一、经营情况讨论与分析　　报告期内，受宏观经济及半导体周期变化等因素影响，消费电子等终端市场景气度及需求疲软；同时，行业库存情况均处于高位，强烈的去库存需求导致产品价格竞争加剧。在此压力下，公司根据客户和市场需求及时进行技术和产品创新，加快产品迭代及性能和成本的优化，报告期内公司出货量创新高，最终实现营业收入48,044.73万元，较上年同期增长12.52%；归属于母公司所有者的净利润2,753.91万元,较上年同期减少74.56%。　　截止2023年12月31日，公司总资产179,832.22万元，同比增长142.70%；归属于母公司的所有者权益159,645.07万元，同比增长145.... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　报告期内，受宏观经济及半导体周期变化等因素影响，消费电子等终端市场景气度及需求疲软；同时，行业库存情况均处于高位，强烈的去库存需求导致产品价格竞争加剧。在此压力下，公司根据客户和市场需求及时进行技术和产品创新，加快产品迭代及性能和成本的优化，报告期内公司出货量创新高，最终实现营业收入48,044.73万元，较上年同期增长12.52%；归属于母公司所有者的净利润2,753.91万元,较上年同期减少74.56%。
　　截止2023年12月31日，公司总资产179,832.22万元，同比增长142.70%；归属于母公司的所有者权益159,645.07万元，同比增长145.97%。
　　（一）显示行业呈现增长动能，主力产品收入持续增加
　　公司长期深耕于显示驱动芯片的研发设计，并围绕该领域深入布局，随着显示面板行业的高速发展，显示芯片行业发展也持续向好。公司产品在应用过程中不断升级和迭代，从显示技术角度分析，产品支持目前主流TFT-LCD与AMOLED显示技术，且能涵盖QQVGA、WQVGA、VGA、HD、FHD、FHD+、4K/8K等多种分辨率；从面板尺寸的适配度分析，产品支持大中小全尺寸，产品应用领域包括智能穿戴、手机、工控显示、平板、笔记本电脑、电视、车载显示等，应用领域较为全面。报告期内营业收入增长主要系公司基于图像压缩技术、内置电容技术、图像增强技术、窄下边框面板用芯片设计等核心技术，开发出低功耗、面积小、成本低、散热好、工作温度低、驱动能力强，抗ESD静电能力强、支持高分辨率、高刷新率、高可靠性的显示驱动芯片，除在技术上的诸多创新设计外，公司产品规格型号种类也较多，产品品质获得客户认可，具有较强的综合竞争力。
　　（二）持续加大研发投入，不断创新研发机制
　　报告期内，公司研发费用金额为5,702.13万元，较上年同期增长11.22%，占公司营业收入的11.87%。公司十分重视自主知识产权技术和产品的研发，建立了以客户和市场需求为导向的研发模式，不断创新研发机制，以增强公司在产业中的核心竞争力，稳固公司在行业的领先地位。随着公司的发展，一方面会持续增加研发投入，不断提升现有产品的品质和性能，另一方面继续拓宽公司研发产品的种类和应用，并推进新项目，如全高清LTPSRAMess整合型显示驱动芯片，显示器用8位分离型显示源极驱动芯片，低功耗FHD全高清笔记本显示时序控制芯片、全高清整合型AMOLED显示驱动芯片，电子纸显示驱动芯片等的研发和量产进程。
　　（三）优化供应链管理、充分发挥协同效应
　　公司注重产品质量的前端把控，制定了《供应商管理作业程序》，规范供应商的选择及管理。报告期内新增供应链厂商以进一步增强各生产工艺要求和先进制程的产能供应能力，公司现与行业内知名的供应商如晶合集成、世界先进、台积电、Siterra、汇成股份等均建立了良好的合作关系，不仅保障产品的良率和一致性，同时充分发挥产业链的协同效应，有利于成本管控，为公司的长期发展提供坚实的保障。
　　（四）持续优化治理架构、建立健全制度体系
　　公司建立、健全了治理结构。股东大会、董事会、监事会和高级管理人员分工协作、相互协调、相互监督；董事会秘书、独立董事勤勉尽责，有效地增强了决策的公正性和科学性，确保了公司依法管理、规范运作。后续公司将持续不断完善各司其职、各负其责、协调运转、有效制衡的法人治理结构，坚持规范治理，及时修订更新相关制度，不断优化公司内部管理机制，确保公司战略目标任务扎实有序稳妥推进，实现公司的科学化决策，使公司价值最大化，并使公司的利益相关者都得到公正对待，保障中小投资者权益。
　　
　　二、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况及研发情况说明
　　(一)主要业务、主要产品或服务情况
　　公司是中国内地率先实现显示芯片量产的企业之一，拥有较为全面的产品布局、出色的研发能力、完善的销售体系、强大的客户服务能力和供应链管理能力，是中国内地领先的显示芯片供应商之一。
　　公司主营业务聚焦于显示芯片的研发、设计及销售，致力于提供完整的显示芯片系统解决方案。公司的显示芯片主要采用Fabess的制造模式，将产品的生产、封装和测试环节分别委托晶圆厂商和芯片封测厂商完成。公司产品主要分为整合型显示芯片、分离型显示芯片、显示屏电源管理芯片，产品覆盖了各终端应用领域的全尺寸显示面板，适配当前主流的TFT-LCD和AMOLED显示技术。公司整合型显示芯片广泛应用于以智能穿戴和手机为代表的移动智能终端和工控显示领域，分离型显示芯片、显示屏电源管理芯片主要用于平板电脑、IT显示设备和电视及商显领域。
　　在TFT-LCD显示驱动芯片产品方面，公司通过设计电荷回收低功耗技术，能够明显降低产品功耗；内置电容技术，可以提升集成度，提高芯片整体竞争力。在AMOLED显示驱动芯片产品方面，公司的AMOLED的智能动态补偿技术能有效解决由于晶化工艺的局限性以及AMOLED本身随着点亮时间的增加亮度逐渐衰减的特性所带来的亮度均匀性和残像问题，提高显示质量；在新产品和新技术布局方面，新一代AMOLED显示驱动芯片、显示屏电源管理芯片以及时序控制芯片（TCON）将陆续导入市场实现量产，LTPSRAMess技术，可支持高分辨率、高刷新率、具有高可靠性，支持级联及车载安全检测机制，为后续车规市场做技术储备。
　　(二)主要经营模式
　　1.业务模式
　　公司自成立以来一直采用Fabess的经营模式，公司专注于显示芯片产品的研发、设计，将晶圆制造、封装测试等环节委托给专业的晶圆代工厂商、封装测试厂商完成。在该模式下，公司集中优势资源专注于研发和设计环节，提升新技术的开发速度，有助于公司研发能力的提升。
　　2、销售模式
　　公司采取直销为主、经销为辅的销售模式。在直销模式下，公司直接将产品销售给下游面板厂和模组厂等客户；在经销模式下，公司将产品以买断的形式销售给经销商，经销商再将公司产品销售给下游模组厂等客户。公司采用“直销为主，经销为辅”的销售模式可以更好的满足不同类型客户的需要，符合实际经营需求。公司与京东方、深天马等行业内主流面板厂商，以晴集团、亿华显示等国内知名的显示模组厂均建立了持久并良好的合作关系。
　　3、采购与生产模式
　　报告期内，公司显示驱动芯片业务采购的主要内容包括晶圆、封装测试等。在Fabess模式下，公司专注于显示芯片产品的研发、销售与质量管控，将芯片制造、封装测试工序以委外加工的模式完成，即公司将自主研发设计的集成电路版图交由晶圆厂进行晶圆制造，随后将制造完成的晶圆交由封测厂进行封装和测试。
　　4、研发模式
　　公司坚持自主创新的研发模式，以市场和客户需求为导向、以提升产品性能为目的，建立了较为完善的研发体系和研发管理制度。公司产品研发流程主要包括新产品开发提案、可行性评估、产品设计、设计审查、流片与工程测试、功能审查与客户验证、试生产和量产测试审查等环节，由公司研发部门主导来完成。公司在产品研发流程中确保产品研发过程规范、可控、有序。
　　(三)所处行业情况
　　1.行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛
　　显示驱动芯片是显示面板产业的重要部件之一，随着全球显示面板产业向中国转移，我国显示驱动芯片行业市场规模总体呈上升趋势，并且市场增长速度高于全球增速。根据中商产业研究院发布的《2024-2029年中国显示驱动芯片行业市场前景预测及未来发展趋势研究报告》显示，2023年全球显示驱动芯片市场规模将达到118亿美元，2024年将达到137亿美元。2023年中国显示驱动芯片市场规模将达到403.9亿元，2024年规模将增至482.1亿元。这一增长主要得益于下游应用领域的持续发展，如智能穿戴设备、移动终端、高分辨率电视等，以及AMOLED技术渗透率的提升，这些因素将共同推动显示驱动芯片市场需求的提升。
　　显示驱动芯片竞争格局，全球显示驱动芯片企业主要分布在中国、韩国。韩国和中国台湾地区因其在显示面板领域的先发优势，在显示驱动芯片领域拥有深厚的技术积累和人才储备，中国内地的企业也在迅速崛起，技术上已呈现较高的水平，能够与台湾地区的龙头企业相媲美。
　　技术类型上，目前市场上主流的显示驱动芯片主要包括三种技术类型：LCD显示驱动芯片（LCDDDIC)、触控显示整合驱动芯片（TDDI）和OLED显示驱动芯片（OLEDDDIC)。随着新生应用领域的不断呈现以及终端产品对高质量显示技术需求的不断增长，驱动芯片的市场规模预计将持续扩大；同时，AMOLED芯片市场也正面临着快速增长的机遇，随着柔性AMOLED技术的成熟和制程技术的推动，AMOLED驱动芯片市场预计将保持强劲的增长势头。
　　2.公司所处的行业地位分析及其变化情况
　　公司主要从事集成电路产品的研发、设计和销售，主要产品为显示芯片产品，属于集成电路产业链的中上游企业。根据国家统计局2017年修订的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司从事的相关业务属于“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”。根据《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016版）》，公司主营业务产品属于“1新一代信息技术产业”之“1.3电子核心产业”之“1.3.1集成电路”中的“集成电路芯片产品”。根据《战略性新兴产业分类（2018）》，公司主营业务产品属于“1新一代信息技术产业”之“1.3新兴软件和新型信息技术服务”之“1.3.4新型信息技术服务”中的“集成电路设计”。
　　公司通过长期的研发投入与深厚的技术积累，不断拓展产品线及应用领域，目前主力产品有整合型显示芯片、分离型显示芯片和显示屏电源管理芯片，是国内少数能将产品覆盖各终端应用领域全尺寸显示面板的芯片设计企业，公司产品适配当前主流的TFT-LCD和AMOLED显示技术。此外，公司也将继续拓展TFT-LCD、AMOLED显示驱动芯片、显示屏电源管理芯片的产品品类和应用领域，并加速对TCON芯片、电子纸、Mini/Micro-LED等新产品的开发和产业化，凭借更加丰富的产品线与更加优越的产品性能，在显示芯片领域实现更多的进口替代，取得更大的市场份额，进一步稳固公司在行业的领先地位。
　　3.报告期内新技术、新产业、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势
　　公司自设立以来即专注于显示芯片的研发设计。通过新技术投入与市场开拓，在相关业务领域里已具备较强的优势。公司紧密围绕智能穿戴、移动智能终端和高分辨率大尺寸电视等进行新产品线布局，产品分别覆盖智能穿戴、手机、平板、电视等不同领域。公司产品线创新围绕智能穿戴、移动智能终端和高分辨率大尺寸电视等进行，能够最大程度提高内部技术协同、客户协同及管理协同等，提高公司产品的整体运营效率。丰富的产品线亦有助于公司丰富客户结构，同时可以避免因单一产品市场发生变化带来的风险，有助于公司提高风险抵抗能力，实现持续稳定的发展。
　　（1）支持高分辨率、高帧率、高集成度的显示驱动芯片将成为市场主流
　　随着摩尔定律的不断演进，制造工艺及器件微观结构对芯片的速度、可靠性、功耗、面积等关键指标的影响越来越大。近年来，下游新兴应用的不断涌现及用户对于产品性能要求的不断提高，均对逻辑电路及其他集成电路和半导体器件类型都提出了更高的要求。为了更好满足消费者的需求，显示驱动芯片性能也在不断提升，需要支持在显示终端上高分辨率、高帧率、高刷新率、低功耗等要求，并且拥有高集成度的显示驱动芯片成为未来市场发展的主流。
　　（2）下游需求的多样性促进了显示面板技术的迭代
　　随着下游应用场景的增多及对芯片产品差异化需求的涌现，集成电路设计产业被要求在不断提升产品性价比、缩短上市周期的同时快速满足差异化需求，集成电路设计企业在不同工艺、不同制程上的工艺分析能力、全流程设计能力及项目流片经验将成为其重要竞争优势，终端市场需求的更新变化驱动着显示驱动芯片产品技术水平的升级换代。随着显示面板产业逐步向中国内地转移以及中国内地面板厂商国产化意识增强，未来显示驱动芯片国产化替代空间广阔。
　　（3）整合型AMOLED显示驱动芯片市场渗透率不断提高
　　全球显示面板行业主要集中于韩国、中国。近年来中国内地显示产业高速发展，中国内地已发展成为TFT-LCD显示面板制造中心，并在AMOLED面板产业逐步实现对韩国厂商的赶超。存量市场方面，电视、显示器等大尺寸应用领域对TFT-LCD显示驱动芯片的需求量长期处于高位；增量市场方面，4K/8K高分辨率电视渗透率不断提升，显著拉升单台电视驱动芯片用量和市场整体需求。未来，随着AMOLED在中高端智能手机、智能穿戴领域渗透率的提高，AMOLED显示驱动芯片将成为显示驱动市场的主要增长点。
　　(四)核心技术与研发进展
　　1.核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况
　　（1）核心技术及其先进性
　　(2)核心技术在报告期内的变化情况
　　报告期内新增三项核心技术：
　　窄下边框面板用芯片设计技术，该技术利用高速串口,降低芯片面积，适合窄边框显示模组应用,可以提高显示屏的图像显示面积。主要应用于穿戴/手机显示用面板驱动；低功耗动态图像背光控制技术，可以开发出高分辨率、高刷新率、高可靠性的显示驱动芯片，除可应用于穿戴和手机外,此技术支持级联及车载安全检测机制,为后续车规市场导入做技术储备；自适应均衡技术,可以开发出高分辨率、低功耗、面积小成本低的显示源极驱动芯片，芯片抗ESD静电能力强，散热好，驱动能力强。
　　2.报告期内获得的研发成果
　　截至2023年12月31日，公司累计获得专利20项（其中发明专利16项），拥有集成电路布图登记75项。2023年新增获得发明专利3项，新增获得集成电路布图登记18项。
　　3.研发投入情况表
　　4.在研项目情况
　　5.研发人员情况
　　6.其他说明
　　
　　三、报告期内核心竞争力分析
　　(一)核心竞争力分析
　　1、自主研发与技术实力
　　集成电路设计行业是典型的人才密集型行业。研发与创新能力是集成电路设计企业的核心竞争力之一，也是集成电路设计企业实现长期稳定发展的根本动力。公司将技术与研发作为经营发展的核心，以提升产品性能为宗旨，依靠一支经验丰富的研发团队，通过持续积累核心技术提升产品的效能与价值，以满足客户对产品的差异化需求，保持市场竞争力。
　　在人才与团队方面，经过多年的发展，公司逐步培养出了一支创新研发能力突出、凝聚力强、本土化、设计经验丰富的核心研发团队，报告期内公司共有研发人员101人，占公司员工总数的56.42%，专业研发团队带领公司在产品设计、工艺创新等方面构造了独特的竞争壁垒。
　　在技术水平方面，公司在显示驱动芯片领域积累了一批创新性强、实用性高且拥有自主知识产权的核心技术，基于图像压缩技术、内置电容技术、外置RAM的架构设计、减少光罩层数的架构设计、图像增强技术等核心技术，公司可以在保证显示成像质量的同时通过电路架构优化整体，实现减少芯片面积，降低生产成本的效果。此外，随着显示技术的持续进步和新兴应用领域市场的不断涌现，对显示终端产品在分辨率、刷新率、低功耗、接口、速度、集成化等多方面都提出了更高要求，公司持续强化技术升级和优化，不断拓展产品线，致力为客户提供多元化的显示产品和解决方案。
　　2、核心领域聚焦优势
　　公司自成立以来始终聚焦显示芯片核心领域，其核心研发人员多年来深耕显示芯片设计领域，技术研发团队的显示芯片设计属性突出，保证了公司显示芯片产品在业内具有技术领先性及品质优越性。持续的业务聚焦以及强大的显示芯片研发团队，为公司在显示芯片领域建立了良好的口碑和品牌形象。公司凭借产品品质与质量，在显示芯片设计领域取得领先地位，并与知名客户达成了稳定、持续的合作关系，进一步巩固了公司的行业地位，并推动未来公司业务的长期稳健发展。
　　3、出色的供应链管理能力
　　公司具有高效且强大的供应链协调能力，与国内外多家关键委外生产环节的供应商建立了长期稳定的合作关系。由于设计企业的产品生产、新产品工艺流片均需通过委外的方式进行，与上游代工资源的合作深度和有效绑定将决定设计企业的产品开发和交付能力，是经营过程中至关重要的一环。基于良好的产业链上下游合作关系，公司制定了科学、有效的生产策略，通过合理的有规划的采购方式应对产能供给的周期性变化，实现了产品的稳定开发与交付。公司积累了大量晶圆加工制造和封装测试的全流程经验，为未来新产品的研发设计和量产打下了坚实的基础。
　　(二)报告期内发生的导致公司核心竞争力受到严重影响的事件、影响分析及应对措施
　　
　　四、风险因素
　　(一)尚未盈利的风险
　　(二)业绩大幅下滑或亏损的风险
　　报告期内，公司营业收入48,044.73万元，较上年同期增长12.52%；归属于母公司所有者的净利润2,753.91万元,较上年同期减少74.56%，归属于母公司所有者的净利润有所下滑主要系受全球经济增速下行和宏观经济及半导体周期变化等因素影响，消费电子市场需求疲软，行业库存水位普遍较高，供需关系变化使得产品价格竞争激烈，致使毛利率有所下降，导致公司净利润下滑。短期内，公司的营业收入和盈利能力受消费需求复苏进度的影响，存在一定不确定性。
　　压力之外，也不乏诸多机遇，公司仍将继续保持研发投入、人才引进、持续丰富和优化产品品类和结构、不断开拓市场领域和客户群体，同时根据客户需求及时进行技术和产品创新，加快产品升级迭代，进一步优化产品性能和降低成本，提升公司产品竞争力。
　　(三)核心竞争力风险
　　随着下游市场对产品的性能需求不断提升，集成电路设计行业技术升级和产品更新换代速度较快，企业需紧跟市场发展步伐，及时对现有产品及技术进行升级换代，以维持其市场竞争力。如果公司不能根据市场变化持续创新、开展新技术的研发，持续强化自身的核心竞争力，将导致公司在日趋激烈的市场竞争中处于不利地位，进而影响公司竞争力及行业地位。
　　公司属技术密集型行业，已经形成了较为成熟的技术创新机制、持续的研发费用投入机制以及较强的研发创新能力，有助于公司能够开发出性能领先、符合市场需求的新产品。然而行业客户的多样性和行业技术的创新性，在一定程度上加大了公司新技术、新产品研发过程中的不确定因素，导致从研发到投产创收的周期较长。由于在新产品开发过程中，公司需要投入大量的人力和资金，若新技术新产品开发失败或是开发完成后不符合市场需求，将导致公司前期投入的成本无法收回，对公司财务状况和未来发展产生不利影响。
　　(四)经营风险
　　1.市场竞争加剧风险
　　我国集成电路设计行业正快速发展，良好的前景吸引了诸多国内企业进入该领域，行业内厂商则在巩固自身优势基础上积极进行市场拓展，市场竞争预计日益激烈。在此趋势下，若未来公司不能准确把握市场动态和行业发展趋势，不能根据客户需求及时进行技术、服务和产品创新，则公司可能在市场竞争中丧失竞争优势，对公司的持续盈利能力造成不利影响。
　　2.晶圆供应周期性波动的风险
　　公司采用Fabess经营模式，专注于产品的研发、设计和销售环节，将晶圆制造及封装测试等生产环节通过委外方式进行。基于行业特点，全球范围内符合公司技术及生产要求的晶圆制造及封装测试供应商数量较有限，未来在产业供需关系波动影响下，上游晶圆制造产能亦会发生波动。目前，公司通过多年积累及持续积极拓展优秀优质的晶圆供应商，在一定程度上保证了晶圆供应的稳定性。但若市场景气度上升，下游需求激增导致产能紧张，晶圆供应可能无法满足生产需求，将对公司经营业绩的稳定性产生不利影响。
　　3.经营业绩波动风险
　　由于公司上游产能供给及下游终端需求均存在一定的波动，在产业链各环节供需关系及宏观经济的影响下，公司在获取下游订单、实现有效交付等环节上存在一定不确定性，从而对公司盈利水平带来一定的潜在波动风险。
　　(五)财务风险
　　1、存货跌价风险
　　报告期内，公司存货账面价值为14,112.01万元，占期末流动资产的比例为9.72%，公司期末存货金额较大，受未来市场需求环境变化、市场竞争加剧或公司不能有效拓宽销售渠道、优化库存管理、合理控制存货规模，可能导致产品滞销、存货积压，从而存货跌价风险提高，将对公司经营业绩产生不利影响。
　　2、汇率波动的风险
　　公司的记账本位币为人民币，但部分采购或销售交易采用美元等外币计价，由此导致因汇率波动产生的汇兑损益。公司在经营过程中重视外币资产和外币负债在规模上的匹配，合理控制外汇风险敞口。但公司难以预判未来市场、金融政策的变化，难以预判未来人民币与美元等外币之间汇率波动的形势，可能会使公司面临或增加因汇率波动而需承担的汇兑损失的风险。
　　3、应收账款的风险
　　公司应收账款账面价值占期末流动资产的比例为7.25%，未来若整体及行业环境发生重大不利变化或公司客户自身经营情况恶化，将可能导致公司无法按期、足额收回货款，将对公司的经营业绩带来不利影响。
　　(六)行业风险
　　公司深耕显示芯片设计行业多年，并围绕该领域深入布局，随着显示面板行业的高速发展，显示芯片行业发展也持续向好。但随着近年来行业内企业尤其中国大陆企业参与者的持续增多，行业竞争激烈，且行业库存水位不一，供需关系变化使得产品价格竞争激烈。若未来终端市场订单减少，行业库存消化较慢，将导致价格竞争更加激烈，市场份额和毛利率存在下滑的风险。
　　(七)宏观环境风险
　　公司所处行业为半导体和集成电路设计业，主要产品为显示芯片，主要应用于智能穿戴、手机、平板、笔记本电脑、显示器、电视商显和车载显示等领域，因此不可避免地受到宏观经济和下游需求变化的影响。未来，若宏观经济继续波动，下游需求出现剧烈变化，将会间接导致公司产品量价波动或产品结构调整。近年来，国家陆续出台了相关的政策法规大力支持半导体行业发展，但随着全球芯片产业格局的深度调整，加之部分国家正在实施科技和贸易保护措施，可能对中国芯片相关产业的发展造成不利影响，从而对公司经营发展产生一定的不利影响。
　　(八)存托凭证相关风险
　　(九)其他重大风险
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　2023年度，公司实现营业收入48,044.73万元，同比增加12.52%；归属于上市公司股东的净利润2,753.91万元，同比减少74.56%。
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　(二)公司发展战略
　　展望未来，随着5G、大数据、生成式AI等新技术的发展与普及，“双碳”政策推动，全球数字经济规模持续成长，智能化进程持续推进，各种形态的智能终端在人们生活中发挥着重要作用，显示屏又是人机交互的主要载体，而显示芯片亦是显示屏的关键。新型显示作为数字经济核心产业和国家战略新兴产业，产业发展前景广阔。总体来看，尽管2023年显示行业部分下游领域，如消费电子等面临需求低迷、价格下降等挑战，但是随着整体市场环境逐步好转，并且伴随着显示技术的不断进步和新兴应用领域市场的持续增长，长期来看，显示行业仍将呈现较强的成长动能。
　　公司是中国内地领先的显示芯片供应商之一，成立以来，公司秉承以人为本，不断创新的经营理念和为客户做贡献，为员工谋福利，为股东创收益的价值观，致力于成为行业领先的显示芯片供应商，从而推动显示驱动芯片领域的国产替代的进程并推动中国芯片走向世界。基于此，公司制定了如下战略规划：
　　1、持续专注于提供先进显示芯片，实现国产显示器件的自主可控
　　作为起步最早的显示芯片企业之一，公司发展至今已近20载，见证和参与了国产面板行业的发展和壮大。根据CINNOResearch,2023年中国内地芯片出货量占比约28%，与同期中国内地显示面板产能占比约75%存在较大差距，为公司业务持续增长提供了广阔的市场空间。在未来，公司将继续专注于提供先进的国产显示芯片，通过扩大研发投入，拓展公司TFT-LCD、AMOLED显示驱动芯片和显示屏电源管理芯片的产品品类，加速Mini/Micro-LED等新型显示芯片的开发和产业化，凭借更加丰富的产品线与更加优越的产品性能在显示芯片领域实现更多的进口替代。同时公司将继续深化与上下游国产供应商、客户的合作，为实现国产显示器件自主可控做出贡献。
　　2、深耕显示芯片领域，提供完整显示芯片解决方案
　　公司将继续深耕各显示领域，扩大产品种类，为客户提供完整的显示芯片解决方案。在以智能穿戴和手机为代表的移动智能终端，公司将加大整合型AMOLED显示驱动芯片的投入，扩大产品的应用和客户范围。在笔记本电脑、显示器和电视领域，除继续拓宽现有分离型显示驱动芯片和显示屏电源管理芯片的产品品类外，同时加快TCON产品线和新一代AMOLED产品的产业化，更好地配合现有产品为客户提供完整的系统解决方案。
　　3、深化与优秀产业链合作伙伴的合作，实现双赢
　　作为以Fabess模式运营的技术创新驱动型设计公司，公司多年来专注于和优秀的产业链合作伙伴紧密合作，通过合作取得共赢。公司在2016年引入了京东方控股股东北京电控作为战略投资者，强化了与下游面板领域头部企业的合作。此外，公司与行业内知名的供应商如晶合集成、世界先进、台积电、Siterra、汇成股份等均建立了良好的合作关系，未来，公司将进一步拓展战略伙伴并加强业务合作，充分利用国内外一流的战略伙伴代工资源助力公司稳步发展，更快速地实现新技术的成果转化。基于上述经营模式，公司与代工合作伙伴将充分依托各自在技术、产能等方面的优势集中资源共同讨论，开发出更多优秀的产品系列，进而提高各自的竞争力，并进一步强化公司的技术优势和产能优势。
　　4、积极推进产学研合作
　　公司与西安电子科技大学合作成立先进显示IC联合实验室，共同发展显示芯片用的高速接口、快速检测等实用技术。公司将进一步以市场发展为导向，紧跟国际发展的步伐，瞄准未来的前沿技术，积极地加强和国内高校和研究所合作，不断丰富技术储备，以共建联合实验室、横向合作课题等方式开展产学研合作，充分发挥外部资源优势，持续提高公司整体技术实力。
　　5、完善营销网络体系，提高公司市场占有率
　　目前公司的销售模式以直销为主，经销为辅。未来，随着公司产品线丰富、业务规模扩大、品牌影响力提升，公司将进一步完善营销网络体系以满足公司长远发展的需要。首先，公司将进一步扩大直销体系覆盖的范围和层次，凭借自身过硬的产品质量、完善的服务体系，积极开拓直销客户，不断优化客户结构。同时，公司将加快经销商的开拓，发展和壮大具有稳定合作关系、具备优秀市场推广能力的经销商队伍。最后，公司将积极进行大客户拓展，进一步提高市场占有率。
　　(三)经营计划
　　1、现有产品技术升级及新产品的研发
　　近年来，随着新兴应用领域的不断涌现，叠加消费者对传统消费电子升级换代的推动，显示驱动芯片将朝着OLED等多个技术方向发展。为适应OLED显示面板技术的发展，AMOLED显示驱动芯片随之产生。目前，移动智能终端显示驱动芯片领域的主要技术路线为LCD面板显示驱动芯片（LCDDDIC）、LCD面板触控与显示驱动整合芯片（LCDTDDI）及OLED面板显示驱动芯片（AMOLEDDDIC）。随着科技的进步和消费者对高品质显示体验的需求不断提升，公司以行业前沿技术和市场需求为研发导向，不断进行产品升级与优化，积极拓展新的产品线和业务领域。未来，公司将继续专注于提供先进的显示芯片，通过扩大研发投入，拓展公司TFT-LCD、AMOLED显示驱动芯片、显示屏电源管理芯片和TCON芯片的产品品类，加速Mini/Micro-LED等新型显示芯片以及电子纸等新产品的开发和产业化，凭借更加丰富的产品线与更加优越的产品性能，在显示芯片领域实现更多的进口替代。用设计的能力服务垂直行业，顺应市场和技术的变迁，为公司带来更为广阔的增长空间和更多机遇。
　　2、加大研发投入
　　公司自成立以来始终坚持自主创新的研发模式，专注于显示芯片的研发与设计，公司2023年度研发费用占营业收入的比例为11.87%。公司基于多年的技术积累和研发投入，在显示芯片领域拥有自主研发能力并形成了多项知识产权，不断开发新产品。未来公司将继续加大研发投入，为新产品的推出提供必要的技术支持；同时，公司在日常经营和研发过程中都非常注重研发技术的转化应用，将相应的核心技术应用到产品量产中，使研发技术有效转化为经营成果。
　　3、加强人才梯队建设
　　随着公司经营规模的不断扩大和产品线的不断丰富，公司面临的挑战也愈发多样，而杰出的人才是公司未来稳健发展的关键。公司将根据未来发展的战略规划，持续优化人力资源配置，进一步完善内部人才培养机制。公司将中长期发展规划与研发创新、研发人员利益等有效结合，加强员工激励，调动研发人员积极性，保障公司研发团队的稳定性和创新性。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　(一)公司所属行业
　　公司主要从事集成电路产品的研发、设计和销售，主要产品为显示芯片产品。根据国家统计局2017年修订的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司从事的相关业务属于“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”。
　　根据《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016版）》，公司主营业务产品属于“1新一代信息技术产业”之“1.3电子核心产业”之“1.3.1集成电路”中的“集成电路芯片产品”。根据《战略性新兴产业分类（2018）》，公司主营业务产品属于“1新一代信息技术产业”之“1.3新兴软件和新型信息技术服务”之... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　(一)公司所属行业
　　公司主要从事集成电路产品的研发、设计和销售，主要产品为显示芯片产品。根据国家统计局2017年修订的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司从事的相关业务属于“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”。
　　根据《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016版）》，公司主营业务产品属于“1新一代信息技术产业”之“1.3电子核心产业”之“1.3.1集成电路”中的“集成电路芯片产品”。根据《战略性新兴产业分类（2018）》，公司主营业务产品属于“1新一代信息技术产业”之“1.3新兴软件和新型信息技术服务”之“1.3.4新型信息技术服务”中的“集成电路设计”。
　　(二)行业发展情况
　　集成电路作为半导体产业的核心，因其技术的复杂性，产业结构具备高度专业化等特征，可细分为芯片设计、晶圆制造、封装测试三个子行业，芯片设计行业位于产业链的上游。根据Cinno Research数据，2016年至2021年中国大陆显示面板产能占全球比例从27%上升至65%，呈现快速增长的趋势，预计未来中国大陆显示面板产能占全球比例将进一步提升，到2025年将达到76%。但是，全球显示驱动芯片行业市场集中度仍较高，中国台湾、韩国厂商占据了绝大部分份额。随着以京东方、华星光电、深天马等为代表的中国大陆面板厂商在自身话语权增强的同时，也逐步将供应链资源向中国大陆厂商倾斜，近年来中国大陆显示驱动芯片设计产业在政策支持、技术和产品升级、以及创新应用等要素的驱动下，规模及市场占有率呈现逐步提升的趋势。
　　(三)主营业务情况
　　公司主营业务聚焦于显示芯片的研发、设计及销售，致力于提供完整的显示芯片系统解决方案。公司的显示芯片采用Fabless的制造模式，将产品的生产、封装和测试环节分别委托晶圆厂商和芯片封测厂商完成。公司产品主要分为整合型显示芯片、分离型显示驱动芯片、显示屏电源管理芯片，覆盖了各终端应用领域的全尺寸显示面板，适配当前主流的TFT-LCD和AMOLED显示技术；整合型显示芯片广泛应用于以智能穿戴和手机为代表的移动智能终端和工控显示，分离型显示驱动芯片、显示屏电源管理芯片主要用于平板电脑、IT显示设备和电视及商显领域。
　　基于图像压缩技术、内置电容技术、外置RAM的架构设计、减少光罩层数的架构设计、图像增强技术等核心技术，公司可以在保证显示成像质量的同时通过电路架构优化整体，实现减少芯片面积，降低生产成本的效果。在TFT-LCD显示驱动芯片产品方面，公司通过设计电荷回收低功耗技术，能够明显降低产品功耗；在AMOLED显示驱动芯片产品方面，公司的AMOLED的智能动态补偿技术能有效解决由于晶化工艺的局限性以及AMOLED本身随着点亮时间的增加亮度逐渐衰减的特性所带来的亮度均匀性和残像问题，提高显示质量；在产品布局方面，公司将继续加大研发投入，不断拓宽产品线，增加产品应用领域，积极拓展以车载电子、Mini-LED等新兴产品领域的显示芯片。
　　(四)主要原材料、重要供应商及主要生产模式
　　公司的主要供应商包括晶圆制造企业、芯片封装测试企业等，重要供应商包括致新科技、晶合集成、Silterra、汇成股份等。公司是专业的集成电路设计企业，自成立以来主要采用行业通行的Fabless经营模式，在Fabless的模式下，公司根据市场需求和客户要求独立自主完成主要显示芯片产品的研发、设计，并将产品的设计版图交由专业的晶圆代工厂完成晶圆制造，晶圆制造完成后再将其交由封测厂商进行封装、测试，最终成品由公司通过直销或经销的方式销售给面板厂商、模组厂商等下游客户。
　　(五)主要销售方式、渠道及重要客户
　　公司采取直销为主、经销为辅的销售模式。在直销模式下，公司直接将产品销售给下游面板厂和模组厂等客户；在经销模式下，公司将产品以买断的形式销售给经销商，经销商再将公司产品销售给下游模组厂等客户。公司采用“直销为主，经销为辅”的销售模式可以更好的满足不同类型客户的需要，符合实际经营需求。公司与京东方、深天马等行业内主流面板厂商，骏遒电子、亿华显示、给力光电等国内知名的显示模组厂建立了良好的合作关系。
　　二、核心技术与研发进展
　　1.核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况
　　(1)核心技术及其先进性
　　截至2023年6月30日，公司拥有核心技术14项，覆盖了公司各个产品领域，使得公司产品能够满足高显示品质、高适配性、低功耗、高可靠性、低成本等的特性。
　　(2)核心技术在报告期内的变化情况
　　报告期内新增一项核心技术：窄下边框面板用芯片设计技术，该技术主要应用于手机显示用面板驱动。
　　2.报告期内获得的研发成果
　　截至2023年6月30日，公司累计获得专利19项（其中发明专利15项），拥有集成电路布图登记68项。2023年上半年新增获得发明专利2项，新增获得集成电路布图登记11项。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　报告期内，公司实现营业总收入21,929.58万元，较上年同期基本持平；实现销售数量同比增加46.73%，实现归属于上市公司股东的净利润3,483.85万元，较上年同期下降55.79%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2,718.54万元，较上年同期下降62.20%，主要系受宏观经济及半导体行业周期下行以及消费类电子终端需求低迷等市场因素影响，产品价格回落，造成公司盈利水平整体下降。随着市场景气度的缓步回升，公司报告期内营业总收入环比提升5.48%，实现归属于上市公司股东的净利润环比提升17.84%，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润环比提升28.80%,销量环比提升16.68%,营业收入、净利润、销量等指标环比均有所改善。
　　(一)加大创新力度，拓宽产品护城河
　　公司高度重视研发体系建设，为保证持续的技术和产品创新，保持产品的技术领先水平和市场竞争优势，公司持续增加研发投入，报告期内在整合型和分离型产品方面积极拓宽产品线，包括带显示内存工控应用显示驱动产品、支持更多屏幕类型的穿戴驱动产品、高分辨率穿戴驱动产品等多款含有卓越性能的IC产品开发成功或已实现量产。
　　(二)强化人才体系建设
　　集成电路行业属于典型的技术密集型行业，拥有经验丰富的高素质研发人员是持续保持市场竞争力的重要基础。随着行业的不断发展和市场竞争的加剧，对技术研发人才尤其是高层次技术人才的竞争日趋激烈。公司拥有一支高素质的技术研发团队和管理团队。随着公司业务的快速发展，公司持续引入前沿技术领域的高端研发人才和高层次管理人才，全面提升公司的综合实力和市场竞争力。
　　人才培养方面，公司完善人才培养体系，助力人才成长速度，快速打造一支可以支持公司战略发展需要的高素质人才队伍。通过定向培养、参与重点项目等方式，提升重点人才的综合素质和能力水平，使其快速成长为满足公司未来发展战略需求的核心骨干，为公司长远健康发展提供强有力的干部储备。
　　(三)持续提升内部治理水平
　　公司持续加强治理体系建设，强化风险管理和内部控制，通过公司体系建设和定期培训不断提升管理和内部控制水平。报告期内，公司按照《企业内部控制基本规范》及其配套指引的规定，结合公司发展的实际情况完善内部控制体系，持续强化风险管理和内部控制，严格贯彻执行相关制度，为公司持续健康发展提供了坚实基础。

　　三、风险因素
　　(一)经营及管理风险
　　1.经营业绩波动的风险
　　报告期内，受整体宏观经济及半导体周期下行影响,以及消费类电子终端需求低迷等市场因素影响，报告期内公司虽积极开拓市场，出货量较去年同期有所增加,但在价格总体下降趋势下，净利润较去年同期减少。若未来终端市场需求无法回暖，行业景气度进一步下降，公司产品单价出现进一步下滑的情况，公司将存在净利润降幅进一步扩大的风险。
　　2.核心技术人才流失的风险
　　公司所处的行业具有较高的技术密集性特点，行业内企业面临核心技术人才流失或不足、技术泄密等高科技企业共同面临的技术风险。目前中国大陆显示驱动芯片设计行业人才缺口较大，行业内人才争夺较为激烈、人员流动较为频繁。若公司核心技术人才流失或无法继续培养或吸纳，将对公司的研发能力造成不利影响。
　　3.产品研发失败风险
　　集成电路设计公司需要持续进行现有产品的升级更新和新产品的开发，以适应不断变化的市场需求。公司需要结合显示技术发展和市场需求，确定新显示芯片产品的研发方向，并在研发过程中持续进行大量的资金和人员投入。但由于显示技术的产业化和市场化始终具有一定的不确定性，未来如果公司在研发方向上未能作出正确判断，在研发过程中关键显示技术未能突破、芯片性能指标未达预期，或者研发出的产品未能得到下游客户的认可，公司将面临研发失败的风险，前期的研发投入将难以收回，且可能对公司未来业绩增长产生不利影响。
　　(二)市场竞争风险
　　随着众多本土竞争对手日渐加入市场，国内显示芯片市场的竞争愈加激烈。在日趋激烈的市场竞争环境下，若公司不能正确把握市场动态和行业发展趋势，不能根据客户需求及时进行技术升级、提高产品性能与服务质量，则公司的行业地位、市场份额、经营业绩等可能受到不利影响。
　　(三)行业周期风险
　　集成电路产业具有明显的周期性特征，伴随全球集成电路产业从产能不足、产能扩充到产能过剩的发展循环，公司所处的集成电路设计行业也存在一定程度的行业波动。在产业链产能的扩充期，设计企业能够获得更好的产能和资源支持；而当产业链产能供应过剩后，设计企业若无法保持技术优势和研发创新能力，将在激烈的市场竞争中处于不利地位。
　　此外，公司产品应用场景包括智能穿戴、手机、工控显示、平板电脑、IT显示、电视及商显等，业务发展不可避免地受到下游应用市场和宏观经济波动的影响。2023年上半年市场景气度延续2022年下半年的低迷。如果未来宏观经济和整体消费热度未能得到有效提振，公司产品下游终端应用市场发生重大技术变革或出现重大波动，将导致下游应用市场对显示芯片的需求下滑，将对公司业务发展造成不利影响。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　(一)核心竞争力分析
　　1.深厚的技术积累和创新能力
　　公司致力于提供完整的显示芯片系统解决方案，始终以市场发展趋势及客户需求为导向开展研发工作，积累了大量创新性强、实用性高的科技成果，并以市场竞争力为导向，持续进行技术开拓创新和产品研发升级，完成从技术到产品的成功转化。在成熟的核心技术体系的基础上，公司构建了覆盖多品类、多应用领域、多性能特点的产品线，并持续致力于新产品的拓展。凭借深厚的科技成果积累，公司已成为中国内地领先的显示芯片和显示驱动系统解决方案的供应商之一，实现了科技成果与产业的深度融合。
　　2.专业的研发与管理团队的优势
　　公司将人才培养放在首位，公司技术团队由领域资深技术研发人员组成，技术团队专业结构搭配合理，能够快速响应市场及终端客户的差异化需求，为下游客户提供针对性的技术服务。公司核心管理团队涵盖了经营管理、技术研发、市场销售、运营管理等各个方面，团队成员间分工合理、配合默契，保证了公司日常经营活动的有序开展和高效运行。
　　3.稳定的供应链体系
　　公司非常注重建立稳定的供应链体系，与国内外多家知名晶圆代工厂、封测厂建立长期稳定的合作关系，积累了丰富的供应链管理经验，有效保证了供应链运转效率和产品质量，打造了具有竞争力的供应链体系，为产品的产能需求与产品质量提供了有力保障。
　　4.优异的品牌知名度
　　公司经过十几年的发展与沉淀，在北京、西安、合肥、深圳、香港等多地设有子公司或分公司。公司注重品牌建设，通过提供优良的产品、完善的技术支持服务体系等，在业内积累了良好的市场口碑。经过多年的经营发展，公司已获得多项荣誉，包含“中国芯”优秀市场表现产品、优秀技术创新产品、年度最佳驱动芯片/LED驱动芯片、五大中国杰出技术支持IC设计公司、中国IC设计成就奖、大中华IC设计成就奖、最佳市场表现产品、最具价值投资企业、中国半导体创新和技术奖、上海市“专精特新”企业、国家级专精特新“小巨人”企业等多项荣誉。
　　5.强大的客户资源体系
　　公司与行业标杆客户建立了良好的合作关系，基于公司成熟的研发管理体系，能够快速高效开发产品，解决客户痛点。通过长期稳定的高效合作，公司在客户群体中形成了良好的口碑，并培养了较强的客户粘性，创造良好的客户体验。 收起▲

　　（一）营业收入构成分析
　　报告期内，公司聚焦于显示芯片的研发、设计及销售，各年的主营业务收入占比在97%以上，主营业务突出；2020年，公司其他业务收入主要系偶发性的显示屏玻璃、芯片产品代理贸易与技术开发等业务收入，占营业收入的比例较低。
　　1、分产品主营业务收入构成及变动分析
　　公司主要产品包括整合型显示芯片、分离型显示驱动芯片和显示屏电源管理芯片，覆盖了各终端应用领域的全尺寸显示面板，可适配面板显示领域当前主流的TFT-LCD显示技术和AMOLED显示技术。
　　报告期内，公司产品的收入结构整体较为稳定。其中，整合型显示芯片的销售收入分别为17,297.99万元、39,827.2... 查看全部▼

　　（一）营业收入构成分析
　　报告期内，公司聚焦于显示芯片的研发、设计及销售，各年的主营业务收入占比在97%以上，主营业务突出；2020年，公司其他业务收入主要系偶发性的显示屏玻璃、芯片产品代理贸易与技术开发等业务收入，占营业收入的比例较低。
　　1、分产品主营业务收入构成及变动分析
　　公司主要产品包括整合型显示芯片、分离型显示驱动芯片和显示屏电源管理芯片，覆盖了各终端应用领域的全尺寸显示面板，可适配面板显示领域当前主流的TFT-LCD显示技术和AMOLED显示技术。
　　报告期内，公司产品的收入结构整体较为稳定。其中，整合型显示芯片的销售收入分别为17,297.99万元、39,827.28万元以及39,840.26万元，占主营业务收入的比例分别为80.86%、88.17%以及93.30%，收入占比相对较高，为公司最主要的收入来源。
　　报告期内，公司销售的整合型显示芯片以整合型TFT-LCD显示芯片为主，占整合型显示芯片销售的比例分别为99.59%、99.89%以及99.99%。整合型AMOLED显示芯片经公司长期研发后已实现量产，2020年、2021年以及2022年分别实现销售收入71.34万元、43.94万元以及4.78万元，2021年AMOLED收入下降主要受上游晶圆产能紧缺影响，公司优先保证了出货量较大的整合型TFT-LCD显示芯片的产能所致；2022年，受终端市场需求下降影响，AMOLED收入有所下降。同时，目前中国内地AMOLED显示技术的应用尚处于起步阶段，较TFT-LCD显示技术相比总体市场应用的占比较低。未来，随着显示技术的进一步完善，以及5G技术引发的换机潮，高集成、低功耗的整合型AMOLED显示芯片的需求有望持续提升。
　　报告期内，除整合型显示芯片外，公司销售的其他产品主要为自主研发的分离型显示驱动芯片和以定制化采购成品为主的显示屏电源管理芯片，相关产品主要向面板厂商京东方销售。
　　近年来，随着下游智能手机、智能穿戴、电视及商显等应用领域市场需求的持续提升，公司各类产品的销售收入总体呈增长趋势。
　　（1）整合型显示芯片
　　2021年，公司整合型显示芯片的销售收入较上年同期增长130.24%，主要系公司平均销售单价较上年同期增加较多所致，具体原因为：2020年四季度起，受宏观环境、自然等因素影响，国内外半导体产业链上游部分晶圆厂等开工率持续处于低位，导致晶圆及各类芯片产品出现供应紧张。同时，下游应用场景的不断丰富亦使得各类芯片产品的市场需求有所扩张，导致总体市场呈现供不应求的态势，整体市场价格水平出现较大幅度的上涨，公司各类产品的销售单价亦随之上涨。
　　2021年，公司在智能手机领域销售的前述几款竞争力较好的产品仍延续了上年较高的出货量水平，但公司整合型显示芯片总体销量较上年同期出现一定程度下降，主要系上游晶圆等产能供应不足所致。
　　2022年，公司整合型显示芯片产品销量较上年增长29.18%，但受2022年以来市场整体供需态势紧张情况有所缓解及外部环境等因素影响使得终端市场需求回落而导致整合型显示芯片销售单价下滑，使得公司2022年整合型显示芯片销售收入基本同上期持平。
　　（2）分离型显示驱动芯片
　　报告期内，公司分离型显示驱动芯片主要客户为京东方。
　　2021年，一方面，公司基于成本优化等因素的考虑，将分离型显示驱动芯片的晶圆供应商逐步进行调整优化，在调整初期，存在一定较长的工艺调试期，因此在上游晶圆产能供应不足的大背景下，公司分离型显示驱动芯片未能满足客户的需求，另一方面，公司将晶圆代工产能优先保障整合型TFT-LCD显示驱动芯片产品的生产，使得分离型显示驱动芯片销量总体较上年同期明显下降；但同时，总体市场价格的上涨带动公司相关产品销售单价的上升，上述两项因素使得公司当年分离型显示驱动芯片产品销售收入较上年同期基本持平。
　　2022年，公司分离型显示驱动芯片的销售收入较上年同期有所下降，主要系以下几方面原因所致：1）个别产品因性能升级，不再需要搭载显示屏电源管理芯片使用即可驱动较高分辨率面板，成为整合型显示芯片，原有客户转而采购该产品使得分离型显示驱动芯片产品销售收入下降；2）部分产品的终端用户受外部环境因素和下游需求景气度回落影响，相应使得京东方延后对公司相关产品的采购；3）尽管上半年产能逐步恢复，但发行人参与京东方新项目投标并形成收入仍需一定时间，该周期通常6个月以上，一般在8-12个月，因此对公司向京东方的销售产生一定影响。上述因素使得公司当年分离型显示驱动芯片产品销量有所下降。同时，公司分离型显示驱动芯片中单价相对较高的电视及商显领域产品销售占比增加，带动整体单价增加，但受销量下滑影响，公司本期分离型显示驱动芯片收入下降。
　　（3）显示屏电源管理芯片
　　报告期内，公司显示屏电源管理芯片主要客户为京东方，相关业务以定制化采购成品为主，该类业务以净额法核算收入。但由于实际业务过程中，公司与客户均针对产品实际交易价格进行定价，因此公司进一步针对实际交易金额和交易单价进行分析。
　　注:1：定制化采购成品中，收入金额系净额法核算金额，上表中交易单价、交易成本、交易金额根据实际交易金额列示并计算。
　　报告期内，公司销售的显示屏电源管理芯片主要系公司通过与客户确定产品各项参数和适配性后获取相关产品订单，并根据客户具体的采购需求相应向致新科技提供明确的参数设计需求并发起定制化采购。目前，公司通过自主研发已实现小部分显示屏电源管理芯片产品的量产。
　　2021年，公司显示屏电源管理芯片中，定制化采购成品销售收入较上年同期增长356.76%，交易金额较上年同期增长136.26%，主要是由于销量增加的同时，交易单价亦有所上升所致，具体原因为：公司原有订单下应用于电视及商显领域的数款产品逐步形成销售规模，销量合计较上年大幅增长；同时，在市场总体呈现供不应求态势的背景下，公司各类显示屏电源管理芯片产品的交易定价随市场价格的提升相应上涨。
　　2022年，公司显示屏电源管理芯片的销售收入及交易金额均较上年同期基本持平，公司2022年持续获取京东方等客户IT显示领域、电视及商显领域订单，但受市场整体需求下滑及外部环境因素导致的销售开拓放缓影响，公司与客户2022年交易金额所有下降。同时，公司显示屏电源管理芯片销售主要面向客户为京东方，由于京东方内部采购审批流程、周期相对较长，其采购价格的调整与整体市场的变动相比相对较慢，京东方2022年度部分采购订单基于2021年四季度供需状况所制定，相关产品交易单价相对维持在较高水平，公司与京东方产品的交易单价在2022年下半年开始有所回落，但受上半年交易单价相对较高影响，公司2022年显示屏电源管理芯片交易单价同比高于2021年水平。
　　报告期内，公司显示屏电源管理芯片中，自制产品销售收入分别为152.48万元、251.02万元及762.48万元，整体规模较小。2022年以来，公司开始向致新科技定制化采购晶圆并自主委托封测厂商进行封装测试，从而逐步增强自制显示屏电源管理芯片技术能力，积累相关产品制造经验，并已成功将1款自主封测产品销售至京东方。尽管相关产品的业务模式发生了一定变化，但对于京东方而言，公司所提供产品的性能参数、交付流程、质量责任等主要方面均未发生明显变化，故而上述模式变更对公司与京东方的合作并未产生重大不利影响。后续，发行人将逐步增加向致新科技定制化采购的晶圆后自主进行封装测试，主要包括6款产品的晶圆，进一步丰富显示屏电源管理芯片的生产制造经验，并逐步深化国产晶圆厂商在显示屏电源管理芯片制造中的合作，以逐步实现显示屏电源管理芯片产品供应链国产化的长期目标。
　　2、分模式主营业务收入构成分析
　　报告期内，公司采用直销为主、经销为辅的销售模式。
　　公司采用直销为主的销售模式有利于公司更加清晰地了解客户需求，及时准确地把握下游市场的变化趋势，并根据市场未来发展方向提前进行产品布局，使公司在快速变化的市场环境中长期保持市场竞争优势；同时，在与客户的直接接洽过程中，公司能够与客户协同进行产品技术工艺的改进，提升产品性能，双方在长期磨合过程中建立了深厚的合作关系，保证了公司产品销售渠道稳定。
　　经销模式下，公司向经销商进行买断式销售，即在公司将商品销售给经销客户后，商品的所有权已完全转移。2021年及2022年，公司经销收入占主营业务收入的比例有所提高，主要系经销商沛宏实业的下游市场拓展情况较好，同时经销商英利泰终端客户江西合力泰完成产品验证，批量导入公司产品，相应增加了对公司产品的采购量所致；经销模式有助于公司快速建立销售渠道，提高市场占有率的同时提升品牌知名度。
　　3、分地区主营业务收入构成分析
　　报告期内，公司主营业务收入均来源于国内。
　　报告期内，公司的收入主要来自境内，境内销售收入分别为17,860.78万元、39,932.68万元以及36,296.22万元，占主营业务收入比例分别为83.49%、88.41%以及85.00%，维持在较高水平，主要是由于：（1）近年来境内下游终端产品需求持续增长，加之境内地区国产替代趋势的加速，使得公司境内销售订单快速增长所致；（2）受到外部环境因素影响，中国香港、中国台湾及中国澳门订单有所波动，导致相关地区收入占比未有显著增长。
　　4、分季度主营业务收入构成分析
　　公司显示芯片产品的下游应用市场丰富多样，受单一应用领域市场需求波动的影响较小；通常而言，公司一季度受春节假期影响，平均销售占比相对较低。
　　2020年起，受外部环境因素影响，公司一、二季度销售规模总体较低；三季度起，随着下游终端消费市场需求逐步回暖，公司销售规模提升较多；在此基础上，四季度起市场总体呈现供不应求态势的背景下，公司各类芯片产品的销售单价随市场价格水平的提升相应上涨，相应使得公司2020年四季度至2021年第二季度的销售规模及占比同比、环比均有较大幅度增长。
　　2021年三季度起，市场态势虽有所缓和，但相关产品的市场价格仍保持高位，使得公司2021年三、四季度销售规模仍较上年同期有所增加，但销售占比总体较上半年有所下降。
　　2022年第一季度，市场延续了2021年的销售态势，但2022年第二季度开始，受外部环境因素影响，终端需求和产线生产受到影响，使得公司2022年第二季度的销售同比出现一定下降；2022年第三季度，受终端市场需求减少影响，公司产品销量较2022年二季度有所下降，导致公司主营业务收入较2022年二季度减少；2022年第四季度，公司产品销量虽有所回升，但受外部环境因素影响导致发行人销售开拓放缓，营业收入未达预期增长，低于2022年二季度营业收入水平。
　　5、主要销售客户及其变动分析
　　报告期内，公司巩固了全球化产业链资源，与多家行业领先的面板厂商及显示模组厂商形成了长期稳定的合作关系，凭借领先技术获得了知名客户的认可。报告期内，公司前五大客户的销售收入占营业收入比例分别为35.63%、33.05%及36.42%，比例较为稳定。目前，公司主要客户包括京东方等知名面板厂商以及骏遒电子、亿华显示、给力光电等国内知名的显示模组厂。报告期内公司主要客户及其变动的具体情况本招股意向书“第五节业务与技术”之“四、发行人销售情况和主要客户”之“（三）前五大客户销售情况”。
　　6、报告期内发行人第三方回款情况
　　公司报告期内存在第三方回款情形。报告期内，公司第三方回款金额分别为4,774.41万元、1,349.89万元以及813.34万元，占发行人当期营业收入的比例分别为21.83%、2.99%及1.90%。存在第三方回款的主要原因包括：（1）第三方供应链公司付款：客户向发行人发出采购订单后，授权委托供应链公司代理报关、交付货物并支付货款；（2）委托商业合作伙伴付款：客户出于交易及结算便捷性等原因委托商业合作伙伴代为向公司支付货款；（3）同一集团内支付：客户所属集团通过集团内关联方或同一控制下关联公司代客户对外付款。剔除客户委托第三方供应链公司付款以及客户集团内关联方或同一控制下关联公司付款的情形后，发行人第三方回款金额分别为1,741.10万元、775.29万元以及296.91万元，占当期营业收入的比例分别为7.96%、
　　1.72%及0.70%。
　　公司建立了针对客户第三方回款的严格内控制度，识别第三方回款行为，对有代付款需求的客户进行合理性、必要性情形备案，并对代付款方身份进行管理。公司会就第三方回款情况与客户对账确认，相关客户与代付款方签署了委托付款协议，明确约定客户与付款方的相关义务，第三方回款具有可验证性。
　　报告期内，公司第三方回款金额及其占营业收入的比例总体呈下降趋势，且具有真实的交易背景，未对发行人的业务经营、财务管理和收入真实性造成不利影响。 收起▲