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1、大类资产配置策略
本基金通过对国内外宏观经济运行周期、货币和财政政策变化、证券市场走势和估值水平等因素的综合分析，形成对不同大类资产市场表现的预测和判断，在基金合同约定的范围内确定权益类资产、固定收益类资产和现金等大类资产的配置比例，并随着市场运行状况以及各类资产估值水平、风险收益特征的相对变化，动态调整大类资产的投资比例，力争通过资产配置降低组合波动性，提高基金资产风险调整后收益。
2、股票投资策略
本基金采用自下而上的积极选股策略，定性和定量相结合的方式分析行业景气程度变化、个股基本面和估值水平，选择具备长期竞争优势和投资潜力的个股进行投资。
（1）行业分析
本基金通过对行业的成长性、竞争格局、技术进步、政府政策等因素的分析，重点配置预期具有良好增长前景的细分行业。
（2）个股选择
本基金对个股的基本面和估值水平等因素进行分析。基本面主要考察个股盈利增长空间和增速、主营业务竞争力、治理结构和管理层能力、商业模式、商业壁垒、企业文化等方面，具体分析的定量指标包括：盈利指标（如净资产收益率、毛利率、净利润率等）、成长性指标（净利润增长率、收入增长率等）、经营效率（如资产收益率等）和财务状况（如资产负债率、流动比率等）。估值水平主要考察个股业绩的增长、公司业务前景、基本面变化等因素和估值的匹配度等方面，具体分析的定量指标包括：市盈率（PE）、市盈率相对盈利增长比率（PEG）、市销率（PS）、市净率（PB）等。聚焦基本面因素良好、处于势能上升期、估值水平合理的上市公司构建股票组合。
（3）港股通标的股票投资策略
本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场。本基金将重点关注A股稀缺性行业和个股、具有持续领先优势或核心竞争力的与A股同类公司相比具有估值优势的公司。
本基金可根据投资策略需要或市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资港股。
3、债券投资策略
本基金债券投资策略主要包括久期管理策略、期限结构配置策略、类属配置策略、个券选择策略等积极的投资策略。
（1）久期管理策略
本基金通过对宏观经济走势、货币政策和财政政策、市场结构变化等方面的定性分析和定量分析，预测利率的变化趋势，根据对利率水平的预期调整组合久期。
（2）期限结构配置策略
本基金将根据对利率走势、收益率曲线的变化情况的判断，适时采用哑铃型或梯型或子弹型投资策略，在长期、中期和短期债券间进行配置，力争减小投资组合收益受债券利率变动的负面影响。
（3）类属配置策略
类属配置指债券组合中各债券种类间的配置，包括债券在国债、央行票据、金融债、企业债、可转换债券等债券品种间的分布，债券在浮动利率债券和固定利率债券间的分布。本基金对不同类属债券的信用风险、税收因素、市场流动性、市场风险等因素进行分析，综合评估不同类别债券品种的利差和变化趋势，通过比较不同类别债券风险调整后的收益，确定组合的不同类别债券的配置。
（4）个券选择策略
个券选择是指通过比较个券的流动性、到期收益率、信用等级、税收因素，确定一定期限下具体债券投资标的。
4、可转换债券和可交换债券投资策略
可转换债券和可交换债券同时具有债券与权益类证券的双重特性。本基金利用可转换债券及可交换债券的债券底价和到期收益率、信用风险来判断其债性，增强本金投资的安全性；利用可转换债券和可交换债券转股溢价率、基础股票基本面趋势和估值来判断其股性，在市场出现投资机会时，优先选择股性强的品种。综合选择安全边际较高、基础股票基本面优良的品种进行投资，获取超额收益。同时，关注可转债和可交换债流动性、条款博弈、可转债套利等影响转债及可交换债投资的其他因素。
5、资产支持证券投资策略
在对标的信用风险分析的基础上，本基金结合定量分析和定性分析的方法，综合分析资产支持证券的信用资质、合约条款等因素，选择具有较高投资价值的资产支持证券进行配置。
6、股指期货投资策略
在法律法规允许的范围内，本基金可基于谨慎原则运用股指期货等相关金融衍生工具对基金投资组合进行管理，届时将根据风险管理原则，以套期保值为目的，对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险，提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的衍生品合约，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。若法律法规或监管机构以后允许基金投资如互换等其他金融衍生品种，本基金将以风险管理和组合优化为目的，根据届时法律法规的相关规定，在充分评估衍生产品的风险和收益的基础上，谨慎地进行投资。
7、国债期货投资策略
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。在法律法规允许的范围内，本基金可根据风险管理原则，以套期保值为目的，投资于国债期货合约，对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险，提高投资效率。本基金将结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析，并充分考虑国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等因素，通过多头或空头套期保值等策略进行操作，力争获取超额收益。
8、存托凭证投资策略
对于存托凭证投资，本基金将通过定性分析和定量分析相结合的方式，精选出具备投资价值的存托凭证进行投资。 |
