北信瑞丰增强回报(004165)_基金概况

北信瑞丰增强回报004165THE NORTH TRADE ENHANCED RETURN ON A REGULAR BASIS TO OPEN HYBRID SECURITIES INVESTMENT FUNDS

我要报告错误基金简介

基金简称：	北信瑞丰增强回报	基金全称：	北信瑞丰增强回报定期开放混合型证券投资基金
基金代码：	004165	成立日期：	2017-02-20
募集份额：	5.5036亿份	单位面值：	1.00元
基金类型：	开放式基金	投资类型：	混合型
投资风格：	-	基金规模：	1.79亿元 (截止 2018-12-31)
基金经理：	辇大吉,于军华,郑猛	交易状态：	暂停申购
申购费率：	0.00%~0.00%	赎回费率：	1.50%
最低申购金额：	-	最低赎回份额：	100份
基金管理人：	北信瑞丰基金管理有限公司	基金托管人：	中国工商银行股份有限公司
管理费率：	0.60%	托管费率：	0.15%
风险收益特征：	本基金为混合型基金，预期风险与预期收益低于股票型基金，高于货币市场基金和债券型基金，属于证券投资基金中的较高风险收益品种。

资产配置：	-
业绩比较基准：	中债综合指数收益率70%+沪深300指数收益率30%
投资策略：	本基金封闭期与开放期采取不同的投资策略。在封闭期内，主要以资产配置策略、固定收益类资产投资策略、股票投资策略等为主。在开放期内，本基金将充分保障开放期的流动性需求，主要投资高流动性的资产，在此基础上追求基金的长期稳定增值。本基金为偏债混合型基金，在债券投资的基础上，通过将部分资金投资于权益类资产争取增强回报。　　（一）封闭期投资策略1、资产配置策略本基金的大类资产配置主要通过自上而下的配置完成，主要对宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、证券市场走势的分析，预测宏观经济的发展趋势等，并据此评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率，在限定投资范围内，决定债券类资产、股票类等工具的配置比例，动态调整股票、债券类资产在给定区间内的配置比例。　　2、固定收益类资产的投资策略（1）类属资产配置策略在整体资产配置的基础上，本基金将通过考量不同类型固定收益品种的信用风险、市场风险、流动性风险、税收等因素，研究各投资品种的利差及其变化趋势，制定债券类属资产配置策略，以获取债券类属之间利差变化所带来的潜在收益。　　（2）普通债券投资策略对于普通债券，本基金将在严格控制目标久期及保证基金资产流动性的前提下，采用目标久期控制、期限结构配置、信用利差策略、相对价值配置、杠杆策略等策略进行主动投资。　　1）目标久期控制本基金首先建立包含消费物价指数、固定资产投资、工业品价格指数、货币供应量等众多宏观经济变量的回归模型。通过回归分析建立宏观经济指标与不同种类债券收益率之间的数量关系，在此基础上结合当前市场状况，预测未来市场利率及不同期限债券收益率走势变化，确定目标久期。当预测未来市场利率将上升时，降低组合久期；当预测未来利率下降时，增加组合久期。　　2）期限结构配置本基金将通过对央行政策、经济增长率、通货膨胀率等众多因素的分析来预测收益率曲线形状的可能变化；在上述基础上，本基金将运用子弹型、哑铃型或梯形等配置方法，从而确定短、中、长期债券的配置比例。　　3）信用利差策略本基金将通过严格的内部投资风险管理体系，对关注的信用债进行独立的内部评级，并持续动态跟踪调整，以此作为品种选择的基本依据。　　本基金将首先根据债券发行人的长期信用评级、对外担保情况、可能面临巨大损失的诉讼、过往融资记录等进行初步的风险排查，并以此计算债券的可能违约率。符合要求的信用债，本基金将采用不同评级序列，对长期和短期债券的信用评级进行初步评估。在初步评级的基础上，进一步将根据行业特征、竞争优势、管理水平、财务质量、抗风险能力等因素对债券的信用评级进行重新调整，并以此作为评级的结果。对于列入考查范围的信用债，本基金将持续动态跟踪，根据债券发行人自身情况的变化，动态调整信用评级。信用利差策略的核心是各项债券信用评级差异能获得充分的利差补偿。本基金将对债券组合总体信用评级水平予以控制，严格控制低评级债券的配置比例；在券种选择上遵循“个券分散、行业分散”的原则。　　本基金通过公司内部债券信用评级体系，对债券发行人的公司治理结构、融资能力、抗风险能力、经营状况等进行综合评估，确定发行人的信用风险及债券的信用级别。　　4）相对价值投资策略本基金将对市场上同类债券的收益率、久期、信用度、流动性等指标进行比较，寻找其他指标相同而某一指标相对更具有投资价值的债券，并进行投资。　　5）杠杆策略本基金投资于固定收益类资产可采用杠杆策略。本基金将在控制杠杆风险的前提下，适当时机使用资金杆杠以博取利差收益，以增强组合收益。　　（3）中小企业私募债券投资策略由于中小企业私募债券整体流动性相对较差，且整体信用风险相对较高。中小企业私募债券的这两个特点要求在具体的投资过程中，应采取更为谨慎的投资策略。本基金投资该类债券的核心要点是分析和跟踪发债主体的信用基本面，并综合考虑信用基本面、债券收益率和流动性等要素，确定最终的投资决策。　　3、股票投资策略本基金通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的上市公司，严选其中安全边际较高的个股构建投资组合：自上而下地分析行业的增长前景、行业结构、商业模式、竞争要素等分析把握其投资机会；自下而上地评判企业的产品、核心竞争力、管理层、治理结构等；并结合企业基本面和估值水平进行综合的研判，严选安全边际较高的个股。　　本基金在进行个股筛选时，将主要从定性和定量两个角度对上市公司的投资价值进行综合评价，精选具有较高投资价值的上市公司：1）定性分析：根据对行业的发展情况和盈利状况的判断，从公司的经济技术领先程度、市场需求前景、公司的盈利模式、主营产品或服务分析等多个方面对上市公司进行分析。2）定量分析：主要考察上市公司的成长性、盈利能力及其估值指标，选取具备选成长性好，估值合理的股票，主要采用的指标包括但不限于：公司收入、未来公司利润增长率等；ROE、ROIC、毛利率、净利率等；PE、PEG、PB、PS等。　　4、资产支持证券的投资策略对于资产支持证券，本基金将综合考虑市场利率、发行条款、支持资产的构成和质量等因素，研究资产支持证券的收益和风险匹配情况，采用数量化的定价模型跟踪债券的价格走势，在严格控制投资风险的基础上选择合适的投资对象以获得稳定收益。　　5、权证投资策略本基金在进行权证投资时，将通过对权证标的证券基本面的研究，并结合权证定价模型寻求其合理估值水平，并充分考虑权证资产的收益性、流动性、风险性特征，主要考虑运用的策略包括：价值挖掘策略、获利保护策略、杠杆策略、双向权证策略、价差策略、买入保护性的认沽权证策略、卖空保护性的认购权证策略等。　　6、其他金融工具的投资策略如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他衍生金融工具，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金对衍生金融工具的投资主要以对冲投资风险或无风险套利为主要目的。基金将在有效进行风险管理的前提下，通过对标的品种的基本面研究，结合衍生工具定价模型预估衍生工具价值或风险对冲比例，谨慎投资。　　在符合法律、法规相关限制的前提下，基金管理人按谨慎原则确定本基金衍生工具的总风险暴露。　　（二）开放期投资策略开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资，充分保障投资人利益，在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品种，防范流动性风险，满足开放期流动性的需求。　　如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，本基金可以相应调整和更新相关投资策略，并在招募说明书更新或相关公告中公告。

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基金公司简介

公司名称：	北信瑞丰基金管理有限公司	电话：	86-010-68619306；86-010-68619388；400-0617297；86-010-68619312
成立时间：	2014-03-17	公司网址：	www.bxrfund.com
注册地址：	北京市怀柔区九渡河镇黄坎村735号
办公地址：	北京市海淀区首体南路9号主语国际4号楼3层

交易席位和佣金

券商名称	席位个数	券商佣金		股票成交		债券成交		债券回购成交
券商名称	席位个数	金额(万元)	比例	金额(万元)	比例	金额(万元)	比例	金额(万元)	比例
东兴证券	1	1.85	25.31	1988.96	22.59	845.68	2.29	55800.00	28.94
东北证券	2	1.26	17.17	1717.81	19.51	1488.46	4.03	5340.00	2.77
东吴证券	1	0.13	1.71	171.34	1.95	-	-	1000.00	0.52
东方证券	1	-	-	-	-	-	-	1000.00	0.52
中信证券	1	-	-	-	-	13478.57	36.49	-	-
中泰证券	1	-	-	-	-	-	-	300.00	0.16
信达证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
兴业证券	2	-	-	-	-	-	-	7000.00	3.63
国金证券	3	1.20	16.35	1636.08	18.58	-	-	7000.00	3.63
天风证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
川财证券	2	0.51	6.98	698.18	7.93	1468.21	3.97	6200.00	3.22
招商证券	2	1.42	19.41	1525.54	17.33	1331.73	3.61	50200.00	26.04
方正证券	2	0.22	2.96	237.80	2.70	1221.67	3.31	32200.00	16.70
海通证券	2	0.00	0.04	3.53	0.04	16116.69	43.63	1100.00	0.57
申万宏源	2	0.11	1.53	153.19	1.74	130.00	0.35	1000.00	0.52
西南证券	3	0.63	8.55	671.55	7.63	857.50	2.32	24640.00	12.78

截止日期：2018-12-31

代销机构

其他共13家

云湾基金
长量基金
中期资产
众升财富
君德汇富基金
汇成基金
蛋卷基金
嘉实财富
万家财富
奕丰基金
伯嘉基金
盈米基金
金惠家

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证券公司共5家

东海证券
中山证券
中泰证券
光大证券
东方财富证券

银行共1家

工商银行

其他机构共1家

众禄基金

保险机构共1家

阳光人寿

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