device)设计制造提升射频前端性能，总体产品性能与良率领先于国际竞争对手，获得客户和市场高度认可，已应用于多款高端5G移动终端。在移动终端的主要元件上，基本实现了所需封装类型的全覆盖。移动终端用毫米波天线AiP产品等已进入量产阶段。
　　在智能应用/IoT物联网领域，公司拥有全方位解决方案。公司涵盖了封装行业的大部分通用封装测试类型及高端封装类型；产能充足、交期短、质量好，公司可满足客户从中道封测到系统集成及测试的一站式服务。
　　公司通过与全球客户深入合作磨练出的工艺技术核心能力，形成差异化竞争优势。
　　（三）拥有雄厚的工程研发实力和多样化的高技术含量专利
　　公司在中国和韩国有两大研发中心，拥有“高密度集成电路封装技术国家工程实验室”、“博士后科研工作站”、“国家级企业技术中心”等研发平台；并拥有雄厚的工程研发实力和经验丰富的研发团队。
　　公司拥有丰富的多样化专利，覆盖中、高端封测领域。本报告期，公司共获得境内外专利授权66件，其中发明专利60件（境外发明专利36件）；共新申请专利332件。截至本报告期末，公司拥有专利3,034件，其中发明专利2,492件（在美国获得的专利为1,451件）。
　　（四）拥有稳定的全球多元化优质客户群
　　公司业务拥有广泛的地区覆盖，在全球拥有稳定的多元化优质客户群，客户遍布世界主要地区，涵盖集成电路制造商、无晶圆厂公司及晶圆代工厂，并且许多客户都是各自领域的市场领导者。公司在战略性半导体市场所在国家建立了成熟的业务，并且接近主要的晶圆制造枢纽，能够为客户提供全集成、多工位（multi-site）、端到端封测服务。
　　（五）拥有国际化领导团队和卓越的运营能力
　　公司拥有具备国际化视野、先进经营管理理念及卓越运营能力的领导团队，在中国、韩国拥有两大研发中心，在中国、韩国及新加坡设有八大生产基地，在欧美、亚太地区设有营销办事处，可与全球客户进行紧密的技术合作并提供高效的产业链支持。
　　公司通过一系列对管理机构和业务的有力重塑及战略规划，积极布局5G通讯网络、人工智能、汽车电子、智能移动终端等市场，持续推进全球战略布局，国际影响力不断提升。收起▲

　　一、经营情况讨论与分析
　　2023年，公司在全球经济形势复杂多变、半导体行业周期低迷的背景之下，同心协力深度挖潜，加大预算执行管控力度，紧密追踪落实降本增效及产能利用率提升各项措施，保持公司盈利能力和现金流获取能力的稳定，并实现了业绩逐季提升。董事会积极支持经营团队坚持国际化发展、大力拓展先进封装的经营思路，持续在产品，技术，服务及精益生产上提升，全年实现营业收入296.6亿元，归属于上市公司股东的净利润14.7亿元。全年自由现金流达人民币13.7亿元，已连续四年实现正自由现金流。
　　1、强化落实降本增效，优化供应链管理。
　　公司强化集团资本支出的审核机制并设定标准评估项目，通过各关... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　2023年，公司在全球经济形势复杂多变、半导体行业周期低迷的背景之下，同心协力深度挖潜，加大预算执行管控力度，紧密追踪落实降本增效及产能利用率提升各项措施，保持公司盈利能力和现金流获取能力的稳定，并实现了业绩逐季提升。董事会积极支持经营团队坚持国际化发展、大力拓展先进封装的经营思路，持续在产品，技术，服务及精益生产上提升，全年实现营业收入296.6亿元，归属于上市公司股东的净利润14.7亿元。全年自由现金流达人民币13.7亿元，已连续四年实现正自由现金流。
　　1、强化落实降本增效，优化供应链管理。
　　公司强化集团资本支出的审核机制并设定标准评估项目，通过各关联部门协同，优化投资方案，合理控制投资风险，最大化提高投资回报率和设备利用率。公司推动战略与执行一体化的集团供应链管理模式，充分整合各工厂的需求，发挥集中采购的优势，优化供应商资源，降低成本，提高整个供应链的竞争力和可持续发展水平。
　　2、布局高增长产品领域，持续优化业务结构。
　　报告期内公司汽车业务实现营收超3亿美金，同比增长68%；为进一步拓展汽车电子业务，公司设立了长电科技汽车电子（上海）有限公司，打造中国国内大型专业汽车电子芯片成品制造标杆工厂。报告期，公司成立工业和智能应用事业部，聚焦于大算力和存储应用、功率器件和能源系统、AI边缘终端应用、传统封装形式升级四大领域。另外，长电微电子晶圆级微系统集成高端制造项目厂房已如期封顶，计划2024年上半年开始设备进场。
　　3、加大研发投入，拓展市场份额。
　　公司继续加大研发费用投入，加速推进面向高性能封装的产品研发和产能布局，开发出更多符合市场需求的产品，进一步拓展市场份额。2023年，公司继续保持在封装测试知识产权领域的领先地位，其中有效专利保有量在该领域居全世界第二，中国大陆第一。
　　4、落实人才战略，提升品牌形象。
　　2023年，公司推出了“长电核心人才训练营”等项目，为公司中长期发展提供各层级人才保障。由公司牵头政府支持建设的中国第一所全面科普半导体封测技术历史的“封测博物馆”也于2023年在江阴正式开馆。博物馆展现了行业历程与技术创新，提升行业认知与社会影响力、科普教育与专业培训，促进企业与社会互动，不断提升芯片成品制造在产业中的地位和影响力。公司继续加强环境保护和可持续发展工作，致力于降低生产过程中的环境污染和碳排放，通过优化生产工艺、推广清洁能源、加强废弃物处理与资源回收等措施，实现了经济效益和环境效益的双赢，并首次完成集团年度ESG合规报告，在公司官网公开披露。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　公司所属行业为半导体芯片成品制造和测试子行业，半导体行业根据不同的产品分类主要包括集成电路、分立器件、光电子器件和传感器等四个大类，广泛应用于通信类、高性能计算、消费类、汽车和工业等重要领域。其中，集成电路为整个半导体产业的核心，因为其技术的复杂性，产业结构具备高度专业化的特征，可细分为集成电路设计、集成电路晶圆制造、集成电路芯片成品制造和测试三个子行业。
　　1、半导体市场情况
　　2023年受到全球经济衰退的影响，全球消费电子市场疲软，全球半导体市场处于行业下行周期。根据世界半导体贸易统计组织(WSTS)数据，预计2023年全球半导体市场规模为5,200亿美元，同比下降9.4%；从地区看，预计2023年美洲、日本和亚太地区同比分别下降6.1%、2.0%、14.4%，欧洲市场同比增长5.9%。
　　随着消费市场需求趋于稳定、存储器市场回暖、人工智能与高性能计算等热点应用领域带动等因素作用，预计2024年全球半导体市场将重回增长轨道。从应用端看，存储器市场将成为2024年半导体市场复苏最主要的推动力，WSTS预计其市场将高速增长，同比涨幅为44.8%。另外，据市场调查机构IDC数据，预计到2027年全球人工智能总投资规模将达到4,236亿美元，近5年复合年增长率为26.9%。其中中国将达到381亿美元，占全球总投资9%。IDC数据也显示，2023年第四季度全球传统PC出货量略高于预期，出货量近6,710万台，比去年下降2.7%。市场萎缩似乎已经触底，预计将在2024年实现增长。同时，IDC预估2024年全球智能手机出货量12亿部，同比增长2.8%；其表示大模型技术将推动手机进入AI时代，预计2024年全球新一代AI手机出货量将达到1.7亿部，占智能手机整体出货量的15%。
　　从全球半导体产业发展的历史情况来看，半导体产业具有一定的周期性。
　　2、公司的行业地位
　　根据芯思想研究院（ChipInsights）发布的2023年全球委外封测（OSAT）榜单，长电科技以预估294亿元营收在全球前十大OSAT厂商中排名第三，中国大陆第一。公司在品牌领导力、多元化团队、国际化运营、技术能力、品质保障能力、生产规模、运营效率等方面占有明显领先优势。
　　从近五年市场份额排名来看，行业龙头企业占据了主要的份额，其中前三大OSAT厂商依然把控半壁江山，市占率合计超过50%。
　　3、半导体行业上下游情况：
　　集成电路产业链包括集成电路设计、集成电路晶圆制造、芯片成品制造和测试、设备和材料行业。公司所属芯片成品制造与测试位于产业链中下游，是集成电路产业链上重要的一个环节。集成电路芯片成品制造与测试的客户是集成电路设计公司和系统集成商，设计公司设计出芯片方案或系统集成方案，委托集成电路制造商生产晶圆（芯片），然后将芯片委托封测企业进行封装、测试等，再由上述客户将产品销售给电子终端产品组装厂。
　　集成电路芯片成品制造行业的供应商是设备和材料。原材料的供应影响芯片成品制造行业的生产，原材料价格的波动影响芯片成品制造行业的成本。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　长电科技是全球领先的集成电路制造和技术服务提供商，提供全方位的芯片成品制造一站式服务，包括集成电路的系统集成、设计仿真、技术开发、产品认证、晶圆中测、晶圆级中道封装测试、系统级封装测试、芯片成品测试并可向世界各地的半导体客户提供直运服务。公司在中国、韩国及新加坡拥有两大研发中心和六大集成电路成品生产基地，业务机构分布于世界各地，可与全球客户进行紧密的技术合作并提供高效的产业链支持。
　　通过高集成度的晶圆级WLP、2.5D/3D、系统级（SiP）封装技术和高性能的FipChip和引线互联封装技术，长电科技的产品、服务和技术涵盖了主流集成电路系统应用，包括网络通讯、移动终端、高性能计算、汽车电子、大数据存储、人工智能与物联网、工业智造等领域。
　　最近几年公司加速从消费类向市场需求快速增长的汽车电子、高性能计算、存储、5G通信等高附加值市场的战略布局，持续聚焦高性能封装技术高附加值应用，进一步提升核心竞争力。公司2023年度营业收入按市场应用领域划分情况：通讯电子占比43.9%、消费电子占比25.2%、运算电子占比14.2%、工业及医疗电子占比8.8%、汽车电子占比7.9%，与去年同期相比通讯电子增长4.6个百分点，消费电子下降4.1个百分点，运算电子下降3.2个百分点，工业及医疗电子下降0.8个百分点，汽车电子增长3.5个百分点。
　　公司主要经营模式为根据客户订单及需求，按为客户定制的个性化标准或行业标准提供专业和系统的集成电路成品生产制造、测试以及全方位的端到端的一站式解决方案。报告期内，公司的经营模式未发生变化。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　（一）全球领先的集成电路制造和技术服务提供商
　　长电科技是全球领先的集成电路制造和技术服务提供商，产品、服务和技术涵盖了主流集成电路系统应用，包括网络通讯、移动终端、高性能计算、车载电子、大数据存储、人工智能与物联网、工业智造等领域。
　　公司目前提供的半导体微系统集成和封装测试服务涵盖了高、中、低各种半导体封测类型，涉及多种半导体产品终端市场应用领域，并在韩国、新加坡、中国江阴、滁州、宿迁均设有分工明确、各具技术特色和竞争优势的全球运营中心，为客户提供从系统集成封装设计到技术开发、产品认证、晶圆中测、晶圆级中道封装测试、系统级封装测试和芯片成品测试的全方位的芯片成品制造一站式服务。
　　（二）聚焦关键应用领域，面向全球市场，提供高端定制化封装测试解决方案和配套产能
　　长电科技聚焦关键应用领域，在5G通信类、高性能计算、消费类、汽车和工业等重要领域拥有行业领先的半导体先进封装技术（如SiP、WL-CSP、FC、eWLB、PiP、PoP及XDFOI系列等）以及混合信号/射频集成电路测试和资源优势，并实现规模量产，能够为市场和客户提供量身定制的技术解决方案。
　　在云计算领域，由于5G通讯网络基站和数据中心所需的数字高性能信号处理芯片得到了全面替代，市场处于上升期。公司在大颗fcBGA封装测试技术上累积有十多年经验，得到客户广泛认同，具备全尺寸fcBGA产品工程与量产能力。
　　在高性能先进封装领域，公司推出的XDFOIChipet高密度多维异构集成系列工艺已按计划进入稳定量产阶段。该技术是一种面向Chipet的极高密度、多扇出型封装高密度异构集成解决方案，其利用协同设计理念实现了芯片成品集成与测试一体化，涵盖2D、2.5D、3D集成技术。公司持续推进多样化方案的研发及生产，包括再布线层（RDL）转接板、硅转接板和硅桥为中介层三种技术路径，覆盖了当前市场上的主流2.5DChipet方案。经过持续研发与客户产品验证，长电科技XDFOI不断取得突破，已在高性能计算、人工智能、5G、汽车电子等领域应用，为客户提供了外型更轻薄、数据传输速率更快、功率损耗更小的芯片成品制造解决方案，满足日益增长的终端市场需求。
　　在汽车电子领域，公司设有专门的汽车电子事业中心，通过整合集团车规市场，销售，技术，生产等优势资源，搭建汽车芯片封装整体解决方案平台，站在客户视角，充分理解客户，满足客户需求，以此规划和运营汽车电子业务，依托多年持续耕耘的封装技术，积极与Tire1/OEM厂商建立战略伙伴关系，并制定多样化产品路线图，为客户提供更多样，更有价格竞争力的车规芯片封测解决方案，持续扩大业务版图，实现在汽车电子领域的迅速拓展，产品类型已覆盖智能座舱、智能网联、ADAS、传感器和功率器件等多个应用领域。公司已加入国际AEC汽车电子委员会，是中国大陆第一家进入的封测企业。公司海内外六大生产基地工厂全部通过IATF16949认证（汽车行业质量管理体系认证）。本报告期，公司于上海临港成立合资公司长电汽车电子，并进一步联合产业基金二期、上海国资经营公司、上海基金二期等向长电汽车电子增资至48亿元，在上海临港新片区加速打造大规模高度自动化的生产车规芯片成品的先进封装基地。
　　在半导体存储市场领域，公司的封测服务覆盖DRAM，Fash等各种存储芯片产品，拥有20多年memory封装量产经验，16层NANDfash堆叠，35um超薄芯片制程能力，Hybrid异型堆叠等，都处于国内行业领先的地位。
　　在功率及能源应用领域，公司与头部用户紧密合作，持续投入资源和技术创新。公司扩大第三代半导体功率器件及模块产能，不断拓展TOLL、TO263-7、TO247-4开尔文封装形式，开发底部、顶部和双面散热等新型散热结构，应用银烧结和DBC等先进工艺。公司聚焦垂直供电模块VCORE，其通过垂直集成技术极大提升功率密度和热管理效率，减少电能损耗，在AIGC服务器电源中炙手可热。公司已在VCORE模块的封装材料、结构、热管理、制造工艺以及技术服务等方面积累了丰富经验。
　　在5G移动终端领域，公司深度布局高密度异构集成SiP解决方案，配合多个国际、国内客户完成多项5G及WiFi射频模组的开发和量产，产品性能与良率领先于国际竞争对手，获得客户和市场高度认可，已应用于多款高端5G移动终端，通过工艺流程优化、辅助治具和设备升级等措施，将模组密度提升至上一代产品的1.5倍；在移动终端的主要元件上，基本实现了所需封装类型的全覆盖。移动终端用毫米波天线AiP产品等已进入量产阶段。
　　在智能应用/IoT物联网领域，公司拥有全方位解决方案。公司涵盖了封装行业的大部分通用封装测试类型及高端封装类型；产能充足、交期短、质量好，公司可满足客户从中道封测到系统集成及测试的一站式服务。
　　公司通过与全球客户深入合作磨练出的工艺技术核心能力，形成差异化竞争优势。
　　（三）拥有雄厚的工程研发实力和多样化的高技术含量专利
　　公司在中国和韩国有两大研发中心，拥有“高密度集成电路封装技术国家工程实验室”、“博士后科研工作站”、“国家级企业技术中心”等研发平台；并拥有雄厚的工程研发实力和经验丰富的研发团队。
　　公司拥有丰富的多样化专利，覆盖中、高端封测领域。本报告期，公司共获得境内外专利授权121件，其中发明专利98件（境外发明专利48件）；共新申请专利528件。截至本报告期末，公司拥有专利3,013件，其中发明专利2,464件（在美国获得的专利为1,455件）。
　　（四）拥有稳定的全球多元化优质客户群
　　公司业务拥有广泛的地区覆盖，在全球拥有稳定的多元化优质客户群，客户遍布世界主要地区，涵盖集成电路制造商、无晶圆厂公司及晶圆代工厂，并且许多客户都是各自领域的市场领导者。公司在战略性半导体市场所在国家建立了成熟的业务，并且接近主要的晶圆制造枢纽，能够为客户提供全集成、多工位（muti-site）、端到端封测服务。
　　（五）拥有国际化领导团队和卓越的运营能力
　　公司拥有具备国际化视野、先进经营管理理念及卓越运营能力的领导团队，在中国、韩国拥有两大研发中心，在中国、韩国及新加坡拥有六大集成电路成品生产基地，在欧美、亚太地区设有营销办事处，可与全球客户进行紧密的技术合作并提供高效的产业链支持。
　　公司通过一系列对管理机构和业务的有力重塑及战略规划，积极布局5G通讯网络、人工智能、汽车电子、智能移动终端等市场，持续推进全球战略布局，国际影响力不断提升。

　　五、报告期内主要经营情况
　　报告期内，公司全年实现营业收入296.61亿元，同比减少12.15%；实现归属于上市公司股东的净利润14.71亿元，同比减少54.48%。
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　据世界半导体贸易统计组织（WSTS）预测，2023年全球半导体市场预计达到5,200亿美元，同比下降9.4%；2023年全球IC市场预计达到4,222亿美元，同比下降11.0%。智能手机及个人电脑等消费电子市场的需求下降等，是半导体市场规模减少的主要原因。但随着人工智能应用与高性能计算等热点应用领域的带动，存储器市场的复苏及快速增长，预计2024年全球半导体市场将重回增长轨道。
　　随着电子产品进一步朝向小型化与多功能的发展，芯片尺寸越来越小，芯片种类越来越多，后摩尔时代，芯片物理性能接近极限，提高技术节点的经济效益有所放缓。半导体行业焦点从提升晶圆制程节点向封装技术创新转移，3D封装、扇形封装(FOWLP/PLP)、微间距焊线技术，以及系统封装(SiP)等先进封装技术的发展成为延续及超越摩尔定律、提升系统性能关键路径之一，具备巨大的市场潜力；在AI浪潮和HPC芯片高需求的带动下，先进封装需求增加明显。根据市场调查机构Yoe的数据，2023年全球先进封装市场总营收为439亿美元，与2022年基本持平；2024年全球先进封装市场预计总营收为492亿美元，同比增长12.3%；市场预计将在2028年达到724亿美元规模，2022-2028年间年化复合增速达8.7%，相比同期整体封装市场和传统封装市场，先进封装市场的增长更为显著，将为全球封测市场贡献主要增量。
　　从区域市场结构来看中国已成为全球最大的电子产品制造基地，以中国为代表的亚太地区在全球集成电路市场中占比较高。根据美国半导体行业协会（SIA）发布的数据，2023年中国半导体市场销售额总计1,516亿美元，中国仍然是最大的半导体单个市场。
　　从封测产业来看，中国台湾、中国大陆和美国占据主要市场份额，前十大OSAT厂商中，中国台湾有五家，市占率为37.73%；中国大陆有四家，市占率为25.83%；美国一家，市占率为14.09%。
　　长电科技近年来聚焦高性能先进封装技术，在汽车电子、5G通信、高性能计算(HPC)、新一代功率器件等热点市场不断实现创新突破，在大客户高端芯片业务合作方面取得了突破性进展。公司持续推进高性能封装产能建设和现有工厂面向先进封装技术的升级，并着力提升精益生产能力，加强存货管控与供应链管理，确保公司各项营运保持在高效率区间。公司将抓住全球产业链重组形势下的新机遇，继续推动集成电路成品制造业务的健康发展。
　　(二)公司发展战略
　　作为中国大陆集成电路行业规模最大的半导体芯片成品制造和测试企业，贴近客户服务，支撑相关封测设备/材料/软件的产业链合作。充分发挥长电科技全球先进制造和技术资源优势，加快集成电路高端制造技术发展。聚焦客户，尊重包容，进取求是，把长电科技建设成为全球一流的集成电路制造和技术服务企业，回馈股东、客户、员工和社会。
　　(三)经营计划
　　进入2024年，随着消费市场需求趋于稳定，人工智能与高性能计算等热点应用领域带动，以及市场去库存效果明显和存储器市场的推动等多重因素作用下，预计2024年全球半导体市场将重回增长轨道。从应用端看，存储器市场将成为2024年半导体市场复苏最主要的推动力，WSTS预计其市场将高速增长，同比涨幅为44.8%。另外，据市场调查机构IDC数据，预计到2027年全球人工智能总投资规模将达到4,236亿美元，近5年复合年增长率为26.9%。2024年，在复杂多变的市场和国际环境下，公司将继续坚持以国际化专业化经营实现高质量发展的经营方向，重点抓好以下几个方面的工作，夯实公司长远发展基础，推动高效稳健发展，并努力完成董事会下达的目标。
　　1、因地制宜灵活管控，聚焦解决核心关键事项
　　公司计划进一步发挥长电科技国际化优势，推进新国际化布局，积极拓展国际销售渠道，强化海外总部功能，支持海外业务稳定发展。同时将继续积极探索战略并购机会，推进并购与投资项目落地，完善国内外产业布局，增强业务实力；加强固定资产投资项目的科学管理，确保效益与风险控制。公司将积极参与推进多元化供应链的联合创新工作，强化风险管理，优化全球供应资源布局，构建稳固高效的全球供应链体系。同时，在董事会及风险合规委员会的引领下，不断完善风控体系，提高员工对风险管理的认识和重视程度，进一步提升风险防控能力。
　　2、依靠先进技术和全面质量管理确保公司业绩提升
　　公司将继续加大研发费用投入，持续对新技术投入，包括对面向先进技术的供应链多元化导入验证和联合创新，积极主动地与国内外半导体材料和设备行业紧密合作实现新技术攻关。同时，全面实施一系列质量管理措施，包括强化APQP体系，成立专门的客户质量组织等措施，持续改进全面质量服务，提升公司业绩。通过深化客户关系，提升客户忠诚度，为公司带来更多业务机会。支持重点客户和重点项目，及时跟进和有效管理，重点发力确保公司业绩提升。
　　3、进一步严格管控各项成本，积极应对客户降本需求
　　公司将进一步加强与事业部、销售、供应链、工厂协作，加大技术创新，产品结构升级，产能利用率规划力度，持续降本增效，争取实现公司营收收入和净利润双增长，并不断提升运营资金使用效率，保持正向自由现金流的持续产出。
　　4、团队协同分期落实中期发展战略
　　通过持续国际化路线致力于开发下一代的产品和设计，从而使公司保持和国际同步的一流研发技术水平；通过应用事业部驱动业务创新：汽车电子事业部将重点推进传统封装的升级换代，毫米波激光雷达，车规高算力ADASSOC/SiP的推广，加速推进第三代半导体功率模块量产，积极探索汽车主机厂（一级供应商）、Foundry、长电科技的新型生态圈业务模式，推进与主机厂，重点客户，供应商的战略合作新型商业模式，智能应用事业部将持续聚焦，大算力和存储应用，端侧AI、功率器件及能源系统三大领域。充分理解产品特点和性能指标的发展方向，深挖其细分应用的技术需求，确定相关先进封测技术的发展路线，完善技术能力，打造核心竞争力。积极拓展头部客户项目，提升市场占有率；通过高质量精益智造布局，持续提升效率和质量水平，提高生产线的稳定性和效率；通过安全可持续的生态圈布局，促进产业链合作绿色多元化。未来几年，公司计划牺牲部分成本持之以恒做好减污降碳工作，率先引导业界推进低碳绿色发展，并超前对标国家政策及国内外大客户要求，实现2025年碳达峰和2030年碳中和的目标。
　　5、关心基层干部员工疾苦，培育发展各级组织中坚力量
　　公司始终将关爱一线员工、提升基层员工的生活品质和幸福感作为一项具有重要意义的使命。在全面升级员工食宿、办公环境和厂区环境的基础上，将继续深化改善员工生活品质的各项举措，进一步优化员工的居住体验。同时继续深化核心人才的保留和激励,搭建长电人才发展中心，并结合公司中期战略计划积极引入符合公司发展需要的各方面人才。
　　基于公司发展战略和核心竞争力提升做出的布局，2024年，计划固定资产投资人民币60亿元，资金来源为公司自筹资金等，投资项目建设将根据市场、客户等实际情况分批有序实施。
　　(四)可能面对的风险
　　市场风险
　　1、行业波动风险
　　集成电路行业具有周期性波动的特点，且半导体行业周期的频率要远高于经济周期，在经济周期的上行或下行过程，都可能出现完全相反的半导体周期。另外全球经济衰退及国际贸易政策变化等因素，将影响半导体产业的景气情况，从而影响公司经营业绩。
　　2、产业政策变化风险
　　政府对集成电路行业的产业政策为我国集成电路封装测试企业提供了良好的政策环境，若国家产业政策发生不利变化，将对行业产生一定的影响。同时，公司产品销往国外的占比较高，如果国家产业政策、进出口政策或者公司产品出口国家或地区的相关政策、法规或规则等有所调整，可能会对公司业务造成不利影响。另外，公司在新加坡、韩国设有工厂，所属国家产业政策变化也将会对公司业务运营产生影响。
　　公司将持续关注市场动向、宏观经济形势、相关政策、客户需求等变化，并建立对标体系，及时调整经营发展目标和投资方向，降低相关市场风险带来的影响。
　　经营风险
　　1、贸易摩擦风险
　　公司作为半导体芯片成品制造和测试企业，报告期内公司境外收入占主营业务收入比例较大。近年来国际贸易环境的不确定增加，使得我国部分产业发展受到冲击，公司可能面临设备、原材料短缺和客户流失等风险，进而导致公司生产受限、订单减少、成本增加，对公司的业务和经营产生不利影响。
　　公司将及时跟进并将积极采取相关应对措施，尽可能地降低生产经营风险。
　　2、市场竞争加剧风险
　　近年来，我国集成电路封测行业迅速发展，吸引了众多企业的参与。然而，这也带来了市场竞争加剧的风险，可能导致行业平均单价和利润率的下降，从而对公司的销售额和利润率产生影响。尽管当前半导体行业尚未全面回暖，公司将积极有效应对市场变化，在面向高性能、先进封装技术和需求持续增长的汽车电子、工业电子及高性能计算等领域不断投入，为新一轮应用需求增长做好准备。
　　财务风险
　　汇率风险
　　集团海外子公司主要在境外开展经营活动以美元作为记账本位币，集团及境内公司则以人民币作为记账本位币。因此，集团以人民币合并财务报表时可能会导致存在记账汇率对报表的折算风险。
　　随着人民币市场化影响，人民币汇率市场波动幅度增大，公司在日常生产经营活动中坚持“汇率风险中性”管理理念，关注汇率变化，根据相关制度进行外币资产负债配比平衡及套期保值等操作，尽力降低汇率变动影响。收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　（一）公司主要业务、经营模式　　长电科技是全球领先的集成电路制造和技术服务提供商，提供全方位的芯片成品制造一站式服务，包括集成电路的系统集成、设计仿真、技术开发、产品认证、晶圆中测、晶圆级中道封装测试、系统级封装测试、芯片成品测试并可向世界各地的半导体客户提供直运服务。公司在中国、韩国及新加坡拥有两大研发中心和六大集成电路成品生产基地，业务机构分布于世界各地，可与全球客户进行紧密的技术合作并提供高效的产业链支持。　　通过高集成度的晶圆级WLP、2.5D/3D、系统级（SiP）封装技术和高性能的Flip Chip和引线互联封装技术，长电科技的产品... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　（一）公司主要业务、经营模式
　　长电科技是全球领先的集成电路制造和技术服务提供商，提供全方位的芯片成品制造一站式服务，包括集成电路的系统集成、设计仿真、技术开发、产品认证、晶圆中测、晶圆级中道封装测试、系统级封装测试、芯片成品测试并可向世界各地的半导体客户提供直运服务。公司在中国、韩国及新加坡拥有两大研发中心和六大集成电路成品生产基地，业务机构分布于世界各地，可与全球客户进行紧密的技术合作并提供高效的产业链支持。
　　通过高集成度的晶圆级WLP、2.5D/3D、系统级（SiP）封装技术和高性能的Flip Chip和引线互联封装技术，长电科技的产品、服务和技术涵盖了主流集成电路系统应用，包括网络通讯、移动终端、高性能计算、汽车电子、大数据存储、人工智能与物联网、工业智造等领域。
　　最近几年公司加速从消费类向市场需求快速增长的汽车电子、5G通信、高性能计算、存储等高附加值市场的战略布局，持续聚焦高性能封装技术高附加值应用，进一步提升核心竞争力。公司2023年上半年度营业收入按市场应用领域划分情况：通讯电子占比35.4%、消费电子占比26.1%、运算电子占比16.4%、工业及医疗电子占比11.5%、汽车电子占比10.5%，与去年同期相比消费电子下降5.2个百分点，运算电子下降2个百分点，通讯电子下降1.3个百分点，汽车电子增长6.9个百分点，工业及医疗电子增长1.4个百分点。
　　公司主要经营模式为根据客户订单及需求，按为客户定制的个性化标准或行业标准提供专业和系统的集成电路成品生产制造、测试以及全方位的端到端的一站式解决方案。报告期内，公司的经营模式未发生变化。
　　（二）行业情况
　　公司所属行业为半导体芯片成品制造和测试子行业，半导体行业根据不同的产品分类主要包括集成电路、分立器件、光电子器件和传感器等四个大类，广泛应用于通信类、高性能计算、消费类、汽车和工业等重要领域。其中，集成电路为整个半导体产业的核心，因为其技术的复杂性，产业结构具备高度专业化的特征，可细分为集成电路设计、集成电路晶圆制造、集成电路芯片成品制造和测试三个子行业。
　　1、半导体市场情况
　　2023年受到地缘政治冲突及全球经济衰退的影响，全球半导体市场仍处于行业下行周期。根据世界半导体贸易统计组织(WSTS)数据，由于通胀加剧和终端市场需求疲软，预计2023年全球半导体市场规模为5,151亿美元，同比下降10.3%；2023年上半年全球半导体销售额为2,440亿美元，同比下降19.3%；2023年第二季度全球半导体销售额1,245亿美元，同比下降17.3%，但环比增长4.2%。从地区看，2023年上半年美洲、日本和亚太地区同比分别下降17.2%、2.4%、25.7%，但2023年第二季度环比均有所增长。
　　半导体终端应用市场的结构性失衡仍在持续：汽车电子、AI、高性能运算等新兴市场发展迅猛，但在市场中占比还不高；计算机、通讯产品占据市场主导地位，但因为需求不足、通货膨胀等原因处于周期性调整阶段。据市场调查机构Canalys公布的最新数据，2023年第2季度全球PC市场出货量为6,210万台，同比下降11.5%，与前两季度出货量跌幅均超过30%相比，跌势有所放缓。据国际数据公司(IDC)初步数据显示，全球智能手机2023年第一季度和第二季度出货量分别为2.69亿台和2.65亿台，同比分别下降14.6%和7.8%，已连续八个季度收缩，但与前几个季度相比，下降的速度正在放缓。尽管2023年外部环境复杂，半导体行业景气度仍相对低迷，但随着高性能计算、大数据存储、汽车电子等新兴应用端需求持续发展，全球半导体行业发展的长期基本面仍然稳定，WSTS预计2024年，全球半导体行业将同比增长。
　　从全球半导体产业发展的历史情况来看，半导体产业具有一定的周期性。
　　2、公司的行业地位
　　根据芯思想研究院（ChipInsights）发布的2022年全球委外封测（OSAT）榜单，长电科技以预估338亿元营收在全球前十大OSAT厂商中排名第三，中国大陆第一。公司在品牌领导力、多元化团队、国际化运营、技术能力、品质保障能力、生产规模、运营效率等方面占有明显领先优势。
　　从近五年市场份额排名来看，行业龙头企业占据了主要的份额，其中前三大OSAT厂商依然把控半壁江山，市占率合计近52%。
　　3、半导体行业上下游情况：
　　集成电路产业链包括集成电路设计、集成电路晶圆制造、芯片成品制造和测试、设备和材料行业。公司所属芯片成品制造与测试位于产业链中下游，是集成电路产业链上重要的一个环节。集成电路芯片成品制造与测试的客户是集成电路设计公司和系统集成商，设计公司设计出芯片方案或系统集成方案，委托集成电路制造商生产晶圆（芯片），然后将芯片委托封测企业进行封装、测试等，再由上述客户将产品销售给电子终端产品组装厂。
　　集成电路芯片成品制造行业的供应商是设备和材料。原材料的供应影响芯片成品制造行业的生产，原材料价格的波动影响芯片成品制造行业的成本。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　目前全球半导体行业的市场状况仍处于行业下行周期。受到地缘政治冲突、全球经济衰退等影响，半导体行业总体持续低迷。根据WSTS发布的最新预测，由于通胀加剧和终端市场需求疲软，预计2023年全球半导体市场规模将下降10.3%，今年上半年全球半导体市场实现销售额同比下滑19.3%。
　　虽然受全球半导体市场下行周期所带来的的终端市场疲软和客户订单下降影响，收入及净利润均承受下行压力。但公司积极面对市场挑战，深挖市场潜力，在降本增效、精益生产、先进技术转化等方面持续赋能，推动企业高质量发展。
　　报告期，公司实现营业收入人民币121.7亿元，同比下降21.9%；其中一季度同比下降28%，二季度同比下降15.3%；二季度营收环比上升7.7%。报告期，公司实现归母净利润人民币5.0亿元，同比下降67.9%；其中一季度同比下降87.2%，二季度同比下降43.5%；二季度归母净利润环比上升250.8%。
　　1、根据中国汽车工业协会公布的数据显示，国内市场上半年新能源汽车产销量分别完成378.8万辆和374.7万辆，同比分别增长42.4%和44.1%。得益于中国新能源汽车的增长，以及公司在高级辅助驾驶ADAS等汽车智能化增量市场的系统解决方案提前布局和相关产品封装开发的落地，上半年汽车电子营收继续快速增长，同比上升130%，占公司营收比例从2021年上半年的2.3%达到本报告期的10.5%。为满足不断增长的市场和客户需求，2023年4月，长电科技与上海临港成立合资公司，在上海市自由贸易试验区临港新片区建立汽车芯片成品制造封测生产基地，继续推进汽车电子领域布局。
　　2、公司在上半年成立工业和智能事业部，通过以整体解决方案为核心的技术开发机制，陆续推出面向5G射频功放、高性能计算系统、多场景智能终端等应用的整体解决方案，为客户提供一站式、定制化的技术与服务，加速在HPC高算力系统，储能及电源管理，智能终端模块及生态系统等领域的市场开拓。
　　3、公司着力在精益生产能力提升，完善精益生产体系建设的同时，也在降本增效的细节上持续赋能，更好地协同客户需求，从材料采购到生产计划落地的各个环节，提升预测的准确性从而促使各项资源的节约，通过充分发挥集中采购的优势，加强存货管控与供应商管理，促进公司各项营运资金流转维持在高效率区间。
　　4、报告期公司持续推动引进和发展高新技术产品，推进客户多样化和新产品导入，毫米波雷达和激光雷达产品光学封装技术开发及量产，实现了打线产品Grade0全覆盖，与此同时布局第三代半导体功率模块，功率器件先进封装技术取得阶段性进展。在通信应用方面，针对5G毫米波的商用相关需求，公司已率先在客户导入5G毫米波L-PAMiD产品和测试的量产方案，5G毫米波天线AiP模组产品也已进入量产。通过加强各项质量管理体系审核，完善现有管理体系的运行，推动工厂质量改善，强化工厂质量管控的力度，特别是针对重大质量问题的分析改善，极大推动了公司层面质量管理的优化及整体质量的提升，实现技术和品质的齐头并进。
　　5、为了更好支持公司核心重点项目和关键目标的落地，上半年在公司绩效管理体系过程中，融入了贯穿各层级的OKR绩效过程管理机制，将通常的年度目标分解到季度的关键路径目标以及各团队可以在日常的管理动作和机制中提升改善的具体的行为层面的落地计划。同时，在销售及研发部门以及工厂工程技术等方面提前布局人才，在技术后备人才培养项目的基础上增加了销售培训生项目。
　　6、公司成立了风险与合规管理委员会，通过定期固定会议与日常管理流程相结合的方式，对生产经营过程中的相关风险与合规事务进行审核与决策。同时，为强化公司内部各层级员工的风险责任意识，公司进一步完善了和风险管控相关的奖惩管理制度。
　　2023年下半年市场在部分应用领域有一定的回暖迹象。公司将抓住机会，继续加大对先进技术的投入，优化工艺技术，持续提升解决方案能力；积极开拓国内外潜力客户，持续推进降本增效，努力提高公司盈利能力。

　　三、风险因素
　　市场风险
　　1、行业波动风险
　　集成电路行业具有周期性波动的特点，且半导体行业周期的频率要远高于经济周期，在经济周期的上行或下行过程，都可能出现完全相反的半导体周期。目前全球半导体行业的市场状况仍处于行业下行周期。地缘政治冲突、全球经济衰退及国际贸易政策变化等因素，将影响半导体产业的景气情况，从而影响公司经营业绩。
　　2、产业政策变化风险
　　政府对集成电路行业的产业政策为我国集成电路封装测试企业提供了良好的政策环境，若国家产业政策发生不利变化，将对行业产生一定的影响。同时，公司产品销往国外的占比较高，如果国家产业政策、进出口政策或者公司产品出口国家或地区的相关政策、法规或规则等有所调整，可能会对公司业务造成不利影响。另外，公司在新加坡、韩国设有工厂，所属国家产业政策变化也将会对公司业务运营产生影响。
　　公司将持续关注市场动向、宏观经济形势、相关政策、客户需求等变化，并建立对标体系，及时调整经营发展目标和投资方向，降低相关市场风险带来的影响。
　　经营风险
　　1、贸易摩擦风险
　　公司作为半导体芯片成品制造和测试企业，报告期内公司境外收入占主营业务收入比例较大。如果相关国家与中国的贸易摩擦升级，限制进出口或提高关税，公司可能面临设备、原材料短缺和客户流失等风险，进而导致公司生产受限、订单减少、成本增加，对公司的业务和经营产生不利影响。
　　公司将及时跟进并将积极采取相关应对措施，尽可能地降低生产经营风险。
　　2、市场竞争加剧风险
　　近年来，随着我国集成电路封测行业快速发展，吸引了众多的企业进入，公司未来业务发展将面临一定的市场竞争加剧的风险，市场竞争的加剧，可能导致行业平均单价及利润率下降，进而对公司销售额及利润率造成一定影响；同时，全球终端市场需求疲软，半导体行业处于下行周期，导致国内外客户需求下降，订单减少，产能利用率降低，带来利润下滑；对此，公司为积极有效应对市场变化，将持续加大研发投入，加强市场开拓，强化降本增效，提高产品价格竞争力，通过调整订单结构和产能布局，继续推进产品结构的优化，加速从消费类向市场需求快速增长的汽车电子，5G通信，高性能计算、存储，功率模组等高附加值市场的战略布局，持续聚焦高性能封装技术高附加值应用，积极应对市场竞争。
　　财务风险
　　汇率风险
　　集团海外子公司主要在境外开展经营活动以美元作为记账本位币，集团及境内公司则以人民币作为记账本位币。因此，集团以人民币合并财务报表时可能会导致存在记账汇率对报表的折算风险。
　　随着人民币市场化影响，人民币汇率市场波动幅度增大，公司在日常生产经营活动中坚持“汇率风险中性”管理理念，关注汇率变化，根据相关制度进行外币资产负债配比平衡及套期保值等操作，尽力降低汇率变动影响。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　（一）全球领先的集成电路制造和技术服务提供商
　　长电科技是全球领先的集成电路制造和技术服务提供商，产品、服务和技术涵盖了主流集成电路系统应用，包括网络通讯、移动终端、高性能计算、车载电子、大数据存储、人工智能与物联网、工业智造等领域。
　　公司目前提供的半导体微系统集成和封装测试服务涵盖了高、中、低各种半导体封测类型，涉及多种半导体产品终端市场应用领域，并在韩国、新加坡、中国江阴、滁州、宿迁均设有分工明确、各具技术特色和竞争优势的全球运营中心，为客户提供从系统集成封装设计到技术开发、产品认证、晶圆中测、晶圆级中道封装测试、系统级封装测试和芯片成品测试的全方位的芯片成品制造一站式服务。
　　（二）聚焦关键应用领域，面向全球市场，提供高端定制化封装测试解决方案和配套产能
　　长电科技聚焦关键应用领域，在5G通信类、高性能计算、消费类、汽车和工业等重要领域拥有行业领先的半导体先进封装技术（如SiP、WL-CSP、FC、eWLB、PiP、PoP及XDFOI系列等）以及混合信号/射频集成电路测试和资源优势，并实现规模量产，能够为市场和客户提供量身定制的技术解决方案。
　　在5G通讯应用市场领域，由于5G通讯网络基站和数据中心所需的数字高性能信号处理芯片得到了全面替代，市场处于上升期。公司在大颗fcBGA封装测试技术上累积有十多年经验，得到客户广泛认同，具备从12x12mm到77.5x77.5mm全尺寸fcBGA产品工程与量产能力。在封装体积增加的同时以及在前期系统平台专利布局的基础上，公司与客户共同开发了基于高密度Fan out封装技术的2.5D fcBGA产品，同时认证通过TSV异质键合3D SoC的fcBGA。
　　在5G移动终端领域，公司深度布局高密度异构集成SiP解决方案，配合多个国际、国内客户完成多项5G射频模组的开发和量产，产品性能与良率领先于国际竞争对手，获得客户和市场高度认可，已应用于多款高端5G移动终端，通过工艺流程优化、辅助治具和设备升级等措施，将模组密度提升至上一代产品的1.5倍；在移动终端的主要元件上，基本实现了所需封装类型的全覆盖。移动终端用毫米波天线AiP产品等已进入量产阶段；此外，公司拥有可应用于高性能高像素摄像模组的CIS工艺产线，也为公司进一步在快速增长的摄像模组市场争得更多份额奠定了基础。
　　在汽车电子领域，公司设有专门的汽车电子事业中心，进一步深化汽车电子业务的规划和运营，实现在汽车电子领域的迅速拓展，产品类型已覆盖智能座舱、智能网联、ADAS、传感器和功率器件等多个应用领域。公司已加入国际AEC汽车电子委员会，是中国大陆第一家进入的封测企业。本报告期，公司与上海临港成立合资公司，在上海市自由贸易试验区临港新片区建立汽车芯片成品制造封测生产基地，继续推进汽车电子领域布局。另外，公司海内外六大生产基地全部通过IATF16949认证（汽车行业质量管理体系认证）。
　　在半导体存储市场领域，公司的封测服务覆盖DRAM，Flash等各种存储芯片产品，拥有20多年memory封装量产经验，16层NAND flash堆叠，35um超薄芯片制程能力，Hybrid异型堆叠等，都处于国内行业领先的地位。
　　在AI人工智能/IoT物联网领域，公司拥有全方位解决方案。公司国内厂区涵盖了封装行业的大部分通用封装测试类型及部分高端封装类型；产能充足、交期短、质量好（良率均能达到99.9%以上），江阴厂区可满足客户从中道封测到系统集成及测试的一站式服务。
　　公司推出的XDFOI全系列产品，目前XDFOI Chiplet高密度多维异构集成系列工艺已按计划进入稳定量产阶段，同步实现国际客户4nm节点多芯片系统集成封装产品出货，最大封装体面积约为1500mm的系统级封装。该技术是一种面向Chiplet的极高密度、多扇出型封装高密度异构集成解决方案，其利用协同设计理念实现了芯片成品集成与测试一体化，涵盖2D、2.5D、3D集成技术。经过持续研发与客户产品验证，长电科技XDFOI不断取得突破，已在高性能计算、人工智能、5G、汽车电子等领域应用，为客户提供了外型更轻薄、数据传输速率更快、功率损耗更小的芯片成品制造解决方案，满足日益增长的终端市场需求。
　　公司通过与全球客户深入合作磨练出的工艺技术核心能力，形成差异化竞争优势。
　　（三）拥有雄厚的工程研发实力和多样化的高技术含量专利
　　公司在中国和韩国有两大研发中心，拥有“高密度集成电路封测国家工程实验室”、“博士后科研工作站”、“国家级企业技术中心”等研发平台；并拥有雄厚的工程研发实力和经验丰富的研发团队。
　　公司拥有丰富的多样化专利，覆盖中、高端封测领域。本报告期，公司共获得境内外专利授权53件，其中发明专利49件（境外发明专利24件）；共新申请专利279件。截至本报告期末，公司拥有专利3,041件，其中发明专利2,462件（在美国获得的专利为1,471件）。
　　（四）拥有稳定的全球多元化优质客户群
　　公司业务拥有广泛的地区覆盖，在全球拥有稳定的多元化优质客户群，客户遍布世界主要地区，涵盖集成电路制造商、无晶圆厂公司及晶圆代工厂，并且许多客户都是各自领域的市场领导者。公司在战略性半导体市场所在国家建立了成熟的业务，并且接近主要的晶圆制造枢纽，能够为客户提供全集成、多工位（multi-site）、端到端封测服务。
　　（五）拥有国际化领导团队和卓越的运营能力
　　公司拥有具备国际化视野、先进经营管理理念及卓越运营能力的领导团队，在中国、韩国拥有两大研发中心，在中国、韩国及新加坡拥有六大集成电路成品生产基地，在欧美、亚太地区设有营销办事处，可与全球客户进行紧密的技术合作并提供高效的产业链支持。
　　公司通过一系列对管理机构和业务的有力重塑及战略规划，积极布局5G通讯网络、人工智能、汽车电子、智能移动终端等市场，积极推进全球战略布局，国际影响力不断提升。收起▲

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