一、报告期经营业绩与财务情况分析
　　1.规模保持稳定增长，结构实现持续优化
　　报告期内，公司积极落实各项财政金融政策，推动资产负债稳定增长，资产总额112,829.07亿元，较上年末增长1.70%。其中，信贷业务以服务实体经济为出发点和落脚点，持续加大对重点领域的金融支持力度，公司客户贷款余额61,549.64亿元，较上年末增长3.46%；科技贷款、绿色贷款、制造业中长期贷款分别增长8.60%、6.75%、5.84%，均高于贷款整体增速。存款业务持续做好存量资金到期重置，加强分品种精细化管理，实现规模增长与成本压降的有效平衡，客户存款余额59,976.28亿元，较上年末增长1.15%；... 查看全部▼

　　一、报告期经营业绩与财务情况分析
　　1.规模保持稳定增长，结构实现持续优化
　　报告期内，公司积极落实各项财政金融政策，推动资产负债稳定增长，资产总额112,829.07亿元，较上年末增长1.70%。其中，信贷业务以服务实体经济为出发点和落脚点，持续加大对重点领域的金融支持力度，公司客户贷款余额61,549.64亿元，较上年末增长3.46%；科技贷款、绿色贷款、制造业中长期贷款分别增长8.60%、6.75%、5.84%，均高于贷款整体增速。存款业务持续做好存量资金到期重置，加强分品种精细化管理，实现规模增长与成本压降的有效平衡，客户存款余额59,976.28亿元，较上年末增长1.15%；存款付息率1.44%，同比下降35个基点。
　　2.经营业绩保持稳健，中间业务收入提升
　　报告期内，公司实现营业收入550.90亿元，同比下降1.06%。实现归属于母公司股东的净利润238.32亿元，同比增长0.15%。其中，利息净收入369.18亿元，同比下降2.13%；存贷利差1.92%，较上年下降2个基点。非息净收入181.72亿元，同比增长1.17%，主要是手续费及佣金净收入72.28亿元，同比增长7.45%，其中财富中收和托管中收分别同比增长17.5%、11.8%。成本费用有效管控，业务及管理费128.64亿元，同比下降4.28%，成本收入比23.48%，同比下降0.74个百分点。
　　3.资产质量总体稳定，风险抵御能力夯实
　　报告期内，公司围绕“防风险、促发展”主线，进一步完善全面风险管理体系，强化重点领域风险防控，加快推进风险管理数智化转型。进一步完善行领导挂钩督导及敏捷小组工作机制，聚焦重点领域、重点分行、重点项目，有效推动风险资产防范化解。深化“区域+行业”策略执行，“一城一策”制定区域主流产业授信政策，赋能业务转型发展。资产质量总体稳定，不良贷款余额661.67亿元，较上年末增加19.16亿元，不良贷款率1.08%，较上年末持平。关注贷款率1.75%，较上年末上升0.06个百分点，主要原因受宏观经济复苏偏弱等因素影响，个人贷款违约风险有所上升。对公重点领域风险有所缓解，对公房地产业务新发生不良同比回落，地方政府融资资产质量保持稳定。持续夯实风险抵御能力，计提资产减值损失141.83亿元，拨备覆盖率224.52%，保持合理稳健水平。
　　4.客户规模稳健增长，客户质量有序提升
　　报告期内，公司深入践行“以客户为中心”理念，持续健全客户分层分类经营体系、产品交叉销售体系、公私联动和场景金融服务体系，持续提升客户服务能力，平衡扩面和挖潜的关系，并将挖潜摆在更加重要的位置，实现客户数量与质量双提升。截至报告期末，企金客户数169.24万户，较上年末增加2.54万户，增长1.52%。其中，企金潜力及以上客户、价值客户分别增长2.79%、3.54%。零售客户数11,539.72万户，较上年末增长0.58%，其中，双金客户（包括白金、黑金客户）、私行客户分别较上年末增长3.06%和3.78%。 收起▲

　　一、公司主要业务及行业情况
　　2025年是我国“十四五”规划收官之年。面对全球经济复苏动能不足、地缘政治冲突加剧、国际经贸秩序深度调整的复杂外部环境，我国经济顶压前行、向新向优发展。银行业主动融入国家战略大局，在服务实体经济转型升级的同时，实现自身经营质效稳步提升。
　　从全球来看，变局加速演进。政治方面，全球地缘政治进入深度重组期，局部战争和跨境冲突频发，能源与关键矿产资源博弈加剧，国际治理体系面临严峻挑战。经济方面，全球通胀压力虽有缓解，但经济体复苏步伐分化。全球主要央行继续实施货币宽松政策，但不少发达经济体货币宽松已至尾声。贸易保护主义、地缘冲突持续与产业链供应链重构，继续加剧全球... 查看全部▼

　　一、公司主要业务及行业情况
　　2025年是我国“十四五”规划收官之年。面对全球经济复苏动能不足、地缘政治冲突加剧、国际经贸秩序深度调整的复杂外部环境，我国经济顶压前行、向新向优发展。银行业主动融入国家战略大局，在服务实体经济转型升级的同时，实现自身经营质效稳步提升。
　　从全球来看，变局加速演进。政治方面，全球地缘政治进入深度重组期，局部战争和跨境冲突频发，能源与关键矿产资源博弈加剧，国际治理体系面临严峻挑战。经济方面，全球通胀压力虽有缓解，但经济体复苏步伐分化。全球主要央行继续实施货币宽松政策，但不少发达经济体货币宽松已至尾声。贸易保护主义、地缘冲突持续与产业链供应链重构，继续加剧全球经济碎片化风险。
　　从国内来看，机遇挑战并存。挑战方面，外部环境变化影响加深，国内供强需弱矛盾突出。消费、投资增长动力不足，新旧动能转换中，部分行业产能过剩压力依然存在，房地产等部分重点领域风险隐患仍未完全出清。机遇方面，我国经济呈现向新向好的趋势，总量上，GDP首次突破140万亿元；结构上，规模以上高技术制造业增加值占规模以上工业增加值比重升至17.1%，最终消费支出对经济增长贡献率超过五成。改革开放持续深化，全国统一大市场建设纵深推进，民营经济促进法正式施行，综合整治“内卷式”竞争成效显现。海南自由贸易港启动全岛封关运作，高水平对外开放迈出重要一步。“向新而行”特征鲜明，新动能培育壮大，研发经费投入强度达2.8%，较上年提升0.11个百分点，首次超过OECD国家平均水平；规模以上数字产品制造业增加值较上年增长9.3%，服务器、工业机器人产量高速增长；绿电、绿能、绿色经济蓬勃发展，新能源汽车国内新车销量占比超过50%。
　　从银行业来看，“低利率、低息差、高风险”仍是面临的主要课题。在复杂多变的经营环境中，我国银行业迎难而上，转型发展加快推进。利率方面，净息差虽仍在低位运行，但降幅收窄。银行业通过优化业务结构，强化资产负债管理，应对低利率、低息差环境的挑战。信贷方面，银行业围绕金融“五篇大文章”持续加大金融资源精准投放力度，结构持续优化。中收方面，在息差收窄压力下，拓展中间业务收入成为各家银行高质量发展、轻资本转型的关键。银行业把握居民财富增长与资本市场发展机遇，发力投行、财富、资管等业务。但受居民消费意愿不足等因素影响，信用卡等消费类中间业务收入增长仍面临压力。风险方面，重点领域风险化解取得积极进展，房地产融资协调机制扩围增效，地方政府一揽子化债方案落地见效。银行业通过多渠道补充资本，加大不良资产处置力度，资产质量保持稳健。金融科技方面，银行业聚焦AI加快数智化转型，持续推进AI在智能客服、代码辅助、投研风控等场景的规模化应用，数据治理能力与数据要素价值释放效能持续提升。成效方面，银行业锚定建设金融强国目标，主要经营指标保持稳健，服务实体经济质效显著增强。资产总量稳健增长，2025年末，银行业金融机构资产总额480万亿元，较上年末增长8.0%。其中，对实体经济发放的人民币贷款余额为268.40万亿元，较上年末增长6.3%。贷款结构持续向好，2025年，科技、绿色、普惠、养老、数字经济产业贷款同比分别增长11.5%、20.2%、10.9%、50.5%、14.1%，持续高于全部贷款增速。风险抵补能力充足，不良贷款率1.50%，与上年末持平；拨备覆盖率205.21%，较上年末下降5.98个百分点。流动性覆盖率157.99%，较上年末上升3.26个百分点。净稳定资金比例127.83%，流动性比例80.95%。
　　二、核心竞争力分析
　　战略目标清晰，优势渐显。公司坚持“1234”战略久久为功，按照“轻资产、轻资本、高效率”转型方向，以“商行+投行”为抓手，不断增强“结算型、投资型、交易型”三型银行智慧内核，着力提升“重点分行、重点行业、重点客户、重点产品”价值贡献。同时，因势而谋、顺势而为，不断丰富战略内涵。2021年，公司提出树牢擦亮绿色银行、财富银行、投资银行“三张名片”，加快数字化转型。2022年，提出“巩固基本盘，布局新赛道”，加快科创金融、普惠金融、能源金融、汽车金融、园区金融“五大新赛道”发展，加速构建“数字兴业”。“三张名片”“五大新赛道”“数字兴业”与中央金融工作会议提出的科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”高度契合，体现了公司前瞻性的战略把握能力。2024年，提出着力提升“战略执行、客户服务、投资交易、全面风控、管理推动”五大核心能力建设，进一步打造“盈利能力强、客户合作深、风险成本低、业务结构均衡、经营特色鲜明”的价值银行，努力通过全方位价值创造，实现长期可持续发展。
　　执行方面，公司不断强化战略执行，通过体制机制改革激发组织活力、增强专业能力、提升响应速度，更好、更快满足客户需求，持续推动资产负债表再重构，经营模式转型升级，展现出蓬勃的生命力和广阔的发展空间。目前，战略落地成效持续显现，保持平稳向上的发展态势，为下阶段发展奠定了坚实基础。
　　管理层凝心聚力，作风务实。公司经营管理层对公司的企业文化和核心价值观高度认同，具有丰富的金融管理经验，具备突出的形势研判、战略执行、策略制定、风险管理等专业能力，保持高度团结，作风务实高效，共同致力于公司战略目标实现。在公司经营管理层的带领下，全集团员工的积极性、主动性和创造性充分激发，凝聚力和向心力显著增强，展现出敢担当、善作为的良好精神风貌，各项战略、决策和措施落地生根、取得实效，为公司高质量发展奠定坚实基础。
　　经营特色鲜明，功能完备。公司坚持走市场化、差异化、综合化经营发展道路，在多个细分业务领域打造新产品、新业务，开辟属于自己的蓝海，形成鲜明的经营特色。
　　坚定将绿色金融作为集团战略核心业务，并前瞻性升级为ESG理念，率先将可持续发展提升到企业战略和公司治理层面，开创了“寓义于利”的社会责任实践模式；打造和贯通“投资银行－资产管理－财富管理”价值链，推动FICC、投资银行、资产管理、资产托管等业务协同发展；
　　构建科技金融生态圈，完善科技企业全生命周期服务体系，将科技金融打造成为“第四张名片”。各子公司深度融入集团战略体系，聚焦主业、做精专业、功能互补、差异发展，形成横跨境内境外、融合线上线下，涵盖信托、金融租赁、基金、银行理财、消费金融、期货、资产管理、金融资产投资、研究咨询、数字金融等在内的现代综合金融服务体系。
　　运作体系规范，专业高效。公司持续健全完善“党委领导核心、董事会战略决策、高管层执行落实”的公司治理机制。
　　坚持从严治行、合规经营，不断提升专业化、精细化风险管理能力，在牢牢守住风险底线的同时，为业务发展有效赋能，形成穿越新的经济周期的核心能力。深入开展支行管理标准化、营销体系化和运营数字化“三化”建设，以及以基层员工、基本制度、基础管理为核心的“三基”管理提升活动，推进实现“为基层减负、向基层赋能”的目标，持续夯实公司基础管理和发展根基。主动拥抱数字时代，加快数字化转型，重塑组织架构、业务流程和经营形态，加大科技资源投入，实施科技人才万人计划，深化科技、数据、业务融合，统筹实施分布式核心建设工程，有序实施“新城建设”“旧城改造”，前瞻布局AI、云原生等前沿领域，开展“人工智能+”行动，开启从“数字兴业”到“智慧兴业”的新征程。
　　文化底蕴深厚，行稳致远。公司始终坚守真诚服务、共同兴业的使命，追求理性、创新、人本、共享的核心价值观，弘扬中华优秀传统文化，培育中国特色金融文化，在长期发展过程中形成了具有兴业特色的文化底蕴。传承履职尽责的敬业文化、敢拼会赢的拼搏文化、务实担当的协作文化、协同奋进的家园文化，坚守稳健发展、合法合规、以客户为中心的银行文化，凝聚为全集团共同的价值取向和行为准则。
　　三、战略实施情况
　　报告期内，公司立足商业银行基本经营逻辑，以打造价值银行为目标，明确将“盈利能力强、客户合作深、风险成本低、业务结构均衡、经营特色鲜明”作为价值银行的五大特征，并以提升“战略执行、客户服务、投资交易、全面风控、管理推动”五大能力作为实现价值银行目标的根本路径，在为客户创造价值的过程中，实现公司价值、股东价值的同步提升，推动经济效益、社会效益、环境效益有机统一。同时，以“商行+投行”为重要抓手，前瞻布局产业金融，推动经营战略与金融“五篇大文章”深度融合，价值银行建设与核心能力提升取得扎实成效，经营成果符合预期。
　　围绕“盈利能力强”，实现营收与净利润双增长。报告期内，公司营业收入2,127.41亿元，同比增长0.24%；归母净利润774.69亿元，同比增长0.34%。实现利息净收入1,487.52亿元，同比增长0.44%。把握资本市场活跃度提升机遇，加强集团“大投行、大资管、大财富”协同联动，手续费及佣金净收入258.91亿元，同比增长7.45%。
　　围绕“客户合作深”，实现客户数量与质量双提升。报告期内，零售客户1.15亿户，较上年末增长4.15%；企金客户数166.70万户，较上年末增长8.57%。客户挖潜与扩面同步发力，零售双金客户、私行客户分别增长12.87%、12.83%，企金潜力及以上客户、价值客户分别增长10.57%、12.25%。
　　围绕“风险成本低”，保持资产质量总体稳定。报告期末，不良贷款率1.08%，拨备覆盖率228.41%，保持在合理区间。重点领域风险收敛，房地产、地方政府融资平台、信用卡新发生不良均同比回落。
　　围绕“业务结构均衡”，实现资产结构持续优化，负债成本有效压降。资产端加大对重点领域贷款投放的资源倾斜，提升资产布局与国民经济结构适配度，绿色贷款、科技贷款、制造业中长期贷款分别较上年末增长19.05%、18.47%、14.91%，均高于贷款整体增速。负债端做实企金结算主账户经营、深化零售体系化建设，推动结算性存款增长，存款付息率1.65%，同比下降33个基点。
　　围绕“经营特色鲜明”，持续擦亮“绿色银行、财富银行、投资银行”名片。实现绿色金融融资余额2.46万亿元，绿色贷款余额1.11万亿元，分别较上年末增长12.37%、19.05%，余额保持股份制商业银行第一位。集团五家资管子公司管理规模合计3.65万亿元，较上年末增长26.07%。大投行FPA规模4.89万亿元，较上年末增加3,676亿元。聚力打造科技金融“第四张名片”，科技金融融资余额2万亿元，科技金融贷款余额1.12万亿元，分别较上年末增长15.98%、18.47%。
　　四、关于未来发展的讨论与分析
　　1.行业格局和趋势
　　2026年是国家“十五五”规划开局之年。从国际看，外部环境更趋复杂、严峻。美国大选后的政策外溢效应逐步显现，贸易保护主义、地缘政治紧张、财政脆弱性加剧等因素仍对全球经济构成下行压力，可能加剧全球金融市场波动。从国内看，党的二十届四中全会为“十五五”时期我国发展擘画宏伟蓝图，中央经济工作会议对2026年经济工作作出系统部署。展望2026年，我国将坚持稳中求进工作总基调，实施更加积极有为的宏观政策，增强政策前瞻性针对性协同性，持续扩大内需、优化供给，做优增量、盘活存量，因地制宜发展新质生产力，纵深推进全国统一大市场建设，持续防范化解重点领域风险，着力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长，实现“十五五”良好开局。
　　我国银行业机遇和挑战并存。机遇方面，科技与产业、消费与投资、城乡与区域发展潜能加速释放，为银行业带来广阔空间。国家坚持智能化、绿色化、融合化方向，推动重点产业提质升级，大力培育壮大新兴产业和未来产业，深入开展“人工智能+”行动，科技金融、普惠金融、数字金融等领域迎来新发展机遇。提振消费专项行动、城乡居民增收计划、服务消费潜力释放及银发经济发展，带动支付结算、财富管理、养老金融和普惠信贷需求稳步增长。
　　“两重”“两新”政策、城市更新和新型城市化建设，为银行业在基础设施、公共服务、产业配套等领域深化综合金融服务提供机遇。高水平对外开放稳步扩大，自由贸易试验区和海南自由贸易港建设、“一带一路”高质量共建，为银行业在跨境结算、跨境融资和全球现金管理等领域带来新增长点。同时，以大模型、自动化和智能技术为代表的新一轮科技变革加速落地，为银行业降本增效、创新商业模式提供重要支撑。挑战方面，息差压力与新型风险交织。
　　在适度宽松的货币政策引导下，市场利率中枢下行，贷款收益率持续降低，净息差收窄趋势虽放缓但难逆转，银行业盈利能力持续承压。房地产领域供需调整具有长期性，部分行业在新旧动能转换过程中出现的经营困难可能向信贷资产传导，重点领域风险防控仍然任重道远。此外，大模型与人工智能的深度应用，使模型幻觉、算法歧视、数据隐私保护及网络安全攻击等新型风险日益突出，对银行科技治理能力与全面风险管理体系提出更高要求。
　　2.公司发展战略和策略
　　“十五五”时期，公司将全面贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想，深入贯彻党的二十大和二十届历次全会精神，深刻把握金融工作的政治性、人民性，主动化“国之大者”为“行之要务”，实施好新一轮发展战略规划，坚持以数智化、绿色化、国际化、综合化、生态化为引领，围绕现代化产业体系建设深耕产业金融，持续擦亮科技金融、绿色金融、财富银行、投资银行“四张名片”，全面建设一流价值银行，为建设金融强国贡献更大兴业力量，在中国式现代化建设中展现更强兴业担当。
　　“五化”是公司的战略方向。其中，数智化是驱动经营转型的根本引擎，绿色化是引领经营发展的价值底色，国际化是支撑跨境发展的必然要求，综合化是提升客户价值的核心抓手，生态化是升级服务水平的高阶形态。
　　产业金融是公司的战略重点。公司将围绕国家现代化产业体系建设，以产业为轴心，连接政府（G端）、企业（B端）、个人（C端）与金融机构（F端）全链路，全维度发力、一体化推进，强化综合金融服务，带动全行转型发展。
　　“四张名片”是公司的战略特色。公司推动核心优势从“三张名片”向科技金融、绿色金融、财富银行、投资银行“四张名片”扩容升级，做精特色业务、做强核心能力，以“四张名片”特色优势构建做好金融“五篇大文章”的核心竞争力。
　　“价值银行”是公司的战略目标。公司将在为客户创造价值过程中为自身、为股东创造更多价值，实现经济效益、社会效益、环境效益的有机统一，最终建设具备盈利能力强、客户合作深、风险成本低、业务结构均衡、经营特色鲜明“五大特征”的一流价值银行。
　　3.2025年公司经营计划及展望利息净收入展望
　　公司将统筹落实党的二十届四中全会和中央经济工作会议精神，抓好“十五五”发展和开局之年工作，坚持“稳中求进、提质增效”，把握好“稳、进、质、效”四个要点，以深耕产业金融、打造智能银行为主线，推动价值银行建设迈出新步伐。
　　以产业金融为核心主体，焕新发展动能。坚持紧跟政策、综合经营、扬长补短、绿色发展，重点强化研究赋能、风险赋能、科技赋能、协同赋能，加快形成模式打法，构建总行引领、分行主战，跨部门、跨条线、跨子公司协同的产业金融发展格局。
　　以“商行+投行”为重要抓手，增强服务能力。坚持产业导向，深耕织网工程，夯实支付结算基础；优化资产布局，提升资产构建能力，做深做实“五篇大文章”。进一步打通资产构建、产品创设、财富销售三个环节，培育“大投行”生态格局。通过商行与投行二者协同发力，为产业金融提供稳固支撑，推动资产负债结构升级。
　　以“资管+财富”为有效支撑，打通价值枢纽。积极承接产业金融的融资需求与零售客户的财富需求，完善销售渠道体系、产品布局体系、配套支持体系，做大集团资管与财富管理规模，推动形成稳定中收增长来源。
　　坚持从严治行、专家办行、科技兴行。巩固风险管理体制改革成效，有效防控重点领域风险，严守合规内控底线。
　　深化精细化管理，推动队伍建设更专、考评体系更优、资源配置效率更高、资本管理能力更强。围绕数智化第一战略，抓好IT架构管理、数据治理、网络安全等基础工作，做好数字化运营，发展数字人民币，加快智能化进程，打造“一流智能银行”。
　　4.公司经营计划及展望
　　2026年，在“更加积极的财政政策”和“适度宽松的货币政策”协同框架下，宏观政策将发挥存量政策和增量政策集成效应，加大逆周期和跨周期调节力度，为商业银行高质量发展创造广阔空间。公司将积极把握政策机遇，深入贯彻落实国家各项决策部署和金融监管要求，统筹发展与安全，保持战略定力，坚持稳中求进总基调，以数智化、绿色化、国际化、综合化、生态化为引领，锚定国家战略，推动“五大新赛道”与金融“五篇大文章”深度融合，持续擦亮科技金融、绿色金融、财富银行、投资银行四张名片，深化轻型银行与业务结构优化，有效提高公司穿越低利率周期的经营能力。
　　4.1资产负债及利息净收入展望
　　2026年，我国将实施更加积极有为的宏观政策，持续扩大内需、优化供给，金融监管层面持续加强对银行负债利率管理、资产结构优化的引导，这将为公司稳健经营创造良好环境，为资产负债组合优化、利息净收入增长创造有利机遇。同时也要看到，国际形势更趋复杂多变，国内结构性矛盾仍然存在，商业银行面临有效信贷需求不足、存款波动增加等挑战。在此形势下，公司将积极转化外部有利因素，深入挖掘实体经济有效需求，持之以恒推进价值银行建设，推动总量平衡、结构优化、质量提升，力争净息差走势跑赢大市，推动净利息收入稳健增长。
　　资产端，公司坚持以可持续、高质量增长为目标，与国家“十五五”规划同频共振，将国家战略导向转化为具体的业务布局、资源配置和经营目标，有效落实国家信贷政策和自身转型发展要求。对公方面，充分发挥“商行+投行”“区域+行业”优势，围绕金融“五篇大文章”，做实做细产业研究、行业研究、区域研究，提高资产布局的前瞻性和科学性，加快构建产业金融服务体系，精准响应实体经济有效融资需求。零售方面，更加注重客群质量、资产收益与风险平衡，聚焦扩大内需、促进消费、服务新市民、支持小微企业等重点场景，在产品设计、流程管控、模型策略等方面持续精进，增强零售信贷综合实力。
　　负债端，牢固树立负债立行意识，以夯基础、优结构发展为导向，在保持负债规模稳定、流动性安全的前提下，实现负债结构优化、成本改善。一是深化织网工程建设，加强场景生态建设，构建完善“金融+非金融”综合服务引擎，提升服务能力、增强客户粘性、拓展合作深度，拓宽低成本结算性资金来源。二是严格落实市场利率定价自律机制要求，加强存款定价精细化管理，做好存量长期限存款到期承接。三是加强金融市场负债统筹管理，合理运用多元化融资工具，灵活吸收市场化资金，择机推动金融债券发行，合理补充中长期资金。
　　4.2中间业务及手续费佣金净收入展望
　　2026年，公司将坚持立足客户金融服务需求，持续推进“大投行、大资管、大财富”融合发展，加快金融生态圈建设，完善数字化服务运营能力，推动手续费佣金净收入增长保持在合意水平。
　　财富银行方面，建体系、搭工具、定标准、强支撑，深化数据要素价值转化，强化财富领域智能驱动，由点及面绘制财富经营数据驱动体系化全景图，构建“数据决策－精准触达－反馈迭代－效能提升”的重点客群经营闭环。积极拥抱权益市场，构建含权产品金字塔型梯度，妥善应对市场波动，从策略多样性、资产低波化角度优选产品，切实提升客户获得感，实现与客户的互利共赢。
　　投资银行方面，持续提升投行资产分销与流转能力，深化投行朋友圈建设，加强集团母子和总分联动，构建一体化销售联动体系。聚焦客户深层次诉求，为客户提供全周期、定制化专业顾问服务，以成为客户综合服务商为目标，实现“为资金找项目、为项目找资金”核心投顾功能，提高商机挖掘和资产构建能力。
　　托管业务方面，坚持同业生态构建，继续强化协同，不断深化客群合作，持续扩大同业朋友圈合作能级。实现科技赋能突破，打磨提升托管AI能力，完善托管数字化风控体系，锻造托管业务核心竞争力。
　　企金结算方面，围绕产品打磨、流程优化、体验提升，持续扩大客群覆盖与业务规模；充分用好代理行网络布局，拓展出海行业客户的转开保函、代开国际信用证等业务；优化渠道体验，为客户提供外汇管理、汇率避险、融资成本优化、存款收益提升等一揽子金融服务。持续迭代信用证、保函、保理等产品功能，依托科技赋能进一步推动供应链业务增长，切实提升对上下游客户的服务质效；聚焦企业“收－付－管－控”全链路需求，强化财资管理、企金收单、资金监管等产品行业化、场景化服务能力，以现金管理业务拓面提质，助推实现客户价值升级；锚定“打造好用、易用的一站式企业金融服务平台”核心目标，“兴业管家”聚焦功能体验提升、客户服务优化、平台运营强化、评价体系构建四个方向系统推进，强化渠道运营，提升客户合作粘性。
　　资金业务方面，全面推动FICC业务体系化，优化收入结构，减少内生资本依赖，降低市场波动影响，提升综合价值贡献；跨境FICC方面，提升对客服务质量，加大服务实体力度，拓展海外及跨境业务，围绕企业出海，提升跨境服务能力，增加跨境金融服务；财富FICC方面，加大产品端创新及服务模式创新布局，重点推动积存金、柜台债等核心业务；债券FICC方面，持续打造独具兴业特色的境内外“交易生态圈”，紧跟市场创新发展，拓展跨境交易客户，积极参与要素市场业务创新。
　　银行卡业务方面，重点围绕“文旅经济”发展脉搏与“提振消费”政策导向，构建覆盖“衣食住行游娱购”高频生活场景的服务矩阵；依托快捷支付、收单发展客户的主结算账户，以场景生态赋能业务提质增效；外汇便利化服务方面，结合产业金融重点方向，进一步拓展跨境代发批量获客行业覆盖率与多渠道结算模式，持续提升企业及员工跨境金融服务体验；加快信用卡产品体系建设，打造获客、活客及留客经营闭环，加强存量客户经营，聚焦“场景生态”与“精准运营”双主线，推动交易结构持续优化。
　　4.3资产质量展望
　　2026年，公司将牢固树立底线思维，巩固风险管理体制机制改革成效，压实风险防控全流程职责。做好前瞻性预判，加强区域、行业、客户集中度管理；提升授信全流程精细化管理水平，做实全集团投融资资产质量管控；持续完善重点分行、重大风险项目总行行领导挂钩督导及敏捷小组工作机制，继续用好政策工具，推动重点领域风险化解处置。
　　房地产方面，2025年底召开的中央经济工作会议强调着力稳定房地产市场并做出重要部署，为促进房地产市场平稳健康发展、防范化解系统性风险提供了方向指引。公司坚决执行中央关于房地产工作部署：一方面，顺应国家政策导向与市场形势变化，把握城乡建设和住房领域改革带来的新机遇，聚焦优质区域，推动房地产细分业态均衡发展，助力“好房子”建设，稳健推进住房租赁、产业园区业务、城市更新等业务；另一方面，坚持行领导挂钩和敏捷小组工作机制，积极应用“金融十六条”、城市房地产融资协调机制、经营性物业贷款、“白名单”接续贷款等政策，多措并举推动项目价值盘活，依托房地产行业止跌回稳的有利契机，稳妥推动业务风险出清。
　　地方政府融资平台方面，公司将继续坚持合规和市场化原则，将新增业务转型发展和存量风险化解有机结合。一方面，坚持市场化、法治化原则推动新增业务转型发展，把握积极财政政策机遇，发挥“商行+投行”专业优势，大力支持具有市场化运作模式、具备持续经营收益的融资平台或转型后主体，服务区域经济高质量发展，并巩固银政关系，为各类机构业务营造更好环境。另一方面，继续保持存量业务风险管控高压态势，持续完善总行行领导挂钩督导与敏捷小组联动协同工作机制，把握中央加大化债支持力度机遇，全力争取专项债置换等化债资源，用好用足化债政策，支持地方债务风险化解，并维护自身合法权益，保障融资平台业务有序清零。
　　信用卡方面，公司将深化总分行“双轮驱动”体系。一方面，以客户为中心，重塑客户结构、产品结构、资产结构，推动信用卡业务进一步转变发展模式，提升发展质量。另一方面，完善全流程风险管控体系，迭代风控模型，提升新增授信质量，强化贷中精细化管理及贷后催收，持续压降新发生不良。
　　零售贷款方面，公司将积极践行“金融为民”理念，坚持突出重点稳增长总基调，聚焦重点领域全力推进高质量发展。一方面，围绕产业创新、科技金融、扩内需促消费等政策导向，聚焦真实场景与优质客群，从客户服务、客户经营、产品设计、风险管理等全方位寻求突破，提升资产构建的核心能力，探索可持续的业务发展模式。另一方面，稳步推进风控能力建设，强化重点产品风险管控，做实全流程风险监测，并加快风险化解处置，提升风险预警及催收管理质效，促进资产质量平稳运行。 收起▲

　　（一）报告期经营业绩与财务情况分析
　　1.资产负债匹配增长，付息率逐步下降
　　报告期内，公司持续推动资产负债稳定增长，资产总额达到10.67万亿元，较上年末增长1.57%。其中，信贷业务投放聚焦服务实体经济，积极挖掘有效融资需求，客户贷款余额5.99万亿元，较上年末增长4.42%；绿色贷款、科技贷款、制造业中长期贷款分别较上年末增长18.64%、17.70%、13.82%，均高于贷款整体增速。存款业务持续夯实客户基础，实现规模合理增长与成本逐步下降，客户存款余额5.83万亿元，较上年末增长5.47%；存款付息率1.71%，同比下降32个基点，较半年末下降5个基点。合理摆布同业负债规模与... 查看全部▼

　　（一）报告期经营业绩与财务情况分析
　　1.资产负债匹配增长，付息率逐步下降
　　报告期内，公司持续推动资产负债稳定增长，资产总额达到10.67万亿元，较上年末增长1.57%。其中，信贷业务投放聚焦服务实体经济，积极挖掘有效融资需求，客户贷款余额5.99万亿元，较上年末增长4.42%；绿色贷款、科技贷款、制造业中长期贷款分别较上年末增长18.64%、17.70%、13.82%，均高于贷款整体增速。存款业务持续夯实客户基础，实现规模合理增长与成本逐步下降，客户存款余额5.83万亿元，较上年末增长5.47%；存款付息率1.71%，同比下降32个基点，较半年末下降5个基点。合理摆布同业负债规模与结构，同业存款付息率1.68%，同比下降56个基点，较半年末下降8个基点。
　　2.经营业绩保持稳健，成本费用管控增强
　　报告期内，公司实现营业收入1,612.34亿元，同比下降1.82%，降幅较半年度收窄0.47个百分点；实现归属于母公司股东的净利润630.83亿元，同比增长0.12%。其中，利息净收入1,109.59亿元，同比下降0.56%，降幅较半年度收窄0.96个百分点。手续费及佣金净收入200.81亿元，同比增长3.79%，增幅较半年度扩大1.20个百分点。其他非息净收入301.94亿元，受市场利率波动影响，同比下降9.28%。成本费用有效管控，业务及管理费432.68亿元，同比下降0.26%；成本收入比26.97%，保持在较低水平。
　　3.资产质量总体稳定，拨备水平保持充足
　　报告期内，公司充分发挥总行行领导挂钩督导和重点领域风险防控敏捷小组攻坚作用，持续优化工作机制和授权管理，明确攻坚机构和项目，对大额风险项目实行“一项目一专班”，有效推动重点领域及大额风险资产化解处置。深入推进业研融合，深化“区域+行业”策略执行，制定发布“一城一策”授信策略和授权方案，加强对转型发展的支持力度。报告期内，公司资产质量总体稳定，不良贷款余额645.60亿元，较上年末增加30.83亿元；不良贷款率1.08%，较上年末上升0.01个百分点。关注类贷款率1.67%，较上年末下降0.04个百分点。对公房地产、信用卡新发生不良均同比回落，地方政府融资平台资产质量保持稳定。持续夯实风险抵御能力，计提资产减值损失423.13亿元，同比下降11.30%；拨备覆盖率227.81%，保持充足水平。
　　4.客户规模稳步增长，客户质量稳步提升
　　报告期内，公司坚持以客户为中心，持续健全客户分层分类经营体系、产品交叉销售体系、公私联动和场景金融服务体系，持续提升客户服务能力，较好平衡扩面和挖潜的关系，并将挖潜摆在更加重要的位置，实现客户质量提升、规模增长。截至报告期末，企金客户163.58万户，较上年末增加10.03万户，增长6.53%。其中，企金潜力及以上客户、价值客户分别增长8.21%、9.66%。零售客户1.14亿户，较上年末增长3.40%。其中，双金客户（包括白金、黑金客户）、私行客户分别增长10.49%、11.39%。同业客户方面，公司对境内主要行业的同业法人客户基本实现合作全覆盖。 收起▲