银华美元债精选债券(QDII)A(007204)_基金概况

银华美元债精选债券(QDII)A007204YINHUA DOLLAR DEBT SELECT BOND SECURITIES INVESTMENT FUND (QDII) A

基金简介

基金简称：	银华美元债精选债券(QDII)A	基金全称：	银华美元债精选债券型证券投资基金(QDII)A
基金代码：	007204	成立日期：	2019-05-27
募集份额：	3.2534亿份	单位面值：	1.00元
基金类型：	QDII	投资类型：	债券型
投资风格：	-	基金规模：	6.41亿元 (截止 2025-09-30)
基金经理：	范博扬,师华鹏	交易状态：	开放其它
申购费率：	0.00%~0.80%	赎回费率：	1.00%
最低申购金额：	100.0000元	最低赎回份额：	100份
基金管理人：	银华基金管理股份有限公司	基金托管人：	中国农业银行股份有限公司
管理费率：	0.50%	托管费率：	0.15%
风险收益特征：	本基金为债券型基金，其预期风险、预期收益高于货币市场基金，但低于股票型基金和混合型基金。本基金为境外证券投资的基金，除了需要承担境外市场波动风险之外，本基金还面临汇率风险、国别风险等海外市场投资所面临的特别投资风险。

资产配置：	-
业绩比较基准：	彭博巴克莱新兴市场美元债中国总回报指数95%+商业银行活期存款基准利率(税后)5%
投资策略：	1、国家地区配置策略本基金密切跟踪相关国家或地区经济的景气周期以及财政、货币政策变化，把握市场利率水平的运行态势，从宏观层面了解全球各国的景气情况、防范系统性的宏观经济、政治以及信用风险，确定基金资产在不同国家和地区的配置比例。　　2、债券类金融工具投资策略（1）债券类金融工具类属配置策略类属配置是指对各市场及各种类的债券类金融工具之间的比例进行适时、动态的分配和调整，确定最能符合本基金风险收益特征的资产组合。　　在品种选择层面，本基金将基于各品种债券类金融工具收益率水平的变化特征、宏观经济预测分析以及税收因素的影响，综合考虑流动性、收益性等因素，采取定量分析和定性分析结合的方法，在各种债券类金融工具之间进行优化配置。　　（2）久期调整策略债券投资受利率风险的影响。本基金将根据对影响债券投资的宏观经济状况和货币政策等因素的分析判断，形成对未来市场利率变动方向的预期，进而主动调整所持有的债券资产组合的久期值，达到增加收益或减少损失的目的。　　当预期市场总体利率水平降低时，本基金将延长所持有的债券组合的久期值，从而可以在市场利率实际下降时获得债券价格上升收益；反之，当预期市场总体利率水平上升时，则缩短组合久期，以规避债券价格下降的风险带来的资本损失，获得较高的再投资收益。　　（3）收益率曲线配置策略本基金将综合考察收益率曲线，通过预期收益率曲线形态变化走势来调整投资组合的头寸。　　在考察收益率曲线的基础上，本基金将确定采用集中策略、哑铃策略或梯形策略等，以从收益率曲线的形变中获利。一般而言，当预期收益率曲线变陡时，本基金将采用集中策略；当预期收益率曲线变平时，将采用哑铃策略；在预期收益率曲线不变或平行移动时，则采用梯形策略。　　（4）息差策略当回购利率低于债券收益率时，本基金将实施正回购并将所融入的资金投资于债券，从而获取债券收益率超出回购资金成本（即回购利率）的套利价值。　　3、金融衍生品投资策略本基金投资于金融衍生品仅限于投资组合避险和有效管理。如运用恰当的金融衍生品进行避险操作，降低因市场风险大幅增加对投资组合带来的不利影响；利用金融衍生品流动性好、交易成本低等特点，通过金融衍生品对投资组合的仓位进行及时、有效地调整，提高投资组合的运作效率等。　　举例说明如下：本基金投资的衍生品工具包括但不限于有汇率风险对冲工具和利率风险对冲工具两类。　　（1）汇率风险对冲工具投资策略外汇类衍生品，包括但不限于外汇远期、期货和外汇互换等，主要特性是由交易对手方或者交易所提供的外汇远期价格或者现金流互换的报价，我们根据宏观、市场的研究，以及资产配置决策，利用合适的工具在合适的时机进行对冲操作。　　（2）利率风险对冲工具投资策略利率类衍生品，包括但不限于国债期货，国债期货的套期保值也是通过构建一定比例的现货/期货头寸来实现的。但与其他期货品种不同的是，在独特的交割制度的影响下，由于国债收益率曲线的斜率随市场波动形状不一，在套保过程中，还要考虑可交割券付息影响，收益率曲线的修正，以及回购利率对于基点价值放大的影响。因此，在套保策略的实际操作中，深入细致研究、审慎准确操作可以创造出差异化价值。　　总体来说，本基金的衍生品投资将严格用于套期保值的用途，遵守中国证监会及相关法律法规的约束，合理利用衍生工具，控制市场风险，对冲汇率风险，实现保值和锁定收益的目的。　　4、资产支持证券投资策略本基金通过对资产支持证券的发放机构、担保情况、资产池信用状况、违约率、历史违约记录和损失比例、证券信用风险等级、利差补偿程度等方面的分析，对资产支持证券的风险和收益进行综合评估，同时依据资产支持证券的定价模型，确定合适的投资对象。在资产支持证券的管理上，本基金通过建立违约波动模型、测评可能的违约损失概率，对资产支持证券进行跟踪和测评，从而形成有效的风险评估和控制。

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基金公司简介

公司名称：	银华基金管理股份有限公司	电话：	86-10-58163000;86-10-85186558;400-678-3333
成立时间：	2001-05-28	公司网址：	www.yhfund.com.cn
注册地址：	广东省深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦19层
办公地址：	北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城C2办公楼15层
公司概况：	于2016年8月9日由银华基金管理有限公司更名为银华基金管理股份有限公司。

交易席位和佣金

券商名称	席位个数	券商佣金		股票成交		债券成交		债券回购成交
券商名称	席位个数	金额(万元)	比例	金额(万元)	比例	金额(万元)	比例	金额(万元)	比例
BNPParibas	-	-	-	-	-	8084.65	3.54	-	-
CEBInternationallimited	-	-	-	-	-	3955.40	1.73	-	-
ChinaGalaxyInternationalSecurities(HongKong)Limited	-	-	-	-	-	2150.88	0.94	-	-
ChinaInternationalCapitalCorporationLimited	-	-	-	-	-	10144.49	4.45	-	-
ChinaSecurities(International)FinanceHoldingCompanyLimited	-	-	-	-	-	13905.77	6.10	-	-
CITICBankInternationallimited	-	-	-	-	-	16727.44	7.33	-	-
CITICSecuritiesLimited	-	-	-	-	-	5782.32	2.53	-	-
CMBInternationalglobalmarketslimited	-	-	-	-	-	1350.52	0.59	-	-
DaiwaCapitalMarketsSingaporeLimited	-	-	-	-	-	76991.94	33.75	-	-
GoldmanSachs	-	-	-	-	-	14256.89	6.25	-	-
GuotaiJunanInternationalHoldingLimited	-	-	-	-	-	11483.93	5.03	-	-
HaitongInternationalSecuritiesGroupLimited	-	-	-	-	-	7079.78	3.10	-	-
HSBCBank	-	-	-	-	-	21260.50	9.32	-	-
HuataiFinancialHoldings(HK)Limited	-	-	-	-	-	22963.20	10.07	-	-
NomuraSecurities	-	-	-	-	-	2956.90	1.30	-	-
ZhongtaiInternationalFinancialProductsLimited	-	-	-	-	-	4659.48	2.04	-	-
东北证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
东方证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
中信证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
中金公司	3	-	-	-	-	1921.03	0.84	160815.00	86.72
中金财富	1	-	-	-	-	-	-	-	-
信达证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
兴业证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
华安证券	2	-	-	-	-	1448.85	0.64	22540.00	12.15
华鑫证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
国泰海通	4	-	-	-	-	-	-	1530.00	0.83
国联民生证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
国金证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
广发证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
湘财证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
申万宏源	2	-	-	-	-	-	-	-	-
第一创业	1	-	-	-	-	-	-	-	-
西南证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
银河证券	3	-	-	-	-	999.90	0.44	555.00	0.30
长江证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-

截止日期：2025-06-30

代销机构

证券公司共36家

开源证券
中国银河
华泰证券
华安证券
上海证券
中信证券(山东)
西部证券
华龙证券
渤海证券
光大证券
国联民生
中信证券华南
东吴证券
中银证券
世纪证券
万联证券
东莞证券
天风证券
中山证券
华福证券
诚通证券
东方证券
大同证券
中泰证券
中信建投证券
东方财富证券
东北证券
长江证券
西南证券
中信证券
国泰海通证券
国投证券
信达证券
华宝证券
申万宏源证券
申万宏源西部证券

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中信期货
中国国际期货

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民生银行
招商银行
中国银行
渤海银行
兴业银行
中信银行
宁波银行
中国农业银行
包商银行
东莞银行
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其他共25家

基煜基金
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虹点基金
陆基金
盈米基金
凯石财富
蛋卷基金
上海华夏财富投资管理
汇成基金
攀赢基金
苏宁基金
肯特瑞
中欧财富基金
腾安基金
百盈基金

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一路财富
中民财富
挖财基金

其他机构共8家

众禄基金
展恒基金
创金启富
宜信普泽
增财基金
中植基金
海银基金
君德财富

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投资咨询机构共4家

新兰德
大智慧基金
万得基金
凤凰金信基金

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