一、报告期内公司从事的主要业务　　1.报告期内公司所属行业发展情况　　公司主要从事钨精矿的采选及以钨为原料的仲钨酸铵（APT）、氧化钨、钨粉、碳化钨粉、热喷涂粉、硬质合金的生产及销售。根据中国证监会《上市公司行业分类指引》，公司所处行业为“采矿业-有色金属采矿业”“制造业—有色金属冶炼和压延加工业”。　　2023年上半年，钨上游主要原料钨精矿（WO3≥65%）供应趋紧，钨精矿（WO3≥65%）平均价格11.87万元/吨，较上年同期平均价格上涨3.58%，而钨下游市场呈弱复苏态势，需求低于预期。　　2.主要业务　　公司建立了从钨上游探矿、采矿、选矿，中游冶炼、制粉，下游精深加工的一体化生产体... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　1.报告期内公司所属行业发展情况
　　公司主要从事钨精矿的采选及以钨为原料的仲钨酸铵（APT）、氧化钨、钨粉、碳化钨粉、热喷涂粉、硬质合金的生产及销售。根据中国证监会《上市公司行业分类指引》，公司所处行业为“采矿业-有色金属采矿业”“制造业—有色金属冶炼和压延加工业”。
　　2023年上半年，钨上游主要原料钨精矿（WO3≥65%）供应趋紧，钨精矿（WO3≥65%）平均价格11.87万元/吨，较上年同期平均价格上涨3.58%，而钨下游市场呈弱复苏态势，需求低于预期。
　　2.主要业务
　　公司建立了从钨上游探矿、采矿、选矿，中游冶炼、制粉，下游精深加工的一体化生产体系，是国内拥有完整产业链的厂商之一。
　　（1）公司上游主要是钨的勘探、采选。
　　公司拥有8个探矿权矿区，其中东峰、龙潭面已完成详查工作，碧坑、石咀脑、西坑口、泥坑正在做详查工作，大桥、大排上正在做普查工作。
　　公司拥有6座采矿权矿山，其中淘锡坑钨矿、新安子钨锡矿、大余石雷钨矿为主采矿山，也是国家级“绿色矿山”，天井窝钨矿、黄竹垅钨矿、长流坑铜矿为待采矿山，已编制“绿色矿山建设方案”。
　　（2）公司中游主要生产各种规格的粉末产品。
　　公司工厂是国家级“绿色工厂”，有序推进数字化建设，打造了高效、优质、安全、低能耗的智能制造工厂，可生产超细、超粗、超纯各种规格特色粉末产品，满足不同客户需求。
　　（3）公司下游主要生产硬质合金系列产品。
　　公司本部主要生产球齿、传统刀片、异型、冷镦模、钎片等各类硬质合金产品以及热喷涂粉。
　　赣州澳克泰主要生产机加工用刀具，包括可转位刀片、刀体、整体硬质合金刀具、实心棒材、单直孔棒材、双直孔棒材、螺旋孔棒材等产品，产品覆盖机械加工刀具的主要类别。
　　（4）章源喷涂
　　热喷涂粉是钨下游产品，以碳化钨、钴、镍等为主要原料，经球磨、喷雾制粒、烧结、破碎筛分、合批等生产工艺后制得的一种合金粉末。通过超音速火焰等喷涂方法使这些各具特性的粉末瞬间受热，随高速热气流喷射到工件表面，形成强化层以达到提高工件表面的耐磨性、耐腐蚀、耐高温、耐疲劳、抗氧化以及修复外形尺寸等目的。
　　章源喷涂对国内外油服企业、国内新能源电池生产厂商的工件表面提供喷涂服务。
　　3.报告期内公司业绩情况
　　报告期内，公司充分利用粉末产品质量和稳定性优势，积极拓展市场，粉末、刀片产品销量同比增长。2023年上半年，公司营业收入172,366.45万元，较上年同期增长2.87%。
　　4.报告期内公司经营情况
　　（1）上游矿山板块
　　矿山资源勘查方面：
　　报告期内，公司按计划对所属矿权实施资源勘探，在部分重点区域进行布孔勘查，总体平稳有序。2023年上半年，公司加快淘锡坑钨矿深部资源钻探，为未来扩建井下系统工程打下基础。
　　资源整合方面：
　　截至本报告披露日，新安子钨锡矿与龙潭面探矿权矿区、淘锡坑钨矿与东峰探矿权矿区的资源整合方案，均已获得自然资源部的批复，公司按计划进行资源储量核实工作。
　　矿山重点工程方面：
　　报告期内，公司已完成大余石雷钨矿井下改扩建项目可研、方案设计、安全专篇评审，目前正编写能评、环评等报告。
　　矿山智能化建设方面：
　　报告期内，公司新安子钨锡矿已实现中深孔爆破新工艺采矿常规化，达到设计运行效果。新安子钨锡矿智能化建设方案初稿已完成，相关项目准备工作正在有序开展中。
　　（2）中游冶炼、制粉板块
　　报告期内，公司“白钨矿绿色冶炼新工艺”项目进入中试阶段，根据目前中试测试结果，该项目可使废水排放量减少70%，钨回收率提高到98.5%以上，废渣量减少70%；报告期内，公司对粉末生产线继续实施技术改造，通过3D实地建模，5G+物联网技术，实现生产过程数据的实时采集，推动公司粉末生产线的数字化转型。截至本报告披露日，公司获评江西省“5G+工业互联网”应用示范企业。
　　（3）赣州澳克泰板块
　　报告期内，赣州澳克泰加快向行业应用布局，产品进入航空工业电子采购平台，目前正在给重点客户进行送样测试。
　　在小零件行业，赣州澳克泰推出了300款刀片及200款刀杆产品，部分产品效果可达到国际一线品牌水平。
　　报告期内，赣州澳克泰加大研发力度，申请受理发明专利13件、实用新型专利16件、外观专利5件，授权发明专利8件、实用新型专利2件。赣州澳克泰“面向难加工材料高效精密切削的涂层硬质合金刀具及关键技术产业化”项目获评2022年度江西省科学技术进步一等奖。
　　报告期，赣州澳克泰刀片销量、销售收入保持稳定增长，刀片销售收入13,517.74万元，同比增加36.09%，毛利率进一步提高。
　　（4）章源喷涂板块
　　报告期内，章源喷涂贴近客户优化产业布局，在国内建立多个喷涂基地，满足客户对于服务质量、交付效率等方面的高标准要求。2023年上半年，章源喷涂积极拓展新能源电池领域市场，经营业绩快速增长，实现销售收入1,882万元，同比增长45.65%，净利润322万元，同比增长58.28%。
　　5.经营模式
　　（1）生产模式
　　1）公司上游主要是钨的勘探及采选。公司矿山矿体属石英脉黑钨矿型，黑钨矿伴生于石英脉中，主要矿种为钨、锡、铜。根据矿床的特点，矿石经过破碎、智能选矿机、重力选及精选的过程，先后分离出钨、锡、铜等精矿产品。
　　2）公司中游主要生产各种规格的粉末产品。公司实现了细颗粒、中颗粒、粗颗粒粉末产品独立生产线生产，并打造了智能、高效、优质、安全、低能耗的智能制造工厂，通过提高产品工艺技术、提升产品质量，着力发展各种规格及特色粉末产品来满足不同客户需求。
　　3）公司下游主要生产硬质合金系列产品。精深加工是钨加工企业竞争的核心环节，赣州澳克泰生产的数控刀具可用于钢件、不锈钢、铸铁、铝合金、高温合金、高硬度钢及复合材料等材质加工所需的车刀、铣刀、钻刀、槽刀及整体硬质合金刀具产品，可满足汽车零部件、装备、工程机械、航空航天、能源、电子电器等各种领域的工业切削加工对于工具的需求，是数控机床“工业母机”的关键部件。
　　（2）采购模式
　　国家对钨矿开采执行总量控制指标管理，各采矿权矿山根据每年开采配额进行生产。公司自产钨精矿全部自用，不足部分则对外采购。公司制定了《采购业务管理制度》《供应商管理规定》，对供应商进行严格挑选和考核，并与优质供应商建立长期稳定的合作关系，确保公司主要原材料及辅料的稳定供应，并定期在微信公众号发布主要钨原料价格信息。
　　（3）销售模式
　　公司中游粉末产品采用直销模式，通过稳定的产品质量和快速供货能力与客户建立长期合作关系。下游精深加工产品采用直销和经销相结合的方式，以开发大客户为目标，提升客户服务能力，对部分重点行业提供产品系统解决方案，对中小规模客户采取经销的方式，通过经销商网络实现众多中小规模客户的全面覆盖。
　　6.市场地位
　　公司以钨资源的利用和开发，研发生产高性能、高精度、高附加值的硬质合金为发展方向，依照做精做强产业链战略，不断加大精深加工环节的投入。
　　公司矿山建立了自动分选工艺流程，机械化、智能化程度不断提高；公司在钨冶炼环节形成了国内领先的技术和工艺优势。在制粉环节，公司打造了超高性能钨粉体全自动数字化生产线，可生产超细、超粗、超纯粉末产品来满足不同客户需求，粉末产品产量排名国内行业前列；赣州澳克泰是国家级专精特新“小巨人”企业，产品主要对标国际一线品牌，国内市场销售定位是替代同类进口产品。
　　据中国钨业协会统计数据，2022年度，公司钨粉产量排名国内行业第一，碳化钨粉产量排名国内行业第二。
　　7.主要的业绩驱动因素
　　（1）公司上游通过推进矿山资源整合，并围绕各矿区深部开拓建设及完善相关配套系统工程，同时加快矿山机械化应用，提高采矿、选矿效率，增加钨、锡、铜等矿产品产出量，进一步提升矿山对公司经营业绩的贡献。
　　（2）公司中游通过实现绿色生产流程化管理提升管理效益，以自动化设备及生产信息管理系统来提高人均产能，提升粉末产品品质，降低能耗及生产成本，提升中游经营业绩。
　　（3）公司下游主要受赣州澳克泰经营情况的影响。赣州澳克泰秉持自有品牌路线，通过不懈提升产品性能和品质，以客户和市场为导向，向行业发展模式转型，产销协同，开发新技术新工艺，推出高端产品，提高赣州澳克泰在重点行业的品牌影响力，加大产品销售力度，提升下游经营业绩。

　　二、核心竞争力分析
　　1.丰富的钨矿资源及完整的钨产业链优势
　　公司拥有6座采矿权矿山，8个探矿权矿区，根据公司所辖矿权在江西省自然资源厅备案数据，目前公司保有钨资源储量9.46万吨，锡资源储量1.76万吨，铜资源储量1.28万吨。公司依托由行业地质专家带领的专业找矿团队，持续开展对现有矿区的勘探工作，有序推进采矿权矿山和探矿权矿区的整合，进一步夯实公司资源保障。
　　公司建立了从钨上游探矿、采矿、选矿，中游冶炼、制粉，下游精深加工的生产体系，完整的产业链为公司持续经营和拓宽未来发展空间创造了良好条件，完备的钨产品组合系列可以使公司更好地满足不同客户需求，增加公司抗风险的能力。
　　2.全产业链不断提升绿色化、智能化、高端化水平
　　公司下辖3个主采矿山是国家级“绿色矿山”，其他采矿权矿山也已编制“绿色矿山建设方案”。公司持续按照绿色矿山建设要求，绿化、美化矿山环境，稳步推进矿山机械化建设。
　　公司工厂是国家级“绿色工厂”，实现了用地集约化、原料无害化、生产洁净化、废物资源化和能源低碳化。
　　公司通过自主研发的制造执行系统MES为核心，以企业资源计划系统为支撑，将5G+工业物联网实现系统与生产装备之间的互联互通，实现了生产过程的智能管控。
　　赣州澳克泰硬质合金刀具制造装备、检测分析装备处于国际先进水平，为高端产品工艺稳定控制提供了有力支撑。
　　3.自主创新研发能力不断提升
　　公司是国家级创新型企业、国家技术创新示范企业、国家高新技术企业，公司技术中心是国家认定企业技术中心。赣州澳克泰成立了省级院士工作站、博士后创新实践基地、省级工业设计中心，并与清华大学、中南大学等高校开展广泛的技术合作，赣州澳克泰自主创新研发能力不断提升，带动公司整体研发实力提升。
　　公司始终把科技创新作为发展引擎，坚持自主创新和“产学研用”相结合，建立以技术中心为核心的创新平台与创新体系。
　　报告期内，公司新增授权专利46件，其中发明专利26件，实用新型专利20件。截至2023年6月30日，公司累计授权专利288件，其中发明专利83件，实用新型专利145件，外观专利60件。
　　4.稳定的核心管理团队和行业领军的关键技术人才
　　公司核心管理团队和关键技术人员在钨采选、冶炼、精深加工领域拥有资深的行业技术背景及丰富的管理经验，能够及时、准确地掌握钨行业的发展动态及市场机遇。同时，公司坚持自主创新，重视人才建设，经过十几年的积累和发展，公司培养的一批技术人员都处于关键岗位，为公司发展提供动力。
　　5.区域政策优势
　　江西省人民政府发布的《支持赣州革命老区高质量发展示范区建设的若干政策措施》提到，“支持‘中国稀金谷’建设，建设半导体新材料、永磁变速器、永磁电机及硬质合金生产基地。支持依托中国（赣州）永磁电机产业创新发展大会等平台，发展稀土永磁电机、钨硬质合金及刀钻具等深加工及应用产品延伸。
　　江西省人民政府发布的《关于支持赣州打造对接融入粤港澳大湾区桥头堡的若干政策措施》提到，“支持赣州加入粤港澳相关产学研创新联盟，支持建设稀土资源储备库、交易集散中心和钨新材料应用产业研发、收储平台。推动大湾区科研院所、高等院校和龙头企业在赣州设立技术转移中心分中心、国家重点实验室分支机构。
　　江西省人民政府发布的《关于江西在新时代推动中部地区高质量发展中加快崛起的实施意见》提到，深入实施高质量跨越式发展首要战略，努力实现江西在新时代推动中部地区高质量发展中加快崛起，加快打造全国构建新发展格局重要战略支点，展现推动中部地区崛起的江西作为。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1.宏观经济的变化对钨市场需求风险
　　风险分析：全球经济复杂多变，宏观经济存在不确定因素，而钨产品广泛应用于国民经济各个领域。宏观经济的变化将对钨产品市场需求产生影响，从而影响公司经营业绩。
　　应对措施：密切关注宏观经济变化及市场走向，不断完善和延伸钨产业链来满足不同客户需求。同时，加快下游高附加值钨产品的研发、生产与销售，增强公司抗风险能力。
　　2.原材料价格波动风险
　　风险分析：国家对钨矿开采实行总量控制，配额生产，公司自产钨精矿并不能完全满足自身生产需求，需对外采购钨精矿或仲钨酸铵。若未来钨精矿或仲钨酸铵价格发生剧烈变化，将影响公司各环节产品的生产成本，对公司经营业绩造成影响。
　　应对措施：密切关注钨产品市场价格、成本构成、材料市场变化趋势，积极调整原材料库存，保证公司正常生产需要。同时发展重点供应商，签署长单协议，保证主要原料的长期稳定供应，降低原料价格波动对公司的影响。
　　3.汇率波动风险
　　风险分析：公司及赣州澳克泰均有出口业务，2023年上半年，公司出口收入占总收入的23.03%，出口收入主要以美元结算。若未来美元兑人民币汇率发生较大波动，将对公司经营业绩产生一定的影响。
　　应对措施：密切关注汇率变化，选择具有合法资质、信用良好、规模较大的金融机构为交易对象，开展以套期保值为目的的远期结汇业务，锁定汇率，规避和防范汇率风险，减少汇率波动的影响。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中固体矿产资源业的披露要求　　（一）行业基本情况　　根据中国证监会《上市公司行业分类指引》，公司所处行业为“采矿业-有色金属采矿业”“制造业—有色金属冶炼和压延加工业”。　　我国是世界上钨资源最丰富的国家，目前探明钨储量全球第一，根据《安泰科2022年钨市场年度报告》，中国钨供应占全球钨供应的80%。　　钨是我国优势矿产、战略性矿产，在《全国矿产资源规划（2021-2035年）》中将钨列入战略性矿产资源目录，是国家实行保护性开采的特定矿种。　　钨金属主要特性是熔点高、硬度高、密度大，其合金... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中固体矿产资源业的披露要求
　　（一）行业基本情况
　　根据中国证监会《上市公司行业分类指引》，公司所处行业为“采矿业-有色金属采矿业”“制造业—有色金属冶炼和压延加工业”。
　　我国是世界上钨资源最丰富的国家，目前探明钨储量全球第一，根据《安泰科2022年钨市场年度报告》，中国钨供应占全球钨供应的80%。
　　钨是我国优势矿产、战略性矿产，在《全国矿产资源规划（2021-2035年）》中将钨列入战略性矿产资源目录，是国家实行保护性开采的特定矿种。
　　钨金属主要特性是熔点高、硬度高、密度大，其合金和化合物具有一系列优异的物理、化学和机械加工性能，广泛应用于机械加工、矿业、航空航天、国防军工、电子工业、交通运输等领域，是不可或缺的重要材料和功能性材料。
　　根据《中国钨工业发展规划》（2021-2025），“十四五期间是我国成为世界钨工业强国，加快产品结构调整，产业转型升级的关键时期。国家支持制造业高质量发展，有利于钨工业调整产业结构，提升钨企业自主研发能力，为钨行业发展提供良好的发展环境。十四五时期是我国基础设施投资的增长期，新基建项目的建设为钨产品提供了大量的应用需求。在新一代信息技术、高档数控机床和机器人、航空航天装备、海洋工程装备及船舶、先进轨道交通装备、节能与新能源汽车、电力装备、新材料、生物医药及高性能医疗机械、农业机械装备、表面工程等领域，钨具有广泛应用前景。
　　（二）报告期内行业发展情况
　　钨产品广泛应用于国民经济各个领域，宏观经济的波动对钨行业的市场需求产生直接影响。2022年，面对复杂严峻的国际环境和国内需求萎缩等多重超预期因素冲击，我国出台一揽子稳经济政策和措施，推动经济企稳回升。钨产品价格全年呈现震荡走势，主要原料及粉末产品价格同比上年有一定幅度上涨。根据亚洲金属网数据，2022年，钨原料--钨精矿（WO3≥65%）平均价格为11.33万元/吨，较上年平均价格上涨11.08%。
　　根据中国钨业协会《中国钨工业发展报告（2022）》，2022年，我国钨精矿生产总量约12.73万吨，同比下降6.04%。仲钨酸铵（APT）生产总量约11.40万吨，同比下降0.87%。钨粉生产总量约7.00万吨，同比下降2.76%。碳化钨粉产量约6.60万吨，同比下降7.06%。硬质合金生产总量约5.05万吨，同比下降0.98%。
　　（三）行业发展趋势
　　自然资源部对钨开采配额管理稳定，再加上钨资源品位下降、开采成本上升、安全环保压力加大等影响，未来国内钨精矿供应基本稳定。
　　随着我国经济稳步增长，制造业逐步向智能制造和高端产业发展，制造业对各类钨制品的需求不断增量扩域。国家在重点行业、关键领域对高端制造进程的加速，切削机床业、矿业采掘业、汽车制造业、石油钻井业等基础工业产业对高性能硬质合金需求的稳步增长，以及新兴制造业领域的不断拓展，将推动国内硬质合金市场的升级换代和高端硬质合金刀具蓬勃发展，带动钨消费量稳步提升，行业发展迎来新机遇。
　　我国制造业正在向中高端转型升级，2023年-2024年，机床行业将呈上行趋势，硬质合金刀具是高档数控机床的重要组成部分，对于提升机床的精密、高速和高效等方面的性能有直接的影响，叠加机床市场的转型升级，我国刀具消费规模仍存在较大提升空间，且高端刀具存在国产替代需求，未来还将进一步增长。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）主要业务
　　公司主要从事钨精矿的采选及以钨为原料的仲钨酸铵（APT）、氧化钨、钨粉、碳化钨粉、热喷涂粉、硬质合金的生产及销售，建立了从钨上游探矿、采矿、选矿，中游冶炼、制粉，下游精深加工的一体化生产体系，是国内拥有完整产业链的厂商之一。
　　（二）主要产品及用途
　　（三）生产工艺流程
　　（四）经营模式
　　1. 生产模式
　　（1）公司上游主要是钨的勘探及采选。公司矿山矿体属石英脉黑钨矿型，黑钨矿伴生于石英脉中，主要矿种为钨、锡、铜。根据矿床的特点，矿石经过破碎、智能选矿机、重力选及精选的过程，先后分离出钨、锡、铜等精矿产品。
　　（2）公司中游主要生产各种规格的粉末产品。近年来，公司有序推进数字化生产控制，打造智能、高效、优质、安全、低能耗的智能制造工厂，不断提高产品工艺技术，提升产品质量，着力发展超细、超粗、超纯各种规格特色粉末产品来满足不同客户需求。超细粉末产品用于制备微型钻头、整体孔加工刀具和精密模具等高性能、超细晶钨产品，应用于航空航天、电子信息、精密制造和新能源等领域；超粗粉末产品用于制备钎头、潜孔钻、牙轮钻、截煤齿、冲击钻等钨产品，应用于深部钻探、硬岩掘进、油田开采等领域；超纯钨粉可用于制备高纯钨条、高纯钨片、钨钛靶材等钨产品。
　　（3）公司下游主要生产硬质合金系列产品。公司本部主要生产球齿、传统刀片、异型、冷镦模、钎片等各类硬质合金产品以及热喷涂粉。赣州澳克泰生产的产品覆盖了机械加工所需刀具的所有大类，具体包括可转位硬质合金涂层刀片和不带涂层刀片、刀体、整体硬质合金刀具、实心棒材、单直孔棒材、双直孔棒材、螺旋孔棒材等产品。
　　精深加工是钨加工企业竞争的核心环节，赣州澳克泰以客户为导向，不断提升研发、设计和生产能力，为客户提供系统解决方案。经过多年发展，赣州澳克泰生产的数控刀具可用于钢件、不锈钢、铸铁、铝合金、高温合金、高硬度钢及复合材料等材质加工所需的车刀、铣刀、钻刀、槽刀及整体硬质合金刀具产品，可满足汽车零部件、装备、工程机械、航空航天、能源、电子电器等各种领域的工业切削加工对于工具的需求，是数控机床“工业母机”的关键部件。
　　2. 采购模式
　　国家对钨矿开采实行总量控制，配额生产，不断规范钨矿勘查开采审批管理，允许在矿权范围内进行资源整合，但不再新增钨采矿权。根据自然资源部数据，2022年，全国钨精矿开采总量控制指标为109,000吨，公司钨精矿的开采配额为 5,480吨，自产钨精矿全部自用，不足部分需要对外采购。公司制定了《采购业务管理制度》《供应商管理规定》，对供应商进行严格挑选和考核，并与优质供应商建立长期稳定的合作关系，确保公司主要原材料及辅料的稳定供应。公司采购定价委员会定期对钨产品市场价格、成本构成、材料市场变动趋势进行研究分析，定期在微信公众号发布主要钨原料价格信息。
　　3. 销售模式
　　公司对大客户采用直销模式，通过稳定的产品质量和快速供货能力与大客户建立长期合作关系。公司下游精深加工产品采取直销和经销相结合的方式，针对部分重点行业开发系统解决方案，对中小规模客户采取经销的方式，通过经销商网络实现众多中小规模客户的全面覆盖。
　　（五）业绩驱动因素
　　1. 公司上游业绩主要受钨精矿及伴生矿产品的产量、价格及开采成本等因素影响。公司拥有自产的钨矿矿山，与钨伴生的还有锡、铜等金属，公司在矿山选矿环节中可将锡、铜等金属进行分离，作为副产品进行销售，整体保持较高的毛利率水平。近年来，公司不断强化矿山智能化建设，采矿、选矿效率不断提升，矿山业绩稳步提升。
　　2. 公司中游业绩主要受钨粉及碳化钨粉销量的影响。报告期内，公司通过采用自动化设备及生产信息管理系统，对钨粉及碳化钨粉的生产过程进行程序控制，产品质量及稳定性进一步提升，获得了客户一致认可。公司积极拓展市场，粉末产品销量及销售价格同比增长，提升了公司中游业绩的增长。
　　3. 公司下游业绩主要受赣州澳克泰经营情况的影响。报告期内，赣州澳克泰调整销售策略，逐渐向行业应用布局，在汽车、航空航天、工程机械、3C小零件等行业拥有了一批重点核心客户，涂层刀片产品销量同比增加，提升了赣州澳克泰的品牌影响力及市场份额，下游业绩逐步增长。
　　（六）行业地位
　　公司以钨资源的利用和开发，研发生产高性能、高精度、高附加值的硬质合金为发展方向，依照做精做强产业链战略，不断加大精深加工环节的投入。据中国钨业协会2022年度统计数据，报告期内公司钨粉产量排名国内行业第一，碳化钨粉产量排名国内行业第二。
　　公司拥有6座采矿权矿山，8个探矿权矿区，根据公司所辖矿权在江西省自然资源厅最新备案数据，公司保有钨资源储量9.46万吨，锡资源储量1.76万吨，铜资源储量1.28万吨。公司矿山建立了自动分选工艺流程，矿山机械化、智能化程度不断提高。
　　公司在冶炼环节形成了国内领先的技术和工艺优势。公司粉末产品产量排名国内行业前列，打造了超高性能钨粉体全自动数字化生产线，可生产超细、超粗、超纯粉末产品来满足不同客户需求。
　　赣州澳克泰是国家级专精特新“小巨人”企业，产品主要对标国际一线品牌，国内市场销售定位是替代同类进口产品。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1. 丰富的资源储备及完整的产业链优势
　　公司是国家工信部公告的首批16家符合《钨锡锑行业准入条件》的企业之一，是商务部批准的16家钨出口贸易企业之一。
　　钨是国家战略资源，公司建立了从钨上游探矿、采矿、选矿，中游冶炼、制粉，下游精深加工的一体化生产体系，完整的产业链为公司持续经营和拓宽未来发展空间创造了良好条件，完备的钨产品组合系列可以使公司更好地满足不同客户需求，增加公司抗风险的能力。
　　公司深耕矿山采选30年，目前拥有6座采矿权矿山，8个探矿权矿区，依托由行业地质专家带领的专业找矿团队，持续开展对现有矿区的勘探工作，有序推进采矿权矿山和探矿权矿区的整合，进一步夯实公司资源保障。
　　公司可生产各种规格的粉末产品来满足不同客户需求，利用自动化生产设备不断提升粉末产品质量及稳定性。2022年，公司钨粉产量排名国内行业第一，碳化钨粉产量排名国内行业第二。
　　赣州澳克泰定位于“做难加工材料切削专家”，致力于向客户提供金属加工定制服务，生产的高端硬质合金产品用于各种工业切削加工，不断向精密制造方向发展。
　　2. 日益增强的研发技术实力
　　公司是国家级创新型企业、国家技术创新示范企业、国家高新技术企业，公司技术中心是国家认定企业技术中心。公司始终把科技创新作为发展引擎，坚持自主创新和“产学研用”相结合，建立以技术中心为核心的创新平台与创新体系。
　　赣州澳克泰积累了一批优秀的技术人员，同时引进外部技术人才，拥有一支技术实力雄厚的研发团队。赣州澳克泰先后获准成立省级院士工作站、博士后创新实践基地、省级工业设计中心，并与清华大学、中南大学等高校开展广泛的技术合作，不断提升赣州澳克泰自主创新研发能力，带动公司整体研发实力提升。
　　3. 全产业链不断提升绿色化、智能化、高端化水平
　　公司下辖3个主采矿山是国家级“绿色矿山”，矿山矿区环境、资源开发方式、资源综合利用、节能减排、科技创新与智能矿山、企业管理与企业形象均达到绿色矿山建设要求，其他下辖采矿权矿山也已编制“绿色矿山建设方案”。公司持续按照绿色矿山建设要求，绿化、美化矿山环境，对矿山生活设施改造升级，各项环境保护设施齐全，建立了环境自行监测系统，均符合环保要求。矿山稳步推进矿山机械化建设，井下排水系统及通风系统均实现远程控制。在选矿环节，公司矿山建立了自动分选工艺流程，可回收锡、铜等金属，加大了资源的综合利用。通过废水处理循环利用及在线监测系统，保证了废水达标排放，环保监测数据均达到环保部门要求。
　　公司是国家级“绿色工厂”，实现了用地集约化、原料无害化、生产洁净化、废物资源化和能源低碳化。近年来，公司结合实际情况，进一步挖掘控排、减排潜力，大力推进低碳试点工作。
　　公司加快数字化建设，有序推进公司数字化转型，建设钨行业的智慧工厂。公司通过自主研发的制造执行系统MES为核心，以企业资源计划系统为支撑，将5G+工业物联网实现系统与生产装备之间的互联互通，通过车间自动导引运输车、产品自动包装机、码垛机器人等实现车间智能化和少人化，以布局5G+数据采集、5G+云化自动导引运输车、5G+人工智能分析、5G+能耗监测等应用，实现生产过程的智能管控。
　　赣州澳克泰硬质合金刀具制造装备、检测分析装备处于国际先进水平，为高端产品工艺稳定控制提供了有力支撑。赣州澳克泰开发了单层、梯度层、多层、纳米交替层、纳米/非晶复合等新型结构涂层，较好地攻克了多变复杂加工环境对刀具产品的多样性、高性能、高稳定性要求的技术难题，目前已开发产品累计近5,000款。赣州澳克泰自主开发的槽刀产品，通过模拟计算控制模具精度，结合高精密的磨削工艺，实现了刃高、刃宽及一个刀片上的各角切削刃对称性均达到微米级的高精度控制目标，稳定性和精度已超过国际同行的槽刀系列产品。赣州澳克泰自主开发的LN系列立装铣刀，实现了侧压全自动化工艺，可以承受更高的切削负载，在加工短屑材料上拥有更高的切削效率，产品质量比肩国际竞争对手，拥有更高的性价比。
　　4. 行业领军的关键技术人才和稳定的核心管理团队
　　公司坚持“利用资源、依靠科技、以人为本、诚信至上”的经营理念，核心管理团队和关键技术人员在钨采选、冶炼、精深加工领域拥有资深的行业技术背景及丰富的管理经验，能够及时、准确地掌握钨行业的发展动态及市场机遇。公司坚持自主创新，加强人才建设，通过外部引进和内部培养共进，发挥高、精、尖人才的传、帮、带作用，培养能与公司一起发展壮大的技术人才。经过十几年的积累和发展，公司培养的一批技术人员都处于公司关键岗位，为公司发展提供动力，助推员工高质量成长。公司适时推出股权激励及高管专项激励制度，有效调动核心管理团队的积极性和创造性，保证了核心管理团队的稳定性。
　　5. 区域政策优势
　　江西省人民政府发布的《关于支持赣州打造对接融入粤港澳大湾区桥头堡的若干政策措施》提到，赣州市毗邻粤港澳大湾区，是江西省对接融入大湾区的最前沿，也是大湾区联动内陆发展的直接腹地，“支持赣州加入粤港澳相关产学研创新联盟，支持建设稀土资源储备库、交易集散中心和钨新材料应用产业研发、收储平台。推动大湾区科研院所、高等院校和龙头企业在赣州设立技术转移中心分中心、国家重点实验室分支机构。支持符合条件的研发平台认定为省级工程研究中心、技术创新中心、院士工作站和海智计划工作站。支持赣州创建国家知识产权试点示范城市。
　　江西省人民政府发布的《关于江西在新时代推动中部地区高质量发展中加快崛起的实施意见》提到，认真贯彻《中共中央、国务院关于新时代推动中部地区高质量发展的意见》精神，深入实施高质量跨越式发展首要战略，努力实现江西在新时代推动中部地区高质量发展中加快崛起，加快打造全国构建新发展格局重要战略支点，展现推动中部地区崛起的江西作为。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　报告期内公司业绩情况
　　报告期内，公司充分发挥全产业链优势，积极拓展市场，夯实产品品质，稳健经营，产品销量稳步增长。2022年，公司实现营业收入320,337.30万元，较上年同期增长20.23%，营业利润23,416.21万元，较上年同期增长22.04%，归属于上市公司股东的净利润20,334.46万元，较上年同期增长23.24%。2022年，公司矿山各项开采指标均完成年初计划，钨、锡、铜总产量5,276.47吨；钨粉销量4,041.07吨，同比增加0.81%；碳化钨粉销量4,803.69吨，同比增加14.32%；热喷涂粉销量373.34吨，同比增加43.76%。
　　赣州澳克泰实现营业收入50,085.25万元，较上年同期增长17.54%，净利润274.88万元，较上年同期增长56.82%。其中涂层刀片销售收入23,861.43万元，较上年同期增长21.80%，棒材销售收入21,265.51万元，较上年同期增长8.59%。
　　（1）构建绿色矿山：矿山安全生产平稳，勘探找矿成果显著，资源整合有序推进
　　2022年， 矿山生产安全平稳，避免了工亡事故以及重大设备安全事故的发生，未发生环境污染事件及安全、环保主管部门通报、处罚事件。
　　报告期内，公司重点开展了碧坑、泥坑、石咀脑探矿权矿区的地质勘探和新安子钨锡矿、大余石雷钨矿采矿权矿区的深部找矿工作，通过对重点区域实施布孔勘察，发现石英脉630余条，同时找出深部多处石英大脉，找矿勘探成效显著。
　　报告期内，公司持续稳步推进矿山资源整合。新安子钨锡矿采矿权矿山与龙潭面探矿权矿区的资源整合方案，已获得自然资源部划定矿区范围的批复，公司正对划定的矿区范围进行资源储量核实；淘锡坑钨矿采矿权矿山与东峰探矿权矿区的资源整合划定矿区范围申请已报自然资源部受理。公司将根据整合工作的批复情况，逐步推进划定矿区范围内的资源储量核实工作。
　　矿山新建了架空乘人装置，实现员工上下井与竖井提矿分离，提高了生产效率，保持了矿山生产的稳定性；同时，实施矿山改扩建工程项目，井下设施的逐步完善和深部开拓进程的加快，为矿山后续增储扩产打下扎实基础。
　　（2）智能制造助力产品质量提升
　　2022年，公司通过智能制造能力成熟度三级评估，是江西省有色行业首批通过该等级评估的企业之一。
　　报告期内，公司以“超高性能钨粉体智能制造项目”建设为依托，完成数字孪生平台上线和生产信息管理系统自主开发升级。截至本报告披露日，公司“超高性能钨粉体智能制造项目”一期已完成验收，目前正式投入生产，将增加公司碳化钨粉产能2,500吨。公司已实现细颗粒、中颗粒、粗颗粒粉末产品独立生产线生产，为客户定制更高品质、更高一致性的特色产品。公司对粉末产品建立了工艺标准鉴定体系和数据评价分析库，通过对生产过程的实时控制及参数调控，产品质量、产品稳定性进一步提升。
　　（3）科技创新推动公司持续发展
　　2022年，公司不断优化科技创新管理体系，多项技术实现突破，科技创新成果显著。
　　报告期内，公司开发纳米氧化钨等新产品，进一步拓展了产品应用领域，赣州澳克泰涂层技术取得了阶段性的突破。
　　报告期内，公司新增授权专利66件，其中发明专利17件，实用新型专利44件，外观设计专利5件。截至报告期末，公司累计获得授权专利252件，其中发明专利58件，实用新型专利127件，外观设计专利67件。公司及赣州澳克泰分别获评“国家知识产权示范企业”“国家知识产权优势企业”，“碳化钨基热喷涂粉”获评“赣出精品”，“含钨生产废料绿色循环高质量利用关键技术及产业化”项目获中国循化经济协会科学技术奖二等奖，“高强韧超细晶硬质合金及其涂层刀具制备关键技术与产业化”项目获中国有色金属工业科学技术奖二等奖。
　　（4）赣州澳克泰着力提升产品品质，加快实施高端品牌战略
　　随着国产替代趋势的增强及智能制造业的增长，高端刀具的市场需求不断增加。2022年，赣州澳克泰由产品线布局转为行业应用布局，通过差异化销售策略，集中资源，聚焦核心客户，在汽车、航空航天、工程机械、3C小零件等行业拥有了一批重点核心客户，进一步扩大赣州澳克泰在相关行业的品牌影响力，提升市场份额，加快实施高端品牌战略。
　　2022年，赣州澳克泰在美国投资设立Achtech America，Inc.（澳克泰美国股份有限公司），拓展北美刀具市场。目前赣州澳克泰产品出口亚洲、欧洲、美洲，覆盖了主要刀具市场和区域，赣州澳克泰“难加工材料切削专家”的品牌形象，进一步得到了国际市场的认可。
　　（5）章源喷涂不断开拓新市场，喷涂服务覆盖多区域
　　2022年，章源喷涂获得山东省“专精特新”中小企业认定。章源喷涂拥有10套超音速喷涂和等离子喷涂设备，对国内外油服企业、国内新能源电池生产厂商的工件表面提供喷涂服务。报告期内，章源喷涂积极拓展市场，喷涂服务覆盖多区域，经营业绩持续增长。

　　五、公司未来发展的展望
　　1.行业格局和发展趋势
　　随着国家将继续以发展经济为中心，进一步推动各项稳经济政策措施落实落细，国家出台的一系列稳增长政策将进一步显效，支持国内经济回稳向好的积极因素增多，支撑钨行业平稳向好；钨矿开采成本上升，安全环保压力加大，对钨原料平稳供应和价格稳定起到了有力的支撑，预计总体维持呈高位震荡态势；随着全球经济增长逐步进入正常增长轨道，货币流动性加大将有助于钨等有色金属产品出口。
　　随着中国经济着力扩大国内需求，加快建设现代化产业体系，强化科技创新对产业发展的支撑，持续开展产业强链补链行动。围绕制造业重点产业链，集中优质资源合力推进关键核心技术攻关，充分激发创新活力。加强重要能源、矿产资源国内勘探开发和增储上产。加快传统产业和中小企业数字化转型，着力提升高端化、智能化、绿色化水平，钨行业迎来了良好的发展环境和广阔的发展空间。
　　2.公司未来发展战略
　　公司致力于钨资源的利用和开发，以研发生产高性能、高精度、高附加值的硬质合金为发展方向，依托矿山资源，延伸一体化的生产体系，产业链上、中、下游协同发展，构建ESG可持续发展体系，形成技术国内领先优势，打造具有较强国际竞争力的钨业公司。
　　未来，公司将持续围绕“安全、环保、扩产、提质、降本、创新”的发展思路，推动公司可持续高质量发展。
　　在上游端，加大所属矿权的资源勘探，加快实施矿山深部开拓建设，推动采矿权矿山及其周边探矿权矿区的资源整合，进一步夯实资源基础。持续加快矿山智能化建设，推进井下采选一体智能化技术改造，提高矿山开采效率。
　　在中游端，充分利用钨资源自身生产优势，打造智能、高效、优质、安全、低能耗的自动化生产车间，以成熟的先进技术推动粉末产品工艺的改进，进一步提高且稳定产品质量，着力生产特色粉末产品来满足不同客户的需求。同时，加快冶炼环节绿色化改造，践行绿色低碳发展理念，积极履行社会责任，促进高质量可持续发展。
　　在下游端，赣州澳克泰深耕硬质合金高附加值产品，推进高端品牌发展战略，加快向航空航天、新能源等重点行业的应用领域进行产品布局，做精做强刀具及相关业务，形成可转位刀片、整体切削刀具、硬质合金棒材、涂层装备及服务和高端陶瓷材料五大业务板块。
　　3.经营计划
　　（1）回顾总结前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展
　　1）报告期内，公司矿山各项开采指标均完成年初计划，并对公司探矿权矿区和采矿权矿山实施勘探及深部找矿工作，找矿勘探效果明显。新安子钨锡矿采矿权矿山与龙潭面探矿权矿区的资源整合方案，已获得自然资源部划定矿区范围的批复，公司正在对划定的矿区范围进行资源储量核实；淘锡坑钨矿采矿权矿山与东峰探矿权矿区的资源整合划定矿区范围申请已报自然资源部受理。对矿山井下通风、排水进行自动化、智能化改造，均已实现远程控制，同时研究和采用更安全高效的深孔爆破开采工艺。2）报告期内，公司积极推进绿色冶炼新工艺，其中白钨绿色冶炼新工艺已完成部分设备的改造。截至本报告披露日，公司“超高性能钨粉体智能制造项目”一期已完成验收，目前正式投入生产。公司对粉末产品建立了工艺标准鉴定体系和数据评价分析库，通过智能控制系统，粉末产品质量和稳定性进一步提高。
　　3）报告期内，赣州澳克泰“年产2000万片高性能硬质合金精密刀具改扩建”项目已完成验收。赣州澳克泰由产品线布局向行业应用布局转型，通过差异化销售策略，在汽车、航空航天、工程机械、3C小零件等行业拥有了一批重点核心客户，提升了赣州澳克泰在相关行业的品牌影响力，加快了澳克泰高端品牌战略的实施。
　　（2）2023年生产经营计划
　　公司2021年年度报告中披露，2022年计划销售收入28亿元。2022年，公司实际销售收入32亿元，超过计划14.29%，主要原因是公司发挥全产业链优势，利用先进的技术及工艺，提升了粉末产品质量及稳定性，且积极开拓市场，产品销量和销售价格同比均上涨，经营业绩稳步增长。
　　2023年公司计划销售收入33亿元。本经营计划并不构成公司对投资者的业绩承诺，投资者对此应保持足够的风险意识，并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。经营计划能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素，存在较大的不确定性，敬请投资者特别注意。
　　1）矿山板块
　　矿山资源勘查方面，①重点对淘锡坑钨矿枫岭坑进行深部找矿，推进淘锡坑钨矿与东峰探矿权矿区的整合。②对新安子钨锡矿南部区域进行探矿找矿，加快新安子钨锡矿与龙潭面探矿权矿区的整合。③对大余石雷钨矿中带及长尾岭脉组-100米以上进行探矿找矿，为开拓大余石雷钨矿深部资源提供依据。④推进黄竹垅钨矿及周边探矿权矿区的探矿工作。⑤根据锂元素赋存特点，对所属矿权进行锂资源的普查，重点对大余石雷钨矿锂资源进行勘查。
　　矿山重点工程方面，主要围绕各矿区深部开拓建设及完善相关配套系统工程，推进大余石雷钨矿改扩建项目建设及尾矿库闭库。同时，做好新安子钨锡矿细泥中铜等有价金属矿物的再回收项目建设。
　　矿山资源综合利用方面，在做好矿石中有价金属矿物（主要是钨、锡、铜、锌）的回收外，加大对石英石的回收，充分做好砂、石的运营销售。
　　矿山智能化建设方面，以新安子钨锡矿为试点单位，构建信息网络管理控制平台，将现有分散的可自动运行及远程控制的设备整合在调度中控室管理或操作，大力引进适合矿山的新设备、新技术，加块“机械化换人、自动化减人、智能化无人”的智能矿山建设，以装备升级带动生产系统和劳动组织优化，推动矿山可持续高质量发展。
　　2）深加工板块
　　加快绿色冶炼、节能降耗技术研发和成果转化落地，进一步实现安全发展、绿色发展。针对重点客户重点产品开展质量提升工作，继续推行标准化作业，严格贯彻执行工艺规程，优化生产工艺，提升产品质量及稳定性，加快粉末三期相关技术改造经验在其他生产车间的推广验证。研发等相关部门要围绕公司生产实际所需，大力开展技术攻关及新产品、新工艺研发。持续推进公司生产线数字化水平，为各工序及时掌握产品质量情况提供数据支撑。
　　3）赣州澳克泰板块
　　赣州澳克泰拓展销售渠道，加快向航空航天等行业布局，以开发大客户为目标，提升客户服务能力，提高涂层刀片的市场份额，促进赣州澳克泰在相关行业的品牌影响力。开发销量大、经济效益好的产品，推动产品结构不断优化升级。外销需进一步拓展东南亚及欧美市场，澳克泰（美国）推进经销商销售模式，加大美国市场的销售力度。
　　（3）公司未来资金需求与使用计划
　　公司根据整体宏观形势及钨行业发展趋势，坚持持续、稳定和健康的发展模式，合理运用各种融资方式，确保未来发展的资金需求。公司资金来源主要为营业收入、债务融资和股权融资，融资主要用于生产经营和项目建设。2023年，公司将继续保持与金融机构的良好合作，保证融资渠道畅通，积极利用各种融资工具，优化融资结构；不断创新融资渠道，控制融资成本；强化财务管理，防控资金风险。
　　4.可能面对的风险
　　（1）宏观经济对钨市场需求风险
　　风险分析：钨产品广泛应用于国民经济各个领域，是不可或缺的重要材料和功能性材料。目前国际地缘政治紧张局势仍在持续，宏观经济存在不确定因素，也将对钨产品市场需求产生影响，公司经营业绩也将受到影响。
　　应对措施：公司将密切关注宏观经济变化及市场走向，加快矿山勘探及找矿工作，夯实公司资源基础，不断探索矿山资源的综合利用，进一步稳定中游产品质量，同时加快下游高附加值产品的研发、生产与销售，依托完整的钨产业链优势来满足不同客户需求，增加公司抗风险能力，降低宏观经济下行或市场需求减少对公司业绩的影响。
　　（2）原材料价格波动风险
　　风险分析：公司生产所需主要原料为钨精矿和仲钨酸铵，国家对钨矿开采实行总量控制，配额生产，公司自产钨精矿并不能完全满足自身生产需求，需要对外采购钨精矿或仲钨酸铵。若未来原料价格发生剧烈变化，将会影响公司产业链各环节产品的生产成本，可能对公司经营业绩造成影响。
　　应对措施：公司定期对钨产品市场价格、成本构成、材料市场变动趋势进行研究分析，紧密关注原材料价格波动，利用行业经验，积极调整原材料库存，保证正常生产需要。同时发展重点供应商，签署长单协议，保证公司主要原料的长期稳定供应，降低主要原料价格波动对公司经营业绩的影响。
　　（3）汇率波动风险
　　风险分析：随着公司产品质量的不断提升，公司及赣州澳克泰积极拓展海外市场，出口业务逐渐增加，2022年公司出口收入占总收入的22.08%，出口收入主要以美元结算。若未来美元兑人民币汇率发生较大波动，将对公司经营业绩产生一定的影响。
　　应对措施：公司将密切关注国际市场汇率变化，最大程度降低汇率波动风险；选择具有合法资质、信用良好、规模较大的金融机构为交易对象，开展以套期保值为目的的远期结汇业务，锁定汇率，规避和防范汇率风险，减少汇率波动的影响。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　1.报告期内所属行业发展情况
　　根据中国证监会《上市公司行业分类指引》，公司所处行业为“制造业—有色金属冶炼和压延加工业”。公司主要从事钨精矿的采选及以钨为原料的仲钨酸铵（APT）、氧化钨、钨粉、碳化钨粉、热喷涂粉、硬质合金的生产及销售。
　　钨属于稀缺难熔金属，其合金和化合物具有一系列优异的物理、化学和机械加工性能，广泛应用于机械加工、矿业、航空航天、国防军工、电子工业、交通运输等领域，是不可或缺的重要材料和功能性材料，也是重要战略材料。
　　钨是我国优势矿产、战略性矿产。国家对钨矿开采实行总量控制，配额生产，不断规范钨矿勘查开采审批管理，允许在矿权... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　1.报告期内所属行业发展情况
　　根据中国证监会《上市公司行业分类指引》，公司所处行业为“制造业—有色金属冶炼和压延加工业”。公司主要从事钨精矿的采选及以钨为原料的仲钨酸铵（APT）、氧化钨、钨粉、碳化钨粉、热喷涂粉、硬质合金的生产及销售。
　　钨属于稀缺难熔金属，其合金和化合物具有一系列优异的物理、化学和机械加工性能，广泛应用于机械加工、矿业、航空航天、国防军工、电子工业、交通运输等领域，是不可或缺的重要材料和功能性材料，也是重要战略材料。
　　钨是我国优势矿产、战略性矿产。国家对钨矿开采实行总量控制，配额生产，不断规范钨矿勘查开采审批管理，允许在矿权范围内进行资源整合，不再新增钨采矿权。
　　2022年上半年，受地缘政治紧张局势及疫情影响，钨行业市场整体呈先扬后抑的震荡态势。根据亚洲金属网数据，2022年上半年钨行业主要原料钨精矿（WO3≥65%）平均价格11.47万元/吨，较上年同期平均价格上涨21.25%。
　　（注：数据来源于亚洲金属网）
　　2.报告期内公司的主要业务
　　公司以钨资源的利用和开发，研发生产高性能、高精度、高附加值的硬质合金为发展方向，建立了从钨上游采矿、选矿，中游冶炼至下游精深加工的完整一体化生产体系，是国内钨行业产业链完整的厂商之一。
　　公司是国家级创新型企业、国家技术创新示范企业、国家知识产权优势企业、国家高新技术企业，公司技术中心是国家认定企业技术中心。
　　公司拥有东峰、西坑口、碧坑、泥坑、龙潭面、石咀脑、大排上、大桥8个探矿权矿区，淘锡坑钨矿、新安子钨锡矿、大余石雷钨矿、天井窝钨矿、长流坑铜矿、黄竹垅钨矿6座采矿权矿山，其中淘锡坑钨矿、新安子钨锡矿、大余石雷钨矿是国家级“绿色矿山”，天井窝钨矿、长流坑铜矿、黄竹垅钨矿已编制“绿色矿山建设方案”。
　　公司是国家级“绿色工厂”。冶炼环节推行安全环保的技术工艺，实现绿色生产流程化管理。利用现代化管理，打造智能、高效、优质、安全、低能耗的智能制造工厂，实现工艺流程智能化、数字化、高效化。
　　公司全资子公司赣州澳克泰是国家级专精特新‘小巨人’企业。赣州澳克泰定位于“做难加工材料切削专家”，致力于向客户提供金属加工定制服务，产品主要用于数控机床、石油、电力、钢铁、航空航天等领域。
　　公司全资子公司章源喷涂是山东省“专精特新”中小企业。章源喷涂对国内外油服企业、国内新能源电池生产厂商的工件表面提供喷涂服务。在新能源领域，公司自主研发的碳化钨轧辊专用喷涂材料，喷涂于新能源电池生产加工中的电池极片辊压机轧辊，提高轧辊表面硬度，延缓降低表面光洁度。
　　3.报告期内公司生产经营情况
　　2022年上半年，公司积极拓展市场，夯实产品品质，稳健经营，充分发挥全产业链优势，实现营业收入167,559.18万元，较上年同期增长33.55%，营业利润16,788.24万元，较上年同期增长373.36%，归属于上市公司股东的净利润14,167.80万元，较上年同期增长280.48%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润12,500.77万元，较上年同期增长448.77%。
　　矿山板块：
　　（1）矿山生产安全有序
　　报告期内，公司矿山生产、安全、环保平稳有序，较好地完成主要生产任务指标，其中钨、锡、铜精矿总产量2,489.81吨。
　　（2）找矿勘查成果良好
　　公司对探矿权矿区进一步开展勘探工作，重点进行了碧坑、泥坑、石咀脑探矿权矿区的地质勘探工作，对采矿权矿山进行深部找矿，重点进行了新安子、石雷采矿权矿区的深部找矿，探得石英矿脉39条，整体勘探情况良好。其中，从大余石雷钨矿中带钻孔情况看，探得的石英脉带往深部有合并、变大、变富趋势，公司将继续推进大余石雷钨矿深部资源开发方案的实施，进一步夯实资源储量，同时，加快开展碧坑、泥坑、石咀脑探矿权矿区的详查工作。
　　根据公司矿权在江西省自然资源厅最新的储量评审备案情况，公司所辖矿权保有钨资源储量9.01万吨，锡资源储量1.48万吨，铜资源储量1.12万吨。
　　（3）矿权资源整合稳步推进
　　公司持续推进现有矿权范围内的资源整合。新安子钨锡矿采矿权矿山与龙潭面探矿权矿区的资源整合工作，已获得自然资源部划定矿区范围的批复。淘锡坑钨矿采矿权矿山与东峰探矿权矿区的资源整合工作目前处于申请论证阶段。
　　深加工板块：
　　（1）努力开拓市场，产品销量稳步增加
　　2022年上半年，国内疫情多点散发，第二季度，钨下游终端市场需求减弱，公司积极开拓市场，努力克服疫情带来的不利影响，顺利完成上半年销售任务。其中，碳化钨粉销量2,561.90吨，较上年同期增长17.24%；硬质合金销量1,000.38吨，较上年同期增长13.93%；热喷涂粉销量173.94吨，较上年同期增长34.09%。
　　（2）加快研发创新，优化产品工艺，夯实产品质量
　　报告期内，公司通过对碳化钨粉工艺技术的优化，陆续开发了高性能高风压球齿、超粗旋挖用掘进齿，产品性能提升30%，新开发29个刀片型号，207个非标异型及冷镦模型号。公司定期召开产品质量研讨会，讨论分析生产过程中发现的产品质量问题，制定《产品质量提升计划》，通过对各个环节管控，公司各产品一次校验合格率及最终合格率均超过公司质量目标，产品质量得到进一步提升。
　　（3）完成新项目研发，加快推进新项目落地
　　报告期内，公司完成“白钨矿绿色冶炼新工艺”项目设备安装和基建工程，可使废水排放量减少80%，钨回收率提高到98.5%以上，废渣量减少80%。完成“难选细粒级钨中矿冶炼技术”项目研发，可使钨和锡的金属回收率达到90%以上，回收率提高10%。完成“超高性能钨粉体智能制造项目”生产设备和辅助设备的招标采购，正在实施基建工程。
　　赣州澳克泰板块：
　　（1）调整销售策略，产品销量实现增长
　　根据中国机床工具工业协会统计数据，2022年上半年，金属切削机床产量同比下降14.7%，产值同比下降1%。面对下游市场需求下降的情况，赣州澳克泰不断推动技术升级，调整销售策略，推进高附加值产品销售，产品销量较上年同期实现增长。其中涂层刀片销售收入9,933.13万元，较上年同期增长8.81%；棒材销售收入12,150.18万元，较上年同期增长45.56%。
　　（2）加快新产品研发，全面升级产品牌号，进一步提高产品性能
　　报告期内，赣州澳克泰完成新产品开发设计373款，新增刀片型号1233款，刀盘18款。同时对产品牌号进行全面升级，铸铁、钢件、不锈钢及高温合金的部分新产品性能优于国际知名品牌的同类产品。赣州澳克泰“新型高效高性能切槽、切断加工刀具”获江西省优秀新产品一等奖，“抗高温、高耐磨PVDTiAlSiN纳米复合涂层刀具”获江西省优秀新产品二等奖。
　　4.公司主要产品及其用途
　　5.公司的经营模式
　　（1）采购模式
　　公司上游原料自给率约占五分之一，不足部分需要对外采购。公司制定了《采购业务管理制度》《供应商管理规定》，对供应商进行严格挑选和考核，并与优质供应商建立长期稳定的合作关系，确保公司主要原材料及辅料的稳定供应。公司采购定价委员会定期对钨产品市场价格、成本构成、材料市场变动趋势进行研究分析，公司定期在公众号发布产品价格信息。
　　（2）生产模式
　　1）一体化的生产加工体系之上游——“采矿、选矿”
　　公司拥有6座采矿权矿山、8个探矿权矿区。近年来，公司通过现有采矿权，对周边探矿权矿区进行整合，整合需进行探矿权矿区地质普查、详查、矿权保留、划定矿权范围、开采设计、储量核实等一系列过程和审批程序，整合时间依据地质勘察、储量核实工作及审批进度而定。
　　2）一体化的生产加工体系之中游——“冶炼、制粉”
　　公司为发挥钨原料自身生产优势，投资建设“超高性能钨粉体智能制造项目”，将工厂的装备、监测仪表、智能中控室、ERP和MES系统的信息进行深度融合，提高产品工艺技术，稳定产品质量，着力发展超细、超粗、超纯粉末产品，生产特色粉末产品来满足不同客户需求。
　　3）一体化的生产加工体系之下游——“精深加工”
　　精深加工是钨加工企业竞争的核心环节，公司精深加工厂及赣州澳克泰，主要生产硬质合金系列产品。赣州澳克泰的产品主要对标日韩品牌，销售价格与日韩品牌相当，在国内市场上以替代进口为主，辅以出口国外市场，产品主要出口亚洲、欧洲、南美洲。公司根据市场需求，持续加大硬质合金研发投入，开发更多高附加值的特色产品、拳头产品，同时扩充有竞争力、高附加值硬质合金产品产能。
　　（3）销售模式
　　公司对大客户采用直销模式，通过稳定的产品质量和快速供货能力与大客户建立长期合作关系；公司下游精深加工产品采取直销和经销相结合的方式，部分行业采用定制服务，为客户提供系统解决方案。
　　6.公司主要的业绩驱动因素
　　（1）公司一体化的生产加工体系之上游业绩主要受钨精矿及伴生矿产品的产量、价格及开采成本及其他管理成本的影响。近年来，公司不断加大勘探投入，持续推进矿山智能化建设，采选效率不断提高。报告期内，钨、锡、铜金属价格较上年同期有一定上涨，上游业绩稳步增长。
　　（2）公司一体化的生产加工体系之中游生产特色的粉末产品来满足不同客户的需求。报告期内，公司积极开拓市场，优化工艺，提升产品质量，推动业绩持续提升。
　　（3）公司一体化的生产加工体系之下游经营业绩主要受钨产品市场需求影响。报告期内，公司调整销售策略，推进高附加值产品销售，产品销量较上年同期实现增长，经营业绩稳步提升。

　　二、核心竞争力分析
1.核心管理团队和关键技术人员
报告期内，公司研发技术人员400余人，主要由具有丰富研究、开发和生产经验的资深研发人员构成。公司核心管理团队和关键技术人员拥有资深钨行业资历，在钨采选、冶炼、精深加工领域有丰富的从业经验，曾多次荣获国家、省级科学技术奖项。
2.专有设备、专利和非专利技术
报告期内，公司新增授权专利39件，其中发明专利5件，实用新型专利33件，外观设计专利1件。公司“章源”牌钨粉、碳化钨粉、硬质合金系列产品系江西省名牌产品，“章源”商标系中国驰名商标，“章源”品牌获市场广泛认可。
3.特许经营权、采矿权和探矿权
公司是国家工信部公告的首批16家符合《钨锡锑行业准入条件》的企业之一，是商务部批准的16家钨出口贸易企业之一。报告期内，公司拥有6座采矿权矿山和8个探矿权矿区，近年来，公司通过现有的采矿权，对周边探矿权矿区进行整合。
4.独特经营方式和盈利模式
公司是国内钨行业少数产业链完整的厂商之一，建立了从钨上游采矿、选矿，中游冶炼至下游精深加工的完整一体化生产体系。完整的产业链为公司持续经营和拓展未来发展空间创造了良好条件，完备的钨产品组合系列可以使公司更好地满足不同客户需求，增加公司抗风险的能力。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1.宏观经济或市场需求风险
风险分析：钨产品广泛应用于国民经济各个领域，宏观经济的波动将对钨行业的市场需求产生影响。国际环境严峻复杂，地缘政治紧张局势仍在持续，国内疫情反复，宏观经济的不确定因素，将对钨产品市场需求产生影响。
应对措施：公司将密切关注宏观经济与市场变化，努力开拓市场，开发技术领先、质量稳定的优势产品，加快高附加值产品的研发、生产与销售，降低宏观经济下行或市场需求减少对公司业绩的影响。
2.原材料价格波动风险
风险分析：公司生产所需主要原料为钨精矿，由于国家对钨矿开采实行总量控制，配额生产，公司自产钨精矿并不能完全满足自身生产需求，对外采购占比较高。若未来原料价格发生剧烈变化，将会影响公司产业链各环节产品的生产成本，可能对公司经营业绩造成影响。
应对措施：公司定期对钨产品市场价格、成本构成、材料市场变动趋势进行研究分析，紧密关注原材料价格波动，利用行业经验，积极调整原材料库存，保证正常生产需要，降低价格波动对公司经营业绩的影响。
3.汇率波动风险
风险分析：2022年上半年公司出口收入占总收入的18.77%，出口收入主要以美元结算。若未来美元兑人民币汇率发生较大波动，将对公司经营业绩产生一定的影响。
应对措施：密切关注国际市场汇率变化，最大程度降低汇率波动风险；加强与金融机构的合作，通过锁定汇率等方式，减少汇率波动的影响。 收起▲