一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　近年来，全球汽车产业一直面临着复杂多变的市场环境和不确定性逐步增大的宏观环境，全球经济增长缓慢，汽车市场竞争格局不断加剧，汽车供应链亦处于重构状态，个别国家调整新能源汽车产业政策，部分国家或地区之间还加大贸易壁垒和审查力度等等，这些因素和挑战导致全球汽车市场需求出现波动，影响整个汽车产业链的制造和销售计划。据GlobalData数据显示，全球轻型车1-6月销量约4,235万辆（不含中国出口数量）,同比增长约2.3%，其中中国（不含出口）约1,112万辆，同比增长约0.6%，欧洲约932万辆，同比增长约8.6%，美国约785万辆，同比增长约2.... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　近年来，全球汽车产业一直面临着复杂多变的市场环境和不确定性逐步增大的宏观环境，全球经济增长缓慢，汽车市场竞争格局不断加剧，汽车供应链亦处于重构状态，个别国家调整新能源汽车产业政策，部分国家或地区之间还加大贸易壁垒和审查力度等等，这些因素和挑战导致全球汽车市场需求出现波动，影响整个汽车产业链的制造和销售计划。据GlobalData数据显示，全球轻型车1-6月销量约4,235万辆（不含中国出口数量）,同比增长约2.3%，其中中国（不含出口）约1,112万辆，同比增长约0.6%，欧洲约932万辆，同比增长约8.6%，美国约785万辆，同比增长约2.4%。此外，据Clean Technica数据显示，2024上半年全球新能源车销量约717万辆，同比增长约23%，市占率达到18%，全球新能源汽车仍保持相对快速增长态势。
　　中国市场方面，汽车产业继续围绕新能源化和智能化发展趋势快速推进各项技术创新和产业升级，各大车企尤其是中国自主品牌加速迭代的智能电动新车型密集上市，竞争日趋激烈，同时在新能源汽车下乡、以旧换新等一系列促进汽车消费政策的出台和实施等多重因素的共同推动下，上半年国内汽车产业产销量延续稳定增长态势，并在结构上继续呈现新能源车型渗透率持续提升、国内自主品牌快速发展且市场份额不断扩大、汽车出口快速增长等特点。根据中汽协数据，2024年上半年中国市场汽车产销分别完成1,389.1万辆和1,404.7万辆，同比分别增长4.9%和6.1%，其中乘用车产销分别完成1,188.6万辆和1,197.9万辆，同比分别增长5.4%和6.3%；新能源汽车产销分别完成492.9万辆和494.4万辆，同比分别增长30.1%和32%，市场占有率达到35.2%；中国品牌乘用车实现销量741.9万辆，同比增长23.9%，市场份额持续突破提升至61.9%；此外国内市场继续呈现出口持续扩大的全球化发展趋势，2024年上半年汽车企业出口279.3万辆，同比增长30.5%。
　　尽管环境多变，但汽车产业的技术创新仍继续快速推动着行业的发展，特别是在自动驾驶、车联网和新能源技术等领域，展现出强劲的发展势头，特别是中国汽车行业在智能化和电动化方面已经形成较强的竞争优势，中国汽车品牌与国际汽车品牌的合作和竞争也变得更多元化。此外，《国家车联网产业标准体系建设指南（智能网联汽车）》、《关于开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作的通知》、地方低空经济产业促进条例等一系列相关政策的持续出台，进一步推动智能驾驶相关标准的制定以及Robotaxi、车路云一体化、eVTOL（飞行汽车）等前瞻产业的商业化落地，行业层面智能座舱/网联及智能驾驶相关赛道的渗透率加速提升，从而给相关汽车零部件企业带来重大发展机遇。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　2024年上半年，公司积极把握全球汽车行业智能电动化和中国自主品牌崛起趋势下的业务机遇，新订单成果丰硕，新兴业务布局取得突破，同时继续围绕“稳增长、提业绩”的核心经营目标扎实推进各项工作，尤其是在降本增效方面逐步取得成效，报告期内公司营业收入规模保持稳健，主营业务盈利能力不断增强，各项利润指标实现大幅增长，其余各项经营管理活动均取得良好进展，具体情况如下：
　　（一）把握市场新机遇，新订单规模增长强劲，新业务布局取得突破
　　近年来公司在做好现有核心客户业务的同时，重点瞄准智能电动汽车渗透率持续提升、中国自主品牌及头部新势力品牌国内市场份额快速增长、国内车企出海等市场机遇，积极发挥快速响应客户的本土化优势以及国内各超级工厂协同战略，不断加大对中国市场、特别是国内头部自主品牌和造车新势力的拓展力度。
　　2024年上半年公司新业务订单继续保持强劲的增长势头，全球累计新获订单全生命周期金额约504亿元。具体情况如下：
　　汽车安全业务获取新订单全生命周期金额约398亿元；汽车电子业务获取新订单全生命周期金额约106亿元；
　　新能源汽车相关的新订单金额超300亿元，占比超60%；
　　中国市场特别是自主品牌/新势力的合作关系不断加强，国内新获订单金额约230亿元，占比超45%，且头部自主品牌及造车新势力客户订单金额占比持续提升，尤其汽车安全业务已完成对新能源销量榜TOP10客户的全覆盖。
　　截至2024年7月，公司全球累计新获订单全生命周期金额已超630亿元，其中汽车安全业务新获超450亿元，汽车电子业务新获超180亿元。此外，得益于公司在智能电动汽车领域的深耕布局及研发投入，公司的业务品类不断得到拓展延伸，例如，在智能驾驶、智能座舱/网联、车身域智能化等领域，公司新获取了UWB技术业务（数字钥匙、座舱活体检测等）、ADAS L2Smart Camera（前视一体机）业务、车路云一体化业务等。
　　（二）多举并措提升成本竞争力，提高业绩增长弹性，特别是汽车安全业务改善明显
　　目前全球汽车市场竞争日趋激烈，尤其是在中国市场，中国自主品牌市场份额正快速上涨，得益于公司先期在国内客户结构上的布局和调整，2024年上半年公司实现营业收入约271亿元，其中，汽车安全业务实现营业收入约188亿元，汽车电子业务实现营业收入约83亿元，在复杂多变的环境中公司各项业务开展保持相对稳健。
　　根据全球汽车及零部件行业的竞争格局和供应链结构，公司结合实际运营情况在全球范围内持续推进多项成本改善措施，以进一步提升产品的成本竞争力，提高业绩增长的弹性，包括（1）持续优化和改善全球供应链（2）提升区域管理和全球产品线管理的能力和融合（3）强化全球产能协同（4）将成本理念深入项目全生命周期（5）搭建全球人才库，强化区域人才协同等，通过持续优化供应商采购体系，调整原材料采购策略，并利用“平台化、模块化”研发战略，实现从短期到中长期的持续成本改善。此外，公司还充分发挥中国以及亚洲区域的管理及生产优势，向海外输送管理人才及中国智能制造经验，平衡全球产能，改善海外工厂业绩。
　　报告期内，上述公司重点推进的各项降本增效措施成效显著，成本持续优化，毛利率、净利率等相关业绩指标持续优化，2024年上半年主营业务毛利率同比稳步提升2.14个百分点至约15.58%，实现归母净利润约6.37亿元，扣非归母净利润约6.39亿元，同比均保持大幅增长，主营业务盈利能力持续增强，特别是汽车安全业务毛利率同比提升3.3个百分点至约13.9%，随着欧洲、美洲区域业务的持续改善，汽车安全业务业绩实现连续多个季度环比提升，全球四大业务区域均已实现盈利，业绩增长显著；汽车电子业务毛利率约19.4%，继续保持相对稳定；分国内外地区看，公司主营业务国内地区毛利率同比提升2.28个百分点至约18.33%，国外地区毛利率同比提升2.05个百分点至约14.78%。此外，第二季度单季度公司整体毛利率水平同比提升1.7个百分点至约15.5%。
　　随着“盈利提升”计划的进一步深入实施，公司总体盈利水平有望持续改善提升。
　　（三）围绕汽车智能电动化变革持续研发创新，积极打造企业新质生产力
　　以中国市场为代表，全球汽车行业智能电动化变革持续推进，公司坚定以技术创新引领企业发展，核心围绕车路云协同、车身域智能化、智能座舱、智能驾驶、智能网联、新能源汽车高压快充等领域保持高强度研发创新投入，2024年上半年研发投入合计约17亿元，保障公司能够在关键技术领域保持持续领先。
　　在智能汽车发展的黄金时代，公司正与各合作伙伴一起，围绕车路云协同发展战略，通过各大业务线条的深耕布局及研发投入，不断推进智能汽车技术的创新与应用。例如在智能驾驶领域，公司陆续发布基于高通、地平线及黑芝麻等各大芯片平台的智能驾驶域控制器，同时基于国内和国外市场的不同特点，分别布局基于国内外芯片平台的Smart Camera（前视一体机）业务，目前海外主流市场业务前景较为广阔，还加快探索面向中央集中式电子电气架构的中央计算单元解决方案，通过集成CDC（中央域控制器）和ADCU（辅助域控制器）的CCU（中央计算单元），构成车辆的神经中枢，为智能驾驶和车联网功能提供强大的硬件支持，并通过与各大领先芯片制造商的合作，提供强大的计算能力，满足智能汽车对于实时数据处理和决策的严苛要求，持续丰富公司智能驾驶产品矩阵，用软硬件深度融合的智驾解决方案支持实现L2到L4级别的多场景自动驾驶功能，并积极争取国内外主机厂的相关订单机会；车路云协同方面，公司依托5G+C-V2X技术全球首发量产优势，正积极参与构建智能交通生态系统，智能汽车亦是车路云协同系统中的关键一环。公司在车路协同领域已拥有的包括车端协议栈、OBU（车载单元）搭载5G/V2X技术、RSU（路侧单元）、MEC（移动边缘计算）和Cloud（云平台）共同构建了一个全面互联的交通生态系统。近期，公司已成功获取宁波高新区车路云一体化项目，为智慧城市的建设提供强有力的技术支撑；车身域智能化方面，公司积极探索布局ZCU（Zonal Control Unit区域控制单元）和UWB技术业务（数字钥匙、座舱活体检测等），并成功取得部分业务突破，同时还将UWB技术与星闪标准融为一体，为出行科技提供智能化解决方案；智能座舱领域，公司继续推进多屏联动、多模态交互和AI主动交互的智能共情座舱研发，同时还积极布局智能座舱衍生产品业务，并在豪华高端品牌上取得功放等产品的新业务订单进展，不断提升驾乘用户体验，同时面向下一代智能座舱及智能驾驶融合的趋势，融合驾乘人员安全检测、行泊辅助等功能，此外，公司与华为合作的Hicar、鸿蒙座舱等创新产品技术也正不断推向市场，为用户带来智能互联体验；智能网联领域，除不断提升已有订单的量产能力外，公司还积极推进V2X产品在海外市场的应用，利用自身全球化研发及生产的优势，开发满足中国和海外标准的解决方案，助力该技术在中国和海外市场的双向落地。
　　在汽车安全领域，随着自动驾驶技术发展、各国汽车安全法规及碰撞测试评级要求提升，创新型汽车安全产品需求持续增加。公司积极推进面向未来智能驾驶的主被动安全产品/技术的研发以及作为汽标委工作组成员参与新技术标准的制定，巩固并加强公司的核心竞争优势。
　　公司子公司均胜安全基于车辆在感知、决策与执行三阶段的不同安全需求，围绕乘员监测系统（OMS）、安全域控制器、全电动高性能安全带（DMR）、远端侧气囊、新一代离手监测系统、折叠隐藏式方向盘等领域积极打造创新安全解决方案，以提升个性化驾驶体验和乘坐舒适性，保持核心技术在行业内保持领先地位。
　　乘员监控系统（OMS）：通过一系列先进传感器，结合算法识别车内驾乘人员的不同体型和姿态，为安全策略提供数据支持。OMS可以安全域控制器作为“汽车安全中枢”，基于传感器数据识别潜在安全风险，并根据车辆状态及驾驶员行为，动态调整车辆安全设置，结合智能座椅系统，为即将到来的大仰角坐姿座椅要求创造解决方案。
　　全电动高性能安全带（DMR）：在紧急情况下，DMR可依据OMS乘员监测系统提供的数据以及安全域控制器制定的安全策略，按照车内驾乘人员的体型和姿态提供个性化的保护，更有效地固定乘员姿态，在包括大仰角坐姿或躺姿在内的各种情形下，并结合相应的安全气囊产品，均能实现充分的乘员保护。
　　新一代远端侧气囊2.0：作为一种全新的气囊保护装置，中国市场的相关安全要求在2024年开始实施，并已开始进行量产。新一代远端侧气囊可在车辆发生侧面碰撞时，有效避免驾驶员和副驾驶乘客之间因相互撞击而产生的额外伤害。
　　折叠隐藏式方向盘：作为未来方向盘演化的产品，公司将推出可以搭载智驾L3以上级别车辆的折叠隐藏式方向盘，最大限度释放腿部空间从而满足未来L3级别以上车辆中多场景的自动驾驶需求。折叠隐藏式方向盘采用整体折叠方案，可集成HOD、Lightbar、电加热和健康监测等功能，并具备安全性能较高、设置灵活等特点。
　　同时均胜安全还积极参与行业内各类汽车安全技术、标准研究和评估的工作会议和研讨会，如：2024汽车测评创新大会（CNCAP年会），中国保险汽车安全指数(C-IASI)2020版总结会及汽车碰撞安全标准研究组2024年工作会议，以确保公司的产品和服务能够紧跟行业的发展趋势，满足不断变化的环境和安全标准，不断提升竞争力。
　　（四）稳步推进全球产能的优化，结构性扩大中国市场布局
　　公司结合全球汽车及零部件行业的发展趋势和新业务订单量产情况，持续推进全球产能的优化布局，推动海外产能向最佳成本国家/地区（东南亚、非洲等）和中国转移，提升欧洲、美洲的产能利用率，特别是加强全球平台性项目的产能规划，利用亚洲区优秀运营管理能力和经验以及供应链优势，通过全球布局、平台化设计及精益生产等方式，提升产品利润率。另一方面，为满足不断增长的中国以及亚洲市场研发及生产需求，发挥中国供应链优势，公司持续推进国内的产能提升及优化，公司汽车安全合肥新产业基地第一期项目已于2023年下半年正式完工投产，该智能制造基地包括研发中心、测试验证实验室、乘用车方向盘以及安全气囊生产中心等，全部建成后预计将实现方向盘400万件/年，安全气囊1,000万件/年的产能。目前正基于国内头部自主品牌快速增长的业务需求，全力量产爬坡保证客户供应。
　　（五）依托全球化布局先发优势，赋能中国车企出海
　　目前中国自主品牌及新势力品牌纷纷瞄准欧洲、东南亚等市场出海扩展，品牌高端化趋势明显，且出海模式也正从纯产品出口渐渐向“研产销”全链条输出的阶段迈进。公司作为已经完成全球化布局的中国零部件企业，在全球主要汽车出产国均配套有相应的制造基地或研发中心，特别是在中国车企出海热门的东南亚、墨西哥、匈牙利等海外地区，均已深耕多年，能够快速响应中国汽车品牌的出海需求，赋能中国车企进行海外布局。基于上述全球化布局优势以及公司与客户在国内市场的紧密合作关系，目前已获得多个自主品牌出海项目的订单，并和部分国内头部自主品牌洽谈落地海外市场的本地合作。

　　三、风险因素
　　1.宏观环境及行业风险
　　公司是全球领先的汽车零部件供应商和技术服务提供商，所处的汽车零部件行业发展主要依赖于下游汽车产业的发展。汽车行业与政治、经济等宏观环境关联度较高，全球宏观环境的周期性波动和部分国家或地区的地缘性影响等都有可能对汽车生产和消费带来影响。尽管公司的客户主要为国际知名企业，有着较强的市场竞争能力和抗风险能力，但如果其经营状况受到宏观环境的不利影响，将可能造成公司订单减少等状况，从而对公司经营造成不利影响。
　　2.新兴领域和行业发展慢于预期的风险
　　新能源汽车、智能座舱/网联、智能驾驶等是整个行业的发展趋势，但仍存在整体商业化进度慢于预期的风险。未来，公司也将持续推进新兴领域产品系的布局和新客户的开拓，并利用公司在这些新兴业务领域的优势，与上下游公司广泛合作，共同推进汽车的新能源化和智能化。
　　3.原材料成本上涨风险
　　汽车行业整体产业链较长，公司作为汽车一级零部件供应商可能会面临上游原材料价格上涨的风险。公司已经利用整合全球采购资源，提升在采购领域的整体议价能力并积极与客户协商补偿，尽量降低原材料价格上涨带来的不利因素影响，但如果未来部分原材料继续上涨，而公司无法对产品价格进行调整或对产品售价的调整不及时，将对公司当期的生产成本和利润产生不利影响。
　　4.商誉减值的风险
　　公司通过开展外延式并购发展，导致公司商誉累计金额较大。2024年，公司经营业绩得到持续改善，经过商誉减值测试后未出现商誉减值情况。如果未来宏观经济、下游客户行业、市场环境等发生重大不利变化，或相关子公司未来年度经营业绩未达到预期效益，则面临商誉减值的风险，从而对公司业绩产生不利影响。
　　5.汇率波动风险
　　汇率波动可能对公司未来经营状况以及账面合并报表时汇率折算带来一定的影响，公司通过业务布局以及一系列金融工具努力控制汇率波动所带来的风险影响。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析
　　2023年公司围绕“稳增长、提业绩”的核心经营目标扎实推进各项工作，尤其是在降本增效方面持续加大举措，报告期内营业收入规模继续稳步攀升，主营业务盈利能力大幅增强，新订单拓展成果丰硕，其余各项经营管理活动均取得良好进展，具体情况如下：
　　（一）新订单成果丰硕，结构不断优化
　　公司做好现有核心客户业务的同时，重点瞄准智能电动汽车渗透率提升、中国品牌国内市占率提升及出海浪潮的市场机会，积极发挥快速响应客户的本土化优势以及全球各超级工厂协同战略，加大对中国市场、特别是国内头部自主品牌和造车新势力的拓展力度。
　　报告期内，公司新获全生命周期订单合计约737亿元，其中... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　2023年公司围绕“稳增长、提业绩”的核心经营目标扎实推进各项工作，尤其是在降本增效方面持续加大举措，报告期内营业收入规模继续稳步攀升，主营业务盈利能力大幅增强，新订单拓展成果丰硕，其余各项经营管理活动均取得良好进展，具体情况如下：
　　（一）新订单成果丰硕，结构不断优化
　　公司做好现有核心客户业务的同时，重点瞄准智能电动汽车渗透率提升、中国品牌国内市占率提升及出海浪潮的市场机会，积极发挥快速响应客户的本土化优势以及全球各超级工厂协同战略，加大对中国市场、特别是国内头部自主品牌和造车新势力的拓展力度。
　　报告期内，公司新获全生命周期订单合计约737亿元，其中汽车安全业务新获约434亿元，汽车电子业务新获约303亿元，特别是在800V高压快充领域，公司年内获得某全球知名车企800V高压平台功率电子产品的全球性项目定点，全生命周期订单金额约130亿元，为公司新能源管理业务历史以来的最大订单。新拓展策略的实施推动公司订单结构不断优化，其中新能源汽车相关的新订单金额占比超60%，国内新获订单金额占比已提升至约40%，来自国内头部自主品牌及新势力品牌的订单金额比重快速增长，紧跟国内汽车市场发展趋势，本土化战略持续落地，尤其汽车安全业务已完成对新能源销量榜TOP10客户的全覆盖。
　　（二）收入规模稳健增长，核心赛道放量增长
　　报告期内公司实现主营业务收入约553亿元，同比增长约12%。其中汽车安全业务实现主营业务收入约385亿元，同比增长约12%，全球市场占有率连续多年位于全球第二，其中美洲及亚洲区域收入增长较快，市场地位进一步增强；汽车电子业务实现主营业务收入约168亿元，同比增长约11%，收入增长主要动力来自智能座舱域控制器及中国市场的强劲增长，智能网联业务进入快速增长期。
　　（三）盈利水平大幅提升，特别是汽车安全业务改善明显
　　在收入保持稳健增长的同时，公司亦采取一系列提效率、控成本、降费用等措施来提升盈利能力并逐步取得成效，毛利率、净利率等相关指标持续优化，规模效应逐渐显现。报告期内，公司实现主营业务毛利率约15.2%，同比提升3.16个百分点，连续多个季度环比稳步提升；实现归母净利润约10.83亿元，较上年同期大幅增长175%，实现扣非归母净利润约10.03亿元，较上年同期大幅增长219%。其中汽车安全业务实现主营业务毛利率约12.8%，同比显著提升3.6个百分点，业绩大幅改善，连续多个季度环比提升，全球四大业务区域均已实现盈利，其中亚洲区域盈利能力表现突出；汽车电子业务实现主营业务毛利率约20.7%，同比提升2.1个百分点，主要得益于汽车电子业务产品组合不断优化以及物料成本、全球海运成本等的控制。随着“盈利提升”计划的进一步深入实施，公司总体盈利水平有望持续得到改善提升。
　　（四）围绕汽车智能电动化变革持续研发创新，积极打造企业新质生产力
　　以中国市场为代表，全球汽车行业智能电动化变革持续推进，公司坚定以技术创新引领企业发展，核心围绕智能共情座舱、智能驾驶域控制器、车路协同智能网联终端5G+C-V2X产品、新能源汽车高压快充等领域保持高强度研发创新投入，2023年全年研发投入合计约36.5亿元，保障公司能够在关键技术领域保持持续领先。其中在智能驾驶域控领域，公司陆续发布基于高通SnapdragonRide第二代芯片的智能驾驶域控制器nDriveH，与地平线建立战略合作并推出基于地平线征程芯片的高性价比的智能驾驶域控产品nDriveM，此外还积极探索面向中央集中式电子电气架构的中央计算单元解决方案，持续丰富公司智能驾驶域控产品矩阵，用软硬件深度融合的智驾解决方案支持实现L2到L4级别的多场景自动驾驶功能，并积极争取国内外主机厂的相关订单机会；智能座舱领域，公司持续推进多屏联动、多模态交互和AI主动交互的智能共情座舱研发，不断提升驾乘用户体验，同时面向下一代智能座舱及智能驾驶融合的趋势，融合驾乘人员安全检测、行泊辅助等功能；智能网联领域，除不断提升已有订单的量产能力外，公司还积极推进V2X产品在海外市场的应用，利用自身全球化研发及生产的优势，开发满足中国和海外标准的解决方案，助力该技术在中国和海外市场的双向落地。
　　在汽车安全领域，随着自动驾驶技术发展、各国汽车安全法规及碰撞测试评级要求提升，创新型汽车安全产品需求持续增加。公司也积极推进面向未来智能驾驶的主被动安全产品/技术的研发以及作为汽标委工作组成员参与新技术标准的制定，巩固并加强公司的核心竞争优势。例如公司子公司均胜安全作为汽标委工作组委派的主要起草人负责编撰主动式安全带的标准草案、参与《智能网联汽车主观评价规范》等诸多标准的制定，并研发面向未来自动驾驶的折叠式线控方向盘及顶棚式乘员气囊、适应智能电动汽车大屏的飞跃式气囊、智能方向盘等等，以保持核心技术在行业内保持领先地位。
　　（五）多举并措提升成本竞争力，提高业绩增长弹性
　　在各事业部全球范围内大幅提高成本控制能力、加强产品成本竞争力是公司的核心目标之一，公司正结合实际运营情况在全球范围内持续推进多项成本改善措施，主要措施包括1）通过逐步统一全球采购体系、优化供应商资源等方式持续改善全球供应链能力；2）通过生产自动化、提升质量水平、生产线平衡等方式控制制造成本；3）采用“平台化、模块化”研发战略，将成本理念深入到自研发开始的项目全生命周期；4）强化全球产能协同，并发挥中国管理及生产优势，向海外输送管理人才及中国智能制造经验，改善海外工厂业绩。此外，基于各事业部全球各区域的发展情况，公司积极调整管理、研发等组织架构，控制各项费用支出，持续提升费用投入产出比。
　　（六）稳步推进全球产能优化，积极扩大中国市场布局
　　公司结合全球汽车及零部件行业的发展趋势和新业务订单量产情况，持续推进全球产能的优化布局，推动海外产能向低成本国家/地区和中国转移，提升欧洲、美洲的产能利用率，特别是加强全球平台性项目的产能规划，利用亚洲区优秀运营管理能力和经验以及供应链优势，通过全球布局、平台化设计及精益生产等方式，提升产品利润率。另一方面，为满足不断增长的中国以及亚洲市场研发及生产需求，发挥中国供应链优势，公司持续推进国内的产能提升及优化，公司汽车安全合肥新产业基地第一期项目已经于报告期内正式完工投产，该智能制造基地包括研发中心、测试验证实验室、乘用车方向盘以及安全气囊生产中心等，已完成多家国内头部本土品牌及新势力主机厂的审核并进入快速量产爬坡阶段。
　　（七）依托全球化布局先发优势，赋能中国车企出海
　　目前中国自主品牌及新势力品牌纷纷瞄准西欧、东南亚等市场出海扩展，品牌高端化趋势明显，且出海模式也正从纯产品出口渐渐向“研产销”全链条输出的阶段迈进。公司作为已经完成全球化布局的中国零部件企业，在全球主要汽车出产国均配套有相应的制造基地或研发中心，能够快速响应中国汽车品牌的出海需求，赋能中国车企进行海外布局。目前公司已获得多个国内自主品牌出海项目的订单，并和部分国内头部自主品牌洽谈海外市场的本地合作事宜。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　尽管受到美国UAW汽车工人联合会阶段性罢工、欧洲部分国家收紧新能源汽车补贴政策等影响，但在全球汽车电动智能化转型、供应链改善、消费者需求恢复及库存补充等因素推动下，2023年全球主要汽车市场均复苏强劲。据GobaData数据显示，2023年全球轻型车销量约
　　9,008万辆，同比增长约11.1%，其中中国约2,963万辆，同比增长约10.8%，欧洲约1,724万辆，同比增长约18.3%，美国约1,556万辆，同比增长约12.9%，其中新能源汽车继续保持快速增长，渗透率继续提高。
　　中国市场方面，在汽车促消费政策、轻型车国六实施公告发布、新能源汽车购置税减免政策延续、汽车价格竞争性促销、新车型大量上市等多重因素的共同推动下，2023年国内汽车行业产销量延续增长态势，并在结构上继续呈现新能源车型渗透率提升、国内自主品牌快速发展、汽车出口持续扩大等特点。根据中汽协数据，2023年中国市场汽车产销量突破历史新高，分别完成3,016.1万辆和3,009.4万辆，同比分别增长11.6%和12%，其中乘用车产销分别完成2,612.4万辆和2,606.3万辆，同比分别增长9.6%和10.6%；新能源汽车产销分别完成958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%，市占率进一步提升至31.6%；中国品牌乘用车实现销量1,459.6万辆，同比增长24.1%，市场份额为56%。此外国内市场还呈现出出口持续扩大的全球化发展趋势，2023年汽车企业出口491万辆，同比增长57.9%。根据中汽协预测，预计2024年中国汽车总销量将超过3,100万辆，同比增长3%以上，其中，乘用车销量2,680万辆，同比增长3%，新能源汽车销量1,150万辆，出口550万辆。
　　作为整车行业上游的汽车零部件行业，行业发展与全球汽车市场景气度密切相关。展望未来，虽然全球宏观环境不确定性加大、部分国家调整新能源汽车产业政策、中国汽车市场竞争愈发激烈等因素或将影响全球汽车产业总量，但全球智能电动汽车依旧将引领主要汽车消费市场的增长，中国汽车企业出口势头强劲，产业竞争格局逐步变化、新技术新商业模式快速更迭等变化对于具备领先技术及生产能力、全球化布局、具备市场竞争力的零部件企业来说都是更好的发展机遇。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　（一）主要业务
　　作为全球汽车电子和汽车安全领域的顶级供应商，公司面向全球整车厂提供智能电动汽车关键技术领域的一站式解决方案。公司业务分为汽车电子和汽车安全两大板块，汽车电子业务主要包括智能座舱、智能网联、智能驾驶、新能源管理等，汽车安全业务主要包括安全带、安全气囊、智能方向盘和集成式安全解决方案相关产品。
　　在智能座舱领域，公司主要提供智能座舱人机交互类产品和智能座舱域控制器产品。
　　在智能网联领域，公司主要提供5G-V2X车路协同解决方案及5G-V2X集成式数字智能天线解决方案。
　　智能网联终端
　　智能网联技术图解
　　在新能源管理领域，公司主要提供电池管理系统（BMS），以及充电升压模块（Booster）、车载充电机（OBC）、直流电压转换器（DC/DC）等单一及多合一功率电子产品，具备12V、48V、400V、800V等全电压平台产品研发与制造能力。
　　在智能驾驶领域，公司主要提供L2到L4级别的智能驾驶域控产品，包括行泊一体域控、驾舱融合域控及中央计算单元等。
　　在汽车安全领域，公司主要提供安全带、安全气囊、智能方向盘和集成式安全解决方案相关产品。
　　（二）经营模式
　　1、研发模式
　　公司高度重视技术创新与新产品研发工作，积累了丰富的经验，组建了一支国际化的高素质技术团队。公司的新产品开发通常分为四个阶段：前期分析、产品开发、开发验证、产品和过程验证。
　　2、销售模式
　　产品销售采用直销模式。公司主要按照订单销售，获得的订单基本都是基于客户特定需求通过竞标获得，结合客户需求、产品成本、产品生命周期、产品技术要求等因素确定产品销售价格。
　　3、采购模式
　　在重要原材料方面，公司主要采用全球集中采购的方式，利用规模化采购的优势节约采购成本、提高产品利润率。在主要原材料的采购方面，公司与多家供应商保持合作，以保证供应稳定性；在非核心零部件、原材料方面，本地运营团队在符合公司统一采购制度的前提下具备一定自主采购权利。同时，公司通过与核心供应商建立战略合作关系等方式，保证对供应商的控制力。
　　4、生产模式
　　公司主要采用以销定产方式。对于开发完成后的产品，公司根据客户的定期订单要求形成计划或指令，并组织人员生产。在产品批量生产过程中，公司主要采用ERP系统进行控制管理，建立全流程的信息化管理体系，保证按时按质按量进行交付。
　　（三）市场地位
　　在汽车行业从传统燃油车向智能电动汽车转型的历史性变革中，公司凭借行业领先的核心技术与自主研发能力，以先进的创新设计、覆盖全球的研发制造体系、可靠的品质管理以及始终如一的优质服务，持续引领汽车电子和汽车安全行业向“更安全，更智能，更环保”方向发展，是全球各大知名汽车品牌如大众、奔驰、宝马、通用、福特、现代、本田、丰田、吉利、长安、长城、广汽、比亚迪、蔚来、理想、小鹏等的长期合作伙伴。根据《美国汽车新闻》(AutomotiveNews)发布的2023年全球汽车零部件供应商百强榜,公司位于全球百强榜第40名，其中公司汽车安全业务全球市占率连续多年位于全球第二，并在中国电子信息行业联合会举办的“2023年度软件及信息技术服务企业竞争力百强企业”评选中名列第26名。
　　（四）主要业绩驱动因素
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1.丰富稳定的客户资源，多维度的合作领域
　　从产品预研及新技术联合研发开始，到全球的高效量产及迭代，再到本地化高效服务响应，公司已与全球主流整车厂在多维度领域建立紧密稳固的合作体系，以充分满足主机厂客户对供应商技术领先、品质优异以及量产能力稳定等需求，支持其在快速变革的汽车行业智能化电动化潮流中快速迭代产品，公司客户包括国际主流知名整车厂商、国内自主龙头品牌以及造车新势力。
　　2.中国与海外市场生产供应网络的优势互补
　　目前中国汽车产业链凭借智能电动化领域的卓越研发能力、完备高效的供应链及生产运营、高效优质的客户服务及响应速度等已形成了相比于海外汽车市场的多种竞争优势。公司在中国市场的业务持续增长，经营效益良好，同时在亚洲、北美、欧洲等主要汽车出产国均拥有生产基地布局，供应链体系完备，客户基础良好，正积极通过中国赋能海外生产运营的方式，进一步提升公司全球业务的竞争力，为深入拓展全球业务提供坚实的保障。公司还不断提升工厂的智能化生产能力，致力于打造“工艺自动化、平台柔性化、驱动信息化和业务智能化”等智能制造管理体系。公司部分工厂获得了浙江“未来工厂”、工信部“智能制造试点示范”、“中国标杆智能工厂”等奖项。同时，公司建立了行业领先的质量管控系统，旗下汽车安全业务、汽车电子业务均已通过ISO9001及ISO/TS16949质量管理体系认证。
　　3.软硬件深度垂直整合，为客户提供一站式汽车电子解决方案
　　公司具备完整的硬件设计、软件开发和数据处理能力，能够从底层开始自主开发、设计、生产汽车电子相关产品的核心软硬件及系统集成，涵盖智能座舱/网联系统、智能驾驶、新能源管理系统等领域。依托软硬件解耦和产品模块化、平台化的开发方式，公司的产品底层技术平台可以跨不同车型平台复用，降低研发成本，缩短开发周期，进而能敏捷跟进客户迭代进度，具备高兼容性、成本效率和迭代灵活性，此外软硬件的深度自研及垂直整合使我们能更加灵活敏捷响应客户需求，更好为客户提供定制化、平台化的解决方案。
　　4.汽车安全市场份额突出，技术储备深厚，竞争壁垒突出
　　公司是全球极少数具备主被动安全产品设计开发、测试验证以及大规模量产的公司，并在安全气囊、火药、气体发射器及新型材料等核心领域均有数十年深厚技术储备，能够满足汽车安全严苛的质量标准，行业竞争壁垒突出。凭借持续的创新和优异的质量，在汽车安全市场公司已连续三年跻身全球份额前两名，覆盖全球超80家整车厂客户和各类主流车型平台，与核心客户合作均达20年以上。
　　5.全球研发布局，技术标准领先
　　公司高度重视自主研发和技术创新，在亚洲、欧洲和美洲设有主要研发中心，研发团队覆盖全球主要汽车产出地，工程技术和研发人员的总数超5,000人，形成了具备快速响应能力的全球创新网络生态。公司具备完善且高标准的研发体系，并获得国际顶尖主机厂大规模量产验证，开发流程上满足ASIL及A-SPICE等要求，最高等级可取得ASIL-D级别认证，核心研发中心相关实验室取得了CNAS、EMC验证。软硬件开发能力已通过多年国际化大规模量产项目积累了深厚经验及验证背书，并结合中国本地化积累，针对中国地区产品持续进行本土化创新与改良，持续优化开发与验证能力。公司在全球拥有约4,000项核心专利，参与制定多项行业标准，掌握汽车安全和汽车电子领域的核心技术储备，并通过设立的新能源研究院、智能驾驶技术研究院、浙江省汽车电子智能化重点实验室，积极布局电动化、智能化领域前沿技术。
　　6.全球视野的管理层团队，行业经验丰富
　　公司管理团队具备丰富的相关从业经验，对行业趋势、技术研发、客户拓展及生产制造等各个环节具有深刻的洞见，在汽车安全及汽车电子领域平均从业年限超过20年，公司核心子公司负责人均在全球龙头汽车企业工作多年，具有全球视野，过往从业经验包括国内外顶级主机厂、汽车零部件供应商及科技公司等。
　　
　　五、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　在全球汽车电动智能化转型、供应链改善、消费者需求恢复及供应商库存补充等因素推动下，2023年全球主要汽车市场的轻型车产销量均实现了较快的增长，基本恢复至2019年的体量水平。展望未来，智能电动汽车的强劲增长、中国整车厂在智能网联技术方面的领先优势、出海浪潮以及AI(人工智能)大模型等各类新技术的快速迭代应用正在重新塑造汽车产业及全球格局，也为零部件企业带来全新的挑战与机遇。公司的战略、规划及业务开展均根植于“更智能、更安全、更环保”的理念，以持续响应行业发展趋势以及把握快速变化市场中的业务机遇。
　　一、新能源汽车将继续引领全球汽车规模增长
　　根据MarkLines数据显示，2023年全球主要国家（覆盖全球总销量约80%）的新能源汽车销量为1,196万辆，同比增长28.3%，市场份额提升至19.5%，远超全球轻型车销量整体增速，其中欧洲市场和中国市场的新能源渗透率较高。中长期来看，全球主要国家“碳中和”政策目标依然明确，随着各国逐步加快充电网络等配套基础设施建设以及全球车企提升电动车产品供给及性能体验，全球新能源汽车依旧将引领市场增长。
　　随着新能源汽车数量快速增长、电池新材料技术不断革新、全球充电基础设施普及，新能源汽车能量充放电管理要求与日俱增。此外，全球主流新能源车企加速布局800V甚至千伏级别高压快充方案，400V转向800V架构的转变带来了对于各类功率电子产品的全新增量需求，带来巨大的市场机会。
　　公司布局的汽车电子和汽车安全产品都可应用于燃油汽车和新能源汽车，并在新能源能量管理领域拥有超10年研发量产经验，尤其在800V高压快充领域是全球首批量产产品并持续保持全球领先水平。
　　二、中国整车厂走向国际市场
　　根据中汽协数据，2023年中国汽车出口491万辆，同比增长57.9%，已超越日本成为汽车出口第一大国，其中新能源汽车出口增长更为快速。中国自主品牌凭借在智能电动化、产业链整合、车型多样化、研发制造等方面的长足进步为出海发展创造了多重竞争优势，中国传统自主品牌及新势力品牌纷纷瞄准西欧、东南亚等主要目标市场出海扩张，且出海模式也正从纯产品出口渐渐向“研产销”全链条输出的阶段迈进。公司作为已经完成全球化布局的中国零部件企业，凭借全球化的研发、生产及销售网络，领先的技术能力及可靠的产品质量，也将伴随中国车企出海潮迎来新的业务机遇。
　　三、智能网联汽车发展将带动智能座舱、网联产品及自动驾驶等部件需求快速提升
　　目前国家政策、跨领域前沿技术以及产业链正在推动智能网联汽车加速发展。政策端，中国已出台《国家车联网产业标准体系建设指南（智能网联汽车）（2023版）》等各类政策，并逐步开展智能网联汽车“车路云一体化”准入和应用试点；技术端，人工智能、大数据、物联网等技术正在加快赋能汽车智能化升级；产业端，各类高级别自动驾驶汽车产品逐步完善并纷纷推向市场，乘用车消费升级及新能源汽车爆发式增长进一步加速智能网联核心部件的发展进程，特别是智能座舱、智能驾驶域控制器及5GC-V2X网联产品等智能网联汽车核心部件产品的渗透率与性能快速提升，未来成长空间巨大。与此同时，中国汽车电子零部件企业实力快速上升，技术及产品优势逐步扩大，智能网联核心部件产业格局逐步重构，竞争趋于激烈。公司在智能座舱域控、智能网联产品及自动驾驶域控领域提供软硬件深度融合的一体化解决方案及全球化研发生产能力，正通过加大创新研发、提升产品竞争力及加大开拓市场订单，以把握市场机遇，应对市场竞争。
　　四、汽车安全业务单车价值将持续提升
　　基于各国法规及碰撞测试评级对汽车安全的要求提升以及消费者日益重视汽车安全，汽车安全类产品的装配率预计将进一步提升，市场规模有望进一步扩大。此外，在电动智能化的行业趋势下，汽车安全产品的创新需求越来越大，高附加值的主动预紧安全带、“飞跃式”安全气囊、车内监测系统、方向盘离手检测、高压电池断路保护器等安全类产品的应用覆盖面有望持续扩大，提升汽车安全产品的单车价值。目前，全球汽车安全产业竞争格局相对稳定，行业准入门槛和产业集中度较高，公司汽车安全业务全球市占率已连续多年位于全球第二，并通过持续创新研发新技术及产品积极把握汽车安全市场规模及单车价值提升的产业机遇。
　　(二)公司发展战略
　　公司将积极把握全球汽车智能电动转型、中国整车厂出海、eVTOL(电动飞行汽车)、AI（人工智能）等各类新技术迭代应用趋势下的细分市场机遇，保持战略定力，继续围绕“更智能、更安全、更环保”三大发展方向，聚焦智能座舱、智能网联、智能驾驶、新能源管理系和汽车安全系统等领域，积极探索AI（人工智能）、物联网及大数据等前沿技术在公司研发及生产领域的融合应用，持续对公司的产品和技术进行创新和升级，不断加强内生竞争力建设，在保障行车安全的前提下，为客户和用户提供更加智能化、人性化的座舱和驾驶解决方案。同时，公司还将积极打造新质生产力，推进工业数字化智能化转型，践行绿色低碳运营，以先进的创新设计、覆盖全球的生产制造体系、可靠的品质管理以及始终如一的优质服务，成为全球优秀汽车生产商可信赖的合作伙伴以及汽车安全和智能技术的创新者与领导者。
　　1、汽车电子业务持续创新升级，引领行业发展；
　　2、汽车安全业务持续改善业绩，保持规模优势；
　　3、融合中国市场与全球资源优势，实现优势互补；
　　4、积极响应双碳计划，践行全球可持续发展目标；
　　5、推进工业数字化智能化转型，提高生产经营效率。
　　(三)经营计划
　　2024年，公司将继续围绕“稳增长，提业绩”的经营目标，通过聚焦产品核心竞争力、深化成本及费用控制、增强数实融合、扩大全球化优势、优化组织架构、拓展优质新业务订单等多个维度推进各项工作，以更好的业绩回馈公司股东。具体如下：
　　第一，加强内生竞争力建设，持续提升公司的技术实力、运营效率、产品创新和智能制造能力，以更具竞争力的产品引领细分市场发展，赢得客户满意；
　　第二，致力优化供应链管理，提升成本控制能力及产品的成本竞争力，实现显著的成本节约，确保每个事业部健康发展并不断提升盈利水平；
　　第三，不断增强数实融合能力，借助AI（人工智能）等先进技术推进企业进化，为研发、生产和管理赋能，推进工业数字化转型；
　　第四，加强各事业部协同，以全球布局为基础，推进客户拓展、人才发展、后台支持和管理系统协同，形成更强大的内部合力；
　　第五，扩大全球化布局的优势，努力成为中国汽车出海的首选合作伙伴。
　　综合考虑目前外部环境、汽车行业的发展以及公司实际情况，公司2024年将力争实现营业收入600亿元。公司上述经营目标仅为公司2024年经营计划的前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，也不代表公司对2024年度的盈利预测，能否实现受外部环境变化、行业发展状况等诸多变化因素影响，存在较大不确定性，请投资者注意投资风险。
　　(四)可能面对的风险
　　1.宏观环境及行业风险
　　公司是全球领先的汽车零部件供应商和技术服务提供商，所处的汽车零部件行业发展主要依赖于下游汽车产业的发展。汽车行业与政治、经济等宏观环境关联度较高，全球宏观环境的周期性波动和部分国家或地区的地缘性影响等都有可能对汽车生产和消费带来影响。尽管公司的客户主要为国际知名企业，有着较强的市场竞争能力和抗风险能力，但如果其经营状况受到宏观环境的不利影响，将可能造成公司订单减少等状况，从而对公司经营造成不利影响。
　　2.新兴领域和行业发展慢于预期的风险
　　新能源汽车、智能座舱/网联、智能驾驶等是整个行业的发展趋势，但仍存在整体商业化进度慢于预期的风险。未来，公司也将持续推进新兴领域产品系的布局和新客户的开拓，并利用公司在这些新兴业务领域的优势，与上下游公司广泛合作，共同推进汽车的新能源化和智能化。
　　3.原材料成本上涨风险
　　近年来公司上游部分原材料价格上涨较快，虽然2022年下半年以来，相关原材料价格已呈现下降趋势，但仍处于相对高位，也仍然存在部分芯片短缺并继续引发供应商涨价的风险，公司已经利用整合全球采购资源，提升公司在采购领域的整体议价能力并积极与客户协商补偿，尽量降低原材料价格上涨带来的不利因素影响，但如果未来部分原材料继续上涨，而公司无法对产品价格进行调整或对产品售价的调整不及时，将对公司当期的生产成本和利润产生不利影响。
　　4.商誉减值的风险
　　公司通过开展外延式并购发展，导致公司商誉累计金额较大。2023年，公司经营业绩大幅改善，经过商誉减值测试后未出现商誉减值情况。如果未来宏观经济、下游客户行业、市场环境等发生重大不利变化，或相关子公司未来年度经营业绩未达到预期效益，则面临商誉减值的风险，从而对公司业绩产生不利影响。
　　5.汇率波动风险
　　汇率波动可能对公司未来经营状况以及账面合并报表时汇率折算带来一定的影响，公司通过业务布局以及一系列金融工具努力控制汇率波动所带来的风险影响。 收起▲

　　着全球汽车行业智能电动化的加速转型，公司积极把握智能电动汽车渗透率持续提升、中国自主品牌及新势力品牌市占率提升的市场机遇，今年以来在新业务订单上持续保持着强劲的拓展势头。2023年前三季度，公司全球累计新获订单全生命周期金额约590亿元，其中新能源汽车相关的新订单金额约350亿元。分业务板块看，汽车电子业务新获订单全生命周期金额约250亿元，汽车安全业务新获订单全生命周期金额约340亿元；分市场地区看，中国市场特别是头部自主品牌/新势力的合作关系不断加强，订单金额占比提升明显，国内业务团队新获全球市场订单金额约250亿元，占比提升至约42%。

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