一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订）及国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“C36汽车制造业”中的“C3670汽车零部件及配件制造业”。　　公司作为国内外主要整车厂的一级零部件配套商，生产的产品主要应用于传统汽车及新能源汽车的动力系统、传动系统、热管理系统、电驱系统及电控系统。配套的产品主要分为：泵系列、凸轮轴系列、变速器核心零部件系列、热管理系列、驱动系统系列及智能执行系统等其他产品。　　泵系列零部件　　公司系国内动力系统泵类产品龙头，其中：公司乘用车发动机可变排量机油泵... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订）及国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“C36汽车制造业”中的“C3670汽车零部件及配件制造业”。
　　公司作为国内外主要整车厂的一级零部件配套商，生产的产品主要应用于传统汽车及新能源汽车的动力系统、传动系统、热管理系统、电驱系统及电控系统。配套的产品主要分为：泵系列、凸轮轴系列、变速器核心零部件系列、热管理系列、驱动系统系列及智能执行系统等其他产品。
　　泵系列零部件
　　公司系国内动力系统泵类产品龙头，其中：公司乘用车发动机可变排量机油泵产品入选第七批制造业单项冠军产品名单，目前在北美、欧洲、中国分别设有专门的研发中心，公司泵系列零部件门类齐全包括：发动机机械油泵、分动器油泵、变速器机械油泵、变速器电子油泵、多合一电驱动电子油泵、机械水泵、电子水泵、机械真空泵等。
　　发动机油泵
　　公司自90年代初便开始泵类产品的研发设计生产，2009年，公司通过中美两地技术团队合作开发出可变排量油泵，通过自主研发和技术升级，发动机机械油泵产品已经从定排量油泵升级到两级、全程可变油泵系列，并且模块化：可以将产品集成到发动机前盖或者平衡轴，更好地满足客户的节能减排需求，当前变排量油泵已经成为主机厂的主流配置。2014年，公司创新实现了从单一泵类产品向集成双联泵类产品发展，如捷豹路虎机械真空泵与发动机机械油泵的集成式双联泵。2023年年中开始，公司成功拓展了机械泵在混动车型上的应用，针对增程市场机会，公司升级了全程可变排量油泵技术，实现了应用覆盖和获取了较大的市场业务机会。
　　变速器油泵
　　2009年，跟北美福特全球同步开发第一款变速器油泵，变速器油泵产品完成了长安福特6速、8速变速器油泵和上汽通用9速变速器油泵的量产；同时，在新能源车辆的变速器润滑领域，公司为通用汽车全新第三代纯电动平台Ultium奥特能平台，联合开发电驱动减速器油泵产品，搭载于通用汽车所有奥特能平台车型。为新能源头部车企开发高压混动变速箱油泵，产品已成功完成PV验证且2024年已量产。
　　电子油泵
　　在新能源车和混动车型的驱动电机冷却与润滑应用领域，公司凭借强大的研发实力，成功开发出sEOP120、sEOP150、sEOP200、sEOP300sEOP60多个功率平台化产品，并适用于12V-48V及400V-800V电压范围。产品针对驱动电机、混动变速箱的特殊工况，在冷却与润滑功能方面进行了深度优化，有力保障了动力系统的高效、稳定运行。
　　在电子油泵通讯模式上，公司已全面覆盖LIN、CAN和CANFD总线通讯，极大提升了产品与整车系统的兼容性和数据交互效率。通过创新的平台化、模块化、一体化设计理念，公司成功打通流体、结构、电磁、电控全技术链的设计与开发环节，使得产品具备低成本、低噪音、高可靠性、高效率的显著优势。一体化创新优势不仅提升了产品在市场中的竞争力，也为其赢得了广泛的应用场景，可为各类新能源和混动车型的复杂需求提供最佳解决方案。
　　凭借卓越的产品性能和技术实力，公司已成功与汇川联合动力、青山工业、吉利威睿、弗迪动力、理想、小米、Stellantis E-transmission、DANA、MAGNA等海内外行业知名客户达成合作，获得众多定点项目并陆续投产。未来，公司将持续加大研发投入，不断提升产品性能和技术水平，为新能源汽车行业的发展贡献更多力量。
　　真空泵
　　公司发动机真空泵产品依托完善的一维仿真能力、EOL下线以及NVH测试系统的成熟应用，在单叶片泵的开发中能够在噪音和功耗表现中优于同行；通过垂直整合厂内强大的压铸、机加工和装配能力，长期以来在Stellantis集团业务上产品质量表现稳定。
　　电子水泵
　　公司通过收购华纳圣龙(宁波)有限公司的水泵业务和接收相应的客户资源，实现了在电子水泵业务的快速拓展。公司优化及迭代多个平台的产品：ATCP20、ATCP60、ATCP100、ATCP200和ATCP400等，广泛应用于混合动力和纯电动汽车的热管理系统上。
　　高压泵（高压悬架泵）
　　主要聚焦于汽车主动悬架系统，是该系统实现主动调节功能的关键执行部件，高压泵（尤其是高压悬架泵）在汽车底盘中的应用主要聚焦于主动悬架系统，通过精准控制悬架的刚度、阻尼或高度，提升车辆的操控性、舒适性和通过性。
　　电子水泵
　　高压泵
　　凸轮轴系列零部件
　　公司的产品覆盖了市场主流的凸轮轴应用形式，包括各种类型的铸件凸轮轴、锻造凸轮轴及装配式凸轮轴，除了传统燃油车，还广泛配套在各种主流混动车上。公司客户包括比亚迪、赛力斯、大众、长安福特、斯特兰蒂斯Stellantis、神龙汽车和江铃等国内外主机厂。
　　整体式铸造凸轮轴
　　装配式凸轮轴
　　变速器核心零部件
　　公司分别为长安福特8速自动变速器、上汽通用9速自动变速器和奇瑞DHT混动变速器开发了绝大部分核心零部件，在高性能离合器总成、混动阀板总成和行星齿轮架等核心部件领域填补了国内空白。目前广泛应用于传统燃油车和各类混动车型。
　　热管理集成模块及域控制器（TMCU）
　　公司成功开发完成了热管理域控制器（TMCU），产品集成了多个水泵、多通水阀和膨胀阀的控制，大幅减少了芯片用量，可协助客户降低热管理系统成本10%以上。依托于在热管理系统核心零件-如电子水泵、电子水阀、域控等产品的研发基础和成熟配套经验，公司逐步进入热管理集成模块系统总成的研发和生产领域。在集成热管理模块（TMCU）量产的基础上，新一代集成空调和冷媒的控制器正在开发中。针对新能源汽车热管理系统，公司结合多年在流体上的优势，开发了新能源热管理系统核心零部件之一电子水阀，并且针对不同系统的应用开发了球阀、柱阀和盘阀三大平台，适合集成和分离式的热管理应用。
　　热管理域控制器TMCU
　　三通电子水阀
　　电驱动系统零部件
　　公司通过设立合资企业圣龙新能源引进新能源汽车行业专业人才，核心研发团队有着平均超过10年的新能源汽车驱动系统开发和应用集成经验，产品覆盖轮毂电机、电驱减速器、增程发电机系统、电驱集成产品等。新能源项目轮毂电机、混动变速器的产品，已完成产品验证；电驱动高速减速器已经实现量产；增程控制器配套吉利商用车；增程发电机和发电机控制器二合一产品已经在安徽淮南建设了新的生产基地，产品已经获得新晨动力、济铃等多家客户正式定点。所开发的增程发电系统产品涵盖50kW、60kW、75kW等系列；多合一增程/混动电驱动系统正在开发，待进一步验证落地。
　　轮毂电机
　　整车控制器
　　智能执行系统及其他
　　随着新能源及汽车底盘智能化的快速发展，四驱电车和混动车型的续航能力及操控性能成了各大主机厂的竞争高地。圣龙股份结合市场的需求，果断引进人才，投入研发资金，研发智能脱开器、电磁离合器等相关产品，该系列产品能提高整车续航里程4%以上。结合车辆智能化装置性能进一步提升需求，公司在微型传动领域结合自身积累的电控能力，研发了微电机执行系统产品，可用于电子水阀调节、电动遮阳帘等细分产品领域，成为福耀玻璃的供应商，为其提供汽车天幕玻璃配套的轴驱天窗遮阳帘电机总成，实现行业内从有刷电机向高可靠性无刷电机的突破，大幅优化NVH表现及产品空间尺寸。
　　2025年公司加大低空经济领域投入力度，获得小鹏汇天低空飞行器作动器项目定点，项目计划在2026年实现量产。
　　遮阳帘电机执行器
　　低空飞行器作动器
　　报告期内，公司主营业务未发生变化。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　2025年上半年，全球汽车产业进入深度调整期，电动化、智能化、网联化竞争白热化，同时，零部件公司纷纷探索新的发展领域，低空经济与机器人产业成为新增长极。在此背景下，圣龙股份延续“内生稳固筑根基，外延突破拓未来”的战略主线，在2024年基础上深化管理变革、加速技术跨界、拓展生态边界，通过“管理升级+技术破圈+市场生态”三维驱动，在行业内卷中构建差异化竞争力，实现从传统零部件供应商向绿色智能出行解决方案服务商的转型。
　　（1）进一步深化内生管理，筑牢高效运营根基
　　公司持续将内部管理优化视为核心竞争力的源泉。2025年上半年，在巩固2024年“绩效优化-多元激励”成果的基础上，人力资源战略实现重要升级：人才梯队建设与3S共创团队，系统推进人才梯队建设，识别并培养关键岗位后备力量，确保组织能力可持续。同时，引入并深化“3S共创团队”建设工作，打破部门壁垒，促进跨职能协助与知识共享，旨在打造更具活力、高效敏捷的企业人才团队，激发组织创新潜能。在供应链管理方面，成功引入并运行先进的供应商管理系统，实现供应商管理的数字化与流程化。显著提升供应商管理的效率与透明度，优化了采购决策，为构建更紧密、高效的供应链生态奠定了基础。公司也在加速推进信息化建设，致力于打造数字化工厂，将物联网、大数据分析等技术与生产制造深度融合，提升生产过程的智能化水平和可追溯性。同时积极引入AI应用于日常办公流程如智能文档处理，数据分析辅助决策等，提高整体办公效率与决策质量
　　（2）强化技术驱动，布局未来增长引擎
　　公司坚守“技术驱动未来”的理念，持续加大研发投入。通过实施“基础研发+前瞻储备”双轨战略，公司在夯实传统业务领域的技术优势的同时，也在新能源与智能化转型浪潮中积极发力，并开辟新的赛道在低空飞行器及机器人关节应用的领域探索新的增长计划。
　　一方面技术研发持续巩固传统优势，研发团队持续高效推进传统产品如发动机油泵，变速器零部件及凸轮轴等产品的迭代开发，并深入实施VAVE专项工作，从设计、工艺、材料等多维度挖掘降本潜力，有效应对成本压力，提升产品竞争力。
　　新能源板块深化战略布局，聚焦电驱动系统、增程式发电机与热管理域控等关键技术领域。通过持续性技术革新优化产品性能指标，精准匹配新能源汽车市场对高端精密零部件的升级需求。在电控泵研发领域，公司组建专业化技术攻关团队，构建起全流程研发体系，成功实现新一代电控油泵平台及80W、200W+高功率平台产品的量产化突破。在热管理系统创新方面取得关键技术突破，自主研发的电子多通水阀与域控制器产品性能达到先进水平，并完成规模化量产导入。增程式发电机已实现量产，并构建多平台化产品矩阵，灵活适配客户差异化技术要求。
　　另一方面，公司通过全球化、合作伙伴、高校研究院等产学研合作积极推动在低空经济领域以及具身智能等领域的研究和技术储备。
　　（3）拓展多元市场，深化全球业务布局
　　公司实施积极的“深耕存量+拓展增量+海外突破”市场策略，在稳固传统汽车零部件市场份额的同时，依托技术研发成果，大力拓展新能源汽车业务，并且大力探索低空飞行器、机器人关节应用及智能悬架系统等新兴领域市场，寻求新的业务增长点，分散市场风险。
　　同时稳健发展海外业务，北美工厂顺利完成搬迁后的关键过渡期，各条产线已经稳定运行并实现产品交付，保障了对海外客户的供应连续性，标志着海外运营能力的新里程碑。在确保现有客户的稳定交付基础上，公司积极拓展与海外主机厂及一级供应商的新业务合作，推动“圣龙”品牌在国际市场的影响力，为海外收入增长注入动力。
　　2025年圣龙股份深化与战略客户的协同创新，在新能源核心部件及新兴领域实现多点突破：-新势力头部客户的电子油泵项目量产顺利推进。
　　-福耀玻璃：轴驱电机项目顺利定点并逐步推进量产
　　-头部电驱Tier1公司合作，推进高压泵产品顺利定点并量产，运用于汽车液压悬架系统
　　-增程式发电机产品与绵阳新晨建立战略合作关系，为深度合作客户提供更优质的配套服务。
　　-小鹏汇天：飞行汽车分合动作器确认定点并逐步推动量产。
　　-吉利：机械泵、真空泵产品顺利定点并逐步推动量产。

　　三、报告期内核心竞争力分析
　　1、技术创新和产品开发优势
　　(1)经验丰富的国际化技术团队
　　2007年公司成立后全面继承了圣龙集团汽车零部件研发团队。此后，通过内部培养和并购合作不断强化技术队伍的能力。如：2009年收购博格华纳油泵工厂后，公司技术中心吸收了具有丰富经验的北美技术团队，建立了国际化的技术开发平台。2020年12月成功收购华纳圣龙水泵业务和资产，本次收购不仅进一步确立了公司在泵类产品的行业地位，同时为新能源业务的拓展带来更多的商业机会。为进一步增强在电子泵类集成电机的研发优势，公司成立圣龙理研(中日合资)新能源公司。
　　公司技术中心系国家五部委认定的“国家认定企业技术中心”，下属发动机系统研发中心、配气系统产品研发中心、变速器系统产品研发中心、电控泵研发中心、热管理系统研发中心、新能源电驱电控系统研发中心、汽车自动驾驶系统研发中心、先进制造技术研究中心、前沿科学研究室、中心实验室、知识管理部、产学研办公室、博士后工作站和技术中心办公室，并聘请行业技术专家组建了专家委员会。
　　(2)引进专业从事新能源的技术团队，强化软硬件一体化的能力
　　公司在不断加强自身研发团队的同时，通过引进新能源技术团队，弥补短板，强化软硬件一体化能力。其中：于2022年上半年引进了专业从事新能源电驱动的技术团队，并成立了合资公司。该电驱核心研发团队有着平均超过10年的新能源汽车动力电机与传动系统开发、集成、匹配应用经验，主要开发在汽车电驱动领域的相关产品，产品覆盖电驱减速器、增程系统、混动系统、电驱多合一器。这些产品单车价值量高，与传统油车业务相比有数量级的上升。同时，引入了获评“宁波市高新精英”、“优秀创业项目”的孙强博士及其核心团队加入圣龙，该团队负责公司的控制器产品的规划和研发，主攻纯电汽车，增程汽车的整车核心控制器产品，开发的产品已经批产应用于吉利远程、吉利英伦的新能源汽车平台。公司在2024年引进了泵技术专家，在电控泵新能源领域引进了电机、控制器和集成研发的多位工程师。这些新团队的引入，都采取了相应的股权激励，利益绑定的方式，更好地激励团队进一步焕发活力。
　　(3)与高校及优质新型研发平台进行战略合作
　　公司设有博士后工作站，多年来持续与清华苏研院、重庆理工大学、重庆清研理工智能控制技术研究院等各大高校和研究院等展开各项合作。充分发挥各方在各自领域的技术和资源优势，重点围绕汽车传动系统、控制器技术、智能化技术研发、工业互联网智能制造的研发等领域，在学科建设、科学研究、人才资源、科研平台、技术创新和成果转化等方面深入开展合作。2023年与浙大宁波理工、北航宁波研究院等开展市级科技重大专项项目和创新挑战赛，为公司电子油泵产品数字孪生系统开发、汽车热管理域控制器拓展应用提供了科研平台。2024年公司与天津易鼎丰科技、北航宁波研究院获得市级和区级创新挑战赛，为高效集成热管理系统研发、增程发电系统高效控制算法开发提供研发支持。公司与福州市福耀高等研究院/福耀科技大学签订战略合作协议，共建福耀科大圣龙汽车微特电机系统产业研究院，在源头创新、技术攻关、人才团队、资源、市场和平台等多个方面全面深入开展合作。
　　2、客户资源优势
　　零部件行业的特点是主机厂均有较强的进入门槛，公司产品所配套的客户涵盖国内外知名主机厂商和头部知名的第三方总成供应商。
　　传统知名主机厂：圣龙股份国内客户主要为长安福特、上汽通用、上汽通用五菱、奇瑞汽车、吉利汽车、上汽乘用车、广汽乘用车、长城汽车、江铃汽车、神龙汽车等整车制造商。国外客户为Stellantis、福特汽车、通用汽车、大众汽车、捷豹路虎等整车制造商以及博格华纳、美国车桥等国际知名汽车零部件系统集成供应商。
　　新能源车头部客户：在新能源产品应用上，公司已经获得比亚迪、赛力斯、理想、吉利、小米、奇瑞等主机厂客户。
　　头部知名第三方总成供应商：汇川、邦奇、青山等知名Tier1供应商的定点。
　　在广泛的合作历史中，圣龙与客户建立了全球同步开发的能力，并获得了客户的多重荣誉认可。
　　3、行业影响力优势
　　公司作为国内从事油泵、真空泵等泵类产品的企业龙头之一，公司乘用车发动机可变排量机油泵产品入选第七批制造业单项冠军产品名单，在行业内公司拥有较强的品牌影响力。
　　4、装备和制造优势
　　公司在机加领域采用美国进口ICON、德国进口SW、日本进口的法纳克、马扎可等多主轴加工中心；在装配领域先后建成国际一流的变速器油泵无尘装配车间、发动机油泵机加和装配恒温车间，拥有独立的自动化产线开发团队。公司采用业内顶尖设备，引入先进管理体系，通过国际化管理团队，达成高效的生产管理能力。
　　5、国际化与本土化相结合的管理优势
　　公司自成立初期就建立了现代化的公司治理结构，积极引进职业经理人。公司管理团队具有丰富的汽车零部件行业从业经验，核心成员等均有世界汽车零部件百强企业中国区管理团队或技术研发部门的任职经历，并已在公司长期任职。国际化的团队使公司能够充分发挥全球化平台的资源优势，有效控制全球化经营的风险。以高管团队为核心，公司建立了一支稳定、专业、高效的管理团队，在管理理念、价值观、企业文化等各方面都达到了有效统一，为公司后续平稳健康发展奠定了坚实的基础。

　　四、可能面对的风险
　　1、下游产品需求波动导致的业绩下降风险
　　公司作为国内外主要整车厂的一级零部件配套商，生产的产品主要应用于传统汽车及新能源汽车的动力传动系统、润滑系统、热管理系统及刹车系统。下游客户为各大乘用车整车厂，汽车整车的产销量情况直接影响本公司产品的市场需求。如果未来汽车产销量出现大幅下降，零部件配套需求将因此减少，本公司将面临更激烈的市场竞争环境，从而对公司的经营业绩造成不利影响。
　　2、新技术新产品替代导致的业绩下降风险
　　汽车工业竞争日趋激烈，各整车厂以技术更新为核心不断提升其产品竞争力，这对各整车配套企业提出了更高的技术要求，需要各配套企业持续性地对原有的产品进行升级，同时不断开发出符合整车厂要求更高性价比的新产品。如果本公司的同步开发和生产能力不能满足整车厂的要求，整车厂可能会寻求其它供应商，从而对本公司的经营业绩造成不利影响。
　　3、主要原材料价格波动风险
　　公司直接材料成本占生产成本的比例较高，公司主要原材料价格波动对生产成本影响较大。公司生产所需的主要原材料包括铝压铸件、粉末冶金件、轴类零件、凸轮轴毛坯等。受国内大宗商品价格波动影响，公司主要原材料采购价格存在一定的波动，增加了公司产品生产成本管理难度。如果未来公司主要原材料价格发生大幅波动，将不利于公司生产成本控制，进而影响公司盈利的稳定性。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析　　2024年，全球经济不确定性持续深刻影响汽车市场营销格局，叠加消费需求升级与技术创新浪潮，汽车行业竞争进一步加剧。在此背景下，圣龙股份坚持战略引领，统筹推进“内生稳固”与“外延突破”：一方面持续夯实内部管理基础，优化运营机制，强化风险防控，确保经营根基稳固；另一方面加速技术革新，聚焦电动化、智能化核心技术突破，同时积极拓展海内外市场及新能源汽车、低空经济等新兴领域，构建多元化发展格局。公司严格遵循战略规划导向，平衡短期经营效益与长期发展目标，在保持财务健康度的前提下，有序投入战略领域，以稳健发展步伐穿越市场周期，开创高质量发展新局面。　　（1）内生稳固筑根基，管理... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　2024年，全球经济不确定性持续深刻影响汽车市场营销格局，叠加消费需求升级与技术创新浪潮，汽车行业竞争进一步加剧。在此背景下，圣龙股份坚持战略引领，统筹推进“内生稳固”与“外延突破”：一方面持续夯实内部管理基础，优化运营机制，强化风险防控，确保经营根基稳固；另一方面加速技术革新，聚焦电动化、智能化核心技术突破，同时积极拓展海内外市场及新能源汽车、低空经济等新兴领域，构建多元化发展格局。公司严格遵循战略规划导向，平衡短期经营效益与长期发展目标，在保持财务健康度的前提下，有序投入战略领域，以稳健发展步伐穿越市场周期，开创高质量发展新局面。
　　（1）内生稳固筑根基，管理精进促发展
　　在日益激烈的市场竞争中，内部管理效能已成为企业发展的核心驱动力。我司始终将健全内部控制体系作为战略基石，通过系统性管理审计持续巩固竞争优势。2024年，公司深化内部管理，多维度优化内部管理机制。人力资源方面推行“绩效优化-多元激励”人才管理战略。重构绩效考核指标体系，突出战略导向与差异化评价；创新奖惩机制，充分激发组织活力；建立人才发展双通道，实现管理序列与专业序列并行发展，有效提升人力资本价值。供应链及生产管理方面实施“采购优化-精益生产”双轮驱动战略。构建战略供应商生态圈，通过集中采购、长期协议等模式降低采购成本；推行全生产周期价值流分析，运用精益工具消除流程浪费，建立柔性生产体系，实现降本增效与快速响应市场需求的双重目标。
　　（2）双轮驱动技术创新，赋能企业产品转型
　　公司始终秉持“技术驱动未来”的发展理念，以全球化视野布局技术研发体系，在“新能源+智能化”双战略赛道上持续深耕，致力于通过技术创新为股东创造长期价值，助推汽车产业绿色转型进程。
　　新能源领域持续加大电驱动系统、热管理域控系统等核心领域的研发投入，通过技术迭代提升产品性能参数，精准对接新能源汽车市场对高端化零部件的升级需求。在电控泵领域构建专项研发团队，形成系统化研发能力，已成功推进电控油泵新一代平台及80W、200W以上高功率平台产品的开发量产。在新能源热管理系统取得重大突破，自主研发的电子多通水阀、域控制器产品达到行业领先水平并实现规模化生产。
　　前瞻布局智能化领域，重点推进相关零部件的技术预研与储备，构建面向未来的技术竞争优势。同步开展智能执行系统研发，为微电机系统产品开发提供技术支持，并在低空经济领域提前布局控制器技术，形成多维度技术护城河。
　　通过实施“基础研发+前瞻储备”双轨战略，公司不仅巩固了在传统业务领域的技术优势，也在新能源与智能化转型浪潮中积极发力，为汽车产业转型升级注入持续创新动能。
　　（3）深耕存量拓疆土，创新驱动开新局
　　公司依托既有市场优势，实施“深耕存量+拓展增量”的客户发展战略。在巩固与传统主机厂商合作基础的同时，积极拥抱新能源市场机遇，重点深化与上汽通用、福特、大众等合资品牌及广汽、吉利、比亚迪、奇瑞、长安等自主车企在新能源车领域的项目合作。
　　面向未来产业趋势，公司前瞻布局智能电动新赛道，已与小米、蔚来、理想、小鹏等造车新势力建立深度联系，推进电子油泵、轴驱电机、高压油泵等关键零部件的配套研发。同时强化与传统优势客户的合作深度，重点跟进电子油泵、轴驱电机、悬架系统高压油泵、增程发电机等战略项目，通过技术协同与创新服务提升客户粘性。
　　在海外市场拓展方面，公司多元化电控油泵平台获得北美客户高度认可。现代高压油泵及控制器项目、200W电控泵项目、150W电控泵项目均已进入报价与技术对接阶段，显示出公司在全球市场的技术实力与商业潜力。通过实施“国内深耕+海外突破”的双轮驱动战略，公司不断拓展全球市场份额，持续提升品牌影响力。
　　2024年圣龙股份在客户合作与项目落地方面取得显著进展，与多家战略客户深化协同，成功推进多个重点项目：
　　-比亚迪：实现发动机油泵、凸轮轴及电子油泵三大核心产品的全面量产，标志着双方在动力总成领域的合作迈上新台阶；
　　-吉利：首个域控制器项目TMCU（整车控制模块单元）成功量产，为智能驾驶系统提供关键支持；
　　-奇瑞：混动DHT（专用混合动力变速器）离合器及阀板总成正式投产，助力其混合动力车型的性能升级；
　　-包括新势力头部客户的电子油泵顺利推进。
　　-在安徽淮南设立子公司专注增程式电驱动总成的生产。该产线投产显著提升公司在新能源赛道上的交付能力，为深度合作客户提供更优质的配套服务。
　　在产品结构上，新能源占比迅速攀升；电子泵成为亮眼产品，电控产品多个项目进入实质性阶段。
　　在客户转变突破上，实现了新势力客户和自主品牌的快速上量。理想超过通用，比亚迪首超江铃，奇瑞快速增长；
　　在新产品和组织布局生态上，福耀电机成功开发并与客户签订了项目合同，美国Warren新工厂开始运营，淮南众成具备发电机总成产业化能力，圣龙新能源域控制器成功批产。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订）及国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“C36汽车制造业”中的“C3670汽车零部件及配件制造业”。
　　1、汽车行业概况
　　2024年，全球汽车产业在电动化、智能化浪潮推动下持续复苏并保持增长态势。全球轻型车销量约9,450万辆，同比增长约4.9%。其中，中国汽车市场表现尤为亮眼，中国汽车产销分别完成3,128.2万辆和3,143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5%，连续16年稳居全球首位。欧洲市场汽车销量约1,780万辆，同比增长3.3%；美国市场销量约1,620万辆，同比增长4.1%。新能源汽车渗透率进一步提升，全球销量达1,650万辆，占轻型车总销量的17.5%，中国市场表现尤为突出，新能源车销量突破1,286万辆，市场占有率超40%，成为全球汽车产业转型的核心引擎。
　　（1）汽车产销稳居高位，结构持续优化
　　中国汽车行业在政策支持与消费升级双重驱动下，产销规模再创新高。乘用车市场表现稳健，全年产销分别完成2,747.7万辆和2,756.3万辆，同比增长5.2%和5.8%；商用车市场逐步回暖，产销回归420万辆规模。新能源汽车延续爆发式增长，插电式混合动力车型占比提升至40%，成为拉动市场增长的新动能。
　　（2）新能源汽车引领全球技术变革
　　2024年，中国新能源汽车产销分别达1,288.8万辆和1,286.6万辆，同比增长34.4%和35.5%，占全球新能源车销量的78%。政策端，《新能源汽车产业发展规划（2024-2030年）》进一步强化技术研发与基础设施支持，推动动力电池、智能网联等关键技术不断突破。市场端，800V高压平台、超快充技术加速普及，固态电池量产进程提速，智能化渗透率超60%，行业迈入“电动+智能”双轮驱动新阶段。这一技术变革趋势对汽车零部件企业提出了更高的要求，需加大研发投入、合理布局业务以提升自身在新能源汽车领域的竞争力。
　　（3）汽车出口结构升级，品牌竞争力提升
　　中国汽车出口量达641万辆，同比增长23%，连续两年位居全球第一。其中，新能源车出口表现突出，出口量突破200万辆，占总出口量的35%以上，同比增长超12%，成为中国制造的“新名片”。自主品牌通过本地化生产、技术合作等方式深化全球化布局，比亚迪、奇瑞等企业在海外建立研发中心与生产基地，推动“中国智造”品牌形象升级。
　　2、汽车零部件行业概况
　　2024年，全球汽车零部件市场规模达1.8万亿美元，同比增长6%。中国零部件企业凭借成本优势与技术积累的双重支撑下，加速向高端化、集成化转型，呈现以下显著趋势：
　　电动化驱动增量市场：随着新能源汽车市场的快速发展，电驱动系统、热管理、功率电子等新能源核心部件需求激增，市场规模突破5,000亿元；
　　智能化催生新机遇：域控制器、线控底盘、传感器等智能驾驶相关产品增速超30%；
　　全球化竞争加剧：国际巨头加速在华布局，本土企业通过海外并购、合资合作提升国外市场份额。
　　3、公司所处的细分行业说明
　　圣龙股份是一家致力于为绿色智能汽车关键部件提供系统解决方案的全球化供应商，涵盖汽车润滑系统、配气系统、变速器系统、热管理系统、汽车电子、新能源及智能网联汽车领域核心部件研发、制造和销售。产品主要分为：发动机油泵，发动机凸轮轴，变速器油泵、变速器核心零部件，电子油泵、电子水泵、电子水阀、热管理集成模块及域控制器、智能脱开器、电驱动系统减速器等。
　　公司拥有完全的核心产品自主设计研发能力，公司自90年代初开始涉足泵类产品的生产，是国内从事油泵、真空泵等泵类产品的企业龙头之一，公司乘用车发动机可变排量机油泵产品入选第七批制造业单项冠军产品名单。电子油泵、电子水泵以及相关的热管理集成产品顺应新能源车的发展的需求，为车辆的润滑和冷却、热管理提供良好的解决方案，应用于悬架系统的高压油泵为汽车底盘提供良好的支持；凸轮轴、变速器零部件等业务国内领先，不但获得传统知名主机厂商认可，目前在混动汽车上也得到了广泛应用。公司在新能源电驱动系统零部件领域快速推出减速器、控制器等产品，并在多合一的驱动总成方向进行了布局。基于电机的能力开发出为汽车天幕玻璃配套的轴驱天窗遮阳帘电机总成。
　　公司拥有国家认定企业技术中心、国家级博士后工作站、“CNAS认可”的中心实验室，获评浙江省政府质量奖、国家级单项冠军等荣誉。通过自身拓展、海外并购等模式，圣龙股份目前已形成“三国五地”的国际化布局。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　公司作为国内外主要整车厂的一级零部件配套商，生产的产品主要应用于传统汽车及新能源汽车的动力系统、传动系统、热管理系统、电驱系统及电控系统。配套的产品主要分为：泵系列、凸轮轴系列、变速器核心零部件系列、热管理系列、驱动系统系列及智能执行系统等其他产品。
　　泵系列零部件
　　公司系国内动力系统泵类产品龙头，目前在北美、欧洲、中国分别设有专门的研发中心，公司泵系列零部件门类齐全包括：发动机机械油泵、分动器油泵、变速器机械油泵、变速器电子油泵、多合一电驱动电子油泵、机械水泵、电子水泵、机械真空泵等。
　　发动机油泵
　　公司自90年代初便开始泵类产品的研发设计生产，2009年，公司通过中美两地技术团队合作开发出可变排量油泵，通过自主研发和技术升级，发动机机械油泵产品已经从定排量油泵升级到两级、全程可变油泵系列，并且模块化：可以将产品集成到发动机前盖或者平衡轴，更好地满足客户的节能减排需求，当前变排量油泵已经成为主机厂的主流配置。2014年，公司创新实现了从单一泵类产品向集成双联泵类产品发展，如捷豹路虎机械真空泵与发动机机械油泵的集成式双联泵。2023年年中开始，公司成功拓展了机械泵在混动车型上的应用，针对增程市场机会，公司升级了全程可变排量油泵技术，实现了应用覆盖和获取了较大的市场业务机会。
　　变速器油泵
　　2009年，跟北美福特全球同步开发第一款变速器油泵，变速器油泵产品完成了长安福特6速、8速变速器油泵和上汽通用9速变速器油泵的量产；同时，在新能源车辆的变速器润滑领域，公司为通用汽车全新第三代纯电动平台Utium奥特能平台，联合开发电驱动减速器油泵产品，搭载于通用汽车所有奥特能平台车型。为新能源头部车企开发高压混动变速箱油泵，产品已成功完成PV验证且2024年已量产。
　　电子油泵
　　在新能源车和混动车型的驱动电机冷却与润滑应用领域，公司凭借强大的研发实力，成功开发出sEOP120、sEOP150、sEOP200、sEOP300平台化产品。这些产品针对驱动电机的特殊工况，在冷却与润滑方面进行了深度优化，有力保障了驱动电机的高效、稳定运行。凭借出色的性能和稳定的质量，在市场上获得了良好的反馈。
　　在电子油泵通讯模式上，公司已全面覆盖LIN、CAN和CANFD总线通讯，极大提升了产品与整车系统的兼容性和数据交互效率。通过创新的平台化、模块化、一体化设计理念，公司成功打通流体、结构、电磁、电控全技术链的设计与开发环节，使得产品具备低成本、低噪音、高可靠性、高效率的显著优势。这些优势不仅提升了产品在市场中的竞争力，也为其赢得了广泛的应用前景，可适配各类新能源和混动车型的复杂需求。
　　凭借卓越的产品性能和技术实力，公司已成功与青山工业、吉利威睿、比亚迪、理想、汇川、邦奇等行业知名客户达成合作，获得众多定点项目。未来，公司将持续加大研发投入，不断提升产品性能和技术水平，为新能源汽车行业的发展贡献更多力量。
　　真空泵
　　公司发动机真空泵产品依托完善的一维仿真能力、EOL下线以及NVH测试系统的成熟应用，在单叶片泵的开发中能够在噪音和功耗表现中优于同行；通过垂直整合厂内强大的压铸、机加工和装配能力，长期以来在Steantis集团业务上产品质量表现稳定。
　　电子水泵
　　公司通过收购华纳圣龙(宁波)有限公司的水泵业务和接收相应的客户资源，实现了在电子水泵业务的快速拓展。公司优化及迭代多个平台的产品：ATCP20、ATCP60、ATCP100、ATCP200和ATCP400等，广泛应用于混合动力和纯电动汽车的热管理系统上。
　　电子水泵
　　凸轮轴系列零部件
　　公司的产品覆盖了市场主流的凸轮轴应用形式，包括各种类型的铸件凸轮轴、锻造凸轮轴及装配式凸轮轴，除了传统燃油车，还广泛配套在各种主流混动车上。公司客户包括比亚迪、赛力斯、大众、长安福特、斯特兰蒂斯Steantis、神龙汽车和江铃等国内外主机厂。
　　装配式凸轮轴
　　变速器核心零部件
　　自动变速器一直以来都是中国汽车产业的短板，特别是核心部件，如液力变矩器、变速器油泵、离合器总成、阀板总成、行星齿轮架等部件，长期被国外零部件企业所垄断，公司分别为长安福特8速自动变速器、上汽通用9速自动变速器和奇瑞DHT混动变速器开发了绝大部分核心零部件，并开发的这些零部件已经全部实现量产，在高性能离合器总成、混动阀板总成和行星齿轮架等核心部件领域填补了国内空白。目前广泛应用于传统燃油车和各类混动车型。
　　公司创新团队在孙强博士带领下，成功开发完成了热管理域控制器（TMCU），产品集成了多个水泵、多通水阀和膨胀阀的控制，大幅减少了芯片用量，可协助客户降低热管理系统成本10%以上，产品已于2024年内顺利量产。依托于在热管理系统核心零件-如电子水泵、电子水阀、域控等产品的研发基础和成熟配套经验，公司逐步进入热管理集成模块系统总成的研发和生产领域。
　　在集成热管理模块（TMCU）量产的基础上，新一代集成空调和冷媒的控制器正在开发中。针对新能源汽车热管理系统，公司结合多年在流体上的优势，开发了新能源热管理系统核心零部件之一电子水阀，并且针对不同系统的应用开发了球阀、柱阀和盘阀三大平台，适合集成和分离式的热管理应用，其中球阀已实现量产，同时面向新能源商用车的大口径电子水阀也实现批量生产；多通柱阀也获得了国外某一级热管理集成供应商的A样定点，该多通阀应用在集成模块上，可实现多种模式的切换，适应新能源汽车水侧集成热管理需求，该多通阀平台化程度高，有助于适应不同客户的集成热管理模式需求，有着广泛的应用前景。
　　三通电子水阀
　　电驱动系统零部件
　　公司通过设立合资企业圣龙新能源引进新能源汽车行业专业人才，核心研发团队有着平均超过10年的新能源汽车驱动系统开发和应用集成经验，产品覆盖轮毂电机、电驱减速器、增程发电机系统、电驱集成产品等。新能源项目轮毂电机、混动变速器的产品，已完成产品验证；电驱动高速减速器已经实现量产；增程控制器配套吉利商用车；增程发电机和发电机控制器二合一产品已经在安徽淮南建设了新的生产基地；多合一增程/混动电驱动系统正在开发，待进一步验证落地。
　　整车控制器
　　智能执行系统及其他
　　随着新能源汽车市场的爆发，四驱电车和混动车型的续航能力成了各大主机厂的竞争高地。圣龙股份结合市场的需求，果断引进人才，投入研发资金，于2022年开始研发智能脱开器等相关产品。该系列产品能提高整车续航里程4%以上。公司2024年在微型传动领域中研发了微电机执行系统产品，可用于电子水阀调节、车窗等细分产品领域。成为福耀玻璃的供应商，为其提供汽车天幕玻璃配套的轴驱天窗遮阳帘电机总成。
　　断开式差速器组件
　　水阀执行器
　　报告期内，公司主营业务未发生变化。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1、技术创新和产品开发优势
　　(1)经验丰富的国际化技术团队
　　2007年公司成立后全面继承了圣龙集团汽车零部件研发团队。此后，通过并购合作不断强化技术队伍的能力。其中：2009年收购博格华纳油泵工厂后，公司技术中心吸收了具有丰富经验的北美技术团队，建立了国际化的技术开发平台。2020年12月成功收购华纳圣龙水泵业务和资产，本次收购不仅进一步确立了公司在泵类产品的行业地位，同时为新能源业务的拓展带来更多的商业机会。为进一步增强在电子泵类集成电机的研发优势，公司成立圣龙理研(中日合资)新能源公司。
　　公司技术中心系国家五部委认定的“国家认定企业技术中心”，下属发动机系统研发中心、配气系统产品研发中心、变速器系统产品研发中心、电控泵研发中心、热管理系统研发中心、新能源电驱电控系统研发中心、汽车自动驾驶系统研发中心、先进制造技术研究中心、前沿科学研究室、中心实验室、知识管理部、产学研办公室、博士后工作站和技术中心办公室，并聘请行业技术专家组建了专家委员会。
　　(2)引进专业从事新能源的技术团队
　　公司在不断加强自身研发团队的同时，通过引进新能源技术团队，弥补短板，强化软硬件一体化能力。其中：于2022年上半年引进了专业从事新能源电驱动的技术团队，并成立了合资公司。该电驱核心研发团队有着平均超过10年的新能源汽车动力电机与传动系统开发、集成、匹配应用经验，主要开发在汽车电驱动领域的相关产品，产品覆盖电驱减速器、增程系统、混动系统、电驱多合一器。这些产品单车价值量高，与传统油车业务相比有数量级的上升。同时，引入了获评“宁波市高新精英”、“优秀创业项目”的孙强博士及其核心团队加入圣龙，该团队负责公司的控制器产品的规划和研发，主攻纯电汽车，增程汽车的整车核心控制器产品，开发的产品已经批产应用于吉利远程、吉利英伦的新能源汽车平台。公司在2024年引进了泵技术专家，在电控泵新能源领域引进了电机、控制器和集成研发的多位工程师。这些新团队的引入，都采取了相应的股权激励，利益绑定的方式，更好地激励团队进一步焕发活力。
　　(3)与高校及优质新型研发平台进行战略合作
　　公司设有博士后工作站，多年来持续与清华苏研院、重庆理工大、重庆清研理工智能控制技术研究院等各大高校和研究院等展开各项合作。充分发挥各方在各自领域的技术和资源优势，重点围绕汽车传动系统、控制器技术、智能化技术研发、工业互联网智能制造的研发等领域，在学科建设、科学研究、人才资源、科研平台、技术创新和成果转化等方面深入开展合作。2023年与浙大宁波理工、北航宁波研究院等开展市级科技重大专项项目和创新挑战赛，为公司电子油泵产品数字孪生系统开发、汽车热管理域控制器拓展应用提供了科研平台。2024年公司与天津易鼎丰科技、北航宁波研究院获得市级和区级创新挑战赛，为高效集成热管理系统研发、增程发电系统高效控制算法开发提供研发支持。公司与福州市福耀高等研究院/福耀科技大学签订战略合作协议，共建福耀科大圣龙汽车微特电机系统产业研究院，在源头创新、技术攻关、人才团队、资源、市场和平台等多个方面全面深入开展合作。
　　2、客户资源优势
　　零部件行业的特点是主机厂均有较强的进入门槛，公司产品所配套的客户均为国内外知名主机厂商。
　　燃油车板块：圣龙股份国内客户主要为长安福特、上汽通用、上汽通用五菱、奇瑞汽车、吉利汽车、上汽乘用车、广汽乘用车、长城汽车、江铃汽车、神龙汽车等整车制造商。国外客户为Steantis、福特汽车、通用汽车、大众汽车、捷豹路虎等整车制造商以及博格华纳、美国车桥等国际知名汽车零部件系统集成供应商。
　　新能源车板块：圣龙股份作为通用、福特、捷豹路虎、Steantis等全球知名车企的一级供应商，在新能源产品应用上已经获得通用、福特、比亚迪、赛力斯、理想、吉利等主机厂客户以及汇川、邦奇、青山等知名Tier1供应商的定点。
　　在广泛的合作历史中，圣龙与客户建立了全球同步开发的能力，并获得了主机厂商的多重荣誉认可。
　　3、行业影响力优势
　　公司作为国内从事油泵、真空泵等泵类产品的企业龙头之一，公司乘用车发动机可变排量机油泵产品入选第七批制造业单项冠军产品名单，在行业内公司拥有较强的品牌影响力。
　　4、装备和制造优势
　　公司在机加领域采用美国进口ICON、德国进口SW、日本进口的法纳克、马扎可等多主轴加工中心；在装配领域先后建成国际一流的变速器油泵无尘装配车间、发动机油泵机加和装配恒温车间，拥有独立的自动化产线开发团队。公司采用业内顶尖设备，引入先进管理体系，通过国际化管理团队，达成高效的生产管理能力。
　　5、国际化与本土化相结合的管理优势
　　公司自成立初期就建立了现代化的公司治理结构，积极引进职业经理人。公司管理团队具有丰富的汽车零部件行业从业经验，核心成员等均有世界汽车零部件百强企业中国区管理团队或技术研发部门的任职经历，并已在公司长期任职。国际化的团队使公司能够充分发挥全球化平台的资源优势，有效控制全球化经营的风险。以高管团队为核心，公司建立了一支稳定、专业、高效的管理团队，在管理理念、价值观、企业文化等各方面都达到了有效统一，为公司后续平稳健康发展奠定了坚实的基础。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　本报告期，公司实现营业收入161,915.01万元，比去年同期上升11.66%;归属于上市公司股东的净利润实现2,975.22万元，比去年同期下降44.23%。
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　1、行业竞争加剧，整车市场竞争格局加速重塑
　　我国汽车行业是充分竞争的行业，2024年我国汽车行业的竞争格局面临着前所未有的变化。整车市场价格战频发、新能源品牌与传统燃油车品牌竞争加剧、汽车出口量创新高、自主品牌全面崛起以及智能化成为大势所趋，这些都标志着我国汽车行业已经进入了高度竞争发展阶段。在这个阶段，整车厂的竞争格局正在加速重塑，优胜劣汰的行业格局正在形成。只有技术实力雄厚，抗风险能力强的企业才能在这一激烈的竞争中胜出。
　　2、新能源汽车将继续引领全球汽车规模增长
　　根据EVTank数据显示，2024年全球新能源汽车销量达到1,823.6万辆，同比增长24.4%。2024年中国新能源汽车销量达到1,286.6万辆，同比增长35.5%，占全球销量比重由2023年64.8%提升至70.5%，中国以旧换新政策效果远超预期，叠加各类车型不断升级出新以及车价降低，带动全年EV渗透率突破40%。欧洲和美国2024全年新能源汽车销量分别为289.0万辆和157.3万辆，同比增速分别为-2.0%和7.2%。中长期来看，全球主要国家“碳中和”政策目标依然明确。
　　我国提出“二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和”发展目标，为我国汽车产业低碳发展指明方向。随着各国逐步加快充电网络等配套基础设施建设以及全球车企提升电动车产品供给及性能体验，全球新能源汽车依旧将引领市场增长。由此带来的公司新能源转型核心产品电子油泵、用于悬架系统的高压电子油泵以及用于DHT的核心零部件的市场容量将持续增长。
　　3、中国主机厂“出海”愈演愈烈
　　根据中国汽车工业协会（下称“中汽协”）的数据，即使在贸易壁垒日渐增强的2024年，中国汽车出口量依旧达到了586万辆，同比增长19%。而日本同期汽车出口量为421万辆，同比下滑5%。2023年~2024年，中国汽车出口已经连续两年超越日本，再登全球榜首位置。中国自主品牌凭借在智能电动化、产业链整合、车型多样化、研发制造等方面的长足进步为出海发展创造了多重竞争优势，中国传统自主品牌及新势力品牌纷纷瞄准西欧、东南亚等主要目标市场出海扩张，且出海模式也正从纯产品出口渐渐向“研产销”全链条输出的阶段迈进。公司作为已经完成全球化布局的中国零部件企业，凭借全球化的研发、生产及销售网络，领先的技术能力及可靠的产品质量，也将伴随中国车企出海潮迎来新的业务机遇。同时，基于消费者对价格的敏感性，主机厂商对于成本持续承压，从而对零部件厂商也提出更高的要求。整车厂为了有效降低生产成本、缩短开发周期、提高产品竞争力，在产品开发时普遍采用系统化开发、模块化制造、集成化供货的模式，从而对零部件供应商集成化生产能力的要求也越来越高，并最终促使国内汽车零部件厂商的生产模式逐步向系统化、模块化方向转变。中汽协方面认为，2025年我国汽车出口量预计达620万辆，同比增长5.8%。
　　4、低空经济和人工智能机器人产业为汽车零部件产业带来新机遇
　　从政策导向来看，国家大力鼓励低空经济的发展和建设，正在重构产业基础设施，根据行业数据预测，2025-2030年我国低空经济市场规模有望突破万亿元，其中飞行汽车相关产业占比将达到40%以上。飞行汽车产业链的爆发将沿"核心系统国产替代"和"新兴需求创新突破"双主线展开，飞行汽车对零部件的性能要求呈现航空航天级品质，汽车级成本的独特特征，将为具备精密制造能力的核心供应商创造发展机遇，从而驱动传统汽车零部件厂商纵享飞行汽车所驱动的全新增量红利周期。
　　另一方面，随着人工智能和机器人技术的快速发展，人形机器人产业正迎来新的发展机遇，成了新的朝阳产业。汽车企业凭借其在智能驾驶技术、工厂应用场景和供应链管理方面的优势，逐渐成为人形机器人领域的重要参与者。汽车零部件行业与人形机器人行业在技术、供应链、应用场景和市场潜力等方面存在高度重合。这种重合度不仅是汽车企业进入人形机器人领域的驱动力，也为人形机器人产业的快速发展注入了新动能。
　　(二)公司发展战略
　　公司将始终秉承“诚信、创新、共生”的企业精神，围绕智能制造大产业的发展机遇，基于在汽车产业的多年积累和底蕴，把握汽车产业节能减排、低噪音、轻量化、智能化、模块化的发展方向，以市场为导向，以产品研发和技术创新为驱动力，发挥生产技术和制造工艺优势，进一步打破国外企业在汽车动力总成核心零部件领域的技术垄断，努力将公司打造成全球公认的汽车动力总成润滑系统、发动机配气系统、热管理系统及部件、自动变速器关键零部件、驱动总成及加速器、控制器等和相关技术解决方案的行业领袖。同时，不断研究和拓展技术的应用领域，尤其在低空飞行、机器人等其他领域进一步的拓展产品应用。
　　1、“聚焦”“强化”“创新”，坚持细分领域的小巨人
　　紧紧围绕“节能环保”“智能互联”“安全可靠”打造产品序列：
　　（1）泵类产品：重点是强化电子油泵的平台化开发，丰富不同功率的产品系列；研究更多集成化应用；开发更多汽车系统的应用，如悬挂系统的高压油泵。
　　（2）变速器产品：基于混动和增程车型的变速器和阀板等产品应用和推广，下一代电磁式离合器的开发。
　　（3）电机：在微型传动领域中开发强化微电机执行系统产品。
　　2、不断研究和拓展技术的新兴应用领域
　　针对低空飞行、机器人等国家大力鼓励和支持发展的新领域，研发新的应用产品。
　　3、坚持自主循环和出海创新两条腿走路的市场策略在不断加强与国内头部新能源客户合作的同时，依托北美工厂，以及福特、通用、斯特兰蒂斯等现有国际客户，进一步拓展国际市场。
　　(三)经营计划
　　基于目前电动化的趋势已经确立，智能化、网联化正加速推进。汽车的技术革新、模式变化等将创造更多更大的市场需求。公司在2025年将继续围绕提升核心竞争力、持续稳健推进新项目投产、长效布局新产品新技术市场化。
　　1、全力确保推进重点项目的量产及交付
　　2025年抓好标杆性龙头客户项目的量产及交付：比亚迪发动机油泵及电子油泵、奇瑞混动DHT150离合器分总成和150阀板总成、新势力头部公司和吉利新能源威睿、Steantis等客户的电子油泵项目等。
　　2、全力推进新业务的落地
　　基于2024年在微电机领域获得的福耀玻璃轴驱天窗电机的定点，2025年确保产品顺利量产。
　　基于智能执行机构获得的产品定点，做好项目量产工作。
　　3、巩固传统优势，抓好业务拓展
　　巩固与传统主机厂商的合作，尤其是抓住上汽通用、福特汽车、大众、广汽、吉利、比亚迪、奇瑞、长安等传统主机厂商在新能源车上的项目，同时进一步扩大在理想汽车、小米汽车、汇川动力等头部企业的业务拓展。重点围绕新能源电子油泵的全球客户平台化、悬架系统高压电子油泵、混动平台项目、热管理域控制器模块业务迅速拓展开展下一阶段工作。
　　4、进一步拓宽业务领域的应用
　　基于低空经济领域的产品应用，继续与知名飞行汽车公司等客户保持密切合作，同时对于其他飞行汽车客户进行深入交流，进一步拓展市场。
　　5、导入ESG工作，进一步提升公司治理水平
　　2025年配合辅导机构全面落实ESG工作，借助ESG工作，在环境、社会责任、公司治理等各个层面进行提升。
　　(四)可能面对的风险
　　1、下游产品需求波动导致的业绩下降风险
　　公司作为国内外主要整车厂的一级零部件配套商，生产的产品主要应用于传统汽车及新能源汽车的动力传动系统、润滑系统、热管理系统及刹车系统。下游客户为各大乘用车整车厂，汽车整车的产销量情况直接影响本公司产品的市场需求。如果未来汽车产销量出现大幅下降，零部件配套需求将因此减少，本公司将面临更激烈的市场竞争环境，从而对公司的经营业绩造成不利影响。
　　2、新技术新产品替代导致的业绩下降风险
　　汽车工业竞争日趋激烈，各整车厂以技术更新为核心不断提升其产品竞争力，这对各整车配套企业提出了更高的技术要求，需要各配套企业持续性地对原有的产品进行升级，同时不断开发出符合整车厂要求更高性价比的新产品。如果本公司的同步开发和生产能力不能满足整车厂的要求，整车厂可能会寻求其它供应商，从而对本公司的经营业绩造成不利影响。
　　3、主要原材料价格波动风险
　　公司直接材料成本占生产成本的比例较高，公司主要原材料价格波动对生产成本影响较大。公司生产所需的主要原材料包括铝压铸件、粉末冶金件、轴类零件、凸轮轴毛坯等。受国内大宗商品价格波动影响，公司主要原材料采购价格存在一定的波动，增加了公司产品生产成本管理难度。如果未来公司主要原材料价格发生大幅波动，将不利于公司生产成本控制，进而影响公司盈利的稳定性。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订）及国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“C36汽车制造业”中的“C3670汽车零部件及配件制造业”。　　公司作为国内外主要整车厂的一级零部件配套商，生产的产品主要应用于传统汽车及新能源汽车的动力系统、传动系统、热管理系统、电驱系统及电控系统。配套的产品主要分为：泵系列、凸轮轴系列、变速器核心零部件系列、热管理系列、驱动系统系列及智能执行系统等其他产品。　　泵系列零部件　　公司系国内动力系统泵类产品龙头，目前在北美、欧洲、中国分别设有专门的... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订）及国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“C36汽车制造业”中的“C3670汽车零部件及配件制造业”。
　　公司作为国内外主要整车厂的一级零部件配套商，生产的产品主要应用于传统汽车及新能源汽车的动力系统、传动系统、热管理系统、电驱系统及电控系统。配套的产品主要分为：泵系列、凸轮轴系列、变速器核心零部件系列、热管理系列、驱动系统系列及智能执行系统等其他产品。
　　泵系列零部件
　　公司系国内动力系统泵类产品龙头，目前在北美、欧洲、中国分别设有专门的研发中心，公司泵系列零部件门类齐全包括：发动机机械油泵、分动器油泵、变速器机械油泵、变速器电子油泵、多合一电驱动电子油泵、机械水泵、电子水泵、机械真空泵等。
　　发动机油泵
　　公司自90年代初便开始泵类产品的研发设计生产，通过自主研发和技术升级，公司产品不断升级：1、从定排量到可排量。早在2009年公司已通过中美两地技术团队合作开发出可变排量油泵，近年来，通过自主研发和技术升级，油泵产品已经从定排量油泵升级到两级、全程可变油泵系列，并且模块化：2、集成化：通过将产品集成到发动机前盖或者平衡轴等各种集成，更好地满足客户的节能减排需求。2014年，公司创新实现了从单一泵类产品向集成双联泵类产品发展，如捷豹路虎机械真空泵与发动机机械油泵的集成式双联泵。3、应用创新。2023年年中开始，公司成功拓展了机械泵在混动车型上的应用，针对增程市场机会，公司升级了全程可变排量油泵技术，实现了应用覆盖和获取了较大的市场业务机会。
　　变速器油泵
　　早在2009年，通过给北美福特成功全球同步开发公司第一款变速器油泵产品成功匹配福特明星产品F350、F550皮卡车型，填补了国内变速器油泵的空白。在随后几年期间，陆续成功开发了长安福特6AT、8AT变速器油泵、上海通用9AT变速器油泵等极具竞争力的产品，借助这几款产品的成功开发，公司在变速器油泵领域成为顶尖供货商，并在行业享有盛誉。在近几年新能源浪潮的环境下，公司大力发展新能源变速箱油泵技术，旨在为客户提供低噪、高效、具有成本优势的产品，并成功开发了通用全球BEV3变速器油泵，比亚迪476ZQF变速器油泵，奇瑞DHT150变速器油泵集成阀板等新能源项目。同时在商用变速器领域，我司成功为伊顿康明斯开发了12速自动变速器油泵，为公司开展商用车变速器油泵业务奠定坚实基础。
　　电子油泵
　　针对新能源车和混动车型的电驱系统、变速器系统在冷却与润滑方面的需求，公司开发了sEOP120、sEOP150、sEOP200、sEOP3000等平台化产品。其中sEOP150平台的两款产品已经实现量产，sEOP120平台的2款产品在24年上半年也已经达成量产，新一代sEOP120平台产品和sEOP200平台产品将在未来一年陆续量产。目前电子油泵通讯模式已覆盖LIN、CAN和CANFD总线通讯，通过平台化、模块化、一体化设计，实现了流体、结构、电磁、电控全技术链的设计和开发，具有低成本、低噪音、高可靠性、高效率的特点，针对新能源车市场，有着广泛的应用前景。目前已获得青山工业（赛力斯）、吉利威睿、比亚迪、理想、汇川、邦奇等客户的定点项目。
　　真空泵
　　公司发动机真空泵产品依托完善的一维仿真能力、EOL下线以及NVH测试系统的成熟应用，在单叶片泵的开发中能够在噪音和功耗表现中优于同行；通过垂直整合厂内强大的压铸、机加工和装配能力，长期以来在Stellantis集团业务上产品表现优异。
　　电子水泵
　　公司通过收购华纳圣龙(宁波)有限公司的水泵业务和接收相应的客户资源，实现了在电子水泵业务的快速拓展。公司优化及迭代多个平台的产品：ATCP20、ATCP60、ATCP100、ATCP200和ATCP400等，广泛应用于混合动力和纯电动汽车的热管理系统上。电子水泵业务未来有望成长为公司新的业务增长点。
　　真空泵
　　电子水泵
　　凸轮轴系列零部件
　　公司的产品覆盖了市场主流的凸轮轴应用形式，包括各种类型的铸件凸轮轴、锻造凸轮轴及装配式凸轮轴，除了传统燃油车，还广泛配套在各种主流混动车上。获得了包括比亚迪、大众、长安福特、斯特兰蒂斯Stellantis和江铃等国内外主机厂的客户。
　　整体式铸造凸轮轴
　　装配式凸轮轴
　　变速器核心零部件
　　自动变速器一直以来都是中国汽车产业的短板，特别是液力变矩器、离合器总成、阀板总成、行星齿轮架等核心部件，长期被国外零部件企业所垄断，基于各主机厂开发需求我司投入大量技术、资源，采购国外生产设备及验证设备，分别为长安福特8速自动变速器、上汽通用9速自动变速器和上汽CVT开发了绝大部分核心零部件，并开发的这些零部件已经全部实现量产，在高性能离合器总成、混动阀板总成和行星齿轮架等核心部件领域填补了国内空白。目前我司开发的离合器总成、阀板总成、行星架总成、毂类总成等变速器产品已广泛应用于传统燃油车及各类混动车型。
　　热管理集成模块及域控制器（TMCU）
　　公司创新团队成功开发完成了热管理域控制器（TMCU），产品集成了多个水泵、多通水阀和膨胀阀的控制，大幅减少了芯片用量，可协助客户降低热管理系统成本10%以上，目前产品已经得到了国内主流车厂的定点配套。依托于在热管理系统核心零件-如电子水泵、电子水阀、域控等产品的研发基础和成熟配套经验，公司迈入热管理集成模块系统总成的研发，目前已完成相关开发和验证测试。
　　电子水阀
　　针对新能源汽车热管理系统，公司结合多年在流体上的优势，开发了新能源热管理系统核心零部件之一电子水阀，并且针对不同系统的应用开发了球阀、柱阀和盘阀三大平台，适合集成和分离式的热管理应用，其中球阀已实现供新能源客户的定点，圣龙全新一代三通比例水阀，响应更快，噪音更低，内泄漏更小，能够进行LIN总线或者CAN总线通讯。同时基于新一代三通延伸四通及五通阀，能够满足新能源整车热管理需求，有着广泛的应用场景。
　　热管理域控制器TMCU
　　三通电子水阀
　　电驱动系统零部件
　　公司通过设立合资企业圣龙新能源引进新能源汽车行业专业人才，核心研发团队有着平均超过10年的新能源汽车驱动系统开发和应用集成经验，产品覆盖轮毂电机、电驱减速器、增程发电机系统、电驱集成产品等。新能源项目轮毂电机、混动变速器的产品，已完成产品验证；电驱动高速减速器已经实现量产；增程控制器配套吉利商用车；增程发电机和发电机控制器二合一产品已经定点国内某造车新势力，产品将于年内上市；多合一增程/混动电驱动系统正在开发，待进一步验证落地。
　　增程发电机总成
　　轮毂电机
　　整车控制器
　　报告期内，公司主营业务未发生变化。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　电动化、智能化、网联化正加速推进，汽车的技术革新、模式变化创造出更多更大的市场需求。报告期内，圣龙股份虽经历了传统汽车行业份额需求大幅度降低的冲击以及国际市场大环境疲软冲击，但圣龙股份仍牢牢既定的2024年工作重点与目标展开工作，在新能源领域持续发力，不仅推出了具备行业领先性的拳头产品，也获得了头部新能源车企的定点与合作，在新业务市场获取上取得不俗的成绩，同时内部也不断持续修炼“内功”，持续增强精益运营能力以及建设高效研发能力，为企业的快速发展建立了良好的依托。现将2024年上半年主要工作汇报如下：
　　一、确保核心产品的快速高效地量产
　　公司核心产品在新能源领域里获得多个重要的项目定点并相继批产。
　　变量泵：藉由变排量油泵的行业影响力与客户积累，进入了新能源快车道；上半年市场畅销的问界系列、理想L系列、比亚迪、吉利等国内顶流热门车型给我们上半年带来高额销售收入。
　　电子油泵：当前电子油泵正处于新项目批量投产与客户需求蓬勃的井喷期；上半年按照既定任务相继完成：极氪威睿400V三代电子泵/汇川平台电子泵/比亚迪海洋系列电子泵等多个项目的导入与投产;获得青山平台产品120W电子油泵定点和小批交付；欧洲邦奇电子油泵项目也如期按节点到了OTS阶段，该项目为圣龙股份在欧美新能源业务的发展取得先发示范和后续在欧洲建立生产制造基地提供基础。
　　混动变速箱部件：2024年上半年随着奇瑞混动变速器阀板总成、离合器总成的相继批产，不仅有效利用公司变速器业务空余产能和大幅提升销售收入，同时进一步提升圣龙股份在当前日益增长的混动汽车业务板块上零部件行业的影响力。
　　二、精益生产与持续降本
　　公司通过深化运营组织架构革新，高效扁平的管理模式，深入问题本质，一切围绕降低生产制造成本以及减少浪费开展精益运营管理，在库存控制、生产计划管理、质量管理、设备资源和人力资源管理、市场开发及销售管理等企业经营管理涉及的诸多层面通过系统性的能力建设，公司在原运营人数减低10%的情况下提高产出30%，大幅度降低了运营成本，同时进一步提高了公司市场竞争力。
　　三、智能化与数字工厂的持续推进
　　公司积极响应政府产业升级号召，对工厂进行深度智能化数字化升级，通过工业物联网的高速数据链，建设打通各工厂级MES，通过信息传递对从订单下达到产品完成对的整个生产过程进行优化管理。
　　结合iWMS系统，为公司建立完善的仓储管理体系，实现仓储业务的精细化管理和集约化管理提供系统支持，通过iWMS仓储管理系统，为公司带来实实在在的管理和经济效益，同时也能够提高企业的市场竞争能力，帮助企业实现更高的企业战略目标。
　　四、北美新工厂整合按计划推进
　　在北美建设沃伦新工厂按计划推进，目标是在底特律打造区位更合理、效率更高、制造更智能的产、销、研一体化新产业基地。通过新的布局与新的合作，加强在北美的新能源业务的拓展。
　　五、资本合作顺利推进
　　同私募基金合作，入股奇瑞汽车。通过参与奇瑞汽车的投资，进一步加强和奇瑞汽车的合作，同时，也分享奇瑞汽车在资本市场上的发展。
　　同时，与相关的私募基金保持良好的沟通，寻求相关外延增长的发展机会。

　　三、风险因素
　　1、下游产品需求波动导致的业绩下降风险
　　公司作为国内外主要整车厂的一级零部件配套商，生产的产品主要应用于传统汽车及新能源汽车的动力传动系统、润滑系统、热管理系统及刹车系统。下游客户为各大乘用车整车厂，汽车整车的产销量情况直接影响本公司产品的市场需求。如果未来汽车产销量出现大幅下降，零部件配套需求将因此减少，本公司将面临更激烈的市场竞争环境，从而对公司的经营业绩造成不利影响。
　　2、新技术新产品替代导致的业绩下降风险
　　汽车工业竞争日趋激烈，各整车厂以技术更新为核心不断提升其产品竞争力，这对各整车配套企业提出了更高的技术要求，需要各配套企业持续性地对原有的产品进行升级，同时不断开发出符合整车厂要求更高性价比的新产品。如果本公司的同步开发和生产能力不能满足整车厂的要求，整车厂可能会寻求其它供应商，从而对本公司的经营业绩造成不利影响。
　　3、主要原材料价格波动风险
　　公司直接材料成本占生产成本的比例较高，公司主要原材料价格波动对生产成本影响较大。公司生产所需的主要原材料包括铝压铸件、粉末冶金件、轴类零件、凸轮轴毛坯等。受国内大宗商品价格波动影响，公司主要原材料采购价格存在一定的波动，增加了公司产品生产成本管理难度。如果未来公司主要原材料价格发生大幅波动，将不利于公司生产成本控制，进而影响公司盈利的稳定性。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1、技术创新和产品开发优势
　　(1)经验丰富的国际化技术团队
　　2007年公司成立后全面继承了圣龙集团汽车零部件研发团队，在此基础上不断加强技术团队的建设。2009年收购博格华纳油泵工厂后，公司的技术团队更是实现了全面的全球化，公司技术中心系国家发改委、科技部、财政部、海关总署和税务总局认定的“国家认定企业技术中心”，下属发动机系统研发中心、配气系统产品研发中心、变速器系统产品研发中心、电控泵研发中心、热管理系统研发中心、新能源电驱电控系统研发中心、汽车自动驾驶系统研发中心、先进制造技术研究中心、前沿科学研究室、中心实验室、知识管理部、产学研办公室、博士后工作站和技术中心办公室，并聘请行业技术专家组建了专家委员会。
　　(2)引进与合作并行，不断加强技术团队力量
　　公司通过成立合资公司等形式引进新能源技术团队。快速实现在新能源电驱系统、控制器等相关领域的技术储备。同时，通过收购华纳圣龙水泵业务和资产，与日本理研设立合资公司进行电子泵类集成电机的研发等相关方式实现技术的强化。
　　(3)与高校及优质新型研发平台进行战略合作
　　不断完善创新机制。公司依托国家级技术中心，建立了完善的技术创新管理制度和技术创新激励机制，有效保障研发人员的积极性和创造性。
　　强大的专家委员会和产学研平台的支持。公司积极引进外部专家组建专家委员会，评审技术与产品规划的可行性、合理性，提供技术指导、重大课题咨询及技术资源支持，提升公司的基础研究水平，储备前沿技术，保持公司的持续创新能力。
　　公司为加快新能源汽车产品转型研发以适应行业快速发展的紧迫需求，积极寻求高端技术资源渠道，开展产学研合作和企业间技术合作，构建完善的开放型技术创新体系。与清华大学苏州汽研院及重庆理工大学签订战略合作协议、建有联合研发中心，开展新能源汽车电驱系统和热管理系统的共同研发；同时还与同济大学、吉林大学、中国汽车工程学会、中国汽车工程研究院股份有限公司、宁波浙大联科科技有限公司、东睦新材料集团股份有限公司等研究机构和企业建立了长期技术合作关系。
　　2、客户资源优势
　　零部件行业的特点是主机厂均有较强的进入门槛，公司产品所配套的客户均为国内外知名主机厂商。通过多年的拓展和积累，公司已同一批国内外知名的主机厂客户建立了深厚的合作关系。
　　传统的知名主机厂商：公司国内客户主要为长安福特、上汽通用、奇瑞汽车、吉利汽车、上汽通用五菱、上汽乘用车、广汽乘用车、长城汽车、江铃汽车、神龙汽车等整车制造商以及潍柴、上汽变速器、伊顿、东安动力等优质Tier1企业。国外客户为Stellantis、福特汽车、通用汽车、大众汽车、捷豹路虎等整车制造商以及博格华纳、美国车桥等国际知名汽车零部件系统集成供应商。
　　强势崛起的新能源车头部客户：公司在新能源市场上不断突破，已经获得通用、福特、比亚迪、赛力斯、理想、合众、吉利等国内外主机厂头部客户。
　　实力强大的第三方总成供应商：汇川、邦奇、青山等知名Tier1供应商的定点。
　　在广泛的合作历史中，公司与客户建立了全球同步开发的能力，并培养了“契合”型客户关系，获得了主机厂商的多重荣誉认可。
　　3、行业影响力优势
　　公司行业内属于细分领域龙头，公司拥有国家认定企业技术中心、国家级博士后工作站、“CNAS认可”的中心实验室，获评浙江省政府质量奖、国家级单项冠军等荣誉。公司拥有较强的品牌影响力。
　　4、装备和制造优势
　　公司在机加领域采用美国进口ICON、德国进口SW、日本进口的法纳克、马扎可等多主轴加工中心；在装配领域先后建成国际一流的变速器油泵无尘装配车间、发动机油泵机加和装配恒温车间，拥有独立的自动化产线开发团队。公司采用业内顶尖设备，引入先进管理体系，通过国际化管理团队，达成高效的生产管理能力。
　　5、国际化的布局优势
　　公司早在2009年就在北美建立全球化的研发和营销中心以及制造工厂，并在欧洲建立了营销和研发机构。同时通过和一些国外的公司建立合资合作，公司建立起完善的全球化的研发、营销服务体系，为公司建立起良好的市场响应能力，满足全球客户的需求。 收起▲