一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）公司所属行业情况 1.国际集装箱航运市场情况 2024年上半年，受红海危机船舶绕航、港口拥堵和船期紊乱等因素影响，全球集装箱船舶周转效率维持低位，叠加客户提前出货、货运需求回升，国际集装箱海运运价整体呈现震荡上扬走势。2024年上半年，上海航运交易所发布的中国出口集装箱综合运价指数（CCFI）均值为1364.8点，同比上涨35.2%。分航线来看，东西主干航线、南北航线及亚洲区域内航线运价在上半年均呈现上涨态势，分别同比增长188.4%、40.7%及23.9%。由于亚洲区域内航线受红海危机影响较小，海运运费回升较慢，运价涨幅明显低于东西...
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一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司所属行业情况
1.国际集装箱航运市场情况
2024年上半年，受红海危机船舶绕航、港口拥堵和船期紊乱等因素影响，全球集装箱船舶周转效率维持低位，叠加客户提前出货、货运需求回升，国际集装箱海运运价整体呈现震荡上扬走势。2024年上半年，上海航运交易所发布的中国出口集装箱综合运价指数（CCFI）均值为1364.8点，同比上涨35.2%。分航线来看，东西主干航线、南北航线及亚洲区域内航线运价在上半年均呈现上涨态势，分别同比增长188.4%、40.7%及23.9%。由于亚洲区域内航线受红海危机影响较小，海运运费回升较慢，运价涨幅明显低于东西主干航线及南北航线。
2.亚洲集装箱航运市场情况
2024年上半年，亚洲区域内集装箱海运市场走势分化。根据国际权威研究机构Alphaliner数据显示，1-6月亚洲区域内集装箱海运贸易量同比上涨5.1%、运力下滑1.3%，需求增速整体高于供给增速。受东盟主要国家进出口需求回暖、部分港口拥堵、欧洲航线运价上涨等因素影响，中国到东南亚等集装箱航线海运运费呈现上涨趋势，中国出口至东南亚集装箱运价指数（CCFI）1-6月均值同比上涨23.39%。东北亚集装箱航运市场供需关系相对稳定，但受中日双边进出口贸易下滑影响，日本航线海运运价波动下滑。2024年1-6月，中国与日本贸易总值同比下滑2.3%，中国出口至日本集装箱运价指数（CCFI）同比下滑18.9%；台湾海峡两岸间集装箱运价指数同比下降13.6%。
然而，亚洲地区仍是世界上最具活力的地区，经济增长和地区经济一体化的动能依然强劲。据IMF4月预测，2024年亚洲经济增速将达到4.5%，持续高于全球经济增长平均水平；GDP对全球经济增长贡献最大，预计达到60%左右。其中，随着RCEP等高标准国际经贸规则的深入实施，良好的出口前景、强劲的国内需求将推动东亚和东南亚区域经济保持稳步增长态势。上半年我国与东盟贸易总值为3.36万亿元，增长10.5%，区域内集装箱运输需求预计将在下半年继续保持良好增长前景。
（二）公司主营业务情况
锦江航运是一家综合性航运公司，主要从事国际、国内海上集装箱运输业务，多年来持续深耕东北亚、东南亚和国内航线。公司坚守品牌战略，以船舶高准班率为支撑，以HDS（Hot Delivery Service）等特色服务为依托，打造了上海日本、太仓日本、青岛日本、大连日本等多条精品航线，并实现了中日“两个圆心”及中国和东南亚主要港口“双向辐射”的布局。截至报告期末，公司共经营51艘船舶，包括25艘自有船舶和26艘租赁船舶，总运力达到5.2万TEU，较上年末增加0.69万TEU。据Alphaliner的数据，公司总运力位列中国大陆集装箱班轮公司第7位、世界集装箱班轮公司第33位。2024年上半年，公司上海日本航线、上海两岸间航线市场占有率继续稳居行业第一。公司在做精做强海上集装箱运输业务的基础上，深入实施“一主两翼”的发展战略，稳健拓展航运产业的价值链条，积极构建综合物流的服务体系，为客户提供多样化、差异化、个性化的服务。公司秉持“荣誉、利益、命运共同体”的核心价值观，遵循“客户至上、诚信经营、精品服务”的经营理念，传承“创绿色航运、享便捷物流”的企业使命。公司始终聚焦主营业务，不断优化业务升级，努力寻求管理突破，充分发扬企业文化，持续推进品牌建设，着力成为以集装箱运输为核心的区域卓越航运企业。公司在行业内享有较高的美誉度和影响力，曾连续多年荣获“上海市著名商标”“上海名牌”等称号，多次获得“上海市五一劳动奖状”、中国海事局“安全诚信公司”等奖项。公司被授予“全国5A级物流企业”，并先后荣膺行业内“中国货运业大奖”“综合服务十佳集装箱班轮公司”“最佳窗口服务集装箱班轮公司”“承运人创新大奖”等荣誉。
二、经营情况的讨论与分析
2024年上半年，公司紧跟市场步伐，坚持高质量发展道路，聚焦航运主业，不断优化运力结构，积极开设新航线，持续提升服务品质，深度开发物流产品，同时强化制度建设与人才培养，实现了企业生产经营管理的平稳有序。2024年1-6月公司完成集装箱总箱量为109.28万标准箱，实现营业收入267,896.98万元，归母净利润31,725.17万元。与此同时，为充分保障公司股东的合法权益，为股东提供稳定持续的投资回报，促进股东投资收益最大化的实现，积极践行新“国九条”，董事会提议向全体股东派发2024年中期股息每10股现金1.10元（含税），合计派发现金红利约1.42亿元（含税），占公司2024年上半年度归属于上市公司股东净利润的44.87%。
1.聚焦航运主业，生产经营提质增效。本报告期内，锦江航运始终将航运主业作为发展的核心驱动力，通过精准的市场分析与策略调整，有效应对国际航运市场的复杂多变。首先，稳住东北亚航线经营压舱石。中日航线深入实施“双品牌”策略，持续深化差异化航线产品及HDS特色服务，主动适应市场变化，采取灵活的经营策略，保持具有竞争力的运价水平，夯实生产经营质效基础；两岸间航线，面对运价波动采取灵活定价策略，实现箱量的稳步增长，确保经营稳定。2024年上半年，上海-日本、上海-两岸间航线的市场份额继续保持第一；其次，用好东南亚航线经营助推器。公司围绕“一带一路”国家战略，服务好国内国际双循环国家战略，围绕RCEP布局东南亚航线，并逐步在新区域嫁接精品航线服务、打开增量市场空间。继“海防丝路快航”、“泰越丝路快航”等精品航线在东南亚区域的成功复制，2024年4月底，公司以客户和市场需求为导向，继续推出了东南亚区域精品航线——泰越快线，实现泰国至蛇口四天直达、泰国至上海七天速达，为区域内进出口客户的快速进出口运输提供了便利。再次，打好新兴区域航线经营组合拳。公司不断丰富航线网络，围绕亚洲区域内经贸高增长区域开辟新航线、新服务。2024年3月，公司新设中国-印巴及印西航线，网络拓展到巴基斯坦、斯里兰卡等南亚区域，新增挂靠印度那瓦西瓦、蒙德拉等口岸，满足了区域内客户的经贸需求，进一步增强了公司在南亚区域航线服务覆盖，同时也为公司把握新兴市场的增长机遇打下坚实基础。
2.秉持绿色低碳理念，运力结构持续优化。2024年上半年，公司1,900TEU系列新造船“通丹”、“通莉”两轮陆续交付，并投入东南亚航线运营，进一步优化运力结构，持续为东南亚精品航线的复制延伸夯实基础；完成4艘船舶智能化项目改造；系列新船通过配置岸电设施与智能船舶系统，在绿色环保、安全营运、智能管控等方面实现优化升级，并获得了较高的CII（碳强度指标）评级，其中，2艘新造船获中国船级社签发的智能船舶（i-ship）附加标志,为企业长远发展奠定了坚实基础。此外，针对航线需求，精准对接资源，灵活租入运力，实现航线运力与需求的高效、精准配置。
3.开发航运物流产品，丰富服务内涵。公司一直致力于围绕境内、境外两个扇面同步开拓物流延伸业务，以更具客户黏性的全程服务作为稳固和提升航线箱量的有效支撑。一方面，公司围绕水、铁、公三种物流方式同步展开产品开发与业务推广，公转铁、公转水等联运业务稳步推进。另一方面，公司同步在境外积极推进物流延伸服务，依托境外网点布局，发挥境外自营网点及代理点的经营优势，为出口货物提供一站式的货物运输解决方案。
4.完善制度建设，持续提升企业治理规范化。一方面，按照相关法律法规，以制度规范为依托，紧盯上市公司规范化治理的关键环节，重点落实法人治理、关联交易、信息披露等事项的全方位合规管控。另一方面，结合企业经营管理实际情况与新生效的相关法律法规及行业规范，对公司业务管理、投资管理、内控管理、行政管理等各条线类别的管理制度进行修订，新建、修订制度共19项，形成了各项制度间接口清晰、衔接有序、管理互补的良好局面，有效发挥了规章制度对公司管理的引领和推动作用。
5.船岸齐抓共管，夯实安全防线。一是持续关注新船上线后的营运状况，持续跟进设备工况与航行安全；岸基职能部门动态关注新航线、新区域的船舶航行情况，提前做好航区及港口航道信息收集等工作，确保了船舶安全运营及货物运输安全稳定；二是充分利用智能船舶系统的船管功能，为提升安全管理能级赋能；三是营造良好的安全文化氛围，形成自上而下、点面结合、由表及里的大安全观，全力保障公司生产经营安全稳定。公司连续8年获得交通部海事局给予的安全诚信公司年度签注。
展望下半年，公司将锚定目标任务、坚定发展信心，以破局之心、破题之策、破浪之举坚持稳扎稳打、步步为营，继续坚守“一主两翼”发展格局与品牌战略，为客户提供更优质的服务，为股东创造更大的价值。
三、风险因素
1.宏观经济波动风险
集装箱航运行业需求以及行业景气程度与宏观经济周期的关联度较高。世界宏观经济波动、全球贸易需求变化等因素将对公司下游客户需求产生影响，进而对公司的经营状况产生影响。宏观经济走势的不确定性为公司未来发展带来风险，若未来宏观经济短期内出现周期性波动导致全球进出口贸易需求发生不利变化，可能会对公司业务发展产生不利影响。
2.市场竞争导致的风险
公司业务以集装箱海上运输为主，行业内企业数量众多，包括国际航运巨头、大型国有航运企业集团以及其他中小型规模的航运企业，市场竞争日趋激烈。虽然公司依托服务品质建立了稳定、多元化的客户群体，但未来公司仍将面临同行业竞争对手在航线布局、运力运价、服务质量等方面的竞争。
3.集装箱航运行业的周期性风险
集装箱航运行业属于典型的周期性行业，会受到宏观经济周期和行业经济周期波动的影响。未来若行业经济周期呈下行或低迷趋势，将影响集装箱物流的需求和价格水平，进而对公司业绩产生消极影响。
4.航运安全风险
公司的集装箱航运业务在运营过程中，可能存在因自然灾害、不可抗力或人为疏失因素而造成集装箱损坏或灭失、装载的货物受损或灭失的风险。若发生安全事故，则可能导致公司面临向相关方赔偿、交通运输工具损毁等风险。公司已为其运输工具按照行业惯例购买相应的财产保险，若事故赔偿支出超出保险赔付金额，将导致公司承担成本增加，影响公司经营业绩。
四、报告期内核心竞争力分析
（一）优越的区位优势
公司总部位于上海，主要围绕上海港布局国际航线及国内航线，航线密度较高，具备天然的区位地理发展优势。上海是中国经济发展最快、开放程度最高、创新能力最强的区域之一，是我国最大的经济中心城市，是长三角城市群的核心城市，也是重要的国际金融中心城市。依托优越的地理位置、发达的经济腹地、突出的港口规模等优势，2020年至2023年，上海在国际航运中心城市综合实力排名中位列第三，仅次于新加坡和伦敦。为进一步提升上海国际航运中心能级，上海市人民政府编制了《上海国际航运中心建设“十四五”规划》，2021至2025年，上海将发挥航运产业聚集辐射效应，强化全球航运资源配置能力，推动港航高质量一体化发展，全方位提升航运发展软实力，从而营造更具国际竞争力的航运企业营商环境。公司将有机会享受更多的区位政策红利。公司成立之初即承担着振兴上海地方国有航运业的重任，历经国资国企改革，实现了上海地方国有航运资源的集聚。
（二）聚焦的航运网络体系优势
1.班轮航线聚焦核心市场
公司班轮航线主要聚焦核心市场，航线网络通达国内沿海及两岸间、东北亚、东南亚等亚洲主要近洋区域，航线网络、航线班期稳定可靠。以船舶高准班率为支撑，以HDS（Hot Delivery Service）等特色服务为依托，打造了上海日本、太仓日本、青岛日本、大连日本等多条精品航线，并实现了中日“两个圆心”及中国和东南亚主要港口“双向辐射”的布局；同时，公司上海日本航线、上海两岸间航线班期密度较高，市场占有率稳居行业第一。与此同时，公司紧跟“一带一路”国家战略，加速东南亚区域航线布局，持续打造东南亚市场第二增长极；陆续推出“丝路快航”系列精品航线，进一步推进精品航线在东南亚区域的复制。
2.配套服务网点提供保障
公司较早迈出了“走出去”的发展步伐，并且跟随业务发展，境内外设点结网的步伐也进一步加快。截至报告期末，公司已布局上海、青岛、大连、天津、厦门、武汉、南通、太仓、重庆、温州、广州、连云港、宁波、深圳14个境内网点以及中国香港、中国台湾、日本、韩国、越南、泰国、菲律宾、印度、新加坡、马来西亚、巴基斯坦、斯里兰卡、柬埔寨、印度尼西亚国家或地区涉及的14个境外销售和服务网点。
3.综合物流延伸服务链条
公司围绕集装箱运输主业经营，积极拓展延伸航运物流服务链条，构建全流程资源和业务互相联动的产业布局，积极响应国家对于推进多式联运、调整运输结构的战略布局。公司以物流中心为平台，整合公司多式联运业务，汇聚各模块资源、集中发力，陆续开展了海铁联运、ICT（内陆集装箱枢纽）等物流项目，通过不断开拓更新站点，为客户提供多样化、个性化高效物流解决方案；为客户提供门到门的物流运输服务，实现全程物流箱量的同步提升。
（三）服务创新和品牌形象优势
公司坚持“客户至上、诚信经营、精品服务”的发展理念，以客户需求为导向，提供个性化、定制化的服务，追求卓越的服务品质，以优质服务体现自身的核心竞争力和品牌影响力。公司通过构建精品航线、HDS以及Super HDS多层级的服务模式，聚焦客户高品质航运细分需求，提供了高效的海上运输解决方案，并不断提升服务能力，不断为客户创造更大价值，公司在市场的品牌影响力也随之提升。公司针对客户差异化需求，为客户提供挂衣箱、冷藏箱等特种箱运输服务，以及特种货物运输服务等特色服务，相关特色服务进一步增强顾客的满意度，提高公司的市场认可度。
公司曾连续多年荣获“上海市著名商标”“上海名牌”等称号，并先后荣膺行业内“中国货运业大奖”“综合服务十佳集装箱班轮公司”“最佳窗口服务集装箱班轮公司”“承运人创新大奖”等荣誉。
（四）先进的数字信息管理系统优势
公司推进智能船舶数字化营运支持系统（DOSS系统）在现有船及新造船中的应用，为船舶安全稳定营运提供强劲动能，助力航线服务向更高水平迈进。同时，依托全球航运业务网络（GSBN）数据平台，进一步推动区块链技术创新应用场景拓展、助力企业加快数字化转型，多口岸推出线上一键即可完成电子提单的区块链无纸化换单服务。此外，在物联网应用方面，公司深入推进基于物联网的冷藏集装箱发展，配置冷藏集装箱智能监控终端设备IBOX，实现了冷藏集装箱运输全程可视化，切实保障货物运输安全可控。
（五）组织架构和人才资源优势
公司致力于治理体系的现代化，具备能够适应公司业务规划的组织架构，能够为公司战略目标的实现以及可持续发展提供强有力的组织保障。公司不断优化组织架构，成立了高效集约的单证中心，同步提升管控能力与效益水平；与此同时，公司同步推进财务共享中心、商审中心落地，通过“高效、统一、兼容”的共享理念，构建标准化的数据平台，实现管理效率及效能的提升。公司通过不断优化组织架构，打造规模适量、结构优化、素质过硬的船员队伍，完善的业务与管理人才培养机制，在不同维度实现通过组织架构及人才资源优化提高核心竞争力的目标。
（六）企业文化和经营理念优势
公司积极践行并不断推进企业文化建设，在工作中筑牢“客户至上，诚信经营，精品服务”的经营理念，在实践中坚持“荣誉、利益、命运共同体”的核心价值观，在发展中秉承“着力成为以集装箱运输为核心的区域性卓越航运企业”的企业愿景，传承和发扬具有航运特色的企业文化理念，公司的企业文化与经营理念为企业发展提供持续的内生动力。同时，为推动企业高质量可持续发展，公司一以贯之坚持绿色发展的经营理念，并将“创绿色航运，享便捷物流”作为企业使命，在当前“双碳”背景下积极践行企业社会责任。
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一、经营情况讨论与分析 2023年，公司全体船岸员工紧紧围绕年初确定的“以价值创造践行蓝图目标，守正创新走好改革路，奋楫扬帆再启新征途，聚力献礼四十年”的工作思路，统筹推进经营管理与安全生产。2023年公司完成集装箱运输量为213.45万标准箱，全年实现营业收入526,612.88万元，归母净利润74,254.44万元。 （一）以精准高效为核心，全力推动重点项目建设 一是改革项目顺利落地。在全面注册制实施的背景下，公司于12月5日正式登陆上交所主板，成就了公司发展历程中的又一重要里程碑。二是数智航运有效推进。公司携手上海船舶研究设计院成功举办了12艘船舶智能化建设项目签约仪式，该项目...
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一、经营情况讨论与分析
2023年，公司全体船岸员工紧紧围绕年初确定的“以价值创造践行蓝图目标，守正创新走好改革路，奋楫扬帆再启新征途，聚力献礼四十年”的工作思路，统筹推进经营管理与安全生产。2023年公司完成集装箱运输量为213.45万标准箱，全年实现营业收入526,612.88万元，归母净利润74,254.44万元。
（一）以精准高效为核心，全力推动重点项目建设
一是改革项目顺利落地。在全面注册制实施的背景下，公司于12月5日正式登陆上交所主板，成就了公司发展历程中的又一重要里程碑。二是数智航运有效推进。公司携手上海船舶研究设计院成功举办了12艘船舶智能化建设项目签约仪式，该项目成为增强公司船舶管理能级的有力抓手，通过借助智能化管控系统，形成船岸联动、信息共享的良好局面。三是运力更新有序实施。公司订造的4艘1,900TEU曼谷型船的首制船“通兰”轮顺利命名交付，并于10月12日在上海港成功首航，该轮投入东南亚航线运营，在丰富公司运力结构与规模的同时，为打造东南亚航线精品服务提供运力保障。截至报告期末，公司共经营48艘船舶，包括24艘自有船舶和24艘租赁船舶，总运力达到4.51万TEU。根据国际权威研究机构Aphainer的数据，公司总运力位列中国大陆集装箱班轮公司第7位，世界集装箱班轮公司第34位。年内完成了10,000TEU新箱建造，公司整体箱队服务能力得到提升。四是布网设点纵深推进。公司持续完善境外布网设点，提速“走出去”发展步伐。报告期内，公司新设一家日本自营网点，为优势航线进一步巩固服务保障与市场揽货功能；配合东南亚航线的布局，先后设立泰国、越南自营网点，在延伸服务触角的同时也将精品服务理念贯穿到东南亚市场；同时，公司借助现有满强航运平台，增加其代理自营功能。截至报告期末，公司已布局包括上海、青岛、大连、厦门等14个境内网点以及中国香港、中国台湾、日本、越南等国家或地区涉及的13个境外销售和服务网点。
（二）以激活动能为目标，全力提高经营效益能力
一是传统航线稳量增效。东北亚航线方面，中日航线整体出口准班率保持市场领先，精品航线服务能力进一步稳固。此外，公司正式在大连港推出HDS（HotDeiveryService）快速交货服务，满足北方市场的高端服务需求，差异化服务能力进一步凸显。两岸间航线方面，公司通过采取积极的市场策略，维持稳定的市场份额；通过航线优化，增加了宁波及连云港港口岸服务。2023年，公司上海日本线市场、上海两岸间航线占有率继续保持市场第一。二是航线拓展稳中有进。一方面，公司开拓了韩国印尼航线，同步谋划精品航线架构延伸，携手上海港及干线船公司共同搭建了海防丝路快航，该航线产品荣获“2023港航物流业TOP30创新案例”奖项；公司还推出泰越丝路快航，增设柬埔寨口岸服务，进一步深化公司品牌建设在东南亚区域的影响力与客户服务能力。公司的海防丝路快航和泰越丝路快航两条“一带一路”航线成为“丝路海运”命名航线。另一方面，公司聚力拓展东南亚市场，谋求业务创新，努力在特种箱、中转箱等方面深度挖潜，取得较好成效。三是航运物流服务延伸，全链保障主业经营。公司继续围绕水、铁、公三种物流方式展开产品开发与业务推广，公转铁、公转水等联运业务稳步推进。全程物流方面，公司通过对航运产业链条上各类资源的整合利用、优化配置，依托多平台、多种类的联运资源，着力畅通物流转运方式的高效衔接，在为主业板块提供配套支持服务的同时，推动物流延伸箱量稳中有升，公司端到端的物流运输能力进一步加强。
（三）以低碳环保为宗旨，深入贯彻绿色船舶理念
结合国际海事组织IMODCS能耗数据监控管理、EEXI/CII公约即将生效的契机，持续做好船舶碳排放强度（CII）的监测工作，携手上海船舶研究设计院开展船舶CII监测预警平台建设，取得了较好的成效。1,900TEU系列新船配置岸电设施与智能船舶系统，在绿色环保、安全营运、智能管控等方面实现优化升级，交付的新船获得由中国船级社颁发的i-SHIP智能船舶标志，并获得了较高的CII评级。
（四）以风险管控为要义，全面构建风险管理体系
持续开展境内外成员单位领导人员经济责任审计工作；首次启动公司关联交易、大额资金往来等重要事项的专项检查；开展专项风险排摸，做到风险零申报；跟踪重大项目、重要业务、关键节点风险防范与控制；关注企业应收账款情况。
（五）构建和谐家园文化，推动企业高质量发展
一是在深化企业改革发展的过程中坚定不移履行国有企业政治责任、经济责任和社会责任，激发职工自豪感，涵养职工精气神。二是严把选人用人政治关、廉洁关，夯实人才队伍建设，助力公司擘画新篇章、高质量发展。分层、分梯队人才队伍建设步入具体实施阶段，依托人才培养计划开展挂职锻炼。同步完善人才评价机制，强化激励约束机制。三是凝聚奋进力量建设和谐家园。坚持维护职工权益、赢得职工信赖、团结职工力量，主动听取职工心声，着力解决职工群众最关心、最直接、最现实的实事问题，提升职工幸福感。
二、报告期内公司所处行业情况
（一）国际集装箱航运市场情况
从2023年全年表现来看，国际集装箱航运市场需求增长相对疲软，根据Carksons数据显示，预计同比增长0.4%，然而国际集装箱船队增速继续保持高位，预计同比增长8.2%，不同航线有效运能都呈现较快上涨。受此影响，中国出口集装箱综合运价指数（CCFI）均值同比下降66.4%，受巴拿马运河拥堵和红海危机等影响，年底集装箱海运运费略有反弹。
近年来，国际集装箱航运市场整体发展迅速。根据Carksons数据显示，2002年至2023年，国际集装箱航运完成的货运总量由7,343万TEU增长至20,105万TEU，年均复合增长率为4.91%。2023年度，东西航线、南北航线、亚洲航线完成的货运量分别为8,112万TEU、3,390万TEU和6,204万TEU，占世界货运总量的比例分别为40.35%、16.86%和30.86%。货运量增速方面，2002年至2023年，东西航线、南北航线、亚洲航线货运量的年化增速分别为4.09%、4.21%和6.78%，亚洲区域内航线是国际集装箱航运市场中增速最快的细分领域，因此其货运量的规模占比也在不断提升。受宏观经济、运输成本、市场供求等因素的影响，国际集装箱航运价格呈现周期性波动的特点。
（二）亚洲集装箱航运市场总体情况
2023年亚洲集装箱海运市场整体承压，不同区域市场走势略有分化。据Carksons数据显示，亚洲内部集装箱海运贸易量同比下滑1.6%。东北亚集装箱航运市场格局相对稳固，东南亚集装箱航运市场竞争更趋激烈，运价波动性相对较大。受需求恢复缓慢、主干航线运力回调、船舶周转加快等因素影响，中国到东南亚等集装箱航线运费出现明显下滑。据上海出口集装箱运价指数（SCFI）显示，上海到东南亚（新加坡）运价指数同比下滑79.23%。年底，受红海危机、巴拿马运河拥堵导致主干航线运费加快上调的影响，亚洲区域内航线运费呈现上升趋势。
总体而言，亚洲仍然是国际集装箱航运行业中增速最快的细分区域，2002年至2023年，集装箱运输货运量的年化增速为预计为6.78%，明显高于东西航线的4.09%、南北航线的4.21%以及世界平均水平的4.91%。东盟成为全球经济增长高地。据亚洲开发银行预测，2023年东南亚经济增速预计为4.3%，其中印尼、越南、马来西亚、柬埔寨等经济增速表现较好。随着未来东南亚港口、航道、道路等基础设施不断改善，RCEP等有望推动亚洲区域内贸易总体规模增长，并将有效拉动航运需求。
三、报告期内公司从事的业务情况
锦江航运是一家综合性航运公司，主要从事国际、国内海上集装箱运输业务，多年来持续深耕东北亚、东南亚和国内航线。公司坚守品牌战略，以船舶高准班率为支撑，以HDS（HotDeiveryService）等特色服务为依托，打造了上海日本、太仓日本、青岛日本、大连日本等多条精品航线，并实现了中日“两个圆心”及中国和东南亚主要港口“双向辐射”的布局。截至报告期末，公司共经营48艘船舶，包括24艘自有船舶和24艘租赁船舶，总运力达到4.51万TEU。根据国际权威研究机构Aphainer的数据，公司总运力位列中国大陆集装箱班轮公司第7位，世界集装箱班轮公司第34位。2020至2023年度，公司上海日本航线、上海两岸间航线市场占有率稳居行业第一。公司在做精做强海上集装箱运输业务的基础上，深入实施“一主两翼”的发展战略，稳健拓展航运产业的价值链条，积极构建综合物流的服务体系，为客户提供多样化、差异化、个性化的服务。公司秉持“荣誉、利益、命运共同体”的核心价值观，遵循“客户至上、诚信经营、精品服务”的经营理念，传承“创绿色航运、享便捷物流”的企业使命。公司始终聚焦主营业务，不断优化业务升级，努力寻求管理突破，充分发扬企业文化，持续推进品牌建设，着力成为以集装箱运输为核心的区域卓越航运企业。公司在行业内享有较高的美誉度和影响力，曾连续多年荣获“上海市著名商标”“上海名牌”等称号，多次获得“上海市五一劳动奖状”、中国海事局“安全诚信公司”等奖项。公司被授予“全国5A级物流企业”，并先后荣膺行业内“中国货运业大奖”“综合服务十佳集装箱班轮公司”“最佳窗口服务集装箱班轮公司”“承运人创新大奖”等荣誉。
四、报告期内核心竞争力分析
（一）优越的区位优势
公司总部位于上海，主要围绕上海港布局国际航线及国内航线，航线密度较高，具备天然的区位地理发展优势。上海是中国经济发展最快、开放程度最高、创新能力最强的区域之一，是我国最大的经济中心城市，是长三角城市群的核心城市，也是重要的国际金融中心城市。依托优越的地理位置、发达的经济腹地，突出的港口规模等优势，2020年至2023年，上海在国际航运中心城市综合实力排名中位列第三，仅次于新加坡和伦敦。为进一步提升上海国际航运中心能级，上海市人民政府编制了《上海国际航运中心建设“十四五”规划》，2021至2025年，上海将发挥航运产业聚集辐射效应，强化全球航运资源配置能力，推动港航高质量一体化发展，全方位提升航运发展软实力，从而营造更具国际竞争力的航运企业营商环境。公司将有机会享受更多的区位政策红利。公司成立之初即承担着振兴上海地方国有航运业的重任，历经国资国企改革，实现了上海地方国有航运资源的集聚。
（二）聚焦的航运网络体系优势
1.班轮航线聚焦核心市场
公司班轮航线主要聚焦核心市场，航线网络通达国内沿海及两岸间、东北亚、东南亚等亚洲主要近洋区域，航线网络、航线班期稳定可靠。截至2023年12月31日，公司经营航线29条，以船舶高准班率为支撑，以HDS（HotDeiveryService）等特色服务为依托，打造了上海日本、太仓日本、青岛日本、大连日本等多条精品航线，并实现了中日“两个圆心”及中国和东南亚主要港口“双向辐射”的布局；同时，公司上海日本航线、上海两岸间航线班期密度较高，市场占有率稳居行业第一。
2.配套服务网点提供保障
公司较早迈出了“走出去”的发展步伐，并且跟随业务发展，境内外设点结网的步伐也进一步加快。截止报告期末，公司已布局上海、青岛、大连、天津、厦门、武汉、南通、太仓、重庆、温州、广州、连云港、宁波、深圳等14个境内网点以及中国香港、中国台湾、日本、韩国、越南、泰国、菲律宾、印度、新加坡、马来西亚、巴西、柬埔寨、印度尼西亚等国家或地区涉及的13个境外销售和服务网点。
3.综合物流延伸服务链条
公司围绕集装箱运输主业经营，积极拓展延伸航运物流服务链条，构建全流程资源和业务互相联动的产业布局，积极响应国家对于推进多式联运、调整运输结构的战略布局。公司以物流中心为平台，整合公司多式联运业务，汇聚各模块资源、集中发力，陆续开展了海铁联运、ICT（内陆集装箱枢纽）等物流项目，通过不断开拓更新站点，为客户提供多样化、个性化高效物流解决方案；为客户提供门到门的物流运输服务，实现全程物流箱量的同步提升。
（三）服务创新和品牌形象优势
公司坚持“客户至上、诚信经营、精品服务”的发展理念，以客户需求为导向，提供个性化、定制化的服务，追求卓越的服务品质，以优质服务体现自身的核心竞争力和品牌影响力。公司通过构建精品航线、HDS以及SuperHDS多层级的服务模式，聚焦客户高品质航运细分需求，提供了高效的海上运输解决方案，并不断提升服务能力，不断为客户创造更大价值，公司在市场的品牌影响力也随之提升。公司针对客户差异化需求，为客户提供挂衣箱、冷藏箱等特种箱运输服务，以及特种货物运输服务等特色服务，相关特色服务进一步增强顾客的满意度，提高公司的市场认可度。
公司曾连续多年荣获“上海市著名商标”“上海名牌”等称号，并先后荣膺行业内“中国货运业大奖”“综合服务十佳集装箱班轮公司”“最佳窗口服务集装箱班轮公司”“承运人创新大奖”等荣誉。
（四）先进的数字信息管理系统优势
公司推进智能船舶数字化营运支持系统（DOSS系统）在现有船及新造船中的应用，为船舶安全稳定营运提供强劲动能，助力航线服务向更高水平迈进。同时，依托全球航运业务网络（GSBN）数据平台，进一步推动区块链技术创新应用场景拓展、助力企业加快数字化转型，多口岸推出线上一键即可完成电子提单的区块链无纸化换单服务。此外，在物联网应用方面，公司深入推进基于物联网的冷藏集装箱发展，配置冷藏集装箱智能监控终端设备IBOX，实现了冷藏集装箱运输全程可视化，切实保障货物运输安全可控。
（五）组织架构和人才资源优势
公司致力于治理体系的现代化，具备能够适应公司业务规划的组织架构，能够为公司战略目标的实现以及可持续发展提供强有力的组织保障。公司不断优化组织架构，成立了高效集约的单证中心，同步提升管控能力与效益水平；与此同时，公司同步推进财务共享中心、商审中心落地，通过“高效、统一、兼容”的共享理念，构建标准化的数据平台，实现管理效率及效能的提升。公司通过不断优化组织架构，打造规模适量、结构优化、素质过硬的船员队伍，完善的业务与管理人才培养机制，在不同维度实现通过组织架构及人才资源优化提高核心竞争力的目标。
（六）企业文化和经营理念优势
公司积极践行并不断推进企业文化建设，在工作中筑牢“客户至上，诚信经营，精品服务”的经营理念，在实践中坚持“荣誉、利益、命运共同体”的核心价值观，在发展中秉承“着力成为以集装箱运输为核心的区域性卓越航运企业”的企业愿景，传承和发扬具有航运特色的企业文化理念，公司的企业文化与经营理念为企业发展提供持续的内生动力。同时，为推动企业高质量可持续发展，公司一以贯之坚持绿色发展的经营理念，并将“创绿色航运，享便捷物流”作为企业使命，在当前“双碳”背景下积极践行企业社会责任。
五、报告期内主要经营情况
2023年公司实现营业收入526,612.88万元，同比下降23.01%；实现归母净利润74,254.44万元，同比下降59.36%，主要系2023年全球经济增速放缓，集装箱航运业市场供需发生变化，致使集装箱运输价格下降，与公司主营业务紧密相关的中国出口集装箱运价综合指数（CCFI）2023年均值同比下降了66.43%。在上年同期业绩基数较高的情况下，报告期公司航运业务收入同比下降，导致公司本期业绩与上年同期相比减少。
六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
1.绿色低碳促进集装箱航运业转型加速
为深化推进国际海运温室气体减排战略，2023年国际海事组织(IMO)海上环境保护委员会第80届会议(MEPC80)设定了最新的船舶温室气体减排目标。到2030年，国际海运温室气体年度排放总量比2008年至少降低20%，并力争降低30%；到2040年，国际海运温室气体年度排放总量比2008年至少降低70%，并力争降低80%；尽快达到国际海运温室气体（GHG）排放的峰值，在2050年前后实现净零排放。从政策端来看，国际海事组织短期减排措施在年初正式实施，国际、区域法规修订进一步完善，欧盟碳排放交易体系ETS影响日益显现；从市场端来看，替代燃料船舶更替需求增加，国内外部分航运公司纷纷开启了建造液化天然气(LNG)、绿色甲醇等清洁燃料动力船舶的新趋势。
2.数字化为集装箱航运业发展注入新动力
数字经济大背景下，卫星通信、5G网络、大数据、区块链、云计算、AI等技术与应用加速普及，推动集装箱航运业加快数字化转型升级。一方面，顺应航运领域数字化、智能化的趋势，传统集装箱航运业务面临“线下”“线上”业务加速融合和客服服务数字化升级；另一方面，智慧港口、数字口岸、智慧物流等不断取得突破，带动集装箱全流程全供应链数字化升级需求；另外，对集装箱前沿的区块链提单等数字化赋能路径加速探索，为未来集装箱数字化变革提供了新方向。随着无人自主智能船舶的研发和试验，全自动航运技术水平的不断提高，航运智慧赋能将有效提高航运能效性、安全性、可靠性，在提高航运公司管理的系统性、准确性与稳定性的同时降低企业的营运成本。
3.高能级港口枢纽将为优化集装箱航运服务能力提供强力支撑
港口是集装箱航运业的基础性、枢纽性设施，是供应链、产业链上的重要环节，高能级的港口枢纽可以充分发挥港口的服务功能与支撑功能。我国高度重视高能级港口建设，交通运输部在《水运“十四五”发展规划》中指出，将以国际枢纽海港、主要港口为重点，优化存量资源配置，扩大优质增量供给，打造高能级港口枢纽，建设世界级港口群，强化国际枢纽海港功能，此举将有效增强国际枢纽海港航线连通度，提高航运全物流链的服务能力和辐射范围。上海港作为我国建设高能级港口枢纽的重要支点，着力推进洋山四期自动化码头、罗泾港区集装箱码头改造等建设，凭借智能化与信息化赋能，大幅提升港口效率、压缩货物在港停留时间，为综合提升航运物流服务与保障能力提供强力支持。同时，上海港进一步强化创新驱动，能级提升，着力打造世界一流枢纽港口；强化国际航运枢纽的资源配置能力，通过东北亚空箱调运中心为船公司以及域内客户提供空箱服务，有效提升港口航运综合服务水平。
4.多式联运将进一步优化集装箱航运供应链的综合服务能力
多式联运是依托两种及以上运输方式有效衔接，提供全程一体化组织的货物运输服务，具有产业链条长、资源利用率高、综合效益好等特点，对推动物流业降本增效和交通运输绿色低碳发展，完善现代综合交通运输体系具有积极意义。随着我国港口枢纽一体化规划建设的推进，未来港口与其他运输方式及物流场站等基础设施将统一规划、协同管理。通过统筹联运、口岸、保税、物流等功能，提升港口多式联运效率与航运物流综合服务水平。同时，依托多式联运和物流一体化发展，可以为客户提供运输、货运代理、仓储、配送等多种物流服务，综合物流服务趋势日益明显。
(二)公司发展战略
公司秉持成为“以集装箱运输为核心的区域性卓越航运企业”的发展愿景，坚持差异化发展模式，在做精做强海上集装箱运输业务的基础上，深入实施“一主两翼”的发展战略，稳健拓展航运产业的价值链条，积极构建综合物流的服务体系，为客户提供多样化、差异化、个性化的服务，通过稳健可持续的经营模式，践行“创绿色航运，享便捷物流”的公司使命。公司未来将在充分发挥现有优势的基础上，持续聚焦重点业务区域，谋求高质量创新发展。公司将紧紧围绕航运主业，进一步做精做强国际及国内海上集装箱运输业务，牢牢巩固公司在精品航运服务领域的品牌效应，努力拓展航运物流服务的价值创造边界，细化提升管理与专业服务能力，稳步打造服务卓越、管理卓越、效益卓越的精品航运高地。
(三)经营计划
2024年，公司将坚持稳中求进工作总基调，立足全面开启公众公司发展新征程和新起点，深度把脉航运市场运行趋势与资本市场发展规律，统筹兼顾国内、国际航运市场，抓紧作为；既要放眼战略全局，坚定落实“十四五”战略规划，也要躬身发展新局，多措并举，培育壮大发展新动能，推动公司取得高质量可持续发展。
2024年公司经营计划：集装箱运输量完成242万TEU。
为实现上述目标计划将采取的主要工作举措：
1.聚焦三个维度建设，深化改革驱动力
一是业务维度，一方面，结合上市公司发展要求，依据公司“十四五”发展规划，谋划实施好业务建设发展规划，稳住东北亚航线经营压舱石，用好东南亚航线经营助推器，打好新兴区域航线经营组合拳，提升公司持续盈利能力。另一方面，结合募集资金规模，统筹好企业利益最大化和项目建设精细化的基本要求，有序实施募投项目，要精心做好绿色、低碳、智能在新造船项目的应用技术准备，充分结合老旧船更新、市场行情和经营需求，启动实施船舶及集装箱新造、船舶智能化改造项目。二是制度维度，要持续优化内控体系建设；以完善的制度规范为依托，紧盯上市公司规范化治理的关键环节，重点落实法人治理、关联交易、信息披露等事项的全方位合规管控。三是人才建设维度，要组织实施好管培生以及分层、分梯队人才培训培养计划，同时要广搭平台、探索员工对外交流学习模式，激活企业内生动力。
2.聚焦主业经营，精准发力
传统航线经营方面，提升航线差异化服务的经营优势。东北亚航线要继续实施好品牌战略，提升差异化服务能力；要深化落地境外“双品牌”一体化运营举措，着力提升经营质效；要争取国际中转货物，为全面完成航线箱量目标提供支撑。两岸间航线要着力提升装载率，加强客户走访与市场开拓，维持稳定的市场份额与箱量。
新航线拓展方面，要持续丰富“丝路系列”航线产品，推动品牌效应在东南亚航线的充分释放，以点带面、打造东南亚航线经营效益高地；谋划好多区域航线联动发展，加强串联东北亚、东亚、东南亚等三大航区的航线环形设计，实现优势互补、资源共享、多元联动的良性局面；稳步探索新区域、新口岸，着力延伸航线服务触角，进一步丰富南亚布局，扩大市场集货扇面，拓展腹地资源，促进航线经营丰富度不断提升。
航运业态培育方面，要继续深化“航运+电商”的运营模式，加速构建完善电商线上平台，形成推动航线经营发展的新动能；同时，要谋划好全口岸电商推广与产品开发。
3.提升航运物流，汇聚合力
要充分发挥资源集聚平台效能，整合物流板块各类资源要素，立足协同发展的资源优势，进一步延伸主业服务链条，着力提升端到端的服务能力，主动探索打造“航运+物流”互融互促的物流延伸产品，有效增加客户粘性，形成新的竞争优势与利润增长点。物流延伸业务要稳定输出，进一步延伸航线境内外两端腹地，确保运输箱量保持正向增长。口岸代理要及时跟进航线拓展，做好自营网点布局，要充分激发各自营网点的功能，进一步探入市场前沿，加强市场调研与信息收集，助力航线经营与物流产品开发。
4.聚焦安全生产，释放发展活力
要做好针对性检查与指导，不断提升船舶外部检查成绩；要继续加强重要时段、重大活动期间的现场安全检查，抓实隐患排查与整治整改；要继续组织好综合管理体系滚动内审与外部年审。要动态关注新航线、新区域的船舶航行情况；要强化各级船员对船舶机电设备的操作技能与管理水平，要充分利用智能船舶系统的船管功能，为提升管理能级赋能。
5.聚焦管理提升，壮大综合实力
财务管理方面：要按照“看得见、管得住、调得动、用得好”的整体要求，深入推进资金管理体系建设。对标公众公司财务管控要求，建立健全各级财务职能和岗位设置，不断夯实财务报告、资金运作、税务管理等重点环节；要推进财务共享中心运转全面入轨。内控及风险管理方面：要继续组织开展各项审计，做好审计整改后半篇文章；要深度参与公司重点项目、关键流程，将合规管理、风险控制思想贯彻业务全程。
6.提升企业文化活力，厚植优势促发展
一是持续搭建成才平台，采用多种方式提升团队荣誉感和个人归属感，进一步强化广大职工为公司高质量发展奉献才智力量的责任担当和主人翁意识。二是持续推进事关职工身心健康的实事项目，丰富职工文化生活，弘扬健康向上、积极进取的团队精神，不断提升职工满意度，促进企业凝聚力和向心力加强。
(四)可能面对的风险
1.宏观经济波动风险
集装箱航运行业需求以及行业景气程度与宏观经济周期的关联度较高。世界宏观经济波动、全球贸易需求变化等因素将对公司下游客户需求产生影响，进而对公司的经营状况产生影响。宏观经济走势的不确定性为公司未来发展带来风险，若未来宏观经济短期内出现周期性波动导致全球进出口贸易需求发生不利变化，可能会对公司业务发展产生不利影响。
2.市场竞争导致的风险
公司业务以集装箱海上运输为主，行业内企业数量众多，包括国际航运巨头、大型国有航运企业集团以及其他中小型规模的航运企业，市场竞争日趋激烈。虽然公司依托服务品质建立了稳定、多元化的客户群体，但未来公司仍将面临同行业竞争对手在航线布局、运力运价、服务质量等方面的竞争。
3.集装箱航运行业的周期性风险
集装箱航运行业属于典型的周期性行业，会受到宏观经济周期和行业经济周期波动的影响。未来若行业经济周期呈下行或低迷趋势，将影响集装箱物流的需求和价格水平，进而对公司业绩产生消极影响。
4.航运安全风险
公司的集装箱航运业务在运营过程中，可能存在因自然灾害、不可抗力或人为疏失因素而造成集装箱损坏或灭失、装载的货物受损或灭失的风险。若发生安全事故，则可能导致公司面临向相关方赔偿、交通运输工具损毁等风险。公司已为其运输工具按照行业惯例购买相应的财产保险，若事故赔偿支出超出保险赔付金额，将导致公司承担成本增加，影响公司经营业绩。
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（一）营业收入构成分析 1、营业收入构成 报告期内，公司营业收入分别为342,970.27万元、537,241.19万元、684,016.91万元及266,021.84万元。公司主营业务突出，主要为班轮运输服务收入，各期主营业务收入分别为332,259.74万元、522,975.51万元、668,674.66万元及260,373.51万元，占比均保持在95%以上。公司其他业务收入主要为集装箱堆存业务和航运代理业务等，占营业收入比重较低，对经营业绩影响较小。 2、主营业务收入分析 （1）按业务类型分类 1）班轮运输服务 公司主营业务收入主要来源于班轮运输服务的收入。报告期内，班轮...
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（一）营业收入构成分析
1、营业收入构成
报告期内，公司营业收入分别为342,970.27万元、537,241.19万元、684,016.91万元及266,021.84万元。公司主营业务突出，主要为班轮运输服务收入，各期主营业务收入分别为332,259.74万元、522,975.51万元、668,674.66万元及260,373.51万元，占比均保持在95%以上。公司其他业务收入主要为集装箱堆存业务和航运代理业务等，占营业收入比重较低，对经营业绩影响较小。
2、主营业务收入分析
（1）按业务类型分类
1）班轮运输服务
公司主营业务收入主要来源于班轮运输服务的收入。报告期内，班轮运输服务收入分别为328,258.49万元、514,893.65万元、667,904.89万元及260,373.51万元，占主营业务收入的比例分别为98.80%、98.45%、99.88%及100.00%。
2021年度，公司班轮运输服务收入较2020年度增长186,635.16万元，增幅为56.86%，主要原因为：①2021年随着国内外经济形势的逐步好转，全球经济恢复增长态势，国际贸易呈现较高景气度，使得全球集装箱航运市场持续复苏，公司班轮运输服务的运输数量大幅增加；②公司在持续深耕东北亚航线的同时，以市场发展和客户需求为导向，不断开拓和完善东南亚、美西航线的网络布局，稳步推进东南亚、美国市场的客户拓展，相关航线的运输数量大幅增加，成为公司新的收入增长点；③受行业周期等综合因素的影响，全球航线海运运力紧张，集装箱航运的市场价格持续上升，公司班轮运输服务的运输价格也随着上升。
2022年度，公司班轮运输服务收入较2021年度增长153,011.24万元，增幅为29.72%，主要原因为：①公司持续完善各航线的网络布局，拓展客户的运输需求，公司运输数量持续上升；②2022年上半年，全球集装箱航运市场持续维持高景气度，公司班轮运输服务的运输价格继续维持在高位；随着2022年下半年港口周转改善、全球经济下行压力较大等因素的影响，市场供需格局变化，公司班轮运输服务的运输价格有所下降，但整体来看，2022年度公司班轮运输服务的运输价格高于2021年度。
2023年1-6月，由于集装箱航运市场供需发生变化，致使集装箱运输价格有所下降，使得公司班轮运输服务收入受到一定程度的影响。
2）期租服务
公司在立足于集装箱班轮运输服务的同时，辅之以期租服务。2020年度、2021年度和2022年度，期租服务收入分别为4,001.25万元、8,081.86万元和769.77万元，占比分别为1.20%、1.55%和0.12%，金额和占比较小。公司通过期租服务，一方面可以提高船舶营运效率、增强公司盈利能力，另一方面也可以积累船舶运营相关的资源及能力。
（2）按航线区域分类
报告期内，公司班轮运输服务专注于亚洲市场，主要收入来源于东北亚航线、东南亚航线和国内航线，相关航线收入合计占比90%以上。2021年起，公司以客户需求为导向，开始运营远洋航线，陆续开设了美西航线、巴西航线等，将业务拓展至美洲市场。
1）东北亚航线
报告期内，公司东北亚航线的收入分别为225,980.27万元、285,660.51万元、401,074.49万元和141,709.19万元。东北亚航线是由中日韩三国间海运贸易组成的成熟型市场，市场格局较为稳固，该航线一直是公司班轮运输服务的核心基石和业务重点，推动公司经营业务的持续稳定发展。报告期内，东北亚航线的收入占比分别为68.84%、55.48%、60.05%和54.43%，为公司班轮运输服务收入的主要来源。
2）东南亚航线
报告期内，公司东南亚航线的收入分别为37,215.97万元、88,127.76万元、117,361.40万元和72,078.48万元。当前随着RCEP的签署、东盟自由贸易协定的不断升级、全球制造业产业链向东南亚转移，东南亚集装箱航运市场正处于快速成长的阶段，且有望长期维持较高的增长水平。公司在巩固东北亚航线优势的同时，积极布局和完善东南亚航线，加强东南亚市场的业务挖掘。报告期内，东南亚航线的收入占比分别为11.34%、17.12%、17.57%和27.68%，东南亚航线已经成为公司新的收入增长点。
3）国内航线
报告期内，公司国内航线的收入分别为65,062.26万元、116,613.05万元、120,384.32万元和46,585.84万元。公司在经营东北亚、东南亚航线的同时，充分利用自身整体航线网络资源，为客户提供国内航线服务，包括两岸间航线和沿海航线。报告期内，国内航线的收入占比分别为19.82%、22.65%、18.02%和17.89%，整体收入占比较为稳定。
4）其他航线
2021年起，公司以客户需求为导向，开始运营远洋航线，陆续开设了美西
航线、巴西航线等，将业务拓展至美洲市场。2021年和2022年，相关航线的收入分别为24,492.33万元和29,084.68万元，收入占比分别为4.76%和4.35%。
（3）按季度分类
报告期内，公司主营业务收入主要来源于班轮运输服务的收入，受客户运输需求、市场运价等因素的影响，各季度收入占比呈现出一定的波动。
2020年，公司各季度主营业务收入较为平稳。2021年，公司各季度的班轮运输收入呈现逐渐上升的趋势，主要系随着国内外经济形势的逐步好转，全球经济恢复增长态势，使得全球集装箱航运市场持续复苏，公司班轮运输服务的运输数量和运输价格在2021年度中持续增长，带动公司主营业务收入持续上升。2022年，公司各季度主营业务收入整体波动不大。其中，2022年第一季度主要受春节因素影响，客户运输需求较低，进而导致主营业务收入占比相对较低。第二季度主营业务收入占比最高，主要系2022年上半年运输价格持续维持在高位，随着航运周转效率逐渐回升，市场运力短缺情况得到缓解，运输价格在2022年下半年期间开始下滑，导致第三季度和第四主营业收入占比低于第二季度。2023年1-6月，公司第一季度的主营业务收入规模低于第二季度，主要受春节因素影响，第一季度客户运输需求较低，进而影响了主营业务收入规模。
受新年和春节假期因素的影响，公司和同行业公司普遍存在第一季度销售规模和占比较低的情况。总体而言，同行业公司的主营业务收入不存在显著的季节性特征，公司主营业务收入的季节性分布情况与同行业公司不存在重大差异。
（4）按销售模式分类
报告期内，公司班轮运输服务的销售以代理模式为主，占班轮运输服务收入的比例分别为92.90%、95.04%、93.72%和94.05%，占比较高。公司主要从事海上集装箱运输业务，集装箱运输是一项较为综合的业务，涉及多个国家和多个口岸的运输环节，存在较多不确定性和过程风险。同时，集装箱运输主要应用于电子产品、纺织服饰、机电设备、家具等工业品和消费品，终端货主的货量往往呈现区域分散、规模较小的特点。因此，集装箱航运企业通常采用代理模式提供班轮运输服务。代理公司属于运输中间人，系航运公司与货主之间的桥梁，其受终端货主的委托，将货物逐级集中后，为终端货主办理集装箱运输业务过程中的各类手续和流程，符合行业惯例。
报告期内，公司代理模式和直客模式下的销售收入金额构成比例较为稳定，均以代理模式为主。
3、班轮运输服务的价格变动分析
（1）东北亚航线
报告期内，公司东北亚航线的单箱运价分别为3,911.69元/TEU、4,068.74元/TEU、5,868.69元/TEU和4,864.80元/TEU，变动率分别为4.01%、44.24%和-17.11%。东北亚航线一直是公司班轮运输服务的核心基石和业务重点，公司通过长期经营，积累了丰富的优质客户群体。公司该区域的主要客户为年度协议客户，协议价格通常为一年一签。2021年度，东北亚航线单箱运价小幅上升，增幅远小于公司班轮运输服务的整体水平，主要是2021年度该航线所执行的协议运价是交易双方根据2020年度市场运价水平协商确定，由于2020年度市场运价平均水平涨幅不大，使得2021年度该航线所执行的协议运价涨幅不大；2022年度，东北亚航线单箱运价大幅上升，增幅远大于公司班轮运输服务的整体水平，主要是公司基于2021年度大幅上涨的市场运价平均水平与客户确定2022年度的协议运价，同时由于公司为客户提供高准班率的精品航运服务，客户黏性较高，该年度协议运价得到了良好的执行，导致东北亚航线单箱运价大幅上涨。2023年1-6月，受集运市场供需格局变化影响，公司东北亚航线的单箱运价较2022年度有所下降。
（2）东南亚航线
报告期内，公司东南亚航线的单箱运价分别为2,216.36元/TEU、3,739.34元/TEU、4,265.69元/TEU和3,735.93元/TEU，变动率分别为68.72%、14.08%和-12.42%，变动幅度较大，主要系东南亚集装箱航运市场当前仍处于快速成长阶段，市场存量大、增速快，各班轮运输公司陆续在东南亚航线开设或新增航线，加剧了该航线的竞争程度，公司在此竞争格局下与客户主要签署即期运价，该运价随行就市，受航运市场行情影响相对较大，价格波动相对较大。2021年度，随着东南亚地区生产和消费的复苏，叠加行业周期的影响，公司东南亚航线的单箱运价较2020年度大幅增长。2022年度，东南亚航线单箱运价的增幅有所放缓，主要系航运周转效率出现回升，运力短缺问题得到缓解，运价在一定程度上有所回落。2023年1-6月，随着港口周转改善、市场供需格局变化等因素的影响，该航线的单箱运价有所下降。
（3）国内航线
报告期内，公司国内航线的单箱运价分别为1,652.40元/TEU、2,211.68元/TEU、2,066.18元/TEU和1,147.71元/TEU，变动率分别为33.85%、-6.58%和-44.45%，国内航线客户的定价方式包括协议运价和即期运价。2021年度，国内航线单箱运价大幅度上升，主要系公司国内航线承运了部分运输至东南亚、欧洲、美洲地区的中转货物，其即期运价受到上述航线区域的影响而持续上升。2022年度，随着东南亚、欧洲、美洲地区航运价格在该年度下半年出现一定幅度的回落，国内航线市场价格受到影响略有下降。2023年1-6月，由于该航线所运输的单箱价格较低部分的计费箱量增长较多，使得该航线单箱运价有所下降。
（4）其他航线
报告期内，公司其他航线的班轮运输收入占比较低。2021年度和2022年度，公司其他航线的单箱运价分别为40,316.59元/TEU和25,652.39元/TEU，变动率为-36.37%。公司其他航线主要为美西线，主要以即期运价客户为主。
2021年下半年起，公司涉足美西航线，由于美西地区码头拥堵，港口作业人员短缺，市场运力供应不足，导致公司美西线运价较高。2022年度，美西地区码头拥堵问题缓解，运价从高位回落，公司美西航线的单箱运价也有所下降。
4、公司各期运力、实际运力使用及占比情况
（1）公司各期运力情况
报告期内，公司的主要运输资产系运输船舶和集装箱，公司通过自有与租赁相结合的方式按需调整运输船舶规模，满足日常运营需求。
1）运输船舶
报告期各期末。
报告期各期末，公司自有船舶数量分别为28艘、25艘、25艘和24艘，数量相对保持稳定。2021年度、2022年度和2023年1-6月，公司按照资产处置更新计划，出售二手运输船舶，使得期末的自有船舶数量略有下降。
报告期各期末，公司租赁船舶数量分别为7艘、12艘、19艘和25艘，逐年稳步增加。报告期内，随着全球集装箱航运市场的持续复苏，公司主要通过租入船舶的方式来扩充运力，从而带动公司总体运力规模的提升。
报告期内，公司平均总运力分别为26,269TEU、30,225TEU、37,176TEU和43,887TEU，变动率分别为15.06%、22.99%和18.05%。随着公司租赁船舶数量的逐年稳步增加，公司平均总运力相应地呈逐年增长趋势。
2）集装箱
报告期内，公司自有、租赁的集装箱规模如下：
报告期内，公司平均总集装箱量分别为74,013TEU、82,988TEU、96,754TEU和97,497TEU，变动率分别为12.13%、16.59%和0.77%，报告期内公司平均总集装箱量保持增长趋势。
（2）公司各期实际运力使用情况及占比情况
1）东北亚航线
报告期内，公司东北亚航线的平均总运力分别为14,690TEU、12,487TEU、12,999TEU和15,418TEU，呈先下降后上升的趋势；占比分别为55.92%、41.31%、34.97%和35.13%，整体呈下降的趋势。报告期内，该航线平均总运力投入及占比较高，主要系东北亚航线为公司主营业务收入的主要来源，该航线一直是公司班轮运输服务的核心基石和业务重点，推动公司经营业务的持续稳定发展。2021年度，公司东北亚航线平均总运力及占比有所下降，主要系公司结合客户需求，增加了东北亚航线和东南亚航线的串联，由于相关串联航线主要的运营航线区域为东南亚航线，因此相关的运力被划分至东南亚航线，致使东北亚航线平均总运力及占比降低。2022年度，公司东北亚航线平均总运力较2021年度变化幅度较小，该航线平均总运力占比有所下降，主要系2022年度公司平均总运力规模上升所致。2023年1-6月，公司东北亚航线平均总运力较2022年度有所上升，主要系公司结合客户需求新增运力所致。
2）东南亚航线
报告期内，公司东南亚航线的平均总运力分别为5,273TEU、9,615TEU、13,632TEU和18,558TEU，占比分别为20.07%、31.81%、36.67%和42.29%，呈逐年上升的趋势。在东南亚航线市场，近年来，公司陆续开通了上海泰越、上海菲律宾、日本泰越、上海香港海防等航线，以航线精品服务培育市场和客户，逐步提升公司在东南亚市场的品牌知名度。与此同时，公司通过航线环形设计，形成了东南亚、东北亚区域双向辐射及货源联动，进一步增强航线服务能力，提升航线整体经营效益。此外，公司还将航线向南亚区域拓展，现已开通印度航线，丰富了东南亚航线网络布局。公司将东南亚航线作为新的收入增长点，积极布局和完善东南亚航线，加强东南亚市场的业务挖掘，持续投入运力，致使报告期内东南亚航线平均总运力和占比持续上升。
3）国内航线
报告期内，公司国内航线的平均总运力分别为6,306TEU、6,981TEU、8,975TEU和9,911TEU，占比分别为24.01%、23.10%、24.14%和22.58%。报告期内，公司平均总运力呈上升趋势，主要是在以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局背景下，随着我国多式联运政策的不断推进以及国内航线承接国际干线功能的增强，公司结合国家战略安排和自身业务定位，加大国内航线的运力投入，带动国内航线平均总运力规模上升。
4）其他航线
公司于2021年下半年涉足其他航线，报告期内公司其他航线的主营业务收入占比较低。2021年度和2022年度，公司其他航线的平均总运力分别为1,142TEU和1,570TEU，占比分别为3.78%和4.22%，整体占比较低。
（3）公司各期按航线区域运力周转率情况
1）东北亚航线
报告期内，公司东北亚航线的平均总运力分别为14,690TEU、12,487TEU、12,999TEU和15,418TEU。2021年度公司东北亚航线平均总运力较2020年度有所下降，主要系公司结合客户需求，增加了东北亚航线和东南亚航线的串联，由于相关串联航线主要的运营航线区域为东南亚航线，因此相关的运力被划分至东南亚航线，致使东北亚航线平均总运力的降低。2022年度公司东北亚航线的平均总运力较2021年度变动不大。2023年1-6月，公司东北亚航线平均总运力较2022年度有所上升，主要系公司结合客户的需求新增运力所致。
报告期内，公司东北亚航线的运力周转率分别为39.33、56.22、52.57和37.79。2021年度公司东北亚航线运力周转率有所上升，主要系一方面公司深耕东北亚航线，通过长期经营，积累了丰富的优质客户群体，客户运输需求持续上升；另一方面，随着中国与日本间的贸易往来复苏，带动公司东北亚航线的运输数量上升。2022年度和2023年1-6月公司东北亚航线运力周转率有所下降，主要系受宏观经济波动和行业周期等因素影响，客户运输需求有所下降，致使该航线计费箱量小幅下降所致。
2）东南亚航线
报告期内，公司东南亚航线的平均总运力分别为5,273TEU、9,615TEU、13,632TEU和18,558TEU，平均总运力逐年稳步上升，主要系在东南亚地区巨大的发展潜力下，公司将东南亚航线作为新的收入增长点，积极布局和完善东南亚航线，加强东南亚市场的业务挖掘，持续投入运力；同时，由于东南亚航线距离和航次周转时间较长，因此公司需投入更多的运力来满足班期密度。公司主要通过新增外部租赁船舶的方式投入运力。
报告期内，公司东南亚航线的运力周转率分别为31.85、24.51、20.18和20.79。公司东南亚航线的运力周转率整体呈下降趋势，主要系一方面东南亚航线市场竞争较为激烈，公司所投入的运力无法在第一时间转化为足额的计费箱量；另一方面，公司先后于2021年度和2022年度开设了新航线，并且航线距离和航次周转时间均高于公司原有运营的东南亚航线，导致计费箱量的周转时间相继提高，影响了运力周转率水平。2023年1-6月，公司东南亚航线的运力周转率较2022年度变化幅度较小。
3）国内航线
报告期内，公司国内航线的平均总运力分别为6,306TEU、6,981TEU、8,975TEU和9,911TEU。公司国内航线的平均总运力稳步提高，主要系在以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局背景下，随着我国多式联运政策的不断推进以及国内航线承接国际干线功能的增强，公司结合国家战略安排和自身业务定位，增加运力投入所致。报告期内，公司国内航线的运力周转率分别为62.44、75.52、64.92和81.91。2021年度国内航线受行业周期影响，市场运力紧缺，带动国内航线运输量大幅增长，使得2021年度运力周转率上升。2022年度公司增大对国内航线运力的投入，由于新增运力需时间消化，导致该航线的运力周转率有所下跌。2023年1-6月，国内航线运输需求稳步回升、计费箱量增加，致使该航线运力周转率有所上升。
4）其他航线
2021年度和2022年度，公司其他航线的平均总运力分别为1,142TEU和1,570TEU。公司于2021年下半年涉足其他航线，包括美西航线和巴西航线，整体运力较小。其他航线的运力周转率分别为5.32和7.22，由于航线距离和航次周转时间较高，使得运力周转率相对较低。
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