光伏组件、硅片及光伏电池片的研发、生产和销售以及光伏技术的应用和产业化。
光伏组件、光伏电池片、硅片
光伏组件 、 光伏电池片 、 硅片
单晶硅棒、单晶硅片、多晶铸锭、多晶硅片;高效太阳能电池、组件和光伏应用系统的研发、加工、制造、安装和销售;太阳能原料及相关配套产品的生产和销售;上述应用系统用电子产品、太阳能建筑装饰材料、太阳能照明设备的设计、鉴证咨询、集成、制造、销售;从事货物及技术进出口业务。(依法须经批准的项目,经相关部门审批后方可开展经营活动)。
业务名称 | 2024-06-30 | 2024-03-31 | 2023-12-31 | 2023-09-30 | 2023-06-30 |
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专利数量:授权专利(个) | 495.00 | - | 2115.00 | - | 238.00 |
专利数量:授权专利:发明专利(个) | 357.00 | - | 1820.00 | - | 86.00 |
专利数量:授权专利:外观设计专利(个) | 6.00 | - | 17.00 | - | 7.00 |
专利数量:授权专利:实用新型专利(个) | 132.00 | - | 278.00 | - | 144.00 |
专利数量:申请专利(个) | 662.00 | - | 1357.00 | - | - |
专利数量:申请专利:发明专利(个) | 520.00 | - | 1054.00 | - | - |
专利数量:申请专利:外观设计专利(个) | 1.00 | - | 17.00 | - | - |
专利数量:申请专利:实用新型专利(个) | 141.00 | - | 286.00 | - | - |
出货量(GW) | - | 21.91 | - | 55.70 | - |
出货量:硅片和电池片(GW) | - | 1.91 | - | 3.50 | - |
出货量:组件(GW) | - | 19.99 | - | 52.20 | - |
产量:光伏电池片(MW) | - | - | 6.39万 | - | - |
产量:光伏组件(MW) | - | - | 8.39万 | - | - |
产量:硅片(MW) | - | - | 7.60万 | - | - |
销量:光伏电池片(MW) | - | - | 3512.00 | - | - |
销量:光伏组件(MW) | - | - | 7.85万 | - | - |
销量:硅片(MW) | - | - | 1531.00 | - | - |
销量:光伏产品(GW) | - | - | - | - | 33.10 |
销量:光伏产品:组件(GW) | - | - | - | - | 30.80 |
销量:光伏产品:组件:N型(GW) | - | - | - | - | 16.40 |
专利数量:授权专利:软件著作权(个) | - | - | - | - | 1.00 |
营业收入 X
业务名称 | 营业收入(元) | 收入比例 | 营业成本(元) | 成本比例 | 主营利润(元) | 利润比例 | 毛利率 | |
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加载中... |
客户名称 | 销售额(元) | 占比 |
---|---|---|
客户一 |
60.39亿 | 5.09% |
客户二 |
49.22亿 | 4.15% |
客户三 |
37.54亿 | 3.16% |
客户四 |
31.77亿 | 2.68% |
客户五 |
21.04亿 | 1.77% |
供应商名称 | 采购额(元) | 占比 |
---|---|---|
供应商一 |
54.42亿 | 6.76% |
供应商二 |
54.11亿 | 6.73% |
供应商三 |
42.93亿 | 5.34% |
供应商四 |
41.77亿 | 5.19% |
供应商五 |
34.21亿 | 4.25% |
客户名称 | 销售额(元) | 占比 |
---|---|---|
客户一 |
44.91亿 | 5.43% |
客户二 |
21.33亿 | 2.58% |
客户三 |
20.88亿 | 2.53% |
客户四 |
20.42亿 | 2.47% |
客户五 |
19.79亿 | 2.39% |
供应商名称 | 采购额(元) | 占比 |
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供应商一 |
102.35亿 | 13.70% |
供应商二 |
61.86亿 | 8.28% |
供应商三 |
36.00亿 | 4.82% |
供应商四 |
32.18亿 | 4.31% |
供应商五 |
29.58亿 | 3.96% |
客户名称 | 销售额(元) | 占比 |
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客户一 |
18.76亿 | 4.77% |
客户二 |
15.26亿 | 3.88% |
客户三 |
9.61亿 | 2.44% |
客户四 |
9.45亿 | 2.40% |
客户五 |
7.68亿 | 1.95% |
供应商名称 | 采购额(元) | 占比 |
---|---|---|
供应商一 |
34.12亿 | 8.70% |
供应商二 |
31.29亿 | 7.98% |
供应商三 |
27.44亿 | 7.00% |
供应商四 |
24.91亿 | 6.35% |
供应商五 |
21.53亿 | 5.49% |
客户名称 | 销售额(元) | 占比 |
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Adani Green Energy(T |
9.70亿 | 4.00% |
HECATE ENERGY RAMSEY |
7.60亿 | 3.13% |
THE ENEL GROUP |
7.10亿 | 2.92% |
AP SOLAR 2LLC |
6.93亿 | 2.86% |
SPOWER |
6.93亿 | 2.86% |
客户名称 | 销售额(元) | 占比 |
---|---|---|
SPOWER,LLC |
6.59亿 | 4.19% |
CONSOLIDATED EDISON |
5.94亿 | 3.78% |
THE ENEL GROUP |
5.48亿 | 3.48% |
Hecate Energy Ramsey |
5.33亿 | 3.39% |
SWINERTON BUILDERS |
4.24亿 | 2.70% |
供应商名称 | 采购额(元) | 占比 |
---|---|---|
通威股份 |
11.94亿 | 10.42% |
福斯特 |
7.34亿 | 6.40% |
信义光能 |
6.84亿 | 5.97% |
新特能源 |
6.43亿 | 5.61% |
新疆大全 |
4.55亿 | 3.97% |
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 1.行业发展情况 2024年上半年,在激烈的市场竞争和持续的技术进步共同作用下,光伏市场在产能、装机规模再创新高的同时,产业链价格和产值持续下行,企业经营分化加剧,行业进入深度调整阶段。 一方面,全球新增光伏装机需求持续平稳增长。根据国际能源署2024年7月发布的《电力年中更新》报告,预计2024年全球电力需求将增长约4%,是自2007年以来常规年份中最高的增长率,报告称强劲增长有望持续到2025年。在全球能源转型的大背景下,太阳能光伏发电得益于成本持续大幅下降,市场需求有望再创新高。根据国家能源局公布的数据,2024年1-6月我国光伏新增... 查看全部▼
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
1.行业发展情况
2024年上半年,在激烈的市场竞争和持续的技术进步共同作用下,光伏市场在产能、装机规模再创新高的同时,产业链价格和产值持续下行,企业经营分化加剧,行业进入深度调整阶段。
一方面,全球新增光伏装机需求持续平稳增长。根据国际能源署2024年7月发布的《电力年中更新》报告,预计2024年全球电力需求将增长约4%,是自2007年以来常规年份中最高的增长率,报告称强劲增长有望持续到2025年。在全球能源转型的大背景下,太阳能光伏发电得益于成本持续大幅下降,市场需求有望再创新高。根据国家能源局公布的数据,2024年1-6月我国光伏新增装机102.48GW,同比增长31%。
另一方面,光伏产业链各环节呈量增价跌态势。据中国光伏行业协会(CPIA)数据显示,2024年上半年国内多晶硅产量约106万吨,同比增长60.6%;硅片产量约402GW,同比增长58.9%;电池片产量约310GW,同比增长37.8%;组件产量约271GW,同比增长32.3%。伴随产量的增长,上半年产业链价格持续探底。其中多晶硅、硅片价格下滑超40%,电池片、组件价格下滑超15%。受此影响,国内光伏制造端(不含逆变器)产值约5,386亿元,同比下降36.5%;2024年上半年光伏硅片、电池、组件出口量分别同比增长34.5%、32.1%、19.7%的同时,光伏产品出口总额同比下降35.4%。
面对周期性波动下短期的供需错配,行业产能扩张开始放缓。CPIA数据显示,2024年上半年投产、开工、规划的产能项目数量下降75%,超过20个项目宣布终止或延期,行业开工率整体维持低位。
但与此同时,头部企业持续推进技术迭代和产能创新:其中以N型TOPCon为代表的新一代主流技术应用激光技术提效,进一步推广少银化/无银化技术,加快应用SMBB/0BB技术,晶硅与钙钛矿叠层技术实验室效率进一步提升。而通过推进产能向“新质生产力”升级、产能出海布局新兴市场、更加重视知识产权保护等手段,企业正积极寻求“破局”之道。
2.公司主要业务、主要产品或服务情况
晶科能源作为一家全球知名、极具创新力的太阳能科技企业,秉承“改变能源结构,承担未来责任”的使命,战略性布局光伏产业链核心环节,聚焦光伏产品一体化研发制造和清洁能源整体解决方案提供,销量领跑全球主流光伏市场。公司产品服务于全球近200个国家和地区的4,000余家客户。截至2024年第二季度,公司组件出货量累计约260GW。综合Infolink Consulting等多家第三方机构统计的数据,公司2024年上半年组件出货量继续位列行业第一。
公司建立了行业领先的垂直一体化产能,同时产能结构中N型先进产能规模和占比行业领先。此外,公司依托自身在光伏行业的生产和渠道优势布局储能领域,持续打造光储一体化系统解决方案,致力于成为全球领先的综合解决方案供应商。
太阳能光伏组件是公司生产环节的终端产品,也是公司面向市场的主要产品,客户群体为全球范围内光伏电站投资商、开发商、承包商以及分布式光伏系统的经销商。公司光伏产品目前以单晶组件为主,结合全球范围内多样化的市场需求,公司应用了N型TOPCon、双面(含双玻和透明背板技术)、半片、叠焊、多主栅、大尺寸等电池及组件工艺技术,结合当下市场需求,差异化地开发并推出了多个系列光伏组件产品。公司的Tiger Neo系列高端组件产品兼具更低的衰减,更优的温度系数,更高的双面率,更优的可靠性等特点,当前已成为公司出货的主力产品。
二、核心技术与研发进展
1.核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况
(1)低氧低同心圆N型单晶技术及产业化研究
完成直拉单晶数值模拟、同心圆机理模型建立及同心圆缺陷对应控氧技术储备,大尺寸硅棒氧含量水平大幅下降,显著降低电池同心圆比例并提升电池效率,处于行业领先水平。
(2)N型硅片薄片化切片技术及产业化研究
开发薄片化切片工艺技术,改善切片品质,提升单位出片数,匹配电池、组件适配技术开发,确保电池效率、组件功率、可靠性、良率的综合优化,薄片化进度处于行业领先水平。
(3)N型HOT2.0电池技术及产业化研究
开发先进金属化增强技术、能量粒子体钝化技术、高效陷光钝化接触技术以及半片优化技术等多项适用于大尺寸的先进技术,结合新技术应用,电池实验室最高转化效率可达26.89%,电池量产批次最高转换效率可达26.3%。
(4)N型BC钝化接触全背电极电池技术
开发低复合金属化技术,匹配TOPCon电池钝化接触技术、电池背面图案化技术,形成全钝化接触BC电池成套工艺,同步开展中试验证和差异化提效技术开发。
(5)TigerNeo组件量产技术研究
开发基于大尺寸硅片电池的Tiger Neo组件量产技术,采用0BB、半片、新型焊带等技术,全面增强组件功率、能量密度和可靠性,输出功率最高可达640W(182N-78双玻)。
(6)建筑光伏一体化技术及产业化研究
设计开发光伏幕墙及彩钢瓦等一系列产品,为不同应用场景提供多样化解决方案,相关产品已成功应用在工业厂房、商业大楼、车棚顶、阳光房等地方,助力建筑、交通、工商业等脱碳进程。
(7)储能应用与电力系统调节技术开发
围绕提高能源利用率、极致安全保障、降低成本、提升用户体验等方面,通过对系统集成技术、储能多级安全技术、超静音设计、大容量长循环电芯、PCS、BMS电池管理系统、智慧能源管理技术的研究创新,设计开发大储蓝鲸Suntera、工商业海豚SunGiga等系列产品,进一步为多场景下不同类型客户提供安全、可靠、高效的储能产品和解决方案。
2.报告期内获得的研发成果
(1)报告期内公司研发方面获得的奖项、资质
“晶科晶彩BIPV光伏压型钢板构件”和“桩基式N型TOPCon海上光伏组件”分别荣获第一届能源电子产业创新大赛总决赛金奖及太阳能光伏赛道三等奖,“基于N型薄片硅的高效高双面率电池组件关键技术及产业化”获江西省科学技术进步二等奖
(2)核心学术论文发表情况
公司研发人员通过参加各类学术交流活动,积极了解行业一流研究动向,同时积极参与国际技术研讨会,与全球学术专家共探光伏技术发展,保持与国际学术界的积极交流对话。参加的主要光伏学术会议包括:国际太阳能光伏论坛(SNEC)、IEA PVPS Task12荷兰会议、第十九届中国(济南)国际太阳能利用大会暨第三届中国(山东)新能源与储能应用博览会、IEC TC82WG22024春季会议等,2024上半年发表SCI论文2篇。
二、经营情况的讨论与分析
2024年上半年,行业激烈竞争使得光伏组件一体化各环节盈利承压。公司凭借领先的N型技术、全面的全球化布局等优势,在行业下行周期中较同业展现出更强的经营韧性,实现了相对更优的业绩表现。报告期内实现营业收入472.51亿元,同比减少11.88%,实现归属于上市公司股东的净利润12.00亿元,同比减少68.77%。截至报告期末,公司总资产为1,245.28亿元,归属于上市公司股东的净资产为334.15亿元,资产负债率较上期末下降0.83个百分点。报告期内公司N型TOPCon高效组件在组件销售中的占比超过80%,凭借高性价比优势在全球市场受到欢迎,并享有一定溢价。2024年上半年,晶科能源共向全球销售了约43.8GW光伏组件产品,其中N型组件约35.9GW,销售规模处于全球领先水平。同时,公司积极应对供应链价格波动和国际市场的政策变化,实现海外高溢价市场的出货领先。
2024年第三季度,公司组件出货预期为23-25GW。全年来看,随着下半年产业链价格企稳和下半年需求季节性复苏,公司有信心在完成全年出货指引的同时,通过平衡不同区域出货和利润来保持可持续的经营业绩。
此外,报告期内公司在以下几方面取得突破:
(一)N型品质广受认可,技术提效持续突破
报告期内,公司N型TOPCon技术在产品性能方面优势稳固。公司连续十年斩获PVEL光伏组件可靠性记分卡“表现最佳”荣誉。在PV Tech最新季度2024Q2ModuleTech可融资性评级报告中,公司再次荣获“AAA”最高级别,也是行业唯一连续维持“AAA”评级的头部一体化组件企业。此外,由鉴衡认证中心CGC主办的评比中,公司产品Tiger Neo N-type JKM570N-72HL4-BDV型号组件,历经3个多月的极端低温与真实风载、雪载考验后,组件安规、电性能、机械性能依然保持高效率运行,荣获“最佳双玻组件”优胜奖。截至报告发布日,公司N型组件产品累计出货已超过100GW,凭借稳定的性能表现为客户带来优异的发电收益,赢得了全球客户的广泛信赖。
报告期内,在实现N型TOPCon技术持续领先的同时,公司也在积极布局面向未来的中长期技术提效方案,其中公司基于N型TOPCon的钙钛矿叠层电池研发取得重大突破,经中科院上海微系统与信息技术研究所检测,其转化效率达到33.24%,大幅提升了公司之前保持的同类叠层电池最高转换效率,进一步拓展了N型TOPCon向下一代电池技术升级空间。
(二)前瞻布局新兴市场,全球化战略再升级
借助领先技术和全球化能力,2024年上半年公司深化新兴市场的前瞻性布局。例如,在需求大量释放的中东光伏组件市场,公司市占率约为50%;在快速崛起的巴基斯坦市场,公司目前全年已签单超过4GW;在持续增长的泰国市场,公司市占率进一步提升。报告期内,公司组件产品海外市场出货占比约65%,海外营收占比约71%,同比进一步提升。公司全球化的市场销售渠道有利于抵消部分贸易摩擦等不可控因素的影响,以及在组件价格下行的趋势中选择更为灵活的市场策略,以保持稳健良性的发展态势。
公司于今年7月发布公告,全资子公司晶科中东与沙特阿拉伯王国公共投资基金Public Investment Fund等股东方签订协议,共同成立合资企业在沙特建设并运营10GW高效光伏电池及组件项目,该项目是公司第四座运营的海外工厂,意味着公司正加快从全球销售、全球制造到全球投资的进程,全球化战略持续升级。
(三)数字化智能化赋能,锻造“新质生产力”
报告期内,公司在山西综改示范区投资建设的垂直一体化大基地项目继续稳步推进。公司积极应对火灾事故对一期切片电池车间建设进度影响,一期车间拉晶和组件产能已先后按计划推进,后续二期产能也将按规划于今年陆续落地。该项目通过数字化智能系统串联各生产线,配合自动化运输、立体仓库和自动仓储等最新生产线设计方案,将实现更高的生产运营效率、更具竞争力的成本、更完善的碳足迹管理和供应链溯源体系,有利于公司应对全球光伏行业周期挑战时,建立更大的差异化优势。截至2024年末,公司单晶硅片、电池、组件产能将分别达到约120GW、95GW和130GW,同时作为N型TOPCon技术的行业领军者,公司2024年N型产能规模维持行业领先。
近期,公司首座智能立体仓库在海宁基地正式投产,是目前光伏行业内最大最先进的智能立体仓库。通过全方位设计数字化升级,该智能立体仓库相较于传统仓储模式可实现人工效率和设备效率大幅提升。此外,规划中的沙特工厂也将是行业中设备先进性、数字化程度及生产效率领先的海外工厂。通过一系列科技和模式创新,公司引领光伏产业产能向符合“新质生产力”要求的方向持续升级。
(四)持续拓展新兴业务,探索未来业绩增长点
“源网荷储”互动是新型电力系统的重要特征。随着光储系统LCOE的逐步降低,光储融合也成为助力新型电力系统加速转型的安全、经济、绿色可持续解决方案。公司通过不断技术创新实现产品迭代升级,推出5MWh大储系统蓝鲸-Suntera G2,为客户提供更优质的储能解决方案,同时凭借海豚系列工商业产品逐步打开分布式市场。报告期内,公司在国内及中东、澳大利亚、南非等海外储能市场开拓均取得重要成果。2024年最新发布的BNEF储能与组件供应商分级名录中,公司为市场少数储能与组件均位列一级供应商的厂商。此外,报告期内公司持续投入产品创新,在光伏建筑一体化(BIPV)领域不断开拓,为医疗、教育、食品等各行业客户提供多种定制化方案。
三、风险因素
(一)经营风险
1、原材料价格波动风险
光伏产业链中涵盖对硅料、玻璃、EVA胶膜等多项原辅料需求,公司利润水平受原辅料价格波动影响较大。虽然我国光伏产业链发展基本完整,各环节供给关系总体较为均衡,但仍然会出现阶段性、结构性或特殊事件导致的短期供给失衡和价格波动,若上游原材料价格出现急剧波动且公司未能有效做好库存管理,则可能导致公司存货跌价或生产成本大幅波动,从而挤压公司盈利空间,对公司经营业绩产生重大影响。
2、境外市场经营风险
公司积极推进生产和销售全球化,已经在马来西亚、美国和越南设立了海外生产基地,并在全球十余个国家设立了海外销售子公司,基本实现全球化经营。报告期内,公司境外业务集中在欧洲、中东、亚太、美国等国家和地区,产品累计销往全球200多个国家和地区,报告期内公司境外销售收入占比超过70%。公司境外生产、销售受到国际政治关系、国际市场环境、法律环境、税收环境、监管环境等因素的影响,还可能面临国际关系变化及相关国家非理性竞争策略等不确定风险因素的影响,则公司将面临境外业务经营失败或遭受境外经营损失的风险。
(二)核心竞争力风险
1、技术迭代风险
光伏行业技术迭代速度较快,近些年在拉晶、硅片、电池片、组件等方面涌现了大量的新技术和新工艺,要求行业内企业准确把握技术发展方向,加大研发力度,持续提升创新能力,完善产业化能力。若公司不能准确判断技术发展趋势,不能准确把握行业关键技术的发展动态、新技术及新产品的研发方向,未能对具备市场潜力的技术投入足够的研发力度,或前沿光伏技术出现革命性突破而公司未能及时掌握,则可能出现技术落后的风险,从而使得公司面临丧失竞争优势甚至被市场淘汰的风险。
2、核心技术泄密风险
光伏行业具有技术密集的特点,公司自主掌握了拉晶、硅片、电池片和组件等领域的多项核心技术,该等技术及相关光伏产品是保持持续经营能力的重要基础,是公司核心竞争力的体现,因此,公司重视核心技术的保密工作,建立了较完善的技术管理和保密制度,且与核心技术人员签订了保密协议。尽管公司采取了多项核心技术的保密措施,公司未来仍存在核心技术被他人抄袭、核心技术信息保管不善或核心技术人员流失等导致的核心技术泄密的风险,从而将对公司的竞争力产生不利影响。
(三)财务风险
1、税收优惠政策及政府补助的风险
公司及多个下属子公司系经依法认定的高新技术企业,在满足享受高新技术企业税收优惠的所有条件时可享受高新技术企业所得税税收优惠政策,未来若上述税收优惠政策发生变化或者公司不满足税收优惠条件无法继续享受相关的优惠政策,将导致公司税费上升,从而对公司经营业务造成不利影响。此外,公司所属的光伏行业属于国家政策支持的新能源行业,政府部门对于行业内企业的相关产能建设、研发成果会予以一定的补贴支持,但政府补助发放的时间及金额存在一定不确定性,如果国家调整政府补助政策,可能会减少公司收到的政府补助金额,将会对公司的经营情况产生不利影响。
2、汇率波动风险
公司境外销售收入占主营业务收入比例较高,公司境外销售通常以美元、欧元等外币进行结算,汇率波动将直接对公司经营业绩产生影响。受国际局势与环境变化等因素影响,汇率风险管理难度加剧。若未来人民币处于持续的升值通道,将对公司经营业绩造成重大不利影响。
3、资产负债率偏高的风险
截至报告期末公司的资产负债率高于同行业可比公司。未来,若公司经营业绩未达预期甚至下滑,导致经营性现金流入减少,或者难以通过外部融资等方式筹措偿债资金,将对公司资金链产生一定压力,从而对公司的日常经营产生不利影响。
4、存货余额较大的风险
公司存货主要为原材料和库存商品。如果市场环境发生重大变化、市场竞争风险加剧及公司存货管理水平下降,引致公司存货出现积压、毁损、减值等情况,将增加计提存货跌价准备的风险,从而对公司经营业绩产生不利影响。
(四)行业风险
1、光伏行业竞争加剧的风险
近些年光伏行业发展迅速,产业链各环节龙头企业依靠资金、技术、成本和渠道优势,不断扩大规模,纷纷进行扩产或围绕行业上下游延伸产业链,行业资源向少数光伏企业进一步集中,使得光伏行业的竞争愈发激烈。随着行业产能的扩产及技术进步,光伏产品价格逐步降低,光伏企业在成本管控及产品性能上面临更加激烈的竞争。此外,近年来部分中国光伏企业纷纷在以东南亚为代表的海外区域新建产能并加大海外市场的开拓力度,加剧了海外市场的竞争程度。因此,产业链的加速淘汰和集中度的进一步提升,以及市场布局的加快将使得公司面临市场竞争加剧的风险。
2、行业扩产带来的阶段性供需错配风险
全球光伏行业经过十多年发展,曾出现阶段性和结构性供需错配的情况,行业在经历2011-2012年以及2018年等多轮深度调整后,大量无效、落后产能逐步得到淘汰,但产能总体过剩的局面并未得到彻底改变。近年来,随着全球光伏需求持续向好,行业内龙头企业为提升市场份额,保持竞争地位,纷纷加快产能扩张步伐,导致市场新增及潜在新增产能大幅增加。若未来下游应用市场增速低于扩产预期甚至出现下降,上述产能扩张将进一步加剧行业内的无序竞争,从而导致产品价格不合理下跌、企业盈利下降,因此,光伏行业可能面临竞争性扩产所带来的供需错配风险。
(五)宏观环境风险
公司所从事的太阳能光伏行业与国家宏观经济形势、全球光伏国家产业政策关联度较高,政策支持力度在一定程度上会影响行业的景气程度。国际市场中,欧盟、美国、印度等国家和地区曾对中国光伏电池类产品采取贸易调查,例如美国“双反”调查、美国201调查、印度保障措施调查、印度反倾销调查等,美国和土耳其也对马来西亚和越南等国家的光伏产品采取了反规避调查,调查是否存在规避美国对华“双反”税的行为,这类国际贸易政策给我国光伏企业的经营环境及海外市场拓展带来了一定的负面影响。在国内,根据十四五规划,国家将大力提升风电、光伏发电规模,非化石能源占能源消费总量比重提高到20%左右。除光伏发电外,可再生能源还包括风能、光热能、水能、地热能、生物质能等。国家对可再生能源的政策选择、投入力度及各种可再生能源之间的竞争情况,均将影响光伏行业在我国的发展。国家对光伏装机容量的宏观调控政策和措施将直接影响包括公司在内的行业内企业的生产经营。
在全球能源消费结构升级的背景下,各个国家正大力支持光伏电站的建设,若未来主要市场的宏观经济或相关的政府补贴、扶持政策发生重大变化,可能在一定程度上影响行业的发展和公司的经营状况及盈利水平。
(六)其他风险
1、公司与间接控股股东晶科能源控股分别在科创板和纽约股票市场上市的相关风险
晶科能源控股为公司控股股东晶科能源投资的控股股东。公司与晶科能源控股分别在上海证券交易所科创板和美国纽约股票市场挂牌上市。公司与晶科能源控股需要同时遵循两地法律法规和监管部门的上市监管要求,对于需要依法公开披露的信息,应当在两地同步披露。由于中美两国存在法律法规和监管理念差异,公司和晶科能源控股因适用不同的会计准则并受不同监管要求,会在具体会计处理及财务信息披露方面存在一定差异。同时,由于证券监管部门对上市公司信息披露要求的差异及语言、文化、表述习惯差异,以及中美两地投资者的构成和投资理念不同、资本市场具体情况不同,公司在科创板上市的股票价格与晶科能源控股在纽约股票市场的股票价格可能存在差异。
2、国际贸易保护政策风险
出于保护本土产业的目的,美国、欧盟、印度等国家和地区均对中国光伏产品发起过“双反”调查、保障措施或关税壁垒。自2011年以来,美国商务部对来自于中国大陆的晶硅光伏电池及组件发起“双反”调查,开始对相关光伏产品征收保证金,公司不排除未来发生“双反”保证金补缴或者退税减少的风险。2022年2月,印度政府决定从2022年4月1日起对进口光伏组件征收40%的关税,对进口太阳能电池征收25%的关税,以此保护本地制造业发展。2022年3月,美国商务部决定对所有使用中国物料在越南、泰国、马来西亚及柬埔寨完成组装并出口美国的晶体硅光伏电池及组件发起反规避调查立案。2023年8月,美国商务部发布了反规避最终裁决,根据该裁决,晶科马来科技或晶科马来西亚使用其特定关联公司向其出口的中国产硅片,在马来西亚生产并出口到美国的光伏电池和组件不属于规避“双反”税令的行为。2023年5月,美国有关执法机构持搜查令对晶科美国工厂等场所进行了搜查,搜查未对晶科美国以及晶科美国工厂的运营造成影响。2024年5月,美国商务部对从马来西亚、越南和某些其他国家进口的光伏电池(无论是否组装成组件)发起反倾销调查和反补贴调查。截至报告日,上述反倾销调查和反补贴调查最终裁决尚未发布、公司尚未得知搜查调查原因,公司业已聘请专业律师应对前述搜查程序以及美国商务部对马来西亚和越南的反倾销调查和反补贴调查。上述调查最终结果可能导致公司在越南、马来西亚生产并出口到相关国家的产品被征收反倾销税或遭受其他贸易保护政策,也可能导致公司子公司受到相关机关处罚或面临其他诉讼程序。2024年7月,土耳其调查机关发布反规避最终裁决,判定晶科马来科技不存在规避土耳其对来自中国的光伏电池组件或电池板征收的反倾销税的情形。2024年6月,美国政府宣布取消双面光伏组件的201关税豁免,但90天内能够实现进口或交付的且2024年5月17日前签署生效的双面光伏组件销售合同,在符合其他特定条件的情况下,仍能适用关税豁免政策;2024年8月,美国政府宣布将光伏电池201关税免税配额由5GW提高至了12.5GW。
除上述“双反”调查、保障措施或关税壁垒及调查程序外,公司还可能遭遇以其他争议问题为借口对中国企业设置的贸易壁垒。如,近年来美国、欧盟、加拿大等发达国家和地区以所谓“人权保护”为由加强对部分行业产品的进口监管。2021年6月至今,美国政府以所谓“强迫劳动”为由对国内某企业发布暂扣令(Withhold Release Order),且以执行所谓的《强迫劳动预防法案》(Uyghur Forced Labor Prevention Act)以及相关执行策略为借口,暂停为公司出口至美国的部分光伏产品办理清关手续。公司已通过提交货物追溯性说明文件的方式获得了美国海关和边境保护局批准,以使到港货物持续进口至美国境内。但美国海关和边境保护局未来仍可能暂停公司发运至美国的光伏产品清关手续的办理,届时公司仍需持续提交相关货物的追溯性说明文件以证实其产品不适用相关规则;或将相关货物运离美国,出口至其他国家或地区。上述情况可能影响公司产品在美国市场的销售,进而对公司的经营业绩造成影响。
近年来,全球主要经济体之间贸易摩擦加剧,公司无法排除未来在境外市场遭遇新的贸易摩擦,导致地区销售收入下降,从而给公司的经营业绩造成影响的可能。
3、信息安全的风险
公司拥有“自动化、信息化”的一体化制造能力,通过多种信息系统对工艺设计、生产调度、物料供应、设备管理、质量管控、库存管理、运输管理、环境监控等核心环节实现全流程信息化管理。公司的研发、财务和经营信息也高度依赖多种信息系统和软件进行运作和存储。
公司重视并采取合理措施防范网络安全风险,但公司核心信息系统或网络可能因多种原因暂停工作、发生故障或造成信息外泄,这些原因包括系统自身缺陷、公司外部针对公司的黑客攻击、不可抗力等原因造成对硬件设备的损坏以及公司内部工作人员的不当操作等。公司核心信息系统或网络的暂停工作或故障可能导致公司重要文件损坏、丢失或泄露,对公司生产经营产生不利影响。
四、报告期内核心竞争力分析
(一)核心竞争力分析
报告期内,公司积极应对光伏行业战略调整期的挑战和机遇,继续引领光伏行业技术、全球化和管理模式的创新发展,提升面向未来的差异化竞争优势。截至报告期末,公司已实现稳定量产的N型电池产能超过75GW,N型TOPCon电池大规模量产平均测试效率已超26.1%,良率保持在98%以上,电池入库效率、非硅成本和新技术导入节奏保持行业领先;182mm72版型N型TOPCon组件量产平均功率超595W。公司上半年出货量中N型组件占比超过80%,总出货量及N型产品出货量继续保持行业第一。
今年7月,公司正式宣布其全资子公司晶科中东与沙特阿拉伯王国公共投资基金的全资子公司Renewable Energy Localization Company,以及Vision Industries Company将在沙特阿拉伯共同成立合资企业,合资企业将在沙特阿拉伯建设并运营高效光伏电池及组件项目。项目正式投产后,预计高效光伏电池及组件的年产能将分别达到10GW,或将成为中国光伏电池和组件行业海外最大的制造基地,有助于公司深入贯彻全球化发展战略,加快推动海外产能建设布局,拓展公司在海外市场的份额,增强公司核心竞争力和盈利能力。
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