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本基金在综合分析多方面因素的基础上，将基金资产在权益类资产和固定收益类资产之间进行配置，同时采取积极主动的股票投资和债券投资策略，严格控制下行风险，力争实现基金份额净值的长期平稳增长。本基金将严格遵循从基本面出发的原则精选个股，通过定性与定量相结合的方法，综合评估公司的核心竞争力，注重公司的估值与成长性的匹配，并严控个股风险。
1、大类资产配置策略本基金通过定量分析和定性分析相结合的方法，综合分析宏观经济面、政策面、市场面等多种因素以及证券市场的演化趋势，评估股票、债券等各类资产的预期收益和风险，在投资比例限制范围内，确定或调整投资组合中股票、债券等各类资产的比例。
本基金考虑的宏观经济指标包括GDP增长率，居民消费价格指数(CPI)，生产者价格指数(PPI)，货币供应量(M0，M1，M2)的增长率等指标；政策面因素包括但不限于货币政策、财政政策、产业政策的变化趋势等；市场因素包括但不限于市场的资金供求变化、上市公司的盈利增长情况、市场总体P/E、P/B等指标相对于长期均值水平的偏离度等。
2、股票投资策略我国经济已经进入到一个产业升级和结构调整的新时期，在我国经济转型、产业升级的过程中，一方面经济的增速在合理回落，而另一方面拉动经济新动力已经出现。产业升级和结构调整的根本动力源于制度的变革推动、技术创新推动以及结构的调整和升级，本基金称之为“产业动力”。
本基金将根据我国产业升级和结构调整的趋势，对相关领域、行业及上市公司影响进行密切跟踪和研究分析，深入挖掘此过程中受益的产业和公司的投资机会，对能从新经济周期中受益的具备产业优势和高成长潜力的上市公司尤其是对市场潜力巨大、增长动力强劲的相关产业进行重点配置。
本基金股票投资采用定量和定性分析相结合的策略。此外，本基金将根据估值与成长性相匹配的原则对投资组合进行动态跟踪和调整。
（1）行业配置策略本基金将综合考虑宏观经济环境、国家产业政策、产业周期、产业空间、产业竞争格局、产业链情况、产业海外状况、技术发展趋势、相关行业的中观数据变化等因素，把握较长周期内的行业轮动节奏与未来趋势，优选具备产业动力特点、产业发展空间较大、符合产业发展方向、具有较高成长潜力的细分子行业，并根据经济发展变化趋势，动态调整行业配置策略。
（2）个股精选策略本基金在行业分析的基础上，主要采用自下而上的选股方法，通过对上市公司基本面和风险分析，精选出未来发展前景优良、价值成长匹配的上市公司股票进行投资。
本基金进行个股投资时，主要通过深入分析企业的基本面和发展前景，采用定性和定量相结合策略对公司进行研究分析。
1）定性分析①公司所处行业具有良好的发展前景和较高的产品或服务美誉度。
②产品或服务具有竞争优势，且优势在较长时间内得以保持。
③公司治理结构稳定高效,公司具有完善、稳定明晰的法人治理结构，且拥有一支高效稳定的管理团队，在战略管理、生产管理、质量管理、技术管理、成本管理等方面具有明显并且可持续的竞争优势。
④公司具有较强的营销能力，拥有较为完善的销售体系，营销团队稳定。
⑤公司具有一定的技术壁垒、垄断优势或资源的稀缺性，能够在较长时期保持高于行业平均水平的利润水平。
⑥良好的公司历史表现，重点关注有良好历史盈利记录和管理能力的公司，也关注和历史表现相比，各方面情况正在得到改善的上市公司。
⑦有正面事件驱动。
2）定量分析本基金将对反映上市公司质量和增长潜力的成长性指标、财务指标和估值指标等进行定量分析，精选其中具有较高成长性和投资价值的上市公司构建股票组合。
①成长性指标：营业利润增长率、净利润增长率和收入增长率等；
②财务指标：毛利率、营业利润率、净资产收益率、净利率、经营活动净收益/利润总额等；
③估值指标：市盈率（PE）、市盈率相对盈利增长比率（PEG）、市销率（PS）和总市值。
（3）港股通标的股票投资策略本基金将结合股票基本面信息，以及宏观因素和估值因素综合确定并适时调整A股和港股通标的股票的配置比例及投资策略。对于港股投资，本基金将重点关注：
1）A股市场稀缺的并具有核心竞争优势的香港本地和外资公司。
2）港股市场在行业结构、估值、AH股折溢价、股息率等方面具有吸引力的投资标的。
3）治理结构与管层：良好的公司，优秀、诚信。
4）行业集中度及地位：具备独特的核心竞争优势（如产品、成本优势、技术）和定价能力。
5）公司业绩表现：业绩稳定并持续、具备中长期持续增长的能力。
3、债券投资策略本基金将在分析和判断国际、国内宏观经济形势、资金供求曲线、市场利率走势、信用利差状况和债券市场供求关系等因素的基础上，动态调整组合久期和债券的配置结构，综合内外部信用评价，精选债券，获取收益。
4、可转换债券、可交换债券投资策略本基金基于对可转换债券、可交换债券对应的基础股票的行业景气度、成长性、核心竞争力等基本面分析，并参考同类公司的估值水平，研判发行公司的投资价值；基于对利率水平、票息率及派息频率、信用风险等因素的分析，判断其债券投资价值；采用期权定价模型，估算可转换债券、可交换债券的转换期权价值。综合以上因素，对可转换债券、可交换债券进行定价分析，制定投资策略。
5、资产支持证券投资策略本基金将将采用定量分析和定性分析相结合的方法，综合评估资产支持证券的利率风险、提前偿付风险、流动性风险、税收溢价等因素，选择具有较高投资价值的资产支持证券进行配置。
6、股指期货投资策略本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。
7、存托凭证投资策略
本基金将在控制风险的前提下，依照基金投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究和判断，通过定性分析和定量分析相结合的方式，精选出具有比较优势的存托凭证。
本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
今后，随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，基金还将积极寻求其他投资机会，如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，本基金将在履行适当程序后，将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。 |
