一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　报告期内，公司主营业务包括数据中心（IDC）和大宗商品贸易业务。　　1、IDC业务　　IDC业务是公司战略转型的核心业务，公司通过自建标准化专业机房、租用互联网带宽等电信资源，结合自身专业技术优势，为客户服务器搭建稳定、高速、安全的运行环境。主要盈利模式为向互联网企业等客户收取服务器托管服务和增值服务等费用。　　公司作为全国性的专业IDC综合服务商，公司在京津冀、长三角区域拥有自建高品质互联网数据中心，包括金汉王云计算数据中心、中物达大数据存储中心和磐石边缘算力中心三大算力基础设施项目，与电信运营商达成了重要的合作关系，具备数据中心全生命周期管... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　报告期内，公司主营业务包括数据中心（IDC）和大宗商品贸易业务。
　　1、IDC业务
　　IDC业务是公司战略转型的核心业务，公司通过自建标准化专业机房、租用互联网带宽等电信资源，结合自身专业技术优势，为客户服务器搭建稳定、高速、安全的运行环境。主要盈利模式为向互联网企业等客户收取服务器托管服务和增值服务等费用。
　　公司作为全国性的专业IDC综合服务商，公司在京津冀、长三角区域拥有自建高品质互联网数据中心，包括金汉王云计算数据中心、中物达大数据存储中心和磐石边缘算力中心三大算力基础设施项目，与电信运营商达成了重要的合作关系，具备数据中心全生命周期管理能力，为客户提供IDC基础服务，致力于成为提供算力基础设施服务的专业化公司。
　　2、大宗商品贸易
　　大宗商品贸易业务板块，执行以销售成品油和燃料油以及化工品为主要产品的经营策略。主要业务模式为：油品和化工品的库发业务、船舶供油等。
　　3、行业情况
　　2024年上半年，生成式人工智能（AIGC）的热潮在依旧延续火热，大模型训练以及大模型应用等新业务从文本、图像、音频迅速迭代至视频领域，内容生产领域的应用快速落地带动市场对算力基础设施需求持续旺盛，算力基础设施作为新基建和新质生产力的重要组成部分，受益于人工智能、数字化转型等技术的普及和应用，市场规模持续扩大，数据中心（IDC）行业正迎来新的机遇与挑战。
　　（1）国家政策推动行业快速发展
　　党中央、国务院高度重视算力基础设施建设，出台了一系列政策措施来推动行业的发展。2024年《政府工作报告》中提出“适度超前建设数字基础设施，加快形成全国一体化算力体系”等要求，在此基础上国家发改委、国家数据局于今年5月印发《数字经济2024年工作要点》作出具体工作部署，从顶层设计层面，加快以算力基础设施为底座的数字经济驱动新质生产力发展进程。根据国家数据局发布的《数字中国发展报告（2023年）》显示，截至2023年底，全国在用数据中心算力规模达到230EFLOPS，算力总规模近5年均增速近30%，另据工信部统计数据显示，2024—2025年我国算力规模规划增长将超100EFLOPS，国内数据中心行业正迎来高速发展和高质量发展并行的新一轮繁荣期。公司将紧跟政策方向，结合公司现有资源禀赋，聚焦数据中心主业，抢抓行业发展机遇。
　　（2）智算中心引领数据中心建设
　　AIGC的爆发带来了巨大的算力需求，与之对应的是，IDC行业建设与发展的主要驱动力正逐步从以云计算为主的数字化转型通用算力，转向为AI大模型的训练和应用推理服务的智能算力。根据工信部相关规划，我国智能算力的占比将在2025年达到35%，国家信息中心发布的《智能计算中心创新发展指南》显示，预计未来5年中国智能算力规模年复合增长率将达到52.3%。整个IDC行业正在面向智算需求进行结构性转型，无论是新建AIDC项目还是传统数据中心的升级改造，从规划设计到建设运营均已发生了深刻转变，智算中心集群化、高密度、高耗能、多生态、智能化、快速部署、弹性匹配等特性，在逐渐成为新的行业标准的同时，也对行业内企业在产业协同、运营安全、绿色发展等方面提出更大挑战。公司将依托自身业务经验及优势，丰富底层基础设施业务服务，为客户提供高效的智算资源和智算解决方案。
　　（3）边缘智能算力赋能行业应用
　　随着AI应用向各行业延伸，边缘推理服务器在数据中心负载中所占的比例日益增加，边缘计算节点在智能算力网络中的作用愈发明显，智算中心亦凸显出分布式协同、云边端协同的特点。根据我国《算力基础设施高质量发展行动计划》，将促进边缘算力协同部署作为完善算力综合供给体系的重点任务之一，明确加快边缘算力建设，支撑低时延业务应用，推动“云边端”算力泛在化分布、协同发展。2024年上海发布《上海市智能算力基础设施高质量发展“算力浦江”智算行动实施方案（2024-2025年）》，提出要“建设以算力多样化、网络全光化、应用容器化为主要特征的边缘智算中心”，“重点满足中小企业和部分科学研究的智算需求”，“推动存量中小型数据中心向边缘智算中心的智能化、绿色化、集约化改造”等边缘算力的发展方向，并明确指出智能算力在智慧金融方面强化智能边缘侧节点搭建，在自动驾驶方面搭建车路协同设施建设，构建专属边缘算力池等重点应用场景。公司坚持“适度超前、边缘发力”的业务布局，加大在边缘算力方面的投入和研发力度，以上海区域为起点向边缘算力领域实现业务拓展。
　　（4）新入局者众多加剧市场竞争
　　在算力基础设施行业中，电信运营商凭借其资金、技术、客户和政策等方面的优势占据主导地位，大型科技公司如华为、腾讯、阿里等为保持竞争优势，已持续多年加码投资数据中心领域，第三方数据中心运营商则凭借专业运营能力、定制化服务和体制灵活等特点在市场上占据一定份额。今年以来在AI需求的刺激下，越来越多的新入局者加入算力基础设施行业，加剧了市场竞争的激烈程度。截止2024年7月的相关统计，目前国内已开工建设或规划建设的智算中心（AIDC）总数已超过100个。同时，由于智算中心对算力设备、冷却系统、电力匹配、网络并发等方面的较高需求，其高昂的成本将对运营企业带来较大的资金压力，一旦出现业务需求不充分的情况行业将整体承压。公司将在持续提升项目运维水平，确保现有项目运营安全稳定的基础上，根据客户需求稳步进行提升改造，并聚焦边缘计算等预期明确的高增长细分市场，着力提升行业内的竞争力。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　2024年上半年，国民经济运行总体平稳，高质量发展取得新进展。但整体来看由于内需转弱，二季度以来经济增速明显放缓，消费和投资端的恢复进程仍有波折。报告期内，公司所处的数据中心行业在人工智能爆发式发展的刺激下，迎来向智算中心转型的重大变革，整体呈现积极的趋势。面对机遇和挑战，公司坚持“产业覆盖、梯度布局；适度超前、边缘发力”的转型发展新格局，聚焦于IDC和算力服务领域，并以整改为契机加快业务转型步伐，通过积极的业务举措，提升公司规范运作和内部控制水平，强化风险控制和防范能力，狠抓组织运营效率和战略执行力，进一步厘清自身轻装上阵，以把握当下行业发展的重大机遇，巩固和拓展细分市场的产业地位。
　　（1）IDC基础服务方面，公司坚持以国家算力产业发展政策为导向，落实项目运营稳定发展，巩固细分市场的产业地位。报告期内，北京金汉王项目运营稳定，通过不断优化运营成本和采用绿色节能措施等，努力减少因市场价格波动对项目收益带来的影响；无锡中物达项目为头部互联网公司提供基础设施服务，尚处于产能持续释放的爬坡期中，上架率稳步提升。
　　（2）算力基础设施产业升级方面，公司聚焦无人驾驶、智慧城市、智慧电网、元宇宙及虚拟现实等重点边缘计算应用领域在赋能应用边缘段端智能化算力部署的需求，加大在边缘算力业务方面的投入和研发力度，为各垂类应用提供高性能算力平台基础能力和高效灵活的算力调度服务能力。报告期内，公司加入“中国移动国产化算力产业联盟”，继续深化与运营商的合作，在算力基础设施领域形成独特的发展模式和竞争优势；成功中标并交付“中国移动上海公司2024年AI算力试验平台服务项目”，打造从算力核心部件到组网再到软件平台，并持有算力基础设施资产的一体化服务标杆案例；上海磐石边缘云计算中心与上海电网合作打造分布式的边缘智算中心，已在杨浦、徐汇、闵行等区域完成项目部署，并规划打造覆盖上海全域的城市智算中心。
　　（3）大宗商品业务方面，报告期内，公司加强相关业务规范运行情况的梳理和管控，停止大批发类业务，重新制定了客户信用管理规定，重新评估和审批授信客户，优化业务流程并强化风险控制；加强对关键岗位人员在商检和财务方面的培训力度，同时审慎处理业务善后事宜及做好货款催收工作。上述因素导致本报告期大宗商品主营业务收入下降。
　　2024年1至6月，公司累计实现营业收入9.16亿元，较追溯调整后（下同）同比减少31.36%；实现归属上市公司股东的净利润1,794.50万元，同比减少47.41%。公司将继续深入贯彻战略转型发展思路，加速进行业务转型及结构调整，未来业务方向聚焦于数据中心和算力服务领域，进一步集中资源和力量，扩大业务规模。

　　三、风险因素
　　1、数据中心业务方面主要风险：
　　（1）近年来，在数字经济和算力大发展的背景下，向算力基础设施行业转型的企业增多，数据中心及算力相关基础设施投资增速加快，如这些产能不能被需求快速吸收，将影响公司数据中心和算力业务的销售进程和盈利能力。
　　（2）市场竞争加剧的风险。公司作为国内主要的第三方数据中心服务商之一，未来市场竞争可能更为激烈，行业整体利润率下降，可能导致公司项目利润率同步下降。
　　（3）新业务拓展风险。尽管未来智能算力业务需求预计爆发，占比持续提升，但公司布局算力租赁业务短期投资较大，公司发展分布式边缘算力中心及算力服务业务属于前瞻布局，项目前期投资金额较大，且未来业务销售存在一定的不确定性，故而存在影响项目收益率的风险。
　　（4）商誉减值风险。公司发展IDC业务，合并资产负债表中形成一定金额的商誉，根据《企业会计准则》等规定，商誉不作摊销处理，但需在每年年度终了进行减值测试。如果未来经营状况不符合预期，则存在商誉减值的风险，从而对当期损益造成不利影响。
　　2、大宗商品贸易方面主要风险：
　　（1）安全生产风险，公司油库库区存储的货品都是易燃易爆危险品，船舶面临着特殊安全风险，如遇到恶劣天气，存在管理不当、操作失误或设备故障等问题，可能出现安全生产事故，对公司的正常营运产生不利影响。
　　（2）关联方应收预付款项回收风险，公司与关联方发生的大宗商品贸易业务已产生逾期应收款项和预付款项，公司将尽力采取催收措施，同时，公司控股股东已承诺就关联方欠款承担连带责任，但仍可能面临无法回收的风险。
　　3、公司被实施退市风险警示叠加其他风险警示的风险：
　　因2023年度北京大华国际会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“北京大华国际”）出具了无法表示意见的《2023年度审计报告》，根据《上海证券交易所股票上市规则》第9.3.2条第一款第（三）项规定，公司股票被实施退市风险警示。2023年度北京大华国际出具了否定意见的《内部控制审计报告》。根据《上海证券交易所股票上市规则》第9.8.1条第一款第（三）项规定，公司股票被实施其他风险警示。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1、专业团队优势：
　　公司具有多年积累的贸易行业经验及资源，人员结构合理，公司引进数据中心行业骨干组建了一支富有经验的经营管理队伍，其核心成员来自于国内领先的数据中心运营或建设公司的高管，主要成员在数据中心行业都有五至十年的从业经验；在IDC项目建设和运营过程中，公司培养了一批核心业务骨干，建立了成熟稳定的工程建设、运维管理和市场营销及后台服务团队。优秀的人才梯队为公司的发展壮大打下了坚实的基础，成为公司核心竞争力的重要组成部分。
　　2、全面服务能力优势
　　公司在数据中心业务方面，初步完成了大型定制化数据中心、区域数据中心以及边缘计算核心数据中心协同发展的IDC梯度布局，分层次推进数字基建的架构部署，致力于为三大运营商、大型互联网公司、政企客户、科研院所、人工智能公司、物联网、云厂商、金融行业等提供IDC产业链全生命周期服务，从而满足各类客户和不同供应商的多层次需求。
　　3、客户优势
　　凭借公司专业的服务大力发展大客户定制化数据中心业务模式，与国内大型互联网公司实现业务合作。标志着公司IDC业务获得了市场核心客户的认可，也为公司进一步开拓市场创造了有利条件。公司与相关电信运营商结成了战略合作关系，公司将继续巩固客户基础，积极挖掘客户需求，为大型互联网企业、云厂商、金融行业、物联网、科研院所等客户提供专业服务，巩固公司的行业地位和竞争优势。
　　4、区位优势
　　公司金汉王云计算运营中心，位于北京顺义区临空经济核心区，该数据中心为公司自持物业，在地理位置、电力资源等方面均具备显著优势。中物达项目位于江苏省无锡市梁溪区扬名工业园，无锡是长三角地区中心城市，全国唯一以物联网为主题的产业集群，围绕国家传感网创新示范区定位，无锡市加快推进5G、IPv6等新一代信息基础设施建设，努力建成国家工业互联网重要节点城市，已形成以高新区为核心、梁溪区和滨湖区为重点，专业园区和特色小镇多点开花的“一核两翼多元”物联网产业格局。公司上海磐石项目实行分布式边缘智能算力节点的战略部署，以覆盖上海全域的边缘计算站点赋能垂类应用边缘段端智能化算力部署的需求及发展。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析　　2023年，我国经济实现了稳中向好的复苏态势，数字经济继续保持稳健增长，大数据中心等数字基础设施实现跨越式发展，竞争力和影响力进一步提升。在此背景下，公司管理层围绕长期发展战略，全力以赴夯实主营业务，继续把握数字经济迅猛发展历史机遇，巩固并持续推进IDC业务发展。报告期内，公司实现归属于上市公司股东的净利润6,595.29万元，较上年同期相比增加103.50%。经营活动产生的现金流量净额22,782.93万元，较上年同期相比增加441.63%。　　（一）数据中心发展拾级而上，业务规模进一步扩大　　近年来，公司以北京金汉王和江苏中物达项目为代表的区域大型数据中心、以... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　2023年，我国经济实现了稳中向好的复苏态势，数字经济继续保持稳健增长，大数据中心等数字基础设施实现跨越式发展，竞争力和影响力进一步提升。在此背景下，公司管理层围绕长期发展战略，全力以赴夯实主营业务，继续把握数字经济迅猛发展历史机遇，巩固并持续推进IDC业务发展。报告期内，公司实现归属于上市公司股东的净利润6,595.29万元，较上年同期相比增加103.50%。经营活动产生的现金流量净额22,782.93万元，较上年同期相比增加441.63%。
　　（一）数据中心发展拾级而上，业务规模进一步扩大
　　近年来，公司以北京金汉王和江苏中物达项目为代表的区域大型数据中心、以上海磐石项目为代表的边缘算力中心的IDC业务稳步发展。报告期内，公司数据中心业务沿着“产业覆盖、梯度布局”发展路径拾级而上，灵活适应市场发展变化，注重长期的业务升级，逐步提升行业竞争力。
　　1、江苏中物达交付使用并投入运营。报告期内，江苏中物达项目团队一手抓工程建设，一手抓项目销售，积极与大型互联网公司和物联网企业等意向客户深度沟通，积极落实数据中心业务建设目标和销售任务。项目建设实行严格的进度控制和高标准的质量管理措施，确保项目符合数据中心行业标准，积极发挥公司专业能力，满足终端客户对基础设施的需求，逐步增强客户粘性。报告期内，江苏中物达项目已交付国内头部互联网公司使用，进入运营阶段。
　　2、上海磐石有序推进分布式站点布局，完成多个点位部署，并投入运营使用。同时，项目团队经过对市场及客户需求的分析，明确边缘算力的具体应用场景和客户需求，依托自身项目投资、建设、运营全生命周期的业务拓展经验，实现项目的有序推进。报告期内，磐石项目组建了可靠的运维团队，实现了边缘数据中心的标准化运维管理，保障机房安全可靠运行。同时，充分发挥边缘算力中心，高密度、低延时、高可用性的的优势，满足日益增长的智能算力需求，以及支撑行业数字化转型，满足垂类行业应用的基础设施需求。
　　3、北京金汉王项目运营稳定，上架率继续提升。2023年，金汉王团队持续完善快速响应的服务机制，支撑客户完成各类重大活动的重保工作，并保持了“机房零事故”的生产目标。获得了大客户和运营商的高度认可，运维团队专业能力也得到了持续提升。项目团队紧密合作，在基本实现完整运营的基础上，不断优化运营成本，通过储能和再生能源的合理利用，实现全年平均PUE小于1.3的目标。
　　（二）实施首次员工持股计划，加强公司凝聚力和竞争力
　　报告期内，为充分调动员工的积极性和创造性，促进长期、持续、健康发展，公司实施了“2023年员工持股计划”。本次员工持股计划以公司2022年归母净利润为业绩基数，设置了明确合理的考核目标，在2023至2025的3个会计年度中，分年度对公司财务业绩指标进行考核，促进发展战略和经营目标的实现。
　　根据参与对象实际认购和最终缴款的验资结果，公司本次员工持股计划（不含预留部分）实际参与认购的公司员工共计45人，最终缴纳的认购资金为25,711,656.00元，2023年12月28日通过非交易形式完成过户，本次员工持股计划证券账户持有公司股份6,035,600股，占公司总股本的比例为1.50%。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　2023年，生成式人工智能（AIGC）技术取得了突破性进展，大模型训练以及大模型应用等新业务快速崛起，带动我国算力基础设施进入新一轮发展繁荣期。
　　1、需求和政策共同驱动，算力基础设施高速发展
　　算力作为集信息计算力、网络运载力、数据存储力于一体的新型生产力，已成为数字经济时代高质量发展的重要驱动。以智算中心为代表的算力基础设施作为算力的主要载体，是释放数据优势、推动数字经济创新发展的重要“底座”，对于助推产业转型升级、赋能科技创新进步、满足人民美好生活需要，实现社会高效能治理具有重要意义。
　　2023年，随着新政策以及AIGC等利好因素的多重作用下，我国算力基础设施市场又迎来了新一轮机会。工信部数据显示，我国算力核心产业规模2022年达到1.8万亿元，算力正加速向政务、工业、交通、医疗等各行业各领域渗透。截至2023年6月底，全国在用数据中心算力总规模达到197EFLOPS，位居全球第二。算力总规模近5年年均增速近30%，我国算力基础设施发展成效显著。
　　2023年10月，工业和信息化部等六部门联合出台了《算力基础设施高质量发展行动计划》，明确了到2025年的主要发展目标，提出完善算力综合供给体系、提升算力高效运载能力、强化存力高效灵活保障、深化算力赋能行业应用、促进绿色低碳算力发展、加强安全保障能力建设等重点任务，着力推动算力基础设施高质量发展。多措并举协同推进数据中心规划建设，推动数网融合，推动算力产业链，按照计划，我国在2023年底建成30个智算中心，到2025年底将达到50个。国家信息中心发布的《智能计算中心创新发展指南》显示，预计未来5年中国智能算力规模在需求、政策、市场环境等多重因素的影响下，年复合增长率将达到52.3%。上海市发改委和通信管理局等单位于2024年3月份相继发布《上海市新型基础设施建设项目贴息管理指导意见（2024年版）》和《上海市智能算力基础设施高质量发展“算力浦江”智算行动实施方案（2024-2025年）》，响应人工智能产业浪潮。算力建设得到中央和地方政府的空前重视。
　　智算需求的增长以及国家和地方政府利好政策的陆续出台，有效地加速了算力基础设施的建设，将对智能算力的持续发展产生深远影响。
　　2、算力部署呈现集群化，单点高密度已成趋势
　　智算时代背景下，算力部署呈现集群化，单点高密度已逐渐成为新的标准，数据中心从规划设计到建设运营均已发生了实质上的转变。IDC机房转向高密度架构。智算业务加速服务器的高密化部署，机柜功率密度已经从几kW向着几十kW快速转变，单位机柜内算力和存储力的产能大幅提升。与此同时，IDC园区规模化部署。传统云计算等业务基本都是多地多中心的体系架构，而智算中心更多表现为大规模单点的高功率集群，IDC园区通常配有自建高规格专用变电站，满足高密度机柜的电力供应需求，实现园区内更加灵活的自主电力调度，更好的匹配算力需求。
　　3、边缘智能需求提升，边缘算力赋能行业应用
　　边缘计算通过在设备和传感器近端执行数据处理，实现了对信息的快速响应和决策，降低了对中央网络的依赖，并有助于加强数据的隐私保护。在边缘智能架构中，边缘计算充当了人工智能应用的高性能计算基础，对一些时延敏感、计算复杂的AI应用提供了切实可行的运行方案。边缘计算与人工智能的融合实现了互利共生：边缘计算利用人工智能对边端进行智能地维护和管理，人工智能在边缘计算平台上提供智能化的服务，通过在边缘节点上进行数据的计算和分析，显著缩短了数据的传输和时延，优化了智能应用的响应速度和实时性，从而提升了系统的整体效能和数据安全性。
　　边缘算力在算力赋能行业应用的作用越来越明显，我国《算力基础设施高质量发展行动计划》将促进边缘算力协同部署作为完善算力综合供给体系的重点任务之一，明确加快边缘算力建设，支撑工业制造、金融交易、智能电网、云游戏等低时延业务应用，推动“云边端”算力泛在分布、协同发展。加强行业算力建设布局，满足工业互联网、教育、交通、医疗、金融、能源等行业应用需求，支撑传统行业数字化转型。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　报告期内，公司主营业务包括数据中心（IDC）和大宗商品贸易业务。
　　1、IDC业务
　　IDC业务是公司战略转型的核心业务，公司通过自建标准化专业机房、租用互联网带宽等电信资源，结合自身专业技术优势，为客户服务器搭建稳定、高速、安全的运行环境。主要盈利模式为向互联网企业等客户收取服务器托管服务和增值服务等费用。
　　公司作为全国性的专业IDC综合服务商，公司在京津冀、长三角区域拥有自建高品质互联网数据中心，包括金汉王云计算数据中心、中物达大数据存储中心和磐石边缘算力中心三大算力基础设施项目，与电信运营商达成了重要的合作关系，具备数据中心全生命周期管理能力，为客户提供IDC基础服务，致力于成为提供算力基础设施服务的专业化公司。
　　报告期内，公司继续深入贯彻战略转型发展思路，强化数据中心项目管理，扩大业务规模。公司金汉王项目不断优化运维管理，为客户提供高质量服务，继续保持了较高的上架率，业务营收和毛利稳定；江苏中物达和上海磐石的新投产项目由于交付时间较短，仍处于爬坡期，产能暂未释放，导致数据中心整体业务毛利较去年同期有所减少。2023年，公司数据中心业务实现营业收入3.56亿元，占公司主营业务的比重明显提升。
　　2、大宗商品贸易
　　大宗商品贸易业务板块，执行以销售成品油和燃料油以及化工品为主要产品的经营策略。主要业务模式为：油品和化工品的批发/库发业务、船舶供油等。
　　报告期内，公司实现大宗商品贸易全年主营业务收入27.65亿元，同比下降71.30%，销售毛利0.47亿元。公司大批发油品及化工业务中存在的计量单据缺失及关联供应商、关联客户形成的收入和成本冲减，利润确认为资本公积，导致大宗商品主营业务收入及毛利下降。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1、专业团队优势：
　　公司具有多年积累的贸易行业经验及资源，人员结构合理，公司引进数据中心行业骨干组建了一支富有经验的经营管理队伍，其核心成员来自于国内领先的数据中心运营或建设公司的高管，主要成员在数据中心行业都有五至十年的从业经验；在IDC项目建设和运营过程中，公司培养了一批核心业务骨干，建立了成熟稳定的工程建设、运维管理和市场营销及后台服务团队。优秀的人才梯队为公司的发展壮大打下了坚实的基础，成为公司核心竞争力的重要组成部分。
　　2、全面服务能力优势
　　公司在数据中心业务方面，初步完成了大型定制化数据中心、区域数据中心以及边缘计算核心数据中心协同发展的IDC梯度布局，分层次推进数字基建的架构部署，致力于为三大运营商、大型互联网公司、政企客户、科研院所、人工智能公司、物联网、云厂商、金融行业等提供IDC产业链全生命周期服务，从而满足各类客户和不同供应商的多层次需求。
　　3、客户优势
　　凭借公司专业的服务大力发展大客户定制化数据中心业务模式，与国内大型互联网公司实现业务合作。标志着公司IDC业务获得了市场核心客户的认可，也为公司进一步开拓市场创造了有利条件。公司与相关电信运营商结成了战略合作关系，公司将继续巩固客户基础，积极挖掘客户需求，为大型互联网企业、云厂商、金融行业、物联网、科研院所等客户提供专业服务，巩固公司的行业地位和竞争优势。在大宗商品贸易业务方面，经过长期的业务合作，公司与行业内的央企及大型国企客户建立了良好的合作关系，为公司大宗商品贸易业务的开展奠定了客户基础。
　　4、区位优势
　　公司金汉王云计算运营中心，位于北京顺义区临空经济核心区，该数据中心为公司自持物业，在地理位置、电力资源等方面均具备显著优势。中物达项目位于江苏省无锡市梁溪区扬名工业园，无锡是长三角地区中心城市，全国唯一以物联网为主题的产业集群，围绕国家传感网创新示范区定位，无锡市加快推进5G、IPv6等新一代信息基础设施建设，努力建成国家工业互联网重要节点城市，已形成以高新区为核心、梁溪区和滨湖区为重点，专业园区和特色小镇多点开花的“一核两翼多元”物联网产业格局。公司上海磐石项目实行分布式边缘智能算力节点的战略部署，以覆盖上海全域的边缘计算站点赋能垂类应用边缘段端智能化算力部署的需求及发展。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　报告期内，公司实现营业收入31.24亿元，比上年同期减少68.72%；归属于上市公司股东的净利润0.66亿元,比上年同期增加103.50%。
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　(二)公司发展战略
　　公司秉承高质量发展理念，坚定实施持续转型发展的战略方针，依托自身业务经验及核心竞争优势，支撑国内算力产业发展。通过IDC基础资源、布局边缘计算细分市场、发展新型算力租赁业务，并致力于成为行业领先的数据中心基础设施和以算力租赁、边缘计算为特色的智能算力生态综合服务提供商，助力我国数字产业升级发展。
　　(三)经营计划
　　2024年，公司在主营业务上坚持持续转型的经营指导思想，按照既定的计划目标，逐步暂停大宗商品贸易业务，并在激烈的算力市场竞争中稳扎稳打，根据国家算力发展战略，以及垂类应用发展需求，进行算力业务的开发、部署、服务并不断提升业务能力、业务范围，扩大销售范围，以此开创经营发展新局面。
　　（一）大宗商品贸易服务方面，针对客户苏州名特企业管理有限公司（含子公司舟山伦启石油化工有限公司、苏州仓粮油脂有限公司、江苏名特石油化工有限公司），主要供应商哈尔滨茂盛合企业管理有限公司（含子公司黑龙江茂晟合供应链管理有限公司、上海茂晟合石油化工有限公司）、哈尔滨谊和通企业管理有限公司（含子公司舟山信鼎汇石油化工有限公司）、浙江舟山油咖能源科技有限公司、上海红昱供应链有限公司、上海宇忱石油化工有限公司、浙江永喆石油化工有限公司不再发生新的交易。除油库、船舶固定资产开展的油库出租、船舶供油业务以外，取消所有大宗商品业务供应商及客户现有授信，不开展先付款后收货、先交货后收款且授信时间大于5个工作日的大宗商品库发及批发业务。同时审慎处理业务善后事宜及作好货款及时收回工作。
　　（二）IDC基础服务方面，坚持以国家算力产业发展政策为导向，落实项目运营稳定发展，巩固细分市场的产业地位。公司在营IDC项目在确保数据中心安全的基础上，安装光伏和储能等绿色节能措施，做到各系统运行把控和有效管理，持续提升项目运维水平，提高交付运营机柜上架率，不断增加项目收益，确保全年业绩目标的顺利完成。
　　（三）算力基础设施产业升级方面，通过算力设备、组网、软件平台的搭建，丰富底层基础设施业务服务，为人工智能、模型训练及推理等高增长业务领域提供多元化及定制化的算力解决方案，并为客户提供高效的智算资源和优质的服务体验，以适应数字化转型和人工智能技术的飞速进步对算力市场发展的强大需求。
　　（四）强化内部控制工作，不断提升内控水平。持续完善内部控制制度建设，梳理、优化资金等财务内控流程，严格执行内控措施，提高公司的风险防范能力和内部控制的有效性，促进公司可持续、高质量发展。
　　(四)可能面对的风险
　　数据中心业务方面，主要风险是：
　　一是，近年来，在和数字经济和算力大发展的背景下，向算力基础设施行业转型的企业增多，数据中心及算力相关基础设施投资增速加快，如这些产能不能被需求快速吸收，将影响公司数据中心和算力业务的销售进程和盈利能力。
　　二是，市场竞争加剧的风险。公司作为国内主要的第三方数据中心服务商之一，未来市场竞争可能更为激烈，行业整体利润率下降，可能导致公司项目利润率同步下降。
　　三是，新业务拓展风险。尽管未来智能算力业务需求爆发，占比持续提升，但公司布局算力租赁业务短期投资较大，公司发展分布式边缘算力中心及算力服务业务属于前瞻布局，项目前期投资金额较大，且未来业务销售存在一定的不确定性，故而存在影响项目收益率的风险。
　　四是，商誉减值风险。公司发展IDC业务，合并资产负债表中形成一定金额的商誉，根据《企业会计准则》等规定，商誉不作摊销处理，但需在每年年度终了进行减值测试。如果未来经营状况不符合预期，则存在商誉减值的风险，从而对当期损益造成不利影响。
　　大宗商品贸易方面，主要风险是：
　　一是安全生产风险，公司油库库区存储的货品都是易燃易爆危险品，船舶面临着特殊安全风险，如遇到恶劣天气，存在管理不当、操作失误或设备故障等问题，可能出现安全生产事故，对公司的正常营运产生不利影响。
　　二是应收款项风险，公司大宗商品贸易业务和善后工作中可能产生逾期应收款项，公司将尽力采取抵押担保等增信措施，但仍可能面临一定的坏账风险。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　报告期内，公司主要经营数据中心（IDC）业务和大宗商品贸易业务，是中国领先的绿色数字生态服务商和大宗商品贸易服务商。　　1、IDC业务　　公司通过自建标准化专业机房、租用互联网带宽等电信资源，结合自身专业技术优势，为客户服务器搭建稳定、高速、安全的运行环境。主要盈利模式为向互联网企业等客户收取服务器托管服务和增值服务等费用。　　经过多年的战略转型发展，公司“产业覆盖、梯度布局；适度超前、边缘发力”的IDC业务发展新格局日益成形：公司拥有以北京金汉王项目为代表的一线城市大型数据中心和以无锡中物达项目为代表的区域大型数据中心，业务覆盖京津冀和长三角... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　报告期内，公司主要经营数据中心（IDC）业务和大宗商品贸易业务，是中国领先的绿色数字生态服务商和大宗商品贸易服务商。
　　1、IDC业务
　　公司通过自建标准化专业机房、租用互联网带宽等电信资源，结合自身专业技术优势，为客户服务器搭建稳定、高速、安全的运行环境。主要盈利模式为向互联网企业等客户收取服务器托管服务和增值服务等费用。
　　经过多年的战略转型发展，公司“产业覆盖、梯度布局；适度超前、边缘发力”的IDC业务发展新格局日益成形：公司拥有以北京金汉王项目为代表的一线城市大型数据中心和以无锡中物达项目为代表的区域大型数据中心，业务覆盖京津冀和长三角，在支持一线城市及其周边区域发展的同时，发挥一体化协同作用，有效支撑项目覆盖区域的数字经济、互联网产业、云计算、人工智能等行业持续发展；公司正在发展的以上海磐石项目为代表的边缘算力中心，作为支撑人工智能和应用场景开发、训练的底层算力架构，通过泛在的分布式站点以及近端的算力网络，为区域数字化、智能化发展和云边端一体化协同发展提供有效助力。
　　北京金汉王云计算数据中心坐落在北京市顺义区临空经济核心区天柱西路8号，距离首都机场6.4公里，拥有稳定高效运营的IDC机柜约7,800个（按平均设备功率4.4kW测算）；采用批发型数据中心服务的销售经营策略，客户为国内大型互联网公司。无锡中物达大数据存储中心位于无锡市梁溪区扬名工业园，数据中心机柜规模为约5,700个（按平均设备功率4.4kW测算），目前项目工程建设进入收尾阶段，预计2023年第三季度逐步交付使用。上海磐石边缘算力网络项目以政企、金融、医疗、教育等数字化转型为契机、根据不同行业对低延时、高敏感、及时性的底层边缘算力需求，围绕城市智慧发展，以及相关行业的数字化转型发展需求，在上海中心城区及五大新城逐步落实资源布点。从而支撑边缘原生的数字化转型解决方案的构建，支撑边缘计算应用的有效落地。
　　2、大宗商品贸易
　　大宗商品贸易业务方面，公司执行以销售成品油和燃料油以及化工品为主要产品的经营策略。主要业务模式为：油品和化工品的批发/库发业务、船舶供油等。
　　报告期内，公司按照既定的发展战略，进一步聚焦石化主业，充分利用子公司业务平台，积极进行新品类业务的尝试与拓展，夯实公司在石化贸易领域的市场地位。船加油板块围绕大客户深挖潜能，在市场需求弱化等环境压力下，竭尽全力提供优质服务。
　　3、行业情况
　　随着数字化转型深入发展，数字经济已逐渐成为国民经济增长的重要驱动力，数字中国建设上升为国家重要战略目标。公司所处的数据中心行业作为新基建的重要组成部分，对数字经济高质量发展起到了至关重要的作用。
　　2023年2月，中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》，提出要做强做优做大数字经济。培育壮大数字经济核心产业，研究制定推动数字产业高质量发展的措施，打造具有国际竞争力的数字产业集群。推动数字技术和实体经济深度融合，在农业、工业、金融、教育、医疗、交通、能源等重点领域，加快数字技术创新应用。并指出，建设数字中国是数字时代推进中国式现代化的重要引擎，是构筑国家竞争新优势的有力支撑。加快数字中国建设，对全面建设社会主义现代化国家、全面推进中华民族伟大复兴具有重要意义和深远影响。国家数据局在今年上半年正式组建，负责协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等。
　　2023年4月18日，上海市经济和信息化委员会印发《上海市推进算力资源统一调度指导意见》的通知，落实《数字中国建设整体布局规划》及本市“十四五”规划中加快统筹推进新型基础设施的建设要求，明确形成枢纽型数据中心集群、城市数据中心集聚区、边缘数据中心梯次布局。引导根据应用场景，利用存量通信机房、变电站等设施按需灵活部署边缘数据中心。综合考虑算效、碳效、时延、安全等多方面因素，研究制定算力资源度量标准与体系，分类分级制定算力产品价格体系。积极引导私有云、民营算力基础设施接入市人工智能公共算力服务平台。
　　当前，AIGC、自动驾驶等AI领域应用正在加速落地，对AI算力提出了高质量要求，也给AI算力背后的关键基础设施——数据中心行业带来了全新的机遇。国家和地方政策指引和算力需求的支撑，为数据中心行业的持续创新发展创造了良好的环境。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　2023年上半年，国民经济整体回升向好，但外部环境不确定因素较多，经济持续恢复发展进程仍有波折。面对复杂的宏观环境挑战，公司坚定新发展的信心，贯彻新发展的理念，推行精益化的管理措施，努力提升组织运营效率和战略执行力。
　　报告期内，根据发展战略规划以及经营发展需要，为了更清晰地反映公司的主营业务板块和战略发展定位，使公司证券简称与公司名称相匹配，并更贴合公司转型发展的实际情况，同时增加投资者对公司业务情况的理解和投资判断，公司实施完成了战略更名计划。2023年1月，公司全称正式变更为“上海龙宇数据股份有限公司”；2023年2月，公司证券简称正式变更为“龙宇股份”。
　　公司聚焦主业，并深耕数据中心行业，有序推进落实各项工作，紧紧围绕高质量发展的目标不断探索，全面推进IDC业务发展，持续做好建设与营销协同并进，全方位优化项目运行效率，提升项目收益。报告期内，公司IDC板块持续稳定运营，已投产项目的机柜上架率稳中有升，通过不断优化运维管理，上半年业务毛利较去年同期有所增加。
　　公司大宗贸易业务坚持稳步经营的发展定位，将风险管控放在核心位置，公司持续加强应收账款催收工作，夯实公司发展根基。报告期内，受宏观经济影响，上半年下游市场需求释放力度偏弱，导致石油化工行业的整体利润继续收窄，从而导致公司大宗贸易板块毛利较去年同期有所下降。
　　2023年1至6月，公司累计实现营业收入34.46亿元，同比减少25.32%；实现归属上市公司股东的净利润3,995.24万元，同比增长74.11%。

　　三、风险因素
　　数据中心业务方面，主要风险是：
　　一是，近年来，在发展新基建和数字经济的背景下，向数据中心行业转型的企业增多，数据中心投资增速加快，如这些产能不能被需求快速吸收，将影响公司数据中心业务的销售进程和盈利能力。
　　二是，市场竞争加剧的风险。公司作为国内主要的第三方数据中心服务商之一，未来市场竞争可能更为激烈，可能导致行业整体利润率下降。
　　三是，新业务拓展风险。尽管未来实时性业务需求爆发，占比持续提升，但公司发展分布式边缘IDC属于前瞻布局，存在短期内上架率低进而影响项目收益率的风险。
　　大宗商品贸易方面，主要风险是：
　　一是贸易摩擦、地缘政治等引起大宗商品价格的剧烈波动对公司的经营产生影响，导致公司贸易规模和经营毛利缩减；
　　二是宏观经济下行，贸易环境发生变化，可能引起贸易供应链风险和部分客户信用风险；
　　三是应收款项风险，公司大宗商品贸易业务产生逾期应收款项，尽管公司采取了抵押担保等增信措施，但公司仍可能面临一定的坏账风险。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1、专业团队优势：
　　公司具有多年积累的贸易行业经验及资源，人员结构合理，公司引进数据中心行业骨干组建了一支富有经验的经营管理队伍，其核心成员来自于国内领先的数据中心运营或建设公司的高管，主要成员在数据中心行业都有五至十年的从业经验；在IDC项目建设和运营过程中，公司培养了一批核心业务骨干，建立了成熟稳定的工程建设、运维管理和市场营销及后台服务团队。优秀的人才梯队为公司的发展壮大打下了坚实的基础，成为公司核心竞争力的重要组成部分。
　　2、全面服务能力优势
　　公司在数据中心业务方面，初步完成了大型定制化数据中心、区域数据中心以及边缘计算核心数据中心协同发展的IDC梯度布局，分层次推进数字基建的架构部署，致力于为三大运营商、大型互联网公司、政企客户、科研院所、人工智能公司、物联网、云厂商、金融行业等提供IDC产业链全生命周期服务，从而满足各类客户和不同供应商的多层次需求。公司在大宗商品业务方面，逐步构建以服务客户为导向的服务型企业文化，致力于为央企及大型国企等客户提供产业链上的多元化服务。
　　3、客户优势
　　凭借公司专业的服务大力发展大客户定制化数据中心业务模式，与国内大型互联网公司实现业务合作。标志着公司IDC业务获得了市场核心客户的认可，也为公司进一步开拓市场创造了有利条件。公司与相关电信运营商结成了战略合作关系，公司将继续巩固客户基础，积极挖掘客户需求，为大型互联网企业、云厂商、金融行业、物联网、科研院所等客户提供专业服务，巩固公司的行业地位和竞争优势。在大宗商品贸易业务方面，经过长期的业务合作，公司与行业内的央企及大型国企客户建立了良好的合作关系，为公司大宗商品贸易业务的开展奠定了客户基础。
　　4、区位优势
　　公司金汉王云计算运营中心，位于北京顺义区临空经济核心区，该数据中心为公司自持物业，在地理位置、电力资源等方面均具备显著优势。中物达项目位于江苏省无锡市梁溪区扬名工业园，无锡是长三角地区中心城市，全国唯一以物联网为主题的产业集群，围绕国家传感网创新示范区定位，无锡市加快推进5G、IPv6等新一代信息基础设施建设，努力建成国家工业互联网重要节点城市，已形成以高新区为核心、梁溪区和滨湖区为重点，专业园区和特色小镇多点开花的“一核两翼多元”物联网产业格局。公司上海磐石项目实行前瞻式的战略部署，积极拓展上海边缘计算优势点位，以覆盖上海全域的边缘计算站点赋能边缘计算行业未来发展。 收起▲