国投瑞银医疗保健混合C(011082)_基金概况

国投瑞银医疗保健混合C011082UBS SDIC THE HEALTH CARE INDUSTRY FLEXIBLE CONFIGURATION HYBRID SECURITIES INVESTMENT FUNDS C

我要报告错误基金简介

基金简称：	国投瑞银医疗保健混合C	基金全称：	国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金C
基金代码：	011082	成立日期：	2020-12-29
募集份额：	-	单位面值：	1.00元
基金类型：	开放式基金	投资类型：	混合型
投资风格：	成长型	基金规模：	0.10亿元 (截止 2024-09-30)
基金经理：	刘泽序	交易状态：	开放其它
申购费率：	0.00%~0.00%	赎回费率：	1.50%
最低申购金额：	-	最低赎回份额：	100份
基金管理人：	国投瑞银基金管理有限公司	基金托管人：	中国银行股份有限公司
管理费率：	1.20%	托管费率：	0.20%
风险收益特征：	本基金为混合型基金，属于中高风险、中高收益的基金品种，其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。

资产配置：	-
业绩比较基准：	中证医药卫生指数收益率60%+中国债券总指数收益率40%
投资策略：	本基金是混合型基金。本基金的投资策略包括类别资产配置策略和个股精选策略。类别资产配置策略将采取主动的类别资产配置，注重风险与收益的平衡，力求有效规避系统性风险。个股精选策略通过精选医疗保健产业及其相关行业中的优质上市公司股票，力求实现基金资产的长期稳定增值。　　1、类别资产配置本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险的比较判别，对股票、债券及货币市场工具等类别资产的配置比例进行动态调整，以期在投资中达到风险和收益的优化平衡。　　本基金采用多因素分析框架，从宏观经济环境、政策因素、市场利率水平、市场投资价值、资金供求因素、证券市场运行内在动量等方面，采取定量与定性相结合的分析方法，对证券市场投资机会与风险进行综合研判。　　（1）宏观经济环境。主要是对证券市场基本面产生普遍影响的宏观经济环境进行分析，研判宏观经济运行趋势以及对证券市场的影响。分析的主要指标包括：GDP增长率，进出口总额与汇率变动，固定资产投资增速，PPI和CPI数据，社会商品零售总额的增长速度，重点行业生产能力利用率等；（2）政策因素。进行政策的前瞻性分析，研究不同政策发布对不同类别资产的影响。分析内容包括：规范与发展资本市场的政策与举措，财政政策与货币政策，产业政策，地区经济发展政策，对外贸易政策等；（3）市场利率水平。分析市场利率水平的变化趋势及对固定收益证券的影响。分析指标包括存贷款利率、短期金融工具利率和债券收益率曲线形态变化，等等；（4）资金供求因素。指证券市场供求的平衡关系，主要考量指标包括：货币供应量及流向的变化，保证金数据，市场换手率水平；IPO及再融资速度，限售股份释放日期与数量，各类型开放式基金认购与赎回状况，融资融券政策的进展，等等；（5）投资价值。包括内在价值——市场整体或行业盈利状况（收入、利润、现金流等）变化，市场价值——市场或行业P/E、P/B与P/CF等的估值水平的变化以及国际比较；（6）市场运行内在动量。指证券市场自身的内在运行惯性与回归（规律）。参考内容包括：对政策的市场反应特征，国际股市趋势性特征，投资者基于对上市公司投资价值认可程度的市场信心，市场投资主题，等等；但是，分析核心着眼于发现驱动证券市场向上或向下的基本因素。　　本基金管理人综合以上因素的分析结果，给出股票、债券和货币市场工具等资产投资机会的整体评估，作为资产配置的重要依据。基金管理人将根据股市、债市等的相对风险收益预期，调整股票、债券和货币市场工具等资产的配置比例。　　此外，本基金还将利用基金管理人在长期投资管理过程中所积累的经验，根据市场突发事件、市场非有效例外效应等所形成的市场波动做战术性资产配置调整。　　2、股票投资管理本基金通过对医疗保健产业及其相关行业进行研究、精选，以及对医疗保健及其相关行业的股票进行细致、深入的分析，秉承价值投资的理念，深入挖掘医疗保健产业及其相关行业股票的投资价值，分享医疗保健产业发展所带来的长期投资机会。　　构建股票组合的步骤是：界定医疗保健产业及其相关行业并确定股票初选库；基于公司基本面全面考量、筛选优势企业，运用现金流贴现模型等估值方法，分析股票内在价值；结合风险管理，构建股票组合并对其进行动态调整。　　（1）医疗保健产业及其相关行业的界定本基金将沪深两市中从事医疗保健行业的上市公司定义为医疗保健行业上市公司，具体包括以下两类公司：1）主营业务从事医疗保健行业（涵盖医药原料、化学原料药及制剂、医药中间体、中药材、中药饮片、中成药、抗生素、生物制品、生化药品、放射性药品、医疗器械、卫生材料、制药机械、药用包装材料、医药商业、医疗服务、保健食品与器械、生命科学工具与服务、医疗信息服务等业务）的公司；2）当前非主营业务提供的产品或服务隶属于医疗保健行业，且未来这些产品或服务有望成为主要利润来源的公司。　　（2）优选个股策略1）确定股票初选库本基金将采用定量与定性分析相结合的方式确定股票初选库。定量分析方面，基金管理人将综合考虑个股的价值程度、成长能力、盈利趋势、价格动量等量化指标对个股进行初选。为克服纯量化策略的缺点，投研团队还将根据行业景气程度、个股基本面预期等基本面分析指标，结合对相关上市公司实地调研结果，提供优质个股组合并纳入股票初选库。　　2）股票基本面分析本基金严格遵循“价格/内在价值”的投资理念。虽然证券的市场价格波动不定，但随着时间的推移，价格一定会反映其内在价值。　　个股基本面分析的主要内容包括价值评估、成长性评估、现金流预测和行业环境评估等。基本面分析的目的是从定性和定量两个方面考量行业竞争趋势、短期和长期内公司现金流增长的主要驱动因素，业务发展的关键点等，从而明确财务预测（包括现金流贴现模型输入变量）的重要假设条件，并对这些假设的可靠性加以评估。　　市场价格与内在价值的差额是基金买入或卖出股票的依据。市场价格低于内在价值的幅度，表明股票的吸引力大小。本基金在使用现金流贴现模型方法的同时，还将考虑中国股票市场特点和某些行业或公司的具体情况。在实践中，现金流量贴现模型可能有应用效果不理想的情形，为此，我们不排斥选用其它合适的估值方法，如P/E、P/B、EV/EBITA、PE/G、P/RNAV等。　　3）构建及调整投资组合本基金结合多年的研究经验，在充分评估风险的基础上，将分析师最有价值的研究成果引入，评估股票价格与内在价值偏离幅度的可靠性，买入估值更具吸引力的股票，卖出估值吸引力下降的股票，构建股票投资组合，并对其进行调整。　　4）权证投资管理①考量标的股票合理价值、标的股票价格、行权价格、行权时间、行权方式、股价历史与预期波动率和无风险收益率等要素，估计权证合理价值。　　②根据权证合理价值与其市场价格间的差幅即“估值差价(ValuePrice)”以及权证合理价值对定价参数的敏感性，结合标的股票合理价值考量，决策买入、持有或沽出权证。　　（3）股指期货投资策略为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，适度运用股指期货。本基金利用股指期货流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点，通过股指期货就本基金投资组合进行及时、有效地调整，并提高投资组合的运作效率。　　3、债券投资管理本基金采取“自上而下”的债券分析方法，确定债券投资组合，并管理组合风险。　　（1）基本价值评估债券基本价值评估的主要依据是均衡收益率曲线（EquilibriumYieldCurves）。　　均衡收益率曲线是指，当所有相关的风险都得到补偿时，收益率曲线的合理位置。风险补偿包括五个方面：资金的时间价值（补偿）、通货膨胀补偿、期限补偿、流动性补偿及信用风险补偿。通过对这五个部分风险补偿的计量分析，得到均衡收益率曲线及其预期变化。市场收益率曲线与均衡收益率曲线的差异是估算各种剩余期限的个券及组合预期回报的基础。　　基于均衡收益率曲线，计算不同资产类别、不同剩余期限配置的预期超额回报，并对预期超额回报进行排序，得到投资评级。在此基础上，卖出内部收益率低于均衡收益率的债券，买入内部收益率高于均衡收益率的债券。　　（2）债券投资策略债券投资策略主要包括：久期策略、收益率曲线策略、类别选择策略和个券选择策略。在不同的时期，采用以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同，具体采用何种策略取决于债券组合允许的风险程度。　　久期策略是指，根据基本价值评估、经济环境和市场风险评估，以及基金债券投资对风险收益的特定要求，确定债券组合的久期配置。　　收益率曲线策略是指，首先评估均衡收益率水平，以及均衡收益率曲线合理形态。然后通过市场收益率曲线与均衡收益率曲线的对比，评估不同剩余期限下的价值偏离程度。在满足既定的组合久期要求下，根据风险调整后的预期收益率大小进行配置。　　类别选择策略是指在国债、金融债、企业债和次级债等债券类别间的配置。债券类别间估值比较基于类别债券市场基本因素的数量化分析（包括利差波动、信用转变概率、流动性等数量分析），在遵循价格/内在价值原则下，根据类别资产间的利差合理性进行债券类别选择。　　个券选择策略是指，通过自下而上的债券分析流程，鉴别出价值被市场误估的债券，择机投资低估债券，抛出高估债券。个券分析建立在价格/内在价值分析基础上，并将考虑信用风险、流动性和个券的特有因素等。对于中小企业私募债券，本基金将重点关注发行人财务状况、个券增信措施等因素，以及对基金资产流动性的影响，在充分考虑信用风险、流动性风险的基础上，进行投资决策。　　（3）组合构建及调整本公司债券策略组将结合各成员债券投资管理经验，评估债券价格与内在价值偏离幅度是否可靠，据此构建债券投资组合。　　债券策略组每两周开会讨论债券投资组合，买入低估债券，卖出高估债券。同时从风险管理的角度，评估调整对组合久期、类别权重等的影响。

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基金公司简介

公司名称：	国投瑞银基金管理有限公司	电话：	86-21-25059999
成立时间：	2002-06-13	公司网址：	www.ubssdic.com
注册地址：	上海市虹口区杨树浦路168号20层
办公地址：	上海市虹口区杨树浦路168号20层

交易席位和佣金

券商名称	席位个数	券商佣金		股票成交		债券成交		债券回购成交
券商名称	席位个数	金额(万元)	比例	金额(万元)	比例	金额(万元)	比例	金额(万元)	比例
万和证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
上海证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
东亚前海	1	-	-	-	-	-	-	-	-
东兴证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
东北证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
东方证券	3	4.16	5.88	4398.45	5.89	-	-	-	-
东方财富	1	-	-	-	-	-	-	-	-
中信华南证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
中信建投证券	2	2.31	3.26	2437.50	3.26	-	-	-	-
中信证券	2	1.00	1.41	1056.48	1.41	-	-	-	-
中泰证券	3	0.56	0.80	594.46	0.80	-	-	-	-
中金公司	1	0.51	0.72	541.84	0.72	-	-	-	-
中金财富	1	6.22	8.80	6578.11	8.80	-	-	-	-
信达证券	1	6.65	9.41	7031.83	9.41	-	-	-	-
兴业证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
华安证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
华泰证券	1	0.76	1.07	800.37	1.07	-	-	-	-
华西证券	2	6.06	8.57	6402.51	8.57	-	-	-	-
国信证券	1	1.41	1.99	1485.42	1.99	-	-	-	-
国元证券	1	0.56	0.79	591.95	0.79	-	-	-	-
国投证券	1	11.02	15.59	11648.10	15.58	-	-	-	-
国泰君安	1	2.57	3.63	2715.03	3.63	-	-	-	-
国联证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
国都证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
国金证券	1	3.89	5.51	4117.70	5.51	-	-	-	-
天风证券	1	2.75	3.89	2903.92	3.89	-	-	-	-
太平洋证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
宏信证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
川财证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
平安证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
广发证券	1	6.88	9.73	7273.65	9.73	-	-	-	-
开源证券	1	7.02	9.93	7419.21	9.93	-	-	-	-
招商证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
江海证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
渤海证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
爱建证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
申万宏源证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
第一创业证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
粤开证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
野村东方	1	-	-	-	-	-	-	-	-
银河证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
长江证券	1	6.38	9.02	6743.24	9.02	-	-	-	-
首创证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-

截止日期：2024-06-30

代销机构

保险机构共1家

中国人寿

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