投资策略: |
1、资产配置策略
基金根据宏观经济运行状况、政策形势、利率走势、信用状况等的综合判断,并结合各大资产的估值水平和风险收益特征,在基金合同规定的范围内决定各类资产的配置比例,并随着各类资产风险收益特征的相对变化,适时进行动态调整.
2、债券类属配置策略
基金将根据公司债、企业债、金融债、国债等不同债券板块之间的相对投资价值分析,增持价值被相对低估的债券板块,减持价值被相对高估的债券板块,借以取得较高收益.
3、信用债券投资策略
根据对未来债券市场的判断,基金采用战略性配置与战术性交易结合的方法,买入并持有核心资产,同时结合市场上出现的机会利用信用利差策略进行战术交易.
(1)买入并持有策略
买入并持有策略是指选择信用风险可承担,期限与收益率相对合理的信用类产品持有到期,获取票息收益.选择买入并持有策略时,基金选券的原则主要有:
(2)行业配置策略
信用债券的投资价值受所处行业的影响,不同行业在不同的经济运行阶段表现不同.通常,在经济下行的过程中防御性行业的表现要好于周期性行业,而在经济上行的过程中,周期性行业的表现优于防御性行业.
(3)利差轮动策略
信用债券的利差受到经济周期、行业周期等因素的影响具有周期性变化的特征.基金将根这些特征,结合对经济周期和行业周期的判断,在预期利差将变大的情况下卖出此类债券,在预期利差缩小的情况下买入此类债券,获取利差收益.
(4)预期信用评级变动策略
基金将根据对债券信用评级变化的预期,及时调整投资策略.当预期某些债券信用评级将明显变化的情况下,基金可以买入(卖出)此类债券以获得(回避)由于信用评级上升(下降)所带来的收益(损失).
4、中小企业私募债券投资策略
在严格控制风险的前提下,通过严谨的研究,综合考虑中小企业私募债券的安全性、收益和流动性等特征,并与其他投资品种进行对比后,选择具有相对优势的类属和个券进行投资.时通过期限和品种的分散投资降低基金投资中小企业私募债券的信用风险、利率风险和流动性风险.
5、股票投资策略
在严格控制风险、保持资产流动性的前提下,本基金将适度参与股票、权证等权益类资产的投资,以增加基金收益.
未来,随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等,基金还将积极寻求其他投资机会,履行适当程序后更新和丰富基金投资策略. |