平安大华惠益纯债(003716)_基金概况

平安大华惠益纯债003716PING AN UOB BENEFITS NET DEBT BOND SECURITIES INVESTMENT FUND

我要报告错误基金简介

基金简称：	平安大华惠益纯债	基金全称：	平安大华惠益纯债债券型证券投资基金
基金代码：	003716	成立日期：	2017-03-07
募集份额：	5.0006亿份	单位面值：	1.00元
基金类型：	开放式基金	投资类型：	债券型
投资风格：	-	基金规模：	0.01亿元 (截止 2018-06-30)
基金经理：	张恒	交易状态：	开放申购
申购费率：	0.00%~0.80%	赎回费率：	0.00%
最低申购金额：	0.0000元	最低赎回份额：	100份
基金管理人：	平安大华基金管理有限公司	基金托管人：	平安银行股份有限公司
管理费率：	0.30%	托管费率：	0.10%
风险收益特征：	本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于混合型基金、股票型基金，属于较低风险/收益的产品。

资产配置：	-
业绩比较基准：	中债综合指数（总财富）收益率90%+1年期定期存款利率（税后）10%
投资策略：	本基金将灵活应用组合久期配置策略、类属资产配置策略、个券选择策略、息差策略、现金头寸管理策略等，在合理管理并控制组合风险的前提下，获得债券市场的整体回报率及超额收益。　　1、资产配置策略本基金在资产配置层面主要通过对宏观经济变量（包括GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利率水平与走势等）、债券市场整体收益率曲线变化、申购赎回现金流情况等因素的综合分析和判断。在此基础上，确定资产在非信用类固定收益类证券（现金、国家债券、中央银行票据等）和信用类固定收益类证券之间的配置比例，整体组合的久期范围以及杠杆率水平。　　同时，本基金将根据市场收益率曲线的定位情况和个券的市场收益率情况，综合判断个券的投资价值，选择风险收益特征最匹配的品种，构建具体的个券组合，以期增强基金资产的获利能力。　　2、债券投资策略（1）组合久期配置策略通过预测收益率曲线的形状和变化趋势，对各类型债券进行久期配置；当收益率曲线走势难以判断时，参考基准指数的样本券久期构建组合久期，确保组合收益超过基准收益。根据操作，具体包括跟踪收益率曲线的骑乘策略和基于收益率曲线变化的子弹策略、杠铃策略及梯式策略。　　在目标久期的执行过程中，将特别注意对信用风险、流动性风险及类属资产配置的管理，以使得组合的各种风险在控制范围之内。　　（2）类属资产配置策略根据不同债券资产类品种收益与风险的估计和判断，通过分析各类属资产的相对收益和风险因素，确定不同债券种类的配置比例。主要决策依据包括未来的宏观经济和利率环境研究和预测，利差变动情况、市场容量、信用等级情况和流动性情况等。通过情景分析的方法，判断各个债券类属的预期持有期回报，在不同债券品种之间进行配置。　　在类属资产配置层面上，本基金根据市场和类属资产的信用水平，在判断各类属的利率期限结构与国债利率期限结构应具有的合理利差水平基础上，将市场细分为交易所国债、交易所企业债、银行间国债、银行间金融债等子市场。结合各类属资产的市场容量、信用等级和流动性特点，在目标久期管理的基础上，运用修正的均值-方差等模型，定期对投资组合类属资产进行最优化配置和调整，确定类属资产的最优权重。　　同时，本基金针对债券市场所涉及行业在同样宏观周期背景下不同行业的景气度的情况，通过分散化投资和行业预判进行，具体表现为：1）分散化投资：发行人涉及众多行业，本组合将保持在各行业配置比例上的分散化结构，避免过度集中配置在产业链高度相关的上中下游行业。2）行业投资：本组合将依据对下一阶段各行业景气度特征的研判，确定在下一阶段在各行业的配置比例，卖出景气度降低行业的债券，提前布局景气度提升行业的债券。　　（3）息差策略本基金将通过正回购，融资买入收益率高于回购成本的债券，适当运用杠杆息差方式来获取主动管理回报，选取具有较好流动性的债券作为杠杆买入品种，灵活控制杠杆组合仓位，降低组合波动率。　　（4）个券选择策略在个券选择过程中，本基金将根据市场收益率曲线的定位情况和个券的市场收益率情况，综合判断个券的投资价值，选择风险收益特征最匹配的品种，构建具体的个券组合。　　1）信用债投资策略在信用债的选择方面，本基金将通过对行业经济周期、发行主体内外部评级和市场利差分析等判断，并结合税收差异和信用风险溢价综合判断个券的投资价值，加强对企业债、公司债等品种的投资，通过对信用利差的分析和管理，获取超额收益。　　本基金还将利用目前的交易所和银行间两个投资市场的利差不同，密切关注两个市场之间的利差波动情况，积极寻找跨市场中现券和回购操作的套利机会。　　2）中小企业私募债券投资策略针对中小企业私募债券，本基金以持有到期，获得本金和票息收入为主要投资策略，同时，密切关注债券的信用风险变化，力争在控制风险的前提下，获得较高收益。本基金投资中小企业私募债，基金管理人将根据审慎原则，制定严格的投资决策流程、风险控制制度和信用风险、流动性风险处置预案，并经董事会批准，以防范信用风险、流动性风险等各种风险。　　3、资产支持证券投资策略深入分析资产支持证券的市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等基本面因素，估计资产违约风险和提前偿付风险，并根据资产证券化的收益结构安排，模拟资产支持证券的本金偿还和利息收益的现金流过程，辅助采用蒙特卡罗方法等数量化定价模型，评估其内在价值，并结合资产支持证券类资产的市场特点，进行此类品种的投资。　　4、现金头寸管理由于法律法规限制和开放式基金正常运作的需要，基金保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。其主要用途包括：支付潜在赎回金额、计提管理费和托管费等各类费用的需求、支付交易费用、应对上市公司配股和增发等行为。为有效控制现金留存的影响，基金管理人将采用积极的现金头寸管理手段。具体采用手段包括：　　（1）合理控制现金头寸：根据对申购、赎回、转换等业务和相关费用提留的预判，结合标的指数走势和成份股流动性进行合理的现金留存，最大限度降低现金的持有比例；（2）提升现金头寸收益：在法律法规或市场条件允许的前提下，通过现金权益化的方式降低现金拖累的影响。

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基金公司简介

公司名称：	平安大华基金管理有限公司	电话：	86-755-22623179;400-800-4800;0755-22625535
成立时间：	2011-01-07	公司网址：	www.fund.pingan.com
注册地址：	广东省深圳市福田区金田路大中华国际交易广场第八层
办公地址：	广东省深圳市福田区福华三路星河发展中心大厦5楼

交易席位和佣金

券商名称	席位个数	券商佣金		股票成交		债券成交		债券回购成交
券商名称	席位个数	金额(万元)	比例	金额(万元)	比例	金额(万元)	比例	金额(万元)	比例
万联证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
东兴证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
东北证券	5	-	-	-	-	-	-	-	-
东吴证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
东方证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
中信建投	2	-	-	-	-	-	-	-	-
中泰证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
中银国际	1	-	-	-	-	-	-	-	-
光大证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
兴业证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
华创证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
华林证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
华泰证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
华福证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
国信证券	2	-	-	-	-	-	-	365000.00	96.43
国联证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
大通证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
天风证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
安信证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
川财证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
平安证券	4	-	-	-	-	813.37	100.00	13500.00	3.57
广发证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
广州证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
开源证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
恒泰证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
方正证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
民生证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
海通证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
渤海证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
申万宏源	2	-	-	-	-	-	-	-	-
联讯证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
英大证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
西南证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
财富证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
银河证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
长江证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-

截止日期：2017-12-31

代销机构

银行共1家

平安银行

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