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1、资产配置策略
本基金将综合考虑宏观与微观经济、市场与政策等因素，确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例。
在资产配置中，本基金主要考虑：（1）宏观经济因素，包括GDP增长率及其构成、CPI、市场利率水平变化、货币政策等；（2）微观经济因素，包括各行业主要企业的盈利变化情况及其盈利预期；（3）市场因素，包括股票及债券市场的涨跌、市场整体估值水平、大类资产的预期收益率水平及其历史比较、市场资金供求关系及其变化；（4）政策因素，与证券市场密切相关的各种政策出台对市场的影响等。
2、品质生活主题界定
伴随中国经济的快速发展，人民生活水平的不断提高，已经全面建成小康社会。展望未来，在国家“共同富裕”的大方针下，全社会消费倾向将稳步提升，中国消费潜力有巨大的释放空间。可以预料，随着居民收入的提升，将会更加注重产品、服务质量，带动消费升级。
在此背景下，不论是中上游制造企业，还是下游品牌消费、服务企业均面临着巨大的商业空间和发展潜力。
本基金所指的“品质生活”主题是指能够为居民或企业提供优质的产品、服务或解决方案，用以直接或间接提升居民生活品质，或提高消费品牌企业产品附加值、生产效率与效益的相关上市公司。这些公司以满足日益提升的消费品质需求为导向，符合时代发展趋势与国家政策支持方向，具备技术、品牌、管理、人才等方面的核心竞争优势。
具体到行业分类上，主要包括以下行业：
（1）为消费者和企业提供实体商品和服务的相关行业，包括：食品饮料、纺织服装、汽车、家用电器、电子、轻工制造、商贸零售、农林牧渔、社会服务、医药生物、美容护理、通信、传媒、房地产、建筑材料、非银金融行业；
（2）与前述领域上下游相关并能提供基础资源、技术以及应用支持的相关行业，包括：
计算机、机械设备、电力设备、公用事业、交通运输行业。
品质生活主题相关产业范畴会随着技术及商业模式的发展不断变化，基金管理人将持续跟踪相关产业的发展变化，在履行适当程序后，根据实际情况对品质生活主题相关产业及公司的界定进行动态更新。
3、股票投资策略
本基金股票投资上从定量和定性两个维度，对细分行业与个股进行分析，进而选取符合要求的投资标的。具体来看，本基金考虑因素包括：
（1）地区配置策略
本基金将对内地和香港市场进行自上而下的研究，主要通过对财政金融政策、GDP增长率、物价水平、利率走势、汇率走势、证券市场相对估值水平等方面的分析，对内地和香港市场的投资价值进行综合评价，作为进行地区配置的依据。
（2）行业投资策略
本基金分析消费群体、消费习惯、收入水平等变化带来的消费结构变化，分析行业增长的驱动因素，并结合经济周期、行业自身周期、行业估值水平及预期收益率等方面进行综合分析。
（3）个股投资策略
1）内地市场股票投资策略
本基金坚持“质量”与“速度”并重的原则，关注企业核心竞争力的来源以及变化趋势、企业业绩增长的驱动因素以及质量。具体而言，本基金重视：
○1企业财务和估值数据分析，主要包括以下几类：
a）盈利能力指标
重点考察净资产收益率、主营业务利润率等指标。
b）盈利质量指标
重点考察经营活动现金流量等相关指标。
c）成长性指标
重点考察上市公司的利润增长率、主营业务收入增长率等指标。
d）估值指标
本基金结合公司的基本面，优选PE、PB在同行业中估值较低的具备投资价值的股票构建投资组合。
e）营运能力指标
重点考察总资产周转率、应收账款周转率等指标。
f）反映公司财务健康状况相关指标
本基金优选具有较强偿债能力、公司财务状况健康的股票构建投资组合。具体将通过流动比率、总负债/流动资产净值、总负债/有形资产净值等财务指标，衡量公司的短期和中长期偿债能力及财务安全性。
g）反映公司竞争能力的指标
重点考察上市公司的市场占有率、销售利润率、知识产权及专利数量等指标。
○2公司商业模式分析，包括公司价值主张、内外部价值链、盈利模式与生意特性、产品特性与差异化等。
○3公司成长空间分析，包括企业市占率、提价能力、结构升级能力、新业务新领域拓展等。
○4公司管理层分析，包括激励情况、企业文化、人才培养能力、团队进取心等。
○5公司风险点分析，包括负面报导跟踪、劣势研究等方面。
2）港股通股票投资策略
对于港股通股票的选择，本基金也将综合分析上述指标。对于发行人有A股上市的港股通股票，本基金还将考虑AH股折溢价情况。
本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资港股。
4、存托凭证投资策略
本基金可投资存托凭证，本基金将结合对宏观经济状况、行业景气度、公司竞争优势、公司治理结构、估值水平等因素的分析判断，选择投资价值高的存托凭证进行投资。
5、债券投资策略
在债券投资方面，本基金将主要通过类属配置与券种选择两个层次进行投资管理。在类属配置层次，本基金结合对宏观经济、市场利率、供求变化等因素的综合分析，根据交易所市场与银行间市场类属资产的风险收益特征，定期对投资组合类属资产进行优化配置和调整，确定类属资产的权重。
在券种选择上，本基金以长期利率趋势分析为基础，结合经济变化趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素，实施积极主动的债券投资管理。
随着国内债券市场的深入发展和结构性变迁，更多债券新品种和交易形式将增加债券投资盈利模式，本基金将密切跟踪市场动态变化，选择合适的介入机会，谋求高于市场平均水平的投资回报。
6、可转换债券（包括可交换债券、可分离交易债券）投资策略可转换债券（包括可交换债券、可分离交易债券）兼具权益类证券与固定收益类证券的特性。本基金将选择公司基本素质优良、其对应的基础证券有着较高上涨潜力的可转换债券进行投资，并采用期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值，以合理价格买入并持有。
本基金持有的该类债券可以转换为股票。
7、资产支持证券投资策略
本基金可在综合考虑预期收益率、信用风险、流动性等因素的基础上，选择投资价值较高的资产支持证券进行投资。
8、股指期货投资策略
本基金可投资股指期货。若本基金投资股指期货，将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，综合考虑流动性、基差水平、与股票组合相关度等因素，以对冲投资组合的风险、有效管理现金流量或降低建仓或调仓过程中的冲击成本等。
9、国债期货投资策略
本基金可投资国债期货。若本基金投资国债期货，将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，综合考虑流动性、基差水平、与债券组合相关度等因素，以对冲投资组合的风险、有效管理现金流量或降低建仓或调仓过程中的冲击成本等。
10、股票期权投资策略
本基金可投资股票期权。若本基金投资股票期权，将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，综合考虑流动性、价格等因素，以对冲投资组合的风险、有效管理现金流量或降低建仓或调仓过程中的冲击成本等。
11、融资策略
为了更好地实现投资目标，在综合考虑预期风险、收益、流动性等因素的基础上，本基金可参与融资业务。 |
