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本基金充分发挥公司投研团队优势，基于高质量的宏观和行业研究，自上而下的资产配置策略确定各类标的资产的配置比例，并对组合进行动态管理，进一步优化各类资产的比例，力争实现基金资产的稳健增值。
1、大类资产配置本基金主要采用稳健的资产配置和积极的股票投资策略。本基金将根据全球宏观经济形势，结合地区经济结构和产业优势，从宏观、中观和微观多角度动态分析股票和债券等资产的预期收益和风险的匹配关系。将持续跟踪基本面、政策面、市场面等多方面因素，在投资比例限制范围内确定和调整投资组合中各类资产的配置比例。
2、股票投资策略（1）行业配置策略基于行业基本面研究，对各行业景气趋势变动做出反应进行行业配置。本基金将重点关注具有比较优势、符合中国经济发展趋势、周期上行以及内外因素驱动景气度持续向好的成长性行业，并从中优选估值合理的成长性行业，兼顾配置比例均衡，力争穿越经济周期获得超额收益。
（2）个股精选策略本基金在进行个股筛选时，主要从定性和定量两个角度对上市公司的投资价值进行综合评价，精选成长性行业中具有较强竞争优势且估值水平相对合理的上市公司作为投资标的。
A．定性分析本基金将通过定性分析，深入分析企业基本面和所在产业链的价值分配情况，确定具有核心竞争力的相关上市公司。重点关注:
（1）市场竞争能力。本基金将重点考察上市公司的市场空间、市场占有率和集中度；上市公司的盈利壁垒和盈利质量等。
（2）公司治理结构。重点从公司股权结构、激励制度、组织框架、实际控制人的发展战略、关联交易等方面定性分析。
（3）政策和经济周期及结构变化。自上而下的政策导向，经济周期和经济结构的演化都会影响企业的需求变化，从而产生长期影响。本基金将动态跟踪并分析相关影响，调整对于相关公司的估值。
B．定量分析在精选股票的基础上，主要考察上市公司的成长性、盈利能力及其估值水平，选取相关行业内成长性好，财务健康，估值水平合理的股票。
（1）财务分析：从主营业务收入、主营业务利润增长率及其变动的方向和速率方面考察成长性；从毛利率、净利率和净资产收益率等方面考察盈利能力。
同时本基金将配合考察公司的运营效率和资本结构，并进行同行业对比。
（2）估值水平合理。估值方面，主要考虑PE、PB、PS、PEG等指标，选择目前估值合理且估值水平和成长性相匹配的上市公司进行重点投资。
3、债券投资策略在大类资产配置基础上，本基金通过综合分析宏观经济形势、财政政策、货币政策、债券市场券种供求关系及资金供求关系，主动判断市场利率变化趋势，确定和动态调整债券资产的平均久期及债券资产配置。本基金具体债券投资策略包括久期管理策略、收益率曲线策略、个券选择策略、可转换债券、可交换债券投资策略、债券回购策略等。
（1）久期管理策略本基金建立了债券分析框架和量化模型，预测利率变化趋势，确定投资组合的目标平均久期，实现久期管理。本基金将在对市场利率变动进行充分分析的基础上，选择建立和调整最优久期债券资产组合。
（2）收益率曲线策略本基金将在确定债券资产组合平均久期的基础上，根据利率期限结构的特点，以及收益率曲线斜率和曲度的预期变化，遵循风险调整后收益率最大化配比原则，建立最优化的债券投资组合，例如子弹组合、哑铃组合或阶梯组合等。
（3）个券选择策略在对利率产品和信用产品的资产配置上，本基金将综合对宏观周期、利率市场、行业基本面和企业基本面等方面的分析结果，考察信用产品相对利率产品的信用利差，在风险可控的基础上，动态调整利率产品和信用产品的配置比例。
（4）可转换债券、可交换债券投资策略本基金将对可转换债券、可交换债券对应的正股进行分析，从行业背景、公司基本面、市场情绪等因素综合考虑可转换债券、可交换债券的投资机会，在价值权衡和风险评估的基础上审慎进行可转换债券、可交换债券的投资，创造超额收益。
（5）债券回购策略本基金将在市场资金面和债券市场基本面分析的基础上结合个券分析和组合风险管理效果，积极参与债券回购交易，追求债券资产的超额收益。
4、股指期货投资策略本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。
本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券市场总体行情的判断和组合风险收益分析的基础上。基金管理人将根据宏观经济因素、政策及法规因素和资本市场因素，结合定性和定量方法，确定投资时机。基金管理人将结合股票投资的总体规模，以及中国证监会的相关限定和要求，确定参与股指期货交易的投资比例。
基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
若相关法律法规发生变化时，基金管理人期货投资管理从其最新规定，以符合上述法律法规和监管要求的变化。
5、国债期货投资策略本基金本着审慎性原则、在风险可控的前提下，以套期保值策略为目的，适度参与国债期货的投资。
6、资产支持证券投资策略资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成及质量、提前偿还率等多种因素影响。本基金在基本面分析和债券市场宏观分析的基础上，对资产支持证券的交易结构风险、信用风险、提前偿还风险和利率风险等进行分析，采取包括收益率曲线策略、信用利差曲线策略、预期利率波动率策略等，在严控风险的前提下提高投资收益。 |
