国泰君安善吾养老目标2045五年持有混合发起(FOF)A(016907)_基金概况

国泰君安善吾养老目标2045五年持有混合发起(FOF)A016907GUOTAI JUNAN SHANWU PENSION TARGET DATE 2045 FIVE YEAR HOLDING PERIOD HYBRID SPONSORED FUND (FOF) A

我要报告错误基金简介

基金简称：	国泰君安善吾养老目标2045五年持有混合发起(FOF)A	基金全称：	国泰君安善吾养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)A
基金代码：	016907	成立日期：	2022-10-21
募集份额：	0.5801亿份	单位面值：	1.00元
基金类型：	开放式基金	投资类型：	基金型
投资风格：	-	基金规模：	1.95亿元 (截止 2024-03-31)
基金经理：	丁一戈,陈义进	交易状态：	开放赎回
申购费率：	0.00%~0.80%	赎回费率：	0.50%
最低申购金额：	300.0000元	最低赎回份额：	100份
基金管理人：	上海国泰君安证券资产管理有限公司	基金托管人：	中信银行股份有限公司
管理费率：	0.80%	托管费率：	0.15%
风险收益特征：	本基金是一只养老目标日期基金，目标日期为2045年12月31日。本基金的风险与收益水平会随着投资者目标日期期限的临近而逐步降低。在前期，本基金的权益类资产配置比例较高，属于预期风险及预期收益水平较高的投资品种。　　随后，本基金会逐步降低权益类资产配置比例，相应预期风险及收益水平将逐步降低。本基金的预期风险收益水平低于股票型基金、股票型基金中基金，但高于货币市场基金、货币型基金中基金、债券型基金、债券型基金中基金。

资产配置：	-
业绩比较基准：	中债新综合指数(财富)收益率(100%-I)+沪深300指数收益率I 其中 I 值见下表：基金合同生效之日至2023/12/31 55%≤H＜80% 70% 2024/1/1-2025/12/31 53%≤H＜78% 68% 2026/1/1-2027/12/31 50%≤H＜75% 65% 2028/1/1-2029/12/31 47%≤H＜72% 62% 2030/1/1-2031/12/31 43%≤H＜68% 58% 2032/1/1-2033/12/31 39%≤H＜64% 54% 2034/1/1-2035/12/31 34%≤H＜59% 49% 2036/1/1-2037/12/31 29%≤H＜54% 44% 2038/1/1-2039/12/31 24%≤H＜49% 39% 2040/1/1-2041/12/31 18%≤H＜43% 33% 2042/1/1-2043/12/31 12%≤H＜37% 27% 2044/1/1-2045/12/31 5%≤H＜30% 20% 2046/1/1 起 0%≤H＜30% 20%
投资策略：	1、目标日期策略本基金属于目标日期基金，资产配置策略以下滑曲线（Glide Path）为核心，立足国内投资者整个生命周期内的金融资产和人力资本变化特征，结合国内资本市场表现，给出每年效用最大化的资产配置规划。下滑曲线（Glide Path）指资产配置比例在投资者生命周期上动态变化，具体而言，在投资者年轻时，基金将配置较高比例的权益类资产，随着目标日期的临近，权益类资产比例逐步下降，而非权益类资产比例逐步上升。　　国君资管FOF团队以退休前实现稳定的财富积累，退休后支撑原有消费习惯的开销为投资目的，开发了GTJA-LCCM（Life-Cycle&Capital Market）系统刻画权益资产下滑曲线。该系统由三部分组成，资本市场模型，生命周期模型和效用优化模型。其中：资本市场模型从宏观驱动、资本市场变化、政策风险等角度，通过量化模型给出大类资产收益和风险两个角度的动态回报特征；生命周期模型从长寿生存、人力资本和财富与储蓄三个角度刻画周期内金融资产的变化特征，围绕工资收入，消费，储蓄构造了贴近国情的财富积累路径；效用优化模型纳入风险厌恶和提前消费等投资者特征，利用随机动态规划，借助贝尔曼方程求出全生命周期效用最优的资产配置和消费决策曲线。　　在上述框架的基础上，根据基金运作的相关法律法规确定资产范围，再结合我国人口的收入情况、风险偏好、消费与储蓄习惯及人口寿命的相关数据分析做了本土化尝试，按照长期投资和价值投资的理念，在不改变组合整体风险承受能力条件下，在权益类资产相对低估时超配，在权益类资产高估时低配，可以在长期内积累可观的战术配置收益，最终将下滑曲线区间上限设置为目标下滑曲线向上浮动10，形成通道型带状下滑曲线。　　本基金将目标退休日期设定为2045年12月31日，定位于退休日期为2045年或邻近年份的个人养老投资者及其他具有类似风险偏好的投资者。　　基金各阶段的权益资产配置比例如下表所示：　　时间段权益类资产配置比例（H）基金合同生效之日至2023/12/3155%≤H＜80%2024/1/1-2025/12/3153%≤H＜78%2026/1/1-2027/12/3150%≤H＜75%2028/1/1-2029/12/3147%≤H＜72%2030/1/1-2031/12/3143%≤H＜68%2032/1/1-2033/12/3139%≤H＜64%2034/1/1-2035/12/3134%≤H＜59%2036/1/1-2037/12/3129%≤H＜54%2038/1/1-2039/12/3124%≤H＜49%2040/1/1-2041/12/3118%≤H＜43%2042/1/1-2043/12/3112%≤H＜37%2044/1/1-2045/12/315%≤H＜30%2046/1/1起0%≤H＜30%基金管理人可根据政策调整、市场变化等因素调整下滑曲线及权益类资产配置比例，并在招募说明书中更新。　　2046年1月1日转型为“国泰君安善吾混合型基金中基金（FOF）”后，本基金将在较低权益资产配置比例下投资运作，力争持续实现基金资产的长期稳健增值。　　本基金会根据中国未来资本市场的变化，实时监控下滑曲线的有效性。　　2、基金投资（1）开放式基金投资策略在开放式基金的投资选择上，更倾向于挑选中长期主动管理能力得到验证的优质基金产品进行配置。在具体选择维度上分为基金公司、基金经理、基金产品三个方向，进行定量和定性的合理分析，筛选出超额收益稳定的基金产品进入组合配置。　　1）在基金公司维度，主要考虑的因素有：基金公司的股东背景、公司治理、核心管理团队的综合素质和稳定性、基金经理与投研团队的综合素质和稳定性、公司管理的资产规模和盈利能力、管理层的管理风格、投资决策程序的科学性和执行度、公司风险控制制度健全性和执行力度、公司基金的类型和收益情况、公司基金交叉持股情况、基金公司产品创新能力及客户服务水平等。评价方式主要来自于实地调研、公司刊物和公开信息。　　2）基金经理维度，对基金经理的从业经验、业绩表现、风险控制、业绩归因、风格特征等多个层面全方位地进行分析，定量和定性相结合，并通过持续跟踪保持更新。该体系从多种维度对基金经理的风格特征加以剖析，包括但不限于：　　组合构建思路、选股偏好、擅长投资领域、投资集中度、换手率情况等。　　3）基金产品维度，重点考量首先根据基金的历史业绩情况，挑选出业绩持续优秀的基金，根据基金的风险收益特征，构建合适的基金投资组合。通过风险收益综合评价方法挖掘持续稳定的基金品种，主要包括选股能力、择时能力、风险控制能力等指标。　　（2）场内ETF等基金投资策略场内ETF等基金评价中更多考虑业绩持续性和市场因素的影响。通过对基金规模、流动性、跟踪误差、交易成本，以及ETF所跟踪指数的综合评价挑选适合的ETF投资标的，再根据市场波动因素的变化在适当时机完成基金的买入或卖出操作。　　3、股票的投资策略通过分析宏观经济、产业政策和行业景气程度，以中国证监会行业分类标准为基础，挑选出增长前景持续向好的行业或周期景气复苏或上升的行业。通过定性和定量分析精选个股。定量分析使用的指标包括成长指标、价值指标和盈利指标，针对不同行业采取相应的估值方法；定性分析对精选公司进行“波特五力模型”分析，结合行业估值模型进行数量化的辅助投资决策。　　4、债券的投资策略本基金将采取久期偏离、收益率曲线配置和类属配置、无风险套利、杠杆策略和个券选择策略等投资策略，发现、确认并利用市场失衡实现组合增值。在综合考虑流动性、市场分割、息票率、税赋特点、提前偿还和赎回等因素的基础上，评估债券投资价值，选择定价合理或者价值被低估的债券构建投资组合，并根据市场变化情况对组合进行优化。　　5、资产支持证券等品种投资策略资产支持证券包括资产抵押贷款支持证券（ABS）、住房抵押贷款支持证券（MBS）等，其定价受多种因素影响，包括市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率等。本基金将深入分析上述基本面因素，并辅助数量化定价模型，评估其内在价值。　　6、存托凭证投资策略在控制风险的前提下，本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。　　7、可转换债券、可交换债券的投资策略本基金将对可转换债券、可交换债券对应的基础股票进行深入分析与研究，重点选择有较好盈利能力或成长前景的上市公司的可转换债券、可交换债券，并在对应可转换债券、可交换债券估值合理的前提下进行投资，以分享正股上涨带来的收益。同时，本基金还将密切跟踪上市公司的经营状况，从财务压力、融资安排、未来的投资计划等方面推测、并通过实地调研等方式确认上市公司对转股价的修正和转股意愿。　　8、未来，随着市场的发展和基金管理运作的需要，基金管理人可以在不改变投资目标的前提下，遵循法律法规的规定，在履行适当程序后相应调整或更新投资策略，并在招募说明书更新中公告。

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基金公司简介

公司名称：	上海国泰君安证券资产管理有限公司	电话：	86-21-38676666;86-21-38677991
成立时间：	2010-08-27	公司网址：	www.gtjazg.com
注册地址：	上海市黄浦区南苏州路381号409A10
办公地址：	上海市静安区新闸路669号博华广场22-23层及25层

交易席位和佣金

券商名称	席位个数	券商佣金		股票成交		债券成交		债券回购成交
券商名称	席位个数	金额(万元)	比例	金额(万元)	比例	金额(万元)	比例	金额(万元)	比例
国泰君安证券股份有限公司	2	1.25	100.00	-	-	-	-	-	-

截止日期：2023-12-31

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