| 投资策略： |
（一）大类资产配置策略本基金通过对宏观经济、国家/地区政策、证券市场流动性、大类资产相对收益特征等因素的综合分析，在遵守大类资产投资比例限制的前提下进行积极的资产配置，对基金组合中股票、债券、短期金融工具的配置比例进行调整和优化，平衡投资组合的风险与收益。
（二）股票投资策略本基金将采用“自下而上”精选个股策略，注重投资组合的安全边际，以合理的价格买入优质资产，在严控回撤的前提下，力争稳健收益。
1、定量分析估值合理：考虑不同行业和公司的特性，纵向比较历史平均估值水平，横向比较国际同类型公司估值，综合研判，以合理估值买入优质上市公司股票；
成长性较高：通过行业景气度、企业商业模式、上下游议价能力、突破和革新潜力、管理团队等多方面衡量企业向上成长空间，并密切关注企业成长空间的可达性；
盈利能力较强：重视上市公司的财务报表分析，从资产质量、业务增长、财务结构、利润水平、盈利构成、现金流特征、盈利可预测性等出发，关注具备领先优势、盈利质量较高、盈利能力较强的上市公司。
2、定性分析可持续性和增长性：聚焦增长确定性和持续性较好的行业和板块。同时，注重企业盈利，关注投资企业ROE、现金流、成长持续性和估值性价比；
治理结构良好：选择公司治理结构良好，管理团队经验丰富，公司发展战略清晰的上市公司。
（三）港股通投资策略本基金将通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场，不使用合格境内机构投资人(QDII)境外投资额度进行境外投资。基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资港股。
（四）存托凭证投资策略在严格控制风险的前提下，本基金将根据投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究分析，从而选择有比较优势的存托凭证进行投资。
（五）债券投资策略本基金通过对国内外宏观经济态势、利率走势、收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素进行综合分析，构建和调整固定收益证券投资组合，力求获得稳健的投资收益。
1、久期配置策略本基金通过对GDP、CPI、国际收支等国民经济运行指标进行深入的研究，分析宏观经济运行的可能情景，并在此基础上判断包括财政政策、货币政策在内的宏观经济政策取向，对市场利率水平和收益率曲线未来的变化趋势做出预测和判断，结合债券市场资金供求结构及变化趋势，确定固定收益类资产的久期配置。
2、个券选择策略对于国债、央行票据等非信用类债券，本基金将根据宏观经济变量和宏观经济政策的分析，预测未来收益率曲线的变动趋势，综合考虑组合流动性决定投资品种；对于信用类债券（本基金所指信用债是指金融债券（不含政策性金融债）、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券等企业机构发行的非国家信用的债券及资产支持债券,下同），本基金将根据发行人的公司背景、行业特性、盈利能力、偿债能力、流动性等因素，对信用债进行信用风险评估，积极发掘信用利差具有相对投资机会的个券进行投资，并采取分散化投资策略，严格控制组合整体的违约风险水平。本基金投资于AAA信用评级的信用债比例不低于信用债资产的50%，投资于AA+信用评级的信用债比例不超过信用债资产的50%，本基金不主动投资于信用评级为AA级以下（不含AA级）的信用债。本基金对信用债评级的认定主要参照基金管理人选定的评级机构出具的信用评级，可以结合基金管理人的内部信用评级进行综合认定。本基金持有信用债期间，如果其信用等级下降，不符合上述投资约定的，基金管理人应当在该信用债可交易之日起3个月内调整至比例要求，中国证监会规定的特殊情形除外。
3、可转换债券投资策略可转换债券赋予投资者在一定条件下将可转换债券转换成股票的权利，投资者可能还具有回售等其他权利，因此从这方面看可转换债券的理论价值应等于普通债券的基础价值和可转换债券自身内含的期权价值之和。本基金在合理地给出可转换债券估值的基础上，尽量有效地挖掘出投资价值较高的可转换债券。
4、可交换债券投资策略可交换债券与可转换债券的区别在于换股期间用于交换的股票并非自身新发的股票，而是发行人持有的其他上市公司的股票。可交换债券同样具有债券属性和权益属性，其中债券属性与可转换债券相同，即选择持有可交换债券至到期以获取票面价值和票面利息；而对于权益属性的分析则需关注目标公司的股票价值以及发行人作为股东的换股意愿等。本基金将通过对目标公司股票的投资价值、可交换债券的债券价值以及条款带来的期权价值等综合分析，进行投资决策。
（六）资产支持证券投资策略本基金通过考量宏观经济走势、支持资产所在行业景气情况、资产池结构、提前偿还率、违约率、市场利率等因素，预判资产池未来现金流变动；研究标的证券发行条款，预测提前偿还率变化对标的证券平均久期及收益率曲线的影响，同时密切关注流动性变化对标的证券收益率的影响，在严格控制信用风险暴露程度的前提下，通过信用研究和流动性管理，选择风险调整后收益较高的品种进行投资。
（七）金融衍生品投资策略1、股指期货投资策略本基金参与股指期货交易时，应当根据风险管理的原则，以套期保值为目的，通过对现货市场和期货市场运行趋势的研究，结合基金股票组合的实际情况及对股指期货的估值水平、基差水平、流动性等因素的分析，选择合适的期货合约构建相应的头寸，以调整投资组合的风险暴露，降低系统性风险。
2、国债期货投资策略本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险。 |
