| 投资策略： |
1、资产配置策略本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、证券市场走势的分析，预测宏观经济的发展趋势，并据此评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率，主动调整股票、债券类资产在给定区间内的动态配置，以使基金在保持总体风险水平相对稳定的基础上，优化投资组合。
2、股票投资策略本基金采用自上而下与自下而上相驱动股票市场、行业板块握市场中存在的趋势机会（1）趋势跟踪策略趋势跟踪策略以期在某行业或个股出现趋势性机会时行业配置策略主要基于对行业景气趋势的分析判断周期长短采用核心—卫星配置策略升趋势的行业，卫星资产则动态配置处于短期景气上升趋势之中的行业本基金通过对上市公司盈利增长趋势以及市场价将好公司与好股票有机结合个股，进一步结合对上市公司品质的评价构建最终的投资组合（2）上市公司价格趋势的判定股票的价格趋势是寻找趋势机会不可忽略的一项指标具有先知先觉的特性，而且资产价格中包含大量投资者未曾挖掘的市场信息价格指标经常可以有效提示投资机会或预示风险本基金所涉及的价格趋势指标为相对指标幅度（SRMI）作为判断价格变化趋势的指标的涨跌幅度SRMIS和相对市场整体的涨跌幅度计算如下：凡是SRMIS或SRMIM股成为本基金的重点关注对象4、债券投资策略由于流动性管理及策略性投资的需要固定收益类证券以及可转换债券的投资包括：久期策略、期限结构策略和个券选择策略等5、中小企业私募债券选择策略本基金投资中小企业私募债券券剩余期限与保本周期剩余期限相匹配的个券险控制制度和信用风险、流动性风险等各种风险。
本基金主要通过定量与定性相结合的研究及分析方法进行中小企业私募债券的选择和投资。定性分析重点关注所发行债券的具体条款以及发行主体情况资产支持证券的投资策略6、资产支持证券包括资产抵押贷款支持证券从信用因素、流动性因素虑。其中信用因素是目前最重要的因素来估计信用利差。该模型的方法主要是估计一定期限内成的组合价值变化的远期分布-39-为过去1个月股票价格相对行业指数的年化日均超额收益率标为过去1个月股票价格相对市场指数的年化日均超额收益率为过去1个月股票价格相对市场指数的年化日均超额收益率标SRMIM处于行业内前1/3的公司都将作为价格趋势良好的个股成为本基金的重点关注对象。
由于流动性管理及策略性投资的需要，本基金将进行国债、金融债固定收益类证券以及可转换债券的投资。本基金采用的固定收益品种主要投资策略期限结构策略和个券选择策略等。
中小企业私募债券选择策略本基金投资中小企业私募债券，基金管理人将根据审慎原则，券剩余期限与保本周期剩余期限相匹配的个券，并且制定严格的投资决策流程、流动性风险处置预案，并经董事会批准，以防范信用风险。
本基金主要通过定量与定性相结合的研究及分析方法进行中小企业私募债券的定性分析重点关注所发行债券的具体条款以及发行主体情况资产支持证券的投资策略资产支持证券包括资产抵押贷款支持证券、住房抵押贷款支持证券等流动性因素、利率因素、税收因素和提前还款因素等五个方面进行考其中信用因素是目前最重要的因素,本基金运用CreditMetrics模型该模型的方法主要是估计一定期限内，债务及其它信用类产品构成的组合价值变化的远期分布。这种估计是通过建立信用评级转移矩阵来实现的其中先对单个资产的信用风险进行分析，然后通过考虑资产之间的相关性和风险头寸，把模型推广到多个债券或贷款的组合。
7、权证在控制风险的前提下，本基金将采用以下策略。普通策略：根据权证定价模型，选择低估的权证进行投资。持股保护策略：利用认沽权证，可以实现对手中持股的保护。套利策略：当认沽权证和正股价的和低于行权价格时，并且总收益率超过市场无风险收益率时，可以进行无风险套利。
个月股票价格相对行业指数的年化日均超额收益率标个月股票价格相对市场指数的年化日均超额收益率；的年化日均超额收益率标的公司都将作为价格趋势良好的个金融债、企业债等本基金采用的固定收益品种主要投资策略，只选择并投资债并且制定严格的投资决策流程、风以防范信用风险、本基金主要通过定量与定性相结合的研究及分析方法进行中小企业私募债券的定性分析重点关注所发行债券的具体条款以及发行主体情况。（五）住房抵押贷款支持证券等。可以税收因素和提前还款因素等五个方面进行考模型——信用矩阵债务及其它信用类产品构这种估计是通过建立信用评级转移矩阵来实现的。 |
