一、报告期内公司从事的主要业务　　报告期内公司从事的主要业务为煤炭采掘业务。　　（一）报告期内经营情况　　随着公司退出牛肉食品产业经营，报告期公司聚焦煤炭产业经营。2024年1-6月本公司实现营业收入4.04亿元，同比减少36.86%，主要系五九集团煤炭销售收入同比减少和同比减少合并乌拉圭公司报表所致；净利润亏损2,677.13万元，同比增亏250.67万元，主要系五九集团净利润同比减少所致。　　五九集团2024年1-6月生产原煤127.07万吨，销售原煤119.25万吨，分别较上年同期减少12.90%和8.44%。本报告期公司所在的东北、蒙东区域市场供需相对稳定，大矿执行长协合同，价格平... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内公司从事的主要业务为煤炭采掘业务。
　　（一）报告期内经营情况
　　随着公司退出牛肉食品产业经营，报告期公司聚焦煤炭产业经营。2024年1-6月本公司实现营业收入4.04亿元，同比减少36.86%，主要系五九集团煤炭销售收入同比减少和同比减少合并乌拉圭公司报表所致；净利润亏损2,677.13万元，同比增亏250.67万元，主要系五九集团净利润同比减少所致。
　　五九集团2024年1-6月生产原煤127.07万吨，销售原煤119.25万吨，分别较上年同期减少12.90%和8.44%。本报告期公司所在的东北、蒙东区域市场供需相对稳定，大矿执行长协合同，价格平稳运行。五九集团胜利煤矿由于报告期生产地质条件复杂，煤质偏低，因产销量下降、部分低卡煤影响煤炭单位售价等，同比收入下降，上述情况将持续一段时间，预计到四季度将会好转。1-6月累计实现营业收入4.02亿元，较上年同期减少24.11%。1-6月实现净利润2,316.39万元，同比减少79.11%，向本公司贡献净利润1,181.36万元。
　　本公司及其他业务2024年1-6月亏损3,858.49万元，同比减亏4,222.74万元，主要原因为：1）乌拉圭22厂和177厂股权出售后，本报告期不再合并其报表同比减少了乌拉圭公司亏损；2）财务费用汇兑收益同比增加所致。
　　（二）公司所属行业的发展阶段、周期性特点
　　2024年上半年，我国煤炭供应保障能力持续增强，煤炭绿色低碳转型成效显著。国家统计局发布的数据显示，1-6月份，全国原煤产量22.7亿吨，同比下降1.7%。进口煤炭2.5亿吨，同比增长12.5%。受进口煤量增加、国内产能持续释放和需求增长放缓影响，煤炭价格整体下行，行业效益明显下降。
　　（三）业务介绍
　　公司煤炭产业由本公司的控股子公司五九集团经营管理，主要业务是煤炭的采掘及销售。截至本报告期末，五九集团核定生产能力300万吨/年，其中：牙星分公司一号井和胜利煤矿核定生产能力各150万吨/年。产品销售半径约为600公里，主要客户位于蒙东及东北地区。
　　主要产品及用途：公司煤炭产品为长焰煤，主要用作发电、供热和化工原料。
　　主要产品的工艺流程：生产模式采用综采综放开采工艺。
　　生产模式：五九集团现有两对在产矿井，采取以生产矿井为中心，其他部门为辅助的生产模式。物资采购、供电安全、机修加工、技术管理、安全管理等部门全部以生产矿井的安全生产为主，以安全定产的管理模式，根据年初制定的生产计划进行辅助部门的计划下发及分解，以确保生产矿井的正常生产。
　　销售模式：煤炭销售主要采用直销和经销相结合的模式。直销模式中，直接面向下游发电、供热等企业进行销售。2021年12月，内蒙古自治区能源局下发《关于抓紧开展2022年区内发电供热用煤中长期合同签订工作的通知》（内能煤运字[2021]935号）文件，要求煤炭企业积极承担社会责任，签订煤炭中长期合同。五九集团根据文件要求与发电供热用户签订了中长期合同。2022年2月，国家发改委下发《关于进一步完善煤炭市场价格形成机制的通知》（发改价格[2022]303号）文件，对煤炭出矿环节中长期交易价格合理区间进行了明确。目前，五九集团按照国家发改委要求执行中长期合同价格。
　　主要业绩驱动因素：稳定的安全生产环境、产量和煤质。
　　截至报告期末，五九集团煤炭资源/储量的情况：胜利煤矿累计查明煤炭资源储量20958万吨，剩余保有资源储量17982.07万吨（包括压覆资源量1209.88万吨），消耗资源储量2975.93万吨；牙星分公司一号井累计查明煤炭资源量5713.86万吨，剩余保有资源量2166.27万吨，消耗资源储量3549.20万吨。
　　报告期内公司未进行矿产勘探活动，无相关勘探支出。
　　市场地位、竞争优势：五九集团在煤炭行业中是产销量较小的企业，但生产当地稀缺的长焰煤，发热值高于周边褐煤生产企业的煤炭产品，区域内具有一定市场和价格优势，在蒙东地区有较强的市场竞争力。五九集团曾先后荣获“呼伦贝尔市十佳非公有制企业”“内蒙古民营企业100强”“工业项目突出贡献奖”“安全生产工作先进单位”“质量诚信活动先进单位”“自治区文明单位”等称号。牙星煤矿被评为安全高效特级矿井，胜利煤矿被评为安全高效一级矿井；五九集团被评定为AAA-煤矿企业信用等级。

　　二、核心竞争力分析
　　1、资源优势
　　五九集团所属煤矿地下资源丰富，煤炭可采储量超过一亿吨，采矿权剩余保有资源储量20148.32万吨。
　　2、产品优势
　　五九集团是内蒙古呼伦贝尔地区唯一一家长焰煤生产企业，其煤质具有低灰、低硫、高发热量等特点，在煤炭市场具有良好的信誉，拥有较稳定的客户基础以及持续增长的下游需求，广泛应用于发电、供热、水泥等行业。
　　3、管理优势
　　经中国煤炭工业协会评选，牙星煤矿被评为安全高效特级矿井、胜利煤矿被评为安全高效一级矿井；五九集团被评定为AAA-煤矿企业信用等级。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、经济波动和政策风险
　　煤炭行业与宏观经济关联度较高，受全球经济增长乏力及我国经济增长放缓，煤炭企业生产经营和盈利能力普遍受到影响。我国对煤炭行业实行较为严格的行业准入制度和管制措施，若国家煤炭产业政策在未来进行调整，将会给公司的业务产生一定的影响。此外，国家在宏观政策调控、财政政策、货币政策、税收政策等方面的变化，都将可能对公司的经营产生一定影响。
　　为深入贯彻落实党中央、国务院关于保障煤炭供应安全的指示精神和决策部署，充分发挥煤炭中长期合同保供稳价作用，保证发电供热企业煤炭稳定供应，国家发改委针对煤炭中长期合同及煤炭市场价格形成机制作出了相关要求，要求动力煤中长期价格在合理区间范围。国家对价格的管控将影响公司收益。针对此风险，我们一方面要保持产量和煤质的稳定；另一方面完成年度降本增效目标，管住全流程、关键点，降低成本支出。
　　2、安全环保风险
　　煤炭行业属于高危行业，在采掘、生产过程中存在许多不可预见的安全隐患，主要包括顶板、瓦斯、煤尘、火灾、水害和中毒等。如果安全防范措施不到位而发生事故，将会直接影响公司的生产和发展。国家对安全、环保监管监察越来越严格，安全环保压力不断增大。
　　针对此风险，公司将完善安全管理制度，压实安全主体责任，强化安全管理绩效考核与责任追究，抓好安全培训、危险源辨识评估、隐患排查治理体系建设、质量标准化建设及能耗双控工作，夯实安全环保的基础。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况　　（一）报告期内公司所属行业的发展阶段、周期性特点及公司所处行业地位　　1、公司所属行业的发展阶段、周期性特点　　（1）煤炭行业　　煤炭是我国自主可控、具有自然优势的能源资源，更是我国确保能源安全稳定供应和国际能源市场话语权的根基，作为兜底保障的作用不可替代。2023年，我国能源安全稳定供应取得了实质性进展，安全高效智能绿色的现代化矿井生产规模占比达80%，数字经济与煤炭产业深度融合发展，部分煤矿安全状况达到世界先进水平，煤炭行业绿色低碳发展迈出了坚实步伐。　　国家统计局数据显示，2023年我国原煤产量达47.1亿吨，同比增长3.4%；海关总署数据显示，202... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　（一）报告期内公司所属行业的发展阶段、周期性特点及公司所处行业地位
　　1、公司所属行业的发展阶段、周期性特点
　　（1）煤炭行业
　　煤炭是我国自主可控、具有自然优势的能源资源，更是我国确保能源安全稳定供应和国际能源市场话语权的根基，作为兜底保障的作用不可替代。2023年，我国能源安全稳定供应取得了实质性进展，安全高效智能绿色的现代化矿井生产规模占比达80%，数字经济与煤炭产业深度融合发展，部分煤矿安全状况达到世界先进水平，煤炭行业绿色低碳发展迈出了坚实步伐。
　　国家统计局数据显示，2023年我国原煤产量达47.1亿吨，同比增长3.4%；海关总署数据显示，2023年我国进口煤炭47441.60万吨，同比增长61.8%。受进口煤量增加、国内产能持续释放和需求增长放缓影响，煤炭供应紧平衡状态已经打破。煤炭企业扎实推进保供稳价工作，煤炭价格弱势下行，行业效益明显下降。
　　（2）牛肉食品行业
　　随着我国经济稳步发展、人口总量增加、城乡居民收入水平的不断提高，饮食文化和膳食结构逐渐改善，健康饮食观念不断增强，牛肉作为高蛋白、低脂肪的健康肉食代表，需求量将持续增长、逐年攀升。但本土牛羊肉产量尚无法满足市场需求，尤其是牛肉方面，受饲养周期长、生产成本高、发展方式落后等因素影响，长期以来依靠进口来填补国内需求。此外，居民对牛肉品质的要求也越来越高，消费者更加倾向于选择有质量认证标志和品牌的牛肉产品。从长远来说，牛肉行业发展前景广阔、具有持续良好的市场预期。但短期来看牛肉行业存在供应增加，消费萎靡的巨大压力。必孚（中国）数据显示，2023年中国大陆累计进口牛肉273.7万吨，同比增长4.7万吨，再创年度新高，但进口量增幅继续放缓，为近8来最低增幅。与此同时，2023年的进口均价并没有随着进口量的上升而上涨，受市场供需失衡、消费萎靡等因素影响，中国大陆年内牛肉进口均价整体走低，2023年年度牛肉进口均价从2022年的6,603美元/吨下滑至5,195美元/吨。
　　（二）报告期内影响公司所属行业发展的外部因素
　　1、外部因素
　　（1）煤炭行业
　　2023年，国际地缘冲突、能源危机持续，我国北方突发的水旱灾害，给经济恢复带来严峻挑战，在系列政策“组合拳”联合作用下，我国经济回升向好，支撑煤炭需求继续增加，加之煤炭先进产能核增，煤炭供应相对充足，市场供需明显宽松，国内煤炭价格整体震荡下行走势。相关部门虽仍强调增产保供稳价，但保供压力逐步缓解。
　　报告期中央办公厅、国务院办公厅发布《关于进一步加强矿山安全生产工作的意见》，内蒙古自治区印发《进一步加强全区井工煤矿安全管理若干措施通知》，提出强化安全生产责任落实，严格矿山安全生产准入，严格审批矿山安全生产许可，严禁下达超能力生产计划或者经营指标。
　　本公司煤炭产业子公司五九集团通过严格执行限价措施和依法依规组织生产，积极响应国家保供稳价和安全生产政策。
　　（2）牛肉食品行业
　　2023年，乌拉圭遭遇了70年来最严重干旱，干旱对畜牧业造成了巨大冲击。今年乌拉圭新出生的牛犊数量下降了10%，未来两年可以屠宰的牛的数量将会下降。另一方面，此前巴西因疯牛病暂停牛肉输华、阿根廷限制部位肉出口，为填补国际市场供需缺口，乌拉圭国内活牛屠宰量持续高位运行。在长期高位屠宰下，乌拉圭国内活牛供应逐渐紧缩，进而拉低牛肉供应量，导致活牛价格持续上涨。近两年，中国大陆自乌拉圭牛肉进口量整体呈下滑趋势。必孚（中国）数据显示，2023年中国大陆累计自乌拉圭进口牛肉27.5万吨，同比减少8.2万吨。受市场供需影响，自乌拉圭牛肉进口均价同巴西和阿根廷一样保持低位运行，约3,995美元/吨。
　　2、公司已经或计划采取的应对措施
　　（1）公司煤炭业务的应对措施：强化现场流程管控、逐级压实安全主体责任、持续完善双防机制、加强区队班组建设、提升全员安全素质能力；以煤为基稳量提质、依法合规均衡生产、扎实推进掘进提效；深挖降本潜能、强化经营管控、加强预算管理；稳控销售价格、拓宽销售市场、深化产销协调；持续推动矿井智能化建设；持续加大环保投入力度；打造知识化、专业化、年轻化干部队伍；推进牙星煤矿边角资源整合，延长矿井服务年限。
　　（2）公司牛肉食品业务的应对措施：公司自收购22厂、177厂以来持续数年经营亏损，报告期内受资金困难、乌拉圭活牛价格持续上涨及与当地牛户发生多起诉讼纠纷导致停产。考虑公司原进入牛肉产业，其目的是与恒阳牛业协同打造牛肉食品产业链，向中国市场提供优质的牛肉食品及服务。目前恒阳牛业破产重整业务停顿，而公司在国内没有加工体系，主要通过大宗贸易方式销售产品，相关业务利润空间较小、受市场价格波动影响较大。同时受外部环境影响，中国国内市场需求释放整体乏力，供需失衡问题持续，需求商多以按需少量采购或消耗现有库存为主，进口商则意于寻求更低进口价格，经营压力巨大。公司于2023年末实施了出售乌拉圭子公司股权，选择退出牛肉业务。
　　（三）公司所处的行业地位、竞争优势
　　（1）煤炭行业
　　五九集团在煤炭行业中是产销量较小的企业，但生产当地稀缺的长焰煤，发热值高于周边褐煤生产企业的煤炭产品，区域内具有一定市场和价格优势，在蒙东地区有较强的市场竞争力。五九集团曾先后荣获“呼伦贝尔市十佳非公有制企业”“内蒙古民营企业100强”“工业项目突出贡献奖”“安全生产工作先进单位”“质量诚信活动先进单位”“自治区文明单位”等称号。牙星煤矿被评为安全高效特级矿井，胜利煤矿被评为安全高效一级矿井；五九集团被评定为AAA-煤矿企业信用等级。
　　（2）牛肉食品行业
　　公司食品产业因长期受资金不足困扰，主要依靠外部客户资金来定单生产，限制了规模。生产资金的投入不足，导致22厂因环保改造不能实施，屠宰量受限，177厂主要为22厂提供分割牛肉服务，受到22厂屠宰业务影响较大。乌拉圭两个工厂受屠宰能力不足影响，人工成本明显高于同行业水平，报告期内，公司食品产业无显著竞争优势。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）报告期内公司所从事的主要业务
　　报告期内公司从事的主要业务为煤炭采掘及牛肉食品的经营。
　　1、煤炭业务：
　　（1）业务介绍
　　煤炭产业由本公司的控股子公司五九集团经营管理，主要业务是煤炭的采掘及销售。截至本报告期末，五九集团核定生产能力300万吨/年，其中：牙星分公司一号井和胜利煤矿核定生产能力各150万吨/年。产品销售半径约为600公里，主要客户位于蒙东及东北地区。
　　主要产品及用途：公司煤炭产品为长焰煤，主要用作发电、供热和化工原料。
　　主要产品的工艺流程：生产模式采用综采综放开采工艺。
　　生产模式：五九集团现有两对在产矿井，采取以生产矿井为中心，其他部门为辅助的生产模式。物资采购、供电安全、机修加工、技术管理、安全管理等部门全部以生产矿井的安全生产为主，以安全定产的管理模式，根据年初制定的生产计划进行辅助部门的计划下发及分解，以确保生产矿井的正常生产。
　　销售模式：煤炭销售主要采用直销和经销相结合的模式。直销模式中，直接面向下游发电、供热等企业进行销售。2021年12月，内蒙古自治区能源局下发《关于抓紧开展2022年区内发电供热用煤中长期合同签订工作的通知》（内能煤运字[2021]935号）文件，要求煤炭企业积极承担社会责任，签订煤炭中长期合同。五九集团根据文件要求与发电供热用户签订了中长期合同。2022年2月，国家发改委下发《关于进一步完善煤炭市场价格形成机制的通知》（发改价格[2022]303号）文件，对煤炭出矿环节中长期交易价格合理区间进行了明确。目前，五九集团按照国家发改委要求执行中长期合同价格。
　　主要业绩驱动因素：稳定的安全生产环境、产量和煤质。
　　截至报告期末，五九集团煤炭资源/储量的情况：胜利煤矿累计查明煤炭资源储量20958万吨，保有资源储量18031.85万吨（包括压覆资源量1209.88万吨），消耗资源储量2926.15万吨；牙星分公司一号井累计查明煤炭资源量5713.86万吨，保有资源量2246.85万吨，消耗资源储量3468.62万吨。
　　报告期内公司未进行矿产勘探活动，无相关勘探支出。
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中食品及酒制造相关业的披露要求2、牛肉食品业务：
　　海外业务：报告期内本公司在乌拉圭拥有两个全资子公司22厂和177厂，一家参股公司224厂，从事牛肉屠宰加工业务，并将生产的牛肉销售给本地、欧美及中国市场。报告期末本公司决定出售乌拉圭22厂和177厂全部股权，并已于2024年3月完成股权过户。
　　国内业务：报告期内公司食品事业部统筹食品板块的采、销业务，以全资子公司宁波恒阳为主体，继续依托乌拉圭自有工厂的产品供应，开展国内冻品牛肉分销的业务，业务模式锁单业务为主，敞口业务为辅。全资子公司上海新大洲实业，则在协助宁波恒阳开展大贸业务的同时，探索终端业务。2023年宁波恒阳重点还是推进乌拉圭工厂的输华业务，负责与国内客户对接，推动乌拉圭工厂的冻、冰鲜产品的期货销售及回款。而上海新大洲实业则因为终端客户需求的特殊性（现货、长账期、配送等）及宁波恒阳自主业务开展有限，所以公司目前还无法在合理的成本范围内操作此业务。2024年1月本公司撤销了食品事业部、食品营销中心。
　　主要产品及用途：分为冷冻和冷鲜产品。包括去骨牛肉、带骨牛肉、小包装、牛副等产品。产品用于西餐牛排、酱卤、炖煮、烧烤、火锅及休闲零食等。
　　主要产品的工艺流程：活牛采购-屠宰-排酸-分割-速冻-冷藏-装车-发货。
　　主要的业绩驱动因素：牛肉产品是优质动物蛋白的重要来源，随着人民生活水平的逐步提高，对优质牛肉产品的需求日益增加。从世界各国的牛肉产品消费情况来看，牛肉产品的消费主要是受人口增长、家庭收入增长、城市化进程以及饮食习惯等四大因素的影响。
　　（1）出口资质：
　　（2）伊斯兰证书：
　　报告期内本公司三个工厂Rondatel S.ALirtix S.A.和Lorsinal S.A.都获得了乌拉圭伊斯兰教中心的认证，生产的牛羊肉可供全球穆斯林食用。
　　（3）中国海关注册信息：
　　地址，Barrio Pastoreo, Rosario, Colonia Uruguay中国海关注册备案编号：CURY01011808010008
　　注册日期2018年8月1日到期日期2028年07月31日止。
　　177厂，厂名LirtixS.A.
　　地址，LolasCanarias6175 Montevideo Uruguay中国海关注册备案编号：CURY01011808010006
　　注册日期2018年8月1日到期日期2028年07月31日止。
　　地址，Con Melilla ,Montevideo, Montevideo Uruguay中国海关注册备案编号：CURY01011808010009
　　注册日期2018年8月1日到期日期2028年07月31日止。
　　报告期内商标权属纠纷、食品质量问题、食品安全事故：无。
　　品牌运营情况：为了能充分借用之前各自品牌的影响，在有效提升品牌的影响力及美誉度的同时，打造品牌的延续性，同时公司采取了多品牌经营的策略。报告期内，22、177厂的产品及国内小包装产品继续使用Rondatel品牌，224厂的产品则延用之前的Lorsinal品牌。
　　主要销售模式
　　（1）国内销售：报告期内，宁波恒阳全部为直销模式，所有产品贸易终端客群销售。上海新大洲实业主要探索终端业务。
　　以宁波恒阳从国外自有工厂进口牛肉产品形式开展业务。以锁单业务为主，自营敞口业务为辅的销售模式与国内主要牛肉批发市场的大型批发商签订销售协议，向其提供牛产品。同时乌拉圭公司也会根据工厂的资金、生产情况，与主要客户确定未来几个月的销售合同，合同内容包括销售品种、销售单价、付款方式、付款账期、预计发货时间等事项，销售订单则分为中长期订单和零售订单等。
　　（2）海外销售：近年来，借助乌拉圭工厂原有的渠道资源，乌拉圭工厂拥有一定量的乌拉圭、俄罗斯、巴西的客户群体。为了加速资金周转和利润最大化，乌拉圭工厂生产的分割品一部分会直销给乌拉圭本地的经销商，另一部分会销售给价格更高的地区。
　　经销模式
　　（一）各子公司主要结算方式、经销方式区域分类情况：
　　（1）乌拉圭工厂主要结算方式：预付款，先款后货；经销方式：批发。
　　乌拉圭工厂经销商数量增减变动情况：
　　（2）宁波恒阳主要结算方式：先款后货；经销方式：批发。
　　宁波恒阳经销商数量增减变动情况：
　　（3）上海新大洲实业主要结算方式：先款后货；经销方式：批发、零售。
　　上海新大洲实业经销商数量增减变动情况：
　　（二）食品业务销售模式分类：
　　（三）报告期内，食品业务前五大经销客户销售总额合计72,789,976.03元，占报告期内公司食品业务营业收入53.10%。食品业务前五大经销客户均为乌拉圭22厂的客户，截至本报告期末，本公司已不合并22厂报表。
　　乌拉圭工厂主要是22厂、224厂收牛屠宰、分割。177厂分割，主要以分割22厂提供的胴体为主。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1、资源优势
　　五九集团所属煤矿地下资源丰富，煤炭可采储量超过一亿吨。探矿权总资源储量139411万吨，采矿权剩余保有资源储量20278.7万吨。
　　2、产品优势
　　五九集团是内蒙古呼伦贝尔地区唯一一家长焰煤生产企业，其煤质具有低灰、低硫、高发热量等特点，在煤炭市场具有良好的信誉，拥有较稳定的客户基础以及持续增长的下游需求，广泛应用于发电、供热、水泥等行业。
　　3、管理优势
　　经中国煤炭工业协会评选，牙星煤矿被评为安全高效特级矿井、胜利煤矿被评为安全高效一级矿井；五九集团被评定为AAA-煤矿企业信用等级。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2023年公司在大股东大连和升的支持和管理团队的努力下，消除了风险警示情形，为公司后续发展营造了良好的基础。业务方面，煤炭产业经营稳定，保持了良好的收益能力；食品业务仍然出现较大的亏损，公司在年内做出了出售22厂、177厂股权的决定。选择退出牛肉业务，有利于阻止继续失血及促使公司集中力量发展主业，以及更好地进行产业规划。
　　全年公司总体运行平稳，内部经营环境不断优化。困扰多年的诉讼案件中，通过案件梳理分析，补充收集证据，取得重大向好进展。恒旺案和林锦佳案法院驳回了对方的诉讼请求，蔡来寅案最高人民法院受理了公司的再审申请。大股东完成了债务重组，将积极参与本公司拟实施的向特定对象非公开发行股票，改善我公司的财务状况和资本结构。
　　2023年度公司实现营业收入122,417.45万元，同比减少7.04%，主要原因为受国内煤炭价格自2022年5月开始按照国家发改委调控政策要求执行长协定价机制和限价措施致煤炭单位售价同比下降，煤炭业务板块收入同比减少。净利润为亏损10,941.08万元，较上年度增亏7,179.19万元，净利润增亏的主要原因是：①煤炭产业贡献净利润同比减少；②本公司本报告期计提张天宇案和上海觐祥案担保损失。
　　截至报告期末，公司总资产287,938.14万元，较年初减少3.26%，减少的主要原因为固定资产和其他非流动资产较年初减少所致。归属于上市公司股东的所有者权益36,519.74万元，较年初减少1.27%，减少主要系本报告经营亏损所致。
　　（一）煤炭业务
　　本报告期，经营煤炭业务的五九集团本着“传承发展、守正创新、恪尽职守、真抓实干”的工作方针，聚焦“强基固安、稳量提质、降本创效、和谐发展”工作主线，重点抓好一系列强基础、做铺垫、利长远的工作，推动了五九集团高质量、可持续发展。五九集团本年度生产原煤295.22万吨，销售原煤274.25万吨，分别较上年同期增长8.20%和5.28%。因自2022年5月开始按照国家发改委调控政策要求执行长协定价机制和限价措施致煤炭单位售价同比下降，收入同比减少，本年度实现营业收入10.83亿元，较上年度减少7.78%。且因以前年度亏损在一季度弥补完毕，故本期所得税费用同比增加，本年度实现净利润21,300.64万元，较上年度减少31.68%，向本公司贡献利润10,863.33万元。
　　2023年度五九集团实现安全生产，企业经营质效稳步提升：
　　1）重点工程完成情况：两对矿井智能化运算平台、智能化基础设施建设正在有序推进；牙星煤矿集中供热改造完成验收并投入使用；牙星煤矿矿井水处理工程通过验收；胜利煤矿通风立井项目前期手续办理有序推进，为矿井安全开采提供了保障。
　　2）实现安全生产：未发生重伤以上事故。通过逐级压实安全管理责任、持续完善双重预防机制、质量标准化考评、创新安全培训形式、推行安全协管、强化应急演练等措施，有效提升了员工的安全认知与执行力。公司实现连续三个安全年目标。经中国煤炭工业协会评选，牙星煤矿被评为安全高效特级矿井，胜利煤矿被评为安全高效一级矿井。
　　3）持续挖潜增收：强化源头提质，通过合理控制采高、严控放煤质量、矸石分装分运等措施，实现提质增收876万元。建立成本管控与工资收入挂钩考核机制，有效调动了矿区节支降本积极性，全年完成修旧利废产值2956万元。充分利用机修厂检修资质，累计减少液压支架等外委维修费用1366万元。加大税收优惠政策研究、研发费用归集，实现管理创效1079万元。盘活库存呆滞物资145万元。强化产销协调，坚持拓市场、挺价格、保效益策略，因地制宜“存煤稳价”，累计实现销售增收2727万元。
　　（二）牛肉业务
　　2023年食品业务实现营业收入13,701.24万元，同比增长3.85%，主要为国内公司宁波恒阳收入同比增加所致。食品业务本年度累计亏损7,792.35万元，同比减亏2,852.73万元。主要原因为：同比增加处置乌拉圭22厂和177厂股权确认的投资收益及同比减少对合营企业224厂超额亏损确认投资损失所致。
　　1）国内公司：本报告期牛肉行情持续下跌，且因国内公司资金短缺，故国内销售额偏低。国内公司本年度累计实现营业收入1,038.22万元，同比增加781.24万元；亏损2,180.75万元，同比增亏290.71万元，主要原因为宁波恒阳同比增加恒旺案法律事务风险代理费所致。
　　2）境外公司：食品产业境外投资平台及乌拉圭工厂本年度亏损5,611.60万元，同比减亏3,143.44万元。其中：①乌拉圭22厂和177厂本年度实现营业收入1.27亿元，同比减少2.07%；亏损10,137.00万元，同比增亏2,440.39万元，主要系本年度计提信用减值损失和资产减值损失同比增加所致。2023年乌拉圭22厂低屠宰量维持生产至10月，11月开始暂停生产，整体影响了乌拉圭工厂的全年产销量。除停产原因外，还受到处理库存及乌拉圭活牛采购价格上涨等影响，造成销售价格与成本倒挂，导致经营亏损；②本年末出售乌拉圭22厂和177厂股权，确认股权处置收益4,121.30万元；③本报告期终止收购合营企业乌拉圭224厂另外50%股权，损失1,775.59万元，转回上年度对超额亏损计提预计负债1,815.12万元；④剔除上述22、177厂和合营企业224厂影响，境外投资平台恒阳香港和恒阳拉美贡献净利润364.56万元，同比减少662.38万元，主要为财务费用汇兑收益同比减少所致。
　　22厂、177厂持续数年经营亏损，原因是多方面的。长期受资金不足困扰，主要依靠定单生产，限制了规模。投入不足22厂因环保改造产能受限，177厂主要加工22厂牛肉，受到22厂屠宰业务影响较大。受生产能力不足影响，人工成本明显高于同行业水平。公司的持续经营能力受到严重考验，报告期内受资金困难、乌拉圭活牛价格持续上涨及与当地牛户发生多起诉讼纠纷导致停产。经公司2023年12月6日召开的第十一届董事会2023年第一次临时会议、2023年12月26日召开的第五次临时股东大会审议通过同意出售22厂、177厂全部股权，并同意终止收购224厂50%股权。公司原进入牛肉产业，其目的是与前大股东的关联方恒阳牛业协同打造牛肉食品产业链，向中国市场提供牛肉食品及服务。因恒阳牛业破产重整业务停顿，而公司在国内没有加工体系，主要通过大宗贸易方式销售产品，相关业务利润空间较小、受市场价格波动影响较大。受外部环境影响，市场消费恢复缓慢，而无论是乌拉圭牛只采购价格还是国内牛肉市场销售价格压力较大。鉴于公司经营环境发生巨大变化，选择退出牛肉业务是公司进行产业结构调整的现实选择，有利于公司集中力量发展主业及更好地进行产业规划。
　　（三）其他方面
　　本公司及其他子公司本年度亏损14,012.05万元，同比增亏4,995.69万元，主要原因为本公司本报告期计提张天宇案和上海觐祥案担保损失及管理费用同比增加、新大洲香港发展财务费用汇兑收益同比减少所致。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　（一）公司所处行业的格局及趋势
　　（1）市场竞争格局
　　煤炭是我国的基础能源之一，在国民经济中具有重要的战略地位，由于我国“富煤、贫油、少气”，煤炭在我国能源体系中的主体地位和压舱石作用不会改变，行业发展质量将不断提升。特别是全国两会政府工作报告中提出“新质生产力”，对于煤炭企业而言，发展新质生产力关键在于科技创新，必须坚守主责主业，在煤炭清洁高效利用、煤电节能高效生产上深耕细作。
　　（2）行业发展趋势
　　未来，煤炭减量化发展已是必然。迎接碳中和压力下的转型挑战，努力实现绿色低碳高质量发展是煤炭行业的发展趋势。
　　煤炭行业的长远发展取决于提高产能质量和实现转型升级，国家发改委等八部委印发的《关于加快煤矿智能化发展的指导意见》，提出了推动智能化技术与煤炭产业融合发展、提升煤矿智能化水平；该文件的出台指明了煤炭行业高质量发展的方向，将加快煤矿智能化的进程，最终实现煤矿安全、高效、绿色开采。
　　（3）公司的主要行业优势和劣势
　　煤炭行业发展趋势的不确定性、经济环境的不确定性是主要风险，但是五九集团在当地具有煤炭发热值优势，具有市场和价格优势。
　　（二）公司发展战略
　　报告期公司以煤炭采选业为主产业，结合市场及自身情况优化产业布局，剥离长期亏损的牛肉食品产业，并积极开展经营战略调整和产业拓展方向的调研。
　　煤炭主产业坚持以安全、绿色、科技兴企为发展理念，积极履行社会责任，不断提高装备水平，推进绿色矿山建设，走智能化矿山发展之路。
　　（三）公司下一年度经营计划
　　为实现经营目标拟采取的策略和行动：
　　1、煤炭产业安全为基，巩固、提升业务规模，保持利润稳步增长、提升企业发展后劲。
　　煤炭产业是公司的基础产业，经营比较稳定，重点在紧抓安全生产，要以“生产有序、系统优化、质量可靠、责任到位、风险可控”为基础，以“强履责、严措施、查现场、抓落实”为重点，深入开展“安全生产基础强化提升年”活动，实现安全生产。稳固生产源头，强化掘进提效，持续深化产销协同，提升企业利润水平。推进市场化管理，深挖降本潜力，确保全年目标任务完成。坚持安全和环保同质管理，加大安全和环保投入。推进牙星煤矿边角资源整合扩区增量和胜利煤矿产能核增，提升企业发展后劲。进一步开展科技创新、技术降本、管理增效，实现吨煤成本下降。借助动力煤期货交易市场，实现吨煤销售价格平稳，保值增值。扎实推进智能化建设工作，全面提高矿井智能化水平。
　　2、发掘新的优势产业壮大公司前景
　　公司将积极开展经营战略调整和产业拓展方向的调研，发掘新的优势产业壮大公司前景。
　　3、为完成事业目标的资金计划
　　根据公司2024年度的经营预算和投资预算，资金需求共计12.25亿元，主要用于公司运营资金及偿还借款所需资金3.72亿元，食品业务0.88亿元，五九集团7.65亿元。
　　为完成公司上述重点项目及经营计划，公司将通过定向增发融资、新增或续贷银行借款，剥离部分非主业资产、盈利能力难有转机的资产回笼资金，五九集团通过自身经营活动获取现金流等方式加以解决。
　　（四）公司的风险因素
　　1、经济波动和政策风险
　　煤炭行业与宏观经济关联度较高，受全球经济增长乏力及我国经济增长放缓，煤炭企业生产经营和盈利能力普遍受到影响。我国对煤炭行业实行较为严格的行业准入制度和管制措施，若国家煤炭产业政策在未来进行调整，将会给公司的业务产生一定的影响。此外，国家在宏观政策调控、财政政策、货币政策、税收政策等方面的变化，都将可能对公司的经营产生一定影响。
　　为深入贯彻落实党中央、国务院关于保障煤炭供应安全的指示精神和决策部暑，充分发挥煤炭中长期合同保供稳价作用，保证发电供热企业煤炭稳定供应，国家发改委针对煤炭中长期合同及煤炭市场价格形成机制作出了相关要求，要求动力煤中长期价格在合理区间范围。国家对价格的管控将影响公司收益。针对此风险，我们一方面要保持产量和煤质的稳定；另一方面完成年度降本增效目标，管住全流程、关键点，降低成本支出。
　　2、安全环保风险
　　煤炭行业属于高危行业，在采掘、生产过程中存在许多不可预见的安全隐患，主要包括顶板、瓦斯、煤尘、火灾、水害和中毒等。如果安全防范措施不到位而发生事故，将会直接影响公司的生产和发展。国家对安全、环保监管监察越来越严格，安全环保压力不断增大。
　　针对此风险，公司将完善安全管理制度，压实安全主体责任，强化安全管理绩效考核与责任追究，抓好安全培训、危险源辨识评估、隐患排查治理体系建设、质量标准化建设及能耗双控工作，夯实安全环保的基础。
　　（五）报告期经营计划完成情况。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内公司从事的主要业务为煤炭采掘及牛肉食品的经营。
　　（一）报告期内经营情况
　　2023年上半年公司在大股东大连和升的支持和管理团队的努力下，彻底消除了风险警示情形，为公司后续发展营造了良好的基础。
　　2023年1-6月本公司实现营业收入6.39亿元，同比减少14.44%，主要系五九集团煤炭单位售价同比下降和销量同比减少；净利润亏损2,426.46万元，主要系本报告期五九集团贡献的净利润同比减少和乌拉圭工厂经营增亏所致。①五九集团2023年1-6月份累计生产原煤145.90万吨，较上年同期增加5.97%；销售原煤130.25万吨，较上年同期减少... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内公司从事的主要业务为煤炭采掘及牛肉食品的经营。
　　（一）报告期内经营情况
　　2023年上半年公司在大股东大连和升的支持和管理团队的努力下，彻底消除了风险警示情形，为公司后续发展营造了良好的基础。
　　2023年1-6月本公司实现营业收入6.39亿元，同比减少14.44%，主要系五九集团煤炭单位售价同比下降和销量同比减少；净利润亏损2,426.46万元，主要系本报告期五九集团贡献的净利润同比减少和乌拉圭工厂经营增亏所致。①五九集团2023年1-6月份累计生产原煤145.90万吨，较上年同期增加5.97%；销售原煤130.25万吨，较上年同期减少3.20%，主要是受进口煤炭影响，公司所在区域煤炭市场持观望态度，导致五九集团煤炭销量减少。因自去年5月开始按照国家发改委调控政策要求执行长协定价机制和限价措施致煤炭单位售价同比下降，1-6月累计实现营业收入5.30亿元，较上年同期减少21.65%。且因所得税费用同比增加，1-6月累计实现净利润11,087.79万元，同比减少59.54%，向本公司贡献净利润5,654.77万元。
　　②食品业务2023年1-6月份净亏损3,474.94万元，同比增亏869.14万元。主要系境外子公司乌拉圭工厂经营增亏所致。其中：
　　1）国内公司：本报告期牛肉行情持续下跌，且因国内公司资金短缺，故国内销售额偏低。1-6月国内销售收入229.94万元，1-6月净亏损847.58万元，同比减亏131.83万元，亏损主要为财务费用所致。
　　2）境外公司：食品产业境外投资平台及乌拉圭工厂1-6月净亏损2,627.36万元，同比增亏1,000.97万元。其中：乌拉圭22和177工厂1-6月实现营业收入10,532.49万元，同比增加67.05%，1-6月净亏损3,114.73万元，同比增亏1,397.90万元，境外乌拉圭工厂因牛肉市场销售价格持续下滑，成本升高，造成销售价格与成本倒挂，净利润同比增亏；合营企业224厂持股比例50%按权益法确认投资损失681.86万元；境外投资平台贡献净利润1,169.23万元，主要为财务费用汇兑收益。
　　③本公司及其他业务2023年1-6月净亏损4,606.29万元，同比增亏850.29万元，主要原因有新大洲香港发展有限公司财务费用汇兑收益同比减少、海南实业本报告期无房租收入及去年同期有上海瑞斐坏账准备转回所致。
　　（二）公司所属行业的发展阶段、周期性特点
　　1、煤炭业务：
　　煤炭是我国的基础能源之一，在国民经济中具有重要的战略地位，由于我国“富煤、贫油、少气”的能源结构，煤炭在我国能源体系中的主体地位短期不会改变。但近年来随着国家双碳政策大力推进，对煤炭行业带来革命性影响，能源结构调整成为大势所趋，煤炭生产结构优化，清洁能源替代加速，煤炭行业的发展方向必是进一步迈向生态优先、绿色低碳、安全智能的高质量发展之路。
　　2023年上半年煤炭行业运行情况：1．国际能源价格下降，上半年我国进口煤均价（人民币）同比下降17%。2．前5个月规模以上煤炭企业营业收入同比下降9.1%，降幅较一季度扩大7.8个百分点；行业利润3658亿元，同比下降18.7%，降幅较一季度扩大13.8个百分点。截至5月末，行业亏损面达到39%，比年初扩大15个百分点。3．上半年中国进口煤炭2.22亿吨，同比增加1.06亿吨，增长93%。总体而言，煤炭企业扎实推进保供稳价工作，煤炭产能继续释放、进口大幅增长、供应能力稳步提升，目前全社会存煤维持高位，煤炭价格弱势下行，行业效益明显下降。
　　2、牛肉食品业务：
　　随着我国经济稳步发展、人口总量增加、城乡居民收入水平的不断提高，饮食文化和膳食结构逐渐改善，健康饮食观念不断增强，牛肉作为高蛋白、低脂肪的健康肉食代表，需求量将持续增长、逐年攀升。但本土牛羊肉产量尚无法满足市场需求，尤其是牛肉方面，受饲养周期长、生产成本高、发展方式落后等因素影响，长期以来依靠进口来填补国内需求。此外，居民对牛肉品质的要求也越来越高，消费者更加倾向于选择有质量认证标志和品牌的牛肉产品。从长远来说，牛肉行业发展前景广阔、具有持续良好的市场预期。但短期来看牛肉行业存在供应增加，消费萎靡的巨大压力。
　　2023年上半年牛肉食品行业运行情况：1．由于乌拉圭多个省份持续干旱，乌拉圭国内牛肉工厂运营受到不同程度影响，上半年乌拉圭屠宰牛数量同比下降19.27%。2．2023年以来，全球范围内供过于求，导致价格多同比下跌，加之中国国内市场需求并未如预期快速恢复，国内牛肉库存量大，消耗率低等内外多重因素影响，中国大陆牛肉进口均价整体保持低位运行。今年上半年整体进口均价为5,381美元/吨，在去年同期6,578美元/吨基础上大幅下滑1,197美元/吨。3．受澳大利亚、巴西、阿根廷等国进口牛肉的影响，乌拉圭进口中国比例下降27%。4．必孚（中国）数据显示，今年上半年，中国大陆自乌拉圭进口牛肉14.4万吨，相比去年同期所达峰值明显下滑近三成，自乌拉圭进口量也是主要进口来源国中唯一呈同比下滑的国家；进口均价为4,136美元/吨，同比下滑1,091美元/吨。
　　（三）业务介绍
　　1、煤炭业务：
　　煤炭产业由本公司的控股子公司五九集团经营管理，主要业务是煤炭的采掘及销售。截至本报告期末，五九集团核定生产能力300万吨/年，其中：牙星分公司一号井和胜利煤矿核定生产能力各150万吨/年。产品销售半径约为600公里，主要客户位于蒙东及东北地区。
　　主要产品及用途：公司煤炭产品为长焰煤，主要用作发电、供热和化工原料。
　　主要产品的工艺流程：生产模式采用综采综放开采工艺。
　　生产模式：五九集团现有两对在产矿井，采取以生产矿井为中心，其他部门为辅助的生产模式。物资采购、供电安全、机修加工、技术管理、安全管理等部门全部以生产矿井的安全生产为主，以安全定产的管理模式，根据年初制定的生产计划进行辅助部门的计划下发及分解，以确保生产矿井的正常生产。
　　销售模式：煤炭销售主要采用直销和经销相结合的模式。直销模式中，直接面向下游发电、供热等企业进行销售。2021年12月，内蒙古自治区能源局下发《关于抓紧开展2022年区内发电供热用煤中长期合同签订工作的通知》（内能煤运字[2021]935号）文件，要求煤炭企业积极承担社会责任，签订煤炭中长期合同。五九集团根据文件要求与发电供热用户签订了中长期合同。2022年2月，国家发改委下发《关于进一步完善煤炭市场价格形成机制的通知》（发改价格[2022]303号）文件，对煤炭出矿环节中长期交易价格合理区间进行了明确。目前，五九集团按照国家发改委要求执行中长期合同价格。
　　主要业绩驱动因素：稳定的产量和煤质。公司紧紧围绕保安全、稳生产、控风险、强经营，经济运行质量稳步提升。截至报告期末，五九集团煤炭资源/储量的情况：胜利煤矿累计查明煤炭资源储量20958万吨，剩余保有资源储量18100.11万吨，消耗资源储量2857.89万吨（其中综合矿消耗2018万吨），压覆资源量1209.88万吨；牙星分公司一号井累计查明煤炭资源量5713.86万吨，剩余保有资源量2255.81万吨，消耗资源储量3458.05万吨。
　　市场地位、竞争优势：五九集团在煤炭行业中是产销量较小的企业，但生产当地稀缺的长焰煤，发热值高于周边褐煤生产企业的煤炭产品，区域内具有一定市场和价格优势，在蒙东地区有较强的市场竞争力。五九集团曾先后荣获“呼伦贝尔市十佳非公有制企业”“内蒙古民营企业100强”“工业项目突出贡献奖”“安全生产工作先进单位”“质量诚信活动先进单位”“自治区文明单位”等称号。牙星煤矿被评为安全高效特级矿井，胜利煤矿被评为安全高效一级矿井；
　　五九集团被评定为AAA-煤矿企业信用等级。
　　2、牛肉食品业务：
　　海外业务：公司积极探索海外市场，在乌拉圭收购了多家屠宰厂，以提高自身的产能和供应链能力，并开拓国际市场。本公司在乌拉圭拥有两个全资子公司22厂和177厂，一家参股公司224厂（2022年公司已支付收购224厂剩余50%股权的部分收购款，截至本报告期末尚未完成股权交割），从事牛肉屠宰加工业务，并将生产的牛肉销售给本地、欧美及中国市场。其中224厂年初进行了管理交接，进行产线调整和产品规划。
　　国内业务：公司食品事业部统筹食品板块的采、销业务，以全资子公司宁波恒阳为主体，继续依托乌拉圭自有工厂的产品供应，开展国内冻品牛肉分销的业务，业务模式锁单业务为主，敞口业务为辅。全资子公司上海新大洲实业，则在协助宁波恒阳开展大贸业务的同时，积极探索以解决餐饮行业痛点，降低食材及人工成本为出发点，为餐饮连锁及团膳等企业定制批量使用产品，同时尝试小包装产品推广。2023年上半年宁波恒阳重点还是积极推进乌拉圭工厂的输华业务，负责与国内客户对接，推动乌拉圭工厂的冻、冰鲜产品的期货销售及回款。而上海新大洲实业则在积极的尝试推进团膳、积分平台业务，但因为此类客户需求的特殊性（现货、长账期配送、配送等）及宁波恒阳自主业务开展有限，所以公司目前还无法在合理的成本范围内操作此业务，进展相对缓慢。
　　主要产品及用途：分为冷冻和冷鲜产品。包括去骨牛肉、带骨牛肉、小包装、牛副等产品。产品用于西餐牛排、酱卤、炖煮、烧烤、火锅及休闲零食等。
　　主要产品的工艺流程：活牛采购-屠宰-排酸-分割-速冻-冷藏-装车-发货。
　　主要的业绩驱动因素：牛肉产品是优质动物蛋白的重要来源，随着人民生活水平的逐步提高，对优质牛、羊肉产品的需求日益增加。从世界各国的牛肉产品消费情况来看，牛肉产品的消费主要是受人口增长、家庭收入增长、城市化进程以及饮食习惯等四大因素的影响，而这正是中国消费升级的主要驱动力量。目前，北美、欧洲、日本等发达国家和地区牛肉产品的消费整体增长趋缓，而中国市场随着人民生活水平的提高和膳食结构的调整，总体需求量正在快速增长，这将推动公司牛肉业务的增长。
　　许可证书：（1）出口资质：
　　（2）伊斯兰证书：
　　本公司三个工厂RondatelS.A、LirtixS.A.和LorsinalS.A.都获得了乌拉圭伊斯兰教中心的认证，生产的牛羊肉可供全球穆斯林食用。
　　（3）中国海关注册信息：
　　22厂，厂名FrigoríficoRosario(RondatelS.A.)
　　地址
　　中国海关注册备案编号：CURY01011808010008
　　注册日期2018年8月1日到期日期2028年07月31日止。
　　177厂，厂名LirtixS.A.
　　地址
　　中国海关注册备案编号：CURY01011808010006
　　注册日期2018年8月1日到期日期2028年07月31日止。
　　224厂，厂名FrigoríficoLorsinal(LorsinalS.A.)
　　地址
　　中国海关注册备案编号：CURY01011808010009
　　注册日期2018年8月1日到期日期2028年07月31日止。
　　报告期内商标权属纠纷、食品质量问题、食品安全事故：无。
　　行业地位、竞争优势：
　　乌拉圭22厂和177厂受资金短缺的影响，环保、冷库等无法实施改造，因此屠宰的数量被限制在250头/日内，在乌拉圭出口中国的屠宰企业中属于中下游位置。224厂没有环保、冷库方面的影响，人员配置也更加的合理，其可达到450头/日的屠宰量，在乌拉圭处于中游体量。而国内大贸业务也受到资金短缺、乌拉圭工厂的供货不足及自身采购渠道有限等因素影响，业务量较小，基本上是以给乌拉圭工厂对接客户为主。
　　虽然因为资金、历史遗留问题及目前行情的影响，22、177、224厂未能满负荷生产，但这三个工厂都位于乌拉圭首都蒙得维附近，特别是224厂、177厂距离蒙得维的亚海港仅十分钟车程，交通便利，对公司牛源采购具有战略意义。公司为乌拉圭牛肉协会会员，为公司在乌拉圭开展业务提供了有利条件。公司除供应中国市场外，还具有向俄罗斯、香港地区、南美、中东、北非等市场进行销售的资质优势。
　　品牌运营情况
　　为了能充分借用之前各自品牌的影响，在有效提升品牌的影响力及美誉度的同时，打造品牌的延续性，同时公司采取了多品牌经营的策略。22、177厂的产品及国内小包装产品继续使用Rondatel品牌。而224厂的产品则延用之前的Lorsinal品牌。
　　主要销售模式
　　（1）国内销售：宁波恒阳全部为直销模式，所有产品贸易终端客群销售。上海新大洲实业主要推行的是餐饮行业的定制化产品，计划在团膳及积分平台领域进行深耕。
　　①大贸业务：宁波恒阳从国外自有工厂进口牛肉产品，以锁单业务为主，自营敞口业务为辅的销售模式与国内主要牛肉批发市场的大型批发商签订销售协议，向其提供牛产品。同时乌拉圭公司也会根据工厂的资金、生产情况，与主要客户确定未来几个月的销售合同，合同内容包括销售品种、销售单价、付款方式、付款账期、预计发货时间等事项，销售订单则分为中长期订单和零售订单等。
　　②餐饮定制化产品：以解决餐饮行业痛点，降低食材及人工成本为出发点，为餐饮连锁及团膳等企业定制批量使用产品，同时尝试小包装产品推广。
　　（2）海外销售：近年来，借助乌拉圭工厂原有的渠道资源，乌拉圭工厂拥有一定量的乌拉圭、俄罗斯、巴西的客户群体。为了加速资金周转和利润最大化，乌拉圭工厂生产的分割品一部分会直销给乌拉圭本地的经销商，另一部分会销售给价格更高的地区。
　　经销模式
　　（一）各子公司主要结算方式、经销方式区域分类情况：
　　（1）乌拉圭工厂主要结算方式：预付款，先款后货；经销方式：批发。
　　乌拉圭工厂经销商数量增减变动情况：
　　（2）宁波恒阳主要结算方式：先款后货；经销方式：批发。
　　宁波恒阳经销商数量增减变动情况：
　　（3）上海新大洲实业主要结算方式：先款后货；经销方式：批发、零售。
　　上海新大洲实业经销商数量增减变动情况：
　　（二）食品业务销售模式分类：
　　（三）报告期内，食品业务前五大经销客户销售总额合计59,695,228.56元，占报告期内公司食品业务营业收入55.49%，截至本报告期末，食品业务前五大经销客户应收账款合计为15,343,157.72元。
　　主要外购原材料价格同比变动超过30%
　　主要生产模式
　　乌拉圭工厂主要是22厂、224厂收牛屠宰、分割。177厂分割，主要以分割22厂提供的胴体为主。

　　二、核心竞争力分析
　　1、资源优势
　　五九集团所属煤矿地下资源丰富，煤炭可采储量超过一亿吨。探矿权总资源储量139411万吨，采矿权剩余保有资源储量20355.92万吨。
　　本公司在乌拉圭拥有屠宰厂，乌拉圭本身是具有优越畜牧业资源的国家，牛只的养殖方式是采取天然草饲牧养，且当地从没有口蹄疫和疯牛病发生，故一直是我国获得批准的进口牛肉主要来源国之一。本公司在乌拉圭的屠宰厂除供应国内市场外，还具有向欧盟、美国、智利、俄罗斯、香港地区、南美、中东、北非等市场进行销售的资质优势。此外，本公司在乌拉圭的屠宰厂还具有地理位置优势，工厂位于牛源的辐射圈内，且离机场或港口较近。
　　2、产品优势
　　五九集团是内蒙古呼伦贝尔地区唯一一家长焰煤生产企业，其煤质具有低灰、低硫、高发热量等特点，在煤炭市场具有良好的信誉，拥有较稳定的客户基础以及持续增长的下游需求，广泛应用于发电、供热、水泥等行业。
　　公司在乌拉圭的屠宰场，产品质量、产品标准、行业信誉方面均拥有一定优势。乌拉圭输华牛肉全程可追溯系统，公司乌拉圭屠宰厂生产的产品（冻品、冰鲜、带骨产品、小包装）在进口贸易中具有可辨识的壁垒优势。
　　3、管理优势
　　经中国煤炭工业协会评选，牙星煤矿被评为安全高效特级矿井、胜利煤矿被评为安全高效一级矿井；五九集团被评定为AAA-煤矿企业信用等级。
　　本公司在海外有自己的牛肉食品产业管理团队，在国内有宁波恒阳，能很好的与国内客户进行有效沟通，同时按照市场的要求和标准进行有效生产。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、经济波动和政策风险
　　煤炭行业与宏观经济关联度较高，受全球经济增长乏力及我国经济增长放缓，煤炭企业生产经营和盈利能力普遍受到影响。我国对煤炭行业实行较为严格的行业准入制度和管制措施，若国家煤炭产业政策在未来进行调整，将会给公司的业务产生一定的影响。此外，国家在宏观政策调控、财政政策、货币政策、税收政策等方面的变化，都将可能对公司的经营产生一定影响。
　　为深入贯彻落实党中央、国务院关于保障煤炭供应安全的指示精神和决策部暑，充分发挥煤炭中长期合同保供稳价作用，保证发电供热企业煤炭稳定供应，国家发改委针对煤炭中长期合同及煤炭市场价格形成机制作出了相关要求，要求动力煤中长期价格在合理区间范围。国家对价格的管控将影响公司收益。针对此风险，我们一方面要保持产量和煤质的稳定；另一方面完成年度降本增效目标，管住全链条、关键点，降低成本支出。
　　2、安全环保风险
　　煤炭行业属于高危行业，在采掘、生产过程中存在许多不可预见的安全隐患，主要包括顶板、瓦斯、煤尘、火灾、水害和中毒等。如果安全防范措施不到位而发生事故，将会直接影响公司的生产和发展。国家对安全、环保监管监察越来越严格，安全环保压力不断增大。
　　针对此风险，公司将完善安全管理制度，强化安全管理绩效考核与责任追究，抓好安全培训、危险源辨识评估、隐患排查治理体系建设及能耗双控工作，夯实安全环保的基础。
　　3、市场波动风险
　　牛肉产业经营过程中可能会受到干旱等自然环境的影响，受局部地区战争的影响，人工成本不断上升、牛的采购成本及相关的供应链也有所上涨；国内部分牛肉供应商为盈利，通过积压库存等手段影响牛肉价格。活牛价格、牛肉价格涨跌并剧烈波动会加剧行业的亏损风险。
　　按目前情形分析，主要产牛国干旱影响、国内奶牛宰杀潮，叠加国际、国内消费乏力，使得牛肉产品价格低位横盘，库存还将维持高位运行。目前公司密切关注市场变化，及时收集、分析活牛、牛肉相关数据，发挥从业优势，提前预判走势。公司也在积极筹措资金，给予乌拉圭子公司更多的流动性支持，力争满负荷生产。乌拉圭子公司也将在复产过程中逐步恢复融资能力，尽快启动环保改造，申请更多的屠宰指标，降低生产成本，通过采购、生产、销售渠道的整合，降低采购、生产成本，优化销售等方式提升效益。 收起▲