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1、大类资产配置策略
本基金将通过对宏观经济、国家政策等可能影响证券市场的重要因素的研究和预测，根据精选的各类证券的风险收益特征的相对变化，适度调整基金资产在股票、债券及现金等类别资产间的分配比例。
2、股票投资策略
本基金充分发挥基金管理人的研究优势，坚持以研究部深入细致的基本面研究为选股的依据，对上市公司的投资价值进行综合评价，基金经理精选具有较高投资价值的上市公司进行投资。
（1）个股投资策略
本基金基于研究团队对行业短中长期的深入研究评估和判断，确定行业配置比例。各行业研究员对所负责行业进行深入研究，根据宏观经济运行特征、经济景气周期以及行业周期轮动特征，从经济周期因素、行业发展政策因素、产业结构变化趋势因素以及行业自身景气周期因素等多个维度把握不同行业的景气度变化情况和发展趋势。基金经理综合考虑行业趋势、行业政策等因素，结合研究员建议确定或调整行业配置比例。
本基金坚持研究创造价值的理念，通过对上市公司持续跟踪的深入研究，依托基金管理人研究团队精选出的股票备选库构建股票投资组合，精选具有投资价值的公司进行投资。基金管理人根据行业投资逻辑将研究团队划分为不同的研究小组，其研究范围复盖了全部行业。因此，选股将不再局限于个别行业或者单一风格，选股类型也更加丰富，包括成长股、价值股等不同类型。各研究小组通过定性和定量的分析方法，精选各自行业中具有良好成长性和投资潜力的优质企业进入股票备选库。
在定性方面，本基金通过采用实地调研、案头研究以及电话访谈等多种方式对上市公司进行深入研究，综合考虑上市公司的核心业务竞争力、行业发展前景、市场地位、经营管理能力、人才资源、治理结构、研发投入、创新属性等因素，重点关注产品或服务具有较好的市场前景、具备一定的核心竞争力和竞争优势、符合国家的战略发展方向政策驱动和推动经济结构转型的产业和上市公司。
在定量方面，本基金将在宏观经济分析、行业分析的基础上，根据公司的基本面及财务报表信息灵活运用各类财务指标评估公司的价值，评估指标包括但不限于PE、PB、PS、DCF等估值指标以及研发投入占比、研发投入增长率、主营业务收入增长率、主营业务利润增长率、净利润增长率等经营指标。
（2）股票组合的构建
本基金主要采用“自上而下”与“自下而上”相结合的方式精选个股来构建股票组合。
一方面，基金经理将根据对各行业相对投资价值的评估，适当调整组合成份股的行业分布及权重，自上而下的分析行业的发展前景、景气程度等因素构建组合以有效降低组合风险。另一方面，通过对上市公司基本面的深入研究，基于对上市公司的业绩质量、成长性与投资价值的权衡，采用定性和定量相结合的方法，选取具有竞争优势且估值具有吸引力的股票，从而自下而上的精选个股构建组合并创造超额收益。
3、港股通投资策略
港股通标的股票投资策略方面，本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场，不使用合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。本基金将遵循上述投资策略，优先将基本面健康、业绩向上弹性较大、具有估值优势的港股纳入本基金的股票投资组合。
4、债券投资策略
本基金投资固定收益类资产的主要目的是在股票市场风险显着增大时，充分利用固定收益类资产的投资机会，提高基金投资收益，并有效降低基金的整体投资风险。本基金在固定收益类资产的投资上，将采用自上而下的投资策略，通过对未来利率趋势预期、收益率曲线变动、收益率利差和公司基本面的分析，积极投资，获取超额收益：
（1）利率趋势预期
准确预测未来利率趋势能为债券投资带来超额收益。本基金将密切关注宏观经济运行状况，全面分析货币政策、财政政策和汇率政策变化情况，把握未来利率走势，在预期利率下降时加大债券投资久期，在预期利率上升时适度缩小久期，规避利率风险，增加投资收益。
（2）收益率曲线变动分析
收益率曲线反映了债券期限同收益率之间的关系。投资研究部门通过预测收益率曲线形状的变化，调整债券投资组合长短期品种的比例获得投资收益。
（3）收益率利差分析
在预测和分析同一市场不同板块之间（比如国债与金融债券）、不同市场的同一品种、不同市场的不同板块之间的收益率利差基础上，投资部门采取积极策略选择合适品种进行交易来获取投资收益。在正常条件下它们之间的收益率利差是稳定的，但是在某种情况下，比如某个行业在经济周期的某一时期面临信用风险改变或市场供求发生变化时，这种稳定关系会被打破，若能提前预测并进行交易，就可进行套利或减少损失。
（4）公司基本面分析
公司基本面分析是公司债(包括可转债)投资决策的重要决定因素。研究部门对发行债券公司的财务经营状况、运营能力、管理层信用度、所处行业竞争状况等因素进行“质”和“量”的综合分析，并结合实际调研结果，准确评价该公司债券的信用风险程度，作出价值判断。
对于可转债，通过判断正股的价格走势及其与可转换债券间的联动关系，从而取得转债购入价格优势或进行套利。
5、可转换债券、可交换债券投资策略
本基金将对所有可转换债券、可交换债券所对应的股票进行基本面分析，采用定量分析和定性分析相结合的方式精选具有良好成长潜力且估值合理的标的股票，分享标的股票上涨的收益。
首先，遵循价值投资理念，上市公司的行业景气度的提升能带动上市公司业绩增长，进而拉动上市公司股价上涨。标的股票的上涨将提升可转换债券、可交换债券的期权价值，进而推动可转换债券、可交换债券价格上扬。
其次，发行可转换债券、可交换债券的公司与同行业的对比以及是否具有稳定的收入和现金流。本基金将重点参考公司的资产负债结构等数据指标对个券进行选择。
再次，分析发行可转换债券、可交换债券的公司在所属行业中的地位、公司的经营业绩和盈利能力。我们以经营业绩和盈利能力作为衡量可转债投资价值的重要指标。
同时，本基金将在考虑可转换债券、可交换债券附带条款的基础上，密切关注可转换债券、可交换债券与正股之间的关系，择机进行低风险套利或实施合适的转股策略，以增强基金投资组合收益。
6、资产支持证券投资策略
本基金将在严格遵守相关法律法规和基金合同的前提下，秉持稳健投资原则，综合运用久期管理、收益率曲线变动分析、收益率利差分析和公司基本面分析等积极策略，在严格控制风险的情况下，通过信用研究和流动性管理，选择风险调整后收益较高的品种进行投资，以期获得基金资产的长期稳健回报。 |
