| 投资策略： |
1、类属配置策略
类属配置是指对各个市场及各种类债券金融工具之间的比例进行动态的调整和分配，以获得最符合本基金风险收益特征的资产组合。不同的债券金融工具在利息收益、税收特征、资本占用、流动性、市场偏好和衍生条款等方面存在差别，对投资者而言具有一定的差异性，因此不同的债券金融工具在不同阶段的走势也会出现差别。
本基金将通过定性及定量的方法，对各个品种进行深入分析，判断各类资产的预期回报，从中选择在当前市场情况下风险收益特征最佳的资产，并做合理的组合配置。
2、久期投资策略
本基金将深入分析宏观基本面，包括但不局限于经济周期分析、经济运行状况及展望、货币政策、财政政策、GDP、M2/社融/广义信贷、CPI/PPI、固定资产投资、工业增加值、社会消费品零售总额、债券供求关系和投资者结构、资金面等各个因素，判断市场利率走势的方向。
在综合分析的基础上，动态调整本基金的组合久期，当预测利率上升时，适当缩短投资组合的久期；预测利率水平降低时，适当拉长投资组合的久期。在久期动态调整的过程中，将特别注意久期选择与基金的投资目标相契合，力争将净值波动风险控制在合理范围之内。
3、收益率曲线策略
收益率曲线会根据经济基本面走势、资金面情况和市场交易行为出现上移/下移，或者平坦化/陡峭化。本基金将在久期投资策略的基础上，进一步判断收益率曲线的期限结构和收益率曲线的变化趋势，并适时采取子弹型、哑铃型或阶梯型等策略，以进一步优化组合的期限结构，增强收益率的同时降低波动风险。
本基金将根据收益率曲线在不同期限上收益率的息差特征，合理运用骑乘策略，积极寻找和投资收益率曲线上最具价值的品种。
4、品种选择策略
由于发行规模、发行节点、流动性、市场偏好等问题，不同的利率债品种之间经常存在利差。而当市场环境变化时，利差会扩大或缩小。
本基金将根据对利差的判断，合理选择最具性价比的个券品种，并适时调整组合持仓结构，以获取超额收益。
5、回购策略
当回购利率低于债券收益率时，本基金将融入回购资金并将其投资于债券，从而获得超出回购资金成本的套利收益。在实际操作中根据市场资金面情况，在保证流动性风险的前提下运用杠杆策略，灵活搭配使用银行间/交易所回购，并通过对资金面的判断，做出合理的回购期限安排，灵活控制杠杆组合仓位，尽可能降低净值的波动。 |
