中欧颐利债券A(016850)_基金概况

中欧颐利债券A016850CHINA EUROPE YILI BOND SECURITIES INVESTMENT FUND A

我要报告错误基金简介

基金简称：	中欧颐利债券A	基金全称：	中欧颐利债券型证券投资基金A
基金代码：	016850	成立日期：	2022-11-25
募集份额：	1.9001亿份	单位面值：	1.00元
基金类型：	开放式基金	投资类型：	债券型
投资风格：	-	基金规模：	2.67亿元 (截止 2024-03-31)
基金经理：	刘勇	交易状态：	开放申购
申购费率：	0.00%~0.80%	赎回费率：	1.50%
最低申购金额：	500.0000元	最低赎回份额：	100份
基金管理人：	中欧基金管理有限公司	基金托管人：	中国邮政储蓄银行股份有限公司
管理费率：	0.60%	托管费率：	0.10%
风险收益特征：	本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于混合型基金、股票型基金。本基金还可投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

资产配置：	-
业绩比较基准：	中债新综合财富指数收益率87%+沪深300指数收益率10%+中证港股通综合指数收益率*3%
投资策略：	1、大类资产配置策略本基金主要采用自上而下分析的方法进行大类资产配置，确定股票、债券、现金等资产的投资比例，重点通过跟踪宏观经济数据（包括GDP增长率、工业增加值、PPI、CPI、市场利率变化、进出口贸易数据等）和政策环境的变化趋势，来做前瞻性的战略判断。　　2、股票投资策略（1）A股投资策略在股票投资上，本基金将在符合经济发展规律、有政策驱动的、推动经济结构转型的新的增长点和产业中，以自下而上的个股选择为主，重点关注公司以及所属产业的成长性与商业模式。　　1）行业选择与配置行业的选择与配置方面，重点关注三个问题：经济运行所处的周期、产业运行周期、行业成长空间。寻找新的驱动力，重点关注行业所处的成长周期，行业的增速以及未来的空间。　　2）竞争力分析基于行业分析的结果分析公司的现有竞争优势，并判断公司能否利用现有的资源、能力和定位取得可持续竞争优势。本基金强调通过核心竞争力判断上市公司未来盈利增长的潜力。　　3）管理层分析在分析公司治理结构的基础上，判断上市公司对管理团队的稳定性及其能力的依赖度，强调对管理层的经营纪录以及管理制度的考查。　　4）财务指标分析在财务预测的基础上，对公司盈利增长的持续性、回报率相对于资本成本的差异和公司的财务稳健性进行判断。　　5）估值比较通过对估值方法的选择和估值倍数的比较，选择股价相对低估的股票。就估值方法而言，基于行业的特点确定对股价最有影响力的关键估值方法；就估值倍数而言，通过业内比较、历史比较和增长性分析，确定具有上升基础的股价水平。　　（2）港股通标的股票的投资策略本基金可通过港股通机制投资港股通机制下允许买卖的规定范围内的香港联交所上市的股票。对于港股通标的股票，本基金主要采用“自下而上”个股研究方式，精选出具有投资价值的优质标的。其筛选维度主要包括但不限于：治理结构与管理层（例如：良好的公司治理结构，优秀、诚信的公司管理层等）、行业集中度及行业地位（例如：具备独特的核心竞争优势，如产品优势、成本优势、技术优势和定价能力等）、公司业绩表现（例如：业绩稳定并持续、具备中长期持续增长的能力等）。　　（3）对于存托凭证的投资，本基金将依照境内上市交易的股票，通过定性分析和定量分析相结合的方式，精选优质上市公司；并最大限度避免由于存托凭证在交易规则、上市公司治理结构等方面的差异而或有的负面影响。　　3、债券投资策略本基金考察国内宏观经济景气周期引发的债券市场收益率的变化趋势，采取利率预期策略、类属配置策略、信用债投资策略、时机策略、可转债和可交债投资策略等积极投资策略，力求获取高于业绩比较基准的回报。　　（1）利率预期策略1）久期策略，根据基本价值评估、经济环境和市场风险评估，并考虑在运作周期中所处阶段，确定债券组合的久期配置。　　2）收益率曲线策略，首先评估均衡收益率水平，以及均衡收益率曲线合理形态，然后通过市场收益率曲线与均衡收益率曲线的对比，评估不同剩余期限下的价值偏离程度，在满足既定的组合久期要求下，根据风险调整后的预期收益率大小进行配置，由此形成子弹型、哑铃型或者阶梯型的期限配置策略。　　（2）类属配置策略类属配置主要包括资产类别选择、各类资产的适当组合以及对资产组合的管理。本基金将在利率预期分析及其久期配置范围确定的基础上，通过情景分析和历史预测相结合的方法，“自上而下”在债券一级市场和二级市场，银行间市场和交易所市场，银行存款、信用债、政府债券等资产类别之间进行类属配置，进而确定具有最优风险收益特征的资产组合。　　（3）信用债（含资产支持证券）投资策略本基金在信用债券的选择时特别重视信用风险的评估和防范。本基金通过分析宏观经济趋势和信用风险历史情况，判断当前信用债券市场整体的信用风险水平，从而确定信用债券整体投资比例。本基金根据信用债券发行人的行业前景、行业地位、财务状况、管理水平和债务水平等因素，评价信用债券发行人的信用风险，同时根据信用债券的特别条款，评估信用债券的信用风险。　　基于目前的外部评级结果，本基金将投资于信用等级不低于AA+的信用债（含资产支持证券，下同），其中，除短期融资券、超短期融资券以外的信用债采用债项评级，对于没有债项评级的上述信用债，债项评级参照主体评级；短期融资券、超短期融资券采用主体评级。　　本基金信用债投资比例为：　　1）本基金投资于评级为AAA的信用债占持仓信用债的比例为50%-100%；　　2）本基金投资于评级为AA+的信用债占持仓信用债的比例为0%-50%。　　本基金将综合参考国内依法成立并经中国证监会认可的拥有证券评级资质的评级机构（不含中债资信评级）所出具的信用评级（具体评级机构名单以基金管理人确认为准）。如出现同一时间多家评级机构所出具信用评级不同的情况或没有对应评级的信用债券，基金管理人需结合自身的内部信用评级进行独立判断与认定，以基金管理人的判断结果为准。　　因证券/期货市场波动、证券发行人合并、基金规模变动、信用评级调整等基金管理人之外的因素致使信用债投资比例不符合上述规定的，基金管理人应当在3个月内进行调整，直至符合上述比例。上述信用债不包括可转换债券、可交换债券。

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基金公司简介

公司名称：	中欧基金管理有限公司	电话：	400-700-9700;86-21-68609600;86-21-68609700
成立时间：	2006-07-19	公司网址：	www.zofund.com
注册地址：	中国(上海)自由贸易试验区陆家嘴环路479号8层
办公地址：	中国(上海)自由贸易试验区陆家嘴环路479号8层

交易席位和佣金

券商名称	席位个数	券商佣金		股票成交		债券成交		债券回购成交
券商名称	席位个数	金额(万元)	比例	金额(万元)	比例	金额(万元)	比例	金额(万元)	比例
东吴证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
东方证券	1	2.89	10.05	3946.57	10.00	1597.97	8.03	1350.00	4.83
中信证券	1	0.70	2.42	950.71	2.41	2346.39	11.79	2256.10	8.07
中泰证券	1	2.40	8.35	3261.76	8.26	954.86	4.80	1670.00	5.97
中金公司	1	1.32	4.59	1802.83	4.57	444.07	2.23	-	-
兴业证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
华泰证券	1	0.29	1.00	392.89	1.00	-	-	820.00	2.93
国投证券	1	1.08	3.76	1459.67	3.70	145.63	0.73	400.00	1.43
国泰君安	1	1.05	3.64	1430.80	3.62	1161.29	5.84	690.00	2.47
国都证券	2	5.68	19.75	8047.51	20.39	4864.33	24.45	10034.00	35.88
国金证券	1	0.14	0.48	187.09	0.47	22.89	0.12	-	-
天风证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
开源证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
招商证券	1	6.99	24.32	9532.95	24.15	6590.21	33.13	8567.60	30.64
方正证券	1	1.00	3.49	1371.05	3.47	321.74	1.62	1060.00	3.79
民生证券	1	1.79	6.25	2454.50	6.22	620.48	3.12	514.00	1.84
海通证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
申万宏源证券	1	0.78	2.71	1048.46	2.66	132.46	0.67	-	-
长江证券	1	2.64	9.20	3588.06	9.09	691.16	3.47	600.00	2.15

截止日期：2023-12-31

代销机构

证券公司共1家

华泰证券

其他共2家

基煜基金
中欧财富基金

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