易方达养老2050五年持有混合(FOF)A(017696)_基金概况

易方达养老2050五年持有混合(FOF)A017696YIFANGDA PENSION TARGET DATE 2050 FIVE YEAR HOLDING PERIOD HYBRID FUND (FOF) A

我要报告错误基金简介

基金简称：	易方达养老2050五年持有混合(FOF)A	基金全称：	易方达养老目标日期2050五年持有期混合型基金中基金(FOF)A
基金代码：	017696	成立日期：	2023-07-25
募集份额：	4.3458亿份	单位面值：	1.00元
基金类型：	开放式基金	投资类型：	基金型
投资风格：	-	基金规模：	4.34亿元 (截止 2024-06-30)
基金经理：	胡云峰	交易状态：	开放申购
申购费率：	0.00%~1.20%	赎回费率：	0.00%
最低申购金额：	0.0000元	最低赎回份额：	100份
基金管理人：	易方达基金管理有限公司	基金托管人：	中国农业银行股份有限公司
管理费率：	0.60%	托管费率：	0.10%
风险收益特征：	本基金属于混合型基金中基金（FOF），理论上预期风险与预期收益水平低于股票型基金、股票型基金中基金（FOF），高于债券型基金、债券型基金中基金（FOF）、货币市场基金和货币型基金中基金（FOF）。本基金采用目标日期策略，2050年12月31日为本基金的目标日期。　　本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港证券市场，除了需要承担市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市场的风险、以及通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险等特有风险。

资产配置：	-
业绩比较基准：	(沪深300指数收益率80%+中证港股通综合指数收益率20%)X+中债新综合指数(财富)收益率(1-X)；其中 X 的取值如下表所示：时间段 X取值基金合同生效日至2024年12月31日 67% 2025年1月1日至2026年12月31日 65% 2027年1月1日至2028年12月31日 63% 2029年1月1日至2030年12月31日 62% 2031年1月1日至2032年12月31日 61% 2033年1月1日至2034年12月31日 60% 2035年1月1日至2036年12月31日 59% 2037年1月1日至2038年12月31日 56% 2039年1月1日至2040年12月31日 53% 2041年1月1日至2042年12月31日 50% 2043年1月1日至2044年12月31日 46% 2045年1月1日至2046年12月31日 42% 2047年1月1日至2048年12月31日 38% 2049年1月1日至2050年12月31日 34%
投资策略：	本基金属于目标日期策略基金，基金管理人根据设计的下滑曲线确定权益类资产与非权益类资产的配置比例，随着所设定目标日期的临近，本基金从整体趋势上将逐步降低权益类资产的配置比例，增加非权益类资产的配置比例。本基金的主要投资策略包括资产配置策略、基金筛选策略、基金配置策略。　　1、资产配置策略资产配置策略在根据下滑曲线确定的投资比例范围之内通过战略资产配置与战术资产配置确定各个大类资产的配置比例。　　（1）下滑曲线及不同时期资产配置范围下滑曲线指基金资产由风险相对较高的资产逐步向风险相对较低的资产转换的路径，下滑曲线的设计是目标日期策略基金的核心。本基金基于投资者效用最大化方法设计下滑曲线，并据此来确定不同时期权益类资产与非权益类资产的配置比例范围。　　1）下滑曲线设计在使用投资者效用最大化方法设计下滑曲线过程中，本基金将设定下滑曲线经过的时间段及构建备选下滑曲线库，选择适合的投资者效用函数，并建立市场模型与投资者生命周期模型对未来市场情况及投资者生命周期内参与投资的情况进行模拟。本基金基于市场模型和投资者生命周期模型计算所有备选下滑曲线在不同市场情形下的最终值，使用所选择的投资者效用函数计算这些备选下滑曲线的期望效用，并选择期望效用最大的备选下滑曲线作为本基金的下滑曲线。　　2）确定不同时期权益类资产与非权益类资产的配置比例本基金根据设计的下滑曲线设定不同时期权益类资产与非权益类资产的配置比例范围，随着所设定目标日期的临近，本基金从整体趋势上将逐步降低权益类资产的配置比例，增加非权益类资产的配置比例。在目标日期2050年12月31日之前（含当日），本基金各个时间段的权益类资产配置比例如下表所示：时间段权益类资产比例范围权益中枢基金合同生效日至2024年12月31日52%-77% 67% 2025年1月1日至2026年12月31日50%-75% 65% 2027年1月1日至2028年12月31日48%-73% 63% 2029年1月1日至2030年12月31日47%-72% 62% 2031年1月1日至2032年12月31日46%-71% 61% 2033年1月1日至2034年12月31日45%-70% 60% 2035年1月1日至2036年12月31日44%-69% 59% 2037年1月1日至2038年12月31日41%-66% 56% 2039年1月1日至2040年12月31日38%-63% 53% 2041年1月1日至2042年12月31日35%-60% 50% 2043年1月1日至2044年12月31日31%-56% 46% 2045年1月1日至2046年12月31日27%-52% 42% 2047年1月1日至2048年12月31日23%-48% 38% 2049年1月1日至2050年12月31日19%-44% 34% 　　若因证券市场波动、证券发行人合并或基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金权益类资产投资比例不符合上述资产配置区间的，基金管理人应当在10个交易日内进行调整，但中国证监会规定的特殊情形除外。本基金运作过程中，若相关政策和经济情况、人口结构、市场因素等较前述方法模拟预期的情况相比发生较大变化，基金管理人可对下滑曲线及各时间段权益类资产配置比例进行相应调整，并及时在招募说明书更新中公告，无须召开基金份额持有人大会。　　（2）战略资产配置策略本基金的战略资产配置策略即在满足根据下滑曲线确定的各个时间段权益类资产配置比例的前提下，确定股票、债券、商品、货币等各类资产的资产配置比例。在具体操作中，本基金将结合所处时间点权益类资产与非权益类资产投资比例范围，明确基金在当前阶段的风险与收益定位，结合股票、债券、商品、货币等各类资产的风险收益水平设定各个大类资产的权重。　　（3）战术资产配置策略战术资产配置策略是根据经济状况与市场环境对资产配置进行动态调整，进一步优化配置、增强收益的方法。　　在通过战略资产配置获得各个大类资产的配置比例后，本基金将结合市场环境综合运用宏观经济分析、政策分析、基本面分析、量化分析、估值分析等对战略资产配置形成的方案进行动态调整，提升组合Sharpe比率（夏普比率，衡量风险调整后的超额回报的指标），此动态调整也是在满足根据下滑曲线确定的各个时间段权益类资产配置比例范围内进行的。　　本基金使用的战术资产配置策略主要基于对宏观经济面、政策面、基本面、量化指标、估值面的深入分析，形成战术资产配置观点，使用的分析方法包括：　　①宏观经济分析：国际宏观、国内宏观；　　②政策分析：货币政策、财政政策、资本市场政策；　　③基本面分析：各类资产的基本面分析；　　④量化分析：各类资产的量化分析；　　⑤估值分析：横向比较、纵向比较。　　通过战略资产配置策略与战术资产配置策略，本基金将最终形成目标资产配置比例，并以此指导基金的配置。　　2、基金筛选策略基金筛选策略是基金配置策略的基础，本基金所投资的全部基金都应是通过基金筛选策略选择出的标的基金。　　对被动型基金和主动型基金将使用不同的筛选方法。　　（1）被动型基金筛选策略本基金所界定的被动型基金包括跟踪某一指数表现、某一价格或价格指数表现的基金。　　对于被动型基金，本基金将综合考虑运作时间、基金规模、流动性、跟踪误差以及费率水平等指标，筛选出跟踪误差较小、流动性较好、运作平稳、费率水平合理的被动型基金纳入标的基金池。　　（2）主动型基金筛选策略本基金所界定的主动型基金是指除前述所界定的被动型基金外的全部基金。　　主动型基金主要采用基金定量评价、基金定性评价等方法筛选标的基金。　　1）基金定量评价基金管理人从多个维度对主动型基金进行定量评价。结合主动型基金公开披露的数据，本基金将利用基金定量评价体系对基金的基本情况和投资业绩、基金经理的投资行为和投资能力等方面进行评估，得到量化评价结果。　　2）基金定性评价除了基金定量评价外，本基金还将关注以下因素，对基金进行定性评价，包括但不限于基金公司的经营情况、管理情况、风险管理体系，基金经理的从业背景、投资框架、投资理念、投资策略、投资风格、组合管理方法和风险控制等。　　通过上述分析，本基金将筛选出投资风格相对稳定，投资价值相对较高的主动型基金纳入标的基金池。　　本基金将结合市场行情、基金的定期报告等对标的基金池进行动态调整。　　3、基金配置策略在通过资产配置策略获得目标资产配置比例、通过基金筛选策略获得标的基金池后，本基金将通过基金配置策略完成具体的基金组合构建。　　本基金将通过公开披露的数据和信息估算拟投资基金的最新资产配置比例，根据目标资产配置比例的要求以及对未来市场走势的研判，确定最终的基金配置组合。　　投资管理过程中，本基金将结合市场行情等对基金组合进行动态调整。　　在上述基金配置策略的实施过程中，本基金可投资于基金管理人、基金管理人关联方所管理的其他基金。　　4、股票及债券投资策略本基金可适度参与股票（含港股通股票）、债券投资，以便更好实现基金的投资目标。　　在股票投资方面，本基金主要对股票的投资价值进行深入研究，从而精选出具有较高投资价值的个股；在债券投资方面，本基金将密切跟踪市场动态变化，选择合适的投资机会，在保持流动性的基础上，通过有效利用基金资产来追求基金的长期稳定增值。　　本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资港股。　　5、存托凭证投资策略本基金投资存托凭证的策略依照上述股票投资策略执行。　　6、资产支持证券投资策略本基金可在综合考虑预期收益率、信用风险、流动性等因素的基础上，选择投资价值较高的资产支持证券进行投资。　　7、未来，随着市场的发展和基金管理运作的需要，基金管理人可以在不改变投资目标的前提下，遵循法律法规的规定，在履行适当程序后相应调整或更新投资策略，并在招募说明书更新中公告。

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基金公司简介

公司名称：	易方达基金管理有限公司	电话：	400-881-8088
成立时间：	2001-04-17	公司网址：	www.efunds.com.cn
注册地址：	广东省珠海市横琴新区荣粤道188号6层
办公地址：	广东省广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43F

交易席位和佣金

券商名称	席位个数	券商佣金		股票成交		债券成交		债券回购成交
券商名称	席位个数	金额(万元)	比例	金额(万元)	比例	金额(万元)	比例	金额(万元)	比例
德邦证券	0	-	-	-	-	-	-	-	-
申万宏源	2	-	-	-	-	-	-	-	-
长江证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-

截止日期：2023-12-31

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