大成全球美元债A人民币(008751)_基金概况

大成全球美元债A人民币008751DACHENG GLOBAL DOLLAR BOND SECURITIES INVESTMENT FUND (QDII) A RMB

基金简介

基金简称：	大成全球美元债A人民币	基金全称：	大成全球美元债债券型证券投资基金(QDII)A人民币
基金代码：	008751	成立日期：	2020-03-25
募集份额：	1.1510亿份	单位面值：	1.00元
基金类型：	QDII	投资类型：	债券型
投资风格：	-	基金规模：	2.70亿元 (截止 2025-09-30)
基金经理：	冉凌浩,陈会荣	交易状态：	开放其它
申购费率：	0.00%~0.80%	赎回费率：	1.50%
最低申购金额：	500.0000元	最低赎回份额：	100份
基金管理人：	大成基金管理有限公司	基金托管人：	中国银行股份有限公司
管理费率：	0.80%	托管费率：	0.20%
风险收益特征：	本基金为债券型基金，主要投资于美元债券，其预期风险和预期收益低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。　　本基金可投资于境外证券，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

资产配置：	-
业绩比较基准：	巴克莱资本美国综合债券指数收益率90%+商业银行活期存款基准利率(税后)10%
投资策略：	本基金将密切关注全球美元债市场的运行状况与风险收益特征，分析全球宏观经济运行状况和金融市场运行趋势，自上而下决定类属资产配置及组合久期，并依据内部信用评级系统，深入挖掘价值被低估的标的券种。　　（一）国家/地区配置策略本基金将以定量和定性相结合的方式对不同国家和地区的信用风险水平及其变动趋势进行评估，并结合不同国家和地区资产的收益进行综合考量，以风险收益的相对价值作为基金资产在不同国家和地区进行配置的基本依据。　　定量方面，本基金将基于不同的影响因素评估不同国家或地区的信用风险，主要包括偿债能力及长期的结构性变量，具体指标包括外部债务比率和偿债比率，人均GDP增长率、通货膨胀率等等。　　定性分析包括政治风险、法律风险和政府管制风险等等。政治风险包括政府更迭、国内动乱、政策调整、外交危机，以及财政、货币、产业和地区发展政策等宏观政策变化等。法律风险和政府管制风险是指由于不同国家和地区的法律法规不尽相同，可能导致投资行为受到限制或合同不能正常执行。　　（二）债券投资策略1、类属资产配置策略不同类属的券种，由于受到不同的因素影响，在收益率变化及利差变化上表现出明显不同的差异。本基金将分析各券种的利差变化趋势，综合分析收益率水平、利息支付方式、市场偏好及流动性等因素，合理配置并动态调整不同类属债券的投资比例。　　2、利率类品种投资策略本基金对利率品种的投资，是在对经济趋势进行分析和预测的基础上，对利率期限结构变化趋势和债券市场供求关系变化进行分析和预测，深入分析利率品种的收益和风险，同时结合基金的现金流预测调整债券组合的平均久期。在确定组合平均久期后，本基金对债券的期限结构进行分析，选择合适的期限结构的配置策略，在合理控制风险的前提下，综合考虑组合的流动性，决定投资品种。具体的利率品种投资策略如下：（1）目标久期策略基于对宏观经济环境的深入研究，预期未来市场利率的变化趋势，确定债券组合平均剩余期限。如果预测未来利率将上升，则可以通过缩短组合平均剩余期限的办法规避利率风险；相反，如果预测未来利率下降，则延长组合平均剩余期限，赚取利率下降带来的超额回报。　　（2）收益率曲线策略在目标久期确定的基础上，通过对债券市场收益率曲线形状变化的合理预期，调整组合期限结构策略（主要包括子弹式策略、两极策略和梯式策略），在短期、中期、长期债券间进行配置，从短、中、长期债券的相对价格变化中获取收益。其中，子弹式策略是使投资组合中债券的到期期限集中于收益率曲线的一点；两极策略是将组合中债券的到期期限集中于两极；而梯式策略则是将债券到期期限进行均匀分布。　　（3）骑乘策略通过分析收益率曲线各期限段的利差情况，买入收益率曲线最陡峭处所对应的期限债券，持有一定时间后，随着债券剩余期限的缩短，到期收益率将迅速下降，基金可获得较高的资本利得收入。　　3、信用债投资策略本基金将以内部和外部评级体系相结合的方式对发行主体的信用风险进行评估，以此作为个券选择的基本依据。　　外部评级方面，本基金将同时参考国际评级机构（穆迪、标普和惠誉）和国内评级机构的评级情况。同时，为了准确评估发债主体的信用风险，基金管理人设计了定性和定量相结合的内部信用评级体系。内部信用评级体系遵循从“行业风险”－“公司风险”（公司背景＋公司行业地＋企业盈利模式＋公司治理结构和信息披露状况＋企业财务状况）－“外部支持”(外部流动性支持能力＋债券担保增信)－“得到评分”的评级过程。其中，定量分析主要是指对企业财务数据的定量分析，定量分析主要包括四个方面：盈利能力分析、偿债能力分析、现金流获取能力分析、营运能力分析。定性分析包括所有非定量信息的分析和研究，它是对定量分析的重要补充，能够有效提高定量分析的准确性。　　本基金内部的信用评级体系定位为即期评级，侧重于评级的准确性，从而为信用产品的实时交易提供参考。本基金会对宏观、行业、公司自身信用状况的变化和趋势进行跟踪，并快速做出反应，以便及时有效地抓住信用利差变化带来的市场交易机会。　　（三）资产支持证券投资策略本基金将深入分析资产支持证券的市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等基本面因素，估计资产违约风险和提前偿付风险，并根据资产证券化的收益结构安排，模拟资产支持证券的本金偿还和利息收益的现金流过程，辅助采用定价模型，评估其内在价值。　　（四）金融衍生品投资策略本基金将以投资组合避险或有效管理为目标，在基金风险承受能力许可的范围内，本着谨慎原则，适度参与衍生品投资；可能使用到的衍生产品包含货币远期/期货/互换、利率互换、信用违约互换及相关指数等可以进行宏观和微观风险对冲的工具。衍生品投资的策略包括利用指数衍生品，降低基金的市场整体风险等。　　（五）汇率避险策略紧密跟踪汇率动向，通过对各国/地区的宏观经济形势、货币政策、市场环境以及其他可能影响汇率走势的因素进行深入分析，并结合相关外汇研究机构的成果，研判主要汇率走势，并适度投资外汇远期合约、外汇期权及外汇期权组合、外汇互换协议、与汇率挂钩的结构性投资产品等金融工具，以降低外汇风险。此外，在符合有关法律法规规定的前提下，本基金还可进行境外证券借贷交易、境外回购交易等投资，以增加收益。未来，随着全球证券市场投资工具的发展和丰富，本基金可相应调整和更新相关投资策略，并在招募说明书（更新）中公告。

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基金公司简介

公司名称：	大成基金管理有限公司	电话：	86-75522223521
成立时间：	1999-04-12	公司网址：	www.dcfund.com.cn
注册地址：	广东省深圳市南山区海德三道1236号大成基金总部大厦5层、27-33层
办公地址：	广东省深圳市南山区海德三道1236号大成基金总部大厦27层

交易席位和佣金

券商名称	席位个数	券商佣金		股票成交		债券成交		债券回购成交
券商名称	席位个数	金额(万元)	比例	金额(万元)	比例	金额(万元)	比例	金额(万元)	比例
ABCISecuritiesCompanyLimited	1	-	-	-	-	-	-	-	-
AustraliaandNewZealandBankingGroupLimited	1	-	-	-	-	-	-	-	-
BankofChina(HongKong)Limited	1	-	-	-	-	-	-	-	-
BarclaysCapitalAsiaLimited	1	-	-	-	-	-	-	-	-
BOCInternationalHoldingsLimited	1	-	-	-	-	-	-	-	-
CCBInternationalSecuritiesLimited	1	-	-	-	-	-	-	-	-
CEBInternationalCapitalCorporationLimited	1	-	-	-	-	-	-	-	-
CentralWealthSecuritiesInvestmentLimited	1	-	-	-	-	-	-	-	-
ChinaCITICBankInternationalLimited	1	-	-	-	-	-	-	-	-
ChinaInternationalCapitalCorporationHKSecuritiesLtd.	1	-	-	-	-	-	-	-	-
ChinaSecuritiesInternationalFinancialHoldingsLimited	1	-	-	-	-	-	-	-	-
CitigroupGlobalMarketsLimited	1	-	-	-	-	-	-	-	-
CLSALimited	1	-	-	-	-	-	-	-	-
CreditSuisse(HongKong)Limited	1	-	-	-	-	-	-	-	-
DaiwaCapitalMarketsHongKongLimited	1	-	-	-	-	-	-	-	-
FosunHaniSecuritiesLimited	1	-	-	-	-	-	-	-	-
GoldmanSachs(Asia)L.L.C.	1	-	-	-	-	14168.31	26.73	-	-
GuosenSecurties(HK)FinancialHoldingsCo.Ltd	1	-	-	-	-	-	-	-	-
GuotaiJunanSecurities(HongKong)Limited	1	-	-	-	-	-	-	-	-
HaitongInternationalSecuritiesCompanyLimited	1	-	-	-	-	-	-	-	-
HongkongandShanghaiBankingCorporationLtd	1	-	-	-	-	2028.09	3.83	-	-
HuataiFinancialHoldings(HongKong)Limited	1	-	-	-	-	-	-	-	-
ICBCInternationalHoldingsLimited	1	-	-	-	-	-	-	-	-
JefferiesInternationalLimited	1	-	-	-	-	-	-	-	-
KGIHongKongLimited	1	-	-	-	-	-	-	-	-
MarketAxessCapitalLimited	1	-	-	-	-	-	-	-	-
MizuhoSecuritiesAsiaLimited	1	-	-	-	-	1374.09	2.59	-	-
MorganStanley	1	-	-	-	-	34038.14	64.21	-	-
NomuraInternational(HongKong)Limited	1	-	-	-	-	-	-	-	-
SMBCNikkoSecurities(HongKong)Limited	1	-	-	-	-	-	-	-	-
SPDBInternationalCapitalLimited	1	-	-	-	-	-	-	-	-
StandardCharteredBank(HK)Limited	1	-	-	-	-	-	-	-	-
ZhongtaiFinancialInternationalLimited	1	-	-	-	-	-	-	-	-
东兴证券	0	-	-	-	-	-	-	-	-
东吴证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
东方证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
东海证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
中信建投证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
中信证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
中国银河证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
中金公司	2	-	-	-	-	1399.29	2.64	65100.00	100.00
中金财富	2	-	-	-	-	-	-	-	-
光大证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
华林证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
华泰证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
华源证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
华福证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
华西证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
华鑫证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
国信证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
国投证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
国泰海通	4	-	-	-	-	-	-	-	-
国海证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
国都证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
太平洋证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
平安证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
广发证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
开源证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
德邦证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
招商证券	3	-	-	-	-	-	-	-	-
摩根大通	1	-	-	-	-	-	-	-	-
方正证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
民生证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
江海证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
湘财证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
申万宏源	1	-	-	-	-	-	-	-	-
西南证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
财信证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
长城证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
长江证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-

截止日期：2025-06-30

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华西证券
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华泰证券
华鑫证券
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