招商和惠养老目标日期2045五年持有期混合发起式(FOF)(016660)_基金概况

招商和惠养老目标日期2045五年持有期混合发起式(FOF)016660CHINA MERCHANTS HEHUI PENSION TARGET DATE 2045 FIVE-YEAR HOLDING PERIOD HYBRID SPONSORED FUND (FOF)

我要报告错误基金简介

基金简称：	招商和惠养老目标日期2045五年持有期混合发起式(FOF)	基金全称：	招商和惠养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)
基金代码：	016660	成立日期：	2023-03-07
募集份额：	1.2011亿份	单位面值：	1.00元
基金类型：	开放式基金	投资类型：	基金型
投资风格：	-	基金规模：	1.14亿元 (截止 2024-09-30)
基金经理：	杨宇	交易状态：	开放赎回
申购费率：	0.00%~1.20%	赎回费率：	0.00%
最低申购金额：	500.0000元	最低赎回份额：	100份
基金管理人：	招商基金管理有限公司	基金托管人：	中国银行股份有限公司
管理费率：	0.90%	托管费率：	0.15%
风险收益特征：	本基金为养老目标日期基金中基金，2045年12月31日为本基金的目标日期，风险和收益水平会随着目标日期的临近而逐步降低。基金合同生效日至2045年12月31日，理论上本基金的预期风险与预期收益水平高于债券型基金、债券型基金中基金（FOF）、货币市场基金和货币型基金中基金（FOF）。　　本基金资产投资于港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险、汇率风险、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险等。

资产配置：	-
业绩比较基准：	(沪深300指数收益率90%＋恒生综合指数收益率(经汇率调整后)10%)X+中债综合(全价)指数收益率(1-X) 时间 X 基金成立日至2023年12月31日 70% 2024年1月1日至2025年12月31日 68% 2026年1月1日至2027年12月31日 66% 2028年1月1日至2029年12月31日 64% 2030年1月1日至2031年12月31日 61% 2032年1月1日至2033年12月31日 58% 2034年1月1日至2035年12月31日 55% 2036年1月1日至2037年12月31日 50% 2038年1月1日至2039年12月31日 43% 2040年1月1日至2041年12月31日 35% 2042年1月1日至2043年12月31日 27% 2044年1月1日至2045年12月31日 20%
投资策略：	1、资产配置策略　　本基金属于养老目标日期基金。本基金的资产配置策略，随着投资人生命周期的延续和投资目标日期的临近，基金的投资风格相应的从“进取”，转变为“稳健”，再转变为“保守”，权益类资产比例逐步下降，而非权益类资产比例逐步上升。本基金根据招商目标日期型基金下滑曲线模型进行动态资产配置，下滑曲线模型运用随机动态规划技术，对跨生命周期的投资、消费进行了优化求解，并结合国内法规约束和投资工具范围作了本土化改进。随着本基金目标日期的临近，权益类资产投资比例逐渐下降。在下滑曲线模型的基础上，进行风险预算，控制基金相对回撤，精细挑选符合本基金投资目标的标的基金，构建投资组合。　　本基金在目标日期2045年12月31日之前（含当日），权益类资产投资比例遵从下表所示。此处权益类资产指股票和存托凭证、股票型基金、以及最近4个季度末，每季度定期报告披露的股票资产占基金资产比例不低于60%或基金合同中约定股票投资比例不低于基金资产的60%的混合型基金。时间权益类资产投资比例上限权益类资产投资比例下限权益中枢基金成立日至2023年12月31日 80% 55% 70% 2024年1月1日至2025年12月31日 78% 53% 68% 2026年1月1日至2027年12月31日 76% 51% 66% 2028年1月1日至2029年12月31日 74% 49% 64% 2030年1月1日至2031年12月31日 71% 46% 61% 2032年1月1日至2033年12月31日 68% 43% 58% 2034年1月1日至2035年12月31日 65% 40% 55% 2036年1月1日至2037年12月31日 60% 35% 50% 2038年1月1日至2039年12月31日 53% 28% 43% 2040年1月1日至2041年12月31日 45% 20% 35% 2042年1月1日至2043年12月31日 37% 12% 27% 2044年1月1日至2045年12月31日 30% 5% 20% 　　2、基金投资策略　　本基金主要投资于管理规范的基金管理公司所管理的业绩优良、采取稳健投资策略的基金，以充分分享证券市场成长带来的收益。　　（1）构建备选基金池　　本基金采用定量方法筛选出部分业绩优良的基金构成备选基金池。该模块从选股能力、择时能力、风险分散能力三个不同的角度分别对基金进行业绩评估。分别根据上述三项指标的计算结果按数值大小对所分析的基金进行排序，每只基金三项指标的排序之和为基金的综合得分。本基金将选取综合得分前50%的基金进入基金备选池。　　（2）构建核心基金池　　对基金备选池中的基金，本基金进一步采用定量和定性相结合的方法，通过对基金的投资组合、市场适应性、流动性规模等的量化分析，以及对基金管理公司、管理团队等的考察，对备选基金的业绩增长潜力和持续盈利能力形成综合评价。评价指标按得分高低排序，综合得分排序前50%的基金进入核心基金池，作为下一步构建基金组合的主要投资对象。　　（3）构建基金投资组合　　基金管理人按照本基金预先设定的资产配置策略，根据对基金投资资产市场的行情发展趋势和投资机会的判断，结合基金规模、成立时间、流动性、投资成本、资产规模选择核心基金池中投资风格和组合资产符合市场预期的基金构建基金组合。　　1）在股票型基金选择上：　　对于无明确投资方向的主动管理股票型基金，结合定性、定量分析，筛选绩优基金。重点考察各基金的超额收益能力，基金经理的业绩稳定性，基金的合理运作规模和申购赎回情况，基金的风险指标和相对收益排名等多项指标。基金经理根据市场实际情况，对包含上述指标在内的各项指标进行动态调整，优选有获取超额收益的基金进行投资。　　对于有明确投资方向的主动管理股票型基金和指数基金，重点考察基金投资范围的透明度、风格明确程度、跟踪误差和超额收益获取能力、累计偏离、基金规模、相关投资方向或指数是否有明确代表性、是否开放申购赎回、费用水平等因素，选择优胜者进行投资。　　2）在符合权益类资产标准的混合型基金的选择上：　　重点考察基金的风险管理能力和业绩可持续性。在基金筛选指标上，重点考察基金的择时能力、业绩持续稳定性、长期超额收益情况、风险控制能力等。　　3）在商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）的选择上：　　重点选择具备有效抵御通胀，有合理基金规模、与其他资产的相关度低的基金。　　4）在债券型基金的选择上：　　对债券型基金主要考察其长期超额收益获取能力，选择长期投资业绩领先、基金规模合理、流动性较好、持有债券的平均久期与市场环境相适应、可以准确识别信用风险并且投资操作风格与当前市场环境相匹配的基金进行投资。　　（4）投资组合的动态调整　　建立基金投资组合后，基金管理人将定期检查组合中各基金的业绩表现、观察组合的特性以及各基金的基本面变化（包括基金经理的变动、基金管理公司的变化、基金投资风格的改变和基金的规模的变化等），并结合大类资产配置策略的调整情况，决定是否对基金组合进行重新评估和调整，努力实现风险控制前提下基金资产的最大增值。　　3、股票投资策略　　（1）A股投资策略　　本基金通过定量和定性相结合的方法进行个股自下而上的选择。　　在定性方面，主要考察公司的业务是否符合经济发展规律、产业政策方向；其次分析公司的核心技术或创新商业模式是否具有足够的市场空间，公司的盈利模式、产品的市场竞争力及其发展的稳定性；此外还将评估公司的股权结构、治理结构是否合理等。　　在定量方面，主要考察上市公司的成长性、盈利能力及其估值水平，选取具备良好业绩成长性并且估值合理的上市公司。　　（2）港股投资策略　　本基金所投资香港市场股票标的除适用上述股票投资策略外，还需关注：（1）香港股票市场制度与大陆股票市场存在的差异对股票投资价值的影响，比如行业分布、交易制度、市场流动性、投资者结构、市场波动性、涨跌停限制、估值与盈利回报等方面；（2）人民币与港币之间的汇兑比率变化情况。　　4、债券投资策略　　本基金采用的债券投资策略包括：久期策略、期限结构策略、个券选择策略和相对价值判断策略等，对于可转换债券和可交换债券等投资品种，将根据其特点采取相应的投资策略。　　（1）久期策略　　根据国内外的宏观经济形势、经济周期、国家的货币政策、汇率政策等经济因素，对未来利率走势做出预测，并确定本基金投资组合久期的长短。　　（2）期限结构策略　　根据国际国内经济形势、国家的货币政策、汇率政策、货币市场的供需关系、投资者对未来利率的预期等因素，对收益率曲线的变动趋势及变动幅度做出预测，收益率曲线的变动趋势包括：向上平行移动、向下平行移动、曲线趋缓转折、曲线陡峭转折、曲线正蝶式移动、曲线反蝶式移动，并根据变动趋势及变动幅度预测来决定信用投资产品组合的期限结构，然后选择采取相应的期限结构策略。　　（3）个券选择策略　　通过分析债券收益率曲线变动、各期限段品种收益率及收益率基差波动等因素，预测收益率曲线的变动趋势，并结合流动性偏好、信用分析等多种市场因素进行分析，综合评判个券的投资价值。在个券选择的基础上，构建模拟组合，并比较不同模拟组合之间的收益和风险匹配情况，确定风险、收益匹配最佳的组合。　　（4）相对价值判断策略　　根据对同类债券的相对价值判断，选择合适的交易时机，增持相对低估、价格将上升的债券，减持相对高估、价格将下降的债券。　　（5）可转换债券和可交换债券投资策略　　可转换债券和可交换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，具有抵御下行风险、获取股票价格上涨收益的特点。本基金在对可转换债券和可交换债券条款和标的公司基本面进行深入分析研究的基础上，利用定价模型进行估值分析，投资具有较高安全边际和良好流动性的可转换债券和可交换债券，获取稳健的投资回报。　　5、资产支持证券投资策略　　在控制风险的前提下，本基金对资产支持证券从五个方面综合定价，选择低估的品种进行投资。五个方面包括信用因素、流动性因素、利率因素、税收因素和提前还款因素。而当前的信用因素是需要重点考虑的因素。　　6、存托凭证投资策略　　在控制风险的前提下，本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。　　未来，随着市场的发展和基金管理运作的需要，基金管理人可以在不改变投资目标的前提下，遵循法律法规对基金投资的规定，在履行适当程序后，相应调整或更新投资策略，并在招募说明书中更新。

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基金公司简介

公司名称：	招商基金管理有限公司	电话：	86-755-83196666;86-755-83196351
成立时间：	2002-12-27	公司网址：	www.cmfchina.com
注册地址：	广东省深圳市深南大道7088号招商银行大厦28楼
办公地址：	广东省深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦28层
公司概况：	招商基金管理有限公司于2002年12月27日经中国证监会证监基金字[2002]100号文批准设立,是中国第一家中外合资基金管理公司.公司由招商证券股份有限公司、ING Asset Management B.V.(荷兰投资)、中国电力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司共同投资组建.经公司股东会通过以及中国证监会批准,公司的注册资本金已经由人民币一亿元(RMB 100,000,000 元)增加为人民币二亿一千万元(RMB 210,000,000 元).2007年5月22日,经公司股东会通过并由中国证监会批复同意,招商银行股份有限公司受让中国电力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司及招商证券股份有限公司分别持有的公司10%、10%、10%及3.4%的股权;公司外资股东ING Asset Management B.V.(荷兰投资)受让招商证券股份有限公司持有的公司3.3%的股权.目前招商基金管理有限公司的股东股权结构为:招商银行股份有限公司持有公司全部股权的33.4%,招商证券股份有限公司持有公司全部股权的33.3%,ING Asset Management B.V.(荷兰投资)持有公司全部股权的33.3%. 公司主要中方股东招商银行成立于1987年4月8日,总行设在深圳,业务以中国市场为主.招商银行于2002年4月9日在上海证券交易所上市(股票代码:600036).2006年9月22日,招商银行在香港联合交易所上市(股份代号:3968).目前,招商银行注册资本为人民币215.77亿元,总资产超过人民币两万亿元. 招商证券股份有限公司是百年招商局旗下金融企业,经过多年创业发展,已成为拥有证券市场业务全牌照的一流券商.2009年11月,招商证券在上海证券交易所上市(代码600999). 公司外方股东ING Asset Management B.V.(荷兰投资)是ING集团的专门从事资产管理业务的全资子公司.ING集团是全球最大的多元化金融集团之一,投资业务遍及60多个国家.公司本着"诚信、融合、创新、卓越"的经营理念,力争成为客户推崇、股东满意、员工热爱,并具有国际竞争力的专业化的资产管理公司.

交易席位和佣金

券商名称	席位个数	券商佣金		股票成交		债券成交		债券回购成交
券商名称	席位个数	金额(万元)	比例	金额(万元)	比例	金额(万元)	比例	金额(万元)	比例
万和证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
上海证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
世纪证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
东兴证券	3	-	-	-	-	-	-	-	-
东北证券	3	-	-	-	-	-	-	-	-
东吴证券	6	-	-	-	-	-	-	-	-
东方证券	3	-	-	-	-	-	-	-	-
东方财富	3	-	-	-	-	-	-	-	-
东海证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
中信建投证券	5	-	-	-	-	-	-	-	-
中信证券	11	-	-	-	-	-	-	-	-
中泰证券	3	-	-	-	-	-	-	-	-
中航证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
中邮证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
中金公司	5	-	-	-	-	-	-	-	-
中金财富证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
中银国际证券	4	-	-	-	-	-	-	-	-
五矿证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
信达证券	7	-	-	-	-	-	-	-	-
光大证券	3	-	-	-	-	-	-	-	-
兴业证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
华创证券	4	-	-	-	-	-	-	-	-
华安证券	5	-	-	-	-	-	-	-	-
华宝证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
华泰证券	4	-	-	-	-	-	-	-	-
华源证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
华福证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
华西证券	3	-	-	-	-	-	-	-	-
华金证券	4	-	-	-	-	-	-	-	-
华鑫证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
南京证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
国信证券	3	-	-	-	-	-	-	-	-
国元证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
国投证券	6	-	-	-	-	-	-	-	-
国新证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
国泰君安	3	-	-	-	-	-	-	-	-
国海证券	3	-	-	-	-	-	-	-	-
国盛证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
国联证券	4	-	-	-	-	-	-	-	-
国金证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
大通证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
天风证券	5	-	-	-	-	-	-	-	-
太平洋证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
宏信证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
山西证券	6	-	-	-	-	-	-	-	-
平安证券	3	-	-	-	-	-	-	-	-
广发证券	7	-	-	-	-	-	-	-	-
开源证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
德邦证券	4	-	-	-	-	-	-	-	-
招商证券	6	-	-	-	-	532.91	100.00	-	-
方正证券	7	-	-	-	-	-	-	-	-
民生证券	5	-	-	-	-	-	-	-	-
江海证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
浙商证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
海通证券	4	-	-	-	-	-	-	-	-
湘财证券	3	-	-	-	-	-	-	-	-
瑞信方正	2	-	-	-	-	-	-	-	-
甬兴证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
申万宏源	2	-	-	-	-	-	-	-	-
申港证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
第一创业	3	-	-	-	-	-	-	-	-
粤开证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
英大证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
西部证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
诚通证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
财通证券	3	-	-	-	-	-	-	-	-
金元证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
银河证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
长城证券	3	-	-	-	-	-	-	-	-
长江证券	4	-	-	-	-	-	-	-	-
首创证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-

截止日期：2024-06-30

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