国泰民安养老2040三年持有混合(FOF)Y(017302)_基金概况

国泰民安养老2040三年持有混合(FOF)Y017302GUOTAI MIN AN PENSION TARGET DATE 2040 THREE YEAR HOLDING PERIOD HYBRID FUND (FOF) Y

我要报告错误基金简介

基金简称：	国泰民安养老2040三年持有混合(FOF)Y	基金全称：	国泰民安养老目标日期2040三年持有期混合型基金中基金(FOF)Y
基金代码：	017302	成立日期：	2022-11-16
募集份额：	-	单位面值：	1.00元
基金类型：	开放式基金	投资类型：	基金型
投资风格：	-	基金规模：	0.04亿元 (截止 2024-03-31)
基金经理：	曾辉,周珞晏	交易状态：	开放申购
申购费率：	0.00%~1.20%	赎回费率：	0.00%
最低申购金额：	100.0000元	最低赎回份额：	100份
基金管理人：	国泰基金管理有限公司	基金托管人：	中国银行股份有限公司
管理费率：	0.45%	托管费率：	0.07%
风险收益特征：	本基金属于混合型基金中基金(FOF),本基金预期风险和预期收益水平低于股票型基金,高于债券型基金、货币市场基金,是预期风险、收益水平中等的投资品种。目标日期前,本基金的预期风险与预期收益水平随着目标日期的临近而逐步降低。

资产配置：	-
业绩比较基准：	X(沪深300指数收益率95%+恒生中国企业指数收益率(估值汇率调整)5%)+(100%-X)中证综合债指数收益率（1）目标日期前：年份业绩比较基准 2019年沪深300指数收益率53%+中证综合债指数收益率47% 2020年沪深300指数收益率53%+中证综合债指数收益率47% 　　本基金基金合同生效后的业绩比较基准为：X（沪深300指数收益率95%+恒生中国企业指数收益率（估值汇率调整）5%）+（100%-X）中证综合债指数收益率年份 X值 2020年 53% 2021年 53% 2022年 53% 2023年 53% 2024年 51% 2025年 49% 2026年 45% 2027年 41% 2028年 35% 2029年 32% 2030年 30% 2031年 28% 2032年 27% 2033年 23% 2034年 22% 2035年 21% 2036年 20% 2037年 19% 2038年 18% 2039年（含）-目标日期前 18% （2）目标日期后：　　沪深300指数收益率14.2%+恒生中国企业指数收益率（估值汇率调整）0.8%+中证综合债指数收益率*85%
投资策略：	（一）目标日期前：　　1、大类资产配置本基金针对2040年左右退休的人群，根据目标人群随着风险厌恶水平、养老资产情况等因素的变化而变化的效用函数，获得权益类资产配置比例的下滑曲线，使得组合的风险随着目标日期的临近而降低。并在下滑曲线的约束下，结合马科维兹均值方差模型，进一步形成各细分类别资产的配置比例。　　本基金的“权益类资产”包括股票、股票型基金和满足条件的混合型基金。其中，“满足条件的混合型基金”指至少满足以下两个条件之一的混合型基金：1）该基金的基金合同中约定的股票投资比例为60%以上（含）；2）根据该基金的定期报告，最近4个季度每个季度末股票的投资比例均在60%以上（含）。　　（1）下滑曲线构建根据目标人群的个人特征（包括出生时间、退休年龄、预期寿命等）、风险厌恶水平和目标人群的经济条件现状及对退休生活的预期（包括目前的工资收入水平、其他养老资产情况、退休后养老所需资金的预计等）构建目标人群的效用函数。结合权益类和非权益类资产的风险收益特征，根据使投资者效用最大化的原则配置权益类资产和非权益类资产，得到权益类资产在各年份的中枢配置比例，即本基金权益类资产的下滑曲线。　　本基金的基金经理还可在下滑曲线基础上，根据对目前市场情况的把握及对未来市场风格的预测对权益类资产和非权益类资产的配置比例进行一定调整。本基金各年份权益类资产配置比例范围如下：　　年份权益类资产配置比例范围2019年45%-60%2020年45%-60%2021年45%-60%2022年45%-60%2023年45%-60%2024年42%-60%2025年37%-60%2026年32%-57%2027年28%-53%2028年22%-47%2029年19%-44%2030年17%-42%2031年15%-40%2032年14%-39%2033年10%-35%2034年9%-34%2035年8%-33%2036年7%-32%2037年6%-31%2038年5%-30%2039年（含）-目标日期前5%-30%（2）细分类别资产的配置在权益类资产下滑曲线的基础上，根据境内外股票、债券、商品、货币等大类资产的历史风险收益特征以及资产间的弱相关性或负相关性关系，采用马科维兹均值方差模型，形成各细分类别资产的配置比例。　　（3）下滑曲线的调整本基金将持续关注上述下滑曲线影响因素的变动，并在必要时对相应参数的取值进行调整，并进而调整下滑曲线，以使下滑曲线能够持续最大化投资者效用。　　2、基金投资策略首先，本基金投资的子基金首先应当至少满足以下条件：　　（1）子基金运作期限应当不少于2年，最近2年平均季末基金净资产应当不低于2亿元；子基金为指数基金、ETF和商品基金等品种的，运作期限应当不少于1年，最近定期报告披露的季末基金净资产应当不低于1亿元；　　（2）子基金基金管理人及子基金基金经理最近2年没有重大违法违规行为。　　在符合上述条件的子基金范围内，本基金利用基金管理人自主创建的基金数据库作为基金分析平台，结合对基金经理、基金管理人的定性和定量分析，形成各子基金的风险收益特征定位，选择运作合规、风格清晰、中长期收益良好、业绩波动性较低的子基金构建基金备选库。　　在具体分析上，本基金将重点考察子基金的风格特征稳定性、风险控制和合规运作情况，并对照业绩比较基准评价中长期收益、业绩波动和回撤情况等。定量研究方面，研究、考察子基金的规模、风险收益特征（如波动率、夏普值、最大回撤、信息比率等）、投资风格及稳定性、收益来源分解、久期、持仓结构、流动性特征等，并结合对基金经理的调研进行交叉验证。另外，调研还将对基金管理人的管理规模、投研能力、公司环境、合规风控等方面进行基金管理人分析。　　其次，在上述大类资产配置比例的基础上，在各资产类别内，根据基金备选库中各基金的特点对单个基金进行打分，优选评分排名较高的基金构成该类资产组合。然后对优选出的基金组合进行特征分析，结合本基金的投资目标再进行审视和调整。　　3、股票投资策略本基金主要根据上市公司获利能力、成长能力以及估值水平来进行个股选择。运用定性和定量相结合的方法，综合分析其投资价值和成长能力，确定投资标的股票，构建投资组合。　　对于港股通标的股票的投资，本基金将采用“自下而上”精选个股的策略，重点关注具有持续领先优势或核心竞争力的公司，盈利能力较高、分红稳定或分红潜力大的公司以及与A股同类公司相比具有估值优势的公司。　　4、固定收益类投资工具投资策略本基金密切关注国内外宏观经济走势与我国财政、货币政策动向，预测未来利率变动走势，自上而下地确定投资组合久期，并结合信用分析等自下而上的个券选择方法构建债券投资组合，配置能够提供稳定收益的固定收益类投资工具。　　5、资产支持证券投资策略本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析，并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决策。　　（二）目标日期后：　　1、大类资产配置策略本基金利用各类资产之间的弱相关性或负相关性降低组合风险，对波动率进行控制，提高投资组合风险调整后收益。本基金通过分析中国乃至全球宏观基本面的变化以及货币政策、财政政策的走向，对境内外股票、债券、商品、房地产、货币等大类资产的市场变化趋势做出判断，并结合每类资产的风险收益对比、估值情况等进行动态分析，采用资产配置模型形成各大类资产的基础权重。　　2、基金投资策略首先，本基金利用基金管理人自主创建的基金数据库作为基金分析平台，结合对基金经理、基金管理人的定性分析，得到各基金特点形成基金备选库。基金分析方面：本基金将主要采用定量分析方法，研究、考察标的基金的规模、风险收益特征（如波动率、夏普值、最大回撤、信息比率等）、投资风格、稳定性、收益来源分解、久期、持仓结构、流动性特征等，并结合对基金经理的调研进行交叉验证。另外，调研还将对基金管理人的管理规模、投研能力、公司环境、合规风控等方面进行基金管理人分析。本基金将根据对基金管理人的分析结果，构建基金备选库。并结合对基金的分析和基金经理的访谈，丰富基金备选库中各基金的各项特征。　　其次，在大类资产配置比例的基础上，在各资产类别内，根据基金备选库中各基金的特点对单个基金进行打分，优选评分排名较高的基金构成该类资产组合。然后对优选出的基金组合进行特征分析，结合本基金的投资目标再进行调整。　　3、股票投资策略本基金主要根据上市公司获利能力、成长能力以及估值水平来进行个股选择。运用定性和定量相结合的方法，综合分析其投资价值和成长能力，确定投资标的股票，构建投资组合。　　对于港股通标的股票的投资，本基金将采用“自下而上”精选个股的策略，重点关注具有持续领先优势或核心竞争力的公司，盈利能力较高、分红稳定或分红潜力大的公司以及与A股同类公司相比具有估值优势的公司。　　4、固定收益类投资工具投资策略本基金密切关注国内外宏观经济走势与我国财政、货币政策动向，预测未来利率变动走势，自上而下地确定投资组合久期，并结合信用分析等自下而上的个券选择方法构建债券投资组合，配置能够提供稳定收益的固定收益类投资工具。　　5、资产支持证券投资策略本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析，并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决策。　　6、存托凭证投资策略本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。

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基金公司简介

公司名称：	国泰基金管理有限公司	电话：	86-21-31081600
成立时间：	1998-03-05	公司网址：	www.gtfund.com
注册地址：	中国(上海)自由贸易试验区浦东大道1200号2层225室
办公地址：	上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层

交易席位和佣金

券商名称	席位个数	券商佣金		股票成交		债券成交		债券回购成交
券商名称	席位个数	金额(万元)	比例	金额(万元)	比例	金额(万元)	比例	金额(万元)	比例
万联证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
东方证券	1	0.07	43.22	91.57	45.48	-	-	-	-
中泰证券	1	0.03	16.55	27.28	13.55	101.47	23.37	2449.00	17.51
中航证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
华创证券	2	-	-	-	-	170.84	39.35	2279.00	16.29
华福证券	1	-	-	-	-	-	-	240.00	1.72
华金证券	2	0.01	9.53	20.35	10.11	91.10	20.98	1653.00	11.82
国泰君安	1	0.01	4.34	7.26	3.61	-	-	665.00	4.75
国海证券	1	-	-	-	-	-	-	82.00	0.59
天风证券	1	0.01	8.12	17.00	8.44	10.00	2.30	1672.00	11.95
招商证券	1	0.00	3.20	6.71	3.33	50.67	11.67	1999.00	14.29
方正证券	1	0.02	15.03	31.19	15.49	10.06	2.32	2825.00	20.20
申万宏源证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
银河证券	1	-	-	-	-	-	-	124.00	0.89
高华证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-

截止日期：2023-12-31

代销机构

银行共2家

平安银行
兴业银行

证券公司共1家

国泰君安

基金相关机构共2家

天天基金
爱基金

其他共1家

腾安基金

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