英大延福养老目标2040三年持有混合发起(FOF)A(016666)_基金概况

英大延福养老目标2040三年持有混合发起(FOF)A016666YINGDA YANFU PENSION TARGET DATE 2040 THREE YEAR HOLDING PERIOD HYBRID SPONSORED FUND (FOF)A

基金简介

基金简称：	英大延福养老目标2040三年持有混合发起(FOF)A	基金全称：	英大延福养老目标日期2040三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)A
基金代码：	016666	成立日期：	2022-11-28
募集份额：	0.5216亿份	单位面值：	1.00元
基金类型：	开放式基金	投资类型：	基金型
投资风格：	-	基金规模：	1.57亿元 (截止 2026-06-30)
基金经理：	岳子义,申恒亮	交易状态：	开放赎回
申购费率：	0.00%~1.20%	赎回费率：	0.00%
最低申购金额：	0.0000元	最低赎回份额：	100份
基金管理人：	英大基金管理有限公司	基金托管人：	上海浦东发展银行股份有限公司
管理费率：	0.60%	托管费率：	0.15%
风险收益特征：	本基金为混合型目标日期基金中基金（FOF），随着目标日期期限的接近，权益类投资比例逐渐下降，风险与收益水平会逐步降低。本基金预期风险和预期收益水平高于货币市场基金、货币型基金中基金（FOF）、债券型基金和债券型基金中基金（FOF），低于股票型基金和股票型基金中基金（FOF）。　　本基金可投资港股通标的股票，一旦投资将承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

资产配置：	-
业绩比较基准：	(95%中证800指数收益率+5%中证港股通综合指数(人民币)收益率)A%＋中债综合全价(总值)指数收益率(95%-A%)+活期存款基准利率*5% A%为下滑曲线权益类资产中枢占比其中A的取值如下：时间段 A% （1-A）% 基金合同生效之日至2025年12月31日 50% 50% 2026年1月1日至2028年12月31日 48% 52% 2029年1月1日至2031年12月31日 45% 55% 2032年1月1日至2034年12月31日 39% 61% 2035年1月1日至2037年12月31日 31% 69% 2038年1月1日至2040年12月31日 20% 80% 目标日期(2040年12月31日)之后 15% 85%
投资策略：	1、大类资产配置策略　　本基金以2040年12月31日为目标日期，根据投资者在职业生涯中人力资本和金融资本的不断变化，加上投资者投资风险承受能力的变化，根据下滑曲线构建投资组合。本基金将采用目标日期策略，即基金随着所设定的目标日期2040年12月31日的临近，整体趋势上逐步降低权益类资产的配置比例，增加非权益类资产的配置比例。　　本基金阶段性的权益类资产配置如下表所示：　　时间段　　权益类资产下限　　中枢值权益类资产上限基金合同生效之日至2025年12月31日40% 50% 60% 　　2026年1月1日至2028年12月31日38% 48% 58% 　　2029年1月1日至2031年12月31日35% 45% 55% 　　2032年1月1日至2034年12月31日29% 39% 49% 　　2035年1月1日至2037年12月31日21% 31% 41% 　　2038年1月1日至2040年12月31日10% 20% 30% 　　目标日期（2040年12月31日）之后0% 15% 25% 　　在法律法规有新规定的情况下，或有足够而合理的理由时，在履行适当程序之后，基金管理人可对上述比例做适度调整。本基金资产配置将在下滑曲线的约束下，从宏观经济面、政策面、估值面、资金面、公司基本面等五个维度进行综合分析，合理确定各大类资产的配置比例，尽可能降低单一资产价格波动对组合的冲击。且同一系列目标日期基金，基于同一下滑曲线模型。基金管理人可根据政策调整、市场变化等因素，对招募说明书中披露的下滑曲线进行调整，实际投资与预设的下滑曲线可能存在差异。　　2、基金精选策略精选基金以获取长期可持续的超额收益作为核心目标，采用定量与定性相结合的方法精选基金并构建组合，以获取基金精选层面的超额收益。本基金投资的子基金首先需满足以下条件：（1）子基金运作期限应当不少于2年，最近2年平均季末基金净资产应当不低于2亿元；子基金为指数基金、ETF和商品基金等品种的，运作期限应当不少于1年，最近定期报告披露的季末基金净资产应当不低于1亿元；　　（2）子基金运作合规，风格清晰，中长期收益良好，业绩波动性较低；　　（3）子基金基金管理人及子基金基金经理最近2年没有重大违法违规行为；　　（4）中国证监会规定的其他条件。如法律法规或监管机构对被投资子基金条件进行变更的，以变更后的规定为准。在满足上述条件基础上，本基金将运用定量分析和定性研究相结合的方式精选基金。具体流程如下：（1）基金分类首先根据投资类型，将基金分类为以下类型：股票型（普通股票型、被动指数型、增强指数型）、混合型（偏股混合型、平衡混合型、偏债混合型、灵活配置型）、债券型（中长期纯债型、短期纯债型、混合债券型一级、混合债券型二级）、货币型、另类投资型（股票多空、商品）、QDII型（股票型、混合型、债券型、另类投资型）、公募REITs等。基金的合理分类是对基金进行研究和选择的重要基础。　　（2）基金量化筛选　　在基金分类基础上，运用本基金管理人开发的多因子量化筛选模型，对各类基金进行量化筛选，形成基金投资的基础库。量化筛选指标包括基金管理人、基金经理、基金产品三个维度。主要从基金管理人资产管理规模、基金经理任职年限和投资经验、基金产品的夏普比率、信息比率、卡玛比率、收益率、最大回撤、基金规模等多个指标筛选基金。　　（3）风格量化分析　　运用量化手段，对基金风格进行定量分析。基金风格定量分析维度主要包括资产配置、持仓特征、净值与指数相关性、仓位、换手率、持仓风格稳定性等。基金风格定量分析可以比较准确地揭示基金的投资风格。在定量风格分析基础上，结合定性研究，从基础库优选风格稳定的基金进入优选库。　　（4）定性访谈研究通过电话会议、访谈调研和问卷调查等方式，对基础库和优选库中的部分基金进行定性研究。通过定性研究，深入了解基金管理人管理能力、投研团队实力、投资风格、风险控制等方面内容。在定量分析和定性研究基础上，精选出历史业绩优秀、投资风格稳定的基金进入核心库。核心库中的基金，是本基金的重点投资对象。　　（5）类别化基金研究　　对于被动型基金和主动管理型基金，将采取不同的研究策略。对于被动型基金，重点关注跟踪误差、流动性、管理费用、交易费用等指标；对于主动管理基金，重点关注基金管理人的管理能力、投研团队实力和稳定性、基金经理业绩可持续性和投资风格稳定性。　　（6）公募REITs投资策略　　本基金可投资公募REITs。本基金将综合考量宏观经济运行情况、流动性及估值水平等因素，通过定性分析底层资产运营情况和定量研发配置类策略相结合的方式优选公募REITs标的进行投资。本基金根据投资策略需要或市场环境变化，可选择将部分基金资产投资于公募REITs，但本基金并非必然投资公募REITs。　　3、股票投资策略　　（1）个股精选策略　　在股票投资中，本基金主要采用“自下而上”的策略，精选出具有持续竞争优势且估值有吸引力的股票，科学构建股票投资组合，并辅以严格的投资组合风险控制，以期获得较高的投资收益。本基金精选投资组合中成份股的过程具体分为二个层次：第一，评估企业竞争优势。通过深入的案头分析和实地调研，发现在经营中具有一个或多个方面的持续竞争优势（如公司治理优势、管理层优势、生产优势、市场优势、技术优势、政策性优势等）、管理出色且财务透明的企业；第二，严判估值。基于定性分析与定量分析相互结合、动态指标与静态指标综合考量的原则，采用内在价值、相对价值、收购价值等相结合的估值方法，选择股价没有充分反映价值的股票进行投资并进行组合管理。　　在定量研究方面，本基金基于公司财务指标和运营数据分析公司基本面价值，主要从行业景气度、财务和资产状况、盈利能力以及估值水平等方面考量。主要考察指标具体包括：　　1）成长性指标：主营业务收入增长率、息税折旧前利润增长率、现金流；2）盈利指标：毛利率、净资产收益率、投资回报率、企业净利润率等指标。结合相关财务模型的分析，形成对标的股票的初步判断；3）估值指标：市盈增长比率（PEG）、市盈率（P/E）、市净率（P/B）、企业价值/息税前利润（EV/EBIT）、企业价值/息税、折旧、摊销前利润（EV/EBITDA）、自由现金流贴现（DCF）；　　4）财务指标：净资产收益率（ROE）、毛利率；　　5）研究投入规模指标：研发投入与营业收入比率、科研人员及高学历人员数量及占比、人力投入占比。　　在定性研究方面，公司投资研究人员将通过案头研究和实地调研等基本面研究方法深入剖析影响公司未来投资价值的驱动因素，重点关注上市公司在环境友好、社会责任和公司治理等方面的实际履行情况，具体从以下几个方面进行研究。1）在技术能力方面，选择研发团队技术实力强、技术的发展与应用前景广阔并且在技术上具有一定护城河的公司；　　2）在市场前景方面，需要考量的因素包括市场的广度、深度、政策扶持的强度以及上市公司利用科技创新能力取得竞争优势、进而开拓市场、创造利润增长的能力；　　3）在公司治理结构方面，将从上市公司的管理层评价、战略定位和管理制度体系等方面进行评价。　　（2）港股投资策略　　本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场，不使用合格境内机构投资者（QDII）境外投资额度进行境外投资。本基金采用“自下而上”精选个股策略，以价值投资的理念，重点投资于受益于中国经济转型升级，且处于合理价位的具有核心竞争力股票。对上市公司进行系统性分析方法偏重于以下方面：　　1）成长性EPS增长率、ROE趋势、行业增长率、市场份额增长率以及增长来源。注重选股（Selective approach）选择具有持续领先优势或核心竞争力的企业，偏好具有优异管理能力及效率的公司。　　2）独立思考（Original ideas）领先市场共识，寻找未被充分挖掘的企业。3）注重估值（Valuation focus）严谨基本面分析，判断合理估值水平，给予目标价。估值采用多种估值方法，包括市盈率P/E（预期）、P/B、PCF、PFCF、相对于NAV的溢/折价、DDM、ROE，与历史、行业和市场的比较。4）长期投资（Long-term investment horizon）注重现金分红及资本增值，愿意承受短期盈余增长波动。　　（3）存托凭证投资策略　　本基金可投资存托凭证，本基金将结合对宏观经济状况、行业景气度、公司竞争优势、公司治理结构、估值水平等因素的分析判断，选择投资价值高的存托凭证进行投资。　　4、固定收益类资产投资策略　　本基金将结合宏观经济变化趋势、资金面动向、货币政策及不同债券品种的收益率水平和信用风险等因素，运用利率预期、久期管理、收益率曲线、个券选择、跨市场套利等投资管理策略，权衡到期收益率与市场流动性构建和调整债券组合，在追求投资收益的同时兼顾债券资产的流动性和安全性。　　（1）信用债券投资策略本基金将投资于信用级别为AA+级及以上的信用债券（含资产支持证券）品种。其中，投资于信用评级为AAA级及以上的信用债（含资产支持证券）的比例不低于信用债（含资产支持证券）资产的50%，投资于信用评级为AA+级的信用债（含资产支持证券）的比例不超过信用债（含资产支持证券）资产的50%。本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的20%。上述信用评级为债项评级，短期融资券、超短期融资券等短期信用债的信用评级依照评级机构出具的主体信用评级，本基金投资的信用债（含资产支持证券）若无债项评级的，参照主体信用评级。本基金持有信用债（含资产支持证券）期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报告发布之日起3个月内予以全部卖出。　　本基金将根据内部的信用分析方法对可选的证券公司短期公司债券品种进行筛选，并严格控制单只证券公司短期公司债券的投资比例。此外，由于证券公司短期公司债券整体流动性相对较差，本基金将对拟投资或已投资的证券公司短期公司债券进行流动性分析和监测，尽量选择流动性相对较好的品种进行投资。　　（2）证券公司短期公司债券投资策略本基金将根据内部的信用分析方法对可选的证券公司短期公司债券品种进行筛选，并严格控制单只证券公司短期公司债券的投资比例。此外，由于证券公司短期公司债券整体流动性相对较差，本基金将对拟投资或已投资的证券公司短期公司债券进行流动性分析和监测，尽量选择流动性相对较好的品种进行投资，保证本基金的流动性。　　（3）银行存款、同业存单投资策略　　本基金根据宏观经济指标分析各类资产的预期收益率水平，并据此制定和调整资产配置策略。当银行存款、同业存单投资具有较高投资价值时，本基金将提高银行存款、同业存单投资比例。　　（4）可转换债券、可交换债券投资策略　　当正股价格处于特定区间内时，可转换债券、可交换债券将表现出股性、债性或者股债混合的特性。本基金将对可转换债券、可交换债券对应的正股进行分析，从行业背景、公司基本面、市场情绪、期权价值等因素综合考虑可转换债券的投资机会，在价值权衡和风险评估的基础上审慎进行可转换债券、可交换债券的投资。　　（5）杠杆投资策略　　本基金将对资金面进行综合分析的基础上，比较债券收益率、存款利率和融资成本，判断利差空间，力争通过杠杆操作提高组合收益。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，本基金可以相应调整和更新相关投资策略，并在招募说明书更新或相关公告中公告。

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基金公司简介

公司名称：	英大基金管理有限公司	电话：	86-10-59112288;86-10-57835666;400-890-5288
成立时间：	2012-08-17	公司网址：	www.ydamc.com
注册地址：	北京市朝阳区东三环中路1号环球金融中心西塔22楼2201
办公地址：	北京市朝阳区东三环中路1号环球金融中心西塔22楼2201

交易席位和佣金

券商名称	席位个数	券商佣金		股票成交		债券成交		债券回购成交
券商名称	席位个数	金额(万元)	比例	金额(万元)	比例	金额(万元)	比例	金额(万元)	比例
湘财证券	2	-	-	-	-	800.09	100.00	58088.30	100.00

截止日期：2025-12-31

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