| 投资策略： |
本基金属于混合型基金，主要通过定量与定性结合的方法研究宏观经济周期、行业景气度变化、上市公司的基本面以及成长潜力，通过重点投资于科技创新中有持续成长潜力的上市公司及行业，在充分控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。
本基金所称“科技驱动”是指具备核心技术突破，对经济社会全局和长远发展具有重大引领带动作用，成长潜力大且综合效益良好的产业。主要投资于包括符合国家发展战略、核心技术研发，具备新一代信息技术、人工智能、节能环保、医药生物以及高端制造等高新技术和战略性新兴产业。
本基金将重点关注以下几大领域：
A、科技创新领域，主要包含半导体、集成电路、电子信息、下一代信息网络、新兴软件、5G设备及相关技术服务等。
B、人工智能领域，主要包含大数据、云计算、AI处理及相关技术服务等。
C、医药生物领域，主要包含生物制品、高端化学药、高端医疗设备与器械及相关技术服务等。
D、高端制造领域，主要包含航空装备、卫星制造与应用、轨道交通设备制造、海洋工程装备制造和智能装备制造等。
E、节能环保领域，主要包含高效节能产品及设备、先进环保技术装备、光伏新能源、高效储能、新能源汽车整车和关键零部件、动力电池及相关技术服务等。
本基金将按照以上标准所确定的科技驱动概念，适时对主题涵盖范围进行动态调整，将相关行业及上市公司纳入本基金主题的界定范围内。
1、大类资产配置策略
本基金将通过“自上而下”的定量分析和定性分析相结合的方式，从宏观面、政策面、基本面和资金面等多个维度进行综合分析，确定基金资产在股票、债券及货币市场工具等各类别资产间的分配比例，并根据市场情况和各类资产风险收益特征变化，在本基金的投资范围内进行适度动态配置。
2、股票投资策略
本基金通过基本面分析研究，在考虑公司核心竞争力的前提下，对上市公司的科技属性进行定义，重点关注自身景气度较好，具有内生或者外部因素驱动（如产业技术突破创新，契合政府政策导向等），符合社会经济发展趋势，具备核心竞争优势、发展空间大，且具有持续成长潜力的行业或公司。
本基金通过定量与定性相结合的方式来考察及筛选股票样本，主要指标包括以下几方面：
（1）定量分析方面，本基金主要从成长能力、盈利能力、研发水平、估值水平等方面对备选股票池中标的公司进行综合评价。
①成长能力：通过评估公司未来发展趋势与发展速度，选择高成长收益的上市公司，考察的指标包括但不限于主营业务收入增长率、主营业务利润增长率等。
②盈利能力：通过评估公司，选择盈利质量高的上市公司。考察的指标包括但不限于净资产收益率（ROE）、投资资本回报率（ROIC）、总资产收益率（ROA）等。
③研发水平：通过评估公司研发投入和技术储备情况，选择拥有高效的研发体系、完善的研发人才团队的上市公司。考察的指标包括但不限于研发支出总额占营业收入比例、研发费用增长速率，研发人员数量增长速率等。
④估值水平：通过评估当前市场估值水平的合理性，选择目前估值水平较低或估值合理的上市公司。考察的指标包括但不限于市盈率（P/E）、市净率（P/B）、市销率（P/S）、PEG、EV/EBITDA、自由现金流折现（DCF）等。
（2）定性分析方面，本基金重点考察标的公司产品竞争力、行业发展空间、行业竞争格局、财务管理和治理结构等方面的能力。
①产品具备竞争优势。公司能够在技术、资源、品牌、创新等方面取得竞争优势，开拓市场份额，提高收益率。
②行业地位显着。公司所在行业的发展空间广阔，公司自身行业地位显着，市场占有率较高。
③治理结构规范，管理能力强。公司已建立规范的治理机构、完善的经营机制和有效的激励措施，管理层对公司未来发展有明确的规划和方向。
本基金将根据市场状况及变化，不定期对选股的具体策略进行调整改进，以求在控制风险的基础上获取超额收益。
3、债券投资策略
本基金将在控制市场风险与流动性风险的前提下，根据不同债券类金融工具的到期收益率、流动性和市场规模等情况，并结合各债券品种之间的信用利差水平变化特征、宏观经济变化以及税收因素等的预测分析，综合运用久期策略、期限结构策略、类属资产配置策略、回购套利策略等，对各类债券金融工具进行优化配置，提高基金资产的投资收益。
（1）平均久期配置
本基金通过对宏观经济形势和宏观经济政策进行分析，预测未来的利率趋势，并据此积极调整债券组合的平均久期，在控制债券组合风险的基础上提高组合收益。当预期市场利率上升时，本基金将缩短债券投资组合久期，以规避债券价格下跌的风险。当预期市场利率下降时，本基金将拉长债券投资组合久期，以更大程度的获取债券价格上涨带来的价差收益。
（2）期限结构配置
结合对宏观经济形势和政策的判断，运用统计和数量分析技术，本基金对债券市场收益率曲线的期限结构进行分析，预测收益率曲线的变化趋势，制定组合的期限结构配置策略。在预期收益率曲线趋向平坦化时，本基金将采取哑铃型策略，重点配置收益率曲线的两端。当预期收益率曲线趋向陡峭化时，采取子弹型策略，重点配置收益率曲线的中部。当预期收益率曲线不变或平行移动时，则采取梯形策略，债券投资资产在各期限间平均配置。
（3）类属配置
本基金对不同类型债券的信用风险、流动性、税赋水平等因素进行分析，研究同期限的国债、金融债、央票、企业债、公司债、短期融资券之间的利差和变化趋势，制定债券类属配置策略，确定组合在不同类型债券品种上的配置比例。
根据中国债券市场存在市场分割的特点，本基金将考察相同债券在交易所市场和银行间市场的利差情况，结合流动性等因素的分析，选择具有更高投资价值的市场进行配置。
（4）回购套利
本基金将在相关法律法规以及基金合同限定的比例内，适时适度运用回购交易套利策略以增强组合的收益率，比如运用回购与现券之间的套利、不同回购期限之间的套利进行低风险的套利操作。
4、资产支持证券投资策略
对于资产支持证券，本基金将深入研究市场利率、发行条款、标的资产的构成及质量、提前偿还率等多种基本面因素，评估资产违约风险和提前偿付风险。
在基本面分析和债券市场宏观分析的基础上，以数量化模型确定其内在价值。
5、金融衍生品投资策略
（1）股指期货投资策略。本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本。
（2）国债期货投资策略。本基金可基于谨慎原则以套期保值为目的，运用国债期货对基本投资组合进行管理，提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的国债期货合约，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
（3）股票期权投资策略。本基金投资股票期权，将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，充分考虑股票期权的流动性和风险收益特征，在风险可控的前提下，适度参与股票期权投资。 |
