（一）营业收入构成分析　　公司是业内前列的纯晶圆代工企业，主要从事12英寸晶圆代工业务。报告期各期，公司主营业务收入占当期营业收入的比例分别为99.97%、99.85%和99.75%，主营业务突出。　　报告期各期，公司主营业务收入分别为151,186.11万元、542,084.44万元和1,002,549.95万元，最近三年年均复合增长率达157.51%，呈快速增长趋势，主要原因为全球显示面板市场规模快速增长、公司产能稳健提升以及公司持续加强产品研发和　　技术创新。　　①市场需求快速增长　　近年来随着显示面板技术的快速发展，下游智能手机、平板电脑、台式/笔记本电脑、汽车等终端设备对显示器的... 查看全部▼

　　（一）营业收入构成分析
　　公司是业内前列的纯晶圆代工企业，主要从事12英寸晶圆代工业务。报告期各期，公司主营业务收入占当期营业收入的比例分别为99.97%、99.85%和99.75%，主营业务突出。
　　报告期各期，公司主营业务收入分别为151,186.11万元、542,084.44万元和1,002,549.95万元，最近三年年均复合增长率达157.51%，呈快速增长趋势，主要原因为全球显示面板市场规模快速增长、公司产能稳健提升以及公司持续加强产品研发和
　　技术创新。
　　①市场需求快速增长
　　近年来随着显示面板技术的快速发展，下游智能手机、平板电脑、台式/笔记本电脑、汽车等终端设备对显示器的需求高速增长，带动了面板显示驱动芯片市场规模的快速提升，有力推动了上游晶圆代工行业规模的持续提高。根据Frost&Sullivan的统计，2015年至2020年，全球显示面板行业市场规模从1.72亿平方米增长至2.42亿平方米，年均复合增长率达7.1%，并预计2024年全球显示面板市场规模将达到2.74亿平方米。此外虽然境内显示面板行业起步相对较晚，但受益于近年来全球产品需求的快速增长以及国家政策的大力支持，2015年至2020年，境内显示面板行业市场规模从0.31亿平方米快速增长至0.91亿平方米，年均复合增长率达24.4%，并预计2024年中国大陆显示面板市场规模将达到1.17亿平方米。下游稳健增长的产品需求有力支撑了上游晶圆代工服务行业的快速发展。
　　②公司产能稳健释放
　　公司产能的稳健提升是推动收入规模增长的重要因素。在产品需求快速增长的有利行业因素推动下，公司近年来持续加大产线设备投入，以维持产能快速扩充。最近三年公司年产能分别达26.62万片、57.09万片和126.21万片，最近三年年均复合增长率达117.73%，产能的快速扩充为公司产品出货量快速增长提供了重要保障，有力推动了报告期收入规模的稳定增长。
　　③持续的产品研发和技术创新
　　公司高度重视产品研发及技术创新，在前期引进并消化吸收力晶科技入资的相关技术基础上，结合下游行业发展趋势积极推动技术创新升级，在不断完善现有技术平台的同时，持续推出更具竞争力的新产品，推动了公司收入规模的快速提升。公司150nm、110nm、90nmDDIC产品已实现量产，同时55nm制程节点的12英寸晶圆代工平台正在进行风险量产。产品技术的不断创新升级以及更具竞争力的新产品持续推出，是报告期内公司营业收入规模持续快速扩张的重要因素。
　　1、分业务主营业务收入构成分析
　　（1）按工艺平台分类
　　公司主营业务收入按工艺平台可分为DDIC工艺平台和CIS、LED、E-tag、MCU、PMIC等其他新工艺平台。其中DDIC工艺平台晶圆代工产品为公司的核心产品，是最主要的收入来源。报告期各期，公司DDIC类产品收入分别为148,394.24万元、467,914.67万元和714,261.58万元，最近三年年均复合增长率达119.39%，整体呈快速上升趋势，与下游产品需求及公司产能的稳定增长相匹配。
　　公司高度重视产品研发及工艺升级，持续加大投入力度，近年来陆续研发CIS、LED、E-tag、MCU、PMIC等其他新工艺平台，并取得了一系列重要突破。最近三年公司前述新工艺平台晶圆代工实现的收入呈快速上升趋势，预计未来公司研发升级的新工艺平台将成为重要的收入增长点，收入结构将进一步优化。
　　（2）按产品制程分类
　　报告期内，公司为客户提供的晶圆代工产品制程主要包括90nm、110nm和150nm三大类。
　　①90nm制程
　　报告期内90nm制程类产品金额及占比呈快速上升趋势，主要系其中90nmDDIC类产品销售规模快速提升所致。90nm制程产品是DDIC类产品的主流制程之一，报告期各期，公司90nm制程类产品收入分别为80,268.82万元、303,310.46万元和521,240.66万元，最近三年年均复合增长率达154.83%；占主营业务收入比重分别为53.09%、55.95%和51.99%，体现了公司产品收入结构的持续优化。
　　此外公司基于90nm制程技术持续进行相关技术的研发创新，90nmCIS、E-tag等产品逐步进入量产阶段，预计未来公司90nm制程产品将进一步多元化。
　　②110nm制程
　　报告期各期，公司110nm制程类产品销售收入分别为40,725.48万元、132,328.41万元和316,507.96万元，最近三年年均复合增长率为178.78%，主要系110nmDDIC类产品销售规模快速上升所致。在终端设备需求快速增长及公司产能稳步释放的背景下，110nmDDIC产品销售规模实现了稳步增长。
　　③150nm制程
　　公司150nm制程产品主要为DDIC产品，主要应用于电视、台式电脑等终端设备，随着公司产能的逐步释放，150nm制程类产品整体呈快速上升趋势。报告期各期，公司150nm制程类产品销售收入分别为30,191.80万元、106,440.58万元和160,888.68万元，最近三年年均复合增长率为130.84%。
　　2、分销售模式主营业务收入构成分析
　　报告期内，公司产品销售均为直销。
　　3、分客户归属地主营业务收入构成分析
　　按客户归属地划分，报告期内公司客户覆盖境内与境外多个地区，其中境外客户中中国台湾地区客户占比较高。
　　报告期各期，公司境外客户实现主营业务收入分别为126,253.69万元、317,382.24万元和453,647.82万元，最近三年年均复合增长率达89.56%，主要原因为下游产品需求稳定增长及公司产能持续提升；占各期主营业务收入的比例分别为83.51%、58.55%和45.25%，整体占比较高但呈下降趋势，主要系境内主营业务收入规模及占比快速提高所致。
　　报告期各期，公司境内客户实现主营业务收入分别为24,932.42万元、224,702.20万元和548,902.13万元，占主营业务收入的比例分别为16.49%、41.45%和54.75%，金额及占比均呈逐年上升趋势，主要原因为受益于下游产品需求的快速增长以及国家对集成电路行业的政策支持，境内集成电路行业发展迅速，有力带动了晶圆代工服务的需求增长，公司借助地理位置优势深耕境内市场，持续加强对境内客户的拓展与维护，使得境内客户收入规模快速增长，2022年度，公司境内客户收入规模已超过境外客户。
　　4、第三方回款的情况
　　报告期内，公司产品销售存在第三方回款的情形，主要为同一集团内公司代付货款和委托第三方代付货款。
　　报告期内，公司第三方回款金额分别为2,241.43万元、7,618.71万元和0万元，占当期营业收入的比重分别为1.48%、1.40%和0.00%，整体占比较低。
　　（1）应客户集团内部付款安排要求，公司以客户支付的产能预约保证金抵扣该客户同一集团内关联方的货款；
　　（2）客户综合考虑支付和报关效率，以及与境外主体交易惯例等因素，委托供应链管理企业代为支付货款。
　　报告期内，公司第三方回款具有真实的业务背景和商业合理性，不存在虚构交易或调节账龄的情形；除集创北方目前持有公司0.58%股份情形外，公司及控股股东、董事、监事、高级管理人员与第三方回款的支付方不存在关联关系或其他利益安排。
　　5、分季度主营业务收入构成分析
　　报告期内，受产能持续扩充及订单量稳定增长的影响，公司主营业务收入金额持续增长，各年度因订单分布不同分季度收入占比存在一定波动，不存在明显的季节性。2022年度第三季度及第四季度，受行业景气度影响，主营业务收入占比较以前年度有所下降。
　　6、产品及服务数量和价格情况分析
　　（1）主要产品及服务的数量情况分析
　　报告期内，公司主要从事12英寸晶圆代工服务。
　　报告期各期，公司代工的12英寸晶圆产品销量分别为264,069片、602,712片和1,060,498片，呈快速增长趋势，最近三年年均复合增长率达100.40%，主要原因为下游市场规模快速增长、公司产能稳健提升以及公司持续加强产品研发和技术创新。
　　（2）主要产品的价格情况分析
　　报告期各期，公司产品销售均价为5,725.25元/片、8,994.09元/片和9,453.58元/片，呈持续上升趋势，主要原因一方面公司产品结构持续优化，单价较高的90nm制程及110nm制程产品收入占比提高；另一方面公司根据市场行情有所调价。2022年度，公司均价较低的非DDIC工艺平台晶圆代工类产品收入占比提高，导致公司产品销售均价涨幅较2021年度有所下降。
　　7、按照制程划分的销量和价格对主营业务收入的影响
　　报告期内，发行人各制程类产品销售收入均有明显上涨。整体而言，各制程类产品收入增长的主要原因为产品销售数量大幅增长，此外2021年以来产品销售价格上升对当期收入增长亦产生重要影响。 收起▲

　　一、经营成果分析
　　报告期各期，公司营业收入分别为21,765.95万元、53,392.17万元和151,237.05万元；净利润分别为-119,095.12万元、-124,302.67万元和-125,759.71万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为-125,381.68万元、-134,752.99万元和123,333.42万元。
　　（一）营业收入分析
　　公司是业内前列的纯晶圆代工企业，主要从事12英寸晶圆代工业务。报告期各期，公司主营业务收入占当期营业收入的比例分别为100.00%、99.89%和99.97%，主营业务突出。
　　报告期各期，公司主营业务收入分别... 查看全部▼

　　一、经营成果分析
　　报告期各期，公司营业收入分别为21,765.95万元、53,392.17万元和151,237.05万元；净利润分别为-119,095.12万元、-124,302.67万元和-125,759.71万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为-125,381.68万元、-134,752.99万元和123,333.42万元。
　　（一）营业收入分析
　　公司是业内前列的纯晶圆代工企业，主要从事12英寸晶圆代工业务。报告期各期，公司主营业务收入占当期营业收入的比例分别为100.00%、99.89%和99.97%，主营业务突出。
　　报告期各期，公司主营业务收入分别为21,765.95万元、53,336.01万元和151,186.11万元，年均复合增长率达163.55%，呈快速增长趋势，主要原因为全球显示面板市场规模快速增长、公司产能稳健提升以及公司持续加强产品研发和技术创新，具体如下：
　　①市场需求快速增长
　　近年来随着显示面板技术的快速发展，下游智能手机、平板电脑、台式/笔记本电脑、汽车等终端设备对显示器的需求高速增长，带动了面板显示驱动芯片市场规模的快速提升，有力推动了上游晶圆代工行业规模的持续提高。根据Frost&Sullivan的统计，2015年至2020年，全球显示面板行业市场规模从1.72亿平方米增长至2.42亿平方米，年均复合增长率达7.1%，并预计2024年全球显示面板市场规模将达到2.74亿平方米。此外虽然境内显示面板行业起步相对较晚，但受益于近年来全球产品需求的快速增长以及国家政策的大力支持，2015年至2020年，境内显示面板行业市场规模从0.31亿平方米快速增长至0.91亿平方米，年均复合增长率达24.4%，并预计2024年中国大陆显示面板市场规模将达到1.17亿平方米。下游稳健增长的产品需求有力支撑了上游晶圆代工服务行业的快速发展。
　　②公司产能稳健释放
　　公司产能的稳健提升是推动收入规模增长的重要因素。在产品需求快速增长的有利行业因素推动下，公司近年来持续加大产线设备投入，以维持产能快速扩充。报告期各期，公司年产能分别达7.49万片、18.21万片和26.62万片，年均复合增长率达88.59%，产能的快速扩充为公司产品出货量快速增长提供了重要保障，有力推动了报告期收入规模的稳定增长。
　　③持续的产品研发和技术创新
　　公司高度重视产品研发及技术创新，在前期引进并消化吸收力晶科技入资的相关技术基础上，结合下游行业发展趋势积极推动技术创新升级，在不断完善现有技术平台的同时，持续推出更具竞争力的新产品，推动了公司收入规模的快速提升。报告期内公司110nm、150nm、90nm DDIC产品先后实现量产，同时预计2021年度90nm CIS产品及110nm MCU产品将实现量产。产品技术的不断创新升级以及更具竞争力的新产品持续推出，是报告期内公司营业收入规模持续快速扩张的重要因素。
　　1、分业务主营业务收入构成分析
　　（1）按工艺平台分类
　　公司主营业务收入按工艺平台可分为DDIC工艺平台和CIS、LED、E-tag、MCU等其他新工艺平台。其中DDIC工艺平台晶圆代工产品为公司的核心产品，报告期各期收入占比均超过98%，是最主要的收入来源。报告期各期，公司DDIC类产品收入分别为21,757.94万元、53,333.24万元和148,394.24万元，年均复合增长率达161.16%，整体呈快速上升趋势，与下游产品需求及公司产能的稳定增长相匹配。
　　公司高度重视产品研发及工艺升级，持续加大投入力度，近年来陆续研发CIS、LED、E-tag、MCU等其他新工艺平台，并取得了一系列重要突破。2020年度，公司前述新工艺平台晶圆代工实现的收入同比大幅提高，预计未来公司研发升级的新工艺平台将成为重要的收入增长点，收入结构将进一步优化。
　　（2）按产品制程分类
　　公司为客户提供的晶圆代工产品制程主要包括90nm、110nm和150nm三大类，具体收入变动分析如下：
　　①90nm制程
　　报告期内90nm制程类产品金额及占比呈快速上升趋势，主要系其中90nm DDIC类产品销售规模快速提升所致。90nm制程产品是DDIC类产品的主流制程之一，报告期各期，公司90nm制程类产品收入分别为1,418.86万元、24,871.54万元和80,268.82万元，年均复合增长率达652.15%；占主营业务收入比重分别为6.52%、46.63%和53.09%，体现了公司产品收入结构的持续优化。
　　此外公司基于90nm制程技术持续进行相关技术的研发创新，90nm CIS、E-tag等产品将逐步进入量产阶段，预计未来公司90nm制程产品将进一步多元化。
　　②110nm制程
　　报告期各期，公司110nm制程类产品销售收入分别为11,734.50万元、15,573.70万元和40,725.48万元，年均复合增长率为86.29%，主要系110nm DDIC类产品销售规模快速上升所致。在终端设备需求快速增长及公司产能稳步释放的背景下，110nm DDIC产品销售规模实现了稳步增长。
　　③150nm制程
　　公司150nm制程产品主要为DDIC产品，主要应用于电视、台式电脑等终端设备，随着公司产能的逐步释放，150nm制程类产品整体呈快速上升趋势。报告期各期，公司150nm制程类产品销售收入分别为8,612.60万元、12,890.77万元和30,191.80万元，年均复合增长率为87.23%。
　　2、分销售模式主营业务收入构成分析
　　报告期内，公司产品销售均为直销。
　　3、分客户归属地主营业务收入构成分析
　　按客户归属地划分，报告期内公司客户覆盖境内与境外多个地区，其中境外客户中中国台湾地区客户占比较高。
　　公司销售以境外客户为主。报告期各期，公司境外客户实现主营业务收入分别为21,458.84万元、46,771.80万元和126,253.69万元，年均复合增长率达142.56%，主要原因为下游产品需求稳定增长及公司产能持续提升；占各期主营业务收入的比例分别为98.59%、87.69%和83.51%，整体占比较高但略有下降，主要系境内主营业务收入规模及占比快速提高所致。
　　报告期各期，公司境内客户实现主营业务收入分别为307.12万元、6,564.21万元和24,932.42万元，占主营业务收入的比例分别为1.41%、12.31%和16.49%，金额及占比均呈逐年上升趋势，主要原因为受益于下游产品需求的快速增长以及国家对集成电路行业的政策支持，境内集成电路行业发展迅速，有力带动了晶圆代工服务的需求增长，公司借助地理位置优势深耕境内市场，持续加强对境内客户的拓展与维护，使得境内客户收入规模快速增长。
　　4、第三方回款的情况
　　报告期内，公司产品销售存在第三方回款的情形，主要为同一集团内公司代付货款和委托第三方代付货款。
　　报告期内公司仅在2020年度产生少量第三方回款，第三方回款金额为2,241.43万元，占当期营业收入的比重仅为1.48%，占比较低。第三方回款产生的主要原因如下：
　　（1）应客户集团内部付款安排要求，公司以客户支付的产能预约保证金抵扣该客
　　户同一集团内关联方的货款；
　　（2）客户综合考虑支付和报关效率，以及与境外主体交易惯例等因素，委托供应
　　链管理企业代为支付货款。
　　报告期内，公司第三方回款具有真实的业务背景和商业合理性，不存在虚构交易或调节账龄的情形；除集创北方目前持有公司0.58%股份情形外，公司及控股股东、董事、监事、高级管理人员与第三方回款的支付方不存在关联关系或其他利益安排。
　　5、分季度主营业务收入构成分析
　　报告期内，受产能持续扩充及订单量稳定增长的影响，公司主营业务收入金额整体呈现逐季增加的态势。2019年一季度公司主营业务收入较2018年四季度有所下滑，主要系受当期半导体行业景气度下行影响。2019年下半年半导体行业逐渐回暖，同时随着公司产能持续提升，公司各季度营业收入规模持续提高。
　　6、产品及服务数量和价格情况分析
　　（1）主要产品及服务的数量情况分析
　　报告期各期，公司代工的12英寸晶圆产品销量分别为44,017片、95,305片和264,069片，呈快速增长趋势，年均复合增长率达144.93%，主要原因为下游市场规模快速增长、公司产能稳健提升以及公司持续加强产品研发和技术创新。
　　（2）主要产品的价格情况分析
　　报告期各期，公司产品销售均价为4,944.90元/片、5,596.35元/片和5,725.25元/片，呈持续上升趋势，主要原因是公司产品结构持续优化，单价较高的90nm制程产品收入占比快速提高。 收起▲