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1、资产配置策略
本基金基于对宏观经济走势及市场估值与流动性的分析，确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例。在资产配置中，本基金主要考虑：（1）宏观经济走势，主要通过对宏观经济指标的分析判断实体经济在经济周期中所处的阶段；（2）市场估值与流动性，包括股票及债券等市场的涨跌、市场整体估值水平、大类资产的预期收益率水平及其历史比较、市场资金供求关系及其变化。
2、股票投资策略
本基金主要投资科创板上市企业，本基金将遵循长期投资理念，挖掘优秀企业自身创造的价值和企业未来持续增长的投资机会，实现基金资产的长期增值。本基金既可以在二级市场买卖股票，也可以参与新股投资及战略配售等。若监管部门推出科创板长期投资者相关制度，在符合长期投资者要求的前提下，本基金可申请作为科创板长期投资者进行投资，并遵循科创板长期投资者相关要求和限制。
（1）个股投资策略
本基金遵循长期投资理念，将通过对企业经营和核心竞争力、企业研发和创新能力、发展前景、公司治理、管理团队等因素的综合考虑，寻找具备突出竞争壁垒、良好商业模式、具备长期投资价值的公司。
1）定性方面，本基金将重点分析以下因素：
①在公司经营和竞争力方面，对企业的生产、技术、市场、经营状况，以及行业地位、财务状况等方面进行深入研究，评估具有核心竞争力或增长潜力的企业。
②在企业研发和创新水平及发展前景方面，对企业技术水平、创新研发能力、技术广度和深度等方面进行深入分析，评估具备创新能力或者发展前景的企业。
③在公司治理和管理层方面，对企业的公司治理结构、公司战略、管理层及管理团队、信息透明度等方面进行分析，选择公司治理合理、管理层相对稳定的企业。
2）定量方面，本基金将通过以下指标的分析：
①创新能力指标：本基金将通过对专有技术和专利数量、研发人员数量及占比、研发投入与营业收入比例、创新对公司利润贡献情况等方面的分析，选择具备创新能力的企业。
②经营及财务指标分析：通过对短期偿债率、资产负债率、经营活动产生的现金流、利润增长率、净资产收益率（ROE）等财务和经营指标的分析，从中选择财务风险低、具备盈利增长潜力的企业。
③估值指标分析：本基金将根据上市企业本身的特点，选择合适的股票估值方法，可选的股票估值分析指标包括但不限于市销率（P/S）、企业价值/销售收入(EV/SALES)、企业价值/息税折旧摊销前利润法（EV/EBITDA）、自由现金流贴现模型（FCFF）等。通过估值指标的分析，从中选择估值相对合理的企业。
（2）行业配置策略
本基金将综合考虑相关行业的发展空间、发展前景、行业壁垒、技术深度、竞争格局、行业带动效应等因素，以及国家科技创新政策、产业政策对各行业的影响等，重点配置具备发展前景、具备技术深度、竞争格局良好或者受益于国家政策或产业政策的行业。
（3）战略配售策略
本基金将积极关注并深入分析和论证战略配售股票的投资机会，通过综合分析行业景气度、企业的基本面、估值水平等多方面的因素，结合未来市场走势判断，精选市场认可度高、具备估值优势的企业进行战略配售。战略配售股票锁定期结束后，本基金可对股票的投资价值做出判断，结合市场环境，在有效识别和防范风险的前提下，选择适当的时机退出。封闭期到期前，本基金将提前做好流动性安排，控制战略配售方式参与股票投资，本基金的剩余封闭期应长于获配股票的剩余锁定期。
本基金资产并非必然参与战略配售，本基金可根据市场环境和投资策略需要，选择通过或不通过战略配售方式参与股票投资。
（4）股票组合的构建与调整
在以上分析的基础上，本基金将进行股票组合的构建。本基金坚持长期投资理念，当行业或公司的基本面、股票的估值水平出现较大变化时，本基金将对股票组合适时进行动态调整。
本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资港股。
3、债券投资策略
（1）在债券投资方面，本基金将主要通过类属配置与券种选择两个层次进行投资管理。
在类属配置层次，本基金结合对宏观经济、市场利率、供求变化等因素的综合分析，根据交易所市场与银行间市场类属资产的风险收益特征，定期对投资组合类属资产进行优化配置和调整，确定类属资产的权重。
（2）在券种选择上，本基金以长期利率趋势分析为基础，结合经济变化趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素，实施积极主动的债券投资管理。
（3）可转换债券、可交换债券投资策略
可转换债券、可交换债券的价值主要取决于其股权价值、债券价值和内嵌期权价值。
本基金将关注可转换债券（含可分离交易可转债）、可交换债券等在内的各类可转债品种的投资机会，通过对可转债品种的价值进行多方位评估，选择具有良好投资价值的个券进行投资。此外，本基金还可根据新发可转债、可交换债券的预计中签率、模型定价结果，参与可转债新券、可交换债券的申购。
（4）随着国内债券市场的深入发展和结构性变迁，更多债券新品种和交易形式将增加债券投资盈利模式，本基金将密切跟踪市场动态变化，选择合适的介入机会，谋求高于市场平均水平的投资回报。
4、资产支持证券投资策略
本基金可在综合考虑预期收益率、信用风险、流动性等因素的基础上，选择投资价值较高的资产支持证券进行投资。
5、衍生产品投资策略
本基金可投资股指期货、国债期货、股票期权。若本基金投资股指期货、国债期货、股票期权，将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货、国债期货、股票期权合约进行交易，以对冲投资组合的风险、有效管理现金流量或降低建仓或调仓过程中的冲击成本等。
6、为了更好地实现投资目标，在综合考虑预期风险、收益、流动性等因素的基础上，本基金可参与融资业务。
7、存托凭证投资策略
本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。
在封闭期内，为更好地实现投资目标，在加强风险防范并遵守审慎原则的前提下，本基金可根据投资管理的需要参与转融通证券出借业务。本基金将在分析市场情况、投资者类型与结构、基金历史申赎情况、出借证券流动性情况等因素的基础上，合理确定出借证券的范围、期限和比例。若法律法规或监管机构对公募基金参与转融通证券出借业务有新的规定，从其规定。 |
