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业绩预测

截至2024-11-13,6个月以内共有 9 家机构对大秦铁路的2024年度业绩作出预测;
预测2024年每股收益 0.53 元,较去年同比下降 32.91%, 预测2024年净利润 97.26 亿元,较去年同比下降 18.47%

[["2017","0.90","133.45","SJ"],["2018","0.98","145.44","SJ"],["2019","0.92","136.69","SJ"],["2020","0.72","107.66","SJ"],["2021","0.82","121.81","SJ"],["2022","0.75","111.96","SJ"],["2023","0.79","119.30","SJ"],["2024","0.53","97.26","YC"],["2025","0.60","110.96","YC"]]
单位:元汇总--预测年报每股收益
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2024 9 0.49 0.53 0.55 0.31
2025 9 0.55 0.60 0.63 0.35
2026 9 0.56 0.63 0.66 0.38
单位:亿元汇总--预测年报净利润
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2024 9 92.85 97.26 100.43 75.93
2025 9 99.15 110.96 114.86 84.97
2026 9 100.85 116.40 120.33 91.86

预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,与本终端立场无关。

业绩预测详表

调高调低
机构名称 研究员 预测年报每股收益(元) 预测年报净利润(元) 报告日期
2024预测 2025预测 2026预测 2024预测 2025预测 2026预测
国联证券 曾智星 0.54 0.62 0.64 99.16亿 112.93亿 117.22亿 2024-11-06
长江证券 韩轶超 0.51 0.61 0.64 93.90亿 112.00亿 116.00亿 2024-11-04
招商证券 王春环 0.52 0.55 0.56 95.22亿 99.15亿 100.85亿 2024-11-01
华泰金融(HK) 沈晓峰 0.55 0.63 0.65 100.43亿 114.86亿 118.79亿 2024-10-31
申万宏源 严天鹏 0.51 0.59 0.66 92.85亿 106.56亿 120.18亿 2024-10-29
信达证券 匡培钦 0.55 0.62 0.66 98.93亿 112.76亿 120.33亿 2024-09-25
详细指标预测
预测指标 2021(实际值) 2022(实际值) 2023(实际值) 预测2024(平均) 预测2025(平均) 预测2026(平均)
营业收入(元) 786.82亿 757.58亿 810.20亿
773.04亿
811.19亿
834.38亿
营业收入增长率 8.28% -3.72% 6.95%
-4.59%
4.95%
2.86%
利润总额(元) 181.03亿 168.00亿 177.27亿
142.95亿
161.53亿
169.12亿
净利润(元) 121.81亿 111.96亿 119.30亿
97.26亿
110.96亿
116.40亿
净利润增长率 13.14% -8.09% 6.55%
-18.90%
13.40%
5.33%
每股现金流(元) 1.27 1.08 1.10
0.78
0.86
0.88
每股净资产(元) 8.14 8.40 8.57
7.73
8.03
8.30
净资产收益率 9.94% 8.90% 9.09%
6.58%
7.12%
7.26%
市盈率(动态) 8.16 8.92 8.47
12.64
11.11
10.57

预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,与本终端立场无关。

时间范围
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买      入 申万宏源:Q3业绩略超预期,看好短期运量边际修复与中期估值重塑 2024-10-29
摘要:结合公司2024年三季报,维持盈利预测,维持“买入”评级:结合公司2024年三季报,Q3单季度业绩略超预期,保守估计公司2024E-2026E归母净利润为92.85、106.56、120.18亿元,对应PE分别为13/11/10倍。加拿大铁路主营业务为铁路运输,与大秦铁路可比,2005-2023年加拿大铁路PE估值中枢为18.62,对标同类型海外资产加拿大铁路,大秦铁路仍有上行空间。叠加铁路市场化改革背景下,铁路货运转型物流的预期,预计公司业绩后续稳步增长。维持大秦铁路“买入”评级。 查看全文>>
买      入 兴业证券:2024年中报点评:货运业务下滑,中期分红预案发布 2024-08-30
摘要:投资策略:公司铁路网络覆盖北方关键煤炭产区,连接主要中转节点,占据国家煤炭运输的战略要冲。2024年上半年,受到原煤生产监管趋严、煤炭需求不足的影响公司运量有所下滑。但随着山西煤炭的逐步复产、宏观经济长期稳中向好,公司作为中国主要煤炭运输干线,未来运量有望回升。我们调整盈利预测,预计公司2024-2026年实现归母净利润98.80、113.64、119.50亿元,考虑转债摊薄影响(假设可转债全部都在2024年分红前转股),EPS为0.49、0.57、0.60元,对应2024年8月29日收盘价6.15元,PE为12.5X、10.8X、10.3X,假设未来维持55%分红率,对应股息率为4.42%、5.08%、5.34%。维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 申万宏源:阶段性受煤炭行业景气度影响,业绩基本符合预期 2024-08-29
摘要:结合公司2024年中报,下调盈利预测,维持“买入”评级:结合公司2024年中报,考虑公司24年上半年大秦线货运量承压,预计大秦线24年货运量下滑7%(原假设同比下滑3%),货运周转量同比下滑5%(原假设同比下滑3%);同时,考虑到国铁近期大力推进“公转铁“,针对大客户有部分运价优惠政策,预计公司运价水平阶段性略有下浮。预计公司2024E-2026E归母净利润为92.85、106.56、120.18亿元(原24E-26E盈利预测为115.32、117.85、122.76亿元),对应PE分别为13/11/10倍。加拿大铁路主营业务为铁路运输,与大秦铁路可比,2005-2023年加拿大铁路PE估值中枢为18.62,对标同类型海外资产加拿大铁路,大秦铁路仍有上行空间。叠加铁路市场化改革背景下,铁路货运转型物流的预期,预计公司业绩后续稳步增长。维持大秦铁路“买入”评级。 查看全文>>
买      入 申万宏源:能源重载核心干线,国铁改革转型物流可期 2024-06-06
摘要:投资分析意见:我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为115.32、117.85、122.76亿元,每股收益分别为0.66元/股、0.67元/股、0.70元/股。基于以上盈利预测,当前市值对应PE分别为11x、11x、10x。结合发达国家碳中和经验及我国能源禀赋特征,我们认为煤炭在未来若干年依然是我国能源结构的基石。同时,伴随晋陕蒙新煤炭产能集中度的提升,在“物流降本”和“运输节能减排”大背景下,核心能源干线煤炭运输量的中枢值在未来若干年有望维持稳定。我们认为煤炭消费赛道的持续性和煤炭运输干线资产的久期在大秦铁路的估值体系中应该体现。根据FCFF估值,公司合理市值约为2047.23亿元测算公司目标价为11.9元,对应2024年6月5日收盘价约有67.6%的上涨空间,首次覆盖给予“买入”评级。 查看全文>>

评级根据各机构发布的研究报告摘录所得,不代表本终端的立场。

评级 说明
公司评级 报告发布日后的12个月内,公司的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅为基准
买 入/推 荐 相对大盘涨幅大于10%
增 持/谨慎推荐 相对大盘涨幅在5%~10%之间
中 性/持 有 相对大盘涨幅在-5%~5%之间
减 持/卖 出 相对大盘涨幅小于-5%
注:以上为一般划分准则,具体评级请参考对应研究报告。