| 投资策略： |
本基金产品定位力求稳健，合理控制投资组合波动风险，采用目标风险策略，根据预设的目标风险收益水平，定期对资产配置组合进行再平衡，控制基金下行风险，追求基金长期稳健增值。
1、大类资产配置策略本基金的核心资产配置策略为目标风险策略，通过优化投资组合过程，将组合风险控制在某个固定水平。资产配置将主要遵循如下步骤。第一步,确定拟投资的大类资产类别及其风险水平。从大类资产配置层面充分分散投资类别，并考虑我国市场实际可投资的资产类别和基金情况，确定本基金在当前市场环境下可投资的资产类别。通过对宏观经济以及资本市场的研判，结合量化风险模型，对各个大类资产的波动率及下行风险进行统计及预测，确定其风险水平。
第二步，根据资产风险水平确定各类资产的配置权重。结合当前资本市场的实际情况，在综合考虑本基金的投资限制以及目标风险阈值等多重约束条件的前提下，使用目标风险组合优化模型，计算使得组合收益最大化的资产配置权重。第三步，本基金每日对投资组合的风险水平进行跟踪。当组合风险水平变动达到模型提示值时，及时进行仓位调整，并根据市场变化进行动态微调，以使组合风险水平始终保持在目标风险范围。
2、基金投资策略（1）基金选择策略建立完备而开放的基金评价体系。通过定量、定性两种方法，对基金、基金经理、基金公司三个方面进行考察。对基金的评价，以组合评价方法为基础，重点从收益、风险、风险调整后收益三个方面考察，并考虑投资成本与流动性方面。对基金经理的考察，关注其投资能力和投资风格。对基金公司主要考察公司投研实力、风控能力、合法合规状况等方面。采用贝塔分离技术确定基金投资风格及投资能力，通过调研确定基金经理的投资策略和投资风格。根据评价结果建立基金库，并对基金库进行定期不定期的调查跟踪。
（2）基金组合策略构建基金组合，采用分散策略，注重基金类别的配比。在同类属资产基金中注重不同风格基金的有效搭配，注重股票型基金中大盘基金和中小盘基金的搭配，成长型基金与价值型基金的搭配，此外也将考虑对投资于不同板块及市场的基金的适度分散，以降低组合的波动性。从资产持有期来看，组合注重战略核心基金和战术交易性基金的配比。战略核心基金持有较长时间以获得阿尔法；战术交易性基金，根据短期策略对风格基金有所偏倚，对主题基金进行短期配置以追求较高收益，并运用短期风控手段控制风险。
（3）公募REITs投资策略本基金可投资公募REITs。本基金将综合考量宏观经济运行情况、基金资产配置策略、公募REITs底层资产运营情况、流动性及估值水平等因素，对公募REITs的投资价值进行深入研究，精选出具有较高投资价值的公募REITs进行投资。本基金根据投资策略需要或市场环境变化，可选择将部分基金资产投资于公募REITs，但本基金并非必然投资公募REITs。
3、股票投资策略在深入研究的基础上，运用灵活的资产配置、策略配置与严谨的风险管理，发现并精选能够分享中国经济发展方式调整中的上市公司构建投资组合。选择估值合理、具有较高安全边际和盈利确定性的股票。
4、债券投资策略本基金采用的债券主要投资策略包括：久期策略、期限结构策略和个券选择策略等。
（1）久期策略根据国内外的宏观经济形势、经济周期、国家的货币政策、汇率政策等经济因素，对未来利率走势做出准确预测，并确定本基金投资组合久期的长短。考虑到收益率变动对久期的影响，若预期利率将持续下行，则增加信用投资组合的久期；相反，则缩短信用投资组合的久期。组合久期选定之后，要根据各相关经济因素的实时变化，及时调整组合久期。考虑信用溢价对久期的影响，若经济下行，预期利率将持续下行的同时，长久期产品比短久期产品将面临更多的信用风险，信用溢价要求更高。因此应缩短久期，并尽量配置更多的信用级别较高的产品。（2）期限结构策略根据国际国内经济形势、国家的货币政策、汇率政策、货币市场的供需关系、投资人对未来利率的预期等因素，对收益率曲线的变动趋势及变动幅度做出预测，收益率曲线的变动趋势包括：向上平行移动、向下平行移动、曲线趋缓转折、曲线陡峭转折、曲线正蝶式移动、曲线反蝶式移动，并根据变动趋势及变动幅度预测来决定信用投资产品组合的期限结构，然后选择采取相应期限结构策略：子弹策略、杠铃策略或梯式策略。
5、同业存单投资策略对同业存单，本基金将重点关注同业存单的参考收益率、流动性（日均成交量、发行规模）和期限结构，结合对未来利率走势的判断（经济景气度、季节性因素和货币政策变动），进行投资决策。
6、资产支持证券投资策略本基金将深入分析资产支持证券的市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等基本面因素，估计资产违约风险和提前偿付风险，并根据资产证券化的收益结构安排，模拟资产支持证券的本金偿还和利息收益的现金流过程，辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估其内在价值，并结合资产支持证券类资产的市场特点，进行此类品种的投资。7、证券公司短期公司债券投资策略在有效控制风险的前提下，本基金对证券公司发行的短期公司债券从以下方面综合定价，选择低估的品种进行投资。主要包括信用因素、流动性因素、利率因素、税收因素和提前还款因素。
8、可转换债券投资策略本基金将着重对可转债对应的基础股票进行分析与研究，对那些有着较好盈利能力或成长前景的上市公司的可转债进行重点选择，并在对应可转债估值合理的前提下集中投资，以分享正股上涨带来的收益。同时，本基金还将密切跟踪上市公司的经营状况，从财务压力、融资安排、未来的投资计划等方面推测、并通过实地调研等方式确认上市公司对转股价的修正和转股意愿。9、现金管理策略在现金管理上，基金管理人通过对未来现金流的预测进行现金预算管理，及时满足基金基本运作中的流动性需求。同时，对于基金持有的现金资产，基金管理人将在保证基金流动性需求的前提下，提高现金资产使用效率，尽可能提高现金资产的收益率。 |
